商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)

第二章商業(yè)銀行的負(fù)債管理★教材上內(nèi)容

2.1存款的種類和構(gòu)成2.2存款的定價2.3非存款性的資金來源2.4商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理2.5我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析★學(xué)習(xí)目的1.了解存款的種類、非存款資金來源、銀行負(fù)債機構(gòu)2.掌握存款定價、銀行負(fù)債成本管理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!第三章商業(yè)銀行的負(fù)債管理★學(xué)習(xí)重點

1.銀行存款的定價2.銀行負(fù)債成本的管理3.銀行主動負(fù)債問題★學(xué)習(xí)方法

1.自己到銀行辦理儲蓄存款，真實感受。2.上網(wǎng)查看上市銀行年報，分析其負(fù)債結(jié)構(gòu)。3.分析案例。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!問題1

如果你是銀行經(jīng)理，你認(rèn)為哪種負(fù)債對銀行而言是最有利可圖的？

要求：明確負(fù)債結(jié)構(gòu)分析銀行融資成本掌握銀行存款定價方法

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!問題2

20世紀(jì)60年代以后，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的重點發(fā)生了什么變化？目的何在？

事實：從資產(chǎn)管理向負(fù)債管理轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行負(fù)債管理的目的有二：一是維持銀行資產(chǎn)的增長率；二是保持銀行的流動性。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!上海浦東發(fā)展銀行(2007-12-31)

負(fù)債及股東權(quán)益合計：9149.8億。其中，股東權(quán)益合計：282.98億，占全部資金來源的3%向中央銀行借款0.1億同業(yè)存放款610.8億同業(yè)拆入50.66億衍生金融負(fù)債5.3億賣出回購金融資產(chǎn)28.1億吸收存款7634.7億占全部資金來源的83.4%其他商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!3.1存款的種類和構(gòu)成一、存款的重要性（存款始終是重要的）二、存款的種類與創(chuàng)新——以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例

活期存款

交易帳戶可轉(zhuǎn)讓支付命令(NOWS)貨幣市場存款帳戶(MMDA)自動轉(zhuǎn)帳制度(ATS)

非交易帳戶儲蓄存款(定期、活期)（儲蓄帳戶）定期存款（大額可轉(zhuǎn)讓定期存單）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!外幣存款可調(diào)利率存單延期付息定期存單利率上升定期存單類同存款——《商業(yè)銀行管理》（第四版）（美）彼得?S?羅斯商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!值得思考的幾個問題1.我國商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)有哪些？.icbc-ltd./index.jsp2.你對存款服務(wù)創(chuàng)新有何認(rèn)識？——基于對教育儲蓄的分析3.近年來，我國商業(yè)銀行存款服務(wù)有何創(chuàng)新？4.分析我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)及特點（以國有銀行和股份制銀行各兩家為例）。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!一、銀行存款定價與經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系存款價格變動銀行存貸款利差的變動客戶對存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤與銀行存貸款增長商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!

1.成本加利潤存款定價法商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營向客戶收取的某種存款服務(wù)的單價=單位存款服務(wù)的經(jīng)營費用+單位存款服務(wù)的管理費用+單位存款服務(wù)的預(yù)期利潤要求：精確計算每種存款的成本（成本率）（1）計算每種資金來源的成本率（需考慮儲備要求）（2）將每一成本率乘以該種資金來源占銀行資金的相對比重（3）加總各項乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營該銀行的加權(quán)平均資金成本=1/4×10%/（1-15%）+2/4×11%/（1-5%）+0.5/4×11%/（1-2%）+0.5/4×22%=0.1288=12.88%該方法可以使銀行管理層估算不同籌資方案對資金成本的影響，從而進行有把握的定價。請問：該銀行12.88%存款定價是否可行？商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!2.存款的邊際成本定價法什么叫邊際成本？邊際成本MC＝總成本變動額＝新利率×以新利率籌集的總資金

-舊利率×以舊利率籌集的總資金邊際成本率＝總成本變動額/新增資金額

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!存款利率（%）存款量利息成本邊際成本新增資金邊際成本率（%）邊際收益率（%）利潤額（萬元）7.0251.75257100.757.5503.752.00258101.258.0756.002.25259101.58.51008.502.52510101.59.012511.252.752511101.25該方法有助于銀行經(jīng)理合理確定存款利率，決定存款規(guī)模可以擴大到什么程度，并作為貸款定價基礎(chǔ)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!2.3非存款性的資金來源

★本節(jié)重點1.銀行主動負(fù)債的種類2.銀行主動負(fù)債的比較商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!銀行主動負(fù)債的比較1、含義2、期限3、成本4、風(fēng)險5、難易商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!

