產(chǎn)業(yè)組織第七講課件

第七講集中、兼并與進入壁壘1試圖說明的問題為什么一些行業(yè)中的企業(yè)能夠獲得純利潤？當(dāng)寡頭企業(yè)獲得純利潤時，為什么進入并不總是發(fā)生？什么因素影響企業(yè)的兼并行為？規(guī)制者對集中行業(yè)的態(tài)度應(yīng)該是什么？21.行業(yè)集中的衡量3四企業(yè)集中率市場份額定義：其中，qi代表企業(yè)i的產(chǎn)量，Q代表行業(yè)總產(chǎn)量。四企業(yè)集中率：行業(yè)中最大的四家企業(yè)的市場份額的總和。5香煙家用電冰箱電燈汽車賀年卡高爐設(shè)備緊固件5%_4%小五金3%_2%93%82%86%84%84%37%7%16%8%7%4%21%第1-4企業(yè)份額第5-8企業(yè)份額薩繆爾森、諾德豪斯，1998：《經(jīng)濟學(xué)》（英文版），第172頁。6赫芬達爾-赫什曼（Herfindahl-Hirschman）指數(shù)的一般形式：式中，si為廠商i的市場份額（百分點數(shù)）。赫氏指數(shù)是衡量集中率的首選指標。赫芬達爾-赫什曼指數(shù)指數(shù)7赫芬達爾-赫什曼指數(shù)的例子設(shè)行業(yè)中有n個規(guī)模相等的企業(yè)：IHH＝n×(1/n×100)2=1/n×10000若n＝2，IHH＝5000；若n＝10，IHH＝1000；若n＝100，IHH＝100。赫芬達爾指數(shù)的數(shù)值越大，行業(yè)的集中度越高。8以IHH分類的市場結(jié)構(gòu)市場結(jié)構(gòu)寡頭型競爭型高集中Ⅰ型高集中Ⅱ型低集中Ⅰ型低集中Ⅱ型競爭Ⅰ型競爭Ⅱ型赫氏指數(shù)IHH≥30003000＞IHH≥18001800＞IHH≥14001400＞IHH≥10001000＞IHH≥500500＞IHH10兼并的分類美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會把兼并大體分為三類：水平兼并：在同一地理市場上生產(chǎn)相同或相似產(chǎn)品的企業(yè)的兼并。垂直兼并：在賣出和買入中間產(chǎn)品的企業(yè)之間，或有潛在買賣關(guān)系的企業(yè)的兼并?；旌霞娌ⅲ寒a(chǎn)品相關(guān)較少的企業(yè)的兼并。12水平兼并對福利的影響由N個相同生產(chǎn)成本的企業(yè)的古諾市場結(jié)構(gòu)的分析表明，企業(yè)的數(shù)量越多，社會福利的損失就越小。因此，兼并會導(dǎo)致社會福利損失。如果企業(yè)的成本不同，那么兼并不一定導(dǎo)致福利損失。例如，通過兼并放棄高成本生產(chǎn)方式，就可能提高社會福利。14垂直兼并對福利的影響垂直兼并涉及到兩個市場，因此，市場結(jié)構(gòu)影響兼并的結(jié)果。例如，如果上游市場和下游市場都是伯川德市場結(jié)構(gòu)，那么其中兩個企業(yè)的垂直兼并只要不改變伯川德市場結(jié)構(gòu)，就不會影響價格和利潤，因此，對福利也沒有影響。15A1垂直兼并影響福利的例子假定上游企業(yè)A和B屬于伯川德市場結(jié)構(gòu)；下游企業(yè)1和2屬于古諾市場結(jié)構(gòu)。若生產(chǎn)成本均為0，下游產(chǎn)品市場的逆需求為AB12企業(yè)A與企業(yè)1兼并16用c1和c2分別表示上游企業(yè)中間產(chǎn)品的價格。由古諾市場結(jié)構(gòu)，得到下游產(chǎn)品的產(chǎn)量不兼并時，兩個下游企業(yè)的成本均為0，即c1＝c2＝0，產(chǎn)量都是α/3。假如上游企業(yè)A和下游企業(yè)1兼并，企業(yè)B和企業(yè)2之間形成雙邊壟斷關(guān)系，必有c2＞0。17兼并的影響企業(yè)A和企業(yè)1兼并后，企業(yè)B的最優(yōu)決策為（利用c1＝0）：得到18生產(chǎn)互補品的企業(yè)的水平兼并教材p123的例子是一個特例，而且看不出產(chǎn)品的“互補”特征。