cpa2018年財務(wù)成本管理-思維導(dǎo)圖

第一章第一章

籌資主體是公司；籌資對象是長期資本（權(quán)益 營運資本管 流動資產(chǎn)和流動負債的差額；分為營運資本投資、營運資本籌

基本目 （本書采納的觀點

東 要求：增 、增加閑暇時間、避免風(fēng)

現(xiàn)金流量理論（最基礎(chǔ) 價值評估理論

財務(wù)管理的 概念和基本理 理 類理

一級市場（初 ）、二級市按交易程 場內(nèi)市場、場外市的參與 居民（最主要的資本提供者）、公司（最主要的資本需求者） 需求

銀行和非銀行金融機構(gòu)（保險、投資基金 公司具與 基本功能：資本融通功能、風(fēng)險分配功

價格不僅反映歷史信息，還能反映所 的市

半強 ，還能反 信息的市強式驗證方法： 第二章第二章

按比較內(nèi)容分（比什么） 局限性2）

一般認為生產(chǎn)型企業(yè)的合理流動比率為短 局限

現(xiàn)金比 現(xiàn)金流量比率該比率中的流動負債采用期末數(shù)而非平均數(shù)增強因

降低因 分

資產(chǎn)負債 總 務(wù) 率 率長期資本負債 償 總能 率

利息保障倍 現(xiàn)金流 總表外因 長期租賃（經(jīng)營租賃）

財比率務(wù)分析表分析

（3）表

管理用 現(xiàn)金流量析

預(yù)測步 銷售預(yù)測→估計經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債→估計各項費用和保留盈余→估計所需融基本假 （1）假設(shè)相關(guān)資產(chǎn)、負債與營業(yè)收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)財 銷

預(yù) 百的步 報

回歸分析 分析

增長 率與 資本

外部增長比的運用資本測 公

影響因素1） 利率（了解 價

風(fēng)險的含

概率、離散性分布和連續(xù)性分布、預(yù)期評 單項資基 離散程

方標準

期望相同時，方差越大，風(fēng)變異系 變異系數(shù)越大，風(fēng)險越率和

協(xié)方差與相關(guān)系 1）相關(guān)系數(shù)（r)的值總是在－１至＋１之r值越靠近1，二者正相關(guān)程r值越靠近-1，二者負相關(guān)r值為0時，二投資組 風(fēng)險衡 只要兩 期 率的相關(guān)系數(shù)小于 組合期望酬率的標準差就小于 期 率標準差 平均數(shù)

相關(guān)系數(shù)越小，機會集曲線越彎曲，分散化效應(yīng)最小方投資組合的有多 組合的風(fēng)險 兩 組合的有效集為一條曲線而多 組合的機會集為平總期 率＝Ｑ×風(fēng)險組合的期 率＋（１－Ｑ）×無風(fēng)險利資本市場

總標準差＝Ｑ×風(fēng)險組合只適用于有 組 資本資產(chǎn)定（CAPM模型

系統(tǒng)風(fēng)險的度

投資組合的貝塔系數(shù)就是 β值 平均值適用范 1）適用于單 ，也適用于投資組2）適用于有效組合、也適用于無第四章第四章 決定因 無風(fēng) 率、經(jīng)營風(fēng)險溢價、財務(wù)風(fēng)險溢

新投資項目風(fēng)險＜企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)平均風(fēng) 項目資本成本＜公司資本成資本成本的用 投資決策、籌資決策、營運資本的管理、評估公司價值、業(yè)績評

未來新借 的成只考慮長 ，而忽略短上市的長期債券可用此法計 的稅前成資 使用前

處于同一行業(yè)、具有類似的商業(yè)模式成 稅

風(fēng)險調(diào)整

使用前 公司目前沒有上市債券，也找不到可比公基本公 稅 成本

財務(wù)比率法使用前提 費用時債券資本成

率

或?qū)嶋H利 預(yù)測期間的長度

5年或更長 市場風(fēng)險溢 的估慮

的周期性 面沒有顯著改時間跨

債券

（反映過去的資本結(jié)構(gòu)

