業(yè)務(wù)報(bào)文內(nèi)容及格式管理辦法(試行)

業(yè)務(wù)報(bào)文內(nèi)容及格式管理辦法(試行)業(yè)務(wù)報(bào)文內(nèi)容及格式管理辦法(試行)業(yè)務(wù)報(bào)文內(nèi)容及格式管理辦法(試行)資料僅供參考文件編號(hào)：2022年4月業(yè)務(wù)報(bào)文內(nèi)容及格式管理辦法(試行)版本號(hào)：A修改號(hào)：1頁次：1.0審核：批準(zhǔn):發(fā)布日期：中信信誠業(yè)務(wù)報(bào)文內(nèi)容及格式管理辦法中信信誠管理體系資管業(yè)務(wù)【編號(hào)】[]【名稱】業(yè)務(wù)合同編號(hào)管理辦法【發(fā)布文號(hào)】【2013】[]號(hào)【發(fā)布單位】中信信誠【解釋部門】風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部【發(fā)布日期】2013年[]月[]日【實(shí)施日期】2013年[]月[]日【版本號(hào)】1【時(shí)效性】有效【實(shí)施層面】公司1總則為加強(qiáng)特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)報(bào)文規(guī)范化管理，提高報(bào)文質(zhì)量及工作效率，強(qiáng)化我司業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、流程化運(yùn)作，制定本辦法。上版本批準(zhǔn)日期:2013年月日上版本批準(zhǔn)日期:2013年月日本版本批準(zhǔn)日期:2013年月日業(yè)務(wù)報(bào)文即業(yè)務(wù)可行性研究報(bào)告，是包括項(xiàng)目背景、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、盡職調(diào)查及資金運(yùn)用可行性分析、過程管理及終止清算、風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)管理、法律與合規(guī)事項(xiàng)評(píng)價(jià)、產(chǎn)品銷售安排、財(cái)務(wù)管理及投資賬戶管理、公司財(cái)務(wù)收支、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)管理、業(yè)務(wù)組織工作、結(jié)論等內(nèi)容的一個(gè)完整的金融業(yè)務(wù)實(shí)施方案。本辦法以直接投融資業(yè)務(wù)實(shí)施請(qǐng)示報(bào)文為例對(duì)報(bào)告格式要求進(jìn)行規(guī)范，金融投資業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)參照本辦法執(zhí)行。業(yè)務(wù)報(bào)文包括五部分內(nèi)容：報(bào)文標(biāo)題、說明（內(nèi)容提要）、目錄、正文、附件。申請(qǐng)業(yè)務(wù)實(shí)施的報(bào)文按照本辦法規(guī)定的內(nèi)容及格式編寫，其他有關(guān)請(qǐng)示業(yè)務(wù)方案變更、資產(chǎn)處置等事項(xiàng)的報(bào)文內(nèi)容分別參照本辦法第7條、第8條。經(jīng)公司審批同意實(shí)施的業(yè)務(wù)方案，若在批準(zhǔn)日六個(gè)月后實(shí)施的，應(yīng)重新履行公司審批程序；若六個(gè)月內(nèi)已確認(rèn)交易環(huán)境、條件、事項(xiàng)等發(fā)生較大變化，并對(duì)業(yè)務(wù)實(shí)施產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的，應(yīng)及時(shí)向公司報(bào)文審批。若業(yè)務(wù)實(shí)施過程中，發(fā)生與原方案不一致或變更等情況，應(yīng)向公司報(bào)文審批。申請(qǐng)業(yè)務(wù)立項(xiàng)的報(bào)文內(nèi)容參照本辦法執(zhí)行，此類立項(xiàng)報(bào)文主要以反映業(yè)務(wù)基本情況、合作框架、實(shí)施前需要做的準(zhǔn)備工作等內(nèi)容為主，可視情況做相應(yīng)簡(jiǎn)化。2報(bào)文標(biāo)題（報(bào)文標(biāo)題要明確，例如：關(guān)于申請(qǐng)XXXX資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)施的請(qǐng)示）報(bào)文標(biāo)題應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)項(xiàng)目名稱及此次報(bào)文請(qǐng)示事項(xiàng)。涉及業(yè)務(wù)名稱部分參照《業(yè)務(wù)合同編號(hào)管理辦法》命名規(guī)則執(zhí)行。例如：“關(guān)于申請(qǐng)XXXX資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)施的請(qǐng)示”。一般不以交易對(duì)手名稱、合作方式等模糊信息作為報(bào)文題目。對(duì)于業(yè)務(wù)方案變更的報(bào)文，報(bào)文名稱應(yīng)當(dāng)明確體現(xiàn)變更事項(xiàng)，反映變更實(shí)質(zhì)內(nèi)容。例如：“關(guān)于申請(qǐng)XXXX項(xiàng)目置換抵押物的請(qǐng)示”。3說明（內(nèi)容提要）以說明業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)、明確業(yè)務(wù)設(shè)立條件、交易對(duì)手核心情況、抵/質(zhì)押率（計(jì)算公式分子為對(duì)外募集資金余額與融資方當(dāng)期應(yīng)付融資成本之和，分母為抵/質(zhì)押物的評(píng)估價(jià)值，其中“當(dāng)期”指本次核算時(shí)點(diǎn)至下一個(gè)收益分配日）、資產(chǎn)控制倍數(shù)、凈現(xiàn)金流保障倍數(shù)等內(nèi)容為主，按重要性原則描述以下內(nèi)容：說明交易對(duì)手的名稱、性質(zhì)（國有、民營(yíng)、外資等）、資產(chǎn)規(guī)模、所在區(qū)域、所處行業(yè)等信息。以企業(yè)客戶為例，應(yīng)列示具有行業(yè)、企業(yè)及項(xiàng)目特點(diǎn)的主要數(shù)據(jù)，例如行業(yè)排名、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)收入總額等；以與政府合作融資業(yè)務(wù)為例，應(yīng)列示合作政府地區(qū)生產(chǎn)總值、可支配財(cái)政收入、稅收收入等重要數(shù)據(jù)。簡(jiǎn)要說明委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方案，包括運(yùn)用方式、運(yùn)用方向及退出方式，說明業(yè)務(wù)還款來源、主要風(fēng)險(xiǎn)保障措施。列示交易對(duì)手融資總成本、凈現(xiàn)金流保障倍數(shù)、抵/質(zhì)押率（包括初始抵/質(zhì)押率、業(yè)務(wù)實(shí)施過程中的最高抵/質(zhì)押率）、資產(chǎn)控制倍數(shù)等數(shù)據(jù)。說明產(chǎn)品主要信息，包括產(chǎn)品類別、金額、期限、預(yù)期收益（率）等。概要表述不同層、類、期產(chǎn)品的募集安排，列舉辦理業(yè)務(wù)的重要前提條件，不需列舉如簽署法律文件、辦理抵/質(zhì)押手續(xù)等一般前提條件。明確我司收入報(bào)酬情況。涉及固有資金墊付的，應(yīng)當(dāng)明確墊付事由及金額。對(duì)于非主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)，應(yīng)說明公司作為資產(chǎn)管理人所承擔(dān)的主要職責(zé)。明確擬實(shí)施業(yè)務(wù)是否符合監(jiān)管要求，是否需要履行向監(jiān)管部門報(bào)告程序（應(yīng)當(dāng)區(qū)分事前報(bào)告和事后報(bào)告）及其他行政審批程序。對(duì)于金融投資業(yè)務(wù)，應(yīng)簡(jiǎn)要說明資產(chǎn)委托人投資顧問的資質(zhì)、投資策略、風(fēng)格及投資業(yè)績(jī)；說明金融投資業(yè)務(wù)類型（管理型證券投資業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)化證券投資業(yè)務(wù)、自主決策型證券投資業(yè)務(wù)、單一資金授權(quán)型證券投資業(yè)務(wù)或單一資金指定型證券投資業(yè)務(wù)）、投資決策方式（我司自主決策/資產(chǎn)委托人投資顧問提供投資建議）、投資范圍（一級(jí)股票申購、二級(jí)股票市場(chǎng)投資、定增股票投資、債券投資、債券撮合、股指期貨、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等）并圍繞交易類型簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。對(duì)于資產(chǎn)證券（流動(dòng)）化業(yè)務(wù)，應(yīng)描述資產(chǎn)池中基礎(chǔ)資產(chǎn)的形態(tài)（貸款及票據(jù)、收費(fèi)權(quán)、應(yīng)收賬款、未來收益權(quán)等）、總額（當(dāng)前現(xiàn)值、未來終值、折現(xiàn)值）、筆數(shù)（指貸款及票據(jù)）、支付方式、最長(zhǎng)及平均期限、折現(xiàn)率等。對(duì)于政府合作融資業(yè)務(wù)，應(yīng)簡(jiǎn)要描述政府所處區(qū)域、財(cái)政收入情況，明確本地化銷售安排及關(guān)聯(lián)方認(rèn)購情況。4目錄目錄置于說明（內(nèi)容提要）后、報(bào)文正文前。業(yè)務(wù)實(shí)施報(bào)文目錄的一級(jí)標(biāo)題和二級(jí)標(biāo)題應(yīng)當(dāng)與本辦法要求一致，不得調(diào)整，若標(biāo)題項(xiàng)下無相關(guān)內(nèi)容或不適用，應(yīng)簡(jiǎn)要說明原因。固有業(yè)務(wù)報(bào)文目錄參照?qǐng)?zhí)行，不涉及的內(nèi)容主要包括以下目錄中“二、產(chǎn)品設(shè)計(jì)”的（一）、（四）、（五）、（六）部分，其中“（一）項(xiàng)目及產(chǎn)品要素”中，關(guān)于項(xiàng)目部分的要素應(yīng)予以保留；“五、過程管理及終止清算”中的第（二）部分；“七、法律與合規(guī)事項(xiàng)評(píng)價(jià)”中（二）、（三）部分；“八、產(chǎn)品銷售安排”以及“九、產(chǎn)品財(cái)務(wù)管理及投資賬戶管理”。除上述不涉及的內(nèi)容外，固有業(yè)務(wù)報(bào)文的其余部分應(yīng)根據(jù)本辦法規(guī)定執(zhí)行。目錄格式如下：目錄〇、特別請(qǐng)示事項(xiàng)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄一、項(xiàng)目背景┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（一）項(xiàng)目來源┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（二）客戶需求┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄二、資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品設(shè)計(jì)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（一）資產(chǎn)管理計(jì)劃及產(chǎn)品要素表┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（二）業(yè)務(wù)當(dāng)事人的主要角色及名稱┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（三）委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用及退出方案概述┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（四）資產(chǎn)管理計(jì)劃利益分配方案┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（五）受益權(quán)管理說明┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄三、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（一）交易結(jié)構(gòu)（設(shè)立階段）┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（二）交易結(jié)構(gòu)（運(yùn)作及退出階段）┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（三）關(guān)聯(lián)方交易情況┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄四、盡職調(diào)查及資金運(yùn)用可行性分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（一）資產(chǎn)委托人分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（二）交易對(duì)手分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（三）資金擬運(yùn)用項(xiàng)目（還款來源）┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（四）現(xiàn)金流預(yù)測(cè)/投資價(jià)值分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（五）還款來源分析/投資退出分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（六）風(fēng)險(xiǎn)保障措施分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（七）其他重要內(nèi)容分析┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（八）盡職調(diào)查工作開展情況┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（九）盡職調(diào)查及可行性分析小結(jié)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄五、過程管理及終止清算┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（一）過程管理方案及落實(shí)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（二）信息披露安排┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（三）終止及清算┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（四）信息技術(shù)支持保障┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄六、風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)管理┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（一）風(fēng)險(xiǎn)管理策略┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（二）信用風(fēng)險(xiǎn)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（四）操作風(fēng)險(xiǎn)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（五）集中度風(fēng)險(xiǎn)及綜合金融服務(wù)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄七、法律與合規(guī)事項(xiàng)評(píng)價(jià)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（一）資產(chǎn)委托人主體資格┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（二）委托財(cái)產(chǎn)來源┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（三）交易結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（四）法律文件評(píng)價(jià)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（五）救濟(jì)方式評(píng)價(jià)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（六）合規(guī)性評(píng)價(jià)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄（七）其他法律與合規(guī)事項(xiàng)說明或評(píng)價(jià)┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄八、產(chǎn)品銷售安排┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄九、財(cái)務(wù)管理及投資賬戶管理┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄十、公司財(cái)務(wù)收支┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄十一、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)管理┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄十二、業(yè)務(wù)組織工作┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄十三、結(jié)論┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄TOC\o"1-1"\h\z\u5正文正文“公司領(lǐng)導(dǎo)”至“特別請(qǐng)示事項(xiàng)”之間為空白，不應(yīng)重復(fù)“說明（內(nèi)容提要）”的內(nèi)容。