我們用一種簡化的形式來說明。假定兩種產(chǎn)品，需求相關(guān)，成本可分離，即兩種產(chǎn)品合并，合并企業(yè)的收益為20合并企業(yè)的最優(yōu)決策條件最優(yōu)決策的一階條件（只考慮p1）為得到若產(chǎn)品互補，上式右邊的第二項為負值。213.進入壁壘23進入壁壘的意義和來源進入壁壘被認為是影響行業(yè)的競爭和績效的重要因素。進入壁壘的主要來源：在位企業(yè)的絕對成本優(yōu)勢；規(guī)模經(jīng)濟；產(chǎn)品差異優(yōu)勢。24沉淀成本可形成進入壁壘沉淀成本是指，眼下的決策不能改變的成本投入。一個小的沉淀成本可能阻止?jié)撛谶M入者進入。例如，在位者A與潛在進入者B：伯川德博弈不進入進入B行動在位者有一個沉沒成本ε，阻止了潛在進入者。26退出有部分回收成本的博弈（B行動）（A行動）（A行動）進入不進入留下留下退出退出伯川德博弈SPE27結(jié)論當(dāng)企業(yè)A有一個正的回收成本φ時，將導(dǎo)致一旦B選擇進入，A選擇退出。因此，有時有退路不一定是好事情。（A行動）留下退出伯川德博弈28進入威懾的分類封鎖進入：即使在位者達到壟斷產(chǎn)出水平，也沒有企業(yè)進入后有利可圖。威懾進入：在位者調(diào)整自己的行為，以影響潛在進入者的決策。容納進入：在位者考慮到進入會發(fā)生，并調(diào)整其行為。30貝恩-西洛斯假設(shè)早期的模型通常以貝恩-西洛斯（Bain-Sylos）假設(shè)作為基礎(chǔ)，即假定進入者相信，在位者將保持進入后的產(chǎn)出與進入前的相同。現(xiàn)在的經(jīng)濟學(xué)家不再重視這種觀點，主要的原因是生產(chǎn)能力的承諾不可置信。31生產(chǎn)能力威懾的例子

引自平狄克、魯賓費爾德：《微觀經(jīng)濟學(xué)》第四版，第429頁。若進入成本為40萬元，“潛在進入者進入-在位者高價”為博弈的結(jié)果。5010100030-10400低價高價進入不進潛在進入者在位者32生產(chǎn)能力威懾的例子（2）如果在位者事先建立額外生產(chǎn)能力耗費30萬元，使得當(dāng)期收益也減少30萬元，博弈的結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化?！皾撛谶M入者不進入-在位者高價”為博弈的結(jié)果。201070030-10400低價高價進入不進潛在進入者在位者33如何理解生產(chǎn)能力威懾實際中，確實可能發(fā)生用過剩生產(chǎn)能力威懾潛在進入者的情形。其形成機制是什么？實際的機制或許與規(guī)模經(jīng)濟因素有關(guān)。市場結(jié)構(gòu)也是考慮的重要因素。經(jīng)濟學(xué)的模型或許過于“精確”。34生產(chǎn)能力承諾貝恩-西洛斯假定，進入沒有發(fā)生，生產(chǎn)能力可以有閑置，進入一旦發(fā)生，在位者將啟用設(shè)定的生產(chǎn)能力。用一個兩期博弈的例子來說明：時期1，企業(yè)1選擇生產(chǎn)能力投資，k1∈[0,∞]；時期2，企業(yè)2選擇進入（k2＞0）還是不進入（k2＝0）。設(shè)逆需求函數(shù)為35博弈雙方的支付假定進入者需支付一個進入成本E≥0，第2期結(jié)束后，雙方的利潤為利用逆向歸納法分析。36(進入者）第2期的決策企業(yè)2把企業(yè)1的生產(chǎn)能力看作給定，假定為，企業(yè)2的最優(yōu)決策要求企業(yè)2作為追隨者的進入利潤為即37企業(yè)2的進入條件企業(yè)2的利潤大于0的條件為得到企業(yè)2的最優(yōu)反應(yīng)函數(shù)：38（在位者）第1期的決策在位者的選擇依賴于進入（領(lǐng)導(dǎo)者）和不進入（壟斷者）的利潤比較：注意，企業(yè)2進入的條件39三種情形的圖示封鎖進入進入壁壘進入容納40放松貝恩-西洛斯假設(shè)貝恩-西洛斯假設(shè)與策略行為不一致。如果進入真的發(fā)生，在位者啟用全部生產(chǎn)能力還不如啟用部分生產(chǎn)能力有利，他就不應(yīng)該啟用全部生產(chǎn)能力?？