國(guó)際債券發(fā)行面課件

國(guó)際債券與外國(guó)債券

市場(chǎng)理論與實(shí)務(wù)1財(cái)團(tuán)法人中華民國(guó)證券櫃檯買賣中心債券部國(guó)際債券與外國(guó)債券

市場(chǎng)理論與實(shí)務(wù)1財(cái)團(tuán)法人中華民國(guó)證券櫃檯大綱2發(fā)行面交易面大綱2發(fā)行面定義3Foreignbonds：Abondthat

isissuedinadomesticmarketbyaforeignentity,inthedomesticmarket'scurrency.外國(guó)發(fā)行者在某國(guó)的國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)行以該國(guó)通貨表示之債券，如美國(guó)YankeeBonds日本SamuraiBonds英國(guó)BulldogBonds新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券Eurobonds：Abond

issuedinacurrency

otherthan

thecurrencyofthecountryormarketin

whichit

isissued以美元或其他貨幣計(jì)價(jià)之境外債券，主要賣給非該貨幣國(guó)家的投資人，歐洲債券市場(chǎng)是跨國(guó)企業(yè)及各國(guó)政府，特別是新興國(guó)家的重要籌資管道，如ECBGlobalbonds：BondsthatcanbeofferedwithintheEuromarketsandseveralothermarketssimultaneously.於國(guó)內(nèi)及境外同步發(fā)行及交易之債券，兼具有國(guó)內(nèi)債券及歐洲債券之特性，如ECB回國(guó)掛牌，臺(tái)灣Formosa國(guó)際債券定義3Foreignbonds：Abondthat

源起480年，亞洲開發(fā)銀行為籌募亞洲各會(huì)員國(guó)向該行貸款的資金來(lái)源，在臺(tái)北、香港、新加坡三地同時(shí)募集發(fā)行及掛牌並可於三地互相流通之「小龍債券」(DragonBond)，該債券首度係以「美元」計(jì)價(jià)發(fā)行，其後陸續(xù)以「日?qǐng)A」計(jì)價(jià)發(fā)行，惟之後再無(wú)發(fā)行人於我國(guó)發(fā)行外幣計(jì)價(jià)債券94年2月，主管機(jī)關(guān)行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)自開始舉行不定期之「研商規(guī)劃國(guó)際債券市場(chǎng)」規(guī)劃會(huì)議，並整合原規(guī)劃中的「外幣計(jì)價(jià)債券計(jì)劃」及「海外轉(zhuǎn)換公司債（ECB）回國(guó)掛牌」兩案，將外幣計(jì)價(jià)債券市場(chǎng)定名為「國(guó)際債券市場(chǎng)」源起480年，亞洲開發(fā)銀行為籌募亞洲各會(huì)員國(guó)向該行貸款的資金國(guó)際債券是全球債券5公開說(shuō)明書允許依國(guó)際慣例編製(MTNprograms),是海外中期債券架構(gòu)下的其中一隻債券普通公司債之準(zhǔn)據(jù)法得為其他非中華民國(guó)之法律/非臺(tái)灣之訴訟管轄法院債券可登錄在國(guó)外證券保管事業(yè)機(jī)構(gòu)Euroclear或Clearstream在國(guó)際資訊媒體系統(tǒng)可查詢到國(guó)際債券的報(bào)價(jià)Bloomberg、Reuters等國(guó)際債券是全球債券5公開說(shuō)明書國(guó)際債券也是國(guó)內(nèi)有價(jià)證券6國(guó)際債券在中華民國(guó)境內(nèi)發(fā)行是依據(jù)證交法外國(guó)發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則發(fā)行人募集與發(fā)行海外有價(jià)證券處理準(zhǔn)則國(guó)際債券也是國(guó)內(nèi)有價(jià)證券6國(guó)際債券在中華民國(guó)境內(nèi)發(fā)行是依據(jù)國(guó)際債券與外國(guó)債券

發(fā)行面與上櫃面國(guó)際債券與外國(guó)債券

發(fā)行面與上櫃面外國(guó)債券之發(fā)行面法源依據(jù)8新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券外國(guó)發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則依證交法第22條核定外國(guó)債券之發(fā)行面法源依據(jù)8新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券外國(guó)發(fā)行人募集與9國(guó)際債券市場(chǎng)架構(gòu)9國(guó)際債券市場(chǎng)架構(gòu)上櫃與交易法規(guī)10櫃買中心國(guó)際/外國(guó)債券市場(chǎng)有申請(qǐng)上櫃外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券國(guó)際債券管理規(guī)則國(guó)際債券管理規(guī)則新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券外國(guó)有價(jià)證券審查準(zhǔn)則公司債金融債買賣辦法沒(méi)有申請(qǐng)上櫃外幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券證券商自行買賣外國(guó)債券交易辦法上櫃與交易法規(guī)10櫃買中心國(guó)際/外國(guó)債券市場(chǎng)有申請(qǐng)上櫃外幣計(jì)

國(guó)際債券發(fā)行面11本國(guó)或外國(guó)人來(lái)臺(tái)灣公募或私募以外幣計(jì)價(jià)的債券，發(fā)行人的身份可為國(guó)際組織外國(guó)企業(yè)外國(guó)政府機(jī)構(gòu)本國(guó)企業(yè)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)

國(guó)際債券發(fā)行面11本國(guó)或外國(guó)人來(lái)臺(tái)灣公募或私募以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際債券發(fā)行面12外國(guó)發(fā)行人可發(fā)行之國(guó)際債券以豁免方式發(fā)行者，應(yīng)符合下列條件之一屬國(guó)際組織者信用評(píng)等為AAA級(jí)評(píng)等，且為該國(guó)中央政府100％持股或該債券為該國(guó)中央政府100％保證外國(guó)發(fā)行人如為該國(guó)中央政府持股100%或?qū)ζ鋫鶆?wù)達(dá)100%保證、且發(fā)行人或其發(fā)行標(biāo)的之信用評(píng)等不低於我國(guó)主權(quán)評(píng)等者，得申請(qǐng)經(jīng)金管會(huì)依證券交易法第二十二條第一項(xiàng)核定發(fā)行普通公司債為免向金管會(huì)申報(bào)生效者之有價(jià)證券。以第二上市公募或私募方式發(fā)行須同時(shí)符合下列條件股票已於主管機(jī)關(guān)核定之外國(guó)證券交易所或證券市場(chǎng)上市者債信評(píng)等須達(dá)經(jīng)證期局核準(zhǔn)或認(rèn)可之信用評(píng)等機(jī)構(gòu)出具達(dá)BBB級(jí)以上評(píng)等以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件(如下兩頁(yè))公募轉(zhuǎn)換公司債TCB及附認(rèn)股權(quán)公司債TWB其轉(zhuǎn)換或履行認(rèn)股權(quán)義務(wù)之標(biāo)的為該外國(guó)發(fā)行人所發(fā)行之上市或上櫃臺(tái)灣存託憑證TDR者。國(guó)際債券發(fā)行面12外國(guó)發(fā)行人可發(fā)行之國(guó)際債券國(guó)際債券發(fā)行面13以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件開放外國(guó)金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)得發(fā)行普通公司債外國(guó)金融機(jī)構(gòu)之股票應(yīng)已在經(jīng)核定之國(guó)外證券市場(chǎng)掛牌。外國(guó)金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)依註冊(cè)地國(guó)法令規(guī)定得募集與發(fā)行本次債券。外國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承諾對(duì)發(fā)行本次債券負(fù)全部責(zé)任並依規(guī)定履行資訊揭露之義務(wù)。發(fā)行標(biāo)的應(yīng)符合債信評(píng)等等級(jí)BBB級(jí)以上。

國(guó)際債券發(fā)行面13以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件國(guó)際債券發(fā)行面14以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件開放以他公司之從屬公司發(fā)行外幣計(jì)價(jià)普通公司債

發(fā)行人應(yīng)屬他公司之從屬公司並已編製於他公司最近一期之合併財(cái)務(wù)報(bào)表中，並有實(shí)際營(yíng)運(yùn)行為且非為租稅或其他特殊目的而設(shè)立之紙上公司。他公司股票應(yīng)已在經(jīng)核定之國(guó)外證券市場(chǎng)掛牌。發(fā)行人應(yīng)承諾依規(guī)定履行揭露本身及他公司相關(guān)資訊之義務(wù)。發(fā)行標(biāo)的應(yīng)符合債信評(píng)等等級(jí)A級(jí)以上。國(guó)際債券發(fā)行面14以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件國(guó)際債券發(fā)行面15主管機(jī)關(guān)核定之外國(guó)證券交易所或證券市場(chǎng)紐約泛歐交易所集團(tuán)(美國(guó))。

美國(guó)證券交易所(美國(guó))。

那斯達(dá)克證券市場(chǎng)(美國(guó))。

倫敦證券交易所(英國(guó))。

德國(guó)交易所集團(tuán)(德國(guó))。

義大利證券交易所(義大利)。

多倫多交易所集團(tuán)(加拿大)。

澳洲證券交易所(澳大利亞)。

東京證券交易所(日本)。

大阪證券交易所(日本)。

日本Jasdaq交易所(日本)。新加坡交易所(新加坡)。

馬來(lái)西亞交易所(馬來(lái)西亞)。

泰國(guó)證券交易所(泰國(guó))。

南非約翰尼斯堡證券交易所(南非)。

香港交易所（香港）。

韓國(guó)交易所（韓國(guó)）。經(jīng)主管機(jī)關(guān)核定之其他證券交易所。國(guó)際債券發(fā)行面15主管機(jī)關(guān)核定之外國(guó)證券交易所或證券市場(chǎng)大阪國(guó)際債券發(fā)行面16本國(guó)發(fā)行人可發(fā)行之國(guó)際債券外幣計(jì)價(jià)普通公司債/普通金融債券：募集方式：募集與發(fā)行（或稱公募）或私募。條件：該債券之債信評(píng)等須達(dá)經(jīng)行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱金管會(huì)）核準(zhǔn)或認(rèn)可之信用評(píng)等機(jī)構(gòu)出具達(dá)BBB級(jí)以上之評(píng)等。外幣計(jì)價(jià)轉(zhuǎn)換公司債（CB）、外幣計(jì)價(jià)海外轉(zhuǎn)換公司債（ECB）、外幣計(jì)價(jià)附認(rèn)股權(quán)公司債（WB）及外幣計(jì)價(jià)海外附認(rèn)股權(quán)公司債（EWB）：募集方式：在國(guó)內(nèi)募集與發(fā)行之CB及WB或於海外募集與發(fā)行滿一個(gè)月後，回國(guó)申請(qǐng)掛牌之ECB及EWB。國(guó)內(nèi)公開發(fā)行公司。國(guó)際債券發(fā)行面16本國(guó)發(fā)行人可發(fā)行之國(guó)際債券審查程序-國(guó)內(nèi)發(fā)行人私募