3、特點方式：雙方都通過中央銀行準(zhǔn)備金賬戶進行期限：最長不超過4個月利率：已實現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系。（一般以高于在央行存款利率低于短期貸款為限）方式：隔夜拆借和定期拆借

IBO001、IBO007、IBO020、IBO030、IBO060、IBO090、IBO120、用途：只能用于解決調(diào)度頭寸過程中臨時資金需要不可用于：固定資產(chǎn)投資、彌補信貸差額等長期占用。

★同行、方便、短期、低利、安全

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!三、證券回購

1、證券回購含義商業(yè)銀行以其持有的流動性強、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資?；刭弲f(xié)議的一方暫時出售這些資產(chǎn)，同時約定在未來的某一日以協(xié)商的價格購回這些資產(chǎn)。回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利。

2、我國證券回購業(yè)務(wù)品種：R007、R014、R021、R1M、R2M、R3M、R4M、R6M、R9M、R1Y商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!五、向中央銀行借款

1、再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)的短期資金融通行為。期限：≤6個月

2、再貸款：中央銀行對商業(yè)銀行的信用放款。期限：1個月—1年不等

3、特點：期短、利低、管嚴(yán)、政策、最后貸款商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!2.4商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理★本節(jié)重點1.銀行負(fù)債成本管理的意義2.銀行負(fù)債成本管理的方法商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!二、怎樣分析銀行負(fù)債成本？——銀行負(fù)債成本管理的方法

★銀行負(fù)債成本的含義

★銀行負(fù)債成本的構(gòu)成

★銀行負(fù)債成本的分析方法

★銀行負(fù)債成本的案例分析商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!例題：全部資金成本率=資金成本合計/各項資金總額=21.86/240=9.11%存款資金成本率=存款資金成本/存款總額=15.74/200=7.87%商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!（二）銀行負(fù)債成本的分析方法

1、歷史加權(quán)平均成本法

主要用于對不同的銀行各種負(fù)債成本的對比分析和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動分析等。

計算公式：

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!

2、邊際成本法邊際成本是指銀行新增加一個單位的資金所新增的成本。(1)某種資金的邊際成本計算公式為：

MC1＝（新增利息＋新增其他開支）/新增資金如果新增資金中有部分用于補充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能用于盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為：

MC2＝（新增利息＋新增其他開支）/（新增資金-X）(2)加權(quán)邊際成本法：各類資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。例P.86商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!3.5我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析★本節(jié)重點1.我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀2.我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的特點3.我國商業(yè)銀行存款結(jié)構(gòu)及其變化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!復(fù)習(xí)思考題1.存款對銀行經(jīng)營為什么很重要？我國商業(yè)銀行主要有哪些存款服務(wù)？它們的特點是什么？2.存款定價與銀行經(jīng)營目標(biāo)是什么關(guān)系？實踐中主要使用哪些定價方法？理解和掌握存款邊際成本定價法。3.近年來為什么銀行的非存款負(fù)債規(guī)模在增加？非存款負(fù)債的獲取方式是什么？4.理解和掌握銀行負(fù)債成本的分析方法。5.試對我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)進行分析和解釋。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!問題3

商業(yè)銀行的負(fù)債類型到底有哪些？

請看：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司./chpage/c1商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!2.1存款的種類和構(gòu)成★本節(jié)重點1.交易性賬戶與非交易性賬戶2.核心存款與易變性存款3.存款的利率結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!創(chuàng)新產(chǎn)品:指數(shù)定期存單——牛市定期存單、熊市定期存單

存單的年收益率=股票指數(shù)變動率?參與率例如：牛市定期存單的存款人只得到存單從發(fā)行日至到期日標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)上升幅度的70%，如果股票指數(shù)在存款期內(nèi)上升20%，則存款人可以得到的收益率為：20%?70%=14%商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!三、存款的結(jié)構(gòu)

