企業(yè)營運資金管理(同名296)課件

第八章企業(yè)營運資金管理12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第八章企業(yè)營運資金管理12/10/2022山西大同大學職院管1第八章企業(yè)營運資金管理本章主要解決三個問題：Ⅰ.營運資金是管什么、怎么管Ⅱ.流動資產的管理即現金、應收賬款、存貨的管理問題Ⅲ.流動負責的管理12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第八章企業(yè)營運資金管理本章主要解決三個問題：12/10/2第八章企業(yè)營運資金管理第一節(jié)營運資金管理概述第二節(jié)現金第三節(jié)應收賬款第四節(jié)存貨管理第五節(jié)流動負債12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第八章企業(yè)營運資金管理第一節(jié)營運資金管理概述12/103第一節(jié)營運資金管理概述一、營運資金的含義和特點1．含義營運資金又稱營運資本，是指在企業(yè)生產經營活動中占用在流動資產上的資金。營運資金

持有營運資金的原因12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第一節(jié)營運資金管理概述一、營運資金的含義和特點12/10/4

2．特點（1）流動資產的特點（2）流動負責12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有2．特點12/10/2022山西大同大學職院管理系版權所5第一節(jié)營運資金管理概述二、營運資金管理政策1．營運資金融資政策主要研究如何安排短期資金和長期資金的來源。研究重點（1）影響因素12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第一節(jié)營運資金管理概述二、營運資金管理政策12/10/206（2）融資組合策略（3）不同融資組合對企業(yè)報酬和風險的影響：資產總額和資產組合不變，短期資金增加，報酬增加，風險增加；長期資金增加，報酬減少，風險降低12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（2）融資組合策略12/10/2022山西大同大學職院管72．企業(yè)資產組合政策（1）影響因素12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有2．企業(yè)資產組合政策12/10/2022山西大同大學職院管理8（2）資產組合策略（3）不同資產組合對企業(yè)風險和報酬的影響：資產總額和融資組合不變，固定資產減少，流動資產增加，風險降低，盈利減少；反之，風險增加，盈利增加。

12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有12/10/2022山西大同大學職院管理系版權所有9第二節(jié)現金一、現金現金是指在生產過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金

現金12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第二節(jié)現金一、現金12/10/2022山西大同大學職院管理10二、持有現金的動機與成本1．動機2．成本12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有二、持有現金的動機與成本12/10/2022山西大同大學職院113．最佳現金持有量的確定（１）成本分析模式通過分析持有現金的有關成本，分析預測其總成本最低時現金持有量的一種方法，以此作為最佳的現金持有量。（２）存貨模式著眼點也是持有現金的有關成本最低。（3）現金周轉模型從現金周轉的角度出發(fā)，根據現金的周轉速度來確定最佳現金持有量。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有3．最佳現金持有量的確定12/10/2022山西大同大學職院12三、現金管理方法（1）現金收支內部控制制度①明確現金收支的職責分工及內部牽制制度。。②明確現金支出的批準權限。③做好現金收支憑證的管理及賬目的核對。（2）遵守現金收支結算紀律12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有三、現金管理方法12/10/2022山西大同大學職院管理系版13（3）加速收款具體方法12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（3）加速收款12/10/2022山西大同大學職院管理系版權14（4）控制付款（5）閑置現金投資管理（6）力爭現金流入和現金流出同步12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（4）控制付款12/10/2022山西大同大學職院管理系版權15第三節(jié)應收賬款管理一、應收賬款應收賬款是企業(yè)因對外賒銷產品、材料、供應勞務等而應向購貨或接受勞務單位收取的款項，是企業(yè)短期投資的主要組成部分。1．功能12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第三節(jié)應收賬款管理12/10/2022山西大同大學職院管理162．主要成本12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有2．主要成本12/10/2022山西大同大學職院管理系版權所17第三節(jié)應收賬款管理二、信用政策1．信用標準信用標準是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的最低條件。通常以預期的壞賬損失率作為判別標準。壞帳損失率越高，信用等級越低，要求的信用標準就越高；壞帳損失率越低，信用等級越高，要求的信用標準就越低。2．信用條件要求客戶支付賒銷款項的條件12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第三節(jié)應收賬款管理二、信用政策12/10/2022山西大同183．收賬政策又稱收賬方針，是指當客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。制定收賬政策就是要在增加收賬費用與減少壞賬損失、減少應收賬款機會成本之間進行權衡。4．綜合信用政策是信用標準、信用條件及收帳政策的結合。企業(yè)必須同時考慮這些因素，把它們作為一個整體進行評估和測算，以制定最優(yōu)的綜合信用政策。一般來說，應該根據客戶不同的信用標準，給以不同的信用條件，并設計不同的收帳政策。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有3．收賬政策12/10/2022山西大同大學職院管理系版權195．信用政策變更的評估——增量分析法（重點）

