技術(shù)分析與程式交易（講師版）

1技術(shù)分析與程式交易總行私人銀行部林宥任2013年03月技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!22上證綜指長(zhǎng)期走勢(shì)圖（2000年—迄今）數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2012.07.11長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)來(lái)臨?

技術(shù)支撐與估值誘惑技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!3你看到什么？如何比較分析？技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!美股－愛(ài)如潮水，如王子與公主結(jié)局～資料來(lái)源：StockCharts3年周線截至2012.7.13AB1B2CDE完美的多頭趨勢(shì)（A），過(guò)程休息3次，經(jīng)歷1次三角整理（C）及2次旗型整理（B1,2），牛市發(fā)展仍未結(jié)束，惟量能漸縮（D），若能出現(xiàn)攻擊量指數(shù)應(yīng)能順利再創(chuàng)新高。技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!5市場(chǎng)分析基本分析技術(shù)分析功能預(yù)測(cè)長(zhǎng)期變動(dòng)選擇投資品種發(fā)現(xiàn)價(jià)格變化趨勢(shì)把握價(jià)格投資時(shí)機(jī)投資策略證券內(nèi)在價(jià)值長(zhǎng)期變動(dòng)研究市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)短線波動(dòng)交易投資手段定性分析，重在影響因素及價(jià)格內(nèi)在邏輯聯(lián)系定量、圖表分析，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法分析，預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)操作運(yùn)用的難易程度知識(shí)性與專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)專(zhuān)職分析人員進(jìn)行運(yùn)用圖表、統(tǒng)計(jì)工具，挖掘歷史經(jīng)驗(yàn)及變化模式技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!6技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!7投資情緒圖技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!8定義市場(chǎng)行為預(yù)先反應(yīng)一切價(jià)格發(fā)展呈現(xiàn)趨勢(shì)歷史重復(fù)發(fā)生研究對(duì)象為市場(chǎng)行為目的在于預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)主要運(yùn)用工具為圖形技術(shù)分析基本前提技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!9自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言1.大部份價(jià)格形態(tài)在文獻(xiàn)上都受到普徧的討論。也就是說(shuō)大部份交易者都非常熟悉這些形態(tài)。而且也根據(jù)這些形態(tài)采取實(shí)際的行動(dòng)。Action:某種型態(tài)發(fā)生后，大家都會(huì)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，自然而然的造成多頭或空頭的型態(tài)…….。2.價(jià)格型態(tài)幾乎完全是主觀的性質(zhì)。沒(méi)有任何研究顯示，價(jià)格型態(tài)能夠通過(guò)數(shù)學(xué)方式量化。