特別請(qǐng)示事項(xiàng)列明需要向公司特別請(qǐng)示的事項(xiàng)，明確請(qǐng)示事項(xiàng)的內(nèi)容、理由、具體操作安排（對(duì)請(qǐng)示事項(xiàng)執(zhí)行中所涉及的相關(guān)部門、特別職責(zé)、工作流程進(jìn)行說明）等。此處所述內(nèi)容無需在報(bào)文其他處再做說明。需要向公司特別請(qǐng)示的事項(xiàng)及內(nèi)容包括：根據(jù)《特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)審批管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，適用于簡(jiǎn)化審批流程的業(yè)務(wù)，應(yīng)說明申請(qǐng)簡(jiǎn)化審批流程的原因、審批事項(xiàng)、操作分工及流程等內(nèi)容。業(yè)務(wù)方案實(shí)施過程中涉及分步驟實(shí)施的，應(yīng)簡(jiǎn)要描述重點(diǎn)實(shí)施步驟。業(yè)務(wù)方案在實(shí)施過程中有變化且已明確變化要素、區(qū)間、范圍的事項(xiàng)，申請(qǐng)公司授權(quán)在擬定變化范圍內(nèi)，不再另行報(bào)文請(qǐng)示的，應(yīng)明確具體變化內(nèi)容。創(chuàng)新型業(yè)務(wù)方案與公司現(xiàn)行業(yè)務(wù)流程及部門職責(zé)分工有突破或不一致的，應(yīng)明確具體職責(zé)要求。對(duì)業(yè)務(wù)方案實(shí)施過程中需公司給予特殊業(yè)務(wù)授權(quán)或法律授權(quán)的事項(xiàng)，應(yīng)明確授權(quán)事項(xiàng)、目的、范圍、期限、人員等要素；如需公司出具法律授權(quán)文件的，應(yīng)隨報(bào)文一并上報(bào)授權(quán)委托書等法律文件。本次報(bào)文是整體業(yè)務(wù)方案框架，尚未形成具體的方案，后續(xù)方案須另行報(bào)文審批的。應(yīng)說明業(yè)務(wù)模式、合作總金額、合作方式、各筆業(yè)務(wù)的共性與區(qū)別等要素。其他需要特別請(qǐng)示的事項(xiàng)。項(xiàng)目背景項(xiàng)目來源說明業(yè)務(wù)設(shè)立的原因、背景情況、我司取得業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的競(jìng)爭(zhēng)格局。不應(yīng)使用“由我部自行開發(fā)”等模糊表述。若為介紹項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)具體說明介紹方的基本情況：若介紹方為個(gè)人，應(yīng)當(dāng)明確姓名及其隸屬機(jī)構(gòu)；若介紹方為機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)明確機(jī)構(gòu)名稱及具體部門等信息。若曾向我司介紹過項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)列示介紹項(xiàng)目的具體名稱。客戶需求簡(jiǎn)要描述客戶的金融業(yè)務(wù)需求，客戶一般應(yīng)包括投資人、融資方及投資顧問等，應(yīng)分別針對(duì)不同客戶描述其相應(yīng)的目的與需求。資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品設(shè)計(jì)資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)目及產(chǎn)品要素表資產(chǎn)管理計(jì)劃及產(chǎn)品要素表項(xiàng)目/計(jì)劃名稱XX資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立目的描述資產(chǎn)委托人的資產(chǎn)管理目的，對(duì)于集合計(jì)劃應(yīng)分別表述不同層級(jí)資產(chǎn)委托人的資產(chǎn)管理目的。資產(chǎn)管理人職責(zé)簡(jiǎn)要描述我司作為資產(chǎn)管理人承擔(dān)的主要管理職責(zé)。例如直接投融資業(yè)務(wù)，應(yīng)說明我司是否承擔(dān)盡職調(diào)查、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、項(xiàng)目決策、后期管理等職責(zé)，同時(shí)應(yīng)說明資產(chǎn)管理計(jì)劃文件中約定的資產(chǎn)管理人主要職責(zé)。委托財(cái)產(chǎn)描述資金、財(cái)產(chǎn)實(shí)物、財(cái)產(chǎn)權(quán)利單選管理方式主動(dòng)管理型（授權(quán)）、非主動(dòng)管理型（指定）二選一委托財(cái)產(chǎn)來源集合、單一委托財(cái)產(chǎn)來源細(xì)分企業(yè)（非金融企業(yè)）、金融同業(yè)企業(yè)（銀行、證券、信托、基金、保險(xiǎn)等）、政府及事業(yè)單位、自然人可多選資產(chǎn)管理計(jì)劃期限自XX年X月至XX年X月，共計(jì)XX個(gè)月。處置期限及決定機(jī)制處置期限為XX個(gè)月，決定機(jī)制為自動(dòng)延長(zhǎng)/資產(chǎn)管理人決定/其他決定。提前終止事項(xiàng)及決定機(jī)制資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立后XX個(gè)月可提前終止，由資產(chǎn)管理人/其他程序決定。管理資產(chǎn)最高額列示管理資產(chǎn)最高額。如委托財(cái)產(chǎn)中含有財(cái)產(chǎn)或者財(cái)產(chǎn)權(quán)利，應(yīng)當(dāng)明確作價(jià)原則。人民幣XXX萬/億元資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)種類/產(chǎn)品種類/產(chǎn)品份額產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、期限、收益等要素不同即為不同的產(chǎn)品分層預(yù)計(jì)金額應(yīng)明確資金募集額度區(qū)間。選擇匹配的受益權(quán)分別填寫。以次級(jí)受益權(quán)為1，即XX:1應(yīng)避免“優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)資產(chǎn)委托人先于次級(jí)資產(chǎn)委托人分配、產(chǎn)品稅費(fèi)報(bào)酬先于產(chǎn)品利益分配”等概念性描述。優(yōu)先級(jí)分類A類分期名稱預(yù)計(jì)金額認(rèn)購主體推介期間預(yù)期收益率產(chǎn)品期限備注A1期A2期B類中間級(jí)次級(jí)受益權(quán)分層比例非次級(jí)受益權(quán)之和:次級(jí)受益權(quán)。資產(chǎn)管理計(jì)劃利益分配順序?qū)λ匈Y產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)（包括不同層/類/期）的利益分配順序進(jìn)行說明，應(yīng)具體說明期間收益分配和最終收益分配時(shí)包含資產(chǎn)管理計(jì)劃報(bào)酬、相關(guān)稅費(fèi)及所有資產(chǎn)管理計(jì)劃利益在內(nèi)的分配順序。同時(shí)應(yīng)說明當(dāng)某一時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)違約等問題時(shí)的利益分配順序。資產(chǎn)管理計(jì)劃份額流動(dòng)性安排說明所有種類資產(chǎn)管理計(jì)劃份額流動(dòng)性安排，是否允許/限制資產(chǎn)管理計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)委托人贖回、資產(chǎn)管理人強(qiáng)制贖回、質(zhì)押、買斷式回購等。交易對(duì)手融資總成本及構(gòu)成（X%）列明交易對(duì)手承擔(dān)的融資總成本及構(gòu)成。例如：1、貸款利息，2、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)，3、保管費(fèi)等。對(duì)于結(jié)構(gòu)化證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)說明一般資產(chǎn)委托人的總?cè)谫Y成本以及成本構(gòu)成。資產(chǎn)管理收入列明我司的綜合收益率，例如：1、資產(chǎn)管理費(fèi)率，2、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)率等。X%投融資類型項(xiàng)目融資/企業(yè)融資（固定資產(chǎn)/流動(dòng)資金）/并購融資單選交易對(duì)手類型國家機(jī)關(guān)/事業(yè)單位/社會(huì)團(tuán)體/企業(yè)單選企業(yè)交易對(duì)手性質(zhì)（控股）國有企業(yè)/民營(yíng)企業(yè)/外資企業(yè)/其他單選企業(yè)交易對(duì)手組織形式個(gè)人獨(dú)資/合伙企業(yè)/有限責(zé)任公司/股份有限公司/股份合作制單選企業(yè)交易對(duì)手總體規(guī)模大型/中型/小型/微型,企業(yè)規(guī)模分類標(biāo)準(zhǔn)參考《國家統(tǒng)計(jì)局關(guān)于印發(fā)統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知》的劃分方法。單選市場(chǎng)投向直接融資類、直接投資類（準(zhǔn)權(quán)益投資、權(quán)益投資）、金融投資類單選是否為事務(wù)管理類是/否單選金融工具委托貸款、結(jié)構(gòu)化融資、股權(quán)投資、金融投資、資產(chǎn)流動(dòng)化、金融租賃及其他可多選資金用途簡(jiǎn)述委托財(cái)產(chǎn)用途。委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用產(chǎn)業(yè)投向明確運(yùn)用產(chǎn)業(yè)投向（基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)/金融機(jī)構(gòu)/工商企業(yè)/房地產(chǎn)/證券/其他）單選委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用行業(yè)投向明確資金運(yùn)用行業(yè)投向（農(nóng)、林、牧、漁業(yè)/采礦業(yè)/制造業(yè)/電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)/建筑業(yè)/批發(fā)和零售業(yè)/交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)/住宿和餐飲業(yè)/信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)/金融業(yè)/房地產(chǎn)業(yè)/租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)/科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)/水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)/居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)/教育/衛(wèi)生和社會(huì)工作/文化、體育和娛樂業(yè)/公共管理、社會(huì)保障和社會(huì)組織/國際組織）單選交易對(duì)手或其總部注冊(cè)地XX省XX市XX縣資金主要投向所在地XX省XX市XX縣主要還款來源及現(xiàn)金流保障倍數(shù)簡(jiǎn)述項(xiàng)目還款來源及凈現(xiàn)金流保障倍數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)保障措施描述業(yè)務(wù)運(yùn)作中所采取的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)保障措施，如抵押、質(zhì)押、保證等擔(dān)保措施，資金監(jiān)管(包括開立保證金賬戶)、分步實(shí)施、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及差額補(bǔ)足承諾等增信保障手段。對(duì)金融投資類業(yè)務(wù)及股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，應(yīng)對(duì)保證金、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線、止損線進(jìn)行說明。XX主體將其持有的XXX提供抵/質(zhì)押、保證擔(dān)保。填表說明：1.表格結(jié)構(gòu)不能隨意變動(dòng)；提供選項(xiàng)的科目，應(yīng)當(dāng)選擇填列，不能隨意編寫；如項(xiàng)目不適用表格所列科目，應(yīng)當(dāng)填寫“/”或者“不適用”。2.分層發(fā)行，是指根據(jù)投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)進(jìn)行分層設(shè)置,并按照優(yōu)先與劣后順序進(jìn)行利益分配，使具有不同風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者通過投資不同層級(jí)的受益權(quán)來獲取不同的資產(chǎn)管理計(jì)劃利益并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；分期發(fā)行是指同一層級(jí)的受益權(quán)在推介期內(nèi)分期發(fā)行，發(fā)行時(shí)間不同，到期日相同；分類發(fā)行是指同一層級(jí)的受益權(quán)在推介期內(nèi)分不同類別發(fā)行，發(fā)行時(shí)間可能相同也可能不同，但各類受益權(quán)到期日不同。對(duì)上述三種情況，應(yīng)當(dāng)按實(shí)際分層/類/期情況自行插入表格填寫。若為單一項(xiàng)目則填寫一行即可。3.主動(dòng)管理類資產(chǎn)管理計(jì)劃是指資產(chǎn)管理公司作為資產(chǎn)管理人，在資產(chǎn)管理中發(fā)揮主導(dǎo)型作用，承擔(dān)了產(chǎn)品推介、項(xiàng)目篩選、投資決策及實(shí)施等主要管理職責(zé)，并收取合理報(bào)酬的營(yíng)業(yè)性業(yè)務(wù)。上述所列產(chǎn)品推介、項(xiàng)目篩選、投資決策及實(shí)施等管理職責(zé)中，資產(chǎn)管理公司將其中一至二種職責(zé)外包給其他金融機(jī)構(gòu)，但不影響資產(chǎn)管理人主動(dòng)管理地位的項(xiàng)目仍可劃分為主動(dòng)管理類。