光線傳媒公司

“這比我自己掙了兩億元還高興，我剛成立公司時只有10萬元資金，現(xiàn)在能夠享受政府對我們這么好的政策和資金支持，說明我堅持在北京扎根發(fā)展對了。”一一王長田，北京光線傳媒有限公司總裁本月10日，北京光線傳媒有限公司與北京銀行簽署了授信兩億元打造電影夢工場的協(xié)議；11日，光線公布了8部重磅作品及電影發(fā)展規(guī)劃。王長田，作為創(chuàng)立并帶領(lǐng)光線走過10年征程的總裁，用3年時間讓光線躋身中國電影第一陣營。授信兩億打造電影夢工場王長田告訴記者，本月10日光線傳媒與北京銀行簽屬了兩億人民幣的授信貸款協(xié)議，是國內(nèi)有史以來民營影視公司獲得的最大規(guī)模單筆貸款。這筆貸款將主要用于支持光線影業(yè)的投資、制作等業(yè)務(wù)。這筆貸款采取了版權(quán)抵押的模式，這無疑給了光線強(qiáng)大的信心?！斑@比我自己掙了兩億元還高興，我剛成立公司時只有10萬元資金，現(xiàn)在能夠享受政府對我們這么好的政策和資金支持，說明我堅持在北京扎根發(fā)展對了，銀行的貸款加上光線的資金積累，光線影業(yè)將成為國內(nèi)資金最雄厚的電影公司之一?！庇浾吡私獾?，此次北京銀行為光線傳媒提供授信兩億元的電影打包貸款，是迄今為止金融業(yè)以版權(quán)質(zhì)押組合擔(dān)保方式為影視企業(yè)發(fā)放的最大單貸款。該筆資金主要用于支持光線傳媒未來3年近40部的電影制作和發(fā)行。王長田表示：“兩億元的電影打包貸款成就了中國式電影‘夢工場’的全新誕生，這也是銀企雙方致力于推進(jìn)首都地區(qū)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的又一經(jīng)典力作?！蓖蹰L田告訴記者，始創(chuàng)于1998年的光線傳媒，最初主要業(yè)務(wù)是電視節(jié)目的制作、發(fā)行和廣告，隨著逐步成長為中國最大的民營傳媒娛樂集團(tuán)，主營業(yè)務(wù)也從電視節(jié)目制作、發(fā)行、廣告擴(kuò)展到電影、電視劇投資發(fā)行、藝人經(jīng)紀(jì)、大型活動和頻道營銷網(wǎng)絡(luò)平臺搭建等?！翱梢哉f，經(jīng)過10年的努力，光線傳媒正在中國成功地實踐著‘傳媒與娛樂一體化’、‘傳媒與娛樂品牌化’的理念；成為中國文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的先驅(qū)代表之一?！?年成就電影新勢力2006年，光線將電影業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略項目開始運(yùn)作，與保利博納聯(lián)合投資、發(fā)行年度商業(yè)大片《傷城》，在《滿城盡帶黃金甲》的強(qiáng)勢夾擊下，取得8000萬元票房成績，成功地完成了第一步的跨越。2007年，光線影業(yè)在與保利博納成功地聯(lián)合發(fā)行了《導(dǎo)火線※《鐵三角》兩部商業(yè)類型片后，開始嘗試獨立運(yùn)作市場，同年7月，光線影業(yè)獨自發(fā)行了第一部影片《女人本色》并取得了高達(dá)65%的市場回報。2008年是光線影業(yè)全面介入華語電影圈的轉(zhuǎn)折點，連續(xù)獨立投資發(fā)行了《蝴蝶飛》、《深海尋人》、《奪標(biāo)》、《證人》、《大搜查》5部電影，實現(xiàn)電影票房1億元。今年，光線影業(yè)投資、發(fā)行10部影片，票房目標(biāo)3億元。今年初，光線以差異化的市場策略，成功運(yùn)作賀歲喜劇《家有喜事2009》，在《赤壁》、《瘋狂的賽車》、《非誠勿擾》、《游龍戲鳳》多部影片的夾擊下，獲得內(nèi)地市場4000多萬元票房，整個華語市場超過1億的票房佳績，樹立了內(nèi)地、香港合拍中等規(guī)模商業(yè)類型片的成功范例。3月，光線發(fā)行王家衛(wèi)的《東邪西毒終極版》，取得3000萬元的票房，成功開創(chuàng)復(fù)映片市場運(yùn)作的新模式。同期還以分區(qū)運(yùn)作的方式發(fā)行了文藝電影《親密》；本月12日推出的小成本電影《完美新娘》，為青年導(dǎo)演鋪設(shè)了市場之路。王長田透露，“在光線影業(yè)今年的版圖中，我們還將看到以家庭營銷為模式的動畫電影《神兵小將》、中國有史以來最大規(guī)模的跨國合拍動畫大片《阿童木》、金城武主演的警匪動作片《K20》、葛優(yōu)主演的喜劇片《氣喘吁吁》、劉鎮(zhèn)偉的青春癲狂喜劇《出水芙蓉》等類型豐富的影片”。八大項目5億元投資在獨立發(fā)行漸入佳境后，今年光線開始了投資制作兼發(fā)行的模式。王長田表示，“做中國最受歡迎的電影公司，光線影業(yè)強(qiáng)調(diào)的就是一個共享的概念。與制片方的共享，與院線和影院的共享，與觀眾的共享，與其他產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的共享，甚至是與競爭對手的共享”。前3年光線通過與香港商業(yè)類型電影的合作，開創(chuàng)并穩(wěn)固了在內(nèi)地電影行業(yè)的地位。