證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎(chǔ)知識》真題匯編六

證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎(chǔ)知識》真題匯編六1[單選題]（江南博哥）提出金融加速器理論的是()。A.凱恩斯B.約翰?格利C.伯南克D.愛德華?肖正確答案：C參考解析：20世紀(jì)90年代，伯南克和格特勒提出了金融加速器理論，揭示了經(jīng)濟周期和金融周期兩者間的反饋循環(huán)的微觀機制。故本題選C。

凱恩斯提出了不確定性是貨幣經(jīng)濟的主要特征。

約翰?格利和愛德華?肖在20世紀(jì)50年代提出了金融中介在儲蓄-投資轉(zhuǎn)化機制中的重要作用。2[單選題]根據(jù)《證券交易所管理辦法》規(guī)定，我國上海證券交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是()。A.會員大會B.理事會C.監(jiān)察委員會D.董事會正確答案：A參考解析：我國內(nèi)地兩家證券交易所，上海證券交易所和深圳證券交易所均采用會員制組織形式，是非營利性的事業(yè)法人。

會員大會是會員制證券交易所的最高權(quán)力機構(gòu)。故本題選A。3[單選題]商業(yè)匯票、銀行匯票等屬于()。A.商品證券B.貨幣證券C.資本證券D.商業(yè)證券正確答案：B參考解析：考點：考查貨幣證券的分類。

貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。故本題選B。

商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。

資本證券，是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請求權(quán)，它包括股票、債券、證券投資基金及其衍生品種，如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券等。4[單選題]關(guān)于股票的清算價值，下列說法正確的是()。A.公司清算時每一股份所代表的實際價值B.大多數(shù)公司的股票實際清算價值高于賬面價值C.股票清倉時，股票所能獲得的出售價值D.大多數(shù)公司的股票實際清算價值應(yīng)與賬面價值相等正確答案：A參考解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值（A項正確）。

從理論上說，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，實際上并非如此。只有當(dāng)清算時公司資產(chǎn)實際出售價款與財務(wù)報表上的賬面價值一致時，每一股份的清算價值才與賬面價值一致（C項錯誤）。

但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，所以大多數(shù)公司的實際清算價值低于其賬面價值（B、D項錯誤）。5[單選題]投資者可通過ETF進行套利交易，這主要是由于ETF()的特點。A.實行一級市場與二級市場并存的交易制度B.被動操作指數(shù)基金C.獨特的實物申購、贖回機制D.只能通過交易所進行交易正確答案：A參考解析：A項正確，ETF實行一級市場與二級市場并存的交易制度，可以進行套利交易。當(dāng)二級市場ETF交易價格低于其份額凈值，即發(fā)生折價交易時，大的投資者可以通過在二級市場低價買進ETF，然后在一級市場贖回(高價賣出)份額，再于二級市場上賣掉股票而實現(xiàn)套利交易。6[單選題]金融期貨交易結(jié)算所實行的每日清算制度是一種()。A.有資產(chǎn)的結(jié)算制度B.無資產(chǎn)的結(jié)算制度C.無負(fù)債的結(jié)算制度D.有負(fù)債的結(jié)算制度正確答案：C參考解析：C選項正確，結(jié)算所實行無負(fù)債的每日結(jié)算制度，又被稱為“逐日盯市制度”，就是以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時間內(nèi)的平均成交價作為當(dāng)日結(jié)算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結(jié)算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。7[單選題]下列項目中，屬于債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約是()。A.定期存款單的遠(yuǎn)期合約B.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議D.單個股票的遠(yuǎn)期合約正確答案：A參考解析：A項正確，債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約主要包括定期存款單、短期債券、長期債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券的遠(yuǎn)期合約。

B、C、D三項均屬于金融遠(yuǎn)期合約但不屬于債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。

根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)期合約包括以下四個大類。1.股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約包括單個股票的遠(yuǎn)期合約、一籃子股票的遠(yuǎn)期合約和股票價格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約三個子類。

2.債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。

3.遠(yuǎn)期利率協(xié)議。

4.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。8[單選題]“S股”是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在()的外資股。A.新加坡B.我國香港C.紐約D.倫敦正確答案：A參考解析：“S股”是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在新加坡的外資股。故本題選A。

H股是指在中國內(nèi)地注冊的公司在香港上市的外資股，認(rèn)購和交易均用港幣。香港的英文是HONGKONG,取其首字母，在中國香港上市的外資股被稱為“H股”。

依此類推，紐約的第一個英文字母是N,新加坡的第一個英文字母是S,倫敦的第一個英文字母是L,因此，在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為“N股”“S股”“L股”。9[單選題]一般而言，按收益率從小到大順序排列正確的是()。A.普通債券、普通股票、國債B.國債、普通債券、普通股票C.普通股票、國債、普通債券D.普通股票、普通債券、國債正確答案：B參考解析：一般而言，高風(fēng)險總是伴隨著高收益。國債的風(fēng)險最小，其收益也最低；股票風(fēng)險最大，收益最高。

按收益率從小到大順序排列為國債、普通債券、普通股票，故本題選B。10[單選題]1774年，世界上第一個封閉式投資基金誕生于()。A.美國B.英國C.瑞士D.荷蘭正確答案：D參考解析：考點：考查證券投資基金的起源。

荷蘭人阿德里安·范·凱特維奇于1774年創(chuàng)立的名叫“團結(jié)就是力量”的投資信托基金是世界上第一個封閉式投資基金。11[單選題]貨幣期貨又稱()。A.股票期貨B.外匯期貨C.債券期貨D.利率期貨正確答案：B參考解析：外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約，是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種，主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險。故本題選B。12[單選題]股票的賬面價值又稱每股凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于()。A.股票未來收益的現(xiàn)值B.股票票面上標(biāo)明的金額C.股票清算對每一股份所代表的實際價值D.公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)正確答案：D參考解析：D選項正確，股票的賬面價值又稱“股票凈值”或“每股凈資產(chǎn)”，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。

A選項，股票的內(nèi)在價值即理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。

B選項，股票的票面價值又被稱為面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。

C選項，股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。13[單選題]債券現(xiàn)券買賣的交易方式為()，結(jié)算方式為()。A.凈價交易；全價結(jié)算B.全價交易；全價結(jié)算C.凈價交易；凈價結(jié)算D.全價交易；凈價結(jié)算正確答案：A參考解析：現(xiàn)券買賣，是指交易成員約定以某一價格轉(zhuǎn)讓其持有債券的交易行為?，F(xiàn)券買賣按凈價交易，全價結(jié)算。故本題選A。14[單選題]憑證式國債是一種()的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構(gòu)承銷。這種資格一般由()每年確定。A.可上市流通；財政部和中國人民銀行B.不可上市流通；財政部和中國人民銀行C.可上市流通；中國證監(jiān)會和中國人民銀行D.不可上市流通；財政部、中國人民銀行和中國證監(jiān)會正確答案：B參考解析：憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構(gòu)承銷。財政部和中國人民銀行一般每年確定一次憑證式國債承銷團資格，各類商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行均有資格申請加入憑證式國債承銷團。15[單選題]央行的公開市場操作包括買賣政府債券或()。A.公司債券B.金融債券C.企業(yè)債券D.次級債券正確答案：B參考解析：中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進行宏觀調(diào)控。故本題選B。16[單選題]關(guān)于國際債券，下列說法錯誤的是（）。A.同國內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性，如資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大B.國際債券是指一國借款人在本國證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券C.國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機構(gòu)、銀行或其他金融機構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等D.國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家正確答案：B參考解析：A選項說法正確。國際債券同國內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性。(1)資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大。(2)存在匯率風(fēng)險。(3)有國家主權(quán)保障。(4)以自由兌換貨幣作為計量貨幣。B選項說法錯誤。國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。

