上海自貿(mào)區(qū)吸引離岸再保險主體的基礎(chǔ)研究

上海自貿(mào)區(qū)吸引離岸再保險主體的基礎(chǔ)研究引言上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立很大水平上是為了突破TPP和TTIP的框架，使中國的制度建設(shè)盡快地與接軌。因而，在探尋求索經(jīng)過中，我們應(yīng)該兼具適當(dāng)性原則大膽的創(chuàng)新。對于保險領(lǐng)域而言，離岸再保險的發(fā)展就是創(chuàng)新中的關(guān)鍵點。為了確保順利開展離岸再保險，上海自貿(mào)區(qū)必需進(jìn)行制度改革，且假如只是保守的改革，中國市場并無競爭優(yōu)勢。但當(dāng)前結(jié)果并不盡如人意，不管是〔中國〔上海〕自在貿(mào)易試驗區(qū)總體方案〕〔下面稱總體方案〕還是中國保監(jiān)會批復(fù)的保險業(yè)支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)的保八條辦法，都將著重點放在了開展人民幣跨境再保險業(yè)務(wù)①上，致力于中國再保險的走出去，然而，國際再保險中心目的的實現(xiàn)更需要吸引相關(guān)主體參與進(jìn)來。外國保險人、再保險經(jīng)紀(jì)公司以及再保人開展離岸再保險業(yè)務(wù)，能夠增長保險市場的競爭，促進(jìn)保險公司的集中。然而，我們國家離岸再保險業(yè)務(wù)相對而言仍處在初級階段，在發(fā)展經(jīng)過中，必將面對百慕大、新加坡、香港等諸多對手的競爭。若想在競爭中搶占一席之地，上海自貿(mào)區(qū)必需清楚明晰地了解本身優(yōu)勢，并充足發(fā)揮這種優(yōu)勢，除此之外，還要同步地發(fā)展其他需要條件。一、離岸再保險概述離岸再保險是離岸金融建設(shè)中不可或缺的主要部分，其重要內(nèi)涵包含：參與交易的主體是交易所在地的非居民；交易不受所在地金融法規(guī)限制，也不受交易雙方所在國家或地區(qū)法規(guī)限制業(yè)務(wù)在非居民的保險人之間進(jìn)行的稱為離岸再保險②。與離岸金融相對應(yīng)，離岸再保險也有三種形式，而形式的選擇將影響再保險公司資金的流動方向和運用方式。根據(jù)央行最新頒發(fā)的〔中國人民銀行關(guān)于金融支持中國〔上海〕自在貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見〕〔下稱央行30條〕第7條的規(guī)定，上海自貿(mào)區(qū)實行的是分離型形式。其明確表示，上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)人民銀行規(guī)定，通過設(shè)立試驗區(qū)分賬核算單元的方式，為符合條件的區(qū)內(nèi)主體開立自在貿(mào)易賬戶，并提供相關(guān)金融效勞。同時，第5條第3句規(guī)定，居民自在貿(mào)易賬戶與境內(nèi)區(qū)外的銀行結(jié)算賬戶之間產(chǎn)生的資金流動視同跨境業(yè)務(wù)管理。分賬管理、二線管住要求離岸賬戶與在岸賬戶之間互相隔離，在自貿(mào)區(qū)設(shè)立初期，這樣的監(jiān)管規(guī)定無疑是有利的，能夠避免境外大量資金流入造成對國內(nèi)市場的沖擊。但該句也沒有將二者完全隔離，它以為二者之間的資金能夠流動，但必需根據(jù)跨境業(yè)務(wù)進(jìn)行相關(guān)管理，這就為注冊在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的開展離岸再保險業(yè)務(wù)的公司保留了余地。除此之外，第5條第1句還規(guī)定，居民自在貿(mào)易賬戶與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶、非居民自在貿(mào)易賬戶以及其他居民自在貿(mào)易賬戶之間的資金可自在劃轉(zhuǎn)。