事實(shí)上，價(jià)格型態(tài)只存在觀察者的眼中……技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!10大綱什麼是技術(shù)分析？?jī)r(jià)量分析趨勢(shì)線分析（移動(dòng)平均線）黃金交叉&死亡交叉格倫碧八大法則MACD技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!11價(jià)量分析長(zhǎng)紅長(zhǎng)黑十字線紡錘線紡錘線槌子吊人單單觀察K線圖其實(shí)很難做出正確判斷，必須要配合成交量！線范例技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!12價(jià)量分析(3)型態(tài)分析（重要性：高）型態(tài)類(lèi)型：a)頭肩頂、頭肩底b)雙重頂頭)、雙重底(W底)（三重頂、三重底）c)狹幅整理與碟型d)V型反轉(zhuǎn)e)三角排列（等腰三角形、上升三角形、下降三角形、顛倒三角形）f)連續(xù)型態(tài)（箱形、旗形、楔形）成交量走勢(shì)成交量走勢(shì)頭肩頂（底)型態(tài)成交量走勢(shì)出現(xiàn)一個(gè)或兩個(gè)峰成交量很大或萎縮頂(W底亦然)技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!13是否有明顯型態(tài)依現(xiàn)有趨勢(shì)決定交易策略反轉(zhuǎn)型態(tài)或連續(xù)型態(tài)三角形矩形YesNo連續(xù)型態(tài)反轉(zhuǎn)型態(tài)旗形、楔形、三角旗形未來(lái)目標(biāo)價(jià)格辨別型態(tài)的作用技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!14V形反轉(zhuǎn)&三角型態(tài)范例以Nasdaq為例等腰三角形以俄羅斯RST為例如果突破等腰三角形，一般以最低往上到三角形上緣的范圍為可能漲幅短期目標(biāo)價(jià)以NBI為例延伸性平臺(tái)技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!15三重頂頸線雙重頂頸線三重底頸線雙重底頸線技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!16頭肩頂排列頭肩底排列頸線頸線右肩右肩頭肩反轉(zhuǎn)型態(tài)辨別方法：警訊一價(jià)格創(chuàng)新高(低)但成交量減少。警訊二價(jià)格向下(上)突破上升(下降)趨勢(shì)線。警訊三價(jià)格反彈(回跌)但未創(chuàng)新高(低)且成交量再縮。須等到收盤(pán)價(jià)向下(上)突破頸線后型態(tài)才算完成！當(dāng)型態(tài)完成后，價(jià)格通常會(huì)再回測(cè)頸線！反轉(zhuǎn)型態(tài)技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!171.價(jià)量分析連續(xù)型態(tài)－上升旗形及下降旗形范例以西德州原油為例一連串的上升旗形以臺(tái)股為例下降旗形技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!18趨勢(shì)線分析移動(dòng)平均線：為美國(guó)格倫所發(fā)表，一般都以收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算移動(dòng)平均數(shù)，再將每日的移動(dòng)平均數(shù)連結(jié)繪制而成曲線，即為移動(dòng)平均線。1.長(zhǎng)、中與短天期均線呈現(xiàn)由下至上的排列時(shí)，此時(shí)為多頭行情。2.長(zhǎng)、中與短天期均線呈現(xiàn)由上至下的排列時(shí)，此時(shí)為空頭行情。3.長(zhǎng)、中與短天期均線呈現(xiàn)反覆糾結(jié)時(shí)，一般為盤(pán)整行情。平均移動(dòng)線范例以KOSPI為例空頭行情無(wú)訊號(hào)多頭行情均線也是壓力跟支撐的可能位置技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!19趨勢(shì)軌道的形成與突破高點(diǎn)與前波高點(diǎn)的連線，形成軌道上緣低點(diǎn)與前波低點(diǎn)的連線，形成軌道下緣跌破向上趨勢(shì)軌道下緣不需要帶量突破上緣需要帶量才能突破價(jià)創(chuàng)新高而量未創(chuàng)新高－量?jī)r(jià)背離，預(yù)警了未來(lái)的下挫技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!20黃金交叉＆死亡交叉黃金交叉