普通公司債17取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人向OTC申請(qǐng)上櫃法源依據(jù)發(fā)行：證券交易法＃43-6~8上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則審查程序-國(guó)內(nèi)發(fā)行人私募

普通公司債17取具央行發(fā)行人向OT審查程序-國(guó)內(nèi)發(fā)行人

公募債券18法源依據(jù)發(fā)行：發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人取具金管會(huì)生效函向OTC申請(qǐng)上櫃發(fā)行人取具金管會(huì)生效函向OTC申請(qǐng)上櫃所募資金以外幣保留或全部以換匯或換匯換利CCS交易方式兌換為新臺(tái)幣使用者，免附央行核準(zhǔn)函１２審查程序-國(guó)內(nèi)發(fā)行人

公募債券18法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行審查程序-國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)募集

金融債券19法源依據(jù)發(fā)行：銀行發(fā)行金融債券辦法金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券需於銀行局核準(zhǔn)之額度內(nèi)發(fā)行，國(guó)際債券亦列入其總額度。上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函金融機(jī)構(gòu)向OTC申請(qǐng)上櫃審查程序-國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)募集

金融債券19法源依據(jù)取具央行核審查程序-ECB或EWB回國(guó)掛牌20法源依據(jù)發(fā)行：發(fā)行人募集與發(fā)行海外有價(jià)證券處理準(zhǔn)則上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人向OTC申請(qǐng)上櫃取具金管會(huì)生效函於海外發(fā)行發(fā)行滿一個(gè)月後審查程序-ECB或EWB回國(guó)掛牌20法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函發(fā)審查程序-外國(guó)發(fā)行人豁免債券21法源依據(jù)發(fā)行：經(jīng)金管會(huì)依證券交易法第22條第1項(xiàng)核定之國(guó)際組織債券及外國(guó)發(fā)行人發(fā)行之普通公司債。上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人OTC上櫃取具金管會(huì)生效函證期局函知免上櫃書件免募集與發(fā)行書件審查程序-外國(guó)發(fā)行人豁免債券21法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人審查程序-外國(guó)發(fā)行人私募普通公司債22法源依據(jù)發(fā)行：95/8/16金管證一字第0950003874號(hào)函上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人向OTC申請(qǐng)上櫃同時(shí)向OTC申請(qǐng)同意櫃檯買賣函審查程序-外國(guó)發(fā)行人私募普通公司債22法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函審查程序-外國(guó)發(fā)行人公募普通公司債23法源依據(jù)發(fā)行：外國(guó)發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人法源依據(jù)：外國(guó)發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則取具金管會(huì)生效函同時(shí)向OTC申請(qǐng)同意櫃檯買賣函向OTC申請(qǐng)上櫃審查程序-外國(guó)發(fā)行人公募普通公司債23法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函國(guó)際債券承銷規(guī)定24中華民國(guó)證券商業(yè)同業(yè)公會(huì)募集與發(fā)行有價(jià)證券自律規(guī)則#2：發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人發(fā)行普通公司債，且債券之債信評(píng)等取得經(jīng)金管會(huì)核準(zhǔn)或認(rèn)可之信用評(píng)等機(jī)構(gòu)一定等級(jí)以上之信用評(píng)等，其主辦承銷商得不受關(guān)係人限制，發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人如具證券承銷商之資格者，亦得擔(dān)任主辦承銷商。96年2月2日配合金融市場(chǎng)套案計(jì)畫，促進(jìn)國(guó)際債券市場(chǎng)發(fā)展會(huì)議」第三次會(huì)議紀(jì)錄寫A級(jí)以上＃43：普通公司債之承銷價(jià)格應(yīng)為一律，惟如採(cǎi)全數(shù)確定包銷，且採(cǎi)洽商銷售方式配售者，承銷商於普通公司債承銷期間，得就其包銷之債券依市場(chǎng)利率波動(dòng)隨時(shí)調(diào)價(jià)而免受單一承銷價(jià)之限制。承銷商輔導(dǎo)發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人發(fā)行普通公司債，於發(fā)行計(jì)劃中載明之票面利率得暫訂為一特定之利率區(qū)間，惟該利率區(qū)間應(yīng)符合公司法或證券相關(guān)法令規(guī)定；承銷商應(yīng)於報(bào)備承銷契約時(shí)並向金管會(huì)報(bào)備最終票面利率。#44：承銷商輔導(dǎo)發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人發(fā)行國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)換公司債（普通債準(zhǔn)用），應(yīng)注意發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人於發(fā)行及轉(zhuǎn)換辦法中載明於次級(jí)市場(chǎng)買回所發(fā)行之轉(zhuǎn)換公司債及經(jīng)買回應(yīng)即註銷不得再行賣出之相關(guān)規(guī)定。國(guó)際債券承銷規(guī)定24中華民國(guó)證券商業(yè)同業(yè)公會(huì)募集與發(fā)行有價(jià)證審查程序-櫃檯買賣程序25國(guó)際債券發(fā)行人申請(qǐng)國(guó)際債券為櫃檯買賣者，應(yīng)檢具「國(guó)際債券櫃檯買賣申請(qǐng)書」，載明其應(yīng)行記載事項(xiàng)，連同應(yīng)檢附書件，向本中心申請(qǐng)。本中心自受理之日起，於三個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)完成審查。審查程序-櫃檯買賣程序25國(guó)際債券發(fā)行人申請(qǐng)國(guó)際債券為櫃檯買審查程序-櫃檯買賣申請(qǐng)書件26外國(guó)發(fā)行人申報(bào)募集與發(fā)行國(guó)際債券之公開說(shuō)明書僅以英文編製者，且應(yīng)募人涉有本國(guó)自然人時(shí)，需另行檢附中文之銷售說(shuō)明書中文銷售說(shuō)明書封面應(yīng)以明顯字體揭露下列事項(xiàng)本債券適用之準(zhǔn)據(jù)法。本債券有關(guān)仲裁或訴訟管轄法院之約定事項(xiàng)。本債券經(jīng)信用評(píng)等機(jī)構(gòu)評(píng)定之債信等級(jí)。本銷售說(shuō)明書內(nèi)容應(yīng)與英文版公開說(shuō)明書一致，如有誤植者，應(yīng)以英文版公開說(shuō)明書所載為主。

審查程序-櫃檯買賣申請(qǐng)書件26外國(guó)發(fā)行人申報(bào)募集與發(fā)行國(guó)際債審查程序-櫃檯買賣申請(qǐng)書件27中文銷售說(shuō)明書內(nèi)容債券發(fā)行計(jì)畫及其約定事項(xiàng)。已發(fā)行未償還債券之發(fā)行情形簡(jiǎn)表。付款代理機(jī)構(gòu)名稱。若為有擔(dān)保債券，其擔(dān)保機(jī)構(gòu)名稱。發(fā)行人所屬國(guó)及股票上市地國(guó)有關(guān)外國(guó)人證券交易之限制、租稅負(fù)擔(dān)及繳納處理應(yīng)注意事項(xiàng)。發(fā)行人如係符合主管機(jī)關(guān)所訂條件之他公司之從屬公司者，應(yīng)記載其發(fā)行人之股票未於主管機(jī)關(guān)核定之外國(guó)證券交易所或證券市場(chǎng)上市，並揭示他公司所屬國(guó)及股票上市地國(guó)相關(guān)外國(guó)人證券交易之限制、租稅負(fù)擔(dān)及繳納處理應(yīng)注意事項(xiàng)。投資人投資本債券所有相關(guān)費(fèi)用費(fèi)率、收取方式及繳納時(shí)程。其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定之事項(xiàng)。審查程序-櫃檯買賣申請(qǐng)書件27中文銷售說(shuō)明書內(nèi)容審查程序-櫃檯買賣費(fèi)用28申請(qǐng)櫃檯買賣時(shí):依發(fā)行總面值按費(fèi)率百萬(wàn)分之十計(jì)收，但最低繳交金額為500美元、最高為2,500美元。櫃檯買賣處理費(fèi)每期500美元。

櫃檯買賣後次年起，每年一月底前:繳交各該年度櫃檯買賣年費(fèi)，每期債券以每年250美元計(jì)收。櫃檯買賣費(fèi)用得以發(fā)行幣別之約當(dāng)金額繳交。

審查程序-櫃檯買賣費(fèi)用28申請(qǐng)櫃檯買賣時(shí):資訊申報(bào)規(guī)定29中文或英文輸入本中心指定之網(wǎng)際網(wǎng)路資訊申報(bào)系統(tǒng).tw/e_bond.htm申報(bào)事項(xiàng)發(fā)行人之基本資料債券發(fā)行資料資訊申報(bào)規(guī)定29中文或英文輸入本中心指定之網(wǎng)際網(wǎng)路資訊申報(bào)系資訊申報(bào)規(guī)定30定期事項(xiàng)每月結(jié)束後十日內(nèi)申報(bào)上月份之發(fā)行資料異動(dòng)情形公開資訊觀測(cè)站:國(guó)內(nèi)海外有價(jià)證券轉(zhuǎn)換/交換情形申報(bào)作業(yè)公開資訊觀測(cè)站:.tw/e_bond.htm/建置發(fā)行機(jī)構(gòu)之債券發(fā)行資料股東常會(huì)後二十日內(nèi)，應(yīng)將年報(bào)之電子檔案上傳公開資訊觀測(cè)站年報(bào)電子報(bào)申報(bào)作業(yè)系統(tǒng)

