商業(yè)銀行經(jīng)營管理學11課件

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第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略1第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展第二節(jié)融資缺口模型及運用第三節(jié)持續(xù)期缺口模型及運用

第四節(jié)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理

第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略

第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展一、資產(chǎn)管理思想(產(chǎn)生——20世紀60年代)（一）資產(chǎn)管理理論

1、商業(yè)性貸款理論

2、資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論

3、預期收入理論（二）資產(chǎn)管理方法

1、資金總庫法

2、資金分配法

3、線性規(guī)劃法第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展一、資產(chǎn)管理思想(資金來源

資金運用活期存款

一級儲備儲蓄存款

二級儲備定期存款

資金池

各類貸款借入資金

其他有價證券股本

固定資產(chǎn)

資金總庫法的基本思路如圖所示：按優(yōu)先次序資金來源資金分配法

資金分配法又稱資金配置法、資金轉(zhuǎn)換法。這種理論認為，資產(chǎn)的流動性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關(guān)。即按照不同資金來源的流動性和法定準備金的要求，決定資產(chǎn)的分配方法和分配比例，建立資產(chǎn)項目與負債項目的對應(yīng)關(guān)系，把各種資金來源按照周轉(zhuǎn)速度和法定準備金的要求，分別按不同的比重分配到不同的資產(chǎn)形式中去。資金分配法資金分配法又稱資金配置法、資金轉(zhuǎn)換法。這種理論認活期存款

一級儲備

儲蓄存款

二級儲備

定期存款

各類貸款

股本

其他有價證券

資金分配法的基本思路如圖

活期存款一級儲備資金線性規(guī)劃法

線性規(guī)劃法（LinearProgrammingApproach）：是在管理理論和數(shù)學方法、計算機技術(shù)在銀行管理中的應(yīng)用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，該方法是求得在一定約束條件下，目標函數(shù)值最大（小）化的一種方法。其主要內(nèi)容是：首先建立目標函數(shù)，然后確定制約銀行資產(chǎn)分配的限制因素作為約束條件，最后求出目標函數(shù)達到最大的一組解，作為銀行進行資金配置的最佳狀態(tài)。線性規(guī)劃法線性規(guī)劃法（LinearProgramming線性規(guī)劃法的具體步驟如下：

第一、建立目標函數(shù)。第二、確定約束條件。約束條件是約束目標變量取值范圍的一組線形不等式，它代表了銀行開展業(yè)務(wù)的內(nèi)、外不制約因素。這些制約因素主要包括：（1）可貸資金總量限制（2）風險性限制（3）貸款需求限制（4）其他限制第三、求解線形規(guī)劃模型

線性規(guī)劃法的具體步驟如下：例如：一家銀行的負債總額為2500萬元，可用于貸款（X1）和購買短期證券（X2）。設(shè)貸款收益率為12%，證券收益率為8%，不考慮成本。又設(shè)銀行管理人員確定的流動性標準是短期證券須占貸款的25%以上。利用線性規(guī)劃法測算此銀行資產(chǎn)負債的優(yōu)化配置。首先確定目標函數(shù)及約束條件。如設(shè)定目標為利息收入最大化，則目標函數(shù)為：

maxR=0.12X1+0.08X2約束條件：（1）總量約束條件

X1+X2≤2500萬元

（2）流動性限制

X2≥0.25X1

（3）非負限制條件X1≥0與X2≥0例如：一家銀行的負債總額為2500萬元，可用于貸款（X1）和商業(yè)銀行經(jīng)營管理學11課件第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展二、負債管理思想（20世紀60年代-20世紀70年代中后期）（一）負債管理理論（二）管理方法準備金頭寸和貸款頭寸負債管理第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展二、負債管理思想（20第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展三、資產(chǎn)負債綜合管理思想（20世紀70年代中后期）（一）資產(chǎn)負債綜合管理理論商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理有狹義和廣義之分：廣義的資產(chǎn)負債管理指商業(yè)銀行按一定的策略進行資金配置，來實現(xiàn)銀行流動性、安全性和盈利性的目標組合。狹義的資產(chǎn)負債管理主要指在利率波動的環(huán)境中，通過策略性改變利率敏感資金的配置狀況，來實現(xiàn)銀行的目標凈利息差額，或者通過調(diào)整總體資產(chǎn)和負債的持續(xù)期，來維持銀行正的凈值。第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展三、資產(chǎn)負債綜合管理思第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展利率風險：是由于市場利率波動造成銀行凈利息收入和銀行自有資本凈值損失的可能性。該風險因市場利率的不確定性而使銀行的盈利或內(nèi)在價值與預期不一致，可以說商業(yè)銀行自身資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是產(chǎn)生利率風險的主要原因。當二者結(jié)構(gòu)完全一致時，由于利率波動的影響是反方向的，互相抵消；只有當二者結(jié)構(gòu)不完全一致時，才會產(chǎn)生利率風險。利率風險（大小）主要取決于資金缺口或利率敞口的大小。

利率的決定因素:主要是市場資金供求和中央銀行貨幣政策，因此銀行只能對利率市場走勢作出預測。利率風險管理是銀行在對利率市場走勢作出準確預測的基礎(chǔ)上，調(diào)整資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)，以保證銀行的盈利性。第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展利率風險：是由于市場利