與實際差別大，不一定符合未來狀態(tài)， 資本成（反映未來的豐臺際四區(qū)4號樓 凈現(xiàn)

現(xiàn)值指數(shù)＝Σ未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值÷Σ未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)現(xiàn)值指數(shù)現(xiàn)值指數(shù)大于1，項目 內(nèi) 率法 內(nèi) 率高于資本成本時，投資項目可凈現(xiàn)值 評價單一方案可行時，凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi) 率法的結(jié)論一靜態(tài)回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流入回收期

促使公司接受短期項目，而放棄 意義的長期項考 的時間價沒有考慮回收期以后的收酬率投方

會 率=年平均凈收益/原始投資會 率高于可接受 率，項目可 忽視了凈收益的時間分步對于項目經(jīng)濟價值的影項 相同，規(guī)模不 凈現(xiàn)值法結(jié)論優(yōu)目的 同，規(guī)模不

共同缺

凈現(xiàn)值每年的凈收益獨立項資本分

市豐臺區(qū)漢威國際四區(qū)4號樓 投資項目評價方 流

不要忽視機會成投估 更新決策的現(xiàn)金流量分 主要是現(xiàn)金流投現(xiàn)流 固定資產(chǎn)估 平均年成方估

平均年成本找到可代替的設(shè)注意繼續(xù)使用和購置新設(shè)備看成兩個互斥項目，故不能將最經(jīng)濟的使用年限，是使固定資產(chǎn)的平均年成本最小的那一使用年限。 稅后成本與稅后收 稅后=金額×（1-稅率 現(xiàn)金流量的影

折舊抵 稅負減少額=折舊額×稅 初始現(xiàn)金流 回收期現(xiàn)金流 營運期現(xiàn)金

墊支營若是原有資產(chǎn)變現(xiàn)，凈損益會影響初始現(xiàn)金回收墊支的營回收固定資產(chǎn)的凈固定資產(chǎn)的凈殘值和賬面價值的差額影響所主要是收入和成本影響運營期流量，有三種不同的表達式運營期現(xiàn)金流量=稅后利潤+非付現(xiàn)成運營期現(xiàn)金流量=營業(yè)收入×（1-稅率）-付現(xiàn)成本×（1-稅率+折（注意：折舊等項目并不影響現(xiàn)金流，所以只能計算付現(xiàn)成本。） 投

項目的風(fēng)險與公司當(dāng)前資產(chǎn)的平均風(fēng)險相公司繼續(xù)采用相同的資本結(jié)構(gòu)為新項目籌折項 適用范 目標公司待評估項目經(jīng)營風(fēng)險與公司原有經(jīng)營風(fēng)險不一折率估計運用可比公資項目的本成

卸載可比公司財務(wù)杠β資產(chǎn)＝類比上市公司的β權(quán)益／［１＋（１－類比上市公司適用所得稅率）×類比上市公司 比率 β資產(chǎn)×［１＋（１－目標公司適用所得稅稅率）×目標公司 比率驟 驟 負債稅前成本×（１－所得稅稅率）×負 ＋權(quán)益成本×權(quán)【注意】β資產(chǎn)不含財務(wù)風(fēng)險，β權(quán)益既含有經(jīng)營風(fēng)險，也包含財務(wù)投資項目的敏感分 最大最小 已