上述規(guī)定的施行，將同樣為開展離岸再保險業(yè)務(wù)的保險公司提供政策支持。開展業(yè)務(wù)所需要的資金以及營業(yè)所得等能夠很方便地在該公司總部與位于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的分公司之間自在流轉(zhuǎn)，即開設(shè)在自貿(mào)區(qū)的離岸賬戶與境外賬戶之間能夠自在流動，這樣就能夠吸引到更多的外來資金。離岸再保險在其他國家或地區(qū)已經(jīng)發(fā)展的有聲有色，在亞洲，新加坡、香港等都是上海發(fā)展離岸再保險業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁對手。假如上海自貿(mào)區(qū)不能通過優(yōu)惠政策或者制度創(chuàng)新吸引國際著名保險人或者再保人參與上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)，那么上海再保險中心的目的將無法實現(xiàn)，因而上海自貿(mào)區(qū)必需保證至少一方面的優(yōu)勢，能力從競爭中脫穎而出。我們應(yīng)該虛心向其他國際金融中心或者國際保險中心學(xué)習(xí)，揚長避短，積極參與國際競爭。本文將重要從與百慕大、新加坡和香港的比照展開研究。二、百新港的優(yōu)勢和上海的不足〔一〕百新港保險業(yè)發(fā)展大概情況百慕大一直是國際離岸保險的中心，離岸業(yè)務(wù)保費收入占整個市場交易量的比例跨越95%③，僅2009～2013年，百慕大共新增注冊的保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司等就為161家④。在亞洲，新加坡的發(fā)展也很強(qiáng)勁，自2000年開放當(dāng)?shù)乇ｋU業(yè)以來，新加坡岸外保險業(yè)務(wù)年均增加13%，2012年營業(yè)收入到達(dá)54億美圓〔約合人民幣328.9億元〕，全球25大再保險業(yè)者中有16家在新加坡設(shè)立區(qū)域總部⑤。到2010年底，有專業(yè)再保險公司有25家，再保險經(jīng)紀(jì)人有24家。⑥新加坡也采用辦法，力圖在2020年成為全球保險交易中心。香港保險業(yè)務(wù)的發(fā)展也絲毫不遜色，在2012年，香港保險業(yè)的毛保費總額增長12.7%至2633億港元〔約合人民幣2068億元〕；截至2014年2月11日，香港共有獲受權(quán)保險人157家，其中85家當(dāng)?shù)毓荆?2家國外保險人；⑦截至2013年12月31日共有632名獲受權(quán)保險經(jīng)紀(jì)登記成為獲受權(quán)保險經(jīng)紀(jì)的行政總裁/業(yè)務(wù)代表共有9198人。⑧可惜的是，筆者并未找到清楚明晰表示清楚再保險公司的比重的數(shù)據(jù)，尤其是離岸再保險公司的數(shù)目。〔二〕百新港的保險政策1.對保險公司的監(jiān)管。新加坡保險監(jiān)管經(jīng)歷了由市場行為監(jiān)管，到制訂指點性原則、施行償付能力監(jiān)管再到以風(fēng)險管理為基礎(chǔ)的監(jiān)管歷程⑨。同時，新加坡由金融管理局〔MAS〕統(tǒng)一管理金融、銀行體系與財金方面有關(guān)的事務(wù)，辦法制訂、施行上不會產(chǎn)生沖突，又便于命令的下達(dá)與履行。在監(jiān)管制度建設(shè)方面，新加坡以國際保險監(jiān)督官協(xié)會〔IAIS〕的17項核心指點原則為基礎(chǔ)，完善公司治理構(gòu)造，逐步與國際接軌；在監(jiān)管方式上，實現(xiàn)由償付能力監(jiān)管向以風(fēng)險為基礎(chǔ)的監(jiān)管方式〔Risk-BasedApproach，RBA〕的改變；在監(jiān)管體系方面，充足發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用⑩。