4.直接融資類業(yè)務(wù)包括但不限于委托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、附加回購或回購選擇權(quán)、股票質(zhì)押融資和準(zhǔn)資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)；直接投資類業(yè)務(wù)是指將資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；事務(wù)管理類是指以發(fā)揮資產(chǎn)管理公司制度優(yōu)勢(shì)為出發(fā)點(diǎn)，資產(chǎn)管理公司作為資產(chǎn)管理人主要承擔(dān)事務(wù)管理功能，為資產(chǎn)委托人的特定目的提供管理性和執(zhí)行性服務(wù)的資產(chǎn)管理計(jì)劃，如企業(yè)年金基金、職工持股資產(chǎn)管理計(jì)劃、托管業(yè)務(wù)等。業(yè)務(wù)當(dāng)事人的主要角色及名稱資產(chǎn)委托人：全稱。資產(chǎn)管理人：全稱。借款人：全稱。投資對(duì)象/目標(biāo)公司：全稱。擔(dān)保人（抵押人、出質(zhì)人、保證人）：全稱。投資顧問：全稱。資產(chǎn)托管人：全稱。監(jiān)管人：全稱。其他當(dāng)事人：全稱。委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用及退出方案概述運(yùn)用方案委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方案是指通過一種或幾種金融工具將委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用到具體標(biāo)的項(xiàng)目的完整方案，應(yīng)當(dāng)包含委托財(cái)產(chǎn)金額、資金主要投向所在地、委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用產(chǎn)業(yè)及行業(yè)投向等要素。以房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)為例，委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方案應(yīng)表述為資產(chǎn)管理人將委托財(cái)產(chǎn)委托XX房地產(chǎn)開發(fā)公司在XX地區(qū)投資房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)，委托財(cái)產(chǎn)金額為XX萬元，委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用產(chǎn)業(yè)投向?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)，運(yùn)用行業(yè)投向?yàn)榉康禺a(chǎn)業(yè)。在貸款等資金使用合同中，應(yīng)明確約定資金的計(jì)劃用途及禁止性用途，并在報(bào)文中進(jìn)行描述。例如發(fā)放流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)明確資金的具體投向是用于借款企業(yè)購買原材料或設(shè)備，禁止用于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)等。對(duì)于資產(chǎn)流動(dòng)化業(yè)務(wù)，應(yīng)說明資產(chǎn)委托人運(yùn)用受益權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的具體方案。對(duì)于金融投資業(yè)務(wù)，應(yīng)說明投資決策方式、投資策略、投資范圍、比例限制等要素。自主決策型金融投資業(yè)務(wù)，應(yīng)補(bǔ)充說明投資研究機(jī)制及具體的投資方案。對(duì)于單一指定型業(yè)務(wù)，委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方案應(yīng)包含“資產(chǎn)委托人指定將委托財(cái)產(chǎn)用于……”等字樣。以發(fā)放房地產(chǎn)委托貸款為例，委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方案應(yīng)表述為資產(chǎn)委托人指定將委托財(cái)產(chǎn)通過xxx省xxx市的xxx銀行xxx分行向注冊(cè)地位于XX省XX市的XX企業(yè)發(fā)放委托貸款，貸款金額為XX萬元，借款人將資金用于位于XX省XX市XX區(qū)的XX地產(chǎn)項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)，委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用產(chǎn)業(yè)投向?yàn)榉康禺a(chǎn)，委托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用行業(yè)投向?yàn)榉康禺a(chǎn)業(yè)。退出方案委托財(cái)產(chǎn)退出方案是指資產(chǎn)管理計(jì)劃終止或提前終止時(shí)通過采用一種或幾種工具實(shí)現(xiàn)委托財(cái)產(chǎn)的退出，應(yīng)當(dāng)包括正常退出與非正常退出兩部分內(nèi)容。以資產(chǎn)管理計(jì)劃直接投資業(yè)務(wù)為例，一般為減資、回購、轉(zhuǎn)讓及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等退出方式。以委托貸款業(yè)務(wù)為例，一般為到期還本付息等退出方式。對(duì)于金融投資業(yè)務(wù)，應(yīng)說明到期退出前委托財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)安排，應(yīng)有明確的變現(xiàn)方案及變現(xiàn)時(shí)點(diǎn)；應(yīng)說明提前終止變現(xiàn)的觸發(fā)條款及后續(xù)操作安排。對(duì)投資于合伙企業(yè)份額、第三方機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，應(yīng)簡(jiǎn)要說明退出步驟及操作流程。資產(chǎn)管理計(jì)劃利益分配方案簡(jiǎn)要描述資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)中每類產(chǎn)品在期限及處置期限內(nèi)的利益分配方案，應(yīng)包括利益分配方式（按收益率分配/按凈值分配/其他方式）、分配頻率（按年分配/按半年分配/按季度分配/其他）、分配公式（售期利益公式/資產(chǎn)管理計(jì)劃利益公式）及依據(jù)其他指標(biāo)進(jìn)行利益分配的事項(xiàng)。資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)管理說明對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品要素表中資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)流動(dòng)化安排進(jìn)行補(bǔ)充說明，如資金池業(yè)務(wù)受益權(quán)的交易安排等事項(xiàng)。對(duì)于管理型風(fēng)險(xiǎn)緩沖證券投資業(yè)務(wù)涉及資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)補(bǔ)償安排的，應(yīng)說明補(bǔ)償規(guī)則。賬戶管理實(shí)行外包的，應(yīng)明確賬戶管理人的承擔(dān)方及職責(zé)，我司對(duì)賬戶管理人的監(jiān)督方式。資產(chǎn)支持證券類業(yè)務(wù)的登記、托管、交易、結(jié)算行為應(yīng)遵照相關(guān)法規(guī)執(zhí)行。企業(yè)年金基金產(chǎn)品賬戶管理，應(yīng)明確繳費(fèi)規(guī)則和支付規(guī)則。資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)的管理應(yīng)參照公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)分為業(yè)務(wù)設(shè)立、運(yùn)作及退出兩個(gè)階段。從公司審批/監(jiān)管同意至業(yè)務(wù)設(shè)立為設(shè)立階段；業(yè)務(wù)設(shè)立至終止清算完成為運(yùn)作及退出階段。過程管理時(shí)間范圍涵蓋業(yè)務(wù)設(shè)立階段與運(yùn)作及退出階段，管理范圍包括交易執(zhí)行管理及運(yùn)營(yíng)管理。交易結(jié)構(gòu)（設(shè)立階段）描述業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)，突出資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立階段業(yè)務(wù)當(dāng)事人之間的交易事項(xiàng)、前提條件及交易關(guān)系。交易結(jié)構(gòu)圖交易結(jié)構(gòu)圖是描述全部業(yè)務(wù)當(dāng)事人在資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立階段通過各項(xiàng)交易安排形成的交易關(guān)系。交易結(jié)構(gòu)圖的中心位置是資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱，業(yè)務(wù)當(dāng)事人應(yīng)以“角色（名稱）”形式表示。交易結(jié)構(gòu)及設(shè)立過程說明結(jié)合交易結(jié)構(gòu)圖簡(jiǎn)要描述資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立前的交易事項(xiàng)、交易流程及前提條件。描述發(fā)生交易的各業(yè)務(wù)當(dāng)事人之間形成的交易關(guān)系及簽署的法律文件名稱。明確資金募集、項(xiàng)目設(shè)立及資金撥付的前提條件。對(duì)于與兩家或兩家以上的金融機(jī)構(gòu)共同或交叉服務(wù)完成的金融同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)描述業(yè)務(wù)合作模式，明確業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)方，并應(yīng)取得直接證據(jù)作為報(bào)文附件。交易結(jié)構(gòu)（運(yùn)作及退出階段）運(yùn)作及退出階段主要描述資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)營(yíng)過程中具體事項(xiàng)的操作流程。應(yīng)當(dāng)明確資產(chǎn)管理計(jì)劃正常退出、非正常退出，提前終止及處置期的相關(guān)操作安排。運(yùn)作及退出流程圖運(yùn)作及退出流程圖主要描述從資產(chǎn)管理計(jì)劃后至終止清算整個(gè)過程中的各業(yè)務(wù)當(dāng)事人執(zhí)行相關(guān)操作的流程，應(yīng)當(dāng)結(jié)合項(xiàng)目具體情況繪制運(yùn)作及退出路線，體現(xiàn)項(xiàng)目運(yùn)作過程中的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)、相應(yīng)權(quán)益變化，正常、非正常退出的路徑，提前終止及處置期的具體操作流程。投資及運(yùn)營(yíng)流程圖金融投資業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)參照運(yùn)作及退出流程圖的結(jié)構(gòu)，繪制投資及運(yùn)營(yíng)流程圖，應(yīng)主要體現(xiàn)我司各部門、外部合作機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過程中的分工職責(zé)及相關(guān)操作步驟等內(nèi)容，明確負(fù)責(zé)人員、操作內(nèi)容及對(duì)應(yīng)時(shí)點(diǎn)。運(yùn)作及退出說明圍繞運(yùn)作及退出流程圖中的每個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立后需要落實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)保障措施、資金劃撥、資金運(yùn)用、退出路徑、提前終止及處置期相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行描述。重點(diǎn)體現(xiàn)流程圖中的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)、該時(shí)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的動(dòng)作、該動(dòng)作完成或未完成的后續(xù)工作安排及相應(yīng)的管理手段等。明確正常及非正常退出的方式，如果在某個(gè)時(shí)點(diǎn)未完成規(guī)定動(dòng)作時(shí)，應(yīng)說明在該時(shí)點(diǎn)退出的主要安排。明確允許或引發(fā)提前終止的條件及相應(yīng)的操作管理安排。涉及分步實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)明確分次募集資金、分次撥付資金的前提條件。增發(fā)方案尚未明確的，應(yīng)在相關(guān)條件滿足后另行報(bào)文審批。對(duì)于非主動(dòng)管理項(xiàng)目，在滿足相關(guān)條件后，申請(qǐng)后續(xù)資金運(yùn)用簡(jiǎn)化流程的，應(yīng)明確審批內(nèi)容及流程。關(guān)聯(lián)方交易情況對(duì)業(yè)務(wù)是否存在關(guān)聯(lián)方交易、關(guān)聯(lián)方交易的構(gòu)成、關(guān)聯(lián)方交易目的合法性及正當(dāng)性、關(guān)聯(lián)方交易行為合法性、關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性、關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)部有權(quán)審批機(jī)構(gòu)（總經(jīng)理、董事長(zhǎng)、董事會(huì)、股東會(huì)）、關(guān)聯(lián)方交易的外部有權(quán)審批機(jī)構(gòu)及審批程序進(jìn)行簡(jiǎn)要說明。屬于應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行事前報(bào)告的關(guān)聯(lián)方交易，應(yīng)當(dāng)草擬報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批的關(guān)聯(lián)方交易報(bào)告作為報(bào)文附件，關(guān)聯(lián)方交易報(bào)告應(yīng)按照公司相關(guān)規(guī)定撰寫。屬于應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行事后報(bào)告的關(guān)聯(lián)方交易，應(yīng)當(dāng)填寫相關(guān)報(bào)文。盡職調(diào)查及資金運(yùn)用可行性分析盡職調(diào)查工作應(yīng)按照《資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)盡職調(diào)查與可行性分析指引》等制度的規(guī)定嚴(yán)格執(zhí)行，以下所要求內(nèi)容僅為摘要性要求，撰寫該部分內(nèi)容時(shí)應(yīng)根據(jù)完整全面的盡職調(diào)查結(jié)果，結(jié)合業(yè)務(wù)自身特點(diǎn)，有的放矢的對(duì)關(guān)鍵信息進(jìn)行重點(diǎn)描述分析，對(duì)一般信息進(jìn)行簡(jiǎn)要描述分析。遵循重要性、相關(guān)性、時(shí)效性的原則，以現(xiàn)金流測(cè)算為分析資金運(yùn)用可行性的核心方法，以體現(xiàn)價(jià)值（實(shí)體價(jià)值、項(xiàng)目?jī)r(jià)值、實(shí)際控制人身價(jià)等）和風(fēng)險(xiǎn)為核心目的，分析和評(píng)估項(xiàng)目可行性的核心因素、優(yōu)勢(shì)、主要問題和不利因素。對(duì)于盡職調(diào)查的信息來源，除來自擬合作方（交易對(duì)手）提供的以外，其他應(yīng)相應(yīng)注明信息出處，注明主要數(shù)據(jù)來源，對(duì)數(shù)據(jù)自行修正、調(diào)整的情況同樣應(yīng)予以注明。