（二）資產(chǎn)負債管理方法1、差額管理法（具體方法很多）利率匹配差額管理法期限匹配差額管理法2、比例管理法是指商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理過程中，通過建立各類比例指標體系以約束資金營運的管理方式。3、最新的管理方法（狹義——利率風險）利率敏感性缺口分析持續(xù)期缺口分析衍生金融工具交易第一節(jié)資產(chǎn)負債管理和策略的發(fā)展（二）資產(chǎn)負債管理方法第一節(jié)資產(chǎn)負債管理和策略的發(fā)展第二節(jié)融資缺口模型及運用一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義1、利率敏感資金利率敏感資產(chǎn)利率敏感負債2、融資缺口即利率敏感性缺口（絕對數(shù)）正缺口負缺口零缺口3、利率敏感性比率（相對數(shù)）4、利率敏感性缺口與銀行凈利息收入的關(guān)系

第二節(jié)融資缺口模型及運用一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息

收入變動之間的關(guān)系利率敏感性缺口利率變動利息收入變動變動幅度利息支出變動凈利息收入變動正缺口上升增加＞增加增加正缺口下降減少＞減少減少負缺口上升增加＜增加減少負缺口下降減少＜減少增加零缺口上升增加＝增加不變零缺口下降減少＝減少不變利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息

收入變動之間的關(guān)系利率第二節(jié)融資缺口模型及運用二、融資缺口模型的運用（一）融資缺口模型或利率敏感性缺口管理在利率市場化的背景下，利率是經(jīng)常波動的，假設(shè)銀行有能力預測市場利率波動的走勢，而且預測較準，則銀行資產(chǎn)負債管理人員完全可以主動利用利率敏感資金配置組合技術(shù)，在不同的階段運用不同的缺口策略，獲取更高的收益率。當預測市場利率上升時，銀行應(yīng)主動營造資金配置的正缺口；而當利率開始下降時，銀行應(yīng)主動營造資金配置負缺口。銀行通過缺口的配置，來擴大凈利息差額率。對于那些沒有能力準確預測利率市場走勢的中小銀行，為了規(guī)避利率風險，最好采取零缺口，這樣會更安全。第二節(jié)融資缺口模型及運用二、融資缺口模型的運用

（二）運用融資缺口模型應(yīng)注意的問題（銀行決策時）

1、必須選擇管理銀行凈利息差的時期。

2、選擇管理銀行凈利息差（率）的目標水平，確定是要穩(wěn)定還是擴大凈利息差（率）。

3、如果銀行想擴大凈利息差（率）需要正確預測利率，更合理的配置敏感性資金缺口（獲利）第二節(jié)融資缺口模型及運用（二）運用融資缺口模型應(yīng)注意的問題第二節(jié)融資缺口模型及三、利率敏感資金配置狀況的分析技術(shù)商業(yè)銀行通常運用利率敏感資金報告來分析銀行融資缺口和風險（一）缺口的計算期間缺口累積缺口（二）凈利息收入的計算及分析凈利息收入=利息總收入-利息總成本=（利率敏感性資產(chǎn)的收入+固定利率資產(chǎn)的收入）-（利率敏感性負債的利息成本+固定利率負債的利息成本）第二節(jié)融資缺口模型及運用三、利率敏感資金配置狀況的分析技術(shù)第二節(jié)融資缺口模型及運（三）案例一：在未來一周內(nèi)某銀行持有利率敏感性資產(chǎn)20億元利率敏感性負債為25億元(總資產(chǎn)和總負債各為40億元),假設(shè)利率敏感性資產(chǎn)與固定利率資產(chǎn)的收益率分別為10%和11%,利率敏感性負債與固定利率負債成本率分別為8%和9%。請問：(1)該行是正缺口還是負缺口?在利率不變時,銀行的凈利息收入為多少?(2)當利率敏感性資產(chǎn)收益率與利率敏感性負債成本率都下降或上升2%時,銀行的凈利息收入為多少?(3)總結(jié)缺口與利率升降及銀行凈利息收入之間的關(guān)系。（三）案例一：（1）負缺口（20-25=-5）凈利息收入=（20*10%+20*11%）

-（25*8%+15*9%）=0.85(2)下降2%

凈利息收入=（20*8%+20*11%）

-（25*6%+15*9%）=0.95

上升2%凈利息收入=（20*12%+20*11%）

-（25*10%+15*9%）=0.75（3）關(guān)系（1）負缺口（20-25=-5）貨幣時間價值1.貨幣時間價值的的定義貨幣時間價值是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時間的推移而發(fā)生的價值增值。