債券價值債 、 票值 值

原

公

多頭看 到期日價值＝Ｍａｘ 市價－執(zhí)行價格，到期日價 空頭看 到期日價值＝－Ｍａｘ 市價－執(zhí)行價格， 看類型 賦 權(quán)價

凈損益＝多頭看漲 到期日價值－ 空頭看 凈損益＝空頭看 到期日價值＋ 價 多頭看 到期日價值＝Ｍａｘ（執(zhí)行價格 市價，值 看

空頭看 到期日價值＝－Ｍａｘ（執(zhí)行價格 市價， 凈損益＝多頭看跌 到期日價值－ 空頭看 凈損益＝空頭看 到期日價值＋ 價 多頭對

在股價上升時，鎖定最高凈收入和最高凈損益 空頭對 同時賣出看漲和看 越穩(wěn)定 越 金 價值評

內(nèi)在價值立即執(zhí)行的價值金融價值

并不是等待期越長 價值就越 和債券的數(shù) 借款數(shù)額

方 價模

目 投資分析 分析目 投資分析 分析、以價值為基礎(chǔ)的管 整體價對象：企業(yè)整體經(jīng)濟價 經(jīng)濟價整體不是各部分的簡單相整體價值來源于要素的結(jié)合部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價整體價值只有在運行中才能體現(xiàn)出公平的市場價值、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)實體價值和股權(quán)價 實體價值是全部資產(chǎn)的總體價持續(xù)經(jīng)營價值價 公平市場價值，是前述兩者中較高的一少數(shù)股權(quán)價值和控股權(quán)價公股利現(xiàn)金流量模 企業(yè)分配給公股利現(xiàn)金流量模 企業(yè)分配給股權(quán)投資人的現(xiàn)金流種類股權(quán)現(xiàn)金流量模 一定期間企業(yè)可以提供給股權(quán)投資人的現(xiàn)金流實體現(xiàn)金流量模 全部現(xiàn)金流入扣除成本費用和必要投資后的剩余部 確定預(yù)測時間：預(yù)測期vs后續(xù)永續(xù)增股權(quán)現(xiàn) 流量模兩階段增應(yīng)用模永續(xù)增兩階段增 模法公目標公目標企業(yè)股權(quán)價值＝可比企業(yè)平均市盈率×目標企業(yè)市盈模 優(yōu)局限①計算市盈率的數(shù)據(jù)容易取得，并且計算簡單②市盈率把價格和收益聯(lián)系起來，直觀地反映投入和產(chǎn)出的關(guān)系③市盈率涵蓋了風(fēng)險補償率、增長率、股利支付率的影響，具有很高的綜合①如果收益是負值，市盈率就失去了意義適用情 市盈率模型最適合連 的企市凈率模市銷率模模型的應(yīng)模市盈率模價 公評估企

目標企業(yè)股權(quán)價值＝可比企業(yè)平均市凈率×目標企業(yè)每股凈資①市凈率極少為負值，可用于大多業(yè) 市 率 估

優(yōu) ②凈資產(chǎn)賬面價值的數(shù)據(jù)容易取得 并且容易理解③凈資產(chǎn)賬面價值比凈利穩(wěn)定 也不像利潤那樣經(jīng) ④如果會計標準合理并且各企業(yè)會計政策一致，市凈率的變化可以反映企業(yè)價①賬面價值受會計政策選擇的影響 如果各企業(yè)執(zhí)行不同的會計標準或會計策，市凈率會失去 局限法

③少數(shù)企業(yè)的凈資產(chǎn)是負值，市凈率沒有意義，無法用適用情 主要適用于需要擁有大量資產(chǎn)、凈資產(chǎn)為正值的企公評公模 目標企業(yè)股權(quán)價值＝可比企業(yè)平均市銷率×目標企業(yè)每股銷售收市 ①它不會出現(xiàn)負值，對于虧損企業(yè)和資不抵債的企業(yè)，也可以計算 適

一個有意義的價值乘②它比較穩(wěn)定、可靠，不容 縱③市銷率對價格政策和企 變化敏感，可以反映這種變化 成本的變化 而成本是影響企業(yè)現(xiàn)金流量和價值的重要 一主要適用于銷售成本率較低的服務(wù)類企業(yè)，或者銷售成本率趨同的傳統(tǒng)行業(yè)型的修模

市盈率

可比企業(yè)平均增 得出 估值進行平均

①修正市凈率＝實際市凈率／（預(yù)期股東權(quán)益凈利率①修正市銷率＝實際市銷率／（預(yù)期銷售凈②目標企業(yè)每股價值＝×10×目標企業(yè)每股收入 理 有 構(gòu)