增量分析法，是對新舊信用政策進行差量分析，從而分析信用政策的變更是否會產生凈利潤，進而作出相應的決策。其主要步驟為：（1）估計信用政策變更所產生的增量銷售收入；（2）估計與增量銷售收入相關的增量成本，包括增量變動成本和可能的增量固定成本；（3）估計信用政策變更后，與信用有關的費用變化，如收賬費用、壞賬損失、現金折扣等的變化；（4）增量利潤＝增量銷售收入（1）－增量成本（2）－增量費用（3），增量利潤扣除增量所得稅，即得機會成本前的增量價值；（5）稅后增量利潤＝增量價值－增量投資的機會成本；（6）根據稅后增量利潤的大小，確定政策是否變更。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有5．信用政策變更的評估——增量分析法（重點）12/10/2020這一決策的關鍵在于信用政策的變更能否提供增量利潤。其中，增量投資機會成本的計算方法如下：增量投資機會成本＝機會成本率×增量投資增量投資額＝應收賬款平均余額變化＋增量銷售導致在存貨、廠房、設備上的投資變化應收賬款占用資金變化＝應收賬款平均余額變化×變動（銷售）成本率應收賬款平均余額變化＝日增量銷售收入×平均收賬期日增量銷售收入＝增量銷售收入/36012/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有這一決策的關鍵在于信用政策的變更能否提供增量利潤。12/21第三節(jié)應收賬款管理三、應收賬款的日常管理1．信用調查對客戶信用方面的資料進行收集，整理的過程，其目的是判斷客戶的信用等級并決定是否給予客戶信用優(yōu)惠。2．信用評估12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第三節(jié)應收賬款管理三、應收賬款的日常管理12/10/20222具體客戶的平均收賬期＝總體的平均收賬期＝12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有具體客戶的平均收賬期＝12/10/2022山西大同大學職院管23第四節(jié)存貨管理一、存貨的動機與成本存貨是指企業(yè)在生產經營過程中為生產或銷售而儲備的物資。企業(yè)存貨占流動資產的比重較大，一般約為40%～60％。存貨控制或管理效率的高低，直接反映并決定著企業(yè)收益、風險、流動性的綜合水平，因而在整個投資決策中居于舉足輕重的地位。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第四節(jié)存貨管理一、存貨的動機與成本12/10/2022山241．存貨動機2．存貨成本12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有1．存貨動機12/10/2022山西大同大學職院管理系版25第四節(jié)存貨管理二、存貨控制方法1．經濟批量控制最基本的存貨控制方法，其目的在于決定進貨時間和進貨批量，以使存貨的總成本最低。（1）基本經濟批量模型與批量有關的存貨儲備總成本的表達式為：

（Q）＝12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第四節(jié)存貨管理二、存貨控制方法12/10/2022山西大同26（2）訂貨提前期一般情況下，企業(yè)的訂貨不能做到隨用隨補，這是因為存在運輸、結算等過程。因此，企業(yè)需在本批存貨尚未用完之前就開始訂貨。這樣，當企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時，企業(yè)事實上尚持有一定數量的存貨，這時的庫存量稱為再訂貨點。以R表示再訂貨點，則：