想想今天的一元錢與一年后的一元錢相等嗎？

如果一年后的1元變?yōu)?.1元，這0.1元代表的是什么？

貨幣時間價值1.貨幣時間價值的的定義想想今天的一元錢與一年后2.貨幣時間價值的表現(xiàn)形式

貨幣時間價值的表現(xiàn)形式有兩種：

絕對數(shù)（利息）

相對數(shù)（利率）

不考慮通貨膨脹和風險的作用貨幣時間價值

2.貨幣時間價值的表現(xiàn)形式絕對數(shù)相對數(shù)不考慮通貨膨脹

3.貨幣時間價值的確定

從絕對量上看，貨幣時間價值是使用貨幣的機會成本；從相對量上看，貨幣時間價值是指不考慮通貨膨脹和風險情況下的社會平均資金利潤率。

實務(wù)中，通常以相對量（利率或稱貼現(xiàn)率）代表貨幣的時間價值，人們常常將政府債券利率視為貨幣時間價值。一、貨幣時間價值3.貨幣時間價值的確定實務(wù)中，通常以相對量（利率二、貨幣時間價值的計算1.貨幣時間價值的相關(guān)概念

現(xiàn)值(P)：又稱為本金，是指一個或多個發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當于現(xiàn)在時刻的價值。終值(F)：又稱為本利和，是指一個或多個現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當于未來某一時刻的價值。利率(i)：又稱貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率，是指計算現(xiàn)值或終值時所采用的利息率或復利率。期數(shù)(n)：是指計算現(xiàn)值或終值時的期間數(shù)。復利：復利不同于單利，它是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計利息。即“利滾利”。二、貨幣時間價值的計算1.貨幣時間價值的相關(guān)概念

二、貨幣時間價值的計算

現(xiàn)值

終值0

1

2

n計息期數(shù)(n)利率或折現(xiàn)率(i)本金+利息=本息和利息的計算有單利法和復利法二、貨幣時間價值的計算現(xiàn)值終值012261、單利利息的計算

I=P×i

×n2、單利終值的計算

F=P+P×i

×n=P(1+i

×n)3、單利現(xiàn)值的計算

P=F/(1+i

×n)貨幣的時間價值通常按復利計算

！！二、貨幣時間價值的計算1、單利利息的計算貨幣的時間價值通常按復利計算??！二、貨幣4、復利終值的計算

復利終值是指一定量的本金按復利計算若干期后的本利和。如果已知現(xiàn)值、利率和期數(shù)，則復利終值的計算公式為：

請看例題分析3—1二、貨幣時間價值的計算

F=P（1+i）n=P(F/P,i,n)

4、復利終值的計算復利終值是指一定量的本金按復利計算若某公司現(xiàn)有資金10000元，投資5年，年利率為8%，則5年后的終值為：

=

=14963.28某公司現(xiàn)有資金10000元，投資5年，年利率為8%，則5年

5、復利現(xiàn)值的計算

復利現(xiàn)值是復利終值的逆運算，它是指今后某一規(guī)定時間收到或付出的一筆款項，按貼現(xiàn)率i所計算的貨幣的現(xiàn)在價值。如果已知終值、利率和期數(shù)，則復利現(xiàn)值的計算公式為：

請看例題分析3—2

二、貨幣時間價值的計算5、復利現(xiàn)值的計算復利現(xiàn)值是復利終值的

雙龍公司準備將暫時閑置的資金一次性存入銀行，以備3年后更新500000元設(shè)備之用，銀行存款年利率為5%，按復利法計算該公司目前應(yīng)該存入多少資金？P=500000×（P/F，5%，3）

=P=500000×0.8638（查表得到）

雙龍公司準備將暫時閑置的資金一次性存入銀行，以備3年后更新6、現(xiàn)值的運用---固定收益證券定價

假設(shè)某債券期限為4年，每年末付息50元，市場利率5%，面值1000元，則該債券的市場價格應(yīng)為多少？

若市場利率提高到6%，則P=965.34元6、現(xiàn)值的運用---固定收益證券定價第三節(jié)持續(xù)期缺口模型及運用一、持續(xù)期的涵義持續(xù)期的涵義、公式二、持續(xù)期缺口模型

持續(xù)期缺口管理就是通過相機調(diào)整資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)，使銀行控制或?qū)崿F(xiàn)一個正的權(quán)益凈值以及降低重新投資或融資的利率風險(既采取對銀行凈值有利的持續(xù)期缺口策略，來規(guī)避銀行資產(chǎn)與負債的總體利率風險)。

1、持續(xù)期缺口的定義、公式

2、持續(xù)期缺口、利率變動與銀行凈值變動之間的關(guān)系三、持續(xù)期缺口模型的運用一、持續(xù)期的涵義持續(xù)期缺口利率變動資產(chǎn)現(xiàn)值變動變動幅度負債現(xiàn)值變動凈值市場價值變動正缺口上升減少＞減少減少正缺口下降增加＞增加增加負缺口上升減少＜減少增加負缺口下降增加＜增加減少零缺口上升減少＝減少不變零缺口下降增加＝增加不變持續(xù)期缺口、利率變動與銀行凈值變動之間的關(guān)系持續(xù)期利率資產(chǎn)現(xiàn)值變動變動負債現(xiàn)值變動凈值市場價值變動正缺口第四節(jié)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理一、我國信貸資金管理沿革1、“統(tǒng)收統(tǒng)支”的信貸資金管理體制