其

成 收

資

當(dāng)息前稅前利潤大于每股收益無差別點的息前稅前 利潤時，運用負債籌資可獲得較高的每股收益；

回（完全市場理論

理

論

“一鳥在手”理 投資者更偏好于現(xiàn)金股 水平的波動而波動，不利股 利 適用范 利理 固 股 利

（２） 相脫節(jié)，造成投資的風(fēng)險與投資的收益不對稱；政 政 類

適用范 ２）保持股利與利潤間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)了投資風(fēng)險與投資收益的對稱 支 缺

票 適用范 適用于公司穩(wěn)定增長階票分 低 常 利

如果公司較長時期一 額外股利，股東就會誤認為這是“正常股利",一旦消，容易給投資者造成公司“財務(wù)狀況”逆轉(zhuǎn)的 印象，從而導(dǎo)致股價下跌。

股利理論與股現(xiàn)金股股

股

有影響的項影無影響的項

所有者權(quán)益 結(jié)構(gòu)每股面值與 意

的交易價格保持在合理的范圍之內(nèi)購分割 回分

有影響的項影無影響的項

股東權(quán) 結(jié)構(gòu)不變每位股東享有的股 不變意義1）股價暴漲時控制股價2）有影

對公

用自由現(xiàn)金流進 回購，有助于增加每 水平避免股利波動帶來 影響調(diào)節(jié) 結(jié)構(gòu)第十一章第十一章 缺 普通股的資本成本較高；削弱原有股東對公司的控制；如 上市，信息公開要求增加公司的信息披露成本 公司的商 上市會增加公司被收購的風(fēng)公開間 成本高、范圍廣 變現(xiàn)性方不公開直 成本低、范圍小 變現(xiàn)性缺點：籌資時間長 公司承擔(dān)全 風(fēng)普 自銷方 優(yōu)點：直接控 過程，節(jié) 費

委托銷售方 缺點 公司承 風(fēng) 代 優(yōu)點：可獲得部分溢價收入，降 費用 資配股價 網(wǎng)上定價方式。配股價格由主承銷商 人協(xié)商確 配股條件（２）控股股 （３）采 定的代銷方 配配股除權(quán)價 資

沒有特定 對新 租賃籌

公開增 通常以現(xiàn)金方式認按照 價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日 均價或前1個交易日的均價”的原則確定增發(fā)價 價格應(yīng)不低于定價基準日前20個交易日公 均價的普通股特

與普通股籌資相 需要到期償還；需要固定支付利息；資本成本較低；不會分散企業(yè)控制 與短期負債籌資相 可以解決長 不足問題；還債壓力和風(fēng)險較?。焕瘦^高；限制較 銀行借款與債券籌資相 保護性條籌

特殊性保護條

投資短期內(nèi)不能收 的項限制高級職工薪金和績 籌 優(yōu)

高于短期籌資速度快、借款彈性

主 合同有效期內(nèi)任主 人身保缺 財務(wù)風(fēng)險較大、限制條款較長期 債券 格 債券 價=未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值=未來支付的利息現(xiàn)+到期本金的值債券 優(yōu)點：籌資規(guī)模較大、具有長期性和穩(wěn)定性、有利于資源優(yōu)化配置籌 缺點 成本高、信息披露成本高、限制條件上市公司公 優(yōu)先股的特別規(guī)期

固定股息有可分配利潤必須向優(yōu)先股股東分配股未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應(yīng)當(dāng)優(yōu)先股股東分配股息以后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤 優(yōu)先 籌

優(yōu)先股的籌資成 債券籌資成本＜優(yōu)先股籌資成本＜普通股籌資成優(yōu) 與債券相比，不支付股利不會導(dǎo)致公 ；沒有到期日，不需要償還本特 與普通股相比 優(yōu)先股一般不會稀釋股東權(quán)缺 優(yōu)先股股利不可以稅前扣除， 優(yōu)先股所獲股利免優(yōu)先股的股利通常被視為固定成本，會增加公司的財務(wù)風(fēng)都 為標的資產(chǎn)，其價值 價格變動認股權(quán)證相同 到期前都具有都有固定的執(zhí)行漲的異不同稀釋問持有時 證籌

