上市公司財務報表粉飾與分析案例教材課件

財務報表粉飾與分析12/12/20221ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing財務報表粉飾與分析12/10/20221Comparativ講授大綱美國上市公司報表粉飾概述美國上市公司報表粉飾的典型手段CFE調(diào)查報告總結(jié)的典型手段AICPA最新審計準則對舞弊的描述SEC前主席ArthurLevitt的觀點審計總署（GAO）的調(diào)查中國上市公司報表粉飾的典型手段報表粉飾的傳統(tǒng)手段報表粉飾的現(xiàn)代手段中國上市公司報表粉飾典型案例分析財務報表分析框架（HarwardModelofF.S.A)附錄：Sarbanes-OxleyAct簡要介紹該法案對獨立董事的啟示，特別是與CPA溝通應注意的問題12/12/20222ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing講授大綱美國上市公司報表粉飾概述12/10/20222OverviewofFinancialFraud12/12/20223ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingOverviewofFinancialFraud12/BiggestU.SBankruptciesSince198012/12/20224ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingBiggestU.SBankruptciesSinceDebtsownedtoBanksandInstitutionalInvestorsbyWorldCom(TotalAssets:BV$107billion;MV$15billion;TotalDebts$41billion)$inmillionBank&TrustAmountInstitutionalInvestorsamountJPMorganTrustCo.17,200.00CALPERS387.5DeutscheBank240.25Prudential386.5ABNAmcoBank202.75MetropolitanLifeInsur.300.3Citibank154.88Vanguard281.9Fleet150.00TravelersAssetmgt.270.1BankOne100.00NorthwestInvest.Mgt.267.0MellonBank100.00AllianceCapitalMgt.253.9WellsFargoBank100.00AmericanExpressF.A212.4JPMorganChase6.00WellingtonMgt.212.112/12/20225ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingDebtsownedtoBanksandInstiMerck’FakedRevenue12/12/20226ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingMerck’FakedRevenue12/10/2022FinancialFraudsandIndependentDirectorsOverviewoffinancialfraudsorearningsmanagement其他公司Microsoft,GE,IBM,Boeing,Lucent,Cisco,Oracle,AOL,Nortel,Qwest,Tyco,GlobalCrossing,Cendant,WMX,Sunbeam,Adelphia公司名稱(事務所名稱）舞弊種類及金額是否由AC發(fā)現(xiàn)？是否由CPA發(fā)現(xiàn)？獨立懂事/董事會人數(shù)Enron(AA)虛增利潤6億美元,隱瞞負債30多億美元否否15/17Xerox(KPMG)虛增利潤15億美元否否7/9RiteAid(KPMG)虛增利潤22億美元否否7/9WorldCom

(AA)虛增利潤93億美元否否9/1112/12/20227ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingFinancialFraudsandIndependeCFE’sClassificationSchemeFraudCorruptionAssetMisappropriationFraudulentStatementsConflictsofInterestBriberyIllegalGratuitiesEconomicExtortionCashFraudulentDisbursementsInventoriesandAllOtherAssetsBogusRevenueTimingDifferencesConcealedL&EImproperDisclosureImproperValuation12/12/20228ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingCFE’sClassificationSchemeFraCFE:DurationofbySchemeType12/12/20229ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingCFE:DurationofbySchemeTypCFE:InitialDetectionofFraud發(fā)現(xiàn)舞弊方法及比例雇員舉報26.3%偶然發(fā)現(xiàn)18.8%內(nèi)部控制18.6%內(nèi)部審計15.4%外部審計11.5%客戶舉報8.6%匿名舉報6.2%賣方舉報5.1%執(zhí)法部門通報1.7%12/12/202210ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingCFE:InitialDetectionofFrauCFE:EffectiveMeasurestoPreventFraud12/12/202211ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingCFE:EffectiveMeasurestoPreSAS99