1948年央行成立——1953年，統(tǒng)收統(tǒng)支2、“差額包干”的信貸資金管理體制：1953年——1979年，各級行建立信貸計劃，差額包干；1979年后，差額范圍內(nèi)分行行使責任和權(quán)限，統(tǒng)一計劃，分級管理，存貸掛鉤，差額控制3、實貸實存：1984年1月1日，央行行使管理職能，隨后成立四大專業(yè)銀行行使信貸資金管理4、限額下比例管理：1996年，建立指標體系5、全面實行資產(chǎn)負債比例管理：1998年開始第四節(jié)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理一、我國信貸資金管理沿二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理指標體系

1996年12月央行下達有關(guān)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理的有關(guān)通知,指標分監(jiān)控、監(jiān)測兩大類，共16個指標，（）表示監(jiān)控類○表示監(jiān)測類，指標從四個方面設(shè)置。1、總量管理類指標：2個，管理目標是防止超負荷經(jīng)營和消除經(jīng)營中已有的超負荷經(jīng)營現(xiàn)象（1）存貸款比例本外幣合并指標：各項貸款期末余額/各項存款期末余額≤75%

外匯指標：各項貸款期末余額/各項存款期末余額≤85%（2）拆借資金比例：用來控制利用拆借資金擴大貸款的行為拆入資金比例=拆入資金期末余額/各項存款期末余額≤4%

拆出資金比例=拆出資金期末余額/各項存款期末余額≤8%二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理指標體系

2、流動性管理類指標：3個，避免短存長貸，滿足支付需求（3）資產(chǎn)流動性比例本外幣合并指標=流動性資產(chǎn)期末余額/流動性負債期末余額≥25%

外幣指標=流動性資產(chǎn)期末余額/流動性負債期末余額≥60%（4）備付金比率=（在央行備付金存款+庫存現(xiàn)金）期末余額/各項存款期末余額≥5%（5）中長期貸款比例：防止用短期資金來源發(fā)放長期貸款本外幣指標=余期一年以上的中長期貸款期末余額/余期一年以上存款期末余額≤120%

外幣指標=余期一年以上的中長期貸款期末余額/余期一年以上存款期末余額≤60%2、流動性管理類指標：3個，避免短存長貸，滿足支付需求

3、安全性管理類指標：5個，管理目標是把風險性資產(chǎn)含量控制在安全期內(nèi)，降低和分散風險，提高資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營安全（6）資本充足率（計算同巴塞爾協(xié)議要求）資本充足率≥8%

核心資本充足率≥4%①風險加權(quán)資產(chǎn)比例=表內(nèi)外風險加權(quán)資產(chǎn)期末總額/資產(chǎn)期末總額（7）貸款質(zhì)量指標貸款逾期率=逾期貸款期末余額/各項貸款期末余額≤8%

貸款呆滯率=呆滯貸款期末余額/各項貸款期末余額≤5%

貸款呆帳率=呆帳貸款期末余額/各項貸款期末余額≤2%●五級分類法下：應(yīng)計算次級貸款比率、可疑貸款比率和損失貸款比率，比率越低越好（8）單個貸款比例對同一借款戶貸款余額/資本凈額≤10%

對最大十家客戶發(fā)放的貸款總額/資本凈額≤50%

②股東貸款比率=對股東貸款余額/該股東已繳納股金額3、安全性管理類指標：5個，管理目標是把風險性資產(chǎn)含量控4、效益性指標：3個，管理目標是提高資產(chǎn)盈利率，加強貸款利息回收工作，降低負債成本，使經(jīng)營行為與效益掛鉤③資產(chǎn)利潤率=利潤總額/資產(chǎn)期末總額×100%④資本利潤率=利潤總額/資本期末總額×100%⑤利息回收率=本期實際利息總額/到期應(yīng)收利息總額×100%

效益性比例指標越高越好此外，還有專門考核外匯資產(chǎn)狀況的指標：3個（9）境外資金運用比例=境外資金運用期末余額/外匯資產(chǎn)期末余額≤30%

（10）國際商業(yè)借款指標=國際商業(yè)借款期末余額/資本凈額≤30%⑥外匯資產(chǎn)比例=外匯資產(chǎn)期末余額/資產(chǎn)期末余額×100%4、效益性指標：3個，管理目標是提高資產(chǎn)盈利率，加強貸款利息

案例二：（1）存貸款比例基本合理,但本期存款相對于年初增幅較小。（2）中長期貸款比例大大低于規(guī)定標準，主要是固定資產(chǎn)貸款極少，風險較低。（3）流動性比例年初合理,本期則低于規(guī)定比例9.14個百分點，會損害到資金的流動性。主要原因是在負債總額中流動性負債比例較大，而流動資產(chǎn)比例又較小，應(yīng)及時調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，保證流動性。（4）備付金比率年初較高，流動性有余而盈利性不足；本期則略低于規(guī)定比例0.95個百分點，會損害到資金的流動性。（5）拆借資金比例合理，該行資金基本自給。（6）貸款質(zhì)量指標較好，但略有上升勢頭，應(yīng)引起警惕。（7）利息回收率年初完成較好，但本期有大幅度下降，僅為80.03%，應(yīng)采取措施加大回收力度。案例二：