應(yīng)注意控制篇幅，以陳述主要事實(shí)、客觀評(píng)價(jià)核心內(nèi)容為主，通過報(bào)表、公式、圖形等方式簡(jiǎn)練表達(dá)，不應(yīng)出現(xiàn)類似對(duì)某地區(qū)的歷史沿革、風(fēng)土人情，對(duì)實(shí)際控制人社會(huì)身份、獲獎(jiǎng)榮譽(yù)、報(bào)道等非實(shí)質(zhì)性內(nèi)容的大篇幅描述。資產(chǎn)委托人分析資產(chǎn)委托人主要指單一資金資產(chǎn)委托人、財(cái)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)委托人、受益權(quán)流動(dòng)化安排的優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)委托人以及集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)特定的非優(yōu)先級(jí)投資者等。重點(diǎn)應(yīng)描述包括資產(chǎn)委托人主體資格、資金來源及是否已履行內(nèi)部的必要審批程序等內(nèi)容，應(yīng)說明業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于客戶的適應(yīng)性，即資產(chǎn)委托人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。資產(chǎn)委托人是非金融企業(yè)、國家機(jī)關(guān)或事業(yè)單位的，應(yīng)當(dāng)說明資產(chǎn)委托人的企業(yè)性質(zhì)、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)以及設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃的內(nèi)部審批等基本情況。重點(diǎn)結(jié)合資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)狀況分析說明委托資金的來源情況及出資能力。資產(chǎn)委托人是金融企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)說明資金來源于自有資金或理財(cái)資金。若資金來源于自有資金，應(yīng)當(dāng)分析資金來源的合理性并取得相關(guān)證明材料；若資金來源于理財(cái)資金，應(yīng)取得銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書，并對(duì)理財(cái)產(chǎn)品說明書約定的資金運(yùn)用原則與擬設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃資金運(yùn)用方案的匹配性進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。資產(chǎn)委托人是自然人的，應(yīng)當(dāng)按照《業(yè)務(wù)盡職調(diào)查與可行性分析指引》對(duì)實(shí)際控制人的要求進(jìn)行盡職調(diào)查，重點(diǎn)分析其是否具備相應(yīng)的出資能力，并應(yīng)以銀行對(duì)賬單、收入證明等作為證明材料一并作為報(bào)文附件。投資顧問的盡職調(diào)查（適用于金融投資業(yè)務(wù)）應(yīng)當(dāng)對(duì)金融投資業(yè)務(wù)的投資顧問進(jìn)行調(diào)查，內(nèi)容包括但不限于實(shí)際控制人背景、內(nèi)部管理制度、風(fēng)控體系、投研團(tuán)隊(duì)、投資策略、投資業(yè)績(jī)、業(yè)內(nèi)聲譽(yù)、融資杠桿等，分析判斷其提供投資建議的資質(zhì)及資產(chǎn)管理能力。自然人提供投資建議的，應(yīng)重點(diǎn)說明其從業(yè)背景、投資經(jīng)驗(yàn)、信用記錄及個(gè)人財(cái)力等情況，評(píng)估其作為投資顧問為投資者實(shí)現(xiàn)利益的可能性。交易對(duì)手分析交易對(duì)手主要包括借款人、用款人、還款人及其股東、實(shí)際控制人等。以下內(nèi)容主要針對(duì)公司企業(yè)的交易對(duì)手，與政府財(cái)政償債安排相關(guān)的收支、償債主體的盡調(diào)內(nèi)容及分析重點(diǎn)參照公司相關(guān)制度執(zhí)行。交易對(duì)手的盡調(diào)分析要突出定性評(píng)價(jià)與定量分析的有機(jī)結(jié)合。根據(jù)交易對(duì)手不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，應(yīng)有所側(cè)重的對(duì)交易對(duì)手及投資標(biāo)的股權(quán)的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、歸納和總結(jié)財(cái)務(wù)特征和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行描述；分析影響交易對(duì)手及被投資企業(yè)市場(chǎng)前景的行業(yè)、地區(qū)、政策因素、突出交易對(duì)手及被投資企業(yè)存在的主要問題和不利因素，證實(shí)投融資主體的價(jià)值所在及價(jià)值分布，發(fā)現(xiàn)或排除可能影響業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的不利因素。如果交易對(duì)手是在法律關(guān)系上不存在實(shí)體的企業(yè)集團(tuán)（如XX系企業(yè)），應(yīng)當(dāng)圍繞其股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)布局、總體經(jīng)營(yíng)情況、合并財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行分析。交易對(duì)手基本情況.1交易對(duì)手概況及管理水平簡(jiǎn)要描述交易對(duì)手概況，包括公司性質(zhì)、所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)范圍、專項(xiàng)資質(zhì)、注冊(cè)資本、實(shí)收資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、核心資產(chǎn)、生產(chǎn)及銷售規(guī)模、員工數(shù)量、安全生產(chǎn)管理等。明確交易對(duì)手是否為真實(shí)存在、合法存續(xù)，是否發(fā)生過公司合并、分拆、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、控股股東變更等情況，分析變更情況對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否產(chǎn)生不利影響，明確相應(yīng)債權(quán)債務(wù)的承繼安排。簡(jiǎn)述管理團(tuán)隊(duì)主要負(fù)責(zé)人的秉性、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、管理水平、歷史經(jīng)營(yíng)情況、重大投資決策經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、業(yè)務(wù)拓展能力、誠信及穩(wěn)定度、管理層激勵(lì)計(jì)劃及執(zhí)行效果、管理團(tuán)隊(duì)與實(shí)際控制人之間的關(guān)系等內(nèi)容，分析管理團(tuán)隊(duì)是否具備與我司合作開展業(yè)務(wù)的能力。說明公司組織管理架構(gòu)是否清晰合理、制度體系是否基本完備、內(nèi)控監(jiān)督程序是否健全、決策機(jī)制是否科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，分析評(píng)價(jià)公司治理環(huán)境。.2控股股東（實(shí)際控制人）簡(jiǎn)要描述交易對(duì)手主要股東的基本情況，分析主要股東出資的來源、股東實(shí)際出資情況、股權(quán)質(zhì)押情況、主要股東間關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)情況、股東之間真實(shí)法律關(guān)系（代持、借貸等）。交易對(duì)手是國有企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)以組織信用、政府文件、授權(quán)管理文件等為重點(diǎn)分析政府信用，相關(guān)重要文件作為報(bào)文附件。交易對(duì)手是民營(yíng)企業(yè)的，應(yīng)重點(diǎn)說明實(shí)際控制人的情況，包括姓名、年齡、性別、國籍、教育背景、工作履歷、發(fā)家史、征信記錄、財(cái)產(chǎn)清單、第三方評(píng)價(jià)、涉案、涉查、涉訴、涉毒、健康狀況等基本信息。涉及實(shí)際控制人擔(dān)保的，應(yīng)對(duì)其配偶及子女的基本情況進(jìn)行盡職調(diào)查。對(duì)于交易對(duì)手與雙方或多方聯(lián)合投資的我司資產(chǎn)管理計(jì)劃融資業(yè)務(wù)，應(yīng)分析合作各方的綜合實(shí)力、合作目的、合作方式，明確聯(lián)合管理及決策的機(jī)制、利益分配方案及條件等。.3資信情況重點(diǎn)說明交易對(duì)手是否存在不良資信情況，包括資信記錄（是否存在銀行貸款違約、拖欠工程款、拖欠員工工資、拖欠稅費(fèi)、合作糾紛、商業(yè)違約、行政處罰、訴訟或潛在訴訟等）、重大事件（民間融資、重大損失、安全事故等）、金融同業(yè)（銀行、信托公司、租賃公司、資產(chǎn)管理公司、PE基金等）合作歷史及當(dāng)前融資意愿等。經(jīng)營(yíng)狀況與發(fā)展規(guī)劃結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特征和核心競(jìng)爭(zhēng)力，簡(jiǎn)要描述交易對(duì)手的主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品、客戶群體、主要產(chǎn)品（服務(wù)）工藝流程、產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)、產(chǎn)品質(zhì)量控制、開工率、研發(fā)能力、原材料及動(dòng)力供應(yīng)成本與穩(wěn)定性、成本控制能力、產(chǎn)能產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率，下游主要客戶的銷售規(guī)模、集中度、合作歷史、議價(jià)能力、結(jié)算模式、合作變化情況等。重點(diǎn)說明交易對(duì)手的商業(yè)模式、贏利模式以及行業(yè)壁壘程度，分析其對(duì)上下游產(chǎn)品交易及企業(yè)整合策略。對(duì)于集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的公司，應(yīng)根據(jù)利潤(rùn)及現(xiàn)金流貢獻(xiàn)程度，對(duì)主要業(yè)務(wù)板塊及子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析說明。應(yīng)說明交易對(duì)手資產(chǎn)管理計(jì)劃期間的發(fā)展策略及規(guī)劃，例如是否存在擴(kuò)大產(chǎn)能的計(jì)劃、是否計(jì)劃或已經(jīng)啟動(dòng)開發(fā)新項(xiàng)目、是否有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或融資、債務(wù)重組安排等，分析交易對(duì)手發(fā)展策略及規(guī)劃對(duì)其資產(chǎn)管理計(jì)劃期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、債務(wù)水平及現(xiàn)金流情況的影響。財(cái)務(wù)分析根據(jù)對(duì)交易對(duì)手財(cái)務(wù)報(bào)表等情況的盡職調(diào)查結(jié)果及交易對(duì)手不同的財(cái)務(wù)特征，分析交易對(duì)手歷史及當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)結(jié)果，評(píng)價(jià)其償債能力、運(yùn)營(yíng)能力及盈利能力，為現(xiàn)金流預(yù)測(cè)提供基礎(chǔ)依據(jù)。重點(diǎn)說明交易對(duì)手財(cái)務(wù)方面存在的問題，分析對(duì)業(yè)務(wù)方案可能造成的不利影響。.1財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)及變動(dòng)趨勢(shì)分析結(jié)合交易對(duì)手的產(chǎn)業(yè)布局、戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)思路、業(yè)務(wù)發(fā)展模式、盈利水平及最近三年一期的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，描述最近三年一期經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三類活動(dòng)的現(xiàn)金流變動(dòng)情況，評(píng)價(jià)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。分析交易對(duì)手整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)發(fā)展資產(chǎn)配置的合理性、變動(dòng)趨勢(shì)與預(yù)期發(fā)展軌跡目標(biāo)的一致性，說明交易對(duì)手財(cái)務(wù)杠桿水平的健康狀況、外部資金利用能力及潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)盈利能力與現(xiàn)金流創(chuàng)造能力的匹配性，評(píng)價(jià)交易對(duì)手與面對(duì)市場(chǎng)變化、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)性及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。.2資產(chǎn)負(fù)債狀況分析描述交易對(duì)手核心資產(chǎn)的構(gòu)成，說明資產(chǎn)真實(shí)性和權(quán)屬關(guān)系。結(jié)合短期借款、長(zhǎng)期借款及應(yīng)付票據(jù)等科目反映的金融負(fù)債余額明細(xì)，根據(jù)融資金額和期限，按年（必要時(shí)按季）計(jì)算、應(yīng)償還的融資本金及利息，評(píng)價(jià)交易對(duì)手金融負(fù)債的償債壓力及還款集中度。說明交易對(duì)手是否存在私募融資、融資融券交易、金融衍生交易、融資租賃、對(duì)外擔(dān)保、重大合同違約賠償條款及欠費(fèi)罰款、行政罰款、法律訴訟等情況，分析存在的隱性、或有負(fù)債的重大程度及對(duì)未來財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的影響。對(duì)于余額或發(fā)生額較大的應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和其他應(yīng)付款，應(yīng)分析余額及變動(dòng)趨勢(shì)，評(píng)價(jià)交易對(duì)手利用外部資金的能力及商業(yè)信用的變化。.3收入及成本費(fèi)用分析簡(jiǎn)要描述交易對(duì)手主要客戶的構(gòu)成和合作關(guān)系、交易對(duì)手的生產(chǎn)工藝流程以及與成本核算有關(guān)的會(huì)計(jì)政策等內(nèi)容，分析最近三年銷售訂單、長(zhǎng)期供銷合同的數(shù)量和價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)、產(chǎn)品的單位成本構(gòu)成和占比，評(píng)價(jià)營(yíng)業(yè)收入的穩(wěn)定性、規(guī)模效益等，重點(diǎn)分析在不利市場(chǎng)形勢(shì)下，通過降價(jià)、減產(chǎn)、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、降低生產(chǎn)成本等措施抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)于交易對(duì)手存在金融衍生品交易的，應(yīng)說明交易的性質(zhì)和規(guī)模是否與其真實(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本的套期保值相匹配，分析其金融衍生交易的頭寸變化及盈虧情況，對(duì)于存在重大交易虧損或明顯投機(jī)行為的情況，應(yīng)分析對(duì)利潤(rùn)的影響。。.4現(xiàn)金流量分析分析交易對(duì)手經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)、投資性活動(dòng)及籌資性活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流的構(gòu)成及變動(dòng)趨勢(shì)，重點(diǎn)分析現(xiàn)金流平衡的關(guān)鍵因素，例如交易對(duì)手整體資金平衡主要依靠融資活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)對(duì)外融資能力，評(píng)估可能存在的資金缺口甚至資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。.5償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力分析應(yīng)當(dāng)綜合上述分析及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，整體分析評(píng)價(jià)交易對(duì)手的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。