R＝L·d12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（2）訂貨提前期12/10/2022山西大同大學職院管理系版27（3）存貨的陸續(xù)供應和使用在基本模型中，假設存貨系集中到貨，即一次全部入庫，而事實上，各批存貨可能陸續(xù)入庫，存量陸續(xù)增加。設每日送貨量為A，則送貨期為Q/A，送貨期內的耗用量為（Q/A）·。由于存貨邊送邊用，故每批送完時，最高庫存量為Q－（Q/A）·。平均存貨量為12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（3）存貨的陸續(xù)供應和使用12/10/2022山西大同大學職28（4）保險儲備經濟批量基本模型和訂貨提前期的擴展模型均假設存貨的供需穩(wěn)定而且確知，即每日的需求量不變。但企業(yè)對存貨的需求量經常會發(fā)生變動，交貨時間由于某些原因也可能延誤。這就要求企業(yè)持有一定的保險儲備，以防止供應延誤、存貨短缺等造成的損失。此時，存貨的再訂貨點變?yōu)椋篟＝L·＋B（5）有數量折扣的經濟進貨批量模式首先按照基本模式確定出無數量折扣情況下的經濟進貨；然后考慮不同批量的進價成本差異因素，通過比較，確定出成本總額最低的進貨批量，即有數量折扣時的經濟進貨批量。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（4）保險儲備12/10/2022山西大同大學職院管理系版權29第四節(jié)存貨管理二、存貨的其他控制方法12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第四節(jié)存貨管理二、存貨的其他控制方法12/10/202230第四節(jié)存貨管理三、流動負債管理流動負債：是指企業(yè)需要在一年以內或超過一年的一個營業(yè)周期內償還的債務。流動負債12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第四節(jié)存貨管理三、流動負債管理12/10/2022山西大同31（一）商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動中因延期付款或預收貨款而形成的借貸關系。它是商品交易中由于貨幣與實物在時間上和空間上的分離而形成的企業(yè)間的直接信用關系。商業(yè)信用的形式多樣，范圍廣闊，已逐漸成為企業(yè)籌集短期資金的重要方式。１．商業(yè)信用的形式12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（一）商業(yè)信用12/10/2022山西大同大學職院管理系版32２．商業(yè)信用條件

在采用商業(yè)信用形式銷售產品時，為鼓勵購買單位盡早付款，銷貨單位往往都規(guī)定一些信用條件，這主要包括現金折扣、折扣期限、信用期限。３．商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點優(yōu)點缺點12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有２．商業(yè)信用條件12/10/2022山西大同大學職院管理33（二）短期借款從貨幣市場上獲取短期借款是企業(yè)最常用的一種短期資金來源方式。１．短期借款的形式12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（二）短期借款12/10/2022山西大同大學職院管理系版權34２．短期借款利息的計算短期借款利息的計算一般有一次支付法、貼現法和附加法三種。（１）一次支付法又稱簡單法。一次支付法是在借款到期時一次支付利息的方法。利息率根據實際支付的利息和貸款數額計算。其計算公式為：實際利率＝12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有２．短期借款利息的計算12/10/2022山西大同大學職院管35（２）貼現法貼現法是指金融機構在向企業(yè)貸款時，預先扣除貸款的貼現利息而把貸款面值減去利息后的差額支付給企業(yè)，如應收票據貼現。在貼現法下，企業(yè)實際負擔的利率高于名義利率。實際利率＝12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（２）貼現法貼現法是指金融機構在向企業(yè)貸款時，預先扣除貸36（3）附加法附加法是指將利息附加到各期還款的本金之中的方法。企業(yè)采用分期償還貸款的方法，貸款機構仍按貸款總額和名義利率來計算利息。在這種方法下，雖然借款企業(yè)的借款逐月減少，但利息并不因此減少，所以其實際利率高于名義利率。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（3）附加法12/10/2022山西大同大學職院管理系版373．短期借款的優(yōu)缺點優(yōu)點：缺點12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有3．短期借款的優(yōu)缺點12/10/2022山西大同大學職院管理38（三）應付費用12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（三）應付費用12/10/2022山西大同大學職院管理系版權3912/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有12/10/2022山西大同大學職院管理系版權所有40本章小結12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有本章小結12/10/2022山西大同大學職院管理系版權所有41第八章企業(yè)營運資金管理12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第八章企業(yè)營運資金管理12/10/2022山西大同大學職院管42第八章企業(yè)營運資金管理本章主要解決三個問題：Ⅰ.營運資金是管什么、怎么管Ⅱ.流動資產的管理即現金、應收賬款、存貨的管理問題Ⅲ.流動負責的管理12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第八章企業(yè)營運資金管理本章主要解決三個問題：12/10/43第八章企業(yè)營運資金管理第一節(jié)營運資金管理概述第二節(jié)現金第三節(jié)應收賬款第四節(jié)存貨管理第五節(jié)流動負債12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第八章企業(yè)營運資金管理第一節(jié)營運資金管理概述12/1044第一節(jié)營運資金管理概述一、營運資金的含義和特點1．含義營運資金又稱營運資本，是指在企業(yè)生產經營活動中占用在流動資產上的資金。營運資金

持有營運資金的原因12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第一節(jié)營運資金管理概述一、營運資金的含義和特點12/10/45