短期移動(dòng)平均線向上突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均線主升段

短、中、長(zhǎng)期均線都呈多頭走勢(shì)死亡交叉

短期移動(dòng)平均線向下跌破長(zhǎng)期移動(dòng)平均線主跌段

短、中、長(zhǎng)期均線都呈空頭走勢(shì)技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!21當(dāng)短期均線突破長(zhǎng)期均線時(shí)稱(chēng)為黃金交叉當(dāng)短期均線跌破長(zhǎng)期均線時(shí)稱(chēng)為死亡交叉格倫碧八大法則圖解技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!22那斯達(dá)克指數(shù)日線圖-以圖為證

月線技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!23MACD應(yīng)用原則DIF與MACD交叉時(shí),顯示趨勢(shì)形成,波段走勢(shì)確立當(dāng)DIF由MACD下方往上方突破時(shí),表示短天與長(zhǎng)天的需求指數(shù)擴(kuò)大,市場(chǎng)逐漸熱絡(luò),為買(mǎi)進(jìn)波段的確立.當(dāng)DIF由MACD上方往下方跌破時(shí),為賣(mài)出波段的確立短線買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)則檢視柱線OSC=DIF-MACD,接近0時(shí)為短線買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出訊號(hào):(a)當(dāng)柱線由負(fù)轉(zhuǎn)正時(shí)為買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)(b)當(dāng)柱線由正轉(zhuǎn)負(fù)時(shí)為賣(mài)出訊號(hào)1.下圖紅線為MACD，黑線為DIF線當(dāng)DIF由MACD下方往上突破，則波段確立，（但此為落後指標(biāo)）2.底部形成於柱線由負(fù)逐漸轉(zhuǎn)正時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!24艾略特波浪理論圖一：八波段完整的循環(huán)圖二：細(xì)分后的完整循環(huán)每一波浪都可以再細(xì)分為八個(gè)波段的次級(jí)波..依此類(lèi)推，所以形成大循環(huán)波、中型波、小型波、細(xì)波、微波、次微波..等等好幾個(gè)不同層級(jí)的波浪。驅(qū)動(dòng)波修正波細(xì)分前的完整循環(huán)是8波段細(xì)分后的完整循環(huán)有34波段若再細(xì)分，則成為144波段技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!25大盤(pán)分析---找修正滿(mǎn)足點(diǎn)使用時(shí)機(jī)：下方?jīng)]有趨勢(shì)線支撐的時(shí)候。備注：用在空間的拉回(價(jià)格的下跌)比時(shí)間的拉回還要具參考性。當(dāng)修正波來(lái)臨…0.382(修正38.2%)0.5(修正一半)0.618(修正61.8%)1.0(跌了全部漲幅)是最常見(jiàn)的滿(mǎn)足點(diǎn)…技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!26市場(chǎng)大幅波動(dòng)的迷惘市場(chǎng)頻繁大幅波動(dòng)：大幅波動(dòng)時(shí)，我們經(jīng)常去解釋“為什么”，但客戶(hù)更需要我們回答：“怎么辦”、“買(mǎi)入還是賣(mài)出”、“加倉(cāng)還是減持”？26項(xiàng)目總交易天數(shù)日漲跌幅超4%天數(shù)在總交易日中占比日漲跌幅超3%天數(shù)在總交易日中占比上證指數(shù)51513456.79%56510.96%滬深3001694985.78%19711.63%深圳成指49393376.82%60812.31%數(shù)據(jù)區(qū)間：上證1990.12—2011年底；深圳1991.04--2011.11；滬深300指數(shù)2005.01—2011年底技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!27設(shè)想2：利用長(zhǎng)陰（陽(yáng)）K線本身的指示意義27通常表示多方力量強(qiáng)大，市場(chǎng)情緒亢奮指數(shù)當(dāng)日漲幅超3%當(dāng)日跌幅超3%一周續(xù)漲一月續(xù)漲三月續(xù)漲一周續(xù)跌一月續(xù)跌三月續(xù)跌美股平均58.64%57.71%47.74%44.37%41.42%41.74%A股平均56.07%58.45%56.06%50.04%45.63%48.82%通常表示空方力量強(qiáng)大，市場(chǎng)十分悲觀資料統(tǒng)計(jì)：美股自1990～2011年底，上證、深成及300指數(shù)均自指數(shù)成立以來(lái)到2011年底技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!28設(shè)想4：長(zhǎng)陰（陽(yáng)）K線結(jié)合市凈率PB估值占比小于2.25（低估）20.88%2.25--4.5（中等)58.34%大于4.5（高估）20.78%28PB估值單日漲幅超3%單日跌幅超3%一周續(xù)漲一月續(xù)漲三月續(xù)漲一周續(xù)跌一月續(xù)跌三月續(xù)跌小于2.25（低估）60.38%63.06%71.73%63.91%38.51%33.73%2.25--4.5（中等估值）56.01%58.03%54.42%44.92%42.87%53.13%大于4.5（高估）58.10%67.59%55.05%46.29%55.19%53.71%數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，取申萬(wàn)A股指數(shù)PB估值技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!29實(shí)證分析：?jiǎn)稳盏?%的預(yù)示意義29PB估值大于4.5，K線在季線之上：市場(chǎng)高位，情緒樂(lè)觀PB估值大于4.5，K線在季線之下：市場(chǎng)自高位開(kāi)始回落PB估值中等，K線在季線之上：市場(chǎng)處于中間位置，近期較強(qiáng)PB估值中等，K線在季線之下：市場(chǎng)處于中間位置，近期較弱PB估值小于2.25，K線在季線上：市場(chǎng)處于低估位置，近期有所走強(qiáng)PB估值小于2.25，K線在季線下：市場(chǎng)低位，近期弱勢(shì)，情緒悲觀