:ConsiderationofFraudina

FinancialStatementAuditAICPA恢復公眾信任的一個重大舉措2002.10.15，AICPA發(fā)布采納SAS99的決定取代SAS82（1996）自2002年12月15日生效SAS將在2002年10月末或11月初正式頒布12/12/202212ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingSAS99:ConsiderationofFraudSignificantChangesintheNewFraudStandard4個重大變化進一步強調(diào)職業(yè)懷疑（ProfessionalSkepticism)的重要性對舞弊及其特征進行描述要求審計小組應當直面舞弊應當具有職業(yè)懷疑的心態(tài)（MindsetofPS)重大變化實施意想不到的審計測試（UnpredictableAuditTests)對客戶沒料到的地區(qū)、場所和賬戶進行測試對管理當局逾越控制（OverrideofControl)作出反映提出測試管理當局逾越控制的審計程序12/12/202213ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingSignificantChangesintheNewDescriptionandCharacteristicsofFraud1個關(guān)鍵要素舞弊是蓄意行為（IntentionalBehavior)舞弊是個法律概念，CPA不對某項行為是否屬于舞弊作出法律決定舞弊與差錯的差別在于是否故意造成錯報或漏報實際工作中難以判斷，如不合理會計估計（UnreasonableAccountingEstimates)2種舞弊類型虛假財務報告產(chǎn)生的錯報Misstatementsarisingfromfraudulentfinancialreporting挪用資產(chǎn)產(chǎn)生的錯報MisstatementsarisingfrommisappropriationofAssets12/12/202214ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingDescriptionandCharacteristicDescriptionandCharacteristicsofFraud3個必備條件動機或壓力Managementoremployeeshaveanincentiveorareunderpressure機會Circumstancesexist(e.g.absenceofcontrol,ineffectivecontrol,abilityofmanagementtooverridecontrols)thatprovideanopportunityforafraudtobeperpetrated理由Thoseinvolvedareabletorationalizeafraudulentactasbeingconsistentwiththeirpersonalcodeofethics12/12/202215ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingDescriptionandCharacteristicTriangleofFraudAlbrechtel.al提出的舞弊鐵三角PressureOpportunityRationalizationFraud12/12/202216ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingTriangleofFraudAlbrechtel.ArthurLevitt’sCommentson“NumberGame”5MethodsGamePlayingidentifiedbyLevittBig-bathcharges(洗大澡或巨額沖銷）Creativeacquisitionaccounting（創(chuàng)造性并購會計）Cook-jarreserves（甜餅盒式準備金）Revenuerecognition（收入確認）Materiality（重大性）12/12/202217ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingArthurLevitt’sCommentson“GAO:RestatementbyReason,1997-200212/12/202218ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingGAO:RestatementbyReason,1中國上市公司報表粉飾典型手段報表粉飾的傳統(tǒng)手段收入確認虛擬資產(chǎn)期間費用資本化股權(quán)投資存貨及應收賬款其他應收應付款報表粉飾的現(xiàn)代手段資產(chǎn)重組關(guān)聯(lián)交易資產(chǎn)評估補貼收入八項準備會計調(diào)整12/12/202219ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing中國上市公司報表粉飾典型手段報表粉飾的傳統(tǒng)手段12/10/2資產(chǎn)——應收帳款新規(guī)定下的新問題：浙江創(chuàng)業(yè)利用四項計提使99年利潤增加375萬元，占利潤總額的28.76%。南京熊貓、美爾雅、美亞股份研究表明，上市公司利用四項計提調(diào)高當期利潤許多公司在2002年甚至不計提任何準備12/12/202220ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——應收帳款新規(guī)定下的新問題：12/10/202220C資產(chǎn)——其他應收款會計準則規(guī)定應記入其他應收款的項目賠款、存出保證金、備用金、墊付款實際情況金額大-ST粵金曼11.68億，東海12.19億構(gòu)成

關(guān)聯(lián)方占用-ST粵金曼集團占用9.95億

變相拆借-北京城鄉(xiāng)對外簽定借款合同5億12/12/202221ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——其他應收款會計準則規(guī)定應記入其他應收款的項目12/1資產(chǎn)——其他應收款 隱形投資-某公司其他應收款37%為隱形投資

利潤操縱-某公司將廣告費記入其他應收款

關(guān)聯(lián)交易債權(quán)-某公司為母公司墊股權(quán)轉(zhuǎn)讓款8億

擔保債權(quán)-為被擔保方承擔的債務其他應收款的可收回性分析-由構(gòu)成進行判斷12/12/202222ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——其他應收款 隱形投資-某公司其他應收款37%為隱形投資產(chǎn)——存貨存貨跌價損失準備價格大幅度變動的情況東方鉭業(yè):2000年由于前期的IT熱，使本來就稀缺的鉭鈮礦石價格從$50/鎊上漲到年底的$350/鎊。后來隨著IT熱逐漸褪去，又落回原來的水平。公司為防止再受原料短缺之苦，從2000年下半年開始大量囤積原材料，但2001年銷路不好，致使到2001年中存貨增加6.7億。12/12/202223ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——存貨存貨跌價損失準備12/10/202223Comp資產(chǎn)——存貨利用存貨增加利潤是存貨還是費用？東北藥將2128萬稅金記入成本賽格中康將3800萬元的殘次品損失記作待處理財產(chǎn)損失某公司為了不對利潤造成沖擊，長期不對廢品作處理，從而將廢品長期掛賬12/12/202224ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——存貨利用存貨增加利潤12/10/202224Comp資產(chǎn)——在建工程

與固定資產(chǎn)是利息費用還是在建工程？渝汰白新增負債1500萬元，但財務費用只增加150萬元折舊年限固定資產(chǎn)的平均折舊年限=固定資產(chǎn)原值/折舊12/12/202225ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——在建工程

與固定資產(chǎn)是利息費用還是在建工程？12/1資產(chǎn)——在建工程

與固定資產(chǎn)安陽鋼鐵47%7年15年鞍鋼新軋40%7年17年本鋼板材38%6年15年大冶特鋼45%10年22年撫順特鋼20%6年25年邯鄲鋼鐵30%5年16年杭鋼股份52%14年27年滬昌特鋼38%7年19年馬鋼股份28%6年21年新鋼釩53%13年24年12/12/202226ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——在建工程