資訊申報(bào)規(guī)定30定期事項(xiàng)資訊申報(bào)規(guī)定31不定期申報(bào)之重大訊息:發(fā)行人依其所屬國(guó)及股票交易地法令規(guī)定，應(yīng)即時(shí)申報(bào)之重大訊息；屬第五條第一項(xiàng)第二款或第三款之發(fā)行人者，並包含其總機(jī)構(gòu)或他公司所屬國(guó)及股票交易地法令規(guī)定，應(yīng)即時(shí)申報(bào)之重大訊息。債券之發(fā)行、期滿、買回或有依規(guī)定核給股份之情事者。發(fā)行人或債券信用評(píng)等有所變動(dòng)者。其他對(duì)債券之價(jià)格或價(jià)值有重大影響之情事。應(yīng)於事實(shí)發(fā)生日之次營(yíng)業(yè)日交易時(shí)間開始前公告資訊申報(bào)規(guī)定31不定期申報(bào)之重大訊息:國(guó)際債券發(fā)行面現(xiàn)況32債券代碼債券簡(jiǎn)稱發(fā)行總額

（百萬(wàn)元）換算美金換算臺(tái)幣(億)上櫃日期到期日期償還年限每年付/計(jì)息次數(shù)票面利率交易系統(tǒng)最後交易日F89501DB2006-1US$250US$250NT$832005/11/12009/11/131/1次4.85%2009/10/27F99601BNP2007-1AUD308US$244NT$842007/4/102010/4/1031/1次6%2010/4/6F89801DB2009-1US$260US$260NT$852009/6/42012/6/431/1次3%

F99801BNP2009-1AUD290US$263NT$852009/11/52012/11/531/1次5.75%

FA9901KEXIM2010US$270US$270NT$862010/6/232013/12/233.52/2次2.65%

FB9901CITI2010US$330US$330NT$1062010/7/162013/7/1631/1次2.80%

流通在外US$1,123NT$362國(guó)際債券發(fā)行面現(xiàn)況32債券代碼債券簡(jiǎn)稱發(fā)行總額

（百萬(wàn)元）換外國(guó)債券發(fā)行面現(xiàn)況33曾經(jīng)來(lái)臺(tái)發(fā)行過(guò)新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券的發(fā)行人亞洲開發(fā)銀行AsiaDevelopmentBank歐洲投資銀行EuropeanInvestmentBank北歐投資銀行NordicInvestmentBank中美洲銀行CentralAmericanBankforEconomicIntegration歐洲復(fù)興開發(fā)銀行TheEuropeanBankforReconstructionandDevelopment(EBRD)歐洲理事會(huì)開發(fā)銀行EuropeanBankforReconstructionandDevelopment美洲開發(fā)銀行Inter-AmericanDevelopmentBank外國(guó)債券發(fā)行面現(xiàn)況33曾經(jīng)來(lái)臺(tái)發(fā)行過(guò)新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券的發(fā)行外國(guó)債券發(fā)行面現(xiàn)況各年底之流通在外期數(shù)及餘額34外國(guó)債券發(fā)行面現(xiàn)況34國(guó)際債券與外國(guó)債券

交易與結(jié)算交割制度國(guó)際債券與外國(guó)債券

交易與結(jié)算交割制度國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介36本系統(tǒng)自94年10月上線，係提供債券自營(yíng)商間議價(jià)交易外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券使用，包含買賣斷與附條件交易功能。本系統(tǒng)係以外幣清算交割，款項(xiàng)交割機(jī)構(gòu)為兆豐國(guó)際商業(yè)銀行、券項(xiàng)交割機(jī)構(gòu)為集保結(jié)算所。報(bào)價(jià)及交易單位

交易系統(tǒng)

升降單位(報(bào)價(jià)方式)每交易單位買賣斷附條件美/歐元日元0.01元0.0001%面額10萬(wàn)面額1000萬(wàn)

(百元報(bào)價(jià))(利率報(bào)價(jià))國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介36本系統(tǒng)自94年10月上線，係提供債券國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介37計(jì)息方式買賣斷依據(jù)發(fā)行人之公開說(shuō)明書及中文銷售說(shuō)明書目前美元債30/360;澳幣債ACT/ACT附條件依據(jù)本中心上櫃公告目前美元債ACT/360;澳幣債ACT/ACT交割於成交日之次三營(yíng)業(yè)日國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介37計(jì)息方式國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介38交易時(shí)間買賣斷交易者為9:00~13:30附條件交易者為9:00~13:30及14:00~15:00準(zhǔn)備金與公債準(zhǔn)備金分開計(jì)算,合併計(jì)收國(guó)際債券交易系統(tǒng)操作手冊(cè)下載點(diǎn):本中心首頁(yè)

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證券商服務(wù)

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電腦作業(yè)

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債券交易系統(tǒng)>國(guó)際債券交易系統(tǒng)>國(guó)際債券交易系統(tǒng)操作手冊(cè)國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介38交易時(shí)間國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介39等殖系統(tǒng)作業(yè)架構(gòu)國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介39等殖系統(tǒng)作業(yè)架構(gòu)國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介40國(guó)際債券交易系統(tǒng)主要功能有報(bào)價(jià)、交易及詢價(jià)功能，並設(shè)有行情揭示及成交查詢等附屬功能國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介40國(guó)際債券交易系統(tǒng)主要功能有報(bào)價(jià)、交國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介41報(bào)價(jià)方式（可採(cǎi)匿名或顯名）確定報(bào)價(jià):經(jīng)其他證券商確認(rèn)成交後即行成交參考報(bào)價(jià):經(jīng)其他證券商確認(rèn)後，原報(bào)價(jià)之證券商得於20秒內(nèi)回應(yīng)是否成交。原報(bào)價(jià)之證券商若確認(rèn)成交者即行成交，確認(rèn)不成交或超過(guò)20秒仍未回應(yīng)者，該筆報(bào)價(jià)視為不成交，本系統(tǒng)逕行取消之，但其他證券商得於原報(bào)價(jià)之證券商回應(yīng)是否成交前取消其確認(rèn)?？稍O(shè)黑名單同一證券商之總、分支機(jī)構(gòu)間或分支機(jī)構(gòu)相互間不得為成交對(duì)象國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介41國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介42詢價(jià)功能報(bào)價(jià)對(duì)象:單一券商/全市場(chǎng)/券商群組詢價(jià)之證券商對(duì)被詢價(jià)之證券商所提供之買賣報(bào)價(jià)於20秒內(nèi)確認(rèn)成交後即行成交。被詢價(jià)之證券商於詢價(jià)之證券商確認(rèn)成交前得取消其買賣報(bào)價(jià)。國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介42國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介43行情揭示國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介43行情揭示國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介44成交查詢國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介44成交查詢國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介45RP/RS

(功能類似買賣斷交易）國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介45RP/RS(功能類似買賣斷交易）國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介46其他相關(guān)規(guī)定附條件交易限制:個(gè)別期次債券之附條件交易未到期餘額，累計(jì)超過(guò)該債券發(fā)行餘額二分之一時(shí)，本系統(tǒng)將停止證券商對(duì)該期次債券買賣報(bào)價(jià)之確認(rèn)成交。單一證券商就個(gè)別期次債券之附賣回交易未到期餘額，累計(jì)超過(guò)該債券發(fā)行餘額十分之一時(shí)，本系統(tǒng)將停止證券商對(duì)該期次債券買賣報(bào)價(jià)之確認(rèn)成交。下午二時(shí)之後於本系統(tǒng)有附條件交易賣出報(bào)價(jià)之證券商，不得對(duì)該期次債券申報(bào)附條件交易買進(jìn)，亦不得對(duì)其他證券商就該期次債券之附條件交易賣出報(bào)價(jià)為確認(rèn)成交。改帳:證券商參加本系統(tǒng)因買賣報(bào)價(jià)錯(cuò)誤得經(jīng)他方同意後，於當(dāng)日下午4點(diǎn)前，向本中心申報(bào)更正錯(cuò)誤或取消交易。

國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介46其他相關(guān)規(guī)定國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介47國(guó)際債券發(fā)行時(shí)如登錄在集保時(shí)則證券商買賣該國(guó)際債券以採(cǎi)集保帳簿劃撥之方式交付為限。國(guó)際債券發(fā)行時(shí)如登錄在國(guó)外證券保管事業(yè)機(jī)構(gòu)時(shí)則證券商買賣該國(guó)際債券應(yīng)透過(guò)集保於該外國(guó)證券保管事業(yè)機(jī)構(gòu)開設(shè)之帳戶辦理相關(guān)之帳簿登載。國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介47國(guó)際債券發(fā)行時(shí)如登錄在集保時(shí)國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介交割方式48成交之債券及價(jià)金採(cǎi)Netting交割，按下列規(guī)定與本中心進(jìn)行給付結(jié)算有應(yīng)付價(jià)金者，應(yīng)於T+3日13:30前，存入本中心國(guó)際債券款項(xiàng)結(jié)算專戶有應(yīng)付債券者，應(yīng)於T+3日13:30前，依國(guó)內(nèi)證券集中保管事業(yè)機(jī)構(gòu)之規(guī)定，完成債券之給付有應(yīng)收價(jià)金者，本中心於T+3日13:30起，存入證券商之款項(xiàng)結(jié)算專戶有應(yīng)收債券者，本中心於T+3日13:30起，通知國(guó)內(nèi)證券集中保管事業(yè)機(jī)構(gòu)劃撥入帳國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介交割方式48成交之債券及價(jià)金採(cǎi)Netti國(guó)際債券交易系統(tǒng)交割方式49兆豐國(guó)際商銀3.