2.254.5PB估值一周續(xù)跌69.05%賣(mài)出一月續(xù)跌47.62%觀望三月續(xù)跌34.52%買(mǎi)入一周續(xù)跌35.19%買(mǎi)入一月續(xù)跌33.33%買(mǎi)入三月續(xù)跌25.46%強(qiáng)力買(mǎi)入一周續(xù)跌37.06%買(mǎi)入一月續(xù)跌28.44%強(qiáng)力買(mǎi)入三月續(xù)跌11.62%強(qiáng)力買(mǎi)入一周續(xù)跌59.72%賣(mài)出一月續(xù)跌31.94%買(mǎi)入三月續(xù)跌31.94%買(mǎi)入一周續(xù)跌49.90%觀望一月續(xù)跌47.70%觀望三月續(xù)跌67.17%賣(mài)出一周續(xù)跌54.58%賣(mài)出一月續(xù)跌77.08%強(qiáng)力賣(mài)出三月續(xù)跌85.76%強(qiáng)力賣(mài)出技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!30推薦書(shū)籍

1.探索技術(shù)心理學(xué)的入門(mén)心靈啟發(fā)導(dǎo)師：杰西.李佛摩的相關(guān)自傳與傳

紀(jì)。如”股市作手回憶錄”這家伙很棒，我超愛(ài)他滴

2.業(yè)內(nèi)人士視為技術(shù)分析的圣經(jīng)”期貨市場(chǎng)技術(shù)分析”，作者：約翰.墨菲3.開(kāi)拓技術(shù)分析的嶄新領(lǐng)域，”市場(chǎng)互動(dòng)技術(shù)分析”作者：約翰.墨菲4.探索技術(shù)分析原理的書(shū)，作者深入淺出的引導(dǎo)與舉證，可以讓人沈淀不安的心靈。＜金融市場(chǎng)技術(shù)分析＞上、下冊(cè)，作者：約翰.墨菲

5.挺適合FC的書(shū)，作者將枯燥的數(shù)據(jù)上升到一種藝術(shù)。＜股市長(zhǎng)線法寶＞，作者是杰里米.J.西格爾

技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!美股－似童話般往幸福里走資料來(lái)源：StockCharts1年日線截至2012.7.13從圈叉圖方向－趨勢(shì)持續(xù)上行，數(shù)據(jù)證明別再猜疑美股有走弱問(wèn)題。ABDEF上升趨勢(shì)線（A）走法明快，修正波旗型整理（C）隨后進(jìn)入下降楔型（D）整裝，量縮（E）待突破，RSI進(jìn)入攻擊準(zhǔn)備（F），1500點(diǎn)持日可待。C技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!32基本面分析政策面分析資金面分析技術(shù)面分析籌碼面分析心理面分析Top－DownBottom－Up租稅優(yōu)惠獎(jiǎng)勵(lì)產(chǎn)業(yè)資本家動(dòng)向交易制度貨幣政策與財(cái)政政策金融、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)資金總量與流量市場(chǎng)資金流向訊息沖擊影響樂(lè)觀VS悲觀市場(chǎng)＝資金*信心參與者現(xiàn)金、部位及想法(專(zhuān)業(yè)大股東)成交值/市值,資券消長(zhǎng)減資與增資K線及型態(tài)簡(jiǎn)介均線與量?jī)r(jià)關(guān)系趨勢(shì)與指標(biāo)

基本面分析其它分析方式技術(shù)面分析市場(chǎng)分析物價(jià)、利率、匯率、工業(yè)生產(chǎn)、消費(fèi)支出、稅制改革…均線、型態(tài)、波浪黃金交叉、死亡交叉、KD、RSI、MACD…資金行情、媒體曝光率、特殊事件…市場(chǎng)分析類(lèi)別

技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!33

錯(cuò)綜復(fù)雜的金融關(guān)系圖VS技術(shù)分析的彈性技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!34巴菲特選股準(zhǔn)則約翰墨菲選股準(zhǔn)則ROE一年及三年平均大于15％ROE至少15%毛利率一年及三年平均大于15％

稅前凈利率至少15%

現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率一年及三年平均大于5％營(yíng)業(yè)收入每年至少成長(zhǎng)期20%

