銀行理財產(chǎn)品解析課件

個人理財產(chǎn)品解析2006.12揭開“金融理財”神秘面紗揭開“金融理財”神秘面紗個人財務策劃概念黃金及其相關(guān)衍生產(chǎn)品利率及其相關(guān)衍生產(chǎn)品匯率及其相關(guān)衍生產(chǎn)品目前國內(nèi)市場個人理財產(chǎn)品解析個人財務策劃概念第一章個人財務策劃的基本概念

人類社會自從有了剩余產(chǎn)品就開始出現(xiàn)理財活動早期的理財活動局限于如何節(jié)約開支、勤儉持家方面由于社會進步帶來了豐富的投資理財工具第一章人類社會自

個人財務策劃的定義個人財務策劃是評估客戶各方面財務需求的綜合過程，包括消費、收入與財產(chǎn)分析、保險保障、投資目標、退休計劃、員工福利、稅務策劃及遺產(chǎn)管理等。個人財務策劃的定義個人財務策劃是評

個人財務策劃現(xiàn)狀國際認可財務策劃理事會成立之初，成員國只有美國、澳洲，當時全世界認可財務策劃師只有20353人。近年來全世界認可財務策劃師發(fā)展迅速，現(xiàn)時全球已有超過70000名認可財務策劃師個人財務策劃現(xiàn)狀國際認可財務個人財務策劃詞譯理財計劃Financialplan財務策劃Financialplanning認可財務策劃師CertifiedFinancialplanner(CFP)CFP名銜CFPMark個人財務策劃詞譯理財計劃在國內(nèi)“個人財務策劃”的涵蓋面較窄,客戶可以去選擇的投資理財渠道較少.大多數(shù)產(chǎn)品為成型產(chǎn)品,且博弈空間較小.目前國內(nèi)“理財產(chǎn)品”的設(shè)計主要圍繞以下四個方面展開:與黃金、原油掛鉤的理財產(chǎn)品新與(美元)利率掛鉤的理財產(chǎn)品較新與匯率掛鉤的理財產(chǎn)品

傳統(tǒng)基金、信托、保險等托管產(chǎn)品傳統(tǒng)在國內(nèi)“個人財務策劃”的涵蓋面較窄,客戶可以去

第二章黃金走勢及其相關(guān)的衍生產(chǎn)品第二章一、黃金走勢技術(shù)分析一、黃金走勢技術(shù)分析4，這張圖標繪制與06.6.1，目前金價正在回試中期上升通道下軌位置（12月25日報620最低曾達609），目前的金價具有中線投機價值，但需止損配合。由此也驗證了技術(shù)分析在博弈市場的重要性。4，這張圖標繪制與06.6.1，目前金價正在回試中期上升通道目前的情況與上世紀七、八十年代有很大的不同。1973年以后，美國遭遇了嚴重的長時間的經(jīng)濟危機，股市崩潰、物價急速上漲、利率飆升而經(jīng)濟快速跌落、市場對美元的信心遭遇沉的打擊，美元匯率大幅度、長時間暴跌，而黃金自然成為資金的避險天堂。

止損的配合是投機目前黃金交易必須的二、黃金持續(xù)上漲的動能并不充足目前的情況與上世紀七、八十年代有很大的不同。1973黃金期貨價格暴漲與投機交易的盛行有很大關(guān)系。98%以上買入黃金和約的投機資者其最終目的并不是擁有黃金實物本身，其真正是賺取巨額差價利潤，從上世紀80年代至今，黃金價格的公允區(qū)域應在400美元/盎司附近，金價回落至此才具有良好的長期投資價值。黃金期貨價格暴漲與投機交易的盛行有很大關(guān)系。三、導致黃金暴漲的基本面原因三、導致黃金暴漲的基本面原因911恐怖襲擊使金價脫離底部伊拉克戰(zhàn)爭全面爆發(fā)美元指數(shù)有效跌破90大關(guān)印度洋海嘯倫敦地鐵恐怖事件04.12.26薩達姆被捕金價目前位置911恐怖襲擊使金價脫離底部伊拉克戰(zhàn)爭全面爆發(fā)美元指數(shù)有效跌亂世炒黃金，盛事炒字畫亂世炒黃金，盛事炒字畫我們來回顧一下05－06年國際重大新聞銀行理財產(chǎn)品解析課件

2005年金價走勢加速反彈。雞年，國際局勢并沒有如大家所希望的那樣“雄雞一唱天下白”，冷戰(zhàn)思維的烏云仍在飄忽著，地區(qū)熱戰(zhàn)的烽火和恐怖的煙霧仍在彌漫。

2006年初在威脅全球的禽流感爆發(fā)后，金價一舉突破5年以來的中長期上升通道加速上揚。

過去的兩年可算是多災多難，颶風、地震、流感、戰(zhàn)爭……這一切均為金價的飛漲起到了推波助瀾的作用.2005年金價走勢加速反彈。雞年，國際局勢并沒有如2005年7月7日倫敦地鐵站發(fā)生恐怖襲擊。2005年7月7日倫敦地鐵站發(fā)生恐怖襲擊。2005年8月29日，圣路易斯灣緊急事務管理局的志愿人員救出被“卡特里娜”颶風困在90號公路上的泰勒一家。2005年8月29日，圣路易斯灣緊急事務管理局的志愿人員救出等待救援的颶風災民——2005年9月1日，新奧爾良居民在焦急的等待救援，他們揮舞著美國國旗，并在地面上寫出“水位正在上漲”的字樣，希望直升機可以發(fā)現(xiàn)并帶走他們。等待救援的颶風災民——2005年9月1日，新奧爾良居民在焦急劫后余生的人們站在被大地震摧毀的房屋頂上，10月8日的大地震幾乎摧毀了這里的一切建筑。大地震共造成巴基斯坦超過8萬人死亡劫后余生的人們站在被大地震摧毀的房屋頂上，10月8日2004年12月26日，海嘯過后的印度尼西亞西北部亞齊省，居民們涉水向高地轉(zhuǎn)移。

2004年12月26日，海嘯過后的印度尼西亞西北部亞齊省，居

一個禽流感全球傳播的鏈條已經(jīng)形成，一種導致數(shù)以億計的禽鳥死亡或被捕殺的致命病毒，正離人類越來越近…這可能是1918年導致5000萬人死亡的大流感后，最可怕的一次全球醫(yī)療和健康危機。如果大流行不幸爆發(fā)，在現(xiàn)有的醫(yī)療水平下，專家預計最少740萬人可能因此死亡，而亞洲將是這場災難的中心。

恐怖襲擊恐怖襲擊亂世炒黃金…….亂世炒黃金…….黃金價格的暴漲引起了國內(nèi)金融市場對于黃金掛鉤系列產(chǎn)品的關(guān)注金價的任何方向的異常波動都將直接影響產(chǎn)品受益黃金價格的暴漲引起了國內(nèi)金融市場對于黃金掛鉤系列產(chǎn)四、黃金產(chǎn)品實例四、黃金產(chǎn)品實例區(qū)間AG-62.5,G+62.512%區(qū)間BG-125,G8%區(qū)間CG,G+1254%我們來盤點一支06年初的半年期黃金產(chǎn)品受益情況區(qū)間AG-62.5,G+62.5本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：到期還本付息計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360掛鉤要素：國際市場黃金價格（當時報價536）條件價格：交易日即期價格＋30美元收益率：（1）在理財期內(nèi)，如果黃金價格曾經(jīng)等于或大于條件價格，則年收益率為4.00％；（2）

在理財期內(nèi)，如果黃金價格始終小于條件價格，則年收益率＝【（到期黃金價格－交易日即期價格）/交易日即期價格】*（360/理財天數(shù)）*100％最低為0.00％。提前終止無方案說明:本方案為看漲黃金價格，且潛在最高收益率較高，如黃金價格為536.00，則條件匯率為566.00，最高潛在收益率＝【（565.99-536）/536】*（360/180）*100％＝11.19％。方案風險在于如果黃金價格下跌，則收益為零。