通知成交資料日債券自營(yíng)商(買方)集保結(jié)算所債券自營(yíng)商(賣方)債券自營(yíng)商(買方)債券自營(yíng)商(賣方)1.下單4.匯付交割款項(xiàng)至OTC交割專戶6.通知撥券7.通知扣券結(jié)果8.辦理?yè)苋?.辦理?yè)芸顧欃I中心集保結(jié)算所櫃買中心T+3日T2.成交回報(bào)1.下單2.成交回報(bào)5.辦理扣券所有款項(xiàng)交割時(shí)間須於13:30前完成註:請(qǐng)匯出款項(xiàng)之自營(yíng)商一定要跟兆豐銀國(guó)外部確認(rèn)t+3日早上款項(xiàng)會(huì)匯進(jìn)otc戶頭國(guó)際債券交易系統(tǒng)交割方式49兆豐國(guó)際商銀3.

通知成交資國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介50證券商參加本系統(tǒng)買賣債券者，應(yīng)簽訂本中心所訂定之「證券商參加國(guó)際債券交易系統(tǒng)買賣契約」，並向本中心繳付債券給付結(jié)算準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金之繳存、增補(bǔ)及申請(qǐng)領(lǐng)回應(yīng)依本中心債券等殖成交系統(tǒng)債券給付結(jié)算準(zhǔn)備金管理辦法相關(guān)規(guī)定辦理。國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介50證券商參加本系統(tǒng)買賣債券者，應(yīng)簽訂本國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介51準(zhǔn)備金計(jì)算方式所有金額均以臺(tái)幣計(jì)算，匯率應(yīng)按本中心指定之外匯銀行前月份每日外匯匯率收盤價(jià)中價(jià)之平均值。證券商已繳交的準(zhǔn)備金：應(yīng)扣減公債及國(guó)際債券風(fēng)險(xiǎn)值應(yīng)加計(jì)公債及國(guó)際債券買賣斷交易損益應(yīng)扣減附條件之風(fēng)險(xiǎn)值有低於準(zhǔn)備金最低限額者，須於次一營(yíng)業(yè)日上午九時(shí)前補(bǔ)足其差額。國(guó)際債券交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介51準(zhǔn)備金計(jì)算方式處所議價(jià)交易方式52交易時(shí)間買賣斷&附條件交易為9:00~15:00交割於成交日之次三營(yíng)業(yè)日前或?qū)０赶虮局行纳暾?qǐng)核準(zhǔn)者得於成交日之次七營(yíng)業(yè)日前，與客戶直接完成款券收付，或自行依國(guó)內(nèi)證券集中保管機(jī)構(gòu)之相關(guān)規(guī)定辦理國(guó)際債券之給付。處所議價(jià)交易方式52交易時(shí)間處所議價(jià)交易方式53報(bào)價(jià)及交易單位處所議價(jià)

升降單位(報(bào)價(jià)方式)最少交易數(shù)量買賣斷

附條件美/歐元日元0.0001元或0.0001%最少交易最少交易0.0001%1萬(wàn)以上100萬(wàn)以上

(百元報(bào)價(jià)或(利率報(bào)價(jià))殖利率報(bào)價(jià))處所議價(jià)交易方式53報(bào)價(jià)及交易單位處所議價(jià)處所議價(jià)交易方式報(bào)價(jià)方式54受指定之證券自營(yíng)商報(bào)價(jià)規(guī)定：自債券上櫃之日起3個(gè)月內(nèi)，每日應(yīng)於等殖成交系統(tǒng)內(nèi)報(bào)國(guó)際債券處所議價(jià)參考價(jià)格，該參考價(jià)格會(huì)連結(jié)揭示於本中心網(wǎng)站，提供報(bào)價(jià)券商之連絡(luò)窗口，以供投資人詢價(jià)。自債券上櫃之日起3個(gè)月後，應(yīng)每日持續(xù)報(bào)價(jià)，惟不限制於櫃買中心網(wǎng)站揭示，可逕行於其處所（該公司網(wǎng)站或是營(yíng)業(yè)處所）揭示該報(bào)價(jià)。前項(xiàng)所稱之報(bào)價(jià)為買賣雙向證券商營(yíng)業(yè)處所之參考報(bào)價(jià)，但證券自營(yíng)商已未持有該外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券者，僅須申報(bào)或揭示買進(jìn)價(jià)格。處所議價(jià)交易方式報(bào)價(jià)方式54受指定之證券自營(yíng)商報(bào)價(jià)規(guī)定：處所議價(jià)交易方式報(bào)價(jià)方式55處所議價(jià)交易方式報(bào)價(jià)方式55處所議價(jià)交易方式報(bào)價(jià)方式56處所議價(jià)交易方式報(bào)價(jià)方式5657處所議價(jià)交易方式報(bào)價(jià)方式57處所議價(jià)交易方式報(bào)價(jià)方式處所議價(jià)留存交易紀(jì)錄規(guī)定58證券商於營(yíng)業(yè)處所與本國(guó)自然人議價(jià)買賣國(guó)際債券，如該債券之準(zhǔn)據(jù)法或訴訟管轄法院非中華民國(guó)法律或法院，應(yīng)明確告知投資人，依下列任一方式留存紀(jì)錄，並至少保存一年，俾供日後查核：電話議價(jià)：證券商應(yīng)同步錄音。當(dāng)面議價(jià)、書信或電報(bào)議價(jià)或IC卡、網(wǎng)際網(wǎng)路等電子式交易型態(tài)：證券商應(yīng)留存客戶已瞭解國(guó)際債券準(zhǔn)據(jù)法適用之確認(rèn)訊息或確認(rèn)書，如客戶以電子郵件交易者，應(yīng)列印或保存客戶已確認(rèn)知悉準(zhǔn)據(jù)法訊息之畫面。處所議價(jià)留存交易紀(jì)錄規(guī)定58證券商於營(yíng)業(yè)處所與本國(guó)自然人議價(jià)附條件交易限制59證券商從事外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券附條件交易，其所收入或支付之外幣資金不得兌換為新臺(tái)幣。部位規(guī)定：附買回及附賣回交易餘額（包含新臺(tái)幣債券餘額及外幣債券餘額按即期匯率換算為新臺(tái)幣之金額）各不得超過(guò)該證券商淨(jìng)值之6倍，其中「政府債券」與「國(guó)際組織」及「外國(guó)發(fā)行人發(fā)行且經(jīng)主管機(jī)關(guān)依證券交易法第22條第1項(xiàng)核定之債券」以外之債券其交易餘額，合計(jì)各不得超過(guò)其淨(jìng)值之4倍。附條件交易限制59證券商從事外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券附條件交易，其所處所議價(jià)交割方式60在證券商營(yíng)業(yè)處所買賣國(guó)際債券成交者，應(yīng)於成交時(shí)製發(fā)買賣成交單、交付清單及給付結(jié)算憑單，並於成交日之次三營(yíng)業(yè)日前，交由客戶簽章後，與客戶直接完成款券收付

免臨櫃交割方式另證券商已向本中心出具「國(guó)際債券免臨櫃撥券同意書」者，其營(yíng)業(yè)處所買賣國(guó)際債券應(yīng)依免臨櫃交割程序與客戶辦理款券收付處所議價(jià)交割方式60在證券商營(yíng)業(yè)處所買賣國(guó)際債券成交者，應(yīng)於處所議價(jià)交割方式-跨國(guó)匯撥61國(guó)際債券跨國(guó)匯撥(由國(guó)外匯入國(guó)內(nèi))的方式國(guó)內(nèi)2b.匯入通知2a.匯入通知元京證券A7.比對(duì)3.匯入資料6.匯入確認(rèn)1b.匯出通知1a.匯出通知8a.入帳5.入帳4a.扣帳4b.扣帳集保結(jié)算所EuroclearA8b.入帳國(guó)外參加人：集保結(jié)算所參加人：渣打銀行處所議價(jià)交割方式-跨國(guó)匯撥61國(guó)際債券跨國(guó)匯撥(由國(guó)外匯入國(guó)處所議價(jià)交割方式-跨國(guó)匯撥62國(guó)際債券跨國(guó)匯撥(由國(guó)內(nèi)匯出國(guó)外)的方式3.匯出資料集保結(jié)算所Euroclear國(guó)內(nèi)國(guó)外1b.匯出通知1a.匯出通知寶來(lái)證券B6.匯出確認(rèn)2b.匯入通知2a.匯入通知5a.入帳4.扣帳5b.入帳B參加人：集保結(jié)算所參加人：HSBC銀行處所議價(jià)交割方式-跨國(guó)匯撥62國(guó)際債券跨國(guó)匯撥(由國(guó)內(nèi)匯出國(guó)處所議價(jià)交割方式63註：買賣雙方若分別於不同銀行開戶，買方須發(fā)送2通電報(bào)

（MT103+MT202），才能足額匯付交割款至收款銀行。債券自營(yíng)商(賣方)5.撥券入帳3.匯出交割款(2通電報(bào))

＊MT103+MT2022.通知匯款進(jìn)帳帳號(hào)4.款項(xiàng)收妥後

通知扣券客戶｜法人或自然人(買方)集保結(jié)算所1.經(jīng)雙方議價(jià)後成交處所議價(jià)交割方式63註：買賣雙方若分別於不同銀行開戶，買方須處所議價(jià)交割方式免臨櫃交割機(jī)制64免臨櫃交割條件證券自營(yíng)商需先繳交免臨櫃撥券同意書該筆交易係證券自營(yíng)商為買方、客戶為賣方之買賣斷交易；該筆交易之金額不高於國(guó)際債券證券商營(yíng)業(yè)處所議價(jià)交易最低成交單位之五倍。處所議價(jià)交割方式免臨櫃交割機(jī)制64免臨櫃交割條件處所議價(jià)交割方式免臨櫃交割機(jī)制65免臨櫃交割方式證券自營(yíng)商應(yīng)於交易日下午五時(shí)前，將交易資料以電子資料媒體格式（Tran06）上傳櫃買中心，並協(xié)助客戶連絡(luò)其欲轉(zhuǎn)出國(guó)際債券之證券經(jīng)紀(jì)商。由經(jīng)紀(jì)商記錄其交易及交割資料，以便交割日於集保結(jié)算所系統(tǒng)進(jìn)行撥券。櫃買中心並於交易日將證券自營(yíng)商傳輸之交易資料通知集保結(jié)算所。經(jīng)紀(jì)商於交割日上午9時(shí)至下午3時(shí)，以集保結(jié)算所系統(tǒng)查詢國(guó)際債券免臨櫃交割議價(jià)買賣資料(交易代號(hào)B94)，並與投資人告知之交割紀(jì)錄資料進(jìn)行核對(duì)。核對(duì)無(wú)誤後，操作國(guó)際債券免臨櫃交割議價(jià)買賣轉(zhuǎn)帳通知(交易代號(hào)B95)，輸入撥券明細(xì)資料後，將之與櫃買中心通知之資料比對(duì)，比對(duì)無(wú)誤後，將券項(xiàng)由經(jīng)紀(jì)商客戶帳撥入指定之證券自營(yíng)商自有帳。處所議價(jià)交割方式免臨櫃交割機(jī)制65免臨櫃交割方式處所議價(jià)交割申報(bào)方式