與固定資產(chǎn)安陽鋼鐵47%資產(chǎn)——無形資產(chǎn)研究開發(fā)支出一定是費用嗎？利用無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移利潤或現(xiàn)金中儲股份99年以525元/平米出售19天前從母公司手中以5元/平米購買的土地使用權(quán)，獲利8800萬。2000年多家公司通過買賣商標權(quán)操縱利潤或轉(zhuǎn)移資金。廈華電子以3.3億受讓母公司價值8.2億的商標權(quán)，支付1.75億現(xiàn)金，其余部分沖抵應收賬款。上菱電器由母公司承擔4757萬元廣告費。五糧液向大股東支付的商標權(quán)使用費為9318萬元12/12/202227ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——無形資產(chǎn)研究開發(fā)支出一定是費用嗎？12/10/202資產(chǎn)——長期投資長期投資的特殊問題——資產(chǎn)重組“包袱”轉(zhuǎn)出去，“金子”轉(zhuǎn)進來ST特力與特發(fā)集團：①房地產(chǎn)變汽車服務1.67億；②虧損企業(yè)與華通汽車公司置換。主業(yè)變更，每年增加利潤約1500萬。東泰控股99年與蕪湖東泰和峨眉山鹽化分別置換資產(chǎn)價值3.18億和3.12億，形成制鹽主業(yè)。不久又與蕪湖東泰置換，變成磁卡業(yè)務。福建福聯(lián)將下屬廈門福聯(lián)20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其控股公司，計價3904萬元，收益2529萬元，占利潤總額的88.83%；同時將不良應收款和投資與控股公司的四家子公司置換，沖減不良資產(chǎn)4420萬元。12/12/202228ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——長期投資長期投資的特殊問題——資產(chǎn)重組12/10/2資產(chǎn)——長期投資以不良實物資產(chǎn)對外投資陜長嶺99年-1.8億，00年中仍虧損780萬，2000年11月與兄弟公司組建新公司，14500萬+500萬，之后馬上將新公司1.45億股權(quán)和西安長嶺1.2億股權(quán)托管給母公司，每年收取2.5%托管費。饋贈巨額資產(chǎn)ST金荔的大股東將2.2億元資產(chǎn)無償贈予上市公司，使上市公司每股凈資產(chǎn)從-0.496元增加到1.89元，同時盈利。鞍山合成98年以2250萬元收購鞍山勝寶75%股權(quán)，然后轉(zhuǎn)讓勝寶的兩項技術(shù)獲利5895萬元，占主營業(yè)務收入的33%。99年以485萬元收購鞍山先臻97%股權(quán)，再轉(zhuǎn)讓其技術(shù)、思復勝藥品經(jīng)銷權(quán)和廠房、設備的使用權(quán)，獲利3778萬元，使ROE從0.59%增加到12.61%。12/12/202229ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——長期投資以不良實物資產(chǎn)對外投資12/10/20222資產(chǎn)——長期投資新的會計準則與規(guī)定非貨幣交易準則按照換出資產(chǎn)的賬面價值確認換入資產(chǎn)的入賬價值關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計處理問題暫行規(guī)定上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易，如果沒有確鑿證據(jù)表明交易價格是公允的，對顯失公允的交易價格部分，一律作為資本公積處理。關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知超過70%要經(jīng)過發(fā)審委，1年后方能增資，獨立經(jīng)營三年以上方能模擬計算12/12/202230ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——長期投資新的會計準則與規(guī)定12/10/202230C資產(chǎn)——其他問題資產(chǎn)租賃與委托經(jīng)營棱光實業(yè)花1.6億從恒通收購電能儀表公司，再托管獲得每年保證不低于2193萬元利潤，1998年1－11月該公司稅后利潤僅1102萬元，恒通又以2.21億回購該公司全部股權(quán)

猴王集團從母公司購買的11家焊材廠售后租回給母公司新的租賃準則對售后租回遞延處理新的資產(chǎn)托管準則要求必須實際提供服務，而且超過銀行利率10%的部分確認為資本公積12/12/202231ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing資產(chǎn)——其他問題資產(chǎn)租賃與委托經(jīng)營12/10/202231C負債表外負債勁松制漿注冊資本只有400萬元，經(jīng)手的貸款額高達8000萬（都是宜賓紙業(yè)提供擔保進行的借貸）。

該公司早已成立但只在2001年才被計入合并財務報表。公司在2002年底被注銷，給宜賓紙業(yè)增加了1,617.38萬元的資本公積。而2001年以前，勁松制漿一直處于建設階段。而大環(huán)境是股份公司由于外面市場的壓力大幅虧損，整個行業(yè)處于急劇競爭狀態(tài)。12/12/202232ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing負債表外負債12/10/202232Comparative負債債務重組：ST石勸業(yè)于2000年扭虧，實現(xiàn)凈利潤180萬元，但2090萬元凈利潤來自大股東和當?shù)刎斦謱ζ涞膫鶆蘸屠⒒砻?。新的債務重組準則：收益記入資本公積。長嶺黃河集團為黃河機電承擔1.1億元債務。世紀星源3000萬元樓房抵債1.6億。12/12/202233ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing負債債務重組：12/10/202233ComparativeA公司的財務圖象(單位：萬元）