06年初6個月黃金理財方案本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：到期還本付息計五、黃金產(chǎn)品的風險點黃金走勢與美元匯率的關(guān)系黃金走勢與地緣政治的關(guān)系暴跌？暴漲？五、黃金產(chǎn)品的風險點黃金走勢與美元匯率的關(guān)系暴跌？暴漲？來自媒體的報道－－－“石油黃金漲得歡理財產(chǎn)品忙掙錢

“認識黃金投資的風險，糾正“黃金至少不會貶值”的錯誤觀點來自媒體的報道－－－認識黃金投資的風險，糾正“黃金至少不會貶由此判斷，黃金及黃金衍生產(chǎn)品均具有投資價值但無論黃金實物投資還是產(chǎn)品投資均具有一定風險，不適合保守類客戶。由此判斷，黃金及黃金衍生產(chǎn)品均具有投資價值第三章美元利率及其相關(guān)的衍生產(chǎn)品第三章一，什么是LIBOERLONDONINTER-BANKOFFERRATE

倫敦銀行同業(yè)協(xié)會拆借利率

倫敦同業(yè)拆放利率指倫敦的第一流銀行之間進行短期資金借貸的利率，其取值為18家指定參考銀行，在規(guī)定的時間（倫敦時間上午11：00）報價的平均利率。經(jīng)常使用的是３個月和６個月的LIBOR?，F(xiàn)在LIBOR已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，作為銀行從市場上籌集資金進行轉(zhuǎn)貸的融資成本，我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎(chǔ)上加一定百分點。從LIBOR變化出來的還有新加坡同業(yè)拆放利率（SIBOR）、紐約同業(yè)拆放利率（NIBOR）、香港同業(yè)拆放利率（HIBOR）等等一，什么是LIBOERLONDONINTER-BANKO銀行理財產(chǎn)品解析課件“理財”市場的利率相關(guān)衍生產(chǎn)品架構(gòu)掛鉤要素－－漲跌、波幅“理財”市場的利率相關(guān)衍生產(chǎn)品架構(gòu)掛鉤要素－－漲跌、波幅二、LIBOR的走勢12.226個月報5.36二、LIBOR的走勢12.226個月報5.36銀行理財產(chǎn)品解析課件銀行理財產(chǎn)品解析課件銀行理財產(chǎn)品解析課件美聯(lián)儲加息日記美聯(lián)儲加息日記與黃金產(chǎn)品相同，美元利率的衍生產(chǎn)品能具有較高的預期受益也是建立在“走勢異常波動”的基礎(chǔ)之上。與黃金產(chǎn)品相同，三、選擇美元理財產(chǎn)品的另一個尷尬－－人民幣升值三、選擇美元理財產(chǎn)品的另一個尷尬－－人民幣匯率報價最低報7.822％3％人民幣匯率報價最低報7.822％3％這個話題涉及的問題較多，后面我們再做詳細解釋這個話題涉及的問題較多，后面我們再做詳細解釋我們來回顧幾只市場上曾經(jīng)熱銷的利率產(chǎn)品。。。我們來回顧幾只市場上曾經(jīng)熱銷的利率產(chǎn)品。。。本金： 美元

期限： 5年

計息期： 每12個月為一個計息期

計息基礎(chǔ)： 實際天數(shù)/360

利息支付： 到期支付一次收益

掛鉤要素： 美元6個月LIBOR

年劃收益率： 8%*（n/N）

其中，n為掛鉤要素在利率觀察區(qū)間內(nèi)波動的天數(shù)，N為計息期實際天數(shù)

利率觀察區(qū)間：

第一年[0.00%，4.00%]第三年[0.00%，4.50%]

第二年[0.00%，4.00%]第四年[0.00%，5.00%]

第五年[0.00%，6.00%]

風險揭示：本金100％保證提前終止：銀行有權(quán)但無義務提前終止，客戶無提前終止權(quán)該產(chǎn)品于2004年2月發(fā)行當時人民幣兌美元匯率8.28，6Mlibor1.16該產(chǎn)品熱銷的原因：。。。。本金： 美元

期限： 5年

計息期： 每12個月為一個計息期本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：每6個月為一個計息期計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360利息支付：到期支付一次收益掛鉤要素：美元6個月LIBOR預計收益率：20%*（n/N）其中，n為掛鉤要素在利率觀察區(qū)間內(nèi)波動的天數(shù)，N為計息期實際天數(shù)利率觀察區(qū)間：[0.00%，5%]提前終止條款：無美元開始瘋狂加息周期后XX銀行推出的區(qū)間對賭產(chǎn)品本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：每6個月為一個本金：美元（100％保證）期限：二年計息期：每3個月為一個計息期計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360利息支付：每3個月支付一次掛鉤要素：美元6個月LIBOR收益率：(年利率)第一年5.00%此后(美元3個月LIBOR+1.50%)*（n/N）其中，n為掛鉤要素在利率觀察區(qū)間內(nèi)波動的天數(shù)，N為計息期實際天數(shù)利率觀察區(qū)間：第一年無第二年[0.00%，5.00%]提前終止條款：每個計息期結(jié)束時，銀行有權(quán)但無義務提前終止本存款。本金：美元（100％保證）期限：二年計息期：每3個月為一個計三。加息熱潮中如何選擇利率掛鉤的產(chǎn)品？期限3M6M美元加息并不是完全利弊于產(chǎn)品受益，美元的資產(chǎn)收益也在不斷提升。

選擇正確的期限反倒可以讓投資者在美元加息周期中受益三。加息熱潮中如何選擇利率掛鉤的產(chǎn)品？四、即期市場的利率產(chǎn)品本金：美元（100％保證）期限：一年計息期：每3個月為一個計息期計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360利息支付：每6個月支付一次掛鉤要素：美元6個月LIBOR收益率：(年利率)6.02%利率觀察區(qū)間：【0.00％，5.55％】提前終止條款：每個計息期結(jié)束時，銀行有權(quán)但無義務提前終止本存款。

四、即期市場的利率產(chǎn)品美元（100％保證）期限：一年計息期：本金：美元（100％保證）期限：三年計息期：每6個月為一個計息期計息基礎(chǔ)：30/360利息支付：每6個月支付一次掛鉤要素：美元6個月LIBOR收益率：(年利率)7.00%第一年15.00％-2*美元6個月LIBOR第二年－第三年

產(chǎn)品起息日：T+7產(chǎn)品適用性：未來美元降息預期出現(xiàn)，該產(chǎn)品價值較高

本金：美元（100％保證）期限：三年計息期：每6個月為一個計

6個月期固定收益存款本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：到期一次性支付本息計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360年收益率：5.05%提前終止條款：在整個存款期內(nèi)，客戶存款每滿三個月，銀行均有權(quán)將客戶的存款提前終止，并在該計息期結(jié)束后將當期利息及全部本金歸還客戶。有關(guān)提前終止的通知將提前五個工作日向客戶發(fā)出。6個月期固定收益存款美元（100％保證）期限：6個月計息期1年期固定收益存款本金：美元（100％保證）期限：1年計息期：到期一次性支付本息計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360年收益率：5.15%提前終止條款：在整個存款期內(nèi)，客戶存款每滿三個月，銀行均有權(quán)將客戶的存款提前終止，并在該計息期結(jié)束后將當期利息及全部本金歸還客戶。有關(guān)提前終止的通知將提前五個工作日向客戶發(fā)出。1年期固定收益存款美元（100％保證）期限：1年計息期：到期

隨著美元加息周期的結(jié)束，市場利率相關(guān)的理財產(chǎn)品品種明顯減少，多數(shù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向固定收益靠攏。此時應怎樣選購美元利率產(chǎn)品？隨著美元加息周期的結(jié)束，市場利率相關(guān)的理財產(chǎn)品品種明第四章匯率及其相關(guān)的衍生市場

第四章理財產(chǎn)品市場的傳統(tǒng)項目匯率掛鉤理財產(chǎn)品市場的傳統(tǒng)項目一、匯率市場貨幣市場與外匯市場確鑿無疑是當今世界上最大的市場