對(duì)于最近三年變動(dòng)較大或與行業(yè)平均水平存在較大差異的財(cái)務(wù)指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)深入分析構(gòu)成財(cái)務(wù)指標(biāo)的相關(guān)會(huì)計(jì)科目，解釋產(chǎn)生變動(dòng)和差異的具體原因。交易對(duì)手的行業(yè)、地區(qū)、市場(chǎng)、政策分析.1交易對(duì)手行業(yè)分析簡(jiǎn)要描述交易對(duì)手所處行業(yè)的整體市場(chǎng)格局、供求關(guān)系、行業(yè)集中度、產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系等、分析交易對(duì)手所處行業(yè)情況及在行業(yè)中的地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于公司新進(jìn)入的行業(yè)，應(yīng)當(dāng)對(duì)行業(yè)狀況進(jìn)行重點(diǎn)分析。.2交易對(duì)手地區(qū)分析簡(jiǎn)要描述交易對(duì)手所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)發(fā)展程度、民間借貸活躍程度、居民購買力、消費(fèi)習(xí)慣、基礎(chǔ)設(shè)施及配套設(shè)施建設(shè)、招商引資政策等情況，分析當(dāng)?shù)卣c金融機(jī)構(gòu)是否存在地方保護(hù)意識(shí)（政策）過度問題以及地方政府換屆對(duì)有利政策延續(xù)性的影響等。.3交易對(duì)手市場(chǎng)分析簡(jiǎn)要描述交易對(duì)手產(chǎn)品所處市場(chǎng)的商品供應(yīng)和需求關(guān)系、產(chǎn)品所占市場(chǎng)份額、潛在競(jìng)爭(zhēng)者、營(yíng)銷策略等。根據(jù)市場(chǎng)特點(diǎn)、人口分布、經(jīng)濟(jì)收入、消費(fèi)習(xí)慣等，分析交易對(duì)手所處市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。.4政策分析說明國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化趨勢(shì)、國家宏觀政策導(dǎo)向、投資規(guī)模和速度控制、貨幣供應(yīng)調(diào)控預(yù)期、各級(jí)政府政策傳導(dǎo)及執(zhí)行情況，分析經(jīng)濟(jì)周期形勢(shì)變化與相關(guān)政策調(diào)整可能對(duì)交易對(duì)手產(chǎn)生的影響。對(duì)于金融投資或藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)，應(yīng)對(duì)投資顧問的實(shí)收注冊(cè)資本、成立日期、專業(yè)資質(zhì)、投資團(tuán)隊(duì)、核心人員簡(jiǎn)歷（教育背景、從業(yè)經(jīng)歷）、投資策略、投資風(fēng)格、歷史投資業(yè)績(jī)、是否曾受監(jiān)管機(jī)構(gòu)（金融監(jiān)管部門、交易所、協(xié)會(huì)等）處罰等進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，分析是否具備合格投資顧問的條件和能力。其它需要特別說明的情況。資金擬運(yùn)用項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)明確資金擬運(yùn)用項(xiàng)目與還款來源是否為同一項(xiàng)目，若非同一項(xiàng)目，可適當(dāng)簡(jiǎn)化分析資金運(yùn)用項(xiàng)目，并按下列要求重點(diǎn)分析還款來源項(xiàng)目。項(xiàng)目背景及融資原因簡(jiǎn)要描述資金擬運(yùn)用項(xiàng)目的背景信息以及融資需求，分析我司資金進(jìn)入后對(duì)資金擬運(yùn)用項(xiàng)目的影響、我司與交易對(duì)手投入資金比例。對(duì)項(xiàng)目資本金（交易對(duì)手自有資金）投入比例有明確要求的，如房地產(chǎn)開發(fā)貸款、項(xiàng)目貸款或并購貸款，應(yīng)對(duì)資本金（自有資金）投入比例進(jìn)行測(cè)算、論證并得出相應(yīng)的結(jié)論。項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度情況簡(jiǎn)要說明項(xiàng)目的審批辦理進(jìn)度、施工建設(shè)計(jì)劃、實(shí)際投資進(jìn)度，分析項(xiàng)目實(shí)施過程中存在的問題。對(duì)于股權(quán)投資、并購融資類項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)明確投資對(duì)象的權(quán)屬關(guān)系，評(píng)估價(jià)值的合理性。綜合分析資金擬運(yùn)用項(xiàng)目具備的優(yōu)勢(shì)，并對(duì)存在的問題進(jìn)行充分揭示。項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及市場(chǎng)前景分析簡(jiǎn)要說明項(xiàng)目的盈利模式、運(yùn)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，分析主要產(chǎn)品的市場(chǎng)定位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、銷售去化率、行業(yè)地區(qū)政策的影響，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的市場(chǎng)前景。資金用于股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合絕對(duì)估值和相對(duì)估值兩種方法分析被投資企業(yè)股權(quán)的核心價(jià)值，評(píng)價(jià)交易的可行性。資金用于金融投資及藝術(shù)品投資的，說明投資顧問的資質(zhì)、投資策略、投資業(yè)績(jī)、投資決策方式、投資范圍等。對(duì)于自主決策型金融投資業(yè)務(wù)，應(yīng)通過投資模型，研究分析投資標(biāo)的（包括我司直接投資證券，或間接投資金融投資基金的特定投資組合）的基本面、金融市場(chǎng)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性、價(jià)格指數(shù)等方面，評(píng)估投資標(biāo)的的投資價(jià)值及變現(xiàn)能力。

現(xiàn)金流預(yù)測(cè)/投資價(jià)值分析現(xiàn)金流預(yù)測(cè)是以合理設(shè)定企業(yè)（項(xiàng)目）經(jīng)營(yíng)未來情景和謹(jǐn)慎選取基礎(chǔ)參數(shù)為前提，對(duì)業(yè)務(wù)融資償還的資金來源、資金平衡、保障能力、影響因素、波動(dòng)程度等進(jìn)行的一系列定量估值、計(jì)算及分析，其結(jié)果是業(yè)務(wù)收益能力與風(fēng)險(xiǎn)程度的直觀量化體現(xiàn)?，F(xiàn)金流預(yù)測(cè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合業(yè)務(wù)特性，立足商業(yè)邏輯，堅(jiān)持客觀性、謹(jǐn)慎性、配比性及一致性原則進(jìn)行測(cè)算。

以直接投融資為例，第一還款來源是業(yè)務(wù)可行與否的首要問題。研究分析和落實(shí)第一還款來源應(yīng)以編制現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表為基礎(chǔ)，該預(yù)測(cè)表應(yīng)在業(yè)務(wù)合作的時(shí)間空間范圍內(nèi)，針對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、融資性現(xiàn)金流、投資性現(xiàn)金流的每一個(gè)主要項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè)。編制預(yù)算應(yīng)以現(xiàn)有的法規(guī)、合同、規(guī)劃為依據(jù)，審慎考慮折扣因素、遲延因素和負(fù)面影響，充分考慮完整的成本稅費(fèi)。

資產(chǎn)管理計(jì)劃期限內(nèi)凈現(xiàn)金流對(duì)我司資金退出的保障倍數(shù)原則上應(yīng)在2倍以上，公司不接受有現(xiàn)金流預(yù)算缺口的合作項(xiàng)目。報(bào)文中應(yīng)展現(xiàn)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)形成的過程，包括假設(shè)基礎(chǔ)、預(yù)測(cè)邏輯及方法等。滾動(dòng)編制的現(xiàn)金流量表應(yīng)作為持續(xù)使用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，不僅用于預(yù)測(cè)，還應(yīng)用于指導(dǎo)過程管理中的資金決策。應(yīng)對(duì)上述現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)的不確定性進(jìn)行分析，主要包括敏感性分析或情景分析。通過向銷售減少、成本上升等不利方向調(diào)整現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的關(guān)鍵指標(biāo)，模擬和評(píng)價(jià)項(xiàng)目可能發(fā)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化，尤其是項(xiàng)目在小概率極端不利情形下的償債保障能力，在此基礎(chǔ)上針對(duì)影響項(xiàng)目?jī)攤F(xiàn)金流的關(guān)鍵因素設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)警指標(biāo)或管理建議。

對(duì)于特定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓現(xiàn)金流，應(yīng)當(dāng)結(jié)合資產(chǎn)（股權(quán)）的邊界是否清晰、物理上能否分離、核算能否獨(dú)立、權(quán)屬是否簡(jiǎn)單、轉(zhuǎn)讓決策是否沒有爭(zhēng)議、市場(chǎng)同類轉(zhuǎn)讓記錄是否活躍、股東或?qū)嶋H控制人對(duì)資產(chǎn)的重視程度等因素，評(píng)價(jià)極端風(fēng)險(xiǎn)情況下進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組或資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的潛在方案、合作對(duì)象的可行性，并根據(jù)預(yù)期（或可參照案例）的交易條件謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓現(xiàn)金流的到位時(shí)間、金額及風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮轉(zhuǎn)讓交易成本及所得稅費(fèi)等現(xiàn)金流出。

對(duì)于明確計(jì)劃再融資償債的，應(yīng)在前述企業(yè)（項(xiàng)目）經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)水平、發(fā)展?jié)摿?、資信狀況等內(nèi)容的整體調(diào)查分析基礎(chǔ)上，結(jié)合經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、信貸政策、行業(yè)市場(chǎng)變化預(yù)期，謹(jǐn)慎評(píng)價(jià)企業(yè)再融資的基礎(chǔ)價(jià)值，同時(shí)應(yīng)說明有再融資意向的融資機(jī)構(gòu)真實(shí)意圖和融資獲得審批的可能性。

還款來源分析/投資退出分析

應(yīng)以現(xiàn)金流預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，結(jié)合核心指標(biāo)說明還款來源的各個(gè)組成部分，對(duì)影響第一還款來源、補(bǔ)充還款來源能否順利實(shí)現(xiàn)的主要因素、問題及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)投資退出的可行性。債權(quán)類業(yè)務(wù)核心指標(biāo)一般是“債務(wù)本息保障倍數(shù)”（融資期間企業(yè)自由現(xiàn)金流對(duì)債務(wù)本息的覆蓋倍數(shù)）；股權(quán)類業(yè)務(wù)核心指標(biāo)一般是“股權(quán)投資價(jià)值倍數(shù)”（企業(yè)常規(guī)生命期內(nèi)自由現(xiàn)金流累計(jì)折現(xiàn)值的我司股權(quán)占比部分對(duì)股權(quán)投資金額的覆蓋倍數(shù)）。風(fēng)險(xiǎn)保障措施分析風(fēng)險(xiǎn)保障措施是指業(yè)務(wù)運(yùn)作中所采取的抵押、質(zhì)押、保證等擔(dān)保措施，資金監(jiān)管(包括開立保證金賬戶)、分步實(shí)施、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及差額補(bǔ)足承諾等增信手段。抵/質(zhì)押物的評(píng)價(jià).1抵/質(zhì)押物的基本情況采用抵/質(zhì)押方式擔(dān)保的業(yè)務(wù)，應(yīng)列示抵/質(zhì)押物的屬性、種類、數(shù)量、抵/質(zhì)押權(quán)順位、評(píng)估價(jià)值及其公允性，計(jì)算可控資產(chǎn)保障倍數(shù)、抵/質(zhì)押率等，進(jìn)行相應(yīng)的定性或者定量評(píng)價(jià)。對(duì)于因?yàn)閷?shí)施過程中辦理解除抵押權(quán)利引起抵/質(zhì)押率變化的業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)制定具體的解押方案，動(dòng)態(tài)計(jì)算抵/質(zhì)押率，原則上不得高于初始抵/質(zhì)押率。對(duì)于實(shí)施過程中抵/質(zhì)押物價(jià)值變化引起抵/質(zhì)押率變化的業(yè)務(wù)，特別是以抵/質(zhì)押率變化至一定范圍作為增發(fā)條件的，應(yīng)當(dāng)在增發(fā)時(shí)點(diǎn)重新評(píng)估抵/質(zhì)押物價(jià)值，動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)抵/質(zhì)押率的變化對(duì)我司權(quán)益和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。對(duì)于以上市公司股票質(zhì)押的，應(yīng)對(duì)上市公司的基本面、所質(zhì)押股票的數(shù)量、質(zhì)押股份占比、公允價(jià)值、收益率、質(zhì)押率、風(fēng)險(xiǎn)警戒線、變現(xiàn)能力、價(jià)值變動(dòng)趨勢(shì)、幅度、市盈率、市凈率、股東結(jié)構(gòu)、流通股和限售流通股的比例、限售流通股的解禁日期、日均交易量、20日均價(jià)、歷史最高值、歷史最低值、未來走勢(shì)預(yù)測(cè)以及券商評(píng)價(jià)等作具體分析。