今年，光線影業(yè)開始實施“第一原創(chuàng)電影公司”戰(zhàn)略，陸續(xù)投資拍攝了6部大制作影片，包括陳木勝導(dǎo)演的《全城戒備》、陳嘉上導(dǎo)演的《聊齋》、劉偉強(qiáng)導(dǎo)演的《夜行俠陳真》、林超賢導(dǎo)演的《箭》、黃百鳴監(jiān)制的《花田喜事2010》以及改編自著名武俠名著的《四大名捕》等，全部投資將達(dá)5億元。再加上兩部即將發(fā)行的動畫電影《神兵小將》和《阿童木》，光線將借八大項目開始踏上大制作投資和國際化商業(yè)類型的征程。八大電影項目中，既有國慶檔上映的《神兵小將》、10月23日全球同步上映的《阿童木》、2010年春節(jié)檔上映的《花田喜事2010》，也有2010年暑期上映，投資達(dá)1億人民幣的首部國際水準(zhǔn)制作的科幻動作巨片《全城戒備》。王長田透露，“10月23日全球同步上映的《阿童木》是中國有史以來最大的國際聯(lián)合制作的動畫影片，由中國、美國、日本3個國家的4個國際機(jī)構(gòu)共同投資制作，總投資額超過5億元。該片由好萊塢頂尖動畫影片締造者大衛(wèi)?鮑沃斯執(zhí)導(dǎo)，預(yù)計內(nèi)地總票房億，將創(chuàng)下國內(nèi)動畫影片的票房之最”。陳嘉上加盟光線團(tuán)隊“與銀行簽署協(xié)議的同時，我們也與香港金像獎主席陳嘉上簽約，請他出任光線影業(yè)的總顧問，共同完成光線未來10年的電影夢想?！蓖蹰L田告訴記者：“陳嘉上是有著30年行業(yè)經(jīng)驗的資深電影人，有30余部電影作品。他現(xiàn)任香港電影導(dǎo)演協(xié)會會長、香港電影金像獎主席，他的加盟將為光線帶來廣泛的合作資源。陳嘉上加盟后將從戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃、項目策劃、導(dǎo)演及監(jiān)制等多個方面與光線影業(yè)展開深入合作，這種合作的緊密度將超過通常意義上電影公司與導(dǎo)演之間的合作，是一種'搭建平臺、整合資源，共同推動華語電影發(fā)展和繁榮'的合作?！庇浾吡私獾剑惣紊霞用说耐瑫r，為光線帶來了自導(dǎo)或者監(jiān)制的影片就有4部，魔幻巨制《聊齋》，新片投資規(guī)模將擴(kuò)大至1億元人民幣，目標(biāo)票房3億元。《夜行俠陳真》由劉偉強(qiáng)執(zhí)導(dǎo)、陳嘉上監(jiān)制、甄子丹主演兼武術(shù)指導(dǎo)，這3個億元票房編、導(dǎo)、演的組合，是影片高票房的三保險，目標(biāo)票房兩億元。同時還有根據(jù)溫瑞安家喻戶曉的同名武俠小說改變的《四大名捕》系列電影，著名導(dǎo)演陳嘉上將以新的電影手法來塑造人們熟知的四位少年英雄：冷血、鐵手、追命、無情，將成為中國的“神奇四俠”。王長田告訴記者，2010年，光線影業(yè)計劃投資、制作和發(fā)行的影片將超過12部，總票房預(yù)計達(dá)到7億元，占全國總票房比例達(dá)10%以上，實現(xiàn)從2008年到2010年，票房收入和年均利潤100%的增長速度。光線影業(yè)計劃在未來3年內(nèi)投資發(fā)行至少40部影片，目標(biāo)是打造中國第一原創(chuàng)電影品牌。光線傳媒目前上市的基礎(chǔ)工作已經(jīng)完成，預(yù)計在2010年登陸國內(nèi)A股市場。建立矩陣市場營銷新模式一直以來，中國的電影發(fā)行產(chǎn)業(yè)是一種BtoB的模式，是由發(fā)行公司連接制作公司和院線方，并通過差價和物流管理來創(chuàng)造利潤的貿(mào)易模式。據(jù)王長田介紹，光線影業(yè)今年將建成三級矩陣式市場營銷系統(tǒng)；試圖將中國電影發(fā)行的商業(yè)模式轉(zhuǎn)變成BtoC的模式，即通過地方化運(yùn)作直接影響觀眾，從而實現(xiàn)通過市場增值產(chǎn)生利潤的營銷模式。這個模式是一個以市場部、大區(qū)辦事處以及城市銷售代表相結(jié)合的三級矩陣式市場系統(tǒng)。市場部負(fù)責(zé)整合所有市場資源，包括與其他行業(yè)的合作資源，按照BtoC的商業(yè)模式，確立營銷策略以及發(fā)行

策略，然后由按照全國市場分布劃分的銷售大區(qū)負(fù)責(zé)在本區(qū)域內(nèi)的策略執(zhí)行和推廣。在銷售大區(qū)的層級下，還分布著遍及全國30個重點城市的“銷售代表”。這些“銷售代表”深入所在城市的影院，按照市場部制定的策略，在大區(qū)辦事處的管理下，結(jié)合本地市場情況與當(dāng)?shù)氐挠霸?、媒體、商家展開合作，對觀眾進(jìn)行有針對性的分眾營銷。這一新的以營銷為導(dǎo)向的市場發(fā)行模式對中國的電影市場格局將具有改革性的重要意義。“我希望，光線影業(yè)發(fā)展的方向能夠代表中國電影產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的方向，這是我們努力的方向，也是我們堅持的夢想?！惫饩€總裁王長田在結(jié)束采訪時對記者說，這其實也是對光線北京光線傳媒股份有限公司關(guān)于使用部分超募資金向全資子公司北京光線影業(yè)有限公司增資的可行性研究報告匹

1=1京光線影業(yè)有限公司增資的可行性研究報告匹