20000億交易透明度高中國特色的外匯市場隨著去年貨幣經(jīng)紀在大陸獲得準生證后，將面臨極大的市場潛力一、匯率市場貨幣市場與外匯市場確鑿無疑是當今世界上最大的市場人民幣升值對國內(nèi)匯率市場起到了催生的作用企業(yè)避險、個人投資、熱錢投機外匯市場將逐步健全人民幣升值對國內(nèi)匯率市場起到了催生的作用企業(yè)避險、個7.21央行公告指出：從即日期我國開始實行以供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理浮動的匯率制度。關(guān)鍵詞：參考一籃子貨幣而不是盯住。上下千分之三的幅度內(nèi)浮動。7.21央行公告指出：從即日期我國開始實行以供求為基礎(chǔ)、參考二、外匯市場存在的理由國際貿(mào)易中的供給需求對沖（套期保值）央行宏觀調(diào)控手段投機市場的存在二、外匯市場存在的理由國際貿(mào)易中的供給需求三、國內(nèi)外匯市場現(xiàn)狀國際外匯市場實盤交易除了風險小意外，沒有太多優(yōu)點國內(nèi)投資者的成熟目前市場已不能滿足國內(nèi)投資者的需求看著人民幣升值已經(jīng)漸漸有了眉目，這保證金禁令會不會也出現(xiàn)松動呢？三、國內(nèi)外匯市場現(xiàn)狀四、外匯市場的優(yōu)越性透明度高雙邊交易按金交易T+0受益＝匯率波動受益＋利率受益資金流動性高四、外匯市場的優(yōu)越性外匯實盤交易美元歐元英鎊澳元日元瑞朗加元外匯實盤交易美元歐元外匯實盤投資者需要重點關(guān)注匯市大盤－－美元指數(shù)的走勢未來匯率市場投資渠道將逐步健全：

個人外匯買賣保證金（按金）交易遠期外匯買賣個人外匯期權(quán)買賣等。。。外匯實盤投資者需要重點關(guān)注匯市大盤－－美元指數(shù)的走勢未來匯率這是一張美元指數(shù)的技術(shù)圖表1，美元維持近三年的跌勢是黃金價格暴漲的重要原因之一2，美聯(lián)儲連續(xù)加息使得美元匯率觸底反彈3，未來市場如若美元匯率暴漲將間接導致上述產(chǎn)品的受益1，美元匯率大幅度反彈？這是一張美元指數(shù)的技術(shù)圖表1，美元維持近三年的跌勢是黃金價格2，美元指數(shù)重回大熊市的可能－－美國對伊朗大開殺戒？美國借助阿富汗和伊拉克戰(zhàn)爭，已經(jīng)完成了對伊朗的軍事包圍國際評論：“美國暫時不太可能攻打伊朗。伊朗核問題有足夠的外交迂回空間。俄羅斯、歐盟和其他經(jīng)濟體，都不可能坐視在美國操盤伊拉克之后，繼續(xù)控制能源軸心伊朗。伊朗的能源地位、伊斯蘭背景和國際立場，都可保證其在一定時間內(nèi)的基本國家安全。

2，美元指數(shù)重回大熊市的可能美國借助阿富汗和伊拉克戰(zhàn)爭，已經(jīng)四面楚歌？四面楚歌？伊朗屬于軍事強國伊朗的戰(zhàn)略地位事關(guān)歐亞大陸，因此中、俄、法、德等國必然強烈反對。屆時帶給美元的壓力，也將是空前的，黃金、石油的價格也將大幅度上漲。伊朗戰(zhàn)爭對美元的沖擊將比伊拉克戰(zhàn)爭大的多伊朗屬于軍事強國伊朗戰(zhàn)爭對美元的沖擊將比伊拉克戰(zhàn)爭大的多美元匯率石油價格黃金價格外匯石油黃金隨美元波動起舞美元匯率石油價格黃金價格外匯石油黃金隨美元波動起舞五、傳統(tǒng)匯率市場的相關(guān)衍生產(chǎn)品風險大，收益高期限靈活短品種多五、傳統(tǒng)匯率市場的相關(guān)衍生產(chǎn)品我們來看幾只實戰(zhàn)的匯率產(chǎn)品：本金：美元期限：1個月行使價格：1.2525收益率：8.83％收益說明：如果到期日歐元匯率高于1.2525，客戶收取全部美元本金和8.83％.的收益；否則，客戶本金和8.83％.的收益轉(zhuǎn)換為歐元（按1.2525折算）。各期不同行使價格對應參考收益率行使價格2周一個月二個月三個月六個月1.23755.53%6.34%6.78%6.78%6.51%1.24256.20%6.99%7.15%7.15%6.73%1.24757.19%7.81%7.56%7.56%6.96%1.25258.61%8.83%8.02%8.02%7.21%1.257510.57%10.06%8.53%8.53%7.48%1.262513.17%11.53%9.09%9.09%7.77%

我們來看幾只實戰(zhàn)的匯率產(chǎn)品：本金：美元期限：1個月行使價格：銀行理財產(chǎn)品解析課件銀行理財產(chǎn)品解析課件澳元掛鉤方案：（參考即期匯率AUD/USD=0.7370）

本金：美元期限：1個月行使價格：0.7370收益率：8.16％收益說明：如果到期日澳元匯率高于0.7370，客戶收取全部美元本金和8.16%p.a.的收益；否則，客戶本金8.16%p.a.的收益轉(zhuǎn)換為澳元（按0.7370折算）。各期不同行使價格對應參考收益率行使價格2周一個月二個月三個月六個月0.73105.00%6.69%7.61%7.61%7.47%0.73405.37%7.35%8.03%8.03%7.74%0.73705.94%8.16%8.50%8.50%8.02%0.74006.81%9.13%9.00%9.00%8.32%0.74308.06%10.29%9.55%9.55%8.64%0.74609.81%11.66%10.15%10.15%8.97%澳元掛鉤方案：（參考即期匯率AUD/USD=0.7370）7370在中期走勢中是什么樣一個位置我們來看下一張縮略圖7370在中期走勢中是什么樣一個位置我們來看下一張縮略圖銀行理財產(chǎn)品解析課件

條件雙重貨幣存款方案

本金：美元期限：1個月掛鉤要素：歐元/美元匯率（即期參考匯率＝1.2750）行使價格：1.2650條件價格(踢入)：1.2230

收益率：7.50％收益說明：1）1個月存款期內(nèi)，如果歐元匯率從未到達1.2230則客戶到期收回全部本金和收益；2）1個月存款期內(nèi)，如果歐元匯率曾經(jīng)到達1.2230，則到期時，如果匯率高于1.2650，客戶本金和收益全保，如果低于1.2650，則客戶本金按1.2650轉(zhuǎn)為歐元，收益照常支付。該類產(chǎn)品的預期受益相對較低,但產(chǎn)品的條件區(qū)間被擴大了條件雙重貨幣存款方案本金：美元期限：1個月掛鉤要素：歐元/銀行理財產(chǎn)品解析課件理財?shù)那朗嵌嘣奈覀兛梢愿鶕?jù)客戶的承受風險能力、投資期限、投資趨向，為其量身定做產(chǎn)品理財?shù)那朗嵌嘣哪壳巴蛔兊男星橹?，我們?nèi)绾芜x擇理財產(chǎn)品？1，不要盲目的追捧高收益率，需要對產(chǎn)品的架構(gòu)、風險有一定了解。2，在購買美元理財產(chǎn)品時，還需要注意產(chǎn)品的期限，盡可能選擇期限短、流動性強的產(chǎn)品。首先，因為市場對美聯(lián)儲加息仍有預期，而國內(nèi)商業(yè)銀行也將跟隨美聯(lián)儲加息步伐，提升美元外匯理財?shù)念A期收益,這意味著，美元理財產(chǎn)品的預期收益，還會追隨美元加息有所上調(diào)。另外，人民幣的升值預期對于持有美元資產(chǎn)的投資者仍然是一個風險。

3，

投資者最好對掛鉤工具的行情有基本了解。例如某款美元理財產(chǎn)品與倫敦同業(yè)拆借利率掛鉤，投資者應該知曉美元正在緩步加息，將推動美元的倫敦同業(yè)拆借利率上揚，進而還要對加息的幅度進行預判，看看銀行所設(shè)定的利率區(qū)間是否順應這種趨勢。4，產(chǎn)品是否固定收益性，是否可以提前贖回。

