財(cái)務(wù)管理-課件第1章總論

第一章財(cái)務(wù)管理總論第一章財(cái)務(wù)管理總論第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概念第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境第四節(jié)財(cái)務(wù)管理原則第五節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概念

財(cái)務(wù)管理：是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。一.財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)—是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)。1.物資運(yùn)動(dòng)∣供應(yīng)過(guò)程∣生產(chǎn)過(guò)程∣銷售過(guò)程∣材料投入→貨幣資金→設(shè)備→在產(chǎn)品→產(chǎn)成品→貨幣資金再生產(chǎn)工資

圖1-1企業(yè)物資運(yùn)動(dòng)過(guò)程退出退出

2.資金運(yùn)動(dòng)∣←供應(yīng)過(guò)程→∣←生產(chǎn)過(guò)程→∣←銷售過(guò)程→∣投入→貨幣資金→儲(chǔ)備資金→在產(chǎn)品資金→成品資金→貨幣資金再生產(chǎn)

資金籌集資金投放資金運(yùn)營(yíng)資金回收與分配圖1-2企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程3.財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容

籌資活動(dòng)投資活動(dòng)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)利潤(rùn)分配活動(dòng)特例：為滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要而采取短期借款方式籌集資金的活動(dòng)屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。包括對(duì)內(nèi)投資、對(duì)外投資。資產(chǎn)負(fù)債表

流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期負(fù)債現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨長(zhǎng)期投資籌資活動(dòng)投資活動(dòng)未分配利潤(rùn)固定資產(chǎn)資本金利潤(rùn)分配活動(dòng)盈余公積金營(yíng)運(yùn)資金活動(dòng)二.財(cái)務(wù)關(guān)系

財(cái)務(wù)關(guān)系—企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

種類性質(zhì)1企業(yè)與所有者之間的關(guān)系受資者與投資者之間的關(guān)系2企業(yè)與債權(quán)人之間的關(guān)系債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系3企業(yè)與其被投資單位之間的關(guān)系所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系4企業(yè)與債務(wù)人之間的關(guān)系債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系5企業(yè)與供應(yīng)商之間的關(guān)系購(gòu)買商品或勞務(wù)6企業(yè)與客戶之間的關(guān)系銷售商品或勞務(wù)7企業(yè)內(nèi)部各個(gè)單位之間的關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各個(gè)單位之間的利益關(guān)系8企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)制和無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系9企業(yè)與職工之間的關(guān)系職工個(gè)人和企業(yè)集體在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程物資運(yùn)動(dòng)價(jià)值運(yùn)動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體現(xiàn)圖1-3財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)所謂財(cái)務(wù)管理？資金運(yùn)動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特征

1.概念財(cái)務(wù)管理目標(biāo)(GoalsofFinancialManagement)—--企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的。財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)-—生存、獲利、發(fā)展。

2.特征

1）具有相對(duì)穩(wěn)定性

2）具有多元性

3）具有層次性

二.財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)

(一)利潤(rùn)最大化(ProfitMaximization)

評(píng)價(jià)指標(biāo):利潤(rùn)總額

1.優(yōu)點(diǎn)

1)直接反映企業(yè)創(chuàng)造剩余價(jià)值的多少；

2)在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；

3)最大限度地創(chuàng)造利潤(rùn)能夠使整個(gè)社會(huì)的財(cái)富實(shí)現(xiàn)最大化。

2.缺點(diǎn)

1)沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；

2)沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；

3)導(dǎo)致短期圖利行為。

4)不能反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。(二)每股利潤(rùn)最大化評(píng)價(jià)指標(biāo):每股利潤(rùn)

1.優(yōu)點(diǎn)

1）有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高；

2）能夠反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。

2.缺點(diǎn)

1）沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值；

2）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；

3）導(dǎo)致短期圖利行為；

4）只適用于上市公司。(三)股東財(cái)富最大化(StockholderWealthMaximization)

評(píng)價(jià)指標(biāo):每股市價(jià)

1.優(yōu)點(diǎn)

1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；

2）一定程度上克服了短期圖利現(xiàn)象；

3）容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。

2.缺點(diǎn)

1）只適用于上市公司，對(duì)非上市公司很難適用；

2）只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)公司其他相關(guān)者的利益重視不夠；

3）股票價(jià)格受多種因素影響，也存在不可控因素。(四)企業(yè)價(jià)值最大化(CompanyValueMaximization)