1=1關(guān)于使用部分超募資金向全資子公司北京光線影業(yè)有限公司增資的可行性研究報告第一節(jié)項目概況一、項目背景2011年8月3日北京光線傳媒股份有限公司（下稱“光線傳媒”或“公司”）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，成為國內(nèi)被媒體冠以“制播分離第一股”的上市公司。上市后，公司的品牌影響力顯著提升，各項業(yè)務(wù)有序拓展，光線傳媒已進(jìn)入了一個全新的快速發(fā)展時期。在此契機(jī)下，公司目前的三項主營業(yè)務(wù)已體現(xiàn)出較好的協(xié)同效應(yīng)，形成了良性互動，保持了快速的成長，使得公司在各個細(xì)分市場所占的份額更為穩(wěn)固，公司綜合實力不斷增強(qiáng)。公司公開上市募集資金凈額為138，萬元，募投項目運(yùn)用籌集資金金額為37,782萬元，超募資金總額為100，萬元。2011年8月18日，公司第一屆董事會第十七次會議審議通過了《關(guān)于部分超募資金使用計劃的議案》，公司決定使用部分超募資金6,萬元用于提前償還銀行貸款；使用部分超募資金，以增資方式向全資子公司北京光線影業(yè)有限公司追加投資4,000萬元，用于提前償還其銀行貸款。目前，該項目已實施完畢，公司剩余超募資金90,萬元。公司在業(yè)務(wù)持續(xù)增長的同時，還需讓募集資金盡快產(chǎn)生效益，以提高公司總體的資產(chǎn)回報，使股東所持股票價值最大化。二、項目簡介光線傳媒擬使用部分超募資金1億元以增資方式投資全資子公司北京光線影業(yè)有限公司（下稱“光線影業(yè)”），用于《鴻門宴》、《夢游3D》、《極速天使》、《午夜火車》及《四大名捕》系列三部影片的拍攝、制作和發(fā)行。光線影業(yè)基本情況如下：公司全稱：北京光線影業(yè)有限公司成立日期：2004年10月15日注冊地點：北京市東城區(qū)和平里東街11號院內(nèi)研發(fā)樓2層南區(qū)注冊資金：人民幣9000萬元法定代表人：王長田經(jīng)營范圍：許可經(jīng)營項目：發(fā)行國產(chǎn)影片；攝制電影片；復(fù)制本單位影片；按規(guī)定發(fā)行國產(chǎn)影片及其復(fù)制品；一般經(jīng)營項目：影視策劃；信息咨詢（不含中介服務(wù)）；涉及、制作、代理、發(fā)布廣告。主要經(jīng)營業(yè)績：2008-2010年3年間，光線影業(yè)累計發(fā)行了20部影片，累計實現(xiàn)票房億元，已躋身國內(nèi)電影公司的前列。2011年，光線影業(yè)又成功發(fā)行了《最強(qiáng)喜喜事》、《B+偵探》及《奪命心跳》三部電影，公司投資制作的影片《畫壁》將于2011年9月29日正式公映。三、商業(yè)模式光線影業(yè)的電影業(yè)務(wù)主要是國產(chǎn)商業(yè)影片的發(fā)行，是國內(nèi)專業(yè)的電影發(fā)行商。主要包括投資發(fā)行和代理發(fā)行兩種類型。投資發(fā)行是指參與聯(lián)合投資，按投資比例或協(xié)議約定比例獲得包括票房收入在內(nèi)的影片收益，并與其他投資方共同享有影片的版權(quán)。有選擇性的參與少量影片的投資和制作，可以增強(qiáng)公司獲取符合市場需求的、優(yōu)質(zhì)影片的發(fā)行權(quán)機(jī)會，使得公司在取得代理發(fā)行費之外，還能獲得包括電影票房收入在內(nèi)的直接投資收益。2010年以來，根據(jù)影片特點和市場需求，公司也開始有選擇性的作為執(zhí)行制片方參與部分投資影片的拍攝制作，實現(xiàn)投資制作發(fā)行一體化。代理發(fā)行業(yè)務(wù)是指代理其他中小制片方已經(jīng)拍攝完成并取得《公映許可證》的影片的國內(nèi)發(fā)行權(quán)，一般包括一定期限內(nèi)的影院院線發(fā)行權(quán)、網(wǎng)絡(luò)發(fā)行權(quán)、電視發(fā)行權(quán)和音像制品的發(fā)行權(quán)等收益權(quán)。采取收取固定比例（一般為影片總票房的4-6%）代理發(fā)行費或“保底+票房分成”的方式獲取發(fā)行收益。版權(quán)一般歸制片方所有。通過代理發(fā)行和投資發(fā)行相結(jié)合的模式，降低了電影發(fā)行業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險。同時，發(fā)行商在發(fā)行過程中一般先期墊付宣發(fā)費用（包括電影發(fā)行中的直接成本支出），電影票房實現(xiàn)后，發(fā)行商從分得的票房中先行扣除宣發(fā)費用和發(fā)行代理費之后，將乘U余票房和制片方按比例進(jìn)行分成。上述業(yè)務(wù)模式和結(jié)算方式降低了電影發(fā)行業(yè)務(wù)的風(fēng)險，具有風(fēng)險較低、盈利模式穩(wěn)定的特點。光線影業(yè)的上述電影發(fā)行業(yè)務(wù)主要通過遍布全國主要城市的電影直營發(fā)行網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)。該網(wǎng)絡(luò)以總部、大區(qū)、城市為“條”，以宣傳、發(fā)行、營銷為“塊”，“條塊”緊密結(jié)合，開創(chuàng)了獨具特色的發(fā)行網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，使得影片運(yùn)作更具地方化特色，實現(xiàn)地方票房最大化。