目前突變的行情中，我們?nèi)绾芜x擇理財產(chǎn)品？國內(nèi)理財市場現(xiàn)狀外幣（美元）理財產(chǎn)品傳統(tǒng)產(chǎn)品放低門檻走進百姓理財掛鉤要素－－黃金、利率預期受益高資產(chǎn)受益回報率高人民幣理財產(chǎn)品隨著國家政策的放松走進個人理財領(lǐng)域間接掛靠外匯理財產(chǎn)品（匯率黃金利率原油）

基金信托股市

國內(nèi)理財市場現(xiàn)狀外幣（美元）理財產(chǎn)品建設(shè)銀行－－樂當家中國銀行－－匯聚寶交通銀行－－沃德理財招商銀行－－金葵花理財中信銀行－－貴賓理財民生銀行－－非凡理財華夏銀行－－華夏理財光大銀行－－陽光理財建設(shè)銀行－－樂當家各家銀行的理財產(chǎn)品特點各家銀行的理財產(chǎn)品特點

民生銀行非凡理財民生銀行非凡理財產(chǎn)品名稱幣種期限理財金額年收益率理財結(jié)構(gòu)風險提示民生財富外匯非凡理財十二期A計劃美元1年5000美元起，100美元整數(shù)倍遞增4.90%（到期日前兩個倫敦工作日6ML>1%），反之為0%；計息方式：ACT/360保本浮動收益型，銀行每三個月有一次提前終止權(quán)。付息方式：到期還本付息。100%保本，客戶無提前終止權(quán)。收益率浮動。民生財富外匯非凡理財十二期B計劃美元1年25000美元起，100美元整數(shù)倍遞增5.02%（到期日前兩個倫敦工作日6ML>1%），反之為0%；計息方式：ACT/360保本浮動收益型，銀行每三個月有一次提前終止權(quán)。付息方式：到期還本付息。100%保本，客戶無提前終止權(quán)。收益率浮動。民生銀行外匯非凡理財十二期產(chǎn)品產(chǎn)品名稱幣種期限理財金額年收益率理財結(jié)構(gòu)風險提示民生財富外匯幣種期限理財金額年收益率掛鉤匯率區(qū)間產(chǎn)品結(jié)構(gòu)人民幣+美元6個月（不可提前終止）每個理財單位包括1萬人民幣和8美元風險金；5個理財單位起售，按1個理財單位倍數(shù)遞增最高年收益率折合（稅前）3.48%起息日歐元/美元匯率加減600點構(gòu)成第一匯率區(qū)間。第一區(qū)間的上下限加減400點構(gòu)成第二匯率區(qū)間如果未出區(qū)間，除返還本金外，理財資金中的人民幣部分按年率2.07%、美元部分按年率1.41%計算利息；如果突破區(qū)間，則理財資金中的人民幣本金部分返還客戶，并按年率2.07%支付理財收益；理財本金中的美元風險金全部損失，但客戶仍有綜合0.783%的保底收益民生銀行人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品(每1萬人民幣配8美元)幣種期限理財金額年收益率掛鉤匯率區(qū)間產(chǎn)品結(jié)構(gòu)人民幣+美元6個中國銀行匯聚寶業(yè)務中國銀行匯聚寶業(yè)務中國銀行產(chǎn)品匯聚寶0603A（美元“桶桶金”）

起息日：2006年4月6日

到期日：2007年1月6日

最低投資本金：5000美元

本金和投資收益支付：產(chǎn)品到期銀行將100%本金和應得投資收益支付給客戶。

投資收益率（年率）：5.50%×a/N+2.00%×b/N

其中：a為觀察期內(nèi)觀察指標處于觀察區(qū)間內(nèi)的實際日歷天數(shù)；b為觀察期內(nèi)觀察指標處于觀察區(qū)間外的實際日歷天數(shù)；N為觀察期的實際日歷天數(shù)

觀察期：2006年04月06日至2007年01月04日

原油價格的觀察區(qū)間：55美元≦每桶原油的價格≦75美元

收益分析：

最佳情況下投資9個月可獲得5.50%的年收益率，最差情況下也有年率為2.00%的保底收益。

中國銀行產(chǎn)品匯聚寶0603A（美元“桶桶金”）銀行理財產(chǎn)品解析課件匯聚寶0603B（美元“金易求金”）

起息日：2006年4月6日

到期日：2007年4月6日

最低投資本金：5000美元

本金和投資收益支付：產(chǎn)品到期銀行將100%本金和應得投資收益支付給客戶。

投資收益率（年率）：觀察期內(nèi)，如果(Ｐi-Ｐ0)÷Ｐ0≥10%,則投資收益率為4.00%；否則，投資收益率為(Ｐf-Ｐ0)÷Ｐ0+2.75%,最低在2.75%；其中：Ｐ0為2006年04月04日確定的觀察指標的價格；Ｐi為觀察期內(nèi)任意一天觀察指標的價格；Ｐf為2007年04月04日確定的觀察指標的價格；

觀察期：2006年04月06日至2007年04月04日。

收益分析：

如果黃金價格在1年之內(nèi)的漲幅超過了10%，客戶1年能獲得4.00%的收益；如果黃金價格在1年之內(nèi)的漲幅不觸碰到10%，但仍然較期初上漲，則客戶的潛在投資收益最高可達9.99%+2.75%=12.74%；如果黃金價格1年后較之期初價值下降，客戶可獲得2.75%的最低收益。中國銀行產(chǎn)品匯聚寶0603B（美元“金易求金”）

起息日：2006年4月銀行理財產(chǎn)品解析課件

中國銀行黃金期權(quán)產(chǎn)品面世

客戶跟銀行簽署協(xié)議，以支付手續(xù)費的方式換取在未來某一時段、某一價格、買入或賣出一定數(shù)量黃金的權(quán)利。例如：當前價格600，在未來1月客戶可以仍以600價格買入黃金，即使1月后黃金報價漲之700，如若下跌客戶享受不與銀行交割的權(quán)利中國銀行黃金期權(quán)產(chǎn)品面世XX銀行XX理財XX銀行XX理財如果遇上股票低迷、債券疲軟、通貨膨脹、匯市動蕩、負利率：

您怎樣確保您的貨幣購買力不會下降？

您怎樣保證您的投資不受損失？

您怎樣保持現(xiàn)有的生活質(zhì)量？

有沒有風險低，既保值又增值的投資產(chǎn)品？

有！投資理財新主張——黃金投資！如果遇上股票低迷、債券疲軟、通貨膨脹、匯市動蕩、負利率：

黃金歷來就被視為避險投資的最佳選擇，具有全球都可流通、抗通貨膨脹能力強、易儲存、不易變形等突出優(yōu)點。黃金市場走勢相對平緩，變動范圍不大，是很好的個人長期投資與保值投資產(chǎn)品。黃金市場與股市、負利率有此升彼降的關(guān)系，在您的投資組合中加入黃金投資，可以分散風險。投資產(chǎn)品安全性收益性流動性黃金★★★★★★★股票★★★★★★★外匯★★★★★★債券★★★★★不動產(chǎn)★★★★★

黃金歷來就被視為避險投資的最佳選擇，具有全球都可

熊貓普制金幣——黃金實物投資的主導購買熊貓金幣的七個理由

·成色標準，規(guī)格齊全適合多層次購買力。

·升水率低價格與國際市場黃金價格掛鉤，在所有黃金投資產(chǎn)品中，升水率最低。

·保值性強是國家法定貨幣，帶有面值，可按面值流通使用，這是其他黃金品種無法相比的。

·收益高較小的發(fā)行量和存世量決定熊貓金銀幣具有廣闊的升值空間。

·收藏價值高國寶主圖，承載中華文化，至尊無上。

·流通性好是中國1400多種金銀幣中唯一可以在世界各黃金市場進行交易的金幣

·掛牌收購的優(yōu)勢與普通的金條、金塊不同，熊貓金幣在不遠的將來，可以實現(xiàn)在指定的銀行網(wǎng)點或經(jīng)銷網(wǎng)點回購和在上海黃金交易所掛牌交易，投資功能將得到充分展現(xiàn)。XX銀行熊貓普制金幣——黃金實物投資的主導購買熊貓金幣的七個理由