是否適用B-S模資 優(yōu)特

可以降低相應(yīng)債券的利缺 靈活性較少；附帶認股權(quán)證債券的承銷費用高 融資可轉(zhuǎn)換債券的成（計算

價值=純債券價值和轉(zhuǎn)換價值中較高計算內(nèi) 率：票面價值=利息現(xiàn)值+轉(zhuǎn)換日轉(zhuǎn)換價值的現(xiàn)租賃

保證內(nèi)含 缺 2）股 風(fēng)3）加入轉(zhuǎn)股成本后的總籌資成本高于純債市豐臺區(qū)漢威國際四區(qū)4號樓 普通股籌資長期籌資

租賃存在的原

節(jié)稅（長期租賃通過租賃合同減少不確定 租賃的原 及概

按照當(dāng)事人之間的關(guān) 直接租賃、杠桿租賃、售后租 按租賃期的長 短期租賃、長期租 租賃的分 按全 是否超過資產(chǎn)的購置成 不完全補償租賃、完全補償租 租賃籌

經(jīng)營租賃和融

租賃的決策分 按計算題標準準第十二章第十二章

資 適中

（３）經(jīng)營低谷時，易變現(xiàn)率＝１；經(jīng) 時，易變現(xiàn)率 （３）經(jīng)營低谷時，易變現(xiàn)率＜１；經(jīng) 時，易變現(xiàn)率 經(jīng)營低谷時，易變現(xiàn)率＞１；經(jīng) 時，易變現(xiàn)率管 現(xiàn)金管理的目 交易性需要、預(yù)防性需要、投機性需管理現(xiàn) 分

管 模 最 存

式

分 現(xiàn)金持有量在上限和下限之間波 無需調(diào)

模 上公 下

現(xiàn)金折扣成 計算各方案稅前損 決策原 選擇信用成本后收益（稅前損益）最大的方案為

本 本理 經(jīng)濟訂貨理

缺貨成本決策方 使保險儲備 成本及缺貨成本之和最 （應(yīng)付賬款１）若放棄現(xiàn)金折扣成本率＞短 率或短期投資收益率，則選擇折扣期內(nèi)付款２）若放棄現(xiàn)金折扣成本率＜短期３）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)信用條 抵押借款 利率、浮 利率、收款 借款利息的支付方 有效年利率高于報價利 加息法

優(yōu)點：提高分配結(jié)果的準確缺點：增加了計算工作 產(chǎn)產(chǎn)

月末在產(chǎn)品數(shù)量很少的情況 公 適用于月末在產(chǎn)品數(shù)量很少，或者 本

適用于原材料費用在產(chǎn)品成本中

大，而且原材料在生產(chǎn)開始時一次投 分

量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量） 各月末在產(chǎn)品數(shù)量變化較大，產(chǎn)品成本中原適 品

不用計算在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)計算在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)成 在產(chǎn)品 本

1）費用分配率＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月生產(chǎn)費用）／ ）2）完工產(chǎn)品應(yīng)分配的成本＝完工產(chǎn) ×費用分配率月末在產(chǎn)品成本＝月末在產(chǎn) ×費用分配

計

成 計算

基本

成本標準=單位產(chǎn)品標準成本=單位產(chǎn)品標準消耗量×標準單 標準成本=實際產(chǎn)量×單位產(chǎn)品標準成 種分指一經(jīng)制定，只要生產(chǎn)的基本條件無重大變化，就不予變動的一種標準成本所謂生產(chǎn)的基本條件的重大變化是指成變動制造費用標準分配率＝變動制造費 總數(shù)／直接人工標準總工變動制造費用標準成本＝單位產(chǎn)品直接人工的標準工時×每小時變動制造費用的標準分配率固定制造費用標準分配率＝固定制造費用制造費用標準成本＝定 計 差異分