目前，該網(wǎng)絡(luò)包括6個大區(qū)、5個小區(qū)、覆蓋60個主要城市，上述城市的票房收入占全國票房總額的90%以上。電影發(fā)行營銷人員在60個主要城市進(jìn)行駐地式營銷，能夠根據(jù)各地情況，制定更具本地特色的營銷方案。由于只在北京等大城市建立發(fā)行中心，無法真正了解每座城市觀眾的觀影喜好，無法及時與影院協(xié)調(diào)安排影片放映，也無法進(jìn)行地區(qū)化、分眾化營銷。同時，由于觀眾結(jié)構(gòu)和類型的多樣化，有些電影在中心城市和二三線城市的票房可能差異很大。因此，需要進(jìn)行更符合本地特色的影片營銷。上述發(fā)行人員的工作包括映前、映中、映后三個階段。映前工作包括市場調(diào)查與分析、產(chǎn)品推介、地方宣傳方案與策略的制定與實施、地方推廣方案的制定（對商家、影院和媒體等）、影院陣地宣傳位置的征訂、宣傳品的落實擺放、影院拷貝投放意見、映前場次的溝通等。映中主要工作包括票房數(shù)據(jù)監(jiān)察、統(tǒng)計與上報、同檔期其他影片票房監(jiān)測與分析、映中場次溝通、陣地宣傳品擺放監(jiān)察、拷貝調(diào)配、當(dāng)?shù)匦麄髋c活動推廣等。映后主要工作包括拷貝回收、監(jiān)測票房與統(tǒng)計票房核對等。利用光線傳媒豐富的媒介資源、整合營銷策略和對觀眾較高的認(rèn)知度，光線影通過電影發(fā)行網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)了電影發(fā)行業(yè)務(wù)的精細(xì)化運(yùn)作。四、投資主體與投資目標(biāo)作為國內(nèi)最大的民營傳媒娛樂集團(tuán)之一，光線傳媒的業(yè)務(wù)板塊囊括了電視節(jié)目制作與運(yùn)營、演藝活動、影視劇投資制作與發(fā)行、藝人經(jīng)紀(jì)以及新媒體業(yè)務(wù)。經(jīng)過十余年的發(fā)展，光線傳媒的各個業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展，促使公司持續(xù)盈利，經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司的電影業(yè)務(wù)亦躋身行業(yè)前列。光線影業(yè)擬投資影片的情況介紹如下：1、《鴻門宴》，導(dǎo)演李仁港，主演黎明、張涵予、黃秋生、陳小春、午馬。該片已完成拍攝，預(yù)計于2011年第四季度上映。2、《夢游3D》，導(dǎo)演彭順，主演李心潔、霍思燕、楊采妮。該片預(yù)計于2011年第四季度上映。3、《極速天使》，導(dǎo)演馬楚成，主演湯唯、張柏芝、劉若英、林志穎、姜武。該片預(yù)計于2011年第四季度上映。4、《午夜火車》，導(dǎo)演張江南，主演霍思燕、李宗翰。該片預(yù)計于2011年第四季度上映5、《四大名捕一》，導(dǎo)演陳嘉上，主演鄧超、劉亦菲、鄭中基、鄒兆龍、黃秋生、江一燕、吳秀波。該片預(yù)計于2012年第一季度上映。6、《四大名捕二》及《四大名捕三》，導(dǎo)演陳嘉上，該系列第二及第三部擬采取連拍方式，預(yù)計于2012年上半年開機(jī)。第二節(jié)投資方案一、預(yù)計投資總額光線傳媒預(yù)計向光線影業(yè)增資總額為人民幣1億元。二、支出資金來源本項目投資來源是使用公司公開發(fā)行股票的超額募集資金。三、具體方案光線傳媒擬注資人民幣1億元用于增加光線影業(yè)的注冊資本。本次增資完成后，光線影業(yè)的注冊資本由人民幣9,000萬元變更為人民幣億元；光線傳媒持有光線影業(yè)100%的股權(quán)。光線影業(yè)將該筆資金計劃使用到公司擬投資影片，涉及《鴻門宴》、《夢游3D》、《極速天使》、《午夜火車》及《四大名捕》系列三部影片，其中前期投資500萬元、后期制作投入3800萬元，宣傳發(fā)行費用5700萬元，合計1億元。第三節(jié)項目實施的必要性與可行性一、行業(yè)現(xiàn)況近年來，得益于國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長，居民對文化娛樂產(chǎn)品的消費欲望和消費能力均快速提升。作為文化娛樂市場重要組成部分的電影市場已連續(xù)多年實現(xiàn)電影票房的快速增長，這吸引了各類社會資本（國有、民營、外資）積極進(jìn)軍電影業(yè)淘金，從而進(jìn)一步推動了電影業(yè)的良性快速發(fā)展。國家廣電總局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國電影票房從2003年的約9億元增長到2009年億元的規(guī)模，增幅約倍，年復(fù)合增長率約40%。2010年我國電影市場票房收入達(dá)到億元人民幣，較2009年增長%，位居全球電影票房市場的前十名。國產(chǎn)影片票房占總票房的一半以上，大制作和中小制作的國產(chǎn)影片票房均快速上升。2003年至今，國產(chǎn)影片（含中外合拍影片）產(chǎn)量的年復(fù)合增長率約為20%。