XX銀行XX產(chǎn)品XX銀行XX產(chǎn)品“外匯通”受托理財計劃13號（穩(wěn)健收益型）理財產(chǎn)品說明書

產(chǎn)品特點

1.收益高——目前的美元三個月銀行存款利率為2.75％，六個月存款利率為2.875％，而“外匯通”受托理財計劃13號（穩(wěn)健收益型）產(chǎn)品年收益率有望高于同期存款利率。

2.提前終止權(quán)——招商銀行在理財期內(nèi)第三月末，有權(quán)利但無義務提前終止理財。投資者無權(quán)提前終止理財。理財收益

“外匯通”受托理財計劃13號（穩(wěn)健收益型）產(chǎn)品期限為六個月，招商銀行在提前終止日或理財?shù)狡谌瞻凑杖缦履晔找媛氏蛲顿Y者支付理財收益:

理財收益率（年率）:4.90％

“外匯通”受托理財計劃13號（穩(wěn)健收益型）理財產(chǎn)品說明書產(chǎn)基本規(guī)定

1.

產(chǎn)品名稱：“外匯通”受托理財計劃13號（穩(wěn)健收益型）

2.產(chǎn)品簡稱：外匯通13號

3.產(chǎn)品代碼：0013

4.理財貨幣：美元

5.單位金額：1美元為1份。

6.認購金額：認購起點份額為30000份，高于認購起點份額部分應為100份的整數(shù)倍。

7.理財期限：六個月（如銀行未提前終止理財）

8.起息日：2006年5月30日。

9.到期日：2006年11月30日。

10.提前終止：在提前終止日，銀行有權(quán)利但無義務提前終止理財。投資者無權(quán)提前終止理財。

13.計息單位：每100份為一個計息單位，每單位收益精確到小數(shù)點后兩位數(shù)。

14.計息期：每六個月為一個計息期（如銀行未提前終止理財）

15.2006年5月26日為認購劃款日，認購劃款日到起息日期間為認購清算期，清算日到理財資金返還到賬日為還本清算期，認購清算期和還本清算期內(nèi)不計付利息。

16.理財收益的應納稅款由投資者自行繳納。

17.本產(chǎn)品不提供賬單。如需查詢，請到認購地招商銀行網(wǎng)點了解。基本規(guī)定

1.

產(chǎn)品名稱：“外匯通”受托理財計劃13號（穩(wěn)健風險提示

本理財計劃有投資風險，您應充分認識投資風險，謹慎投資：

1.

市場風險：如果在理財期內(nèi)，市場利率上升，該產(chǎn)品的收益率不隨市場利率上升而提高。

2.

流動性風險：投資者沒有提前終止權(quán)。

3.

再投資風險：由于招商銀行可以根據(jù)市場狀況提前終止理財，則該產(chǎn)品的實際理財期可能小于六個月，但不小于三個月。如果招商銀行提前終止理財，則投資者將無法實現(xiàn)期初預期的全部收益。

4.

本金風險：招商銀行保證在到期日向投資者支付100％本金，但如果因為投資者自身原因?qū)е卤纠碡敭a(chǎn)品提前終止，則本金保證條款不再適用，投資者除了喪失本說明書約定的理財收益外，投資本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，投資者應在對相關(guān)風險有充分認識基礎(chǔ)上謹慎投資。

5.

匯率風險：當投資者投資一種非本國貨幣時，均存在匯率波動帶來的風險。如果理財計劃到期時，人民幣兌美元匯率相對于期初時出現(xiàn)升值或貶值，而投資者在理財?shù)狡诤笠蜃陨硇枨蠖M行實際意義上的貨幣兌換或按當時的人民幣兌美元匯率進行賬面的市值評估，則在人民幣計價方式下本理財產(chǎn)品的實際收益率將受到影響。

6.

其它風險：指由于自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗力因素的出現(xiàn)。

風險提示

本理財計劃有投資風險，您應充分認識投資風險，謹慎投這只產(chǎn)品的掛鉤要素是什么?受益是多少?風險系數(shù)是多少?這只產(chǎn)品的掛鉤要素是什么?中信產(chǎn)品中信產(chǎn)品金價區(qū)間觸發(fā)型人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中信銀行設(shè)定區(qū)間A：[G-45.0，G+45.0]；設(shè)定區(qū)間B：[G-90.0，G]；設(shè)定區(qū)間C：[G，G+90.0]；如果觀察期間黃金價格從未觸及設(shè)定區(qū)間A的邊界，則年收益率為4.5%；如果觀測期間黃金價格曾經(jīng)觸及設(shè)定區(qū)間A的下限，但在此之后直至觀察期末從未觸及設(shè)定區(qū)間B的邊界，則年收益率為2.7%；如果觀測期間黃金價格曾經(jīng)觸及設(shè)定區(qū)間A的上限，但在此之后直至觀察期末從未觸及設(shè)定區(qū)間C的邊界，則年收益率為2.7%；如果以上條件均未達到，則年收益率為0.72%；金價區(qū)間觸發(fā)型人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中信銀行設(shè)定區(qū)間A：[G-45銀行理財產(chǎn)品解析課件中信銀行“中信理財寶—外幣理財產(chǎn)品”（0604期）產(chǎn)品A：美元半年期固定收益型產(chǎn)品說明起點金額5000美元；以100美元的整數(shù)倍增加4.72%4.8%稅前中信銀行“中信理財寶—外幣理財產(chǎn)品”（0604期）產(chǎn)品A：美各家銀行產(chǎn)品比較民生銀行華夏銀行興業(yè)銀行招商銀行中國銀行中信銀行各家銀行產(chǎn)品比較民生銀行中信銀行最新人民幣高收益理財產(chǎn)品介紹中信銀行最新人民幣高收益理財產(chǎn)品介紹銀行理財產(chǎn)品解析課件

銀行理財產(chǎn)品解析課件銀行理財產(chǎn)品解析課件銀行理財產(chǎn)品解析課件有獎問答有獎問答個人理財產(chǎn)品解析2006.12揭開“金融理財”神秘面紗揭開“金融理財”神秘面紗個人財務策劃概念黃金及其相關(guān)衍生產(chǎn)品利率及其相關(guān)衍生產(chǎn)品匯率及其相關(guān)衍生產(chǎn)品目前國內(nèi)市場個人理財產(chǎn)品解析個人財務策劃概念第一章個人財務策劃的基本概念

人類社會自從有了剩余產(chǎn)品就開始出現(xiàn)理財活動早期的理財活動局限于如何節(jié)約開支、勤儉持家方面由于社會進步帶來了豐富的投資理財工具第一章人類社會自

個人財務策劃的定義個人財務策劃是評估客戶各方面財務需求的綜合過程，包括消費、收入與財產(chǎn)分析、保險保障、投資目標、退休計劃、員工福利、稅務策劃及遺產(chǎn)管理等。個人財務策劃的定義個人財務策劃是評

個人財務策劃現(xiàn)狀國際認可財務策劃理事會成立之初，成員國只有美國、澳洲，當時全世界認可財務策劃師只有20353人。近年來全世界認可財務策劃師發(fā)展迅速，現(xiàn)時全球已有超過70000名認可財務策劃師個人財務策劃現(xiàn)狀國際認可財務個人財務策劃詞譯理財計劃Financialplan財務策劃Financialplanning認可財務策劃師CertifiedFinancialplanner(CFP)CFP名銜CFPMark個人財務策劃詞譯理財計劃在國內(nèi)“個人財務策劃”的涵蓋面較窄,客戶可以去選擇的投資理財渠道較少.大多數(shù)產(chǎn)品為成型產(chǎn)品,且博弈空間較小.目前國內(nèi)“理財產(chǎn)品”的設(shè)計主要圍繞以下四個方面展開:與黃金、原油掛鉤的理財產(chǎn)品新與(美元)利率掛鉤的理財產(chǎn)品較新與匯率掛鉤的理財產(chǎn)品