紤]到可能不會啟用全部生產(chǎn)能力，那么建立多余的生產(chǎn)能力將不會是一個好的選擇。41在位者生產(chǎn)條件在位者企業(yè)1投資一個生產(chǎn)能力，它能使企業(yè)1無成本地生產(chǎn)單位的產(chǎn)出。如果產(chǎn)量在之上，在位者需要為超出的每單位產(chǎn)量付出成本c。假定企業(yè)2沒有任何事先的生產(chǎn)能力，因此需要為每單位產(chǎn)量付出成本c。42序貫博弈兩階段博弈：在位者先行動，選擇不可回收的生產(chǎn)能力。潛在進入者決定進入還是不進入。古諾博弈壟斷在位者行動進入者行動進入不進入0k43無論何種狀態(tài)，都沒有必要設(shè)置過剩生產(chǎn)能力來阻止?jié)撛谶M入者進入。q1q1q1q2q2q2R1(q2)R1(q2)R1(q2)R2(q1)R2(q1)R2(q1)低生產(chǎn)能力中等生產(chǎn)能力高生產(chǎn)能力44實踐與理論“眾多經(jīng)驗性研究表明，就現(xiàn)有企業(yè)進行投資是對進入的一種反應(yīng)方式；且對這一觀點的支持，多于認為它是一種阻止手段的觀點的支持?！?/p>

——斯蒂芬·馬丁，2002：《高級產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)》（第2版），上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2003年，第264頁。45柔道經(jīng)濟學(xué)柔道經(jīng)濟學(xué)是指，進入者僅僅進行有限的生產(chǎn)能力投資，而在位者因進入者的生產(chǎn)能力有限而采取容納進入策略。從管理學(xué)的角度來看，進入者的生產(chǎn)能力將決定之后的市場競爭格局。46應(yīng)用：自愿限制生產(chǎn)能力在一個旅游勝地，面對一家在位旅館，進入者建造一家可以與之匹敵但卻較小的旅館。進入者可以預(yù)計大旅館會采取容納行動，因為吸收小旅館容納不了的顧客符合大旅館的利益，而降價競爭只會兩敗俱傷。如果進入者不克制自己，而是建造一個大旅館，兩個旅館之間將陷入爭奪顧客的價格競爭，競爭的形勢就會發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

——摘自泰勒爾：《產(chǎn)業(yè)組織理論》，第429頁。47互補競爭格局說明估計客源為100人。進入者旅館容納40人在位者旅館容納100人進入者旅館定低價，待其旅館住滿后，在位者旅館提高價格是有利可圖的。48替代競爭格局說明估計客源為100人。進入者旅館容納100人在位者旅館容納100人兩個旅館只有進行殘酷的價格戰(zhàn)了，除非進行合謀，隨之而來的是欺騙。49進入者和在位者的博弈市場逆需求函數(shù)為p＝100－Q，生產(chǎn)無成本。兩階段博弈：階段1，潛在進入者若不進入，支付為0；若進入，選擇數(shù)量k和價格pe。階段2：在位者選擇價格pI，或威懾，或容納。若價格相同，在位者占先。思路：比較在位者威懾與容納之所得。50進入者被容納的條件在位者威懾（設(shè)定）所得：在位者容納所得：因此，進入者若進入，需滿足 。51圖示k0100容納威懾52可置信的空間先占權(quán)問題：當(dāng)在位者生產(chǎn)多個相互替代的產(chǎn)品時，進入者的進入只是導(dǎo)致在位者的部分產(chǎn)品面對競爭，在為這對局部競爭將作何反應(yīng)？下面用例子說明，有的時候，在位者選擇在局部競爭的市場上退出或許更有利可圖。53例子一個在位的壟斷企業(yè)經(jīng)營兩個餐館，一個是中國菜（C），一個是日本菜（J）。偏愛中國菜和日本菜的消費者的效用為滿足 。餐館的運營成本為0。54新的中餐館進入的情形在位者的最優(yōu)定價為 ，利潤為2β。若一個新的中餐館進入，為伯川德市場結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致。