66申報(bào)時(shí)間成交當(dāng)日的12:00-16:00申報(bào)方式以媒體上傳方式上傳等殖系統(tǒng)申報(bào)申報(bào)格式下載從櫃買中心網(wǎng)站下載”Tran06”格式,首頁(yè)

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證券商服務(wù)

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債券交易處所議價(jià)交割申報(bào)方式

66申報(bào)時(shí)間國(guó)際債券交易面現(xiàn)況67新臺(tái)幣國(guó)際債券交易系統(tǒng)證券商營(yíng)業(yè)處所議價(jià)交易元買賣斷交易附條件交易買賣斷交易附條件交易06年小計(jì)51,988,4350689,170,09012,600,906,23007年小計(jì)503,589,95702,750,748,32771,510,633,21708年小計(jì)001,592,168,35381,844,663,75509年小計(jì)16,823,1380737,138,48838,850,264,94410年小計(jì)(至9月3日)159,670,91001,404,410,586532,282,615國(guó)際債券交易面現(xiàn)況67新臺(tái)幣國(guó)際債券交易系統(tǒng)證券商營(yíng)業(yè)處所議NTD億元外國(guó)債券交易面現(xiàn)況68NTD億元外國(guó)債券交易面現(xiàn)況68附錄附錄附錄1:Medium-TermNotes70誕生於1970年代初期由美國(guó)的汽車擔(dān)保公司開始發(fā)行MTNs，一種介於短期的商業(yè)票券市場(chǎng)和長(zhǎng)期的債券市場(chǎng)間的產(chǎn)品，因此它的名稱叫做中期債券1980年快速成長(zhǎng)造市者制度建立主管機(jī)關(guān)開放政策1990年爆炸成長(zhǎng)發(fā)展出歐洲中期債券（EuroMediumTermNoteProgram，EMTN）造就Luxembourg/London/Singapore等金融中心附錄1:Medium-TermNotes70誕生於197071MTN內(nèi)的契約BaseProspectus總公開說(shuō)明書/總約SupplementalProspectus補(bǔ)充說(shuō)明書型態(tài)早期:不可買回、無(wú)擔(dān)保、固定利率、次順位債券及具投資等級(jí)的信用評(píng)等進(jìn)化:架構(gòu)中包含了買回權(quán)、賣回權(quán)或延長(zhǎng)到期日權(quán)；可以有零息債券、票面息計(jì)息方式可以是階級(jí)遞增、階級(jí)遞減，或是逆浮動(dòng)利率，也可以以外國(guó)幣別發(fā)行，或是連結(jié)指數(shù)，甚至商品指數(shù)都有MTNs的進(jìn)展速度與衍生性商品市場(chǎng)同步附錄1:Medium-TermNotes71MTN內(nèi)的契約附錄1:Medium-TermNotes72市場(chǎng)技術(shù)發(fā)行人到SEC去做一個(gè)總括申報(bào)的登記當(dāng)SEC核準(zhǔn)了這案子，發(fā)行人即可以擁有他們的MTN專案（MTNprogram）一個(gè)MTN專案中包含一些投資銀行的名單投資銀行每日或隨時(shí)更新報(bào)價(jià)報(bào)給目標(biāo)投資人，以吸引投資人來(lái)投資這個(gè)債券。當(dāng)一有投資人表達(dá)對(duì)某個(gè)年期某個(gè)利率有興趣時(shí)，投資銀行隨即通知發(fā)行公司，取得一份內(nèi)有條款的交易確認(rèn)書。發(fā)行人隨時(shí)都可以改變他們的利率報(bào)價(jià)以回應(yīng)市場(chǎng)條件的改變，發(fā)行人可以隨時(shí)撤銷市場(chǎng)報(bào)價(jià)或是把報(bào)價(jià)利差縮小。每筆交易約在1百萬(wàn)到2千5百萬(wàn)美金間，當(dāng)?shù)怯浀膫傤~被銷售完之後，發(fā)行人可以再去跟SEC重新申請(qǐng)MTNprogram的額度。附錄1:Medium-TermNotes72市場(chǎng)技術(shù)附錄1:Medium-TermNotes73附錄1:Medium-TermNotesMTN與公債間的利差（基本點(diǎn)）公債到期期間殖利率(百分點(diǎn))到期期間殖利率(百分點(diǎn))2-3年4.35352-3年43-4年5.05553-4年4.54-5年5.6604-5年55-6年6.05605-6年5.456-7年6.1406-7年5.77-8年6.3407-8年5.98-9年6.45408-9年6.059-10年6.6409-10年6.273附錄1:Medium-TermNotesMTN與公債間附錄1:Medium-TermNotes74BACK附錄1:Medium-TermNotes74BACK附錄2:應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-前言75EuroBond的五種主要計(jì)息方式Actual/365Actual/360Actual/Actual30/36030e/360附錄2:應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-前言75EuroBond的五種主要應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-範(fàn)例76範(fàn)例解釋債券本金p=1000債券計(jì)/付息頻率f=2(semi-annually)債券票面利率c=6%上次付息日1999/1/15下次付息日1999/7/15買入交割日y1/m1/d1=1999/1/31賣出交割日y2/m2/d2=1999/3/311/151/313/317/15上次付息日買入賣出下次付息日持有期間應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-範(fàn)例76範(fàn)例解釋1/151/31應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-Actual/36577新臺(tái)幣、英鎊、新加坡幣、港幣、印度幣、韓元、泰銖的貨幣市場(chǎng)利率習(xí)慣用ACT/365計(jì)算每日可得1/365的年利息依持有實(shí)際天數(shù)來(lái)累積每日應(yīng)計(jì)利息(1/31~3/31=59天)I=PxCx(m2/d2-m1/d1)/365=1,000x6%x(59/365)=$9.71/151/313/317/15上次付息日買入賣出下次付息日持有期間應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-Actual/36577新臺(tái)幣、英鎊、新加應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-Actual/36078美元、日?qǐng)A或歐元的貨幣市場(chǎng)利率，例如美元計(jì)價(jià)之Libor利率，習(xí)慣用ACT/360計(jì)算每日可得1/360的年利息依持有實(shí)際天數(shù)來(lái)累積每日應(yīng)計(jì)利息(1/31~3/31=59天)I=PxCx(m2/d2-m1/d1)/360=1,000x6%x(59/360)=$9.83應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-Actual/36078美元、日?qǐng)A或歐元的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-Actual/Actual79新臺(tái)幣計(jì)價(jià)債券習(xí)慣用ACT/ACT計(jì)算每日可得(1/實(shí)際天數(shù))的年利息因?yàn)橛?jì)息頻率是每半年一次,先計(jì)算上次付息日到下次付息日(1/15~7/15=181天)D=fx(e2-e1)=2x181=362不是用99/1/15~00/1/15=365依持有實(shí)際天數(shù)來(lái)累積每日應(yīng)計(jì)利息(1/31~3/31=59)I=PxCx(m2/d2-m1/d1)/D=1,000x6%x(59/362)=$9.78應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-Actual/Actual79新臺(tái)幣計(jì)價(jià)債應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-30/36080國(guó)外之非歐元計(jì)價(jià)的固定利率債券、洋基債券、聯(lián)邦債券、公司債或是市政債券等，其買賣斷常以30/360計(jì)息法來(lái)計(jì)算應(yīng)計(jì)利息

每日可得1/360的年利息應(yīng)計(jì)息的累積天數(shù)=(y2-y1)*360+(m2-m1)*30+(d2-d1)若d1=31時(shí)，d1調(diào)整為d1=30,若d2=31且d1>=30時(shí)，d2調(diào)整為d2=30計(jì)算=(1999-1999)x360+(3-1)x30+(30-30)=60I=PxCx60/360=1,000x6%x(60/360)=$10應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-30/36080國(guó)外之非歐元計(jì)價(jià)的固定利率應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-30e/36081每日可得1/360的年利息應(yīng)計(jì)息的累積天數(shù)=(y2-y1)*360+(m2-m1)*30+(d2-d1)與30/360不同點(diǎn)在於,d1和d2不經(jīng)過(guò)調(diào)整計(jì)算=(1999-1999)x360+(3-1)x30+(31-31)=60I=PxCx60/360=1,000x6%x(60/360)=$101/151/313/317/15上次付息日買入賣出下次付息日持有期間應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式-30e/36081每日可得1/360的年利附錄3:國(guó)際債券的課稅方式

82證券交易所得稅國(guó)內(nèi)發(fā)行人募集與發(fā)行外幣計(jì)價(jià)普通公司債：依據(jù)所得稅法第4條之1規(guī)定，自79年1月1日起，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。外國(guó)發(fā)行人來(lái)臺(tái)募集與發(fā)行外幣計(jì)價(jià)普通公司債，依財(cái)政部民國(guó)95年10月11日臺(tái)稅一發(fā)字第09504109740號(hào)函釋，應(yīng)屬證券交易稅條例所指之「經(jīng)政府核準(zhǔn)得公開募銷之其他有價(jià)證券」，依據(jù)所得稅法第4條之1規(guī)定，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。（亦即外國(guó)發(fā)行人私募之國(guó)際債券不適用）另營(yíng)利事業(yè)應(yīng)就該證券交易損益依所得基本稅額條例規(guī)定課徵基本稅額。附錄3:國(guó)際債券的課稅方式82證券交易所得稅國(guó)際債券的課稅方式