市盈率小于20且

市凈率小于2研發(fā)費(fèi)用至少占營(yíng)業(yè)收入5%大師的觀點(diǎn)是否有助找到方法？回歸簡(jiǎn)單！技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!35心理的主張總是和現(xiàn)實(shí)的操作有差異真實(shí)性檢定投資人總喜歡逆向投資技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!36道氏理論1.股價(jià)指數(shù)預(yù)先反映一切2.市場(chǎng)有三個(gè)趨勢(shì)3.主要趨勢(shì)有三個(gè)階段4.二個(gè)指數(shù)相互確認(rèn)5.趨勢(shì)必須成交量確認(rèn)6.明確的反轉(zhuǎn)訊號(hào)出現(xiàn)前,既有趨勢(shì)視為繼續(xù)有效技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!37客觀操作?1.圖型分析確實(shí)非常主觀2.任何價(jià)格型態(tài)都存在疑點(diǎn)，每個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)分析者看法都不一樣3.投資人觀察金融市場(chǎng)時(shí),期望心理扮演很重要角色買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出某項(xiàng)商品的決定,是以他們對(duì)未來(lái)價(jià)格會(huì)如何演變的期望為依據(jù)……未來(lái)價(jià)格走向取決于目前所作買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的決定!Soros:我對(duì)普徧流行的智慧不敢茍同技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!38價(jià)量分析常見(jiàn)的單一K線解讀長(zhǎng)紅及長(zhǎng)黑(代表多頭及空頭力道強(qiáng)勁紡錘線、捶子及吊人(代表多頭及空頭力道可能反轉(zhuǎn)十字線(代表市場(chǎng)進(jìn)入盤(pán)局或不確定)線圖（重要性：中）當(dāng)日最高價(jià)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)當(dāng)日最低價(jià)當(dāng)日最高價(jià)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)當(dāng)日最低價(jià)陽(yáng)線陰線技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁(yè)!39價(jià)量分析(2)缺口（重要性：低）缺口型態(tài)：a)突破缺口：突破缺口通常發(fā)生在一段價(jià)格整理區(qū)之后，當(dāng)價(jià)格在交易密集區(qū)完成整理，并發(fā)生突破時(shí)，常以缺口型態(tài)顯現(xiàn)出來(lái)，這種缺口便是突破缺口。b)逃逸缺口：逃逸缺口又稱(chēng)為連續(xù)缺口(continuousgaps)或是衡量缺口(measuringgaps)它的發(fā)生頻率較低，但具重要的技術(shù)指標(biāo)意涵。主要發(fā)生在價(jià)格趨勢(shì)出現(xiàn)筆直的走勢(shì)情況，這個(gè)缺口的出現(xiàn)，也確保了主升段的持續(xù)走勢(shì)c)竭盡缺口：竭盡缺口代表一個(gè)走勢(shì)的末端，趨勢(shì)力道衰竭的象徵突破缺口逃逸缺口竭盡缺口兩個(gè)缺口距離約500點(diǎn)，隱含此波可以再上漲點(diǎn)目標(biāo)價(jià)約在12350附近缺口范例技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁(yè)!40

反轉(zhuǎn)型態(tài)與連續(xù)型態(tài)頭肩排列三重頂/底雙重頂/底突兀頂/底圓形頂/底三角形旗形三角旗形楔形矩形三重頂頸線雙重頂頸線圓形頂突兀頂頸線頭肩頂三重底頸線雙重底頸線圓形底突兀底頸線頭肩底等腰三角形端點(diǎn)下降三角形上升三角形旗形三角旗形矩形楔形技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁(yè)!41頭肩頂及W底范例W底兩個(gè)底部出現(xiàn)異常交易量放大，確認(rèn)底部形成W底上下幅度約300點(diǎn)，表示此波另一個(gè)漲幅可能至少300點(diǎn)W底目標(biāo)價(jià)約在1500附近底部形成後，多半開(kāi)始會(huì)做個(gè)小平臺(tái)建立支撐位置頭肩頂頭肩頂形成後通常會(huì)回測(cè)頸線確認(rèn)頭肩頂應(yīng)注意交易量是否呈現(xiàn)逐步縮小，否則容易誤判以S&P500為例技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁(yè)!42

復(fù)合反轉(zhuǎn)型態(tài)---復(fù)合頭肩頂(底)左肩頭右肩右肩頭頭右肩左肩左肩左肩右肩頭復(fù)合頭肩底復(fù)合頭肩頂頸線頸線頸線頸線技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁(yè)!43反轉(zhuǎn)型態(tài)的共通特色1任何反轉(zhuǎn)型態(tài)之前，必須存在某種明確的趨勢(shì)2.趨勢(shì)即將發(fā)生反轉(zhuǎn)的個(gè)訊號(hào)，經(jīng)常是價(jià)格突破重要