由于中餐的價格影響到日餐，在位者的日本菜的最高價格為λ。顯然，在位者從中國菜市場退出可獲得利潤β，比同時在兩個市場經(jīng)營更有利。55作為成本信號的限價當(dāng)進入者不知道在位者的成本信息時，限價可以作為傳遞成本信號的一種手段。例子：假定一個兩期博弈，用t＝1,2表示。每期的市場逆需求為p＝10－Q。潛在進入者（企業(yè)2）在第2期決定是否進入。若進入，為古諾市場結(jié)構(gòu)，不進入，在位者（企業(yè)1）壟斷。56成本條件若企業(yè)2進入，需付出固定成本F2＝9，以及單位產(chǎn)品的成本為c2＝1。并假定企業(yè)2的成本結(jié)構(gòu)為常識。企業(yè)1的成本函數(shù)只有企業(yè)1自己知道，要么c1＝0，要么c1＝4。企業(yè)2知道企業(yè)1的成本的概率分布，即分別以0.5的概率等于0和4。57第2期的盈利比較企業(yè)2的期望收益為2.55，除非是風(fēng)險高度厭惡的，否則選擇進入。在位者成本潛在進入者進入不進入c1=0π1c=13,π2c=-1.9π1m=25,π2m=0c1=4π1c=1,π2c=7π1m=9,π2m=058在位企業(yè)的限價條件高成本企業(yè)不愿限價條件（分離條件）：低成本企業(yè)愿意限價條件（可行條件）：因此，限價有意義時要求同時滿足得到1.54＜p＜4.17。和595.可競爭市場60可競爭市場的思想進入者不需要任何沉沒成本，或者說，潛在進入者可以無成本地進入和退出該行業(yè)。其結(jié)果是，在位者只能獲得正常利潤，哪怕所處的行業(yè)只有一個生產(chǎn)者。注意，擋住潛在進入者的是沉沒成本，不是固定成本。61可競爭市場的含義在位者能夠獲得一個非負的利潤，這個行業(yè)就被認為是可行的。沒有潛在進入者能通過把價格降到在位者的價格之下出售產(chǎn)品而獲利，這個行業(yè)就被認為是可維持的。一個可行的行業(yè)是可維持的，就被稱為是一個可競爭市場均衡。62可競爭市場的政策意義例如，電力企業(yè)由于需要投入巨大的資金建立輸電配電基礎(chǔ)設(shè)施，以致潛在進入者無法進入。航空業(yè)是可競爭市場的一個例子。如果機場是由航空公司自己投資建立，那么航空業(yè)就會像電力行業(yè)一樣獲得超額利潤。636.兼并與反托拉斯法64兼并政策實行兼并政策的原因：限制現(xiàn)有的市場控制力要比在壟斷的形成階段就阻止壟斷困難得多。由于行業(yè)支配地位通常是靠收購其他企業(yè)來獲得的，兼并政策就成為反托拉斯行動的一個重要工具。65反對和支持兼并的理由反對兼并的理由：兼并有可能導(dǎo)致兼并后企業(yè)對市場控制力的濫用，如可能制定高價、采取行動以阻止進人、消除競爭、買主壟斷地位等。支持兼并的理由：兼并有可能提高經(jīng)濟運行的效率，如有可能實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟性，有可能從其新伙伴那里獲得專利權(quán)和技術(shù)。66美國司法部持異議的可能性赫芬達爾指數(shù)的增加值兼并后的赫芬達爾指數(shù)小于10001000~1800大于18000不會*不大可能會不大可能會50不會*不大可能會可能會100不會*可能會會**特殊情況例外。67俄羅斯的魚子醬在1991年以前，俄羅斯魚子醬的經(jīng)營決策基本上都是由前蘇聯(lián)漁業(yè)局來做的。在一般年份，約可收獲魚子醬2000噸，其中允許出口的只有150噸。由于外國消費者可買到的數(shù)量有限，價格一直很高。例如，在莫斯科，1991年高級黑魚子醬的價格為每公斤5美元，但同樣的魚子醬在紐約能很容易賣到每公斤500-1000美元。

——摘自克雷格?彼得森：《管理經(jīng)濟學(xué)》，284-285頁68必和必拓兼并力拓

據(jù)報道，澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓收購競爭對手力拓公司的交易，已經(jīng)澳大利亞公平競爭監(jiān)管部門批準。歐洲及亞洲的鋼鐵制造商都極力反對必和必拓公司的并購計劃。如