年度凈資產(chǎn)主營收入凈利潤199920,7096,75720,01020003,0146,797-16,5852001-198,8685,187-225,72412/12/202234ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司的財務圖象(單位：萬元）年度凈資產(chǎn)主營收入凈A公司2001年度減值明細表(單位：萬元）

項目年初余額本年增加數(shù)本年轉(zhuǎn)回數(shù)年末余額壞賬準備其中：應收賬款其他應收款42,72432,66710,057166,049128,05537,994---------208,773160,72248,051存貨跌價準備其中:原材料12,60610,85514,95312,572838327,47623,344長期投資減值準備2,3511,335---3,686固定資產(chǎn)減值準備---7,657---7,657在建工程減值準備---232---232合計57,681190,22683247,82412/12/202235ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司2001年度減值明細表(單位：萬元）三、A公司案例---巨額沖銷A公司對巨額壞賬的解釋應收賬款的壞賬準備關(guān)聯(lián)公司欠款單位名稱本年增加本年余額賬齡以前年度累計準備本年計提準備累計壞賬準備香港XX自行車有限公司19,29859,816>5y11,73948,07759,816DB(HK)Co.Ltd6,13824,155>5y1,80822,34724,155XX國際有限公司---13,940>5y3,52310,41713,940合計25,43697,91117,07080,84197,91112/12/202236ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing三、A公司案例---巨額沖銷A公司對巨額壞賬的解釋欠A公司案例---巨額沖銷非關(guān)聯(lián)方欠款：SCo.Ltd,AuCo.Ltd，其他出口經(jīng)商商、國內(nèi)客戶欠款單位名稱本年增加本年欠款余額賬齡以前年度累計準備本年計提準備累計壞賬準備SCo.Ltd*

4,8229,793>5y---9,7939,793AuCo.Ltd

---4,166>5y---4,1664,166其他出口經(jīng)銷商*3,67412,711>5y12312,58812,711國內(nèi)客戶**---35,648>3y15,42520,22335,648合計8,49662,31815,54846,77062,31812/12/202237ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司案例---巨額沖銷非關(guān)聯(lián)方欠款：SCo.Ltd,A公司案例---巨額沖銷其他應收賬款的壞賬準備關(guān)聯(lián)公司欠款單位名稱本年增加本年余額賬齡以前年度累計準備本年計提準備累計壞賬準備XX復合材料制品（深圳）公司---6,128>5y---6,1286,128深圳XX工貿(mào)發(fā)展有限公司---5,029>5y1,8073,2225,029香港XX自行車有限公司---3,089>5y---3,0893,089合計---14,2461,80712,43914,24612/12/202238ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司案例---巨額沖銷其他應收賬款的壞賬準備欠款單A公司案例---巨額沖銷其他應收賬款的壞賬準備非關(guān)聯(lián)公司欠款單位名稱本年增加本年余額賬齡以前年度累計準備本年計提準備累計壞賬準備SCo.Ltd*---22,004>5y6,44915,55522,004MLCo.Ltd*---3,006>5y---3,0063,006其他**---6,817>3y1,7625,0556,817合計---31,8278,21123,61631,82712/12/202239ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司案例---巨額沖銷其他應收賬款的壞賬準備欠款單A公司的八大疑點巨額壞賬準備與以前年度收入確認的關(guān)系？在本年度主營業(yè)務收入只有5187萬元的情況下，為何本年度增加對關(guān)聯(lián)方的應收賬款竟達到25,436萬元？為何本年對非關(guān)聯(lián)方增加的應收賬款高達8496萬元？本年度對關(guān)聯(lián)方的應收賬款和其他應收款計提的壞賬準備高達93,280萬元，主要理由是聯(lián)系不到。為何聯(lián)系不到？誰應當承擔責任？是否存在違法違規(guī)行為？以前年度壞賬準備計提比率為何如此之低？本年度對非關(guān)聯(lián)方的應收賬款和其他應收款計提的壞賬準備也高達70,386萬元，主要理由是聯(lián)系不到或資不抵債。是否存在違法違規(guī)行為？以前年度壞賬準備計提比率為何如此之低？應收關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方的上述款項全額計提壞賬準備，累計金額高達206,302萬元。背后的真實故事是什么？虛假收入？收入確認違反規(guī)定？關(guān)聯(lián)公司和非關(guān)聯(lián)公司逃廢債務？將來若由收回，如何進行會計處理？全額計提的壞賬若今后又收回，如何進行會計處理？對這樣的喪失持續(xù)經(jīng)營能力（凈資產(chǎn)-225,724萬元）、應收賬款內(nèi)部控制缺失、隨意計提巨額壞賬的公司，CPA發(fā)表無保留意見的依據(jù)何在？12/12/202240ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司的八大疑點巨額壞賬準備與以前年度收入確認的關(guān)系？12/B公司案例：抵債背后的真實故事經(jīng)營業(yè)績一覽表年度主營業(yè)務收入凈利潤1998112,14711,8001999111,29615,5252000105,7535482001112,282-97,85612/12/202241ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司案例：抵債背后的真實故事經(jīng)營業(yè)績一覽表年度主營業(yè)務B公司經(jīng)營業(yè)績的嬗變(單位：%）