（8）利潤總額為0.28億元，去年同期為1.3億元，可見盈利水平呈現(xiàn)下降趨勢，這與利息率降低有關(guān)系，宜及時采取措施增收節(jié)支。綜合評價：該行為其他商業(yè)銀行，屬于股份制。與國與商業(yè)銀行對比歷史包袱較輕，所以經(jīng)營狀況相對較好，各項比例指標基本符合資產(chǎn)負債比例管理標準。但流動性比例，利息回收率和利潤總額有下降趨勢，應(yīng)采取有效措施加以改善。不足之處是資本充足率和單個貸款比例指標以及貸款回收率沒有反映出來，不利于進行監(jiān)管。另外該行尚無境外資金運用和國際商業(yè)借款，所以這兩項指標沒有反映。作為股份制其他商業(yè)銀行應(yīng)該發(fā)揮其歷史包袱輕、起點高、人員素質(zhì)高、資產(chǎn)質(zhì)量好的特點，積極實行資產(chǎn)負債比例管理，提高競技水平，取得更好的社會效益和經(jīng)濟效益。（8）利潤總額為0.28億元，去年同期為1.3億元，可見盈42本章結(jié)束謝謝42本章結(jié)束謝謝1、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。12月-2212月-22Tuesday,December13,20222、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。07:36:2507:36:2507:3612/13/20227:36:25AM3、越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。12月-2207:36:2507:36Dec-2213-Dec-224、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。07:36:2507:36:2507:36Tuesday,December13,20225、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。12月-2212月-2207:36:2507:36:25December13,20226、意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。13十二月20227:36:25上午07:36:2512月-227、最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。。十二月227:36上午12月-2207:36December13,20228、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2022/12/137:36:2507:36:2513December20229、一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。7:36:25上午7:36上午07:36:2512月-2210、你要做多大的事情，就該承受多大的壓力。12/13/20227:36:25AM07:36:2513-12月-2211、自己要先看得起自己，別人才會看得起你。12/13/20227:36AM12/13/20227:36AM12月-2212月-2212、這一秒不放棄，下一秒就會有希望。13-Dec-2213December202212月-2213、無論才能知識多么卓著，如果缺乏熱情，則無異紙上畫餅充饑，無補于事。Tuesday,December13,202213-Dec-2212月-2214、我只是自己不放過自己而已，現(xiàn)在我不會再逼自己眷戀了。12月-2207:36:2513December202207:36謝謝大家1、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。12月-2212月4344

第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略1第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展第二節(jié)融資缺口模型及運用第三節(jié)持續(xù)期缺口模型及運用

第四節(jié)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理

第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略

第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展一、資產(chǎn)管理思想(產(chǎn)生——20世紀60年代)（一）資產(chǎn)管理理論

1、商業(yè)性貸款理論

2、資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論

3、預期收入理論（二）資產(chǎn)管理方法

1、資金總庫法

2、資金分配法

3、線性規(guī)劃法第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展一、資產(chǎn)管理思想(資金來源

資金運用活期存款

一級儲備儲蓄存款

二級儲備定期存款

資金池

各類貸款借入資金

其他有價證券股本

固定資產(chǎn)

資金總庫法的基本思路如圖所示：按優(yōu)先次序資金來源資金分配法

資金分配法又稱資金配置法、資金轉(zhuǎn)換法。這種理論認為，資產(chǎn)的流動性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關(guān)。即按照不同資金來源的流動性和法定準備金的要求，決定資產(chǎn)的分配方法和分配比例，建立資產(chǎn)項目與負債項目的對應(yīng)關(guān)系，把各種資金來源按照周轉(zhuǎn)速度和法定準備金的要求，分別按不同的比重分配到不同的資產(chǎn)形式中去。資金分配法資金分配法又稱資金配置法、資金轉(zhuǎn)換法。這種理論認活期存款

一級儲備

儲蓄存款

二級儲備

定期存款

各類貸款

股本

其他有價證券

資金分配法的基本思路如圖

活期存款一級儲備資金線性規(guī)劃法

線性規(guī)劃法（LinearProgrammingApproach）：是在管理理論和數(shù)學方法、計算機技術(shù)在銀行管理中的應(yīng)用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，該方法是求得在一定約束條件下，目標函數(shù)值最大（?。┗囊环N方法。其主要內(nèi)容是：首先建立目標函數(shù)，然后確定制約銀行資產(chǎn)分配的限制因素作為約束條件，最后求出目標函數(shù)達到最大的一組解，作為銀行進行資金配置的最佳狀態(tài)。線性規(guī)劃法線性規(guī)劃法（LinearProgramming線性規(guī)劃法的具體步驟如下：

第一、建立目標函數(shù)。第二、確定約束條件。約束條件是約束目標變量取值范圍的一組線形不等式，它代表了銀行開展業(yè)務(wù)的內(nèi)、外不制約因素。這些制約因素主要包括：（1）可貸資金總量限制（2）風險性限制（3）貸款需求限制（4）其他限制第三、求解線形規(guī)劃模型