對(duì)于動(dòng)產(chǎn)抵/質(zhì)押，如藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，除上述的抵/質(zhì)押物價(jià)值、變現(xiàn)能力等基礎(chǔ)分析外，應(yīng)當(dāng)對(duì)保管、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸中的毀損、滅失和保險(xiǎn)賠償?shù)葐栴}做出相應(yīng)的分析及管理安排。.2評(píng)估方法及評(píng)估價(jià)值評(píng)價(jià)簡(jiǎn)要描述評(píng)估機(jī)構(gòu)采用何種評(píng)估方法進(jìn)行抵/質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估，應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估方法的合理性、評(píng)估價(jià)值的客觀性進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。.3處置及變現(xiàn)評(píng)價(jià)應(yīng)從資產(chǎn)處置的角度來客觀看待抵/質(zhì)押物，對(duì)處置抵/質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的合法性、可行性進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)抵/質(zhì)押物處置變現(xiàn)的價(jià)值和能力。涉及股權(quán)、股票、土地、建筑物、礦權(quán)等估值事項(xiàng)的，估值應(yīng)清晰合理，有價(jià)格區(qū)間、波動(dòng)區(qū)間、同業(yè)對(duì)比等，從內(nèi)在價(jià)值（財(cái)務(wù)分析）和市場(chǎng)表現(xiàn)（如技術(shù)分析），從價(jià)值的快速變現(xiàn)等多角度進(jìn)行論述。.4明確辦理及處置抵/質(zhì)押物的流程要求等，對(duì)操作可行性進(jìn)行評(píng)價(jià)。如果抵押物為劃撥土地，須詳述抵押物處置的具體程序，綜合分析給我司的風(fēng)險(xiǎn)處置、資產(chǎn)保全帶來的影響。保證擔(dān)保評(píng)價(jià)對(duì)第三方連帶責(zé)任保證擔(dān)保或者交易對(duì)手實(shí)際控制人的個(gè)人連帶責(zé)任保證擔(dān)保，應(yīng)參照對(duì)交易對(duì)手的盡調(diào)要求對(duì)保證人進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)其履行擔(dān)保義務(wù)的能力及意愿。增信措施評(píng)價(jià)對(duì)于交易過程中涉及的資金監(jiān)管(包括開立保證金賬戶)、分步實(shí)施、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及差額補(bǔ)足承諾等增信手段進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。其他重要內(nèi)容分析如涉及負(fù)面信息或者重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)要求交易對(duì)手提供說明性、證據(jù)性材料，進(jìn)行必要的評(píng)價(jià)和分析，以判斷負(fù)面信息或者重大事項(xiàng)的潛在影響。其他需要分析說明的內(nèi)容。盡調(diào)工作開展情況列示盡職調(diào)查參與人員名單、工作時(shí)間、工作內(nèi)容、盡調(diào)方式、工作成果，明確盡職調(diào)查過程中的局限性（未見到相關(guān)人員、未取得相關(guān)材料等）。參與人員工作時(shí)間工作范圍隸屬機(jī)構(gòu)盡調(diào)方式工作成果盡職調(diào)查及可行性分析小結(jié)根據(jù)盡職調(diào)查內(nèi)容，對(duì)業(yè)務(wù)組織、政策、財(cái)務(wù)等方面的可行性進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。過程管理及終止清算應(yīng)對(duì)過程管理方案進(jìn)行詳細(xì)描述，建議采用時(shí)間軸、甘特圖等形式對(duì)過程管理中的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)、主要業(yè)務(wù)事項(xiàng)的起止時(shí)間及資產(chǎn)、收入、成本等總量和結(jié)構(gòu)關(guān)系進(jìn)行描述。過程管理方案及落實(shí)過程管理方案主要描述我司進(jìn)行過程管理工作采取的主要管理措施及落實(shí)方案，應(yīng)當(dāng)明確主要責(zé)任人相關(guān)職責(zé)、資金監(jiān)管范圍、監(jiān)管措施、項(xiàng)目退出及非正常退出的管理措施、處置期的管理措施、項(xiàng)目檢查方案（檢查方式、檢查頻率等）等，同時(shí)應(yīng)明確業(yè)務(wù)檔案的管理人及管理職責(zé)。應(yīng)說明業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中各個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的管理安排，提前設(shè)置的違約觸發(fā)條件及處理安排等。對(duì)于主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)，應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)明確過程管理的目標(biāo)，落實(shí)對(duì)各交易主體的管理措施和手段，過程管理較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)，應(yīng)制作相應(yīng)的管理手冊(cè)。對(duì)于非主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)，應(yīng)說明我司及交易對(duì)手在過程管理中各自承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，并在相關(guān)法律合同中予以明確。對(duì)于藝術(shù)品投資等業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供運(yùn)作過程中管理流程圖、內(nèi)控圖。對(duì)于資產(chǎn)證券（流動(dòng)）化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)針對(duì)資金支付、歸集、劃轉(zhuǎn)制定明確、細(xì)致的操作規(guī)則，實(shí)現(xiàn)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流及時(shí)、有效歸集；設(shè)置差額補(bǔ)足機(jī)制，確保現(xiàn)金流的充足、穩(wěn)定。應(yīng)綜合交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、盡職調(diào)查及可行性分析中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)和問題，梳理過程管理策略，并填寫過程管理要素表，如不適用可填寫“/”表示，若表格中未涉及的內(nèi)容可另行文字說明：過程管理要素表還款計(jì)劃明確交易對(duì)手的還款安排。特殊交易執(zhí)行安排說明業(yè)務(wù)中特殊的執(zhí)行事項(xiàng)或要點(diǎn)，例如資金撥付取得土地使用權(quán)方可辦理抵押手續(xù)或股權(quán)過戶的情況及相應(yīng)的管理措施。委派事項(xiàng)列舉委派人員的崗位及職責(zé)，法定代表人、董事長(zhǎng)、董事/監(jiān)事、財(cái)務(wù)總監(jiān)等。印章管理管理范圍列舉管理的公章、合同章、財(cái)務(wù)章、人名章等。管理方式明確印章管理方式。資金監(jiān)管監(jiān)管范圍列示資金監(jiān)管的運(yùn)用、還款來源。監(jiān)管主體單方/雙方/三方。監(jiān)管方式封閉/半封閉/開放。考核事項(xiàng)證照取得工程進(jìn)度經(jīng)營(yíng)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對(duì)外融資過程管理檢查檢查方式檢查頻率過程管理報(bào)告過程管理報(bào)告內(nèi)容、形成方式及頻率（至少應(yīng)每季度出具）。信息披露報(bào)告列示信息披露報(bào)告內(nèi)容、形成方式、披露對(duì)象及頻率。資金監(jiān)管明確資金監(jiān)管范圍，運(yùn)用過程的具體監(jiān)控措施和手段，明確責(zé)任人、銀行賬戶（明確賬戶的范圍、個(gè)數(shù)、名稱、開戶行）、監(jiān)控流程和操作步驟。資金回籠監(jiān)管說明資金的償付時(shí)點(diǎn)、歸集路徑和方式，資金歸集監(jiān)管的具體操作步驟。對(duì)于逐筆償付資金的業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)明確各個(gè)時(shí)點(diǎn)資金歸集的監(jiān)控措施。其他資金監(jiān)管簡(jiǎn)要描述對(duì)保證金、準(zhǔn)備金、備付金等資金的監(jiān)管措施及相應(yīng)的管理手段，說明保證金、準(zhǔn)備金、備付金的賬戶設(shè)立、管理人、觸發(fā)違約條件、補(bǔ)足機(jī)制等內(nèi)容。項(xiàng)目運(yùn)作進(jìn)程考核列示項(xiàng)目運(yùn)作時(shí)間表，明確項(xiàng)目的資質(zhì)證件獲取、項(xiàng)目進(jìn)度、達(dá)產(chǎn)時(shí)間等關(guān)鍵考核時(shí)點(diǎn)。明確未達(dá)考核時(shí)點(diǎn)時(shí)觸發(fā)的違約條款及相應(yīng)的處置措施。財(cái)務(wù)指標(biāo)考核根據(jù)項(xiàng)目具體特點(diǎn)，說明針對(duì)核心財(cái)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)控措施，如凈現(xiàn)金流保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售凈利率等。對(duì)于交易結(jié)構(gòu)中涉及的業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)（對(duì)賭）安排，應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)目標(biāo)及管理措施進(jìn)行描述；對(duì)于交易結(jié)構(gòu)中涉及的行權(quán)安排，應(yīng)對(duì)行權(quán)條件及具體管理措施進(jìn)行說明。抵/質(zhì)押物價(jià)值管理簡(jiǎn)要描述抵/質(zhì)押物價(jià)值管理的方案。涉及后續(xù)的抵/質(zhì)押權(quán)利變更、解除、置換以及追加擔(dān)保措施的情形，應(yīng)考慮先后操作次序和銜接問題，具體描述動(dòng)態(tài)抵/質(zhì)押率的變化過程、抵/質(zhì)押相關(guān)工作過程及操作步驟。對(duì)于分步實(shí)施過程以及后續(xù)項(xiàng)目執(zhí)行過程中可能出現(xiàn)的我司權(quán)益暫時(shí)性懸空的操作風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)明確相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。對(duì)于資產(chǎn)證券（流動(dòng)）化業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)要描述我司及發(fā)行人在過程管理中承擔(dān)的職責(zé)。明確是否需要聘請(qǐng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)池及資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，應(yīng)當(dāng)通過交易簽約、基礎(chǔ)資產(chǎn)過戶（抵/質(zhì)押）或者第三方保證等手段實(shí)現(xiàn)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的有效控制。具體描述基礎(chǔ)資產(chǎn)交付、受托管理、現(xiàn)金流歸集機(jī)制、差額補(bǔ)足機(jī)制、會(huì)計(jì)核算、信息披露、配合審計(jì)及信息系統(tǒng)支持等環(huán)節(jié)的主要操作流程。金融投資業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)明確對(duì)投資顧問進(jìn)行定期評(píng)價(jià)的安排。從財(cái)務(wù)狀況、注冊(cè)資本、專業(yè)資質(zhì)、投資團(tuán)隊(duì)、受監(jiān)管處罰情況等方面評(píng)價(jià)其是否持續(xù)具備投資顧問的資格；應(yīng)明確對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行定期評(píng)價(jià)的安排，分析其投資操作和業(yè)績(jī)表現(xiàn)是否符合既定的理念、策略和風(fēng)格。對(duì)于公司自主決策的項(xiàng)目，應(yīng)明確研究、投資決策、交易執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織實(shí)施和職責(zé)分工，明確投資決策方面的授權(quán)管理安排，對(duì)是否形成分析研究、投資管理和決策、交易執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等功能的職責(zé)分離和監(jiān)督制衡進(jìn)行說明。金融投資業(yè)務(wù)及股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，應(yīng)明確市場(chǎng)“盯市”的具體安排及相關(guān)負(fù)責(zé)人員等內(nèi)容。聘請(qǐng)服務(wù)商委托管理的，簡(jiǎn)述服務(wù)商具體職責(zé)、我司對(duì)服務(wù)商的監(jiān)督考核機(jī)制及服務(wù)商承擔(dān)的違約責(zé)任。信息披露安排說明信息披露的對(duì)象、頻率和方式；對(duì)涉及我司與對(duì)方信息披露的協(xié)調(diào)、需要重點(diǎn)披露的事項(xiàng)等進(jìn)行說明；屬于創(chuàng)新型業(yè)務(wù)的應(yīng)當(dāng)制定信息披露文件的內(nèi)容、格式和流程；聘請(qǐng)服務(wù)商的應(yīng)當(dāng)明確服務(wù)商提交管理報(bào)告的內(nèi)容、格式和頻率；引入保管人制度的，應(yīng)明確保管人提交保管報(bào)告的內(nèi)容、格式和頻率；涉及關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)充分披露關(guān)聯(lián)方交易情況。資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品信息披露應(yīng)盡可能考慮為客戶保密的原則。簡(jiǎn)要描述信息披露報(bào)告的形成方式及過程。聘請(qǐng)服務(wù)商或引入保管人的，應(yīng)當(dāng)明確由服務(wù)商或保管人對(duì)披露信息報(bào)告所承擔(dān)的職責(zé)。應(yīng)注意信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。應(yīng)如實(shí)向資產(chǎn)委托人披露資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)下資金管理的實(shí)際進(jìn)展、當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況和管理狀況。對(duì)于涉及與上市公司、公眾性較強(qiáng)的主體或我司關(guān)聯(lián)方合作的業(yè)務(wù)，應(yīng)注意管理各方信息披露內(nèi)容的一致性、信息披露時(shí)間的銜接性，并在報(bào)文中明確相關(guān)安排。終止及清算明確終止事由，是否允許資產(chǎn)管理計(jì)劃提前終止；說明具體清算安排，包括：委托財(cái)產(chǎn)的處置變現(xiàn)和交付情況；委托財(cái)產(chǎn)分配；編制審計(jì)和披露清算報(bào)告的安排；資產(chǎn)委托人對(duì)清算報(bào)告有異議時(shí)的解決方式。對(duì)于允許以委托財(cái)產(chǎn)原狀分配的業(yè)務(wù)，應(yīng)明確委托財(cái)產(chǎn)分配時(shí)可能存在的狀態(tài)，并對(duì)該狀態(tài)下委托財(cái)產(chǎn)能否順利分配操作性進(jìn)行分析。