83證券交易稅依95/10/2金管證一字0950143628號(hào)函指出,外國(guó)發(fā)行人來(lái)臺(tái)募集與發(fā)行之外幣計(jì)價(jià)普通公司債適用促產(chǎn)條例20條之1規(guī)定免徵證券交易稅乙案,業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)部及財(cái)政部同意。依據(jù)證券交易稅條例第2條之1規(guī)定，自99年1月1日起7年內(nèi)暫停徵公司債及金融債券之證券交易稅。國(guó)際債券的課稅方式83證券交易稅國(guó)際債券的課稅方式84投資人為國(guó)內(nèi)自然人的利息所得稅國(guó)內(nèi)發(fā)行人：交易時(shí)，後手扣除前手之應(yīng)付稅款；付息時(shí)：付息機(jī)構(gòu)於給付時(shí)扣繳10%。依所得稅法第14條之1，個(gè)人持有債券利息所得為分離課稅，不併計(jì)綜所稅總額，亦不適用儲(chǔ)蓄投資特別扣除規(guī)定。(同公司債、金融債券)國(guó)外發(fā)行人：非屬中華民國(guó)來(lái)源所得，還本付息機(jī)構(gòu)於給付時(shí)，毋需扣繳所得稅。自然人取得之利息免納綜合所得稅，惟自99/1/1起，依所得基本稅額條例第12條第1項(xiàng)第1款規(guī)定，計(jì)入個(gè)人基本所得額課徵基本稅額。

國(guó)際債券的課稅方式84投資人為國(guó)內(nèi)自然人的利息所得稅國(guó)際債券的課稅方式85投資人為國(guó)內(nèi)法人時(shí)的利息所得稅國(guó)內(nèi)發(fā)行人：交易時(shí)：後手扣除前手之應(yīng)付稅款。付息時(shí)：付息機(jī)構(gòu)於給付時(shí)扣繳10%，再列入營(yíng)所稅課徵。(同公司債、金融債券)國(guó)外發(fā)行人：付息機(jī)構(gòu)於給付時(shí)不予扣繳，法人投資者應(yīng)自行將利息所得依持有期間，採(cǎi)權(quán)責(zé)基礎(chǔ)併入營(yíng)所稅課徵。國(guó)際債券的課稅方式85投資人為國(guó)內(nèi)法人時(shí)的利息所得稅國(guó)際債券的課稅方式86個(gè)人投資人的最低稅負(fù)制申報(bào)戶全年海外所得達(dá)100萬(wàn)元者，其海外所得應(yīng)全數(shù)計(jì)入基本所得額，基本所得額應(yīng)再加計(jì)其他應(yīng)計(jì)入基本所得額之項(xiàng)目達(dá)600萬(wàn)元者，才有繳納基本稅額之問(wèn)題?；舅妙~＝按所得稅法計(jì)算之綜合所得淨(jìng)額＋海外所得＋受益人與要保人不同之人壽保險(xiǎn)及年金保險(xiǎn)給付＋未上市櫃股票及私募基金受益憑證交易所得＋非現(xiàn)金捐贈(zèng)金額基本所得額超過(guò)600萬(wàn)元者，先扣除600萬(wàn)元後，再就其餘額按20％稅率計(jì)算基本稅額。基本稅額＝(基本所得額—600萬(wàn))×20%請(qǐng)至賦稅署網(wǎng)站.tw/dot/index.jsp下載個(gè)人海外所得課徵基本稅額疑義解答國(guó)際債券的課稅方式86個(gè)人投資人的最低稅負(fù)制國(guó)際債券的課稅方式87法人投資人的最低稅負(fù)制由於我國(guó)法人投資人須就國(guó)際債券之利息課徵營(yíng)利事業(yè)所得稅，故毋須將國(guó)際債券利息加計(jì)入最低稅負(fù)制之基本稅額。依所得基本稅額條例第7條第1項(xiàng)第1款規(guī)定，於計(jì)算營(yíng)利事業(yè)所得額時(shí)，應(yīng)加計(jì)所得稅法第4條之1規(guī)定停止課徵所得稅之證券交易所得。第8條規(guī)定，營(yíng)利事業(yè)之基本稅額為依前條規(guī)定之基本稅額扣除新臺(tái)幣200萬(wàn)元後，依行政院現(xiàn)行訂定之稅率按10%計(jì)算稅額。國(guó)際債券的課稅方式87法人投資人的最低稅負(fù)制國(guó)際債券的課稅方式88從事附條件交易之利息所得個(gè)人按10％分離課稅扣繳基準(zhǔn)為原幣別附條件交易利息*10%(計(jì)算至小數(shù)點(diǎn)以下2位)利息支付方所扣繳金額需在次月10日以前以新臺(tái)幣上繳國(guó)庫(kù)，並開立年度扣繳憑單。營(yíng)利事業(yè)按10％分離課稅。依承作RP利率及期間，認(rèn)列利息收入，併入營(yíng)利事業(yè)所得額合併課稅。非境內(nèi)居民或營(yíng)利事業(yè)按20%扣繳。國(guó)際債券的課稅方式88從事附條件交易之利息所得附錄4:國(guó)際債券業(yè)務(wù)資格取得方式證券商需取得承銷國(guó)內(nèi)有價(jià)證券業(yè)務(wù)資格者，再向中央銀行申請(qǐng)承銷國(guó)際債券業(yè)務(wù)，經(jīng)中央銀行同意者，始得辦理國(guó)際債券承銷業(yè)務(wù)。營(yíng)業(yè)項(xiàng)目代碼301303304證券商取得國(guó)內(nèi)債券自行買賣業(yè)務(wù)資格者，即得辦理國(guó)際債券自行買賣業(yè)務(wù)。營(yíng)業(yè)項(xiàng)目代碼20220720921189如何取得國(guó)際債券承銷資格？如何取得國(guó)際債券自營(yíng)資格？附錄4:國(guó)際債券業(yè)務(wù)資格取得方式證券商需取得承銷國(guó)內(nèi)有價(jià)證券附錄5:法令函釋90證券商證券商得承銷以臺(tái)幣或外幣計(jì)價(jià)之金融債券(95年8月16日金管證二字第0950003875號(hào)）核準(zhǔn)證券經(jīng)紀(jì)商得以自有資金投資國(guó)際債券(95年8月16日金管證二字第0950003876號(hào)）證券商承銷國(guó)際債券應(yīng)先向央行申請(qǐng)業(yè)務(wù)許可(95年8月1日金管證二字第0950130998號(hào)券商公會(huì)函轉(zhuǎn)公告）證券商(不含兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)之票券公司)取得國(guó)內(nèi)債券自行買賣業(yè)務(wù)資格者,即可承作國(guó)際債券自營(yíng)業(yè)務(wù)(95年8月1日金管證二字第0950130998號(hào)券商公會(huì)函轉(zhuǎn)公告）附錄5:法令函釋90證券商法令函釋91票券金融公司銀行局於96年10月23日已公布開放票券金融公司得辦理外幣債券經(jīng)紀(jì)自營(yíng)及投資業(yè)務(wù)＃5票券金融公司辦理外幣債券經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)及投資，應(yīng)洽央行許可，不適用自營(yíng)商已取得公司債自營(yíng)者即可通案得承作國(guó)際債券自營(yíng)業(yè)務(wù)之函令。法令函釋91票券金融公司報(bào)告完畢謝謝各位92報(bào)告完畢謝謝各位92國(guó)際債券與外國(guó)債券

市場(chǎng)理論與實(shí)務(wù)93財(cái)團(tuán)法人中華民國(guó)證券櫃檯買賣中心債券部國(guó)際債券與外國(guó)債券

市場(chǎng)理論與實(shí)務(wù)1財(cái)團(tuán)法人中華民國(guó)證券櫃檯大綱94發(fā)行面交易面大綱2發(fā)行面定義95Foreignbonds：Abondthat

isissuedinadomesticmarketbyaforeignentity,inthedomesticmarket'scurrency.外國(guó)發(fā)行者在某國(guó)的國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)行以該國(guó)通貨表示之債券，如美國(guó)YankeeBonds日本SamuraiBonds英國(guó)BulldogBonds新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券Eurobonds：Abond

issuedinacurrency

otherthan

thecurrencyofthecountryormarketin

whichit

isissued以美元或其他貨幣計(jì)價(jià)之境外債券，主要賣給非該貨幣國(guó)家的投資人，歐洲債券市場(chǎng)是跨國(guó)企業(yè)及各國(guó)政府，特別是新興國(guó)家的重要籌資管道，如ECBGlobalbonds：BondsthatcanbeofferedwithintheEuromarketsandseveralothermarketssimultaneously.於國(guó)內(nèi)及境外同步發(fā)行及交易之債券，兼具有國(guó)內(nèi)債券及歐洲債券之特性，如ECB回國(guó)掛牌，臺(tái)灣Formosa國(guó)際債券定義3Foreignbonds：Abondthat