線性規(guī)劃法的具體步驟如下：例如：一家銀行的負債總額為2500萬元，可用于貸款（X1）和購買短期證券（X2）。設(shè)貸款收益率為12%，證券收益率為8%，不考慮成本。又設(shè)銀行管理人員確定的流動性標準是短期證券須占貸款的25%以上。利用線性規(guī)劃法測算此銀行資產(chǎn)負債的優(yōu)化配置。首先確定目標函數(shù)及約束條件。如設(shè)定目標為利息收入最大化，則目標函數(shù)為：

maxR=0.12X1+0.08X2約束條件：（1）總量約束條件

X1+X2≤2500萬元

（2）流動性限制

X2≥0.25X1

（3）非負限制條件X1≥0與X2≥0例如：一家銀行的負債總額為2500萬元，可用于貸款（X1）和商業(yè)銀行經(jīng)營管理學11課件第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展二、負債管理思想（20世紀60年代-20世紀70年代中后期）（一）負債管理理論（二）管理方法準備金頭寸和貸款頭寸負債管理第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展二、負債管理思想（20第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展三、資產(chǎn)負債綜合管理思想（20世紀70年代中后期）（一）資產(chǎn)負債綜合管理理論商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理有狹義和廣義之分：廣義的資產(chǎn)負債管理指商業(yè)銀行按一定的策略進行資金配置，來實現(xiàn)銀行流動性、安全性和盈利性的目標組合。狹義的資產(chǎn)負債管理主要指在利率波動的環(huán)境中，通過策略性改變利率敏感資金的配置狀況，來實現(xiàn)銀行的目標凈利息差額，或者通過調(diào)整總體資產(chǎn)和負債的持續(xù)期，來維持銀行正的凈值。第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展三、資產(chǎn)負債綜合管理思第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展利率風險：是由于市場利率波動造成銀行凈利息收入和銀行自有資本凈值損失的可能性。該風險因市場利率的不確定性而使銀行的盈利或內(nèi)在價值與預期不一致，可以說商業(yè)銀行自身資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是產(chǎn)生利率風險的主要原因。當二者結(jié)構(gòu)完全一致時，由于利率波動的影響是反方向的，互相抵消；只有當二者結(jié)構(gòu)不完全一致時，才會產(chǎn)生利率風險。利率風險（大小）主要取決于資金缺口或利率敞口的大小。

利率的決定因素:主要是市場資金供求和中央銀行貨幣政策，因此銀行只能對利率市場走勢作出預測。利率風險管理是銀行在對利率市場走勢作出準確預測的基礎(chǔ)上，調(diào)整資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)，以保證銀行的盈利性。第一節(jié)資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展利率風險：是由于市場利

（二）資產(chǎn)負債管理方法1、差額管理法（具體方法很多）利率匹配差額管理法期限匹配差額管理法2、比例管理法是指商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理過程中，通過建立各類比例指標體系以約束資金營運的管理方式。3、最新的管理方法（狹義——利率風險）利率敏感性缺口分析持續(xù)期缺口分析衍生金融工具交易第一節(jié)資產(chǎn)負債管理和策略的發(fā)展（二）資產(chǎn)負債管理方法第一節(jié)資產(chǎn)負債管理和策略的發(fā)展第二節(jié)融資缺口模型及運用一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義1、利率敏感資金利率敏感資產(chǎn)利率敏感負債2、融資缺口即利率敏感性缺口（絕對數(shù)）正缺口負缺口零缺口3、利率敏感性比率（相對數(shù)）4、利率敏感性缺口與銀行凈利息收入的關(guān)系

第二節(jié)融資缺口模型及運用一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息

收入變動之間的關(guān)系利率敏感性缺口利率變動利息收入變動變動幅度利息支出變動凈利息收入變動正缺口上升增加＞增加增加正缺口下降減少＞減少減少負缺口上升增加＜增加減少負缺口下降減少＜減少增加零缺口上升增加＝增加不變零缺口下降減少＝減少不變利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息

收入變動之間的關(guān)系利率第二節(jié)融資缺口模型及運用二、融資缺口模型的運用（一）融資缺口模型或利率敏感性缺口管理在利率市場化的背景下，利率是經(jīng)常波動的，假設(shè)銀行有能力預測市場利率波動的走勢，而且預測較準，則銀行資產(chǎn)負債管理人員完全可以主動利用利率敏感資金配置組合技術(shù)，在不同的階段運用不同的缺口策略，獲取更高的收益率。當預測市場利率上升時，銀行應(yīng)主動營造資金配置的正缺口；而當利率開始下降時，銀行應(yīng)主動營造資金配置負缺口。銀行通過缺口的配置，來擴大凈利息差額率。對于那些沒有能力準確預測利率市場走勢的中小銀行，為了規(guī)避利率風險，最好采取零缺口，這樣會更安全。第二節(jié)融資缺口模型及運用二、融資缺口模型的運用