評(píng)價(jià)指標(biāo)：未來(lái)企業(yè)收益貼現(xiàn)值；資產(chǎn)評(píng)估值

1.優(yōu)點(diǎn)

1）考慮了資金的時(shí)間價(jià)值；

2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的聯(lián)系；

3）用價(jià)值代替價(jià)格，有效規(guī)避了企業(yè)的短期行為。

2.缺點(diǎn)

1）企業(yè)的價(jià)值過(guò)于理論化，不易操作；

2）對(duì)于非上市公司，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能確定其價(jià)值。

（五）相關(guān)者利益最大化

相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的理想目標(biāo)。1.強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。2.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。3.強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)施。4.關(guān)心本企業(yè)職工的利益,創(chuàng)造和諧優(yōu)美的工作環(huán)境和合理恰當(dāng)?shù)母＠觯囵B(yǎng)職工長(zhǎng)期努力為企業(yè)工作。5.不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者。6.關(guān)心客戶的長(zhǎng)期利益，以便保持銷售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。7.加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽(yù)。8.保持與政府部門的良好關(guān)系。具體內(nèi)容：1）有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；2）體現(xiàn)了多贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的統(tǒng)一；3）本身是多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；4）體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一。優(yōu)點(diǎn)：三.財(cái)務(wù)管理的分部目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理內(nèi)容分部目標(biāo)核心任務(wù)⑴籌資管理在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的情況下，不斷降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。①確定籌資規(guī)模②確定籌資結(jié)構(gòu)⑵投資管理認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性研究，力求提高投資報(bào)酬，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。①確定投資規(guī)模②確定投資結(jié)構(gòu)⑶資金營(yíng)運(yùn)管理合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金的利用效果。①保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要②加速資金周轉(zhuǎn)⑷利潤(rùn)分配管理采取各種措施，努力提高企業(yè)利潤(rùn)水平，合理分配企業(yè)利潤(rùn)。①確定分配規(guī)模②確定分配方式四.利益沖突的協(xié)調(diào)

相關(guān)關(guān)系人利益沖突的表現(xiàn)協(xié)調(diào)方式所有者與經(jīng)營(yíng)者①經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，能獲得更多的報(bào)酬、更多的享受；②所有者和股東則希望以較小的代價(jià)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。①解聘：通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者；②接收：通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者；③激勵(lì)：將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與績(jī)效掛鉤?；痉绞剑骸肮善逼跈?quán)”和“績(jī)效股?！彼姓吲c債權(quán)人①所有者要求經(jīng)營(yíng)者改變舉債資金的原定用途，用于風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目；②所有者未經(jīng)現(xiàn)有債權(quán)人同意，要求經(jīng)營(yíng)者舉借新債。因償債風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大，從而致使原有債權(quán)的價(jià)值降低。①債權(quán)人通過(guò)事先規(guī)定借款用途限制、借債擔(dān)保條款和借債信用條件，使所有者不能通過(guò)以上兩種方式削弱債權(quán)人的債權(quán)價(jià)值；②收回借款或停止借款。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境宏觀環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境經(jīng)濟(jì)體制經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平宏觀經(jīng)濟(jì)政策通貨膨脹金融工具利息率金融機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)一、宏觀環(huán)境復(fù)蘇繁榮衰退蕭條①增加廠房設(shè)備②實(shí)行長(zhǎng)期租賃③建立庫(kù)存④開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品⑤增加勞動(dòng)力①擴(kuò)充廠房設(shè)備②繼續(xù)建立存貨③提高價(jià)格④開(kāi)展?fàn)I銷規(guī)劃⑤繼續(xù)增加雇員①停止擴(kuò)張②處置閑置設(shè)備③停產(chǎn)不利產(chǎn)品④停止長(zhǎng)期采購(gòu)⑤減少庫(kù)存存貨⑥停止增加雇員①建立投資標(biāo)準(zhǔn)②保持市場(chǎng)份額③縮減管理費(fèi)用④放棄次要利益⑤繼續(xù)減少存貨⑥裁減雇員經(jīng)濟(jì)周期與財(cái)務(wù)管理策略中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的分類農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)是指社會(huì)資本融通的一種組織機(jī)構(gòu)。金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所。貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)地方性、全國(guó)性、國(guó)際性金融市場(chǎng)期限功能融資對(duì)象是否與實(shí)際信用地理范圍活動(dòng)直接相關(guān)金融工具在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交