源起9680年，亞洲開發(fā)銀行為籌募亞洲各會(huì)員國(guó)向該行貸款的資金來(lái)源，在臺(tái)北、香港、新加坡三地同時(shí)募集發(fā)行及掛牌並可於三地互相流通之「小龍債券」(DragonBond)，該債券首度係以「美元」計(jì)價(jià)發(fā)行，其後陸續(xù)以「日?qǐng)A」計(jì)價(jià)發(fā)行，惟之後再無(wú)發(fā)行人於我國(guó)發(fā)行外幣計(jì)價(jià)債券94年2月，主管機(jī)關(guān)行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)自開始舉行不定期之「研商規(guī)劃國(guó)際債券市場(chǎng)」規(guī)劃會(huì)議，並整合原規(guī)劃中的「外幣計(jì)價(jià)債券計(jì)劃」及「海外轉(zhuǎn)換公司債（ECB）回國(guó)掛牌」兩案，將外幣計(jì)價(jià)債券市場(chǎng)定名為「國(guó)際債券市場(chǎng)」源起480年，亞洲開發(fā)銀行為籌募亞洲各會(huì)員國(guó)向該行貸款的資金國(guó)際債券是全球債券97公開說(shuō)明書允許依國(guó)際慣例編製(MTNprograms),是海外中期債券架構(gòu)下的其中一隻債券普通公司債之準(zhǔn)據(jù)法得為其他非中華民國(guó)之法律/非臺(tái)灣之訴訟管轄法院債券可登錄在國(guó)外證券保管事業(yè)機(jī)構(gòu)Euroclear或Clearstream在國(guó)際資訊媒體系統(tǒng)可查詢到國(guó)際債券的報(bào)價(jià)Bloomberg、Reuters等國(guó)際債券是全球債券5公開說(shuō)明書國(guó)際債券也是國(guó)內(nèi)有價(jià)證券98國(guó)際債券在中華民國(guó)境內(nèi)發(fā)行是依據(jù)證交法外國(guó)發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則發(fā)行人募集與發(fā)行海外有價(jià)證券處理準(zhǔn)則國(guó)際債券也是國(guó)內(nèi)有價(jià)證券6國(guó)際債券在中華民國(guó)境內(nèi)發(fā)行是依據(jù)國(guó)際債券與外國(guó)債券

發(fā)行面與上櫃面國(guó)際債券與外國(guó)債券

發(fā)行面與上櫃面外國(guó)債券之發(fā)行面法源依據(jù)100新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券外國(guó)發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則依證交法第22條核定外國(guó)債券之發(fā)行面法源依據(jù)8新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券外國(guó)發(fā)行人募集與101國(guó)際債券市場(chǎng)架構(gòu)9國(guó)際債券市場(chǎng)架構(gòu)上櫃與交易法規(guī)102櫃買中心國(guó)際/外國(guó)債券市場(chǎng)有申請(qǐng)上櫃外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券國(guó)際債券管理規(guī)則國(guó)際債券管理規(guī)則新臺(tái)幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券外國(guó)有價(jià)證券審查準(zhǔn)則公司債金融債買賣辦法沒(méi)有申請(qǐng)上櫃外幣計(jì)價(jià)外國(guó)債券證券商自行買賣外國(guó)債券交易辦法上櫃與交易法規(guī)10櫃買中心國(guó)際/外國(guó)債券市場(chǎng)有申請(qǐng)上櫃外幣計(jì)

國(guó)際債券發(fā)行面103本國(guó)或外國(guó)人來(lái)臺(tái)灣公募或私募以外幣計(jì)價(jià)的債券，發(fā)行人的身份可為國(guó)際組織外國(guó)企業(yè)外國(guó)政府機(jī)構(gòu)本國(guó)企業(yè)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)

國(guó)際債券發(fā)行面11本國(guó)或外國(guó)人來(lái)臺(tái)灣公募或私募以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際債券發(fā)行面104外國(guó)發(fā)行人可發(fā)行之國(guó)際債券以豁免方式發(fā)行者，應(yīng)符合下列條件之一屬國(guó)際組織者信用評(píng)等為AAA級(jí)評(píng)等，且為該國(guó)中央政府100％持股或該債券為該國(guó)中央政府100％保證外國(guó)發(fā)行人如為該國(guó)中央政府持股100%或?qū)ζ鋫鶆?wù)達(dá)100%保證、且發(fā)行人或其發(fā)行標(biāo)的之信用評(píng)等不低於我國(guó)主權(quán)評(píng)等者，得申請(qǐng)經(jīng)金管會(huì)依證券交易法第二十二條第一項(xiàng)核定發(fā)行普通公司債為免向金管會(huì)申報(bào)生效者之有價(jià)證券。以第二上市公募或私募方式發(fā)行須同時(shí)符合下列條件股票已於主管機(jī)關(guān)核定之外國(guó)證券交易所或證券市場(chǎng)上市者債信評(píng)等須達(dá)經(jīng)證期局核準(zhǔn)或認(rèn)可之信用評(píng)等機(jī)構(gòu)出具達(dá)BBB級(jí)以上評(píng)等以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件(如下兩頁(yè))公募轉(zhuǎn)換公司債TCB及附認(rèn)股權(quán)公司債TWB其轉(zhuǎn)換或履行認(rèn)股權(quán)義務(wù)之標(biāo)的為該外國(guó)發(fā)行人所發(fā)行之上市或上櫃臺(tái)灣存託憑證TDR者。國(guó)際債券發(fā)行面12外國(guó)發(fā)行人可發(fā)行之國(guó)際債券國(guó)際債券發(fā)行面105以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件開放外國(guó)金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)得發(fā)行普通公司債外國(guó)金融機(jī)構(gòu)之股票應(yīng)已在經(jīng)核定之國(guó)外證券市場(chǎng)掛牌。外國(guó)金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)依註冊(cè)地國(guó)法令規(guī)定得募集與發(fā)行本次債券。外國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承諾對(duì)發(fā)行本次債券負(fù)全部責(zé)任並依規(guī)定履行資訊揭露之義務(wù)。發(fā)行標(biāo)的應(yīng)符合債信評(píng)等等級(jí)BBB級(jí)以上。

國(guó)際債券發(fā)行面13以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件國(guó)際債券發(fā)行面106以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件開放以他公司之從屬公司發(fā)行外幣計(jì)價(jià)普通公司債

發(fā)行人應(yīng)屬他公司之從屬公司並已編製於他公司最近一期之合併財(cái)務(wù)報(bào)表中，並有實(shí)際營(yíng)運(yùn)行為且非為租稅或其他特殊目的而設(shè)立之紙上公司。他公司股票應(yīng)已在經(jīng)核定之國(guó)外證券市場(chǎng)掛牌。發(fā)行人應(yīng)承諾依規(guī)定履行揭露本身及他公司相關(guān)資訊之義務(wù)。發(fā)行標(biāo)的應(yīng)符合債信評(píng)等等級(jí)A級(jí)以上。國(guó)際債券發(fā)行面14以第一上市公募方式發(fā)行符合之條件國(guó)際債券發(fā)行面107主管機(jī)關(guān)核定之外國(guó)證券交易所或證券市場(chǎng)紐約泛歐交易所集團(tuán)(美國(guó))。

美國(guó)證券交易所(美國(guó))。

那斯達(dá)克證券市場(chǎng)(美國(guó))。

倫敦證券交易所(英國(guó))。

德國(guó)交易所集團(tuán)(德國(guó))。

義大利證券交易所(義大利)。

多倫多交易所集團(tuán)(加拿大)。

澳洲證券交易所(澳大利亞)。

東京證券交易所(日本)。

大阪證券交易所(日本)。

日本Jasdaq交易所(日本)。新加坡交易所(新加坡)。

馬來(lái)西亞交易所(馬來(lái)西亞)。

泰國(guó)證券交易所(泰國(guó))。

南非約翰尼斯堡證券交易所(南非)。

香港交易所（香港）。

韓國(guó)交易所（韓國(guó)）。經(jīng)主管機(jī)關(guān)核定之其他證券交易所。國(guó)際債券發(fā)行面15主管機(jī)關(guān)核定之外國(guó)證券交易所或證券市場(chǎng)大阪國(guó)際債券發(fā)行面108本國(guó)發(fā)行人可發(fā)行之國(guó)際債券外幣計(jì)價(jià)普通公司債/普通金融債券：募集方式：募集與發(fā)行（或稱公募）或私募。條件：該債券之債信評(píng)等須達(dá)經(jīng)行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱金管會(huì)）核準(zhǔn)或認(rèn)可之信用評(píng)等機(jī)構(gòu)出具達(dá)BBB級(jí)以上之評(píng)等。外幣計(jì)價(jià)轉(zhuǎn)換公司債（CB）、外幣計(jì)價(jià)海外轉(zhuǎn)換公司債（ECB）、外幣計(jì)價(jià)附認(rèn)股權(quán)公司債（WB）及外幣計(jì)價(jià)海外附認(rèn)股權(quán)公司債（EWB）：募集方式：在國(guó)內(nèi)募集與發(fā)行之CB及WB或於海外募集與發(fā)行滿一個(gè)月後，回國(guó)申請(qǐng)掛牌之ECB及EWB。國(guó)內(nèi)公開發(fā)行公司。國(guó)際債券發(fā)行面16本國(guó)發(fā)行人可發(fā)行之國(guó)際債券審查程序-國(guó)內(nèi)發(fā)行人私募

普通公司債109取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人向OTC申請(qǐng)上櫃法源依據(jù)發(fā)行：證券交易法＃43-6~8上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則審查程序-國(guó)內(nèi)發(fā)行人私募

普通公司債17取具央行發(fā)行人向OT審查程序-國(guó)內(nèi)發(fā)行人

公募債券110法源依據(jù)發(fā)行：發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人取具金管會(huì)生效函向OTC申請(qǐng)上櫃發(fā)行人取具金管會(huì)生效函向OTC申請(qǐng)上櫃所募資金以外幣保留或全部以換匯或換匯換利CCS交易方式兌換為新臺(tái)幣使用者，免附央行核準(zhǔn)函１２審查程序-國(guó)內(nèi)發(fā)行人

公募債券18法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行審查程序-國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)募集

金融債券111法源依據(jù)發(fā)行：銀行發(fā)行金融債券辦法金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券需於銀行局核準(zhǔn)之額度內(nèi)發(fā)行，國(guó)際債券亦列入其總額度。上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函金融機(jī)構(gòu)向OTC申請(qǐng)上櫃審查程序-國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)募集