截至2010年底，我國已形成了年產(chǎn)526部故事影片的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，較2009年456部增幅達(dá)15%，僅次于印度和美國位列全球第三位。2010年中國國內(nèi)電影票房總收入是億元，經(jīng)過11年時間中國電影票房總收入翻了10倍。這是中國電影非常重要的成就。國民經(jīng)濟(jì)的總量增長幅度是%，整個文化產(chǎn)業(yè)的增長幅度是17%，電影界的增長幅度是36%。文化產(chǎn)業(yè)超過國民經(jīng)濟(jì)增長的一倍，電影超過文化產(chǎn)業(yè)增長的一倍。二、項目實施的必要性（一）增強(qiáng)公司電影業(yè)務(wù)的資金實力，有助于光線影業(yè)獲得更多的優(yōu)質(zhì)投資項目2006年11月，光線影業(yè)開始試水電影行業(yè)，發(fā)行的第一部電影《傷城》即取得了不俗的票房。在短短的不到五年的時間里，光線影業(yè)已從一個純粹的電影代理發(fā)行公司發(fā)展為一個以電影發(fā)行業(yè)務(wù)為龍頭的綜合性電影公司。2008-2010年，光線影業(yè)發(fā)行的電影數(shù)量快速增加，共發(fā)行20部國產(chǎn)影片，發(fā)行能力得到快速提升。受益于國內(nèi)電影市場的快速發(fā)展，公司的電影票房收入節(jié)節(jié)攀升。2010年，公司發(fā)行影片的票房分賬收入和影片衍生收入分別較2008年增長％和％，遠(yuǎn)高于同期國內(nèi)票房的增長率％。票房總額由2008年的億元上升到2010年的億元，三年之內(nèi)增長超過5倍，發(fā)行影片票房占國產(chǎn)影片票房的比例穩(wěn)定在5%以上，業(yè)已躋身國內(nèi)電影公司的前三甲。但在光線影業(yè)持續(xù)高速增長的同時，資金短缺的問題卻一直沒能解決，光線影業(yè)在很長一段時間內(nèi)資金缺口主要依靠控股股東支持及銀行貸款。資金短缺也使公司錯失了一些好的電影投資項目。此次增資后，光線影業(yè)的注冊資本將達(dá)到億元，光線影業(yè)的資金實力將顯著增強(qiáng)，光線影業(yè)能夠去選擇一些優(yōu)秀的電影投資項目，進(jìn)一步提高電影的盈利能力，培養(yǎng)自身獨立發(fā)展、良性循環(huán)的能力。（二）提升公司影視劇業(yè)務(wù)的品牌影響力光線傳媒的主營業(yè)務(wù)是電視節(jié)目和影視劇的投資制作和發(fā)行業(yè)務(wù)。電視節(jié)目包括常規(guī)電視欄目和在電視臺播出的演藝活動。演藝活動一般在電視臺播出，屬于特殊類型的電視節(jié)目。電視欄目、演藝活動和影視劇是公司的三大傳媒內(nèi)容產(chǎn)品。電視欄目和演藝活動是自主制作發(fā)行，通過節(jié)目版權(quán)銷售或廣告營銷的方式實現(xiàn)收入；影視劇主要是投資和發(fā)行，少量參與制作，其中，又以電影的投資發(fā)行為主，收入主要包括電影票房分賬收入、電視劇播映權(quán)收入、音像版權(quán)等非影院渠道收入和衍生產(chǎn)品（貼片廣告等）收入。相比公司的電視欄目和演藝活動，公司的影視劇業(yè)務(wù)略顯遜色。光線影業(yè)在短短的幾年時間已成為行業(yè)前三甲，所發(fā)行的影片在票房上取得了不俗的業(yè)績，但在品牌影響方面還不甚理想。此次增資后，將有助于光線影業(yè)精品戰(zhàn)略的施行，打造出光線影業(yè)的精品電影，實現(xiàn)光線影業(yè)的“名利雙收”，提升光線影業(yè)的品牌影響力，進(jìn)而使光線影業(yè)有機(jī)會獲取更多的優(yōu)質(zhì)電影的投資機(jī)會。光線影業(yè)的品牌影響力及盈利能力的提升將使光線傳媒的綜合實力進(jìn)一步增強(qiáng)，使股東的回報更為豐厚。四、項目實施的可行性（一）本項目符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)方向根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展“十二五”綱要的內(nèi)容，從文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整上，中央提出了大力發(fā)展文化創(chuàng)意、影視制作、出版發(fā)行、印刷復(fù)制、演藝娛樂、數(shù)字內(nèi)容的動漫等重點文化產(chǎn)業(yè)；從支付方式上，提出培育骨干企業(yè)，扶持帶動中小企業(yè)，鼓勵文化企業(yè)跨地域、跨行業(yè)、跨所有制經(jīng)營和重組，提高文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、集約化、專業(yè)化水平；從文化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級上，提出推進(jìn)文化科技創(chuàng)新，提高技術(shù)裝備水平，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，培育發(fā)展新興文化產(chǎn)業(yè)；從文化貿(mào)易角度，需要創(chuàng)立一批具有自主知識產(chǎn)權(quán)的文化產(chǎn)品、文化品牌，同國外企業(yè)競爭。