傳統(tǒng)基金、信托、保險等托管產(chǎn)品傳統(tǒng)在國內(nèi)“個人財務策劃”的涵蓋面較窄,客戶可以去

第二章黃金走勢及其相關(guān)的衍生產(chǎn)品第二章一、黃金走勢技術(shù)分析一、黃金走勢技術(shù)分析4，這張圖標繪制與06.6.1，目前金價正在回試中期上升通道下軌位置（12月25日報620最低曾達609），目前的金價具有中線投機價值，但需止損配合。由此也驗證了技術(shù)分析在博弈市場的重要性。4，這張圖標繪制與06.6.1，目前金價正在回試中期上升通道目前的情況與上世紀七、八十年代有很大的不同。1973年以后，美國遭遇了嚴重的長時間的經(jīng)濟危機，股市崩潰、物價急速上漲、利率飆升而經(jīng)濟快速跌落、市場對美元的信心遭遇沉的打擊，美元匯率大幅度、長時間暴跌，而黃金自然成為資金的避險天堂。

止損的配合是投機目前黃金交易必須的二、黃金持續(xù)上漲的動能并不充足目前的情況與上世紀七、八十年代有很大的不同。1973黃金期貨價格暴漲與投機交易的盛行有很大關(guān)系。98%以上買入黃金和約的投機資者其最終目的并不是擁有黃金實物本身，其真正是賺取巨額差價利潤，從上世紀80年代至今，黃金價格的公允區(qū)域應在400美元/盎司附近，金價回落至此才具有良好的長期投資價值。黃金期貨價格暴漲與投機交易的盛行有很大關(guān)系。三、導致黃金暴漲的基本面原因三、導致黃金暴漲的基本面原因911恐怖襲擊使金價脫離底部伊拉克戰(zhàn)爭全面爆發(fā)美元指數(shù)有效跌破90大關(guān)印度洋海嘯倫敦地鐵恐怖事件04.12.26薩達姆被捕金價目前位置911恐怖襲擊使金價脫離底部伊拉克戰(zhàn)爭全面爆發(fā)美元指數(shù)有效跌亂世炒黃金，盛事炒字畫亂世炒黃金，盛事炒字畫我們來回顧一下05－06年國際重大新聞銀行理財產(chǎn)品解析課件

2005年金價走勢加速反彈。雞年，國際局勢并沒有如大家所希望的那樣“雄雞一唱天下白”，冷戰(zhàn)思維的烏云仍在飄忽著，地區(qū)熱戰(zhàn)的烽火和恐怖的煙霧仍在彌漫。

2006年初在威脅全球的禽流感爆發(fā)后，金價一舉突破5年以來的中長期上升通道加速上揚。

過去的兩年可算是多災多難，颶風、地震、流感、戰(zhàn)爭……這一切均為金價的飛漲起到了推波助瀾的作用.2005年金價走勢加速反彈。雞年，國際局勢并沒有如2005年7月7日倫敦地鐵站發(fā)生恐怖襲擊。2005年7月7日倫敦地鐵站發(fā)生恐怖襲擊。2005年8月29日，圣路易斯灣緊急事務管理局的志愿人員救出被“卡特里娜”颶風困在90號公路上的泰勒一家。2005年8月29日，圣路易斯灣緊急事務管理局的志愿人員救出等待救援的颶風災民——2005年9月1日，新奧爾良居民在焦急的等待救援，他們揮舞著美國國旗，并在地面上寫出“水位正在上漲”的字樣，希望直升機可以發(fā)現(xiàn)并帶走他們。等待救援的颶風災民——2005年9月1日，新奧爾良居民在焦急劫后余生的人們站在被大地震摧毀的房屋頂上，10月8日的大地震幾乎摧毀了這里的一切建筑。大地震共造成巴基斯坦超過8萬人死亡劫后余生的人們站在被大地震摧毀的房屋頂上，10月8日2004年12月26日，海嘯過后的印度尼西亞西北部亞齊省，居民們涉水向高地轉(zhuǎn)移。

2004年12月26日，海嘯過后的印度尼西亞西北部亞齊省，居

一個禽流感全球傳播的鏈條已經(jīng)形成，一種導致數(shù)以億計的禽鳥死亡或被捕殺的致命病毒，正離人類越來越近…這可能是1918年導致5000萬人死亡的大流感后，最可怕的一次全球醫(yī)療和健康危機。如果大流行不幸爆發(fā)，在現(xiàn)有的醫(yī)療水平下，專家預計最少740萬人可能因此死亡，而亞洲將是這場災難的中心。

恐怖襲擊恐怖襲擊亂世炒黃金…….亂世炒黃金…….黃金價格的暴漲引起了國內(nèi)金融市場對于黃金掛鉤系列產(chǎn)品的關(guān)注金價的任何方向的異常波動都將直接影響產(chǎn)品受益黃金價格的暴漲引起了國內(nèi)金融市場對于黃金掛鉤系列產(chǎn)四、黃金產(chǎn)品實例四、黃金產(chǎn)品實例區(qū)間AG-62.5,G+62.512%區(qū)間BG-125,G8%區(qū)間CG,G+1254%我們來盤點一支06年初的半年期黃金產(chǎn)品受益情況區(qū)間AG-62.5,G+62.5本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：到期還本付息計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360掛鉤要素：國際市場黃金價格（當時報價536）條件價格：交易日即期價格＋30美元收益率：（1）在理財期內(nèi)，如果黃金價格曾經(jīng)等于或大于條件價格，則年收益率為4.00％；（2）

在理財期內(nèi)，如果黃金價格始終小于條件價格，則年收益率＝【（到期黃金價格－交易日即期價格）/交易日即期價格】*（360/理財天數(shù)）*100％最低為0.00％。提前終止無方案說明:本方案為看漲黃金價格，且潛在最高收益率較高，如黃金價格為536.00，則條件匯率為566.00，最高潛在收益率＝【（565.99-536）/536】*（360/180）*100％＝11.19％。方案風險在于如果黃金價格下跌，則收益為零。

06年初6個月黃金理財方案本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：到期還本付息計五、黃金產(chǎn)品的風險點黃金走勢與美元匯率的關(guān)系黃金走勢與地緣政治的關(guān)系暴跌？暴漲？五、黃金產(chǎn)品的風險點黃金走勢與美元匯率的關(guān)系暴跌？暴漲？來自媒體的報道－－－“石油黃金漲得歡理財產(chǎn)品忙掙錢

“認識黃金投資的風險，糾正“黃金至少不會貶值”的錯誤觀點來自媒體的報道－－－認識黃金投資的風險，糾正“黃金至少不會貶由此判斷，黃金及黃金衍生產(chǎn)品均具有投資價值但無論黃金實物投資還是產(chǎn)品投資均具有一定風險，不適合保守類客戶。由此判斷，黃金及黃金衍生產(chǎn)品均具有投資價值第三章美元利率及其相關(guān)的衍生產(chǎn)品第三章一，什么是LIBOERLONDONINTER-BANKOFFERRATE