C選項說法正確。國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機構(gòu)、銀行或其他金融機構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構(gòu)、各種基金會、工商財團和自然人。

D選項說法正確。國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家。

故本題選B。17[單選題]在核準(zhǔn)制下，（）需要對發(fā)行申請人進行實質(zhì)審查，既要行使行政權(quán)力，又要做出商業(yè)判斷。A.保薦人B.承銷人C.推薦人D.發(fā)審委正確答案：D參考解析：考點：考查發(fā)審委制度的內(nèi)容。

發(fā)審委是股票發(fā)行制度的重要組成部分，其職權(quán)行使與股票發(fā)行核準(zhǔn)制密切相關(guān)。在核準(zhǔn)制下，發(fā)審委需要對發(fā)行申請人進行實質(zhì)審査，既行使行政權(quán)力又要作出商業(yè)判斷。故本題選D。18[單選題]金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以()為交易對手。A.賣方B.期貨經(jīng)紀(jì)公司C.買方D.交易所(或期貨清算公司)正確答案：D參考解析：金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所(或期貨清算公司)為交易對手，基本不用擔(dān)心交易違約。而遠(yuǎn)期交易通常不存在上述安排，因而存在一定的交易對手違約風(fēng)險。故本題選D。19[單選題]在證券投資基金信托關(guān)系中，()是基金資產(chǎn)的監(jiān)護人。A.基金管理人B.基金托管人C.基金公司D.基金份額持有人正確答案：B參考解析：基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在資產(chǎn)保管、資金清算、會計復(fù)核以及對投資運作的監(jiān)督等方面。故本題選B。

基金管理人是基金的募集者和管理者，它不僅負(fù)責(zé)基金的投資管理，而且還承擔(dān)著產(chǎn)品設(shè)計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算等多方面的職責(zé)。在我國，公開募集基金的基金管理人，由基金公司或者經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)按照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機構(gòu)擔(dān)任。

基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人，基金份額持有人是基金一切活動的中心。20[單選題]國際長期資金流動的方式不包括()。A.國際直接投資B.投機性資金的流動C.國際間接投資D.國際信貸正確答案：B參考解析：B項錯誤。投機性資金的流動是國際短期資金流動。投機性資金的流動，是指投資者利用國際市場上金融資產(chǎn)或商品價格的波動，進行高拋低吸而形成的資金流動。

國際長期資金流動，是指期限在1年以上的資金的跨國流動，包括國際直接投資、國際間接投資和國際信貸三種形式。

A選項，國際直接投資是指那些以獲得國外企業(yè)的實際控制權(quán)為目的的國際資本流動，主要以三種形式進行：一是采取獨資企業(yè)、合資企業(yè)和合作企業(yè)等方式在國外建立一個新企業(yè)；二是收購國外企業(yè)的股權(quán)達(dá)到擁有實際控制權(quán)的比例；三是利潤再投資。

C選項，國際間接投資也就是國際證券投資，是指在國際證券市場上發(fā)行和交易中長期有價證券所形成的國際資本流動。這些有價證券包括優(yōu)先股股票、普通股股票、政府債券、企業(yè)債券以及一些國際組織發(fā)行的債券等。

D選項，國際信貸主要包括政府信貸、國際金融機構(gòu)貸款、國際銀行貸款和出口信貸等。21[單選題]以下各項中，不屬于系統(tǒng)風(fēng)險的是()。A.信用風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.經(jīng)濟周期波動風(fēng)險D.政策風(fēng)險正確答案：A參考解析：信用風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險。故本題選A。22[單選題]向不特定對象公開募集股份，符合的條件不包括()。A.最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％B.除金融類企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)，借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形C.發(fā)行價格應(yīng)不高于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價D.發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價正確答案：C參考解析：增發(fā)是指向不特定對象公開募集股份(簡稱增發(fā))，除符合公開發(fā)行股票的一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6％。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)；A項正確。

除金融企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形；B項正確。

發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價。C項錯誤，D項正確。

故本題答案選C。23[單選題]證券投資者是證券市場的資金供給者，眾多的證券投資者保證了證券()的連續(xù)性。A.發(fā)行B.流通C.交易D.發(fā)行和交易正確答案：D參考解析：證券市場投資者是證券市場的資金供給者。眾多的證券市場投資者保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性，是推動證券市場價格形成和流動性的根本動力。24[單選題]窗口指導(dǎo)屬于()。A.一般性貨幣政策工具B.公開市場操作C.直接信用控制的貨幣政策工具D.間接信用控制的貨幣政策工具正確答案：D參考解析：選項D正確。間接性信用控制工具包括道義勸告和窗口指導(dǎo)。

一般性貨幣政策工具是指中央銀行普遍或常規(guī)運用的貨幣政策工具，其實施對象是整體經(jīng)濟和金融活動，主要包括存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)三大工具。

選擇性貨幣政策工具主要包括消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制，除此之外，還有直接信用控制和間接信用控制等。

直接信用控制，是指央行以行政命令或其他方式，從總量和結(jié)構(gòu)兩個方面,直接對金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進行控制，其手段包括利率最髙限額、信用分配、流動性比率、直接干預(yù)及開辦特種存款等。

間接信用控制，其作用過程是間接的，要通過市場供求關(guān)系或資產(chǎn)組合的調(diào)整途徑才能實現(xiàn)，通常采用的方式包括道義勸告和窗口指導(dǎo)等。25[單選題]從理論上講，凈資產(chǎn)和股價之間的關(guān)系是()。A.凈資產(chǎn)增加，股價下降B.凈資產(chǎn)增加，股價上升C.凈資產(chǎn)增加，股價可能上升，也可能下降D.凈資產(chǎn)增加，股價不變正確答案：B參考解析：考點：考查凈資產(chǎn)影響股票投資價值的方向。

凈資產(chǎn)是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價值的重要基準(zhǔn)。公司經(jīng)過一段時間的營運，其資產(chǎn)凈值必然有所變動。股票作為投資的憑證，每一股代表一定數(shù)量的凈值。

從理論上講，凈值應(yīng)與股價保持一定比例，即凈值增加，股價上漲；凈值減少，股價下跌。故本題選B。26[單選題]下列關(guān)于儲蓄國債(電子式)與記賬式國債不同之處的說法中，錯誤的是()。A.記賬方式不同B.發(fā)行利率確定機制不同C.發(fā)行對象不同D.流通或變現(xiàn)方式不同正確答案：A參考解析：儲蓄國債(電子式)與記賬式國債都是以電子記賬方式記錄債權(quán)。所以A項表述錯誤。

不同之處：

第一，發(fā)行對象不同。記賬式國債，機構(gòu)和個人都可以購買，而儲蓄國債（電子式）的發(fā)行對象僅限于個人。

第二，發(fā)行利率確定機制不同。記賬式國債的發(fā)行利率是由記賬式國債承銷團成員投標(biāo)確定的；儲蓄國債（電子式）的發(fā)行利率由財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關(guān)系等因素確定。

第三，流通或變現(xiàn)方式不同。記賬式國債可以上市流通，可以從二級市場上購買，需要資金時可以按照市場價格賣出；儲蓄國債（電子式）只能在發(fā)行期認(rèn)購，不可以上市流通，但可以按照有關(guān)規(guī)定提前兌取。