信息技術(shù)支持保障對(duì)在實(shí)施運(yùn)營(yíng)過程中需要個(gè)性化信息技術(shù)支持或需要進(jìn)行IT系統(tǒng)開發(fā)的業(yè)務(wù)，應(yīng)在報(bào)文中明確對(duì)信息技術(shù)支持的需求，明確實(shí)現(xiàn)技術(shù)支持所需時(shí)間、進(jìn)度、測(cè)試安排等環(huán)節(jié)相應(yīng)的安排，以確保業(yè)務(wù)的正常實(shí)施，避免因信息技術(shù)問題造成的操作風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)審視、排查業(yè)務(wù)方案存在的具體問題和風(fēng)險(xiǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)大小，針對(duì)每個(gè)問題和風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)分別說明是否已采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，分析管理措施的有效性和局限性，客觀評(píng)價(jià)管理措施所達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，歸納說明業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口的大小并分析資產(chǎn)委托人/資產(chǎn)管理人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口的接受程度。對(duì)于非主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)明確雙方負(fù)責(zé)的范圍及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的界限。在總體歸攏風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的過程中，避免與前文闡述部大段重復(fù)，敘述時(shí)可采用“參見前文某處”的方式；該部分內(nèi)容所闡述的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)應(yīng)是具體的、可辨別的，不應(yīng)泛泛而談，流于表面形式，應(yīng)切實(shí)從問題、缺陷、難點(diǎn)、重點(diǎn)等角度分析挖掘重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的深度，剖析重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的邏輯結(jié)構(gòu)；該部分風(fēng)險(xiǎn)集中梳理是“從發(fā)散思維到歸納整理”的過程，是與項(xiàng)目特點(diǎn)直接相關(guān)的，例如業(yè)務(wù)關(guān)鍵在于細(xì)分市場(chǎng)的供求關(guān)系和量?jī)r(jià)關(guān)系、在于資金是否不被挪用、在于合作伙伴管理團(tuán)隊(duì)治理內(nèi)容缺陷、在于按期完成施工建設(shè)等，則應(yīng)在報(bào)文中對(duì)業(yè)務(wù)方案存在的關(guān)鍵問題及相應(yīng)的管理措施、管理效果、風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行分析考量，認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的邏輯前提，同時(shí)形成業(yè)務(wù)方案可行性的邏輯前提。風(fēng)險(xiǎn)管理策略結(jié)合交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、運(yùn)作及退出、盡職調(diào)查及資金運(yùn)用可行性分析、以及過程管理的內(nèi)容，描述業(yè)務(wù)方案中的包含可能發(fā)生的小概率事件在內(nèi)的具體的、可辨別的問題、重點(diǎn)、疑點(diǎn)、難點(diǎn)，提出總體風(fēng)險(xiǎn)管理路線圖、應(yīng)對(duì)策略及管理措施。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指交易對(duì)手實(shí)際控制人風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、并購風(fēng)險(xiǎn)等。實(shí)際控制人風(fēng)險(xiǎn)主要指交易對(duì)手實(shí)際控制人的誠信、商業(yè)素養(yǎng)、道德水平、健康狀況、財(cái)務(wù)狀況、股東之間意見的一致性等因素對(duì)交易對(duì)手履約行為的影響。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要指交易對(duì)手對(duì)外投資金額較大且分散，投資收益情況一般；缺乏中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，對(duì)行業(yè)前景沒有研究和預(yù)判；計(jì)劃戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型但不夠堅(jiān)決，新老業(yè)務(wù)缺乏協(xié)調(diào)；混業(yè)經(jīng)營(yíng)多頭并進(jìn)，盈利能力差別較大，主業(yè)不清晰；啟動(dòng)開發(fā)外地或國際市場(chǎng)，仍處于前期集中投資階段；未來業(yè)務(wù)有重要調(diào)整或有重大投資計(jì)劃等。經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指交易對(duì)手管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)有效性及持續(xù)性，經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及管理風(fēng)格、公司治理及內(nèi)部控制水平、綜合管理能力、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的合法有效性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)規(guī)范性等因素對(duì)交易對(duì)手的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力及長(zhǎng)期發(fā)展能力的影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指交易對(duì)手的總資產(chǎn)收益率低，有效資產(chǎn)質(zhì)量一般；融資過度，資金鏈緊張；債務(wù)結(jié)構(gòu)存在明顯短借長(zhǎng)用，穩(wěn)定性差；主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不突出，盈利能力不強(qiáng)；主要產(chǎn)品缺乏附加值，定價(jià)基于成本主導(dǎo)模式，成本控制效果一般；與股東及關(guān)聯(lián)方資金往來頻繁或金額較大，關(guān)聯(lián)交易模糊不清，易造成利潤(rùn)轉(zhuǎn)移；上下游議價(jià)能力不強(qiáng)，預(yù)付款和應(yīng)收帳款對(duì)企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金流影響較大等。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要是指項(xiàng)目不屬于國家產(chǎn)業(yè)政策支持對(duì)象，存在產(chǎn)能過剩或產(chǎn)業(yè)布局不合理；項(xiàng)目選擇屬于市場(chǎng)跟風(fēng)、短利行為，與企業(yè)核心業(yè)務(wù)或發(fā)展戰(zhàn)略不匹配；項(xiàng)目主要技術(shù)更新替代快，行業(yè)壁壘較低；項(xiàng)目投資來源非產(chǎn)業(yè)資金主導(dǎo)，隨意性較大；資本金最低比例存在瑕疵，資本金到位進(jìn)度緩慢；以股東借款劣后償還的形式補(bǔ)充資本金，但借款資金來源和條件復(fù)雜；投資來源中的相當(dāng)部分對(duì)于未來的存貨銷售或項(xiàng)目預(yù)售依賴較大，但當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期一般；為降低資本金要求低估項(xiàng)目投資，后續(xù)超投資可能性較大；為擴(kuò)大融資規(guī)模高估項(xiàng)目投資，存在資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。.1項(xiàng)目建設(shè)條件及完工風(fēng)險(xiǎn)主要是指項(xiàng)目不符合中央和地方的城市建設(shè)規(guī)劃、環(huán)境保護(hù)、消防、安全衛(wèi)生、運(yùn)輸、勞動(dòng)保護(hù)等有關(guān)法規(guī)和規(guī)定；項(xiàng)目申報(bào)、立項(xiàng)、審批、投資、用地等手續(xù)不符合國家有關(guān)規(guī)定，或采用分拆項(xiàng)目、低估投資、先建后批等方式模糊審批層級(jí)的合規(guī)性；項(xiàng)目投資和建設(shè)內(nèi)容不完整，項(xiàng)目建成后不能達(dá)到完整的產(chǎn)出條件或預(yù)期投資效益；項(xiàng)目用地、用水、用電、用人等施工條件存在較大潛在制約，可能影響項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度；土建施工、設(shè)備采購招標(biāo)等未按規(guī)定或慣例招標(biāo)、保險(xiǎn)，按期完工保障能力一般；項(xiàng)目承包、施工、監(jiān)理單位資質(zhì)不符合國家和我司規(guī)定；項(xiàng)目投資、施工進(jìn)度滯后于原定計(jì)劃，且整體應(yīng)急管理方案不明確；項(xiàng)目主要原材料或成本的價(jià)格市場(chǎng)波動(dòng)較大，未提前充足預(yù)算預(yù)備或通過訂購鎖定成本，超投資資金缺口未落實(shí)有效來源等。對(duì)于債務(wù)重組項(xiàng)目中涉及不良資產(chǎn)、歷史遺留債權(quán)和訴訟的處理，應(yīng)當(dāng)考慮項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況及法律關(guān)系是否清晰、是否安排審計(jì)師、律師等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)核實(shí)相關(guān)問題，并重點(diǎn)分析其對(duì)我司資產(chǎn)權(quán)利的影響。.2項(xiàng)目市場(chǎng)定位與銷售計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)主要是指項(xiàng)目產(chǎn)品定位不具備差異性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；項(xiàng)目替代產(chǎn)品發(fā)展迅速，形成新的市場(chǎng)需求；項(xiàng)目成本優(yōu)勢(shì)不顯著，定價(jià)策略彈性較??；項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)和工藝技術(shù)等生產(chǎn)因素存在明顯短板；項(xiàng)目銷售進(jìn)度計(jì)劃預(yù)期過高；所在區(qū)域市場(chǎng)存在強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；項(xiàng)目計(jì)劃銷售期內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)集中可能過剩；產(chǎn)品客戶集中度高，產(chǎn)品銷售及定價(jià)受客戶影響較大等。資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括我司投資的證券、投融資項(xiàng)目、抵/質(zhì)押涉及的標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)造成的影響。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要指資產(chǎn)管理計(jì)劃期限屆滿或者在一定的承諾期限內(nèi)，資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)沒有足夠資金向資產(chǎn)委托人支付，沒有及時(shí)兌現(xiàn)已取得的收益，導(dǎo)致資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)違約或者未實(shí)現(xiàn)預(yù)期目的的可能性。根據(jù)業(yè)務(wù)特征，區(qū)別還款來源來源于經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、投資性現(xiàn)金流及籌資性現(xiàn)金流引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融投資業(yè)務(wù)，應(yīng)重點(diǎn)分析、評(píng)價(jià)并持續(xù)跟蹤投資標(biāo)的的可變現(xiàn)性，并在法律文件中安排自動(dòng)展期或二次清算等保障措施。.1經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)還款來源為交易對(duì)手的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流時(shí)，如果未能按計(jì)劃實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的銷售收入面臨的風(fēng)險(xiǎn)。.2投資性現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)還款來源為交易對(duì)手投資性活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流時(shí)，如果預(yù)期轉(zhuǎn)讓的重大資產(chǎn)或者資產(chǎn)權(quán)利未能按計(jì)劃實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓面臨的風(fēng)險(xiǎn)。.3籌資性現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)還款來源來源為交易對(duì)手的籌資性現(xiàn)金流時(shí)，如果未能按計(jì)劃從銀行、資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)獲得借款面臨的風(fēng)險(xiǎn)。并購風(fēng)險(xiǎn)主要指交易對(duì)手在兼并、收購其他企業(yè)過程中可能遇到的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)等。.1對(duì)于戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析并購雙方的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度和戰(zhàn)略相關(guān)性，以及可能形成的協(xié)同效應(yīng)；并購雙方從戰(zhàn)略、管理、技術(shù)和市場(chǎng)整合等方面取得額外回報(bào)的機(jī)會(huì)；并購后預(yù)期的戰(zhàn)略成效及企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)的動(dòng)力來源；并購后新的管理團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)新戰(zhàn)略目標(biāo)的可能性；并購的投機(jī)性及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策協(xié)同效應(yīng)未能實(shí)現(xiàn)時(shí)，并購方可能采取的風(fēng)險(xiǎn)管理措施或者退出策略。.2對(duì)于法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析并購交易各方是否具備并購交易主體資格；并購交易是否按有關(guān)規(guī)定已經(jīng)或即將獲得批準(zhǔn)，并履行必要的登記、公告等手續(xù)；法律法規(guī)對(duì)并購交易的資金來源是否有限制性規(guī)定；并購雙方是否設(shè)定了影響并購方取得對(duì)被并購方的實(shí)際控制的并購條件等。.3對(duì)于整合風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析并購雙方是否在整合發(fā)展戰(zhàn)略、組織、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人力資源及文化方面實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)宏觀政策及經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)缺乏對(duì)政策及形勢(shì)變化的持續(xù)關(guān)注和應(yīng)對(duì)研究；國家宏觀政策導(dǎo)向判斷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜；項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)貨幣政策預(yù)期變化；各級(jí)政府間政策理解或執(zhí)行存在差異，項(xiàng)目預(yù)期有利政策不能及時(shí)落地；項(xiàng)目擴(kuò)大投資遭遇經(jīng)濟(jì)周期下行；國際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)生惡化影響國內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)能開工率；企業(yè)產(chǎn)品的境外市場(chǎng)遭受所在國的貿(mào)易壁壘或政治處罰等。