年度凈資產(chǎn)收益率銷售利潤率19989.610.5199911.713.920000.40.52001-397.1-87.212/12/202242ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司經(jīng)營業(yè)績的嬗變(單位：%）年度凈資產(chǎn)B公司財務狀況的嬗變(單位：萬元）

財務狀況一覽表年度股東權(quán)益凈資產(chǎn)比率（%）1998123,02439.11999132,79240.82000122,67135.2200124,6449.112/12/202243ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司財務狀況的嬗變(單位：萬元）財務狀況一覽表年度B公司財務狀況的嬗變(單位：%）

財務狀況一覽表年度凈資產(chǎn)率流動比率199839.1141.2199940.8143.0200035.280.320019.155.012/12/202244ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司財務狀況的嬗變(單位：%）財務狀況一覽表年度B公司利潤結(jié)構(gòu)1998年金額占利潤總額%營業(yè)利潤5,88539.2投資收益7,12347.4補貼收入1,98913.2營業(yè)外收支凈額220.2利潤總額15,019100.012/12/202245ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司利潤結(jié)構(gòu)1998年金額占利潤總額%B公司利潤結(jié)構(gòu)1999年金額占利潤總額%營業(yè)利潤7,88543.2投資收益7,85543.1補貼收入2,42413.3營業(yè)外收支凈額680.4利潤總額18,232100.012/12/202246ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司利潤結(jié)構(gòu)1999年金額占利潤總額%B公司利潤結(jié)構(gòu)2000年金額占利潤總額%營業(yè)利潤-5,300

投資收益7,067

補貼收入0.5

營業(yè)外收支凈額-496

利潤總額1,271.5

12/12/202247ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司利潤結(jié)構(gòu)2000年金額占利潤總額%B公司利潤結(jié)構(gòu)2001年金額占利潤總額%營業(yè)利潤-29,945

投資收益814

補貼收入100

營業(yè)外收支凈額-71,947

利潤總額-100,978

12/12/202248ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司利潤結(jié)構(gòu)2001年金額占利潤總額%B公司(單位：萬元）

投資收益與現(xiàn)金流量年度投資收益投資收益相關(guān)的現(xiàn)金流入19987,12377119997,8551,48420007,06744120018142,98012/12/202249ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司(單位：萬元）投資收益與現(xiàn)金流量年度B公司投資收益構(gòu)成項目名稱1998199920002001委托貸款收益43,627,932.6447,018,425.3732,516,159.86(250,000.00)委托貸款準備(2,063,492.78)(2,062,014.44)------股權(quán)投資收益25,181,284.8133,163,288.0134,421,843.267,809,254.00非控股公司分配的利潤5,376,000.001,700,000.004,631,999.985,300,400.00股權(quán)投資差額攤銷(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)債券投資收益8,750.00---------轉(zhuǎn)讓收益---(368,869.26)------長期投資減值準備---------(3,816,255.16)合計71,230,726.2578,551,081.2870,670,254.708,143,650.4412/12/202250ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司投資收益構(gòu)成項目名稱19981999B公司2001巨虧的原因剖析董事會的說明董事會的信號發(fā)送B公司董事永遠是正確的都是《企業(yè)會計制度》和新聞媒體惹的禍不是B公司無能，而是市場競爭太激勵存在的疑問為何不說明資產(chǎn)減值的原因？為何不說明2000年度抵債的影響？12/12/202251ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司2001巨虧的原因剖析12/10/202251CompB公司營業(yè)外支出明細項目2001年2000年固定資產(chǎn)清理凈損失1,939,922.21107,011.62固定資產(chǎn)盤虧---6,750.91固定資產(chǎn)減值準備101,653,386.863,082,589.97無形資產(chǎn)減值準備328,677,500.86---對外擔保預計負債286,357,085.06---捐贈支出128,928.602,187,890.00債務重組損失982,928.60---其他100,240.0315,732.00合計719,839,465.285,399,974.5012/12/202252ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司營業(yè)外支出明細項目B公司資產(chǎn)減值的原因2000年6月份大股東的抵債交易短期貸款23,099,247.00短期投資664,095,572.75應提多少準備？應收賬款38,720,381.381,936,029.37其他應收款553,011,748.8527,650,587.44其他應付款3,246,949.98合計1,275,680,000.00其他關(guān)聯(lián)交易1998年年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金余額為1,103,594,212.82元，收取利息131,084,164.92元，占當年利潤總額87.3%，占凈利潤111.1%1999年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額為805,704,235.42元，收取利息92,219,696.20元，占當年利潤總額50.6%，占凈利潤59.4%12/12/202253ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司資產(chǎn)減值的原因12/10/202253ComparatB公司2000年度因抵債，向大股東及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供資金的年末余額為零，收取的利息為46,760,153.38元，占當年利潤總額367.7%，占凈利潤852.6%抵償?shù)馁Y產(chǎn)及其減值項目名稱2000年6月評估價值2000年6月抵償作價2001年度減值準備減值準備占抵償價比例房屋建筑物38,04838,04810,13926.7%土地使用權(quán)53,52053,52019,43836.3%商標權(quán)31,22030,00013,43044.8%股權(quán)6,2176,000------合計129,005127,56843,00733.7%12/12/202254ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司2000年度因抵債，向大股東及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供資金的年C公司案例：