材料數(shù)量差 生產(chǎn)、采購、技術(shù)、質(zhì)量檢驗等部析

用量差 人工效率差 主要由生產(chǎn)部門負 價格差 工資率差 一般是人事勞動部變動制造費用耗費差 部門經(jīng)理負 分析

作作 作業(yè)是指企業(yè)中特定組織（成本中心、部門或產(chǎn)品線）重復(fù)執(zhí)行的任務(wù)或活動資源成本動 是引起作業(yè)成資源成本動 是引起作業(yè)成本變動的因

概主要特

作業(yè)成本動 是引起產(chǎn)品成本變動的因作業(yè)成本動 是引起產(chǎn)品成本變動的因

成本分配使用眾多不同層作業(yè)成本庫的設(shè)

單位級作業(yè) 作業(yè)成本與產(chǎn)量呈比例變批次級作業(yè) 作業(yè)成本與產(chǎn)品批次呈比例變品種級作業(yè) 作業(yè)成本與產(chǎn)品品種呈比例變生產(chǎn)維持級作業(yè) 作業(yè)成本為全部生產(chǎn)品的共同作業(yè)成作業(yè)成本的計算方

資源成本分配到作業(yè) 精確作業(yè)成本分配到成本對（作業(yè)動用的種類

業(yè)務(wù)動強度動

執(zhí)行成本最執(zhí)行成本最昂作業(yè)成本管

管理提供信息支1）開發(fā)和 費用較 不利于管理控應(yīng)用條 在極易產(chǎn)生成 并且準確的成本信息具有較大價值時，適宜采用作業(yè)成本第十六章第十六章

性 變 含

邊際貢獻率方程

京正，威參量同向動；話010-310與參量值反向變動第十七章第十七章 沉沒成本、不可避免成本、不可延緩成本、共同成

零部件與外購的決策

產(chǎn)品是否應(yīng)進一步加工的決 通常采用差量分析法，相關(guān)成本只包括進一步深加工所需的追加成成本加成定價法 定價決 有閑置能力條件下的定價方 以增量成本（即變動成本）作為定價基礎(chǔ)，定一個較低的價第十八章第十八章全 概

全 的分

綜 和專投 和營全 的作用和編制程優(yōu)增

編制簡① 期情況發(fā)生變化 數(shù)額會受到基期不合理因素的不同分

缺優(yōu)零

擾，可能導(dǎo) 確②不利于調(diào) 達 目標的積極性①不受已有費用項目和開支水平的限②能調(diào)動各方面降低費用的積極 缺點：工作量大 特 適應(yīng)性差、可比性制方

固 按業(yè)務(wù)量 征不同分 彈性

分

適用范圍面

不同分

定

分類逐月滾動、逐季滾 滾

缺點編制銷 編制全 的關(guān)鍵和起生 生 編

營 的編

產(chǎn)品成

等信息為基礎(chǔ)，并考慮期初、期末材料存貨財 的編

銷售費用 編 現(xiàn) 以營 和資 為基礎(chǔ)來編現(xiàn) 、利潤 、資產(chǎn)負債第十九章第十九章

（１）提高決策效率，對市場做出迅速反應(yīng)； （３）可以避免重復(fù)和資源浪 ，形成 ，影響企業(yè)長遠發(fā)展。（１）可以 管理者將主要精力集中于重要事物 增加下屬工作滿足感，便于發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)人才；分 （３）下屬擁有一定的決策權(quán) 可以減少不必要的上下通，并可以對下屬權(quán)限的事情做出迅速缺 可能產(chǎn)生與企業(yè)整體目標不一致的委托 問題科層組織機構(gòu)、事業(yè)部組織結(jié)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)組織考 指

１）標準成本中心不需要作出價格決策、產(chǎn)量決策、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決策以及設(shè)備技術(shù)成 成中 ４）由于不對設(shè)備技術(shù)作出決策，因此如果采用全額成本法，不需要對閑置能量差異負 成中成