對于文化產(chǎn)業(yè)，要將其發(fā)展成為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，意味著五年內(nèi)文化產(chǎn)業(yè)在GDP中的占比要從％提升到5%。（二）光線影業(yè)新型電影發(fā)行網(wǎng)的貼近式營銷將是項目成功的保證光線影業(yè)進(jìn)入電影行業(yè)后就提出了電影是“快快速消費品”的觀點，也很快發(fā)現(xiàn)了傳統(tǒng)的總部遠(yuǎn)程管理的電影發(fā)行方式已經(jīng)不能適應(yīng)這種“快快速消費品”的推廣，于是光線花了三年的時間建立了一個新型電影發(fā)行網(wǎng)。光線影業(yè)的電影發(fā)行網(wǎng)以總部、大區(qū)、城市為“條”，以宣傳、發(fā)行、營銷為“塊”，“條塊”緊密結(jié)合，目前已在全國60個主要城市設(shè)有駐地發(fā)行人員，這些發(fā)行人員管理的城市數(shù)量達(dá)120個之多，而這些城市的電影票房收入占全國電影票房總額的90%以上的。光線影業(yè)的電影發(fā)行人員在每部電影上映前都會充分分析影片的特點及定位，在此基礎(chǔ)上結(jié)合各地情況，制定出更具本地特色的營銷方案。這種本地化的精準(zhǔn)營銷更加貼近當(dāng)?shù)氐南M者，能使影片的場次安排及當(dāng)?shù)氐拿襟w推廣更為有效，保證了影片在當(dāng)?shù)貙崿F(xiàn)票房最大化。光線影業(yè)的新型電影發(fā)行網(wǎng)的優(yōu)勢已經(jīng)得以體現(xiàn)，2011年光線投資發(fā)行的影片《最強(qiáng)喜喜事》上映之前業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測票房為8000萬元，而該片最終取得了16680萬元的票房，成為同檔期影片的最大贏家。第四節(jié)項目效益分析光線影業(yè)投資電影預(yù)計票房及毛利：預(yù)計光線影業(yè)此次投資項目在2011年4季度及2012年1季度能夠?qū)崿F(xiàn)票房收入約億元，給光線影業(yè)帶來收入26146萬元，實現(xiàn)毛利4000萬元，毛利率為%,由于這幾部電影主要是公司投資加制作的，因此毛利率高于公司以前年度的平均毛利率，四大名捕二和四大名捕三將于明年上半年開始制作并在制作完成之后公映。第五節(jié)項目風(fēng)險及對策一、項目風(fēng)險本項目實施過程中，可能會面臨兩方面的風(fēng)險，主要風(fēng)險包

括如下：1、影片延期上映資金晚回收的風(fēng)險。2、影片票房與預(yù)期差距過大導(dǎo)致的虧損風(fēng)險。由于目前國內(nèi)電影產(chǎn)品的收入主要來源于影片公映后取得的票房收入，一般影片的上映檔期為一個月，票房收入除與影片的制作質(zhì)量相關(guān)外，還受影片上映檔期的選擇、宣傳發(fā)行策略的制定與執(zhí)行及同檔期競爭對手的產(chǎn)品等因素影響，所以說電影的發(fā)行既是一門科學(xué)，也是一門藝術(shù)。這就導(dǎo)致了票房收入的不確定性，有可能造成影片實際票房與預(yù)計票房產(chǎn)生差異。二、風(fēng)險應(yīng)對措施首先，公司以2009年為分水嶺，在此之前公司為了在有效控制風(fēng)險的前提下，逐步積累國產(chǎn)電影的經(jīng)驗和聲譽(yù)，電影業(yè)務(wù)以代理發(fā)行為主。2009年起逐步實現(xiàn)了發(fā)行和投資制作兩條腿走路。從過往的業(yè)績來看，2009年公司負(fù)責(zé)發(fā)行的8部影片中有兩部參與了投資，分別是《家有喜事》和《神兵小將》，這兩部影片投資全額收回，且略有盈利；2010年公司負(fù)責(zé)發(fā)行的7部影片中有三部參與了投資，分別是《花田喜事》、《全城戒備》和《精武風(fēng)云》，這三部影片均屬于中等以上規(guī)模制作的影片，共投資約億元，均收回投資，共實現(xiàn)毛利超過2,500萬元。由此可見，雖然公司電影業(yè)務(wù)的盈利水平相較于頂尖公司仍有差距，但必要的風(fēng)險控制能力已經(jīng)具備，且能獲得相應(yīng)的收益。其次，公司建立的電影發(fā)行網(wǎng)絡(luò)能夠?qū)崿F(xiàn)影片發(fā)行的精耕細(xì)作，提升影片的票房收入。公司獨具特色的電影發(fā)行網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)了影片發(fā)行的本地化營銷和精細(xì)化運(yùn)作。電影發(fā)行網(wǎng)絡(luò)以總部、大區(qū)、城市為“條”，以宣傳、發(fā)行、營銷為“塊”，“條塊”緊密結(jié)合，包括6個大區(qū)、5個小區(qū)、覆蓋50個城市。上述城市的票房收入占全國電影票房總額的85%以上。電影發(fā)行營銷人員在50個主要城市進(jìn)行駐地式營銷，能夠根據(jù)各地情況，制定更具本地特色的營銷方案。