“巨額沖銷+銷售退回”背后的故事—“奇圣膠囊”演繹的神話

經(jīng)營業(yè)績一覽表年度主營業(yè)務收入凈利潤199827,0996,568199928,4918,135200050,41924,191200110,043-58,41212/12/202255ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司案例：

“巨額沖銷+銷售退回”背后的故事—“奇圣膠囊”C公司：2001年度上下半年的反差經(jīng)營業(yè)績一覽表年度主營業(yè)務收入凈利潤上半年20,5616,154下半年-10,518-64,566全年10,043-58,41212/12/202256ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司：2001年度上下半年的反差經(jīng)營業(yè)績一覽表年度主營C公司：凈利潤與經(jīng)營業(yè)績的反差NIv.sCFFOA年度凈利潤CFFOA19986,568-6,29319998,135-8,062200024,19119,6152001-58,412-74,03412/12/202257ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司：凈利潤與經(jīng)營業(yè)績的反差NIv.sCFFOA年度C公司---經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFFOA：2001v.s2000項目名稱20012000銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金154,902,472.69514,146,801.97收取的租金

562,784.00收到的稅費返還---11,154,500.80收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金126,146,385.1411,854,612.64現(xiàn)金流入小計281,048,857.83537,718,699.41購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金38,661,406.7458,904,277.28經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金---224,088.00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金15,312,928.7815,312,719.45支付的各項稅款243,148,586.14110,460,669.35支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金724,266,389.07152,975,914.86現(xiàn)金流出小計1,021,389,310.73341,564,738.92

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

-740,266,389.07196,153,960.4912/12/202258ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司---經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFFOA：2001v.sC---令人費解的現(xiàn)金流入流出項目收到或支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流量項目名稱20012000收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金126,146,385.1411,854,612.64其中：蕪湖市財政局給予的國有企業(yè)虧損補貼

91,000,000.00銀行存款利息21,142,855.77支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金724,266,389.07152,975,914.86其中：北京飛霞廣告有限公司（借款）380,000,000.00

北京京華天地廣告藝術(shù)公司（預付廣告費）

100,611,963.90通化三利化工有限公司借款108,800,000.00支付各種廣告費用81,464,228.87銷售員借款及提成款67,398,360.2912/12/202259ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC---令人費解的現(xiàn)金流入流出項目收到或支付的其他與經(jīng)營活動C公司：2000-2002股價最高、最低12/12/202260ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司：2000-2002股價最高、最低12/10/2022C公司---“奇圣膠囊”的功效“奇圣膠囊”對主營業(yè)務的貢獻項目