2．特點（1）流動資產的特點（2）流動負責12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有2．特點12/10/2022山西大同大學職院管理系版權所46第一節(jié)營運資金管理概述二、營運資金管理政策1．營運資金融資政策主要研究如何安排短期資金和長期資金的來源。研究重點（1）影響因素12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第一節(jié)營運資金管理概述二、營運資金管理政策12/10/2047（2）融資組合策略（3）不同融資組合對企業(yè)報酬和風險的影響：資產總額和資產組合不變，短期資金增加，報酬增加，風險增加；長期資金增加，報酬減少，風險降低12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（2）融資組合策略12/10/2022山西大同大學職院管482．企業(yè)資產組合政策（1）影響因素12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有2．企業(yè)資產組合政策12/10/2022山西大同大學職院管理49（2）資產組合策略（3）不同資產組合對企業(yè)風險和報酬的影響：資產總額和融資組合不變，固定資產減少，流動資產增加，風險降低，盈利減少；反之，風險增加，盈利增加。

12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有12/10/2022山西大同大學職院管理系版權所有50第二節(jié)現金一、現金現金是指在生產過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金

現金12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第二節(jié)現金一、現金12/10/2022山西大同大學職院管理51二、持有現金的動機與成本1．動機2．成本12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有二、持有現金的動機與成本12/10/2022山西大同大學職院523．最佳現金持有量的確定（１）成本分析模式通過分析持有現金的有關成本，分析預測其總成本最低時現金持有量的一種方法，以此作為最佳的現金持有量。（２）存貨模式著眼點也是持有現金的有關成本最低。（3）現金周轉模型從現金周轉的角度出發(fā)，根據現金的周轉速度來確定最佳現金持有量。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有3．最佳現金持有量的確定12/10/2022山西大同大學職院53三、現金管理方法（1）現金收支內部控制制度①明確現金收支的職責分工及內部牽制制度。。②明確現金支出的批準權限。③做好現金收支憑證的管理及賬目的核對。（2）遵守現金收支結算紀律12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有三、現金管理方法12/10/2022山西大同大學職院管理系版54（3）加速收款具體方法12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（3）加速收款12/10/2022山西大同大學職院管理系版權55（4）控制付款（5）閑置現金投資管理（6）力爭現金流入和現金流出同步12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（4）控制付款12/10/2022山西大同大學職院管理系版權56第三節(jié)應收賬款管理一、應收賬款應收賬款是企業(yè)因對外賒銷產品、材料、供應勞務等而應向購貨或接受勞務單位收取的款項，是企業(yè)短期投資的主要組成部分。1．功能12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第三節(jié)應收賬款管理12/10/2022山西大同大學職院管理572．主要成本12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有2．主要成本12/10/2022山西大同大學職院管理系版權所58第三節(jié)應收賬款管理二、信用政策1．信用標準信用標準是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的最低條件。通常以預期的壞賬損失率作為判別標準。壞帳損失率越高，信用等級越低，要求的信用標準就越高；壞帳損失率越低，信用等級越高，要求的信用標準就越低。2．信用條件要求客戶支付賒銷款項的條件12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第三節(jié)應收賬款管理二、信用政策12/10/2022山西大同593．收賬政策又稱收賬方針，是指當客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。制定收賬政策就是要在增加收賬費用與減少壞賬損失、減少應收賬款機會成本之間進行權衡。4．綜合信用政策是信用標準、信用條件及收帳政策的結合。企業(yè)必須同時考慮這些因素，把它們作為一個整體進行評估和測算，以制定最優(yōu)的綜合信用政策。一般來說，應該根據客戶不同的信用標準，給以不同的信用條件，并設計不同的收帳政策。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有3．收賬政策12/10/2022山西大同大學職院管理系版權605．信用政策變更的評估——增量分析法（重點）