金融債券19法源依據(jù)取具央行核審查程序-ECB或EWB回國(guó)掛牌112法源依據(jù)發(fā)行：發(fā)行人募集與發(fā)行海外有價(jià)證券處理準(zhǔn)則上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人向OTC申請(qǐng)上櫃取具金管會(huì)生效函於海外發(fā)行發(fā)行滿一個(gè)月後審查程序-ECB或EWB回國(guó)掛牌20法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函發(fā)審查程序-外國(guó)發(fā)行人豁免債券113法源依據(jù)發(fā)行：經(jīng)金管會(huì)依證券交易法第22條第1項(xiàng)核定之國(guó)際組織債券及外國(guó)發(fā)行人發(fā)行之普通公司債。上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人OTC上櫃取具金管會(huì)生效函證期局函知免上櫃書件免募集與發(fā)行書件審查程序-外國(guó)發(fā)行人豁免債券21法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人審查程序-外國(guó)發(fā)行人私募普通公司債114法源依據(jù)發(fā)行：95/8/16金管證一字第0950003874號(hào)函上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人向OTC申請(qǐng)上櫃同時(shí)向OTC申請(qǐng)同意櫃檯買賣函審查程序-外國(guó)發(fā)行人私募普通公司債22法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函審查程序-外國(guó)發(fā)行人公募普通公司債115法源依據(jù)發(fā)行：外國(guó)發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則上櫃：本中心外幣計(jì)價(jià)國(guó)際債券管理規(guī)則取具央行核準(zhǔn)函發(fā)行人法源依據(jù)：外國(guó)發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則取具金管會(huì)生效函同時(shí)向OTC申請(qǐng)同意櫃檯買賣函向OTC申請(qǐng)上櫃審查程序-外國(guó)發(fā)行人公募普通公司債23法源依據(jù)取具央行核準(zhǔn)函國(guó)際債券承銷規(guī)定116中華民國(guó)證券商業(yè)同業(yè)公會(huì)募集與發(fā)行有價(jià)證券自律規(guī)則#2：發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人發(fā)行普通公司債，且債券之債信評(píng)等取得經(jīng)金管會(huì)核準(zhǔn)或認(rèn)可之信用評(píng)等機(jī)構(gòu)一定等級(jí)以上之信用評(píng)等，其主辦承銷商得不受關(guān)係人限制，發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人如具證券承銷商之資格者，亦得擔(dān)任主辦承銷商。96年2月2日配合金融市場(chǎng)套案計(jì)畫，促進(jìn)國(guó)際債券市場(chǎng)發(fā)展會(huì)議」第三次會(huì)議紀(jì)錄寫A級(jí)以上＃43：普通公司債之承銷價(jià)格應(yīng)為一律，惟如採(cǎi)全數(shù)確定包銷，且採(cǎi)洽商銷售方式配售者，承銷商於普通公司債承銷期間，得就其包銷之債券依市場(chǎng)利率波動(dòng)隨時(shí)調(diào)價(jià)而免受單一承銷價(jià)之限制。承銷商輔導(dǎo)發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人發(fā)行普通公司債，於發(fā)行計(jì)劃中載明之票面利率得暫訂為一特定之利率區(qū)間，惟該利率區(qū)間應(yīng)符合公司法或證券相關(guān)法令規(guī)定；承銷商應(yīng)於報(bào)備承銷契約時(shí)並向金管會(huì)報(bào)備最終票面利率。#44：承銷商輔導(dǎo)發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人發(fā)行國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)換公司債（普通債準(zhǔn)用），應(yīng)注意發(fā)行公司或外國(guó)發(fā)行人於發(fā)行及轉(zhuǎn)換辦法中載明於次級(jí)市場(chǎng)買回所發(fā)行之轉(zhuǎn)換公司債及經(jīng)買回應(yīng)即註銷不得再行賣出之相關(guān)規(guī)定。國(guó)際債券承銷規(guī)定24中華民國(guó)證券商業(yè)同業(yè)公會(huì)募集與發(fā)行有價(jià)證審查程序-櫃檯買賣程序117國(guó)際債券發(fā)行人申請(qǐng)國(guó)際債券為櫃檯買賣者，應(yīng)檢具「國(guó)際債券櫃檯買賣申請(qǐng)書」，載明其應(yīng)行記載事項(xiàng)，連同應(yīng)檢附書件，向本中心申請(qǐng)。本中心自受理之日起，於三個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)完成審查。審查程序-櫃檯買賣程序25國(guó)際債券發(fā)行人申請(qǐng)國(guó)際債券為櫃檯買審查程序-櫃檯買賣申請(qǐng)書件118外國(guó)發(fā)行人申報(bào)募集與發(fā)行國(guó)際債券之公開說(shuō)明書僅以英文編製者，且應(yīng)募人涉有本國(guó)自然人時(shí)，需另行檢附中文之銷售說(shuō)明書中文銷售說(shuō)明書封面應(yīng)以明顯字體揭露下列事項(xiàng)本債券適用之準(zhǔn)據(jù)法。本債券有關(guān)仲裁或訴訟管轄法院之約定事項(xiàng)。本債券經(jīng)信用評(píng)等機(jī)構(gòu)評(píng)定之債信等級(jí)。本銷售說(shuō)明書內(nèi)容應(yīng)與英文版公開說(shuō)明書一致，如有誤植者，應(yīng)以英文版公開說(shuō)明書所載為主。

審查程序-櫃檯買賣申請(qǐng)書件26外國(guó)發(fā)行人申報(bào)募集與發(fā)行國(guó)際債審查程序-櫃檯買賣申請(qǐng)書件119中文銷售說(shuō)明書內(nèi)容債券發(fā)行計(jì)畫及其約定事項(xiàng)。已發(fā)行未償還債券之發(fā)行情形簡(jiǎn)表。付款代理機(jī)構(gòu)名稱。若為有擔(dān)保債券，其擔(dān)保機(jī)構(gòu)名稱。發(fā)行人所屬國(guó)及股票上市地國(guó)有關(guān)外國(guó)人證券交易之限制、租稅負(fù)擔(dān)及繳納處理應(yīng)注意事項(xiàng)。發(fā)行人如係符合主管機(jī)關(guān)所訂條件之他公司之從屬公司者，應(yīng)記載其發(fā)行人之股票未於主管機(jī)關(guān)核定之外國(guó)證券交易所或證券市場(chǎng)上市，並揭示他公司所屬國(guó)及股票上市地國(guó)相關(guān)外國(guó)人證券交易之限制、租稅負(fù)擔(dān)及繳納處理應(yīng)注意事項(xiàng)。投資人投資本債券所有相關(guān)費(fèi)用費(fèi)率、收取方式及繳納時(shí)程。其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定之事項(xiàng)。審查程序-櫃檯買賣申請(qǐng)書件27中文銷售說(shuō)明書內(nèi)容審查程序-櫃檯買賣費(fèi)用120申請(qǐng)櫃檯買賣時(shí):依發(fā)行總面值按費(fèi)率百萬(wàn)分之十計(jì)收，但最低繳交金額為500美元、最高為2,500美元。櫃檯買賣處理費(fèi)每期500美元。

櫃檯買賣後次年起，每年一月底前:繳交各該年度櫃檯買賣年費(fèi)，每期債券以每年250美元計(jì)收。櫃檯買賣費(fèi)用得以發(fā)行幣別之約當(dāng)金額繳交。

審查程序-櫃檯買賣費(fèi)用28申請(qǐng)櫃檯買賣時(shí):資訊申報(bào)規(guī)定121中文或英文輸入本中心指定之網(wǎng)際網(wǎng)路資訊申報(bào)系統(tǒng).tw/e_bond.htm申報(bào)事項(xiàng)發(fā)行人之基本資料債券發(fā)行資料資訊申報(bào)規(guī)定29中文或英文輸入本中心指定之網(wǎng)際網(wǎng)路資訊申報(bào)系資訊申報(bào)規(guī)定122定期事項(xiàng)每月結(jié)束後十日內(nèi)申報(bào)上月份之發(fā)行資料異動(dòng)情形公開資訊觀測(cè)站:國(guó)內(nèi)海外有價(jià)證券轉(zhuǎn)換/交換情形申報(bào)作業(yè)公開資訊觀測(cè)站:.tw/e_bond.htm/建置發(fā)行機(jī)構(gòu)之債券發(fā)行資料股東常會(huì)後二十日內(nèi)，應(yīng)將年報(bào)之電子檔案上傳公開資訊觀測(cè)站年報(bào)電子報(bào)申報(bào)作業(yè)系統(tǒng)

資訊申報(bào)規(guī)定30定期事項(xiàng)資訊申報(bào)規(guī)定123不定期申報(bào)之重大訊息:發(fā)行人依其所屬國(guó)及股票交易地法令規(guī)定，應(yīng)即時(shí)申報(bào)之重大訊息；屬第五條第一項(xiàng)第二款或第三款之發(fā)行人者，並包含其總機(jī)構(gòu)或他公司所屬國(guó)及股票交易地法令規(guī)定，應(yīng)即時(shí)申報(bào)之重大訊息。債券之發(fā)行、期滿、買回或有依規(guī)定核給股份之情事者。發(fā)行人或債券信用評(píng)等有所變動(dòng)者。其他對(duì)債券之價(jià)格或價(jià)值有重大影響之情事。應(yīng)於事實(shí)發(fā)生日之次營(yíng)業(yè)日交易時(shí)間開始前公告資訊申報(bào)規(guī)定31不定期申報(bào)之重大訊息:國(guó)際債券發(fā)行面現(xiàn)況124債券代碼債券簡(jiǎn)稱發(fā)行總額

（百萬(wàn)元）換算美金換算臺(tái)幣(億)上櫃日期到期日期償還年限每年付/計(jì)息次數(shù)票面利率交易系統(tǒng)最後交易日F89501DB2006-1US$250US$250NT$832005/11/12009/11/131/1次4.85%2009/10/27F99601BNP2007-1AUD308US$244NT$842007/4/102010/4/1031/1次6%2010/4/6F89801DB2009-1US$260US$260NT$852009/6/42012/6/431/1次3%

F99801BNP2009-1AUD290US$263NT$852009/11/52012/11/531/1次5.75%

FA9901KEXIM2010US$270US$270NT$862010/6/232013/12/233.52/2次2.65%

FB9901CITI2010US$330US$330NT$1062010/7/162013/7/1631/1次2.80%

流通在外US$1,123NT$362國(guó)際債券發(fā)行面現(xiàn)況32債券代碼債券簡(jiǎn)稱發(fā)行總額

（百萬(wàn)