相比較而言，香港則采用寬松監(jiān)管的政策，保險業(yè)監(jiān)理處對保險公司的監(jiān)管重要從受權(quán)、在香港維持資產(chǎn)、資產(chǎn)及負(fù)債的法定估值基準(zhǔn)、呈報規(guī)定、干涉和其他規(guī)管及自律性規(guī)管辦法等6個方面展開。在放松對保險產(chǎn)品、保險費率和保險條款約束的同時，又發(fā)揮行業(yè)自律和社會中介力量，而這大大減少了監(jiān)管的成本。{11}為了改善國內(nèi)監(jiān)管環(huán)境，上海自貿(mào)區(qū)在監(jiān)管形式上進(jìn)行了創(chuàng)新，總體以推進(jìn)施行一線放開，堅決施行二線安全高效管住，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作的原則為指點。除此之外，上海自貿(mào)區(qū)要求區(qū)內(nèi)企業(yè)設(shè)立專屬賬戶，即以FTA-”開始的賬戶，實行分賬核算。通過分賬核算，央行和銀監(jiān)會能夠?qū)崟r監(jiān)控自貿(mào)區(qū)內(nèi)資金流動。在對離岸再保險業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管時，有學(xué)者建議保監(jiān)會應(yīng)對包含創(chuàng)辦離岸業(yè)務(wù)的〔再〕保險公司的資格、業(yè)務(wù)范圍、效勞對象、賬戶設(shè)立、風(fēng)險管理以及對各種違規(guī)行為的處理懲罰等{12}進(jìn)行監(jiān)管。在監(jiān)管方面，百慕大和香港傾向于寬松管理，對于初步試驗的上海自貿(mào)區(qū)并不太合適，故我們能夠?qū)W習(xí)新加坡以風(fēng)險管理為基礎(chǔ)的監(jiān)管方式。2.人才培養(yǎng)與引進(jìn)。百新港老是一方面通過高薪、自在的環(huán)境、完善的效勞重視對海外高素質(zhì)保險人才的引進(jìn)，另一方面又加強(qiáng)對當(dāng)?shù)厝瞬胚M(jìn)行培養(yǎng)，鼓勵或引導(dǎo)當(dāng)?shù)厝藛T承受相關(guān)教育或培訓(xùn)，加強(qiáng)保險效勞意識，同時加強(qiáng)職業(yè)道德精神。恰是這支高水平的隊伍撐起了國際再保險公司巨頭的發(fā)展，也促進(jìn)了國際再保險中心保險市場的繁榮。在看到人才在再保險中心建設(shè)經(jīng)過中的宏大作用后，上海自貿(mào)區(qū)及其他支持自貿(mào)區(qū)發(fā)展的單位均紛紛鼓勵人才落戶上海自貿(mào)區(qū)。如保監(jiān)會支持中國〔上?！匙栽谫Q(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的批復(fù)〔下稱保八條〕中明確指出支持國際有名的專業(yè)性保險中介機(jī)構(gòu)等效勞機(jī)構(gòu)以及從事再保險業(yè)務(wù)的社會組織和個人在自貿(mào)區(qū)依法開展相關(guān)業(yè)務(wù)，為保險業(yè)發(fā)展提供專業(yè)技術(shù)配套效勞。在該政策的支持下，相信很快就會出臺較為優(yōu)惠的詳細(xì)辦法來吸引保險人才，尤其是再保險人才。3.優(yōu)惠的稅收政策。百慕大作為再保險中心提供免稅的優(yōu)惠辦法，新加坡無論當(dāng)?shù)毓具€是外國公司，從2010年開始，均需以17%的稅率繳納所得稅。但它也曾為了吸引投資而將稅率降至10%，且對新成立的公司有免稅計劃，但限額較低。香港利得稅的一般稅率〔適用于2008/09及其后的課稅年度〕，法團(tuán)為16.5%，法團(tuán)以外的人士為15%；而專業(yè)再保險公司的離岸業(yè)務(wù)所得的稅率屬于特惠稅率范疇，僅為一般稅率的一半，即8.25%。