2001年度2000年度主營收入主營成本毛利率主營收入主營成本毛利率奇圣膠囊5,0972,91443%52,09125,14752%治麋靈栓3,01341586%7,81092988%參蓮膠囊-1,328-23682%2,98149983%壯骨伸筋膠囊2,22053876%2,20739882%其他5,1891,67568%9,6442,59573%內(nèi)部抵銷4,1472,25946%24,31422,5207%合計10,0433,04770%50,4197,04886%12/12/202261ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司---“奇圣膠囊”的功效“奇圣膠囊”對主營業(yè)務的貢獻C公司---“成也蕭何，敗也蕭何”董事會對“奇圣膠囊”迥然不同的說法2000年度董事會報告2001年董事會報告1、經(jīng)公司2000年第二次臨時股東大會審議通過，決定延緩實施配股募集資金投資22,077.99萬元進行……將投資進行調(diào)整，用于購買恒春奇圣膠囊全部技術(shù)及生產(chǎn)經(jīng)銷權(quán)和購買張恒春藥業(yè)有限公司股權(quán)?？偼顿Y34,466.8萬元（購買奇圣膠囊31,800萬元，購買張恒春藥業(yè)股權(quán)2666.8萬元）……2、公司于2000年10月16日至17日在通化市召開了“奇圣膠囊銷售代理招商大會”，與全國176家醫(yī)藥經(jīng)銷單位簽定了“奇圣膠囊經(jīng)銷協(xié)議”，總金額14.85億元，其中現(xiàn)款現(xiàn)貨2.15億元，預售12.7億元……奇圣膠囊區(qū)域經(jīng)銷拍賣總成交金額1450萬元……1、公司主打產(chǎn)品“奇圣膠囊”，由于市場運作不利，銷路不暢，上年度以及本年上半年部分已銷售的“奇圣膠囊”藥品出現(xiàn)銷售退回，沖減了本期營業(yè)收入，致使2001年度營業(yè)收入大幅下降。2、由于“奇圣膠囊”銷路不暢，出于謹慎考慮，將購買“奇圣膠囊”全部技術(shù)及生產(chǎn)經(jīng)銷權(quán)的無形資產(chǎn)全額計提減值準備，是導致2001年度出現(xiàn)虧損的重要原因。12/12/202262ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司---“成也蕭何，敗也蕭何”董事會對“奇圣膠囊”迥然不C公司---價值連城？一文不值？“奇圣膠囊”的價值變遷日期變化過程金額2000.10臨時股東大會批準購買318,000,0002000.11-12計提2個月攤銷5,300,0002000.12.31攤余價值312,700,0002001.1-12計提12個月攤銷31,800,0002001.12.31攤余價值280,900,0002001.12.26董事會臨時電話會議決定全額計提減值準備280,900,0002001.12.31賬面價值0影響分析：倘若“奇圣膠囊”物有所值，全額計提攤銷意味著通化金馬在未來的8年中，每年可增加3180萬元的利潤；倘若“奇圣膠囊”一文不值，那么通化金馬的股東損失了3.18億元，那么，受益者又是誰？12/12/202263ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司---價值連城？一文不值？“奇圣膠囊”的價值變遷日D公司案例---高科技公司的法寶R&D2、利用研究開發(fā)費用調(diào)節(jié)利潤上市公司類型高科技上市公司做法以收入與成本配比為由，將R&D計入長期待攤費用、在建工程或固定資產(chǎn)典型案例剖析D公司12/12/202264ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司案例---高科技公司的法寶R&D2、利用研究開發(fā)費用調(diào)D公司：經(jīng)營業(yè)績變動趨勢年度主營業(yè)務收入凈利潤199890,3829,8761999108,87412,6312000239,76217,8442001205,1453,6102002Q129,367-4,83512/12/202265ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司：經(jīng)營業(yè)績變動趨勢年度主營業(yè)凈D公司：凈利潤與現(xiàn)金流量之反差年度凈利潤CFFOA19989,876-17,191199912,308-21,248200017,844-53,57620013,610-2,59412/12/202266ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司：凈利潤與現(xiàn)金流量之反差年度凈利潤CD公司：2000年度凈利潤創(chuàng)新高的秘笈年度凈利潤比例調(diào)整前17,844調(diào)整后6,99539.2%調(diào)整額10,84960.8%調(diào)整原因?qū)⒃嬋腴L期待攤費用和在建工程的R&D，作為重大會計差錯進行調(diào)整12/12/202267ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司：2000年度凈利潤創(chuàng)新高的秘笈年度凈利D公司案例---高科技公司的法寶R&D2001年報的解釋董事會報告的說明重大事項說明其他疑問2001年研發(fā)費用支出多少？是否存在推遲研發(fā)支出時間的現(xiàn)象？1999年度是否存在將研發(fā)費用資本化的現(xiàn)象？1999年長期待攤費用只有幾十萬，但當年在建工程增加了4.33億元，研發(fā)費用是否混跡其中？R&D費用化后，上市公司是否應當披露當期發(fā)生的研發(fā)支出？占收入的比例？同行業(yè)或主要競爭對手在研發(fā)費用的投資收入應否披露？CPA如何判斷在建工程、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)是否包括研發(fā)費用？如果上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)合作進行研發(fā)，然后將研發(fā)成果轉(zhuǎn)讓給上市公司，如何進行會計處理？12/12/202268ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司案例---高科技公司的法寶R&D2001年報的解釋12E公司案例---“知錯必改”3、利用會計差錯更正調(diào)節(jié)利潤情形會計違規(guī)被監(jiān)管部門稽查發(fā)現(xiàn)面臨ST或退市邊緣更換會計師事務所更換大股東更換高管人員做法以時間換空間，某一年度明知故犯，下一年度再予以更正典型案例剖析P公司12/12/202269ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingE公司案例---“知錯必改”3、利用會計差錯更正調(diào)節(jié)利潤12P公司案例---“知錯必改”2001年報關(guān)于“會計差錯更正”的披露（疑點之一）根據(jù)企業(yè)會計制度，公司本年度調(diào)減2001年年初留存收益13,296,326.62元，其中調(diào)減了2000年年初留存收益14,579,451.77元；調(diào)增2000年度的凈利潤1,283,125.15元。調(diào)整原因如下：項目追溯調(diào)整（2000年以前）追溯調(diào)整（2000年度）備注壞賬準備追溯調(diào)整-8,999,677.931,054,365.91A長期股權(quán)投資減值準備追溯調(diào)整-848,305.27230,530.21B利息等費用追溯調(diào)整-1,731,468.57165,947.40C賠償支出追溯調(diào)整----399,058.60D代銷收入追溯調(diào)整---231,340.23E預計負債追溯調(diào)整-3,000,000.00---F合計-14,579,451.771,283,125.1512/12/202270ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingP公司案例---“知錯必改”2001年報關(guān)于“會計差錯更正”PT百花村案例---“知錯必改”A、壞賬準備追溯調(diào)整2001年2月本公司收到人民法院”民事裁定書，由于被執(zhí)行人XX電器有限公司、XX有限責任公司已停業(yè)，無任何財產(chǎn)，裁定“支付令”終結(jié)執(zhí)行。本公司2000年及以前年度計提壞賬時未考慮以上因素，故本年在核銷XX電器有限公司、XX有限責任公司應收賬款時對上述壞賬準備進行了更正Note:Auditreportfor2000datedMarch2001,whataretheimplications?Subsequentevent,type1ortype2?Isthisaccountingtreatmentjustifiable?Inwhatgrounds?12/12/202271ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingPT百花村案例---“知錯必改”A、壞賬準備追溯調(diào)整12/1PT百花村案例---“知錯必改”B、長期股權(quán)投資減值準備追溯調(diào)整XX發(fā)展中心長期經(jīng)營狀況不佳，XX高新技術(shù)開發(fā)區(qū)行政管理局于1998年7月21日公告吊銷了該公司的營業(yè)執(zhí)照。以上投資在2000年以前已全部形成損失，公司本年度核銷了對其的投資，并對長期投資計提了減值準備。C、利息等費用追溯調(diào)整公司在1997年-1998年欠XX貿(mào)易發(fā)展中心利息，當時股份公司主辦會計將利息單在本人抽屜中未進行賬務處理，2001年對賬時發(fā)現(xiàn)，就進行了追溯調(diào)整。D、賠償支出追溯調(diào)整本公司在2000年7月29日發(fā)生特大交通事故，死亡11人，應該在2000年度賠償死者家屬45萬元，因資金緊張還差24萬元未賠付也未進行掛賬，另外本公司與一商戶于2000年解除了租賃合同，應賠付23萬元，因資金緊張，只賠付了7萬元，本公司漏計以上業(yè)務，本年度進行了追溯調(diào)整。12/12/202272ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingPT百花村案例---“知錯必改”B、長期股權(quán)投資減值準備追溯PT百花村案例---“知錯必改”E、代銷收入追溯調(diào)整系分公司XX購物中心將2000年代銷商品產(chǎn)生的收入2000年未入賬，計入2001年度。應進行追溯調(diào)整。F、預計負債追溯調(diào)整本公司于1995年12月為XX有限責任公司提供300萬元三年期技改貸款擔保，該項貸款已于1998年12月到期。目前該借款尚未歸還。由于該公司長期以來財務狀況不佳，無力償還借款。對以上擔保應預計負債，本公司漏計此筆業(yè)務，本年度對此進行了更正。12/12/202273ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingPT百花村案例---“知錯必改”E、代銷收入追溯調(diào)整12/1G公司案例---“控股權(quán)變動=業(yè)績增長”股權(quán)變動1999年，原第一大股東與XYZ科技發(fā)展有限公司簽定了《股份轉(zhuǎn)讓合同書》，但尚未辦理過戶手續(xù)經(jīng)營權(quán)實質(zhì)上從1999年起托管給XYZ2000年XYZ入主G公司經(jīng)營業(yè)績顯著改善1998至2001年的經(jīng)營成果12/12/202274ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingG公司案例---“控股權(quán)變動=業(yè)績增長”股權(quán)變動12/10/控股權(quán)變動前后的G公司經(jīng)營業(yè)績(單位：萬元）