第四，記賬式國債二級市場交易價格是由市場決定的，到期前市場價格（凈價）有可能高于或低于發(fā)行面值。當(dāng)賣出價格高于買入價格時，表明賣出者不僅獲得了持有期間的國債利息，同時還獲得了部分價差收益；當(dāng)賣出價格低于買入價格時，表明賣出者雖然獲得了持有期間的國債利息，但同時也承擔(dān)了部分價差損失。因此，投資者購買可流通記賬式國債于到期前賣出，其收益是不能預(yù)知的，并要承擔(dān)市場利率變動帶來的價格風(fēng)險。而儲蓄國債（電子式）在發(fā)行時就對提前兌取條件作岀規(guī)定，也就是說，投資者提前兌取所能獲得的收益是可以預(yù)知的，而且本金不會低于購買面值（因提前兌付帶來的手續(xù)費除外），不承擔(dān)由于市場利率變動而帶來的價格風(fēng)險。因此，儲蓄國債（電子式）適合注重投資安全、收益穩(wěn)定的投資者購買。27[單選題]股票以高于面值的價格發(fā)行，被稱為()。A.溢價發(fā)行B.折價發(fā)行C.平價發(fā)行D.配額發(fā)行正確答案：A參考解析：考點：考查股票發(fā)行價格與面值的關(guān)系。

股票的票面價值在初次發(fā)行時有一定的參考意義。如果以面值作為發(fā)行價，被稱為平價發(fā)行，此時公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發(fā)行價格高于面值被稱為溢價發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。28[單選題]下列關(guān)于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的說法，正確的是()。A.若預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格會下跌，應(yīng)該購買其看漲期權(quán)B.若看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)價格應(yīng)當(dāng)選擇執(zhí)行該看漲期權(quán)C.看跌期權(quán)持有者可以在期權(quán)執(zhí)行價格高于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)價格時執(zhí)行期權(quán)，獲得一定收益D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的區(qū)別在于期權(quán)到期日不同正確答案：C參考解析：D項錯誤。按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

A項錯誤。當(dāng)人們預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格上漲時購買的期權(quán)，叫作看漲期權(quán)。

B項錯誤。若看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)價格應(yīng)當(dāng)選擇放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)。

故本題選C。29[單選題]公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別不包括()。A.基金的營運依據(jù)不同B.投資者的地位不同C.基金規(guī)模變化不同D.資金的性質(zhì)不同正確答案：C參考解析：公司型基金與契約型基金的區(qū)別：

(1)資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn)；公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股股票籌集的公司法人的資本。

(2)投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買基金份額后成為基金契約的當(dāng)事人之一，投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人；公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東。

(3)基金的營運依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金合同營運基金；公司型基金依據(jù)投資公司章程營運基金。

故本題選C。30[單選題]看跌期權(quán)的賣方在買方選擇行使權(quán)利時，必須按期權(quán)合約規(guī)定的條件()一定數(shù)量的基礎(chǔ)金融工具。A.賣出B.買入C.買入或賣出D.買入和賣出正確答案：B參考解析：看跌期權(quán)買方行權(quán)就是金融工具市場價格已經(jīng)低于約定價格，買方行權(quán)就可以獲利，作為期權(quán)賣方就要按照約定價格買入一定數(shù)量的基礎(chǔ)金融工具。31[單選題]基金賣出股票按照()的稅率征收交易印花稅。A.0.1％B.0.2％C.0.3％D.0.5％正確答案：A參考解析：基金賣出股票按照0.1%的稅率征收交易印花稅，買入交易不征收印花稅,即對印花稅實行單向征收。32[單選題]()是商業(yè)銀行組織資金來源的業(yè)務(wù)活動，是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)營運的起點和基礎(chǔ)。A.負(fù)債業(yè)務(wù)B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)C.表外業(yè)務(wù)D.中間業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：考點：負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行組織資金來源的業(yè)務(wù)活動，是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)營運的起點和基礎(chǔ)。故本題選A。

商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)包括負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行運用資金的業(yè)務(wù)，也就是商業(yè)銀行將其吸收的資金貸放或投資出去賺取收益的活動。

根據(jù)2017年原中國銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》，表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則不計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負(fù)債，但能夠引起當(dāng)期損益變動的業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保類、部分承諾類兩種類型業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)泛指所有能給銀行帶來收入而又不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)。根據(jù)這一定義，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也屬于表外業(yè)務(wù)。狹義的表外業(yè)務(wù)，則僅指涉及承諾和或有債權(quán)的活動，即銀行對客戶作出某種承諾，或者使客戶獲得對銀行的或有債權(quán)，當(dāng)約定的或有事件發(fā)生時，銀行承擔(dān)提供貸款或支付款項的法律責(zé)任，即狹義的表外業(yè)務(wù)會使銀行承受一定的額外風(fēng)險。33[單選題]影響財政政策作用發(fā)揮的因素不包括()。A.稅收政策B.信貸政策機制C.公共支出政策D.國債發(fā)行正確答案：B參考解析：考點：信貸政策機制屬于貨幣政策。故本題選B。

財政政策主要通過稅收政策、公共支出政策以及國債發(fā)行等發(fā)揮作用。

A選項，從稅收政策來看，給企業(yè)減稅將會降低企業(yè)的成本，增加企業(yè)利潤，提高金融市場上投資者的盈利預(yù)期，引起資產(chǎn)價格上升。如果降低金融市場的交易稅，則會降低投資者交易成本，從而增加投資收益，提高市場流動性和交易量。

C選項，從公共支出政策來看，政府增加公共開支，社會總需求擴大，金融市場上的投資者對企業(yè)盈利預(yù)期提高，就會引起資產(chǎn)價格上升；反之，資產(chǎn)價格則會下降。

D選項，國債發(fā)行對金融市場的影響比較復(fù)雜，一方面它會刺激經(jīng)濟增長，有利于金融市場活躍；另一方面發(fā)行國債會鎖定金融市場流動性，同時伴隨著國債利率上升，將對整個貨幣市場進而對金融市場產(chǎn)生重大影響。34[單選題]按照基礎(chǔ)工具劃分，金融衍生品可分為()。A.股權(quán)類產(chǎn)品衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具B.場內(nèi)交易工具、場外交易工具C.遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換D.股權(quán)類產(chǎn)品衍生工具、債券衍生工具、外匯衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具正確答案：A參考解析：金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。故本題選A。

金融衍生工具從其自身交易的方法和特點可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。

金融衍生工具按交易場所可以分為交易所交易的衍生工具和場外交易市場交易的衍生工具。35[單選題]期限為1年或1年以下的資金的跨國流動是()。A.國際直接投資B.國際間接投資C.國際長期資金流動D.國際短期資金流動正確答案：D參考解析：考點：考查國際短期資金流動的概念。國際短期資金流動，是指期限為一年或一年以下的資金的跨國流動。故本題選D。

國際長期資金流動，是指期限在1年以上的資金的跨國流動，包括國際直接投資、國際間接投資和國際信貸三種形式。36[單選題]保險公司次級債務(wù)的清償順序位于()之前。A.保單責(zé)任B.公司普通債券C.向銀行貸款D.公司股權(quán)資本正確答案：D參考解析：保險公司次級債務(wù)的本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本。37[單選題]下列符合《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》的是()。A.甲證券公司原則上可以設(shè)立2家私募基金子公司B.乙證券公司未做到內(nèi)控有力，設(shè)立1家私募基金子公司C.丙證券公司采用股份代持方式與其他投資者共同出資設(shè)立1家私募基金子公司D.丁證券公司以自有資金全資設(shè)立1家私募基金子公司正確答案：D參考解析：考點：證券公司未能做到突出主業(yè)、穩(wěn)健經(jīng)營、誠實守信、勤勉盡責(zé)、資本約束或內(nèi)控有力，不得設(shè)立私募基金子公司（B錯誤）。