與此相比，我們國家25%的企業(yè)所得稅率較高，且觀察上海自貿(mào)區(qū)，我們能夠了解到，稅收政策優(yōu)惠并不在當(dāng)局考慮范圍之內(nèi)，低于15%的企業(yè)所得稅沒有實現(xiàn)。上海自貿(mào)區(qū)總體方案中只制定了針對促進(jìn)投資和促進(jìn)貿(mào)易的稅收優(yōu)惠政策，而投資中的優(yōu)惠又是集中在非貨幣性資產(chǎn)對外投資等資產(chǎn)重組行為而產(chǎn)生的資產(chǎn)評估增值部分和試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)以股份或出資比例等股權(quán)形式給予企業(yè)高端人才和緊缺人才的獎勵上。故從稅率上，我們無法與其他國家進(jìn)行競爭，必需從其他方面發(fā)揮優(yōu)勢作用。4.強(qiáng)大的信息網(wǎng)。為了增長吸引力，便捷投資企業(yè)的發(fā)展，同時便于監(jiān)管，實現(xiàn)信息分享，新加坡在信息網(wǎng)建設(shè)方面一直堅持宏大的投入，僅2008年，新加坡在新的信息通信項目開發(fā)上就投資了接近16億新元〔約80億元人民幣〕到2015年，新加坡將采取光纖到戶技術(shù)，將全島寬帶網(wǎng)速提升到1Gbps，寬帶網(wǎng)普及率到達(dá)90%。而到2010年上半年，網(wǎng)速達(dá)1千兆/秒的新一代全國寬帶網(wǎng)絡(luò)已覆蓋新加坡35%的房屋和建筑{13}。香港在通訊方面的投入亦是竭盡全力。為了迎合諸多機(jī)構(gòu)對穩(wěn)妥、安全的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及效勞的需求，香港不斷完善全球成熟、先進(jìn)的電訊基建設(shè)備，當(dāng)前共有9組海底通訊電纜系統(tǒng)、17組陸上電纜系統(tǒng)以及8組人造衛(wèi)星系統(tǒng)，支持其電訊網(wǎng)絡(luò)。在2012至2013年，2組新的海底電纜系統(tǒng)將接達(dá)香港。為了打造電子效勞網(wǎng)，香港的數(shù)碼21資訊科技策略表示清楚，2013-2014在通訊科技上的開支預(yù)算達(dá)69.26億，研究及發(fā)展的開支在2011年就已到達(dá)139.45億，電子交易總數(shù)截止到2012年也是到達(dá)8億3千萬宗。{14}三、上海的應(yīng)對優(yōu)勢在初級階段，我們各項辦法還不夠完善，與其在其他國家優(yōu)勢項目上強(qiáng)行競爭，不如以錯位的優(yōu)勢獲取目的。這樣，再保人進(jìn)行比照時，上海自貿(mào)區(qū)能力進(jìn)入其考慮的范圍?？偟膩碚f，上海自貿(mào)區(qū)的本身優(yōu)勢包含下面兩個方面：〔一〕航運保險2013年，上海港貨物吞吐量和集裝箱吞吐量留任世界第一，進(jìn)出口貿(mào)易的熾熱及港口運輸?shù)姆泵Τ晒χ瘟撕竭\保險的發(fā)展和繁榮，而航運保險恰恰是國際再保險業(yè)務(wù)的重要來源之一。上海建設(shè)航運中心的目的、自貿(mào)區(qū)在航運效勞領(lǐng)域的開放辦法以及保八條中支持上海開展航運保險，培育航運保險營運機(jī)構(gòu)和航運保險經(jīng)紀(jì)人隊伍，發(fā)展上海航運保險協(xié)會的描繪敘述無不表示清楚航運保險業(yè)務(wù)將連續(xù)升溫，而由此帶來的再保險業(yè)務(wù)也將不斷發(fā)酵，尤其是離岸再保險業(yè)務(wù)將愈加是改革中不可缺少的一環(huán)。否則，制度創(chuàng)新將不徹底，改革力度不足以與自貿(mào)區(qū)的定位相匹配。當(dāng)前，上海航運再保險的能力不足，嚴(yán)重制約航運直保公司的承保能力，迫使上海直保公司將70%以上的航運再保險業(yè)務(wù)分到了國際再保險市場{15}。在上海自貿(mào)區(qū)建立后，如若能吸引到國際再保險巨頭在區(qū)內(nèi)落戶，那么除了上海當(dāng)?shù)氐谋ｋU公司外，在上海開展業(yè)務(wù)的外國保險公司就能夠更方便、快捷地得到風(fēng)險分散，促進(jìn)離岸再保險的發(fā)展。