增量分析法，是對新舊信用政策進行差量分析，從而分析信用政策的變更是否會產生凈利潤，進而作出相應的決策。其主要步驟為：（1）估計信用政策變更所產生的增量銷售收入；（2）估計與增量銷售收入相關的增量成本，包括增量變動成本和可能的增量固定成本；（3）估計信用政策變更后，與信用有關的費用變化，如收賬費用、壞賬損失、現金折扣等的變化；（4）增量利潤＝增量銷售收入（1）－增量成本（2）－增量費用（3），增量利潤扣除增量所得稅，即得機會成本前的增量價值；（5）稅后增量利潤＝增量價值－增量投資的機會成本；（6）根據稅后增量利潤的大小，確定政策是否變更。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有5．信用政策變更的評估——增量分析法（重點）12/10/2061這一決策的關鍵在于信用政策的變更能否提供增量利潤。其中，增量投資機會成本的計算方法如下：增量投資機會成本＝機會成本率×增量投資增量投資額＝應收賬款平均余額變化＋增量銷售導致在存貨、廠房、設備上的投資變化應收賬款占用資金變化＝應收賬款平均余額變化×變動（銷售）成本率應收賬款平均余額變化＝日增量銷售收入×平均收賬期日增量銷售收入＝增量銷售收入/36012/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有這一決策的關鍵在于信用政策的變更能否提供增量利潤。12/62第三節(jié)應收賬款管理三、應收賬款的日常管理1．信用調查對客戶信用方面的資料進行收集，整理的過程，其目的是判斷客戶的信用等級并決定是否給予客戶信用優(yōu)惠。2．信用評估12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第三節(jié)應收賬款管理三、應收賬款的日常管理12/10/20263具體客戶的平均收賬期＝總體的平均收賬期＝12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有具體客戶的平均收賬期＝12/10/2022山西大同大學職院管64第四節(jié)存貨管理一、存貨的動機與成本存貨是指企業(yè)在生產經營過程中為生產或銷售而儲備的物資。企業(yè)存貨占流動資產的比重較大，一般約為40%～60％。存貨控制或管理效率的高低，直接反映并決定著企業(yè)收益、風險、流動性的綜合水平，因而在整個投資決策中居于舉足輕重的地位。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第四節(jié)存貨管理一、存貨的動機與成本12/10/2022山651．存貨動機2．存貨成本12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有1．存貨動機12/10/2022山西大同大學職院管理系版66第四節(jié)存貨管理二、存貨控制方法1．經濟批量控制最基本的存貨控制方法，其目的在于決定進貨時間和進貨批量，以使存貨的總成本最低。（1）基本經濟批量模型與批量有關的存貨儲備總成本的表達式為：

（Q）＝12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第四節(jié)存貨管理二、存貨控制方法12/10/2022山西大同67（2）訂貨提前期一般情況下，企業(yè)的訂貨不能做到隨用隨補，這是因為存在運輸、結算等過程。因此，企業(yè)需在本批存貨尚未用完之前就開始訂貨。這樣，當企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時，企業(yè)事實上尚持有一定數量的存貨，這時的庫存量稱為再訂貨點。以R表示再訂貨點，則：

R＝L·d12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（2）訂貨提前期12/10/2022山西大同大學職院管理系版68（3）存貨的陸續(xù)供應和使用在基本模型中，假設存貨系集中到貨，即一次全部入庫，而事實上，各批存貨可能陸續(xù)入庫，存量陸續(xù)增加。設每日送貨量為A，則送貨期為Q/A，送貨期內的耗用量為（Q/A）·。由于存貨邊送邊用，故每批送完時，最高庫存量為Q－（Q/A）·。平均存貨量為12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（3）存貨的陸續(xù)供應和使用12/10/2022山西大同大學職69（4）保險儲備經濟批量基本模型和訂貨提前期的擴展模型均假設存貨的供需穩(wěn)定而且確知，即每日的需求量不變。但企業(yè)對存貨的需求量經常會發(fā)生變動，交貨時間由于某些原因也可能延誤。這就要求企業(yè)持有一定的保險儲備，以防止供應延誤、存貨短缺等造成的損失。此時，存貨的再訂貨點變?yōu)椋篟＝L·＋B（5）有數量折扣的經濟進貨批量模式首先按照基本模式確定出無數量折扣情況下的經濟進貨；然后考慮不同批量的進價成本差異因素，通過比較，確定出成本總額最低的進貨批量，即有數量折扣時的經濟進貨批量。12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有（4）保險儲備12/10/2022山西大同大學職院管理系版權70第四節(jié)存貨管理二、存貨的其他控制方法12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第四節(jié)存貨管理二、存貨的其他控制方法12/10/202271第四節(jié)存貨管理三、流動負債管理流動負債：是指企業(yè)需要在一年以內或超過一年的一個營業(yè)周期內償還的債務。流動負債12/11/2022山西大同大學職院管理系版權所有第四節(jié)存貨管理三、流動負債管理12/10/2022山西大同72（一）商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動中因延期付款或預收貨款而形成的借貸關系。它是商品交易中由于貨幣與實物在