（二）運用融資缺口模型應(yīng)注意的問題（銀行決策時）

1、必須選擇管理銀行凈利息差的時期。

2、選擇管理銀行凈利息差（率）的目標水平，確定是要穩(wěn)定還是擴大凈利息差（率）。

3、如果銀行想擴大凈利息差（率）需要正確預測利率，更合理的配置敏感性資金缺口（獲利）第二節(jié)融資缺口模型及運用（二）運用融資缺口模型應(yīng)注意的問題第二節(jié)融資缺口模型及三、利率敏感資金配置狀況的分析技術(shù)商業(yè)銀行通常運用利率敏感資金報告來分析銀行融資缺口和風險（一）缺口的計算期間缺口累積缺口（二）凈利息收入的計算及分析凈利息收入=利息總收入-利息總成本=（利率敏感性資產(chǎn)的收入+固定利率資產(chǎn)的收入）-（利率敏感性負債的利息成本+固定利率負債的利息成本）第二節(jié)融資缺口模型及運用三、利率敏感資金配置狀況的分析技術(shù)第二節(jié)融資缺口模型及運（三）案例一：在未來一周內(nèi)某銀行持有利率敏感性資產(chǎn)20億元利率敏感性負債為25億元(總資產(chǎn)和總負債各為40億元),假設(shè)利率敏感性資產(chǎn)與固定利率資產(chǎn)的收益率分別為10%和11%,利率敏感性負債與固定利率負債成本率分別為8%和9%。請問：(1)該行是正缺口還是負缺口?在利率不變時,銀行的凈利息收入為多少?(2)當利率敏感性資產(chǎn)收益率與利率敏感性負債成本率都下降或上升2%時,銀行的凈利息收入為多少?(3)總結(jié)缺口與利率升降及銀行凈利息收入之間的關(guān)系。（三）案例一：（1）負缺口（20-25=-5）凈利息收入=（20*10%+20*11%）

-（25*8%+15*9%）=0.85(2)下降2%

凈利息收入=（20*8%+20*11%）

-（25*6%+15*9%）=0.95

上升2%凈利息收入=（20*12%+20*11%）

-（25*10%+15*9%）=0.75（3）關(guān)系（1）負缺口（20-25=-5）貨幣時間價值1.貨幣時間價值的的定義貨幣時間價值是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時間的推移而發(fā)生的價值增值。

想想今天的一元錢與一年后的一元錢相等嗎？

如果一年后的1元變?yōu)?.1元，這0.1元代表的是什么？

貨幣時間價值1.貨幣時間價值的的定義想想今天的一元錢與一年后2.貨幣時間價值的表現(xiàn)形式

貨幣時間價值的表現(xiàn)形式有兩種：

絕對數(shù)（利息）

相對數(shù)（利率）

不考慮通貨膨脹和風險的作用貨幣時間價值

2.貨幣時間價值的表現(xiàn)形式絕對數(shù)相對數(shù)不考慮通貨膨脹

3.貨幣時間價值的確定

從絕對量上看，貨幣時間價值是使用貨幣的機會成本；從相對量上看，貨幣時間價值是指不考慮通貨膨脹和風險情況下的社會平均資金利潤率。

實務(wù)中，通常以相對量（利率或稱貼現(xiàn)率）代表貨幣的時間價值，人們常常將政府債券利率視為貨幣時間價值。一、貨幣時間價值3.貨幣時間價值的確定實務(wù)中，通常以相對量（利率二、貨幣時間價值的計算1.貨幣時間價值的相關(guān)概念

現(xiàn)值(P)：又稱為本金，是指一個或多個發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當于現(xiàn)在時刻的價值。終值(F)：又稱為本利和，是指一個或多個現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當于未來某一時刻的價值。利率(i)：又稱貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率，是指計算現(xiàn)值或終值時所采用的利息率或復利率。期數(shù)(n)：是指計算現(xiàn)值或終值時的期間數(shù)。復利：復利不同于單利，它是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計利息。即“利滾利”。二、貨幣時間價值的計算1.貨幣時間價值的相關(guān)概念

二、貨幣時間價值的計算

現(xiàn)值

終值0

1

2

n計息期數(shù)(n)利率或折現(xiàn)率(i)本金+利息=本息和利息的計算有單利法和復利法二、貨幣時間價值的計算現(xiàn)值終值012691、單利利息的計算

I=P×i

×n2、單利終值的計算

F=P+P×i

×n=P(1+i

×n)3、單利現(xiàn)值的計算

P=F/(1+i

×n)貨幣的時間價值通常按復利計算

?。《?、貨幣時間價值的計算1、單利利息的計算貨幣的時間價值通常按復利計算??！二、貨幣4、復利終值的計算

復利終值是指一定量的本金按復利計算若干期后的本利和。如果已知現(xiàn)值、利率和期數(shù)，則復利終值的計算公式為：

請看例題分析3—1二、貨幣時間價值的計算

F=P（1+i）n=P(F/P,i,n)

4、復利終值的計算復利終值是指一定量的本金按復利計算若某公司現(xiàn)有資金10000元，投資5年，年利率為8%，則5年后的終值為：

=

=14963.28某公司現(xiàn)有資金10000元，投資5年，年利率為8%，則5年

5、復利現(xiàn)值的計算

復利現(xiàn)值是復利終值的逆運算，它是指今后某一規(guī)定時間收到或付出的一筆款項，按貼現(xiàn)率i所計算的貨幣的現(xiàn)在價值。如果已知終值、利率和期數(shù)，則復利現(xiàn)值的計算公式為：

請看例題分析3—2

二、貨幣時間價值的計算5、復利現(xiàn)值的計算復利現(xiàn)值是復利終值的

雙龍公司準備將暫時閑置的資金一次性存入銀行，以備3年后更新500000元設(shè)備之用，銀行存款年利率為5%，按復利法計算該公司目前應(yīng)該存入多少資金？P=500000×（P/F，5%，3）