證券公司應(yīng)當(dāng)以自有資金全資設(shè)立私募基金子公司，不得采用股份代持等其他方式變相與其他投資者共同出資設(shè)立私募基金子公司（C錯誤）。

每家證券公司設(shè)立的私募基金子公司原則上不超過1家（A錯誤）。

故本題選D。38[單選題]收入型基金以獲取()為目的。A.基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值B.當(dāng)期的最大收入C.投資組合中債券的適當(dāng)利息收益D.超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)正確答案：B參考解析：B選項正確，收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風(fēng)險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和股票收入型基金。

A選項，成長型基金是基金中最常見的一種，它追求的是基金資產(chǎn)的長期增值。為了達(dá)到這一目標(biāo)，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽度較高、有長期成長前景或長期盈余的所謂成長公司的股票。

C選項，平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券以及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。

D選項，主動型基金是指通過積極的選股和擇時，力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。39[單選題]在我國，為證券交易提供清算、交收和過戶服務(wù)的法人機構(gòu)是()。A.財務(wù)公司B.投資銀行C.證券登記結(jié)算公司D.金融資產(chǎn)管理公司正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券法》，證券登記結(jié)算公司應(yīng)履行以下職能：

1.證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立

2.證券的存管和過戶

3.證券持有人名冊登記

4.證券交易的清算和交收

5.受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益

6.辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息服務(wù)

7.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)40[單選題]中國證券業(yè)協(xié)會于()年成立并召開第一次會員大會。A.1991B.1993C.1990D.1987正確答案：A參考解析：中國證券業(yè)協(xié)會成立于1991年8月28日。41[單選題]基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為()變動損益計入當(dāng)期損益。A.內(nèi)在價值B.外在價值C.公允價值D.實際價值正確答案：C參考解析：公允價值變動損益是指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價值變動形成的應(yīng)計入當(dāng)期損益的利得或損失，并于估值日對基金資產(chǎn)按公允價值估值時予以確認(rèn)。42[單選題]按照《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，關(guān)于證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備公司最近()年內(nèi)不存在因涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形。A.1B.2C.3D.5正確答案：B參考解析：考點：按照《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，關(guān)于證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備公司最近兩年內(nèi)不存在因涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形。43[單選題]ETF的申購、贖回與開放式證券投資基金的申購、贖回的本質(zhì)區(qū)別在于()。A.開放式證券投資基金的申購、贖回只可以用一籃子股票B.ETF的申購、贖回用一籃子股票C.ETF的申購、贖回只可以用現(xiàn)金D.ETF的申購、贖回可以用現(xiàn)金，也可以用一籃子股票正確答案：B參考解析：ETF最大的特點是實物申購、贖回機制，即它的申購是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。44[單選題]一般來說，下列基金中，管理費率最低的是()。A.股票基金B(yǎng).債券基金C.貨幣市場基金D.認(rèn)股權(quán)證基金正確答案：C參考解析：基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比?；鹨?guī)模越大，風(fēng)險程度越低，基金管理費率越低。我國積極管理的股票基金一般按照年管理費率1.5%的比例計提管理費，指數(shù)基金和債券基金的年管理費率一般為0.3%~1.0%,貨幣市場基金的年管理費率一般為0.15%~0.33%。45[單選題]證券投資基金在中國臺灣地區(qū)稱為（）。A.證券投資信托基金B(yǎng).共同基金C.集合投資計劃D.單位信托基金正確答案：A參考解析：證券投資基金在中國臺灣地區(qū)稱“證券投資信托基金”。故選A。

證券投資基金在不同國家和地區(qū)的稱謂不盡相同，

證券投資基金在美國主要指共同基金,

在英國和我國香港地區(qū)被稱為單位信托基金,

在歐洲一些國家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”,

在日本和我國臺灣地區(qū)被稱為證券投資信托基金等。46[單選題]根據(jù)國務(wù)院決定設(shè)立的證券金融公司的組織形式為()。A.一般合伙企業(yè)B.有限合伙企業(yè)C.股份有限公司D.有限責(zé)任公司正確答案：C參考解析：證券金融公司的組織形式為股份有限公司，根據(jù)國務(wù)院的決定設(shè)立，注冊資本不少于人民幣60億元。47[單選題]全國證券、期貨市場的主管部門是()。A.中國證監(jiān)會B.國務(wù)院C.財政部D.中國人民銀行正確答案：A參考解析：中國證監(jiān)會垂直領(lǐng)導(dǎo)全國證券監(jiān)管機構(gòu)，對證券期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管；管理有關(guān)證券公司的領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)成員。故本題選A。48[單選題]根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于投資活動的是()。A.買賣企業(yè)債券B.證券承銷C.買賣國債D.買賣股票正確答案：B參考解析：目前我國的基金主要可投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券等。

基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：承銷證券；向他人貸款或者提供擔(dān)保；從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；向其基金管理人、基金托管人出資；從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。49[單選題]以下說法錯誤的是()。A.配股是上市公司向原股東配售股份的行為B.配股時原股東不可以放棄配股權(quán)C.股份公司可以向不特定對象公開募集股份D.股份回購是股份公司利用自有資金買回發(fā)行在外股份的行為正確答案：B參考解析：B項說法錯誤，A項說法正確。配股是上市公司向原股東配售股份的行為。原股東可以參與配股，也可以放棄配股權(quán)。

C項說法正確，增發(fā)是股份公司向不特定對象公開募集股份的行為，定向增發(fā)是股份公司釆用非公開方式向特定對象發(fā)行股票的行為。

D項說法正確，股份回購是股份公司利用自有資金買回發(fā)行在外股份的行為。50[單選題]下列可能會對金融機構(gòu)造成損失的風(fēng)險中，不屬于操作風(fēng)險的是()。A.恐怖襲擊B.內(nèi)部流程C.聲譽受損D.黑客攻擊正確答案：C參考解析：操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部流程、人員和系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險。該定義包括法律風(fēng)險，但不包括戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。

聲譽受損屬于聲譽風(fēng)險。故本題選C。51[單選題]下列屬于政府債券的有()。

Ⅰ．中央政府債券

Ⅱ．地方政府債券

Ⅲ．公債

Ⅳ．企業(yè)債券A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：政府債券的發(fā)行主體是政府，它是指政府財政部門或其他代理機構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。中央政府發(fā)行的債券稱為中央政府債券或者國債，地方政府發(fā)行的債券稱為地方政府債券，有時也將兩者統(tǒng)稱為公債。52[單選題]委托受理的手續(xù)和過程包括（）。

?Ⅰ．委托承接

?Ⅱ．委托受理

?Ⅲ．委托執(zhí)行

?Ⅳ．委托撤銷A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：委托受理的手續(xù)和過程包括委托受理、委托執(zhí)行和委托撤銷。53[單選題]下列關(guān)于科創(chuàng)板上市的條件說法正確的是（）。

Ⅰ．發(fā)行后股本總額不低于人民幣2000萬元

Ⅱ．市值和財務(wù)指標(biāo)滿足規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)