年度主營收入主營利潤凈利潤19987,7541,38332199915,4979,1066,352200022,5287,8672,994200125,1179,4462,18512/12/202275ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing控股權(quán)變動前后的G公司經(jīng)營業(yè)績(單位：萬元）年度控股權(quán)變動前后的G公司經(jīng)營業(yè)績(單位：萬元）

年度主營利潤率銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率199817.8%0.4%0.08%199958.8%41.0%16.3%200034.9%13.3%7.3%200137.6%8.7%5.1%12/12/202276ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing控股權(quán)變動前后的G公司經(jīng)營業(yè)績(單位：萬元）年度奧秘所在—來自分行業(yè)的資料項目名稱1998199920002001發(fā)電機組：主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本毛利率5,7664,65419.3%5,8724,59721.7%6,8366,8080.4%6,4375,8529.1%通信產(chǎn)品：主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本毛利率------------------7,1245,21326.8%10,7597,33631.8%技術(shù)服務：主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本毛利率---------7,777---100%6,88942693.8%5,25835393.3%蓄電池隔板主營業(yè)務收入機電新材料主營業(yè)務成本及其他：毛利率1,9881,64717.2%1,8481,50018.8%1,6801,36718.6%2,6671,98225.7%12/12/202277ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing奧秘所在—來自分行業(yè)的資料項目名稱1998199G公司毛利率12/12/202278ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingG公司毛利率12/10/202278ComparativeG公司案例---“控股權(quán)變動=業(yè)績增長”審計問題CPA連續(xù)四年均發(fā)表標準無保留意見CPA確認技術(shù)服務收入的依據(jù)技術(shù)服務合同主要為軟件開發(fā)服務，一頁紙，開發(fā)周期3至6個月銀行進賬單或函證疑點CPA是否評估該公司是否具有軟件開發(fā)能力？CPA是否審計該公司開發(fā)的軟件或提供的服務？軟件服務1999年只有收入，沒有成本，2000至2001年的毛利率也高達90%以上，CPA為何沒有保持應有的職業(yè)謹慎？CPA是否合理地懷疑這部分收入來源的合法性？