倫敦銀行同業(yè)協(xié)會拆借利率

倫敦同業(yè)拆放利率指倫敦的第一流銀行之間進行短期資金借貸的利率，其取值為18家指定參考銀行，在規(guī)定的時間（倫敦時間上午11：00）報價的平均利率。經(jīng)常使用的是３個月和６個月的LIBOR?，F(xiàn)在LIBOR已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，作為銀行從市場上籌集資金進行轉(zhuǎn)貸的融資成本，我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎(chǔ)上加一定百分點。從LIBOR變化出來的還有新加坡同業(yè)拆放利率（SIBOR）、紐約同業(yè)拆放利率（NIBOR）、香港同業(yè)拆放利率（HIBOR）等等一，什么是LIBOERLONDONINTER-BANKO銀行理財產(chǎn)品解析課件“理財”市場的利率相關(guān)衍生產(chǎn)品架構(gòu)掛鉤要素－－漲跌、波幅“理財”市場的利率相關(guān)衍生產(chǎn)品架構(gòu)掛鉤要素－－漲跌、波幅二、LIBOR的走勢12.226個月報5.36二、LIBOR的走勢12.226個月報5.36銀行理財產(chǎn)品解析課件銀行理財產(chǎn)品解析課件銀行理財產(chǎn)品解析課件美聯(lián)儲加息日記美聯(lián)儲加息日記與黃金產(chǎn)品相同，美元利率的衍生產(chǎn)品能具有較高的預期受益也是建立在“走勢異常波動”的基礎(chǔ)之上。與黃金產(chǎn)品相同，三、選擇美元理財產(chǎn)品的另一個尷尬－－人民幣升值三、選擇美元理財產(chǎn)品的另一個尷尬－－人民幣匯率報價最低報7.822％3％人民幣匯率報價最低報7.822％3％這個話題涉及的問題較多，后面我們再做詳細解釋這個話題涉及的問題較多，后面我們再做詳細解釋我們來回顧幾只市場上曾經(jīng)熱銷的利率產(chǎn)品。。。我們來回顧幾只市場上曾經(jīng)熱銷的利率產(chǎn)品。。。本金： 美元

期限： 5年

計息期： 每12個月為一個計息期

計息基礎(chǔ)： 實際天數(shù)/360

利息支付： 到期支付一次收益

掛鉤要素： 美元6個月LIBOR

年劃收益率： 8%*（n/N）

其中，n為掛鉤要素在利率觀察區(qū)間內(nèi)波動的天數(shù)，N為計息期實際天數(shù)

利率觀察區(qū)間：

第一年[0.00%，4.00%]第三年[0.00%，4.50%]

第二年[0.00%，4.00%]第四年[0.00%，5.00%]

第五年[0.00%，6.00%]

風險揭示：本金100％保證提前終止：銀行有權(quán)但無義務提前終止，客戶無提前終止權(quán)該產(chǎn)品于2004年2月發(fā)行當時人民幣兌美元匯率8.28，6Mlibor1.16該產(chǎn)品熱銷的原因：。。。。本金： 美元

期限： 5年

計息期： 每12個月為一個計息期本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：每6個月為一個計息期計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360利息支付：到期支付一次收益掛鉤要素：美元6個月LIBOR預計收益率：20%*（n/N）其中，n為掛鉤要素在利率觀察區(qū)間內(nèi)波動的天數(shù)，N為計息期實際天數(shù)利率觀察區(qū)間：[0.00%，5%]提前終止條款：無美元開始瘋狂加息周期后XX銀行推出的區(qū)間對賭產(chǎn)品本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：每6個月為一個本金：美元（100％保證）期限：二年計息期：每3個月為一個計息期計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360利息支付：每3個月支付一次掛鉤要素：美元6個月LIBOR收益率：(年利率)第一年5.00%此后(美元3個月LIBOR+1.50%)*（n/N）其中，n為掛鉤要素在利率觀察區(qū)間內(nèi)波動的天數(shù)，N為計息期實際天數(shù)利率觀察區(qū)間：第一年無第二年[0.00%，5.00%]提前終止條款：每個計息期結(jié)束時，銀行有權(quán)但無義務提前終止本存款。本金：美元（100％保證）期限：二年計息期：每3個月為一個計三。加息熱潮中如何選擇利率掛鉤的產(chǎn)品？期限3M6M美元加息并不是完全利弊于產(chǎn)品受益，美元的資產(chǎn)收益也在不斷提升。

選擇正確的期限反倒可以讓投資者在美元加息周期中受益三。加息熱潮中如何選擇利率掛鉤的產(chǎn)品？四、即期市場的利率產(chǎn)品本金：美元（100％保證）期限：一年計息期：每3個月為一個計息期計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360利息支付：每6個月支付一次掛鉤要素：美元6個月LIBOR收益率：(年利率)6.02%利率觀察區(qū)間：【0.00％，5.55％】提前終止條款：每個計息期結(jié)束時，銀行有權(quán)但無義務提前終止本存款。

四、即期市場的利率產(chǎn)品美元（100％保證）期限：一年計息期：本金：美元（100％保證）期限：三年計息期：每6個月為一個計息期計息基礎(chǔ)：30/360利息支付：每6個月支付一次掛鉤要素：美元6個月LIBOR收益率：(年利率)7.00%第一年15.00％-2*美元6個月LIBOR第二年－第三年

產(chǎn)品起息日：T+7產(chǎn)品適用性：未來美元降息預期出現(xiàn)，該產(chǎn)品價值較高

本金：美元（100％保證）期限：三年計息期：每6個月為一個計

6個月期固定收益存款本金：美元（100％保證）期限：6個月計息期：到期一次性支付本息計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360年收益率：5.05%提前終止條款：在整個存款期內(nèi)，客戶存款每滿三個月，銀行均有權(quán)將客戶的存款提前終止，并在該計息期結(jié)束后將當期利息及全部本金歸還客戶。有關(guān)提前終止的通知將提前五個工作日向客戶發(fā)出。6個月期固定收益存款美元（100％保證）期限：6個月計息期1年期固定收益存款本金：美元（100％保證）期限：1年計息期：到期一次性支付本息計息基礎(chǔ)：實際天數(shù)/360年收益率：5.15%提前終止條款：在整個存款期內(nèi)，客戶存款每滿三個月，銀行均有權(quán)將客戶的存款提前終止，并在該計息期結(jié)束后將當期利息及全部本金歸還客戶。有關(guān)提前終止的通知將提前五個工作日向客戶發(fā)出。1年期固定收益存款美元（100％保證）期限：1年計息期：到期

隨著美元加息周期的結(jié)束，市場利率相關(guān)的理財產(chǎn)品品種明顯減少，多數(shù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向固定收益靠攏。此時應怎樣選購美元利率產(chǎn)品？隨著美元加息周期的結(jié)束，市場利率相關(guān)的理財產(chǎn)品品種明第四章匯率及其相關(guān)的衍生市場

第四章理財產(chǎn)品市場的傳統(tǒng)項目匯率掛鉤理財產(chǎn)品市場的傳統(tǒng)項目一、匯率市場貨幣市場與外匯市場確鑿無疑是當今世界上最大的市場

20000億交易透明度高中國特色的外匯市場隨著去年貨幣經(jīng)紀在大陸獲得準生證后，將面臨極大的市場潛力一、匯率市場貨幣市場與外匯市場確鑿無疑是當今世界上最大的市場人民幣升值對國內(nèi)匯率市場起到了催生的作用企業(yè)避險、個人投資、熱錢投機外匯市場將逐步健全人民幣升值對國內(nèi)匯率市場起到了催生的作用企業(yè)避險、個7.21央行公告指出：從即日期我國開始實行以供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理浮動的匯率制度。關(guān)鍵詞：參考一籃子貨幣而不是盯住。上下千分之三的幅度內(nèi)浮動。7.21央行公告指出：從即日期我國開始實行以供求為基礎(chǔ)、參考二、外匯市場存在的理由國際貿(mào)易中的供給需求對沖（套期保值）央行宏觀調(diào)控手段投機市場的存在二、外匯市場存在的理由國際貿(mào)易中的供給需求三、國內(nèi)外匯市場現(xiàn)狀國際外匯市場實盤交易除了風險小意外，沒有太多優(yōu)點國內(nèi)投資者的成熟目前市場已不能滿足國內(nèi)投資者的需求看著人民幣升值已經(jīng)漸漸有了眉目，這保證金禁令會不會也出現(xiàn)松動呢？三、國內(nèi)外匯市場現(xiàn)狀四、外匯市場的優(yōu)越性透明度高雙邊交易按金交易T+0受益＝匯率波動受益＋利率受益資金流動性高四、外匯市場的優(yōu)越性外匯實盤交易美元歐元英鎊澳元日元瑞朗加元外匯實盤交易美元歐元外匯實盤投資者需要重點關(guān)注匯市大盤－－美元指數(shù)的走勢未來匯率市場投資渠道將逐步健全：