Ⅲ．首次公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上

Ⅳ．公司股本總額超過人民幣4億元的，首次公開發(fā)行股份的比例為10%以上A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，發(fā)行人申請在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會和上海證券交易所規(guī)定的相關(guān)上市條件，其中主要的上市條件包含：

（1）發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬元；（Ⅰ錯誤）

（2）首次公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；

（3）公司股本總額超過人民幣4億元的，首次公開發(fā)行股份的比例為10%以上；

（4）市值和財務(wù)指標(biāo)滿足規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)等其他條件。54[單選題]下列關(guān)于直接融資和間接融資的說法，正確的有()。

Ⅰ．間接融資中，融資的主動權(quán)主要掌握在資金需求者手中

Ⅱ．間接融資融資信譽的差異性相對較小

Ⅲ．與間接融資相比，直接融資融資者有相對較強的自主性

Ⅳ．間接融資全部具有可逆性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項錯誤。融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介機構(gòu)手中。由于間接融資的資金集中于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應(yīng)者決定，而是由商業(yè)銀行等金融中介機構(gòu)決定。

Ⅱ項正確，間接融資信譽的差異性相對較小。間接融資相對集中于銀行或非銀行金融機構(gòu)，由于國家對金融機構(gòu)的管理一般都較為嚴(yán)格，銀行自身的經(jīng)營也多采取穩(wěn)健方針，加上一些國家實行了存款保險制度，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度高，風(fēng)險也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強。

Ⅲ項正確，直接融資中融資者有相對較強的自主性。在法律允許的范圍內(nèi)，融資者可以自己決定融資的對象和數(shù)量。

Ⅳ項正確，間接融資全部具有可逆性(即可返還性)。通過金融中介的融資均屬借貸融資，到期必須歸還并支付利息。

故本題選D。55[單選題]下列關(guān)于短期融資券的表述，正確的有()。

Ⅰ．中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)短期融資券登記、托管、結(jié)算的日常監(jiān)測

Ⅱ．短期融資券在銀行間債券市場發(fā)行

Ⅲ．全國銀行間同業(yè)拆借中心為短期融資券在銀行間債券市場的交易提供服務(wù)

Ⅳ．短期融資券應(yīng)當(dāng)由符合條件的金融機構(gòu)承銷，企業(yè)可自主選擇主承銷商A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ正確，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)債務(wù)融資工具登記、托管、結(jié)算的日常監(jiān)測，每月匯總債務(wù)融資工具發(fā)行、登記、托管、結(jié)算、兌付等情況，向交易商協(xié)會報送。

Ⅱ正確，短期融資券，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

Ⅲ正確，全國銀行間同業(yè)拆借中心為債務(wù)融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務(wù)。Ⅳ正確，企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)由符合條件的金融機構(gòu)承銷，企業(yè)可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。

故本題選D。56[單選題]通?？梢愿鶕?jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為()。

Ⅰ．現(xiàn)貨交易

Ⅱ．遠(yuǎn)期交易

Ⅲ．期貨交易

Ⅳ．期權(quán)交易A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：通?？梢愿鶕?jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為三類。

(1)現(xiàn)貨交易。現(xiàn)貨交易的特征是“一手交錢，一手交貨”，即以現(xiàn)款買現(xiàn)貨方式進行交易。

(2)遠(yuǎn)期交易。遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某時刻(或時間段內(nèi))按照現(xiàn)在確定的價格進行交易。

(3)期貨交易。期貨交易是在交易所內(nèi)或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的買賣交易。57[單選題]證券公司從事自營業(yè)務(wù)，其投資的范圍包括()等上市證券以及證券監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)定的其他證券。

Ⅰ．股票

Ⅱ．基金

Ⅲ．國債

Ⅳ．公司或企業(yè)債券A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司從事自營業(yè)務(wù)，其投資的范圍包括股票、基金、認(rèn)股權(quán)證、國債、公司或企業(yè)債券等上市證券以及證券監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)定的其他證券。58[單選題]金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別主要有()。

Ⅰ．交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同

Ⅱ．履約保證不同

Ⅲ．現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同

Ⅳ．盈虧特點不同A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別在于兩者的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同、交易者權(quán)利和義務(wù)的對稱性不同、履約保證不同、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同、盈虧特點不同以及套期保值的作用與效果不同。

1.基礎(chǔ)資產(chǎn)不同金融期權(quán)與金融期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)不盡相同。一般來說，凡可作期貨交易的金融工具都可作期權(quán)交易，然而，可作期權(quán)交易的金融工具卻未必可作期貨交易。在實踐中，只有金融期貨期權(quán)，而沒有金融期權(quán)期貨，即只有以金融期貨合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期權(quán)交易，而沒有以金融期權(quán)合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨交易。一般而言，金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)多于金融期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

2.交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同金融期貨交易雙方的權(quán)利與義務(wù)對稱，即對任何一方而言，都既有要求對方履約的權(quán)利，又有自己對對方履約的義務(wù)。而金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)存在著明顯的不對稱性，期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)，而期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利。

3.履約保證不同金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。至于期權(quán)的購買者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，無須開立保證金賬戶，也無須繳納保證金。

4.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同金融期貨交易雙方在成交時不發(fā)生現(xiàn)金收付關(guān)系，但在成交后，由于實行逐日結(jié)算制度，交易雙方將因價格的變動而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，即盈利一方的保證金賬戶余額將增加，而虧損一方的保證金賬戶余額將減少。當(dāng)虧損方保證金賬戶余額低于規(guī)定的維持保證金時，虧損方必須按規(guī)定及時繳納追加保證金。因此，金融期貨交易雙方都必須保有一定的流動性較高的資產(chǎn)，以備不時之需。而在金融期權(quán)交易中，在成交時，期權(quán)購買者為取得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，必須向期權(quán)出售者支付一定的期權(quán)費，但在成交后，除了到期履約外，交易雙方將不發(fā)生任何現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

5.盈虧特點不同金融期貨交易雙方都無權(quán)違約，也無權(quán)要求提前交割或推遲交割，而只能在到期前的任一時間通過反向交易實現(xiàn)對沖或到期進行交割。而在對沖或到期交割前，價格的變動必然使其中一方盈利而另一方虧損，其盈利或虧損的程度決定于價格變動的幅度。因此，從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。相反，在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購買者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性。從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費，而可能取得的盈利卻是無限的；相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費，而可能遭受的損失卻是無限的。

6.套期保值的作用與效果不同金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人們利用金融期權(quán)進行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失；若價格發(fā)生有利變動，套期保值者又可通過放棄期權(quán)來保護利益。這樣，通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保住價格有利變動而帶來的利益。59[單選題]《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司增資的方式有()。

Ⅰ．非公開發(fā)行股票

Ⅱ．向不特定對象公開募集股份

Ⅲ．向原股東配售股份

Ⅳ．發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司增資的方式有以下幾種：向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票。故本題選D。

1.向原股東配售股份，簡稱配股，是公司按股東的持股比例向原股東分配公司的新股認(rèn)購權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先認(rèn)購新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以保護原股東的權(quán)益及其對公司的控制權(quán)。

2.向不特定對象公開募集股份，簡稱增發(fā)，是股份公司向不特定對象公開募集股份的增資方式。

3.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券，是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)化為普通股票。

4.非公開發(fā)行股票，也被稱為定向增發(fā)，是股份公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。60[單選題]2018年3月17日第十三屆全國人民代表大會第一次會議通過《關(guān)于國務(wù)院機構(gòu)改革方案的決定》，下面關(guān)于其表述正確的是()。