而風(fēng)險的分散能夠促使直保公司更積極、自發(fā)的吸引投保人參保，當(dāng)保險體系完善時，也更能促使航運市場的發(fā)展，最后，直接推動整個的發(fā)展。反之而言，在航運保險快速發(fā)展，而上海再保險能力不足時，國際再保險巨頭落戶自貿(mào)區(qū)將能更好地?fù)屨际袌?，一旦?gòu)成效應(yīng)，其盈利將不可估量?！捕嘲l(fā)展速度快，潛力宏大1.直接保險公司整體情況。從中國保監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我們能夠看出在2011年之前，直接保險公司保費收入一直堅持著高速增加，但在2011年出現(xiàn)了負(fù)增加，成為了保險業(yè)煎熬和痛苦的一年。從2012年開始，情況有所緩和，增加率雖不及2011年前的盛況，但可以以說是不俗的成就。與中國保監(jiān)會數(shù)據(jù)相照應(yīng)的是，普華永道曾在〔外資保險公司在中國〕的調(diào)查報告中引用過牛津經(jīng)濟(jì)研究院和瑞士再保險關(guān)于亞洲保險市場研究的數(shù)據(jù)。從該數(shù)據(jù)中我們能夠清楚明晰地了解到，以保費收入而言，中國在亞洲保險市場占領(lǐng)頂尖位置，而平均保險費增加更是居于首位。市場潛力宏大。2.外資保險公司在中國的發(fā)展。固然對于外資保險公司而言，由于監(jiān)管比較嚴(yán)格、對分公司設(shè)立數(shù)量要求較高等一系列因素的存在，其在中國直接保險市場的份額一直不高。但通過圖表我們能夠看出，外資保險公司在中國的發(fā)展固然有起伏，但一直堅持著高速增加，尤其是近期幾年，發(fā)展勢頭迅猛。同時，市場份額不高的情況將在上海設(shè)立離岸保險公司以后得到改善。人民幣國際化、一線的放開將利于外資保險公司的母公司在自貿(mào)區(qū)內(nèi)直接設(shè)立分公司，更方便的享受政策優(yōu)惠和制度創(chuàng)新帶來的契機(jī)，這樣就開拓了一條新的提升市場份額的途徑。除此之外，總體方案中表示要開展健康險業(yè)務(wù)的先行先試，這對外國保險公司而言也是吸引之處，究竟其本身管理、技術(shù)的優(yōu)勢以及豐富的全球網(wǎng)絡(luò)資源能夠促使其搶占對于中國保險公司不太精通的業(yè)務(wù)。毋庸置疑的是，直接保險公司的快速發(fā)展，保費收入的不斷增長，也直接地促使再保險公司的盈利。如2010年中再集團(tuán)以37.96億美圓的毛保費收入列全球第十三位，而2011年即以61.79億美圓成為全球第八大再保公司。{16}2013前三季度，更是到達(dá)合并保險業(yè)務(wù)收入492.86億元，合并稅前利潤35.94億元。{17}中國專業(yè)的再保險公司當(dāng)前只要一家中國再保險〔集團(tuán)〕股份〔中再集團(tuán)的子公司除外〕。探尋求索巨災(zāi)保險機(jī)制就要求更深切進(jìn)入的分散風(fēng)險，保險公司分保給再保險公司的幾率將會更大，國際再保險公司落戶上海自貿(mào)區(qū)之后，定能迎來發(fā)展和盈利的契機(jī)。同時，與外國保險公司的分公司一起開展離岸再保險業(yè)務(wù)，為上海創(chuàng)始新的場面。注釋{1}跨境人民幣結(jié)算再保險業(yè)務(wù)，是指中國境內(nèi)〔不含港澳臺〕的保險公司從中國境外分入以人民幣為結(jié)算貨幣的再保險業(yè)務(wù)。中國保監(jiān)會〔關(guān)于跨境人民幣結(jié)算再保險業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知〕。{2}陳冬梅，馮智堅：〔中國〔上?！匙栽谫Q(mào)易試驗區(qū)新戰(zhàn)略研究〕〔袁志剛主編〕，上海.格致出版社，上海人民出版社，2013年版，第197頁。{3}陳冬梅，馮