個人外匯買賣保證金（按金）交易遠期外匯買賣個人外匯期權(quán)買賣等。。。外匯實盤投資者需要重點關(guān)注匯市大盤－－美元指數(shù)的走勢未來匯率這是一張美元指數(shù)的技術(shù)圖表1，美元維持近三年的跌勢是黃金價格暴漲的重要原因之一2，美聯(lián)儲連續(xù)加息使得美元匯率觸底反彈3，未來市場如若美元匯率暴漲將間接導致上述產(chǎn)品的受益1，美元匯率大幅度反彈？這是一張美元指數(shù)的技術(shù)圖表1，美元維持近三年的跌勢是黃金價格2，美元指數(shù)重回大熊市的可能－－美國對伊朗大開殺戒？美國借助阿富汗和伊拉克戰(zhàn)爭，已經(jīng)完成了對伊朗的軍事包圍國際評論：“美國暫時不太可能攻打伊朗。伊朗核問題有足夠的外交迂回空間。俄羅斯、歐盟和其他經(jīng)濟體，都不可能坐視在美國操盤伊拉克之后，繼續(xù)控制能源軸心伊朗。伊朗的能源地位、伊斯蘭背景和國際立場，都可保證其在一定時間內(nèi)的基本國家安全。

2，美元指數(shù)重回大熊市的可能美國借助阿富汗和伊拉克戰(zhàn)爭，已經(jīng)四面楚歌？四面楚歌？伊朗屬于軍事強國伊朗的戰(zhàn)略地位事關(guān)歐亞大陸，因此中、俄、法、德等國必然強烈反對。屆時帶給美元的壓力，也將是空前的，黃金、石油的價格也將大幅度上漲。伊朗戰(zhàn)爭對美元的沖擊將比伊拉克戰(zhàn)爭大的多伊朗屬于軍事強國伊朗戰(zhàn)爭對美元的沖擊將比伊拉克戰(zhàn)爭大的多美元匯率石油價格黃金價格外匯石油黃金隨美元波動起舞美元匯率石油價格黃金價格外匯石油黃金隨美元波動起舞五、傳統(tǒng)匯率市場的相關(guān)衍生產(chǎn)品風險大，收益高期限靈活短品種多五、傳統(tǒng)匯率市場的相關(guān)衍生產(chǎn)品我們來看幾只實戰(zhàn)的匯率產(chǎn)品：本金：美元期限：1個月行使價格：1.2525收益率：8.83％收益說明：如果到期日歐元匯率高于1.2525，客戶收取全部美元本金和8.83％.的收益；否則，客戶本金和8.83％.的收益轉(zhuǎn)換為歐元（按1.2525折算）。各期不同行使價格對應參考收益率行使價格2周一個月二個月三個月六個月1.23755.53%6.34%6.78%6.78%6.51%1.24256.20%6.99%7.15%7.15%6.73%1.24757.19%7.81%7.56%7.56%6.96%1.25258.61%8.83%8.02%8.02%7.21%1.257510.57%10.06%8.53%8.53%7.48%1.262513.17%11.53%9.09%9.09%7.77%

我們來看幾只實戰(zhàn)的匯率產(chǎn)品：本金：美元期限：1個月行使價格：銀行理財產(chǎn)品解析課件銀行理財產(chǎn)品解析課件澳元掛鉤方案：（參考即期匯率AUD/USD=0.7370）

本金：美元期限：1個月行使價格：0.7370收益率：8.16％收益說明：如果到期日澳元匯率高于0.7370，客戶收取全部美元本金和8.16%p.a.的收益；否則，客戶本金8.16%p.a.的收益轉(zhuǎn)換為澳元（按0.7370折算）。各期不同行使價格對應參考收益率行使價格2周一個月二個月三個月六個月0.73105.00%6.69%7.61%7.61%7.47%0.73405.37%7.35%8.03%8.03%7.74%0.73705.94%8.16%8.50%8.50%8.02%0.74006.81%9.13%9.00%9.00%8.32%0.74308.06%10.29%9.55%9.55%8.64%0.74609.81%11.66%10.15%10.15%8.97%澳元掛鉤方案：（參考即期匯率AUD/USD=0.7370）7370在中期走勢中是什么樣一個位置我們來看下一張縮略圖7370在中期走勢中是什么樣一個位置我們來看下一張縮略圖銀行理財產(chǎn)品解析課件

條件雙重貨幣存款方案

本金：美元期限：1個月掛鉤要素：歐元/美元匯率（即期參考匯率＝1.2750）行使價格：1.2650條件價格(踢入)：1.2230

收益率：7.50％收益說明：1）1個月存款期內(nèi)，如果歐元匯率從未到達1.2230則客戶到期收回全部本金和收益；2）1個月存款期內(nèi)，如果歐元匯率曾經(jīng)到達1.2230，則到期時，如果匯率高于1.2650，客戶本金和收益全保，如果低于1.2650，則客戶本金按1.2650轉(zhuǎn)為歐元，收益照常支付。該類產(chǎn)品的預期受益相對較低,但產(chǎn)品的條件區(qū)間被擴大了條件雙重貨幣存款方案本金：美元期限：1個月掛鉤要素：歐元/銀行理財產(chǎn)品解析課件理財?shù)那朗嵌嘣奈覀兛梢愿鶕?jù)客戶的承受風險能力、投資期限、投資趨向，為其量身定做產(chǎn)品理財?shù)那朗嵌嘣哪壳巴蛔兊男星橹?，我們?nèi)绾芜x擇理財產(chǎn)品？1，不要盲目的追捧高收益率，需要對產(chǎn)品的架構(gòu)、風險有一定了解。2，在購買美元理財產(chǎn)品時，還需要注意產(chǎn)品的期限，盡可能選擇期限短、流動性強的產(chǎn)品。首先，因為市場對美聯(lián)儲加息仍有預期，而國內(nèi)商業(yè)銀行也將跟隨美聯(lián)儲加息步伐，提升美元外匯理財?shù)念A期收益,這意味著，美元理財產(chǎn)品的預期收益，還會追隨美元加息有所上調(diào)。另外，人民幣的升值預期對于持有美元資產(chǎn)的投資者仍然是一個風險。

3，

投資者最好對掛鉤工具的行情有基本了解。例如某款美元理財產(chǎn)品與倫敦同業(yè)拆借利率掛鉤，投資者應該知曉美元正在緩步加息，將推動美元的倫敦同業(yè)拆借利率上揚，進而還要對加息的幅度進行預判，看看銀行所設(shè)定的利率區(qū)間是否順應這種趨勢。4，產(chǎn)品是否固定收益性，是否可以提前贖回。

目前突變的行情中，我們?nèi)绾芜x擇理財產(chǎn)品？國內(nèi)理財市場現(xiàn)狀外幣（美元）理財產(chǎn)品傳統(tǒng)產(chǎn)品放低門檻走進百姓理財掛鉤要素－－黃金、利率預期受益高資產(chǎn)受益回報率高人民幣理財產(chǎn)品隨著國家政策的放松走進個人理財領(lǐng)域間接掛靠外匯理財產(chǎn)品（匯率黃金利率原油）

基金信托股市

國內(nèi)理財市場現(xiàn)狀外幣（美元）理財產(chǎn)品建設(shè)銀行－－樂當家中國銀行－－匯聚寶交通銀行－－沃德理財招商銀行－－金葵花理財中信銀行－－貴賓理財民生銀行－－非凡理財華夏銀行－－華夏理財光大銀行－－陽光理財建設(shè)銀行－－樂當家各家銀行的理財產(chǎn)品特點各家銀行的理財產(chǎn)品特點

民生銀行非凡理財民生銀行非凡理財產(chǎn)品名稱幣種期限理財金額年收益率理財結(jié)構(gòu)風險提示民生財富外匯非凡理財十二期A計劃美元1年5000美元起，100美元整數(shù)倍遞增4.90%（到期日前兩個倫敦工作日6ML>1%），反之為0%；計息方式：ACT/360保本浮動收益型，銀行每三個月有一次提前終止權(quán)。付息方式：到期還本付息。100%保本，客戶無提前終止權(quán)。收益率浮動。民生財富外匯非凡理財十二期B計劃美元1年25000美元起，100