從銀行家的視角分析

1、種類結(jié)構(gòu)

2、存款的穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)

核心存款易變性存款

3、存款的利率結(jié)構(gòu)

存款的期限銀行的經(jīng)營實力經(jīng)營目標(biāo)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!2.2存款的定價★本節(jié)重點1.銀行存款科學(xué)定價的重要性2.銀行存款定價的兩種主要方法商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!二、存款定價的方法1.成本加利潤存款定價法

2.存款的邊際成本定價法

3.存款的其他(1)為不同的客戶制定不同的價格

定價方法

(2)根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!例題:假設(shè)一家銀行要籌集4億元的資金，各籌資方式及有關(guān)數(shù)據(jù)如下：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營籌資方式活期存款定期與儲蓄存款貨幣市場籌集股權(quán)資本籌資金額1億2億0.5億0.5億成本率10%11%11%22%準(zhǔn)備率15%5%2%該銀行的加權(quán)平均資金成本是多少？商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!辦法:比較該銀行需將計算結(jié)果與盈利資產(chǎn)組合的稅前收益率比較。經(jīng)過比較后，什么樣的結(jié)果是可以接受的？

在浮動利率體制下，使用加權(quán)平均成本為存款定價會產(chǎn)生什么問題？商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!某銀行通過7%的存款利率吸收了25萬美元的新存款，銀行估計，如果提供7.5%的利率，可籌集存款50萬美元；如果提供8%的利率，可籌集存款75萬美元；如果提供8.5%的利率，可籌集存款100萬美元；如果提供9%的利率，可籌集存款125萬美元。如果銀行貸款資產(chǎn)的收益率為10%，由于貸款利率不隨貸款量的增加而增加，因此貸款利率就是貸款資產(chǎn)的邊際收益率，請問銀行的存款規(guī)模擴張到什么程度可以獲得最大限度的利潤？商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!

3、其他定價方法市場滲透存款定價設(shè)計價格表細(xì)分存款客戶（有條件的定價）上層客戶定價法基于客戶整體關(guān)系的存款定價法（美）彼得?S?羅斯，《商業(yè)銀行管理》（第5版）經(jīng)濟科學(xué)出版社商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁!銀行主動負(fù)債的種類

1、同業(yè)拆借2、證券回購3、發(fā)行中長期債券4、國際金融市場融資5、向中央銀行借款商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁!一、同業(yè)拆借1、含義

★金融機構(gòu)之間的一種互助性短期資金融通。

★它在會員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)完成，是流動性盈余的銀行向流動性短缺的銀行提供的信貸。

2、我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的：補充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動性商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁!二、發(fā)行中長期債券

1、含義：銀行為籌措中長期資金在金融市場上發(fā)行中長期債券（如金融債券）。

2、特點：管理制度嚴(yán)格、利息成本高、風(fēng)險較大、籌集的資金期限較長。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁!四、國際金融市場融資國際金融市場融資最典型的是歐洲貨幣存款市場當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時，該存款就叫做歐洲貨幣存款利率：固定、浮動方式：直接借貸、出售CD商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁!非存款性資金來源規(guī)模的確定銀行的資金缺口→非存款性資金來源→貸款與投資需求--存款量主動負(fù)債=銀行的資金缺口商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁!一、為什么要考察負(fù)債成本？——銀行負(fù)債成本管理的重要意義

★銀行是追求盈利的企業(yè)

★銀行是高負(fù)債的企業(yè)

★銀行是強調(diào)資產(chǎn)發(fā)債綜合管理、可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁!（一）銀行負(fù)債成本的概念

——可從會計核算、交易費用理論角度分析

1、利息成本：不變利息、可變利息2、營業(yè)成本：吸收負(fù)債時除利息之外的一切開支3、資金成本：花費在吸收負(fù)債資金上的一切開支

資金成本率=資金成本/吸收的資金=（利息成本+營業(yè)成本）/吸收的資金商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第二章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)共47頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁!

4、可用資金成本：銀行的資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲備金后的余額。

計算：①可用資金率②可用資金額③可用資金成本率=資金成本/可用資金額

例題：

可用資金成本率=21.86/200.2