=P=500000×0.8638（查表得到）

雙龍公司準備將暫時閑置的資金一次性存入銀行，以備3年后更新6、現(xiàn)值的運用---固定收益證券定價

假設(shè)某債券期限為4年，每年末付息50元，市場利率5%，面值1000元，則該債券的市場價格應(yīng)為多少？

若市場利率提高到6%，則P=965.34元6、現(xiàn)值的運用---固定收益證券定價第三節(jié)持續(xù)期缺口模型及運用一、持續(xù)期的涵義持續(xù)期的涵義、公式二、持續(xù)期缺口模型

持續(xù)期缺口管理就是通過相機調(diào)整資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)，使銀行控制或?qū)崿F(xiàn)一個正的權(quán)益凈值以及降低重新投資或融資的利率風險(既采取對銀行凈值有利的持續(xù)期缺口策略，來規(guī)避銀行資產(chǎn)與負債的總體利率風險)。

1、持續(xù)期缺口的定義、公式

2、持續(xù)期缺口、利率變動與銀行凈值變動之間的關(guān)系三、持續(xù)期缺口模型的運用一、持續(xù)期的涵義持續(xù)期缺口利率變動資產(chǎn)現(xiàn)值變動變動幅度負債現(xiàn)值變動凈值市場價值變動正缺口上升減少＞減少減少正缺口下降增加＞增加增加負缺口上升減少＜減少增加負缺口下降增加＜增加減少零缺口上升減少＝減少不變零缺口下降增加＝增加不變持續(xù)期缺口、利率變動與銀行凈值變動之間的關(guān)系持續(xù)期利率資產(chǎn)現(xiàn)值變動變動負債現(xiàn)值變動凈值市場價值變動正缺口第四節(jié)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理一、我國信貸資金管理沿革1、“統(tǒng)收統(tǒng)支”的信貸資金管理體制

1948年央行成立——1953年，統(tǒng)收統(tǒng)支2、“差額包干”的信貸資金管理體制：1953年——1979年，各級行建立信貸計劃，差額包干；1979年后，差額范圍內(nèi)分行行使責任和權(quán)限，統(tǒng)一計劃，分級管理，存貸掛鉤，差額控制3、實貸實存：1984年1月1日，央行行使管理職能，隨后成立四大專業(yè)銀行行使信貸資金管理4、限額下比例管理：1996年，建立指標體系5、全面實行資產(chǎn)負債比例管理：1998年開始第四節(jié)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理一、我國信貸資金管理沿二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理指標體系

1996年12月央行下達有關(guān)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理的有關(guān)通知,指標分監(jiān)控、監(jiān)測兩大類，共16個指標，（）表示監(jiān)控類○表示監(jiān)測類，指標從四個方面設(shè)置。1、總量管理類指標：2個，管理目標是防止超負荷經(jīng)營和消除經(jīng)營中已有的超負荷經(jīng)營現(xiàn)象（1）存貸款比例本外幣合并指標：各項貸款期末余額/各項存款期末余額≤75%

外匯指標：各項貸款期末余額/各項存款期末余額≤85%（2）拆借資金比例：用來控制利用拆借資金擴大貸款的行為拆入資金比例=拆入資金期末余額/各項存款期末余額≤4%

拆出資金比例=拆出資金期末余額/各項存款期末余額≤8%二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理指標體系

2、流動性管理類指標：3個，避免短存長貸，滿足支付需求（3）資產(chǎn)流動性比例本外幣合并指標=流動性資產(chǎn)期末余額/流動性負債期末余額≥25%

外幣指標=流動性資產(chǎn)期末余額/流動性負債期末余額≥60%（4）備付金比率=（在央行備付金存款+庫存現(xiàn)金）期末余額/各項存款期末余額≥5%（5）中長期貸款比例：防止用短期資金來源發(fā)放長期貸款本外幣指標=余期一年以上的中長期貸款期末余額/余期一年以上存款期末余額≤120%

外幣指標=余期一年以上的中長期貸款期末余額/余期一年以上存款期末余額≤60%2、流動性管理類指標：3個，避免短存長貸，滿足支付需求

3、安全性管理類指標：5個，管理目標是把風險性資產(chǎn)含量控制在安全期內(nèi)，降低和分散風險，提高資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營安全（6）資本充足率（計算同巴塞爾協(xié)議要求）資本充足率≥8%

核心資本充足率≥4%①風險加權(quán)資產(chǎn)比例=表內(nèi)外風險加權(quán)資產(chǎn)期末總額/資產(chǎn)期末總額（7）貸款質(zhì)量指標貸款逾期率=逾期貸款期末余額/各項貸款期末余額≤8%

貸款呆滯率=呆滯貸款期末余額/各項貸款期末余額≤5%

貸款呆帳率=呆帳貸款期末余額/各項貸款期末余額≤2%●五級分類法下：應(yīng)計算次級貸款比率、可疑貸款比率和損失貸款比率，比率越低越好（8）單個貸款比例對同一借款戶貸款余額/資本凈額≤10%

對最大十家客戶發(fā)放的貸款總額/資本凈額≤50%

②股東貸款比率=對股東貸款余額/該股東已繳納股金額3、安全性管理類指標：5個，管理目標是把風險性資產(chǎn)含量控4