Ⅰ．決定組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

Ⅱ．重新規(guī)劃原中國銀監(jiān)會、原中國保監(jiān)會的職責(zé)范圍

Ⅲ．中國人民銀行的監(jiān)管職責(zé)減少

Ⅳ．使中國銀保監(jiān)會監(jiān)督金融機構(gòu)行為穩(wěn)健、合規(guī)經(jīng)營的職責(zé)更為明確A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：2018年3月17日，第十三屆全國人民代表大會第一次會議通過《關(guān)于國務(wù)院機構(gòu)改革方案的決定》，批準(zhǔn)《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》，決定組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。將原中國銀監(jiān)會和原中國保監(jiān)會擬訂銀行業(yè)、保險業(yè)重要法律法規(guī)草案和審慎監(jiān)管基本制度的職責(zé)重新劃入中國人民銀行（Ⅲ錯誤），使監(jiān)管部門專注于監(jiān)管執(zhí)行，提高監(jiān)管的專業(yè)性有效性，審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的分工更加明確：中國人民銀行承擔(dān)與金融穩(wěn)定密切相關(guān)的宏觀審慎管理職能，更好地發(fā)揮統(tǒng)籌構(gòu)建審慎監(jiān)管體系、有效防范風(fēng)險的職能；中國銀保監(jiān)會作為微觀審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管主體，監(jiān)督金融機構(gòu)行為穩(wěn)健、合規(guī)經(jīng)營的職責(zé)更為明確。至此，我國進入了“一委一行兩會”的新金融監(jiān)管體制時代，逐步建立起符合現(xiàn)代金融特點、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管、有力有效的現(xiàn)代金融監(jiān)管框架。61[單選題]2008年7月，中國證監(jiān)會發(fā)布實施了《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》，證券公司應(yīng)設(shè)立()。

Ⅰ．合規(guī)總監(jiān)

Ⅱ．合規(guī)監(jiān)事

Ⅲ．合規(guī)部門

Ⅳ．合規(guī)董事A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：2008年7月，中國證監(jiān)會發(fā)布實施了《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》，要求證券公司全面建立內(nèi)部合規(guī)管理制度，設(shè)立合規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門，強化對公司經(jīng)營管理行為合規(guī)性的事前審查、事中監(jiān)督和事后檢查，有效預(yù)防、及時發(fā)現(xiàn)并快速處理內(nèi)部機構(gòu)和人員的違規(guī)行為，迅速改進完善內(nèi)部管理制度。62[單選題]證券市場上的機構(gòu)投資者包括()。

Ⅰ．政府機構(gòu)

Ⅱ．企業(yè)和事業(yè)法人

Ⅲ．金融機構(gòu)

Ⅳ．各類基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)投資者身份，可以將證券投資者分為機構(gòu)投資者和個人投資者，前者主要包括政府機構(gòu)類投資者、金融機構(gòu)類投資者、合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）、企業(yè)和事業(yè)法人類機構(gòu)投資者以及基金類投資者。個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。63[單選題]下列關(guān)于科創(chuàng)板的說法正確的是（）。

Ⅰ．在上海證券交易所設(shè)立

Ⅱ．試點注冊制

Ⅲ．科創(chuàng)板的制度規(guī)則體系可以總結(jié)為“1+2+6+N”

Ⅳ．根據(jù)科創(chuàng)板定位，保薦機構(gòu)優(yōu)先推薦三類企業(yè)和六大領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)上市A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：題干中四項說法均正確。

2018年11月5日，國家主席習(xí)近平在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布，將在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制，支持上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè)。上海證券交易所在《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》中指出，根據(jù)科創(chuàng)板定位，保薦機構(gòu)優(yōu)先推薦三類企業(yè)和六大領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)上市。

科創(chuàng)板的制度規(guī)則體系可以總結(jié)為“1+2+6+N”。64[單選題]套期保值是指企業(yè)為規(guī)避()等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。

Ⅰ．外匯風(fēng)險

Ⅱ．利率風(fēng)險

Ⅲ．商品價格風(fēng)險

Ⅳ．信用風(fēng)險A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。65[單選題]符合《證券投資基金管理辦法》對證券投資基金利潤分配要求的有()。

Ⅰ．封閉式基金的收益分配，每年不得少于兩次

Ⅱ．一般開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金利潤分配的最少次數(shù)和每次基金利潤分配的最低比例

Ⅲ．一般開放式基金利潤分配默認(rèn)的方式應(yīng)當(dāng)釆用現(xiàn)金分紅

Ⅳ．一般開放式基金紅利再投資是指將投資人應(yīng)分配的凈利潤折算為等值的新的基金份額記入投資人基金賬戶的分紅方式A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項錯誤。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次。

Ⅱ項錯誤。開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和每次基金利潤分配的最低比例。

故本題選D。66[單選題]證券投資者保護基金有限責(zé)任公司的設(shè)立是對現(xiàn)有的()等組成的全方位、多層次監(jiān)管體系的一個重要補充。

Ⅰ．國家行政監(jiān)管部門

Ⅱ．行業(yè)自律組織

Ⅲ．社會團體

Ⅳ．市場中介機構(gòu)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券投資者保護基金有限責(zé)任公司的設(shè)立是對現(xiàn)有的國家行政監(jiān)管部門、證券業(yè)協(xié)會和證券交易所等行業(yè)自律組織、市場中介機構(gòu)等組成的全方位、多層次監(jiān)管體系的一個重要補充，在監(jiān)測證券公司風(fēng)險、推動證券公司積極穩(wěn)妥地解決遺留問題和處置證券公司風(fēng)險方面發(fā)揮重要作用。67[單選題]下列各項決議中，股東大會需經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過的有()。

Ⅰ．修改公司章程

Ⅱ．增加或減少注冊資本的決議

Ⅲ．對發(fā)行公司債券作出決議

Ⅳ．公司合并、分立A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股東大會作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)過半數(shù)通過。故Ⅲ不符合題意。

但是，股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ符合題意，答案選B。68[單選題]下列選項中，屬于我國的混合資本債券的基本特征的有()。

Ⅰ．期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回

Ⅱ．可以公開發(fā)行，也可以定向發(fā)行

Ⅲ．當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、先于股權(quán)資本

Ⅳ．發(fā)行混合資本債券應(yīng)進行信用評級A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項、Ⅲ項正確，我國的混合資本債券，是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應(yīng)具備的條件與其發(fā)行金融債券完全相同。但商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應(yīng)向中國人民銀行報送的發(fā)行申請文件，除了包括其發(fā)行金融債券的內(nèi)容之外，還應(yīng)同時報送近3年按監(jiān)管部門要求計算的資本充足率信息和其他債務(wù)本息償付情況。Ⅱ項、Ⅳ項正確，混合資本債券可以公開發(fā)行，也可以定向發(fā)行。但無論是公開發(fā)行還是定向發(fā)行，均應(yīng)進行信用評級。

故本題選D。69[單選題]金融中介機構(gòu)積極參與金融衍生工具的發(fā)展，主要原因有()。

Ⅰ．金融機構(gòu)可以進行自營交易，擴大利潤來源

Ⅱ．金融衍生工具業(yè)務(wù)能帶來手續(xù)費收入

Ⅲ．金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，不影響資產(chǎn)負(fù)債表狀況

Ⅳ．逃避監(jiān)管A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：金融中介機構(gòu)積極參與金融衍生工具的發(fā)展主要有兩方面原因：

①在金融機構(gòu)進行資產(chǎn)負(fù)債管理的背景下，金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，既不影響資產(chǎn)負(fù)債表狀況，又能帶來手續(xù)費等項收入；