費用中 來評價其成本控制業(yè)特定責(zé)任中心的全部可控含對生產(chǎn)單位來說，大多數(shù)變動成本是可控的，但也有部分不可）通過自己的行動能有效地影響一項成本的數(shù)額可控成本及其確定 ） 決定是否使用某種資產(chǎn)或勞務(wù)3）某管 雖然不直接決定某項成本，但 要他參與有關(guān)事項，從而對該項成本的支出施加了 機物料消耗、低值易耗品的領(lǐng)用 利潤中 按受益基礎(chǔ)分 按裝機功率分配電 車間 費用、試驗檢驗費投資中心(考核指標 不進行分 車間廠房的折類型自然的利潤中 直接向公司外部出售產(chǎn)人為利潤中 在公 轉(zhuǎn)移價格出售產(chǎn)邊際貢 邊際貢獻＝銷售收入－銷貨成本－變動費 考核指標可控邊際貢 部門可控邊際貢獻＝邊際貢獻－可控固定成利潤中 部門稅前經(jīng)營利潤 部門稅前經(jīng)營利潤＝部門可控邊際貢獻－不可控固定成 訂制目的1）防止成本轉(zhuǎn)移帶來的部門間責(zé)任轉(zhuǎn)嫁2）作為一種價格引導(dǎo)下級部門采取明智的決轉(zhuǎn) 市場價中間產(chǎn)品存在完全競爭轉(zhuǎn) 市場價 減去對外銷售費用，是理想的轉(zhuǎn)移價 價 種計

以市場為基礎(chǔ)的協(xié)商價 中間產(chǎn)品存在非完全競爭的外部市中間產(chǎn)品的最終市場需求比較穩(wěn)定時。當(dāng)當(dāng)中間產(chǎn)品的最終變動成本加固定費轉(zhuǎn)移價格 市場需求很少時，市場風(fēng)險全部由 部門承擔(dān)，不太公全部成本轉(zhuǎn)移價 導(dǎo)致責(zé)任轉(zhuǎn)嫁，可能 的選 １）它是根據(jù)現(xiàn)有的會計資料計算的，比較客觀部 ２）相對數(shù)指標，可用于部門之間以及 業(yè)之間的比較

３）用它來評價每個部門的業(yè)績，促使其提高本部門的投資 率，有助于提高整 ４）部門投 率可以分解為投資周轉(zhuǎn)率和部門營業(yè)利潤率兩者的乘積，并可進步分解為資產(chǎn)的明細項目和收支的明細項目，從而對整個部門的經(jīng)營狀況作出評價投資中(考核指標

或者減少現(xiàn)有的投資 較低但高于資本成本的某些資產(chǎn)，使部門的業(yè)績獲得較好評價，但 了公司整體的利益部門剩余收益＝部門稅前經(jīng)營利潤－部門平均凈經(jīng)營資產(chǎn)應(yīng)＝部門稅前經(jīng)營利潤－部門平均凈經(jīng)營資產(chǎn)×要求 １）作為業(yè)績評價指標，它的主要優(yōu)點是與增加股東 的目標一致，可以使業(yè) 績評價與公司的目標協(xié)調(diào)一致，引導(dǎo)部門經(jīng)理采納高于公司資本成本的決策；２）允許使用不同的風(fēng)險調(diào)整資本成本局限性該指標是絕對數(shù)指標不便于不同規(guī)模的公司和部門之間的比較 造活動與規(guī)劃目標有效聯(lián)系，并據(jù)此進行績效管理的方法。層次：企業(yè)級、所屬單位（部門）級、崗位（員工）效指標制

指標分

率、經(jīng)濟增加值、息稅前利潤、自由現(xiàn)金流量動因類（反映企業(yè)價值）：資本性支出、單位生產(chǎn)成本、產(chǎn)量、銷量、客戶滿意度、員工滿意度等

績 計 效指標權(quán)

單項關(guān)鍵績效指標權(quán)重：5%-特