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要是指行業(yè)增長(zhǎng)速度停滯或負(fù)增長(zhǎng)，企業(yè)破產(chǎn)、重組兼并交易增多；屬于高能耗、高污染行業(yè)，企業(yè)稅收、環(huán)保成本增長(zhǎng)壓力大；行業(yè)出現(xiàn)新標(biāo)準(zhǔn)、高標(biāo)準(zhǔn)趨勢(shì)，已有產(chǎn)能升級(jí)成本高；行業(yè)發(fā)展受原材料供應(yīng)影響大，企業(yè)被動(dòng)漲價(jià)面臨嚴(yán)峻市場(chǎng)考驗(yàn)；行業(yè)龍頭產(chǎn)能儲(chǔ)備大，開工率變化對(duì)市場(chǎng)供需平衡控制力強(qiáng)；行業(yè)投資規(guī)模化要求高，但產(chǎn)出及收益速度受市場(chǎng)波動(dòng)影響大；行業(yè)區(qū)域布局嚴(yán)重不平衡，熱點(diǎn)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)白熱化，價(jià)格戰(zhàn)拉低行業(yè)邊際收益。區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)主要是指交易對(duì)手所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)供求關(guān)系、居民購買力、消費(fèi)習(xí)慣、基礎(chǔ)設(shè)施及配套設(shè)施等環(huán)境變化對(duì)交易對(duì)手或資金運(yùn)用項(xiàng)目產(chǎn)生不利影響；地方政府換屆對(duì)招商引資政策、產(chǎn)能發(fā)展規(guī)劃造成重大影響；交通運(yùn)輸條件改善打破原有地區(qū)市場(chǎng)供需平衡；外地知名規(guī)模企業(yè)新加入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)加劇競(jìng)爭(zhēng)；當(dāng)?shù)卣c金融機(jī)構(gòu)地方保護(hù)意識(shí)和政策過度造成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于金融投資業(yè)務(wù)，應(yīng)重點(diǎn)分析設(shè)立預(yù)警線、平倉線、投資比例及投資范圍限制等風(fēng)險(xiǎn)保障措施的有效性。操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指法律文件簽署風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保措施落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)、交易標(biāo)的交割風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品推介及資金募集風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目運(yùn)行管理風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)明示業(yè)務(wù)主辦部門有無類似項(xiàng)目的操作經(jīng)驗(yàn)，如果沒有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)描述將通過采取哪些措施防范操作風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)執(zhí)行力，即風(fēng)險(xiǎn)管理方案的可靠性進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。法律文件簽署風(fēng)險(xiǎn)主要指由于法律文件簽署主體無權(quán)限或者無授權(quán)、印章使用不規(guī)范、文件簽署不適時(shí)等原因?qū)е路晌募茨軐?shí)現(xiàn)合法有效的目的。擔(dān)保措施落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)主要指業(yè)務(wù)方案中涉及追加擔(dān)保、抵/質(zhì)押物置換、解押等安排，由于操作過程和次序出現(xiàn)差錯(cuò)，導(dǎo)致我司權(quán)利懸空的風(fēng)險(xiǎn)。交易標(biāo)的交割風(fēng)險(xiǎn)主要指由于未按規(guī)定程序進(jìn)行資產(chǎn)、股權(quán)交易的交割，導(dǎo)致相關(guān)交易無效、我司權(quán)利懸空的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目運(yùn)行管理風(fēng)險(xiǎn)主要指在資金撥付后對(duì)項(xiàng)目履行運(yùn)營(yíng)管理責(zé)任面臨的風(fēng)險(xiǎn)，因?qū)灰讓?duì)手、抵/質(zhì)押物、實(shí)物資產(chǎn)、資金運(yùn)用、印鑒等疏于管理或監(jiān)督，導(dǎo)致資金運(yùn)用項(xiàng)目進(jìn)度延遲、抵/質(zhì)押物價(jià)值貶損、實(shí)物資產(chǎn)損毀、財(cái)務(wù)狀況惡劣等情況發(fā)生，給委托財(cái)產(chǎn)造成損失的可能性，并提出對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理安排。在證券投資業(yè)務(wù)中，我司在賬戶管理、資金劃撥、估值、監(jiān)控、清算等環(huán)節(jié)因未能盡職履行運(yùn)營(yíng)管理責(zé)任帶來的風(fēng)險(xiǎn)。信息披露風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于資產(chǎn)委托人應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)聲明書、資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書、資產(chǎn)管理計(jì)劃合同、資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品推介信息等文件中有針對(duì)性地予以揭示。與外包服務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要指我司聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)由于人力、物力、財(cái)力發(fā)生變化而未能提供合同約定的服務(wù)，或者由于主觀意志不強(qiáng)、能力不足提供的服務(wù)質(zhì)量低劣，以及從事?lián)p害我司利益的不當(dāng)行為所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。與外商有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)手的股東為外資企業(yè)的，在與外商合作的行政報(bào)批程序復(fù)雜，信息不對(duì)稱帶來的障礙以及中外文化差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)。信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要指由于信息系統(tǒng)在設(shè)計(jì)、研發(fā)、維護(hù)、參數(shù)配置等環(huán)節(jié)中出現(xiàn)差錯(cuò)，導(dǎo)致信息系統(tǒng)不能有效限制人員權(quán)限和交易參數(shù)，使我司遭受投資損失的可能性，以及由于信息系統(tǒng)原因?qū)е鹿乐到Y(jié)果、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、客戶權(quán)益計(jì)算和登記等重要信息出現(xiàn)錯(cuò)誤，使我司遭受財(cái)產(chǎn)及聲譽(yù)損失的可能性。對(duì)于高度依賴公司及外部機(jī)構(gòu)IT系統(tǒng)進(jìn)行操作的證券投資資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)揭示IT系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)并說明相關(guān)的責(zé)任承擔(dān)問題。投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要指在金融投資業(yè)務(wù)中，資金、股東、資產(chǎn)委托人賬戶管理、交易與估值、會(huì)計(jì)核算、資金劃撥等環(huán)節(jié)中，由于操作失誤等原因，給資產(chǎn)委托人/我司財(cái)產(chǎn)造成損失的可能性。應(yīng)說明是否采取編制操作手冊(cè)、召開工作協(xié)調(diào)會(huì)等方式，制定明確各項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作流程。交易合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要指管理型金融投資業(yè)務(wù)中的投資顧問、結(jié)構(gòu)化金融投資業(yè)務(wù)中的一般資產(chǎn)委托人、自主決策型資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)中的投資經(jīng)理以及固有證券投資業(yè)務(wù)中的被授權(quán)人，因違反交易所交易規(guī)則，使我司被交易所采取警告、暫停交易權(quán)限等處罰性措施的可能性。應(yīng)充分調(diào)查、分析資產(chǎn)委托人投資顧問或一般資產(chǎn)委托人的從業(yè)背景及聲譽(yù)，并提前安排相應(yīng)的管理措施。集中度風(fēng)險(xiǎn)及綜合金融服務(wù)主要指資金運(yùn)用于單一集團(tuán)客戶、同一實(shí)際控制人控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)以及政府合作融資業(yè)務(wù)集中于某一區(qū)域而產(chǎn)生的融資集中度風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)說明與申報(bào)業(yè)務(wù)屬于同一集團(tuán)、同一實(shí)際控制人、同一地區(qū)的所有存續(xù)業(yè)務(wù)的總額，分析該集團(tuán)客戶、實(shí)際控制人控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)、政府財(cái)政的整體償付能力與總體業(yè)務(wù)規(guī)模是否匹配，并提出對(duì)集中度風(fēng)險(xiǎn)的管理安排。對(duì)于與交易對(duì)手構(gòu)建有效的合作機(jī)制，提供綜合金融服務(wù)類的業(yè)務(wù)，應(yīng)評(píng)估其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、融資方案、資產(chǎn)管理方案的適當(dāng)性，分析是否存在過高財(cái)務(wù)成本融資可能會(huì)壓垮企業(yè)的問題等。法律與合規(guī)事項(xiàng)評(píng)價(jià)資產(chǎn)委托人主體資格對(duì)資產(chǎn)委托人是否為合法存續(xù)的民事主體、是否具有相應(yīng)的民事行為能力、是否取得內(nèi)部審批授權(quán)的證明資料、資產(chǎn)委托人是否屬于法律、法規(guī)、規(guī)章等規(guī)范性文件規(guī)定的合格投資者進(jìn)行說明。委托財(cái)產(chǎn)來源對(duì)資產(chǎn)委托人設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托財(cái)產(chǎn)是否為資產(chǎn)委托人合法所有、委托財(cái)產(chǎn)是否屬于可以流通財(cái)產(chǎn)、委托財(cái)產(chǎn)是否設(shè)有其他權(quán)利限制等情況進(jìn)行說明。交易結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)結(jié)合業(yè)務(wù)方案簡(jiǎn)要概括說明業(yè)務(wù)總體交易安排，對(duì)交易安排是否符合法律法規(guī)、是否存在法律瑕疵或者法律障礙進(jìn)行說明。外聘律師對(duì)業(yè)務(wù)出具法律意見書的，還應(yīng)當(dāng)引述法律意見書中的相關(guān)結(jié)論性意見。如業(yè)務(wù)方案中涉及期權(quán)、股轉(zhuǎn)債或債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)收益權(quán)等創(chuàng)新性金融工具的運(yùn)用，應(yīng)當(dāng)符合規(guī)范性、合法性的要求。報(bào)文中應(yīng)當(dāng)對(duì)創(chuàng)設(shè)的金融工具進(jìn)行嚴(yán)格定義，清晰界定權(quán)利內(nèi)容，明確各項(xiàng)適用規(guī)則，并對(duì)金融工具的創(chuàng)設(shè)和運(yùn)用的規(guī)范性、合法性、有效性進(jìn)行論證和評(píng)價(jià)。業(yè)務(wù)方案中若涉及重大、疑難、模糊法律問題的，應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行說明，并分析對(duì)我方利益造成的影響及程度。對(duì)于重大、疑難、模糊法律問題，報(bào)文附件“項(xiàng)目法律文件”中應(yīng)當(dāng)包括外聘律師出具《關(guān)于xxx項(xiàng)目的法律問題備忘錄》。法律文件評(píng)價(jià)對(duì)法律文件項(xiàng)下主要法律關(guān)系是否清晰，法律條款約定是否明確，法律文件內(nèi)容是否合法有效進(jìn)行說明；對(duì)各法律文件之間的一致性、可銜接性進(jìn)行評(píng)價(jià)。救濟(jì)方式評(píng)價(jià)結(jié)合交易對(duì)手可能出現(xiàn)的違約行為，對(duì)我方能夠采取的自力救濟(jì)和公力救濟(jì)方式進(jìn)行說明，對(duì)救濟(jì)方式的有效性，可操作性、實(shí)用性進(jìn)行評(píng)價(jià)。其中，自力救濟(jì)包括但不限于要求對(duì)方提前履約、要求承擔(dān)違約責(zé)任以及其他權(quán)利主張等；公力救濟(jì)包括但不限于訴訟、仲裁、司法執(zhí)行等方式。合規(guī)性評(píng)價(jià)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)管理公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、有價(jià)證券業(yè)務(wù)、公益資產(chǎn)管理計(jì)劃、企業(yè)年金、銀行合作、政府合作等不同類型業(yè)務(wù)有具體監(jiān)管政策的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目具體情況結(jié)合相關(guān)監(jiān)管政策進(jìn)行合規(guī)性論證和評(píng)價(jià)。其他法律與合規(guī)事項(xiàng)說明或評(píng)價(jià)產(chǎn)品銷售安排在銷售安排環(huán)節(jié)，如果需要和中介機(jī)構(gòu)合作，應(yīng)與銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)和正規(guī)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)合作，報(bào)文中應(yīng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的銷售資質(zhì)進(jìn)行分析，論述支