特別是在影片場次的安排、影廳的選擇等方面，除了與院線公司溝通之外，還與負(fù)責(zé)具體決策的各影院進(jìn)行充分溝通，實現(xiàn)地方票房最大化。2007年以來，隨著公司電影業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，公司已經(jīng)建立了一支專業(yè)的電影投資發(fā)行團(tuán)隊，電影業(yè)務(wù)人員由2009年初的18人，增加到2010年末的70人，目前為83人。人才儲備不斷增強(qiáng)，電影發(fā)行業(yè)務(wù)經(jīng)驗不斷豐富。第六節(jié)報告結(jié)論本項目實施完成后，將會增強(qiáng)光線影業(yè)的競爭能力、提升光線影業(yè)的盈利能力，進(jìn)一步增強(qiáng)光線影業(yè)自身的資金實力，使光線影業(yè)能夠依靠自身資金實力加快發(fā)展，進(jìn)一步鞏固電影業(yè)務(wù)的行業(yè)地位，從而更好的提升公司的品牌影響力和核心競爭力。因此本項目投資可行。本周三，“制播分離第一股”光線傳媒即將登陸創(chuàng)業(yè)板，其創(chuàng)始人王長田也將以30億元的身家成為民營電視制作領(lǐng)域的第一富豪。在光線傳媒上市前夕，京華時報記者對話了這位傳媒界的領(lǐng)軍人物。被媒體稱為“中國的默多克”的王長田向記者暢談了他的中國新聞集團(tuán)理想。■上市篇股價已給投資者留空間記者：從一開始就定位A股創(chuàng)業(yè)板嗎？王長田：光線（指光線傳媒）2007年曾想去納斯達(dá)克上市，不上市就很難進(jìn)行股權(quán)激勵。為上市決定收購華友世紀(jì)，但最終因為彼此對財務(wù)有疑問，戰(zhàn)略思維也不一樣，分手了。后來有了創(chuàng)業(yè)板就沒再考慮過其他市場。國內(nèi)投資者更了解光線，價值能得到更好體現(xiàn)。記者：對目前發(fā)行價滿意嗎？王長田：上市的時機(jī)還可以，創(chuàng)造了多個第一（近兩個月來新股發(fā)行認(rèn)購家數(shù)最多、配售對象最多、超額認(rèn)購倍數(shù)最多），其實這已經(jīng)比主流券商們的定價低很多了，我們有意識壓低價格，給投資者留下空間。

記者：通過上市能給光線帶來什么？王長田：一方面可以募集到資金，增厚光線的資金實力，沒有錢就不能做很多事情；另一方面，上市可以帶來更多資源?？梢钥隙ǖ氖?，上市會給光線帶來很大的業(yè)務(wù)增量。記者：看起來光線并不像一個缺錢的公司，為何還融資呢？王長田：光線想加大在電視劇購買的投入。目前地方衛(wèi)視黃金時間播出的電視劇售價約100萬/集，如果沒有融資，這件事情做不成；電視節(jié)目制作量，我希望從現(xiàn)在每天小時時長增加到8小時，這也需要錢；我要做更多演播室，我簽了一個4000平米的廠房，打算改造成兩個大型演播室。這些錢僅靠企業(yè)自身積累很難達(dá)到。記者：招股說明書中提到，募集資金投向主要是電視劇購買，但似乎光線在這塊是個短板？王長田：不是短板，是我根本就沒做。全國范圍內(nèi)去年電視廣告796億，一般業(yè)內(nèi)估計50%以上是電視劇帶來的。通常情況下，花一塊錢買電視劇，可以賺五塊錢收益。但制作公司做不了播放，因為沒有播出平臺。而一般電視臺都存在買不起、買不到電視劇的情況。但電視劇又是其收入的主要來源。目前光線已建立起142個頻道的聯(lián)供網(wǎng)，每天提供6個小時黃金時段的電視內(nèi)容，我現(xiàn)在要做的就是買下電視劇，然后送給電視臺，我們只拿其中40%的廣告收入。記者：是否有股權(quán)激勵計劃？王長田：事實上我覺得華誼兄弟目前股價被低估了。它把股權(quán)給了明星，拋售壓力使得股價走低。光線把近20%的股份給了業(yè)務(wù)骨干，鎖定三年，結(jié)構(gòu)非常穩(wěn)定，不會有拋售壓力存在。接下來還有股權(quán)激勵計劃，必須要讓員工一同分享公司的勝利?！龉酒蛟熘袊男侣劶瘓F(tuán)記者：市場對光線的定位似乎不是十分明確，光線到底是傳媒公司還是娛樂公司？王長田：光線是傳媒公司。娛樂公司通常是電視劇、電影等的內(nèi)容提供商，項目發(fā)行制，每筆收入都對應(yīng)一個成本，項目與項目之間無法復(fù)制、延續(xù)，波動性大；而傳媒公司是一個平臺，可以連續(xù)提供內(nèi)容，形成連續(xù)性收益，邊際收益不斷放大。記者：外界現(xiàn)在都以“國內(nèi)娛樂傳媒巨頭”等來稱呼你們，也有報道說你希望自己成為“中國的默多克”？王長田：我沒有說過我要成為默多克，但是我希望光線成為新聞集團(tuán)。新聞集團(tuán)“全媒體+全娛樂”的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)非常好，雖然它現(xiàn)在陷入竊聽丑聞，但它幾乎在涉足的每一個領(lǐng)域都是出類拔萃的，全世界最大的報業(yè)、最大的電視公司、最大的電影公司等，每個領(lǐng)域之間互相支撐，渠道為內(nèi)容提供宣傳平臺，內(nèi)容為渠道提供素材。同時現(xiàn)金流互補(bǔ)，傳媒的現(xiàn)金流比較穩(wěn)定，但娛樂的現(xiàn)金流是波動的，兩者合一后現(xiàn)金流可控。米高梅的事實證明，只有娛樂業(yè)是不行的。記者：在你看來，光線目前的行業(yè)地位是怎樣的呢?