趨勢(shì)線3.型態(tài)規(guī)模愈大，完成後走勢(shì)規(guī)模也愈大4.相對(duì)於底部排列，頭部型態(tài)的期間較短，價(jià)格波動(dòng)較劇烈5.底部型態(tài)價(jià)格區(qū)間較小，須要較長(zhǎng)的建構(gòu)時(shí)間6.成交量在底部型態(tài)比較具有參考價(jià)值技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁(yè)!44滿(mǎn)足點(diǎn)在哪里?頸線頸線頸線遭突破位置頸線遭突破位置目標(biāo)價(jià)位頭肩排列衡量目標(biāo)價(jià)方法：Step1測(cè)量頭(底)部到頸線的垂直距離。Step2找出頸線遭受突破的價(jià)位。Step3自頸線遭受突破處向下(上)衡量一倍距離。頭底技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁(yè)!45大綱價(jià)量分析趨勢(shì)線分析（移動(dòng)平均線）黃金交叉&死亡交叉格倫碧八大法則MACD波浪理論技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁(yè)!46連接兩個(gè)持續(xù)墊高的低點(diǎn)可繪出一條暫時(shí)的上升趨勢(shì)線，連接兩個(gè)持續(xù)下滑的高點(diǎn)則可繪出一條暫時(shí)的下降趨勢(shì)線連接任意兩相近端點(diǎn)所構(gòu)成的暫時(shí)趨勢(shì)線，將由第三點(diǎn)決定其有效性。當(dāng)趨勢(shì)線被測(cè)試次數(shù)越多，其重要性亦越高若價(jià)格明顯偏離原有趨勢(shì)線，常代表行情正加速發(fā)展，應(yīng)重新繪制趨勢(shì)線。趨勢(shì)線遭受突破通常是趨勢(shì)變動(dòng)的最佳早期警訊之一！上升趨勢(shì)線下降趨勢(shì)線由第三點(diǎn)決定趨勢(shì)線的有效性!趨勢(shì)線分析技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁(yè)!47輔助線分析---趨勢(shì)線長(zhǎng)期趨勢(shì)線中期趨勢(shì)線短期趨勢(shì)線價(jià)格走勢(shì)以波浪方式沿著某個(gè)方向前進(jìn)，經(jīng)過(guò)逢低承接、逢高賣(mài)出，產(chǎn)生趨勢(shì)線。下降趨勢(shì)線就是高點(diǎn)和前波高點(diǎn)聯(lián)機(jī)；上升趨勢(shì)線則為低點(diǎn)聯(lián)機(jī)，當(dāng)成功測(cè)試愈多次，趨勢(shì)線就愈堅(jiān)實(shí)、愈不容易突破(跌破)。當(dāng)趨勢(shì)線形成之后（表示市場(chǎng)認(rèn)同）：(1)價(jià)格逼近上升趨勢(shì)線時(shí)賣(mài)壓產(chǎn)生(2)逼近下降趨勢(shì)線時(shí)買(mǎi)盤(pán)承接<結(jié)論>直到某次來(lái)自重大消息影響（通常伴隨著極大的成交量）突破下降趨勢(shì)線（或跌破上升趨勢(shì)線）時(shí)，趨勢(shì)結(jié)束。技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁(yè)!48日經(jīng)225指數(shù)周線圖－死亡和黃金的意義

周線VS年線技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁(yè)!49多頭格局(均線揚(yáng)升)1黃金交叉，多頭確立2獲利回吐出場(chǎng)，逢低加碼買(mǎi)進(jìn)3短線乖離過(guò)大，追高風(fēng)險(xiǎn)增加4跌破平均成本，買(mǎi)盤(pán)進(jìn)場(chǎng)攤平空頭格局(均線走跌)5死亡交叉，跌破平均成本，均線下滑，市場(chǎng)步入空頭6乖離過(guò)大，短線超跌，進(jìn)場(chǎng)搶反彈7均線反壓無(wú)法有效突破，一路長(zhǎng)空8第二次嘗試突破均線（假突破），無(wú)攻而返，市場(chǎng)信心崩潰，融資斷頭賣(mài)壓出籠，主跌段格倫碧八大法則釋義技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第49頁(yè)!50