②金融機構(gòu)可以利用自身在金融衍生工具方面的優(yōu)勢，直接進行自營交易，擴大利潤來源。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項正確，故本題選C。70[單選題]一般來說，商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備()。

Ⅰ．核心資本充足率不低于4％

Ⅱ．最近3年連續(xù)盈利

Ⅲ．貸款損失準(zhǔn)備計提充足

Ⅳ．最近3年沒有重大違法違規(guī)行為A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理機制；核心資本充足率不低于4％；最近3年連續(xù)盈利；貸款損失準(zhǔn)備計提充足；風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；最近3年沒有重大違法違規(guī)行為；中國人民銀行要求的其他條件。根據(jù)商業(yè)銀行的申請，中國人民銀行可以豁免前款所規(guī)定的個別條件。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項正確，故本題選D。71[單選題]下列關(guān)于企業(yè)債券和公司債券的表述，正確的有()。

Ⅰ．公開發(fā)行公司債券募集的資金可用于彌補虧損

Ⅱ．企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值

Ⅲ．公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用

Ⅳ．企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：《中華人民共和國證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券籌集的資金，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。Ⅰ錯誤。72[單選題]下列各項中，可以作為股市投資避險工具的有()。

Ⅰ．股指期貨

Ⅱ．股票期貨

Ⅲ．股指期權(quán)

Ⅳ．股票期權(quán)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：股指期貨、股票期貨、股指期權(quán)和股票期權(quán)都可以作為股市投資避險工具。73[單選題]下列關(guān)于有面額股票的說法正確的有()。

Ⅰ．股票的發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活

Ⅱ．可以明確表示每一股份所代表的股權(quán)比例

Ⅲ．股票票面金額的計算方法是用資本總額除以股份數(shù)求得，但實際上很多國家是通過法規(guī)予以直接規(guī)定，而且一般是限定了這類股票的最低票面金額

Ⅳ．能為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項屬于無面額股票的特點。

有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也被稱為票面金額、票面價值或股票面值。股票票面金額的計算方法是用資本總額除以股份數(shù)求得，但實際上很多國家是通過法規(guī)予以直接規(guī)定，而且一般是限定了這類股票的最低票面金額。

有面額股票具有如下特點：

第一，可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。

第二，為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。74[單選題]財政政策對股票價格影響的主要表現(xiàn)有()。

Ⅰ．?dāng)U大財政赤字，刺激經(jīng)濟發(fā)展

Ⅱ．調(diào)節(jié)稅率，影響企業(yè)利潤和股息

Ⅲ．提高法定存款準(zhǔn)備金率，市場資金趨緊，影響股價

Ⅳ．控制國債發(fā)行量，改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：提高法定存款準(zhǔn)備金率屬于貨幣政策而不是財政政策。Ⅲ錯誤。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ說法正確，故本題選C。75[單選題]根據(jù)《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，公司財產(chǎn)在分別支付（），繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配給股東。

?Ⅰ．清算費用

?Ⅱ．職工的工資

?Ⅲ．社會保險費用

?Ⅳ．法定補償金A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，公司財產(chǎn)在分別支付清算費用，職工的工資，社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配給股東。公司財產(chǎn)在未按照規(guī)定清償前，不得分配給股東。76[單選題]按照《證券交易所管理辦法》，以下屬于證券交易所職能的有()。

Ⅰ．提供證券交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

Ⅱ．審核、安排證券上市交易

Ⅲ．對會員進行監(jiān)管

Ⅳ．制定證券法規(guī)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券交易所并沒有立法權(quán)。所以Ⅳ項錯誤。

《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所的職能包括：

(1)提供證券交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；(2)制定和修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；(3)依法審核公開發(fā)行證券申請；(4)審核、安排證券上市交易，決定證券終止上市和重新上市；(5)提供非公開發(fā)行證券轉(zhuǎn)讓服務(wù)；(6)組織和監(jiān)督證券交易；(7)對會員進行監(jiān)管；

(8)對證券上市交易公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人進行監(jiān)管；(9)對證券服務(wù)機構(gòu)為證券上市、交易等提供服務(wù)的行為進行監(jiān)管；(10)管理和公布市場信息；(11)開展投資者教育和保護；(12)法律、行政法規(guī)規(guī)定的以及中國證監(jiān)會許可、授權(quán)或者委托的其他職能。77[單選題]在破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股股東在對公司剩余資產(chǎn)的分配上，優(yōu)先股股東排在()。

Ⅰ．債權(quán)人之后

Ⅱ．債權(quán)人之前

Ⅲ．普通股股東之前

Ⅳ．普通股股東之后A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：在破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股股東對公司剩余財產(chǎn)的權(quán)利先于普通股股東，但在債權(quán)人之后。故本題選C。78[單選題]以下關(guān)于股票分割與合并的說法正確的有()。

Ⅰ．實踐中，股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降

Ⅱ．從理論上說，不論是分割還是合并，將增加或減少股份總數(shù)和股東持有股票的數(shù)量

Ⅲ．股票分割通常適用于低價股，股票合并常見于高價股

Ⅳ．股票分割與合并，不影響每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ錯誤，股票分割通常適用于高價股，拆細(xì)之后每股股票的市價下降，便于吸引更多的投資者購買；并股則常見于低價股。例如，若某股票價格不足1元，則不足1%的股價變動很難在價格上反映，弱化了投資者的交易動機；并股后，流動性有可能提高，導(dǎo)致估值上調(diào)。

Ⅱ、Ⅳ正確，從理論上說，不論是分割還是合并，將增加或減少股份總數(shù)和股東持有股票的數(shù)量，但并不改變公司的實收資本和每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重。

Ⅰ正確，實踐中，股票分割或合并通常會刺激股價上升或下降。

故本題選B。79[單選題]證券經(jīng)紀(jì)商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對客戶的證件和委托單在（）方面進行審查。

?Ⅰ．合法性

?Ⅱ．真實性

?Ⅲ．可靠性

?Ⅳ．同一性A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：證券經(jīng)紀(jì)商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進行審查。80[單選題]關(guān)于地方政府債券，以下說法正確的有()。

Ⅰ．地方政府專項債券是為沒有收益的公益性項目發(fā)行的政府債券

Ⅱ．地方政府一般債券是以一般公共預(yù)算收入還本付息的政府債券

Ⅲ．地方政府一般債券是為有一定收益的公益性項目發(fā)行的政府債券

Ⅳ．地方政府專項債券是以公益性項目對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ検杖脒€本付息的政府債券A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：地方政府債券按資金用途和償還資金來源不同，通?？梢苑譃橐话銈?普通債券)和專項債券(收入債券)。

Ⅱ正確，Ⅲ錯誤。地方政府一般債券是指省、自治區(qū)、直轄市政府（含經(jīng)省級政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計劃單列市政府）為沒有收益的公益性項目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)主要以一般公共預(yù)算收入還本付息的政府債券。

Ⅳ正確，Ⅰ錯誤。地方政府專項債券是指省、自治區(qū)、直轄市政府（含經(jīng)省級政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計劃單列市政府）為有一定收益的公益性項目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)以公益性項目對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ検杖脒€本付息的政府債券。

故本題選B。81[單選題]以下關(guān)于派發(fā)股利的說法，正確的有()。

Ⅰ．股權(quán)登記日，即統(tǒng)計和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期

Ⅱ．除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的3個工作日

Ⅲ．股利宣告日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間

Ⅳ．股利派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：關(guān)于派發(fā)股利流程：

①股利宣告日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間；

②股權(quán)登記日，即統(tǒng)計和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放；

③除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日（Ⅱ選項錯誤），本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利；