王長田：我們在民營電視節(jié)目制作領(lǐng)域的地位與華誼兄弟在電影制作領(lǐng)域的地位是相當(dāng)?shù)模钟兴煌?，華誼兄弟還有強(qiáng)大的競爭對手，像博納影業(yè)等，但是光線幾乎沒有。記者：雖然光線是傳媒公司，但擁有很多娛樂資源，光線會不會利用這些資源去做一些業(yè)務(wù)？王長田：我不否認(rèn)光線這么多年給娛樂業(yè)帶來的客觀影響，我們本可以利用這些影響去做一些更激進(jìn)的事情，但我們恪守一個道德，沒有這樣做。我規(guī)定所有員工不許進(jìn)夜店，尤其不許陪客戶進(jìn)夜店，不需陪客戶喝酒，除非員工自己喜歡喝；我從來不帶主持人或藝人見客戶。關(guān)系根本不是生意，生意就是生意。如果幫不到別人，光靠關(guān)系是沒用的?，F(xiàn)在的大家多數(shù)都是私營企業(yè)，你能不能幫到我，幫到我多少，大家在心里都是有一個客觀的考量。■人物篇生活簡單帶飯上班記者：你生活上有什么特別的愛好嗎？聽說你喜歡穿正裝？王長田：我生活比較簡單，帶飯上班，中午用微波爐熱一下就吃了。愛喝茶，我有很多茶（起身向記者展示茶柜，共有幾十種茶），以濃茶為主；喜歡開車，但又沒什么像樣的車；喜歡美食，每天下班后就和同事、朋友開著車到處找好吃的。有一點我要糾正，所有媒體都說我穿正裝，其實除了開會發(fā)言等，我平時幾乎從不穿正裝。但我的衣服確實多得不得了，有時間我喜歡逛街。幾乎所有的服裝品牌我都知道，我大概有三四十條褲子，三四十件襯衫，十幾套西裝，十幾雙鞋子，很多種風(fēng)格，都是我自己買的，我也會給公司高管買。記者：上市之后身家升至30億元，你的財富觀是怎樣？王長田：我不會因此改變生活方式，該花多少還是花多少，最大的花費也就是可能買輛車。我一直想收藏，喜歡書法，想在書法方面做一些事情，但是一直沒有時間。記者：你曾經(jīng)也做過記者，你覺得這個職業(yè)對你成為一名企業(yè)家有什么幫助？王長田：我做過記者，記者會把社會責(zé)任看得比較重。做光線，我一直希望能夠推動、影響娛樂界。中國娛樂界在高速發(fā)展的同時又有很多問題。發(fā)展是需要你去推動的，但娛樂界又有很多誤區(qū)，我一直希望能夠盡一己之力改變這種不良現(xiàn)狀。再往下走，光線就不僅僅是一個推動者和影響者，也是從一個媒體的角度新浪娛樂訊2010年12月20日，新浪與光線傳媒在京達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。中國最大門戶網(wǎng)站新浪網(wǎng)與中國最大的民營娛樂傳媒集團(tuán)光線傳媒宣布，將在內(nèi)容和平臺上開展立體深入、互為開放的戰(zhàn)略合作。本次合作將依托新浪視頻、娛樂、微博等強(qiáng)勢平臺，全力構(gòu)建“光線娛樂頻道”，簽約光線傳媒《娛樂現(xiàn)場》等多檔王牌原創(chuàng)節(jié)目，每天與全國300余家電視臺立體互動并同步播放。這標(biāo)志著，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)最大規(guī)模正版娛樂內(nèi)容合作正式開啟，同時也是三網(wǎng)融合背景下的一次有益嘗試。兩張王牌，共啟娛樂視頻全新時代新浪作為中國最大的門戶網(wǎng)站，國內(nèi)最大的網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容服務(wù)提供商，在全球范圍內(nèi)注冊用戶超過億，日瀏覽量超過7億次，擁有一批忠實的高層次受眾，十年來，新浪積累的龐大用戶群及強(qiáng)大