如何應(yīng)用MACDMACD是價(jià)格指標(biāo)的重要工具.其利用利用快慢二條(快線:DIF,慢線:MACD)移動(dòng)平均線的變化作為盤(pán)勢(shì)的研判指標(biāo),具有確認(rèn)中長(zhǎng)期波段走勢(shì)并找尋短線買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的功能.MACD的原理在于以長(zhǎng)天期(慢的)移動(dòng)平均線來(lái)作為大趨勢(shì)基準(zhǔn),而以短天期(快的)移動(dòng)平均線作為趨勢(shì)變化的判定,所以當(dāng)快的移動(dòng)平均線與慢的移動(dòng)平均線二者交會(huì)時(shí),代表趨勢(shì)已發(fā)生反轉(zhuǎn)MACD是確立波段趨勢(shì)的重要指標(biāo).當(dāng)行情出現(xiàn)上漲情況時(shí),短天的P_t移動(dòng)平均會(huì)先反應(yīng)向上,造成短天與長(zhǎng)天的離差DIF開(kāi)始擴(kuò)大.而這時(shí)代表較長(zhǎng)趨勢(shì)的MACD仍沿舊趨勢(shì)移動(dòng),于是造成DIF與MACD交叉.買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)發(fā)生.

技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第50頁(yè)!51熊差高(負(fù)背離)技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第51頁(yè)!52大盤(pán)分析---波浪理論實(shí)例(1)第2波的低點(diǎn)絕不低于第1波的起點(diǎn)。(2)第4波的低點(diǎn)絕不低于第1波的高點(diǎn)、且絕不會(huì)重疊。(3)第3波絕不會(huì)是最短的一波、而且通常是最長(zhǎng)的一波。記住波浪理論的定律之一：「第三波絕對(duì)不會(huì)是最短的一波」從波浪理論的“均等”準(zhǔn)則可知第五波可能與波相等或黃金比例長(zhǎng)達(dá)11個(gè)月的第三波擴(kuò)延小循環(huán)波的第五波擴(kuò)延記住波浪理論的定律之二：「第四波低點(diǎn)絕對(duì)不會(huì)低于波高點(diǎn)」技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第52頁(yè)!53大綱部份：

淺談技術(shù)分析價(jià)量分析趨勢(shì)線分析（移動(dòng)平均線）黃金交叉&死亡交叉格倫碧八大法則波浪理論第二部份：程式交易心法技術(shù)分析與程式交易（講師版）共58頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第53頁(yè)!54設(shè)想1：讓交易變的簡(jiǎn)單有紀(jì)律：止損止盈程式交易心法將自認(rèn)最佳波段低點(diǎn)找出，并乘上各系數(shù)，所得結(jié)果填在各系數(shù)右欄當(dāng)股價(jià)在(1)(2)(3)區(qū)時(shí)，是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)，在(3)(4)區(qū)時(shí)為加碼區(qū)(7)(8)區(qū)為強(qiáng)力上漲行情。止損止盈操作法如下：(一開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的止損點(diǎn)設(shè)在買(mǎi)進(jìn)點(diǎn)位＊0.9（S）)（1)1.03當(dāng)股價(jià)超越(1)時(shí)，止損設(shè)在波段低點(diǎn)（注）

(2)1.07當(dāng)股價(jià)超越(2)時(shí)，止損設(shè)在(1)(3)1.09當(dāng)股價(jià)超越(3)時(shí)，止損設(shè)在(2)(4)1.13當(dāng)股價(jià)超越(4)時(shí)，止損設(shè)在(3)(5)1.167當(dāng)股價(jià)超越(5)時(shí)，止損設(shè)在(4)(6)1.21當(dāng)股價(jià)超越(6)時(shí)，止損設(shè)在(5)或(6)(7)1.25當(dāng)股價(jià)超越(7)時(shí)，止損設(shè)在(7)(8)1.361當(dāng)股價(jià)超越(8)時(shí)，止損設(shè)在(8)(9)1.4167當(dāng)股價(jià)超越(9)時(shí)，止損設(shè)在(9)(10)1.5當(dāng)股價(jià)超越(10)時(shí)，止損設(shè)在(10)當(dāng)股價(jià)超過(guò)(8)(9)(10)時(shí),隨時(shí)準(zhǔn)備出場(chǎng),以免坐回頭車(chē)當(dāng)天收盤(pán)價(jià)跌破所設(shè)止損點(diǎn)時(shí),隔天準(zhǔn)備出基金（股票）有無(wú)超過(guò)(1)(2)(3)…等以當(dāng)