④股利派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。根據(jù)證券存管和資金劃轉(zhuǎn)的效率不同，通常會在幾個工作日之內(nèi)到達(dá)股東賬戶。

故本題選C。82[單選題]股票基金的投資目標(biāo)一般側(cè)重于追求()。

Ⅰ．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

Ⅱ．資本利得

Ⅲ．長期資本增值

Ⅳ．公司控股權(quán)A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：股票基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益也較高，其投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值，比較適合長期投資。83[單選題]我國股票市場分為場內(nèi)市場和場外市場。下列屬于場內(nèi)市場的有（）。

?Ⅰ．主板市場

?Ⅱ．創(chuàng)業(yè)板市場

?Ⅲ．科創(chuàng)板市場

?Ⅳ．新三板A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：場內(nèi)市場包括滬深主板市場、中小板市場、科創(chuàng)板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板），場外市場包括區(qū)域性股權(quán)交易市場和交易柜臺市場。84[單選題]按金融資產(chǎn)到期期限不同，可以將金融市場分為()。

Ⅰ．貨幣市場

Ⅱ．黃金市場

Ⅲ．外匯市場

Ⅳ．資本市場A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：按金融資產(chǎn)到期期限不同，金融市場可分為貨幣市場和資本市場。85[單選題]境外上市外資股包括（）。

?Ⅰ．C股

?Ⅱ．N股

?Ⅲ．H股

?Ⅳ．S股

?Ⅴ．B股A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ正確答案：A參考解析：境外上市外資股主要由H股、N股、L股和S股等構(gòu)成。

H股是指在中國內(nèi)地注冊的公司在香港上市的外資股，認(rèn)購和交易均用港幣。香港的英文是HONGKONG,取其首字母，在中國香港上市的外資股被稱為“H股”。依此類推，紐約的第一個英文字母是N,新加坡的第一個英文字母是S,倫敦的第一個英文字母是L,因此，在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為“N股”“S股”“L股”。

B股是境內(nèi)上市外資股。

C股教材中未有提及，無其他含義，僅做迷惑選項。86[單選題]2019年中國證監(jiān)會發(fā)布資本市場開放九大措施，下列關(guān)于九大措施內(nèi)容的說法，正確的有（）。

?Ⅰ．全面推開H股“全流通”改革

?Ⅱ．按內(nèi)外資一致原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現(xiàn)“一參一控”

?Ⅲ．合理設(shè)置綜合類券商控股股東的資質(zhì)要求

?Ⅳ．持續(xù)加大期貨市場開放力度，擴大特定品種范圍A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：2019年6月13日，中國證監(jiān)會主席易會滿在“第十一屆陸家嘴論壇”上表示，中國證監(jiān)會將陸續(xù)推出9項對外開放舉措：

①推動修訂QFII和RQFII制度規(guī)則，進一步便利境外機構(gòu)投資者參與中國資本市場；

②按內(nèi)外資一致原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現(xiàn)“一參一控”；

③合理設(shè)置綜合類券商控股股東的資質(zhì)要求，特別是凈資產(chǎn)要求；

④適當(dāng)考慮外資銀行母行資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)經(jīng)驗，放寬外資銀行在華從事證券投資基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入限制；

⑤全面推開H股“全流通”改革；

⑥持續(xù)加大期貨市場開放力度，擴大特定品種范圍；

⑦放開外資私募證券投資基金管理人管理的私募產(chǎn)品參與“滬港通”“深港通”交易的限制；

⑧研究擴大交易所債券市場對外開放，拓展境外機構(gòu)投資者進入交易所債券市場的渠道；

⑨研究制定交易所熊貓債管理辦法，更加便利境外機構(gòu)發(fā)債融資。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ說法正確，故本題選D。87[單選題]下列關(guān)于公開發(fā)行公司債券的要求中，正確的有()。

Ⅰ．對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實

Ⅱ．最近兩年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息

Ⅲ．具備健全且運行良好的組織機構(gòu)

Ⅳ．最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列四個條件：

一是具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；

二是最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

三是具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量；

四是國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

Ⅲ、Ⅳ正確，故本題選D。88[單選題]金融期貨的交易方式特征包括()。

Ⅰ．逐日盯市制度

Ⅱ．交易者需要在成交時擁有對應(yīng)的基礎(chǔ)金融工具

Ⅲ．交易者需要在成交時借入對應(yīng)的基礎(chǔ)金融工具

Ⅳ．保證金制度A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：期貨交易實行保證金制度和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交時擁有或借入全部資金或基礎(chǔ)金融工具。Ⅰ、Ⅳ項正確，故本題選A。89[單選題]首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市應(yīng)該符合的條件有()。

Ⅰ．發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司

Ⅱ．最近三年財務(wù)會計報告由注冊會計師出具無保留意見的審計報告

Ⅲ．發(fā)行人業(yè)務(wù)完整，具有直接面向市場獨立持續(xù)經(jīng)營的能力

Ⅳ．發(fā)行人規(guī)范運行A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市應(yīng)滿足以下條件：(1)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司，具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。(2)最近三年財務(wù)會計報告由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。(3)發(fā)行人業(yè)務(wù)完整，具有直接面向市場獨立持續(xù)經(jīng)營的能力。(4)發(fā)行人規(guī)范運行。90[單選題]關(guān)于股票，下列說法正確的有()。

Ⅰ．股票是一種有價證券

Ⅱ．股票屬于物權(quán)證券

Ⅲ．股票屬于債權(quán)證券

Ⅳ．股票是證權(quán)證券A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的性質(zhì)包括：(1)股票是有價證券。(2)股票是要式證券。(3)股票是證權(quán)證券。(4)股票是資本證券。(5)股票是綜合權(quán)利證券。股票既不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。91[單選題]關(guān)于股票的理論價格，下列說法正確的有()。

Ⅰ．股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格

Ⅱ．股票的價格應(yīng)該由其價值決定，但股票本身并沒有價值

Ⅲ．股票的價格應(yīng)該由其票面價值決定

Ⅳ．股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項正確，股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格。

Ⅱ項正確，Ⅲ項錯誤，從理論上說，股票價格應(yīng)由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實資本，而只是一張資本憑證。

Ⅳ項正確，股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。

故本題選C。92[單選題]下列關(guān)于保險公司次級定期債的說法，正確的有()。

Ⅰ．期限在3年以上(含3年)

Ⅱ．本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后，先于保險公司股權(quán)資本

Ⅲ．計入附屬資本的次級債金額不得超過凈資產(chǎn)的50%

Ⅳ．保險公司募集次級債所獲取的資金，不可以計入附屬資本A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：保險公司次級債是指“保險公司為了彌補臨時性或者階段性資本不足，經(jīng)批準(zhǔn)募集、期限在5年以上（含5年），且本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)”。保險公司募集次級債所獲取的資金，可以計入附屬資本。計入附屬資本的次級債金額不得超過凈資產(chǎn)的50%,但不得用于彌補保險公司日常經(jīng)營損失。93[單選題]基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資不得有的行為包括()。

Ⅰ．一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10％

Ⅱ．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值超過該證券的5％

Ⅲ．違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定

Ⅳ．基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票和公司本次發(fā)行股票的總量A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項應(yīng)為，基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值超過該證券總量的10％。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項說法均正確。94[單選題]企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件有()。

Ⅰ．財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