成本法在企業(yè)價值評估中的運用課程

第十章成本法在企業(yè)價值評估中的運用

第一節(jié)成本法評估程序成本法也成資產(chǎn)基礎法或加和法計算公式企業(yè)整體資產(chǎn)價值=Σ單項可確指資產(chǎn)評估值+商譽（或-經(jīng)濟性貶值）評估步驟：確定納入評估范圍的資產(chǎn)逐項評估界定后的各單項資產(chǎn)并加總審核企業(yè)負債從總資產(chǎn)中減去負債，得到企業(yè)凈資產(chǎn)價值確定商譽或經(jīng)濟性貶值確定企業(yè)整體評估值P298，例10.1某企業(yè)擬轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)，采用加和法評估企業(yè)價值。經(jīng)調(diào)查得到如下資料：機器設備2500萬元，廠房800萬元，流動資產(chǎn)1500萬元，土地使用權(quán)400萬元，商標權(quán)100萬元，負債2000萬元。企業(yè)在營銷方面的問題影響獲利能力，造成100萬元的經(jīng)濟性損耗。試確定最終評估值。單項資產(chǎn)凈值加總：2500+800+1500+400+100-2000=3300評估值：3300-100=3200第二節(jié)流動資產(chǎn)評估（P298）學習目標1、了解流動資產(chǎn)的分類及特點，理解流動資產(chǎn)評估的特點、程序及方法。2、熟練掌握實物類流動資產(chǎn)評估中材料及產(chǎn)成品(庫存商品)的評估步驟及方法。3、了解低值易耗品、包裝物及在產(chǎn)品的評估方法。4、熟練掌握債權(quán)類及貨幣類流動資產(chǎn)評估中應收項目的評估步驟及方法。5、了解待攤費用、預付費用、短期投資、現(xiàn)金及銀行存款的評估方法。一流動資產(chǎn)的特點及其評估程序（一）流動資產(chǎn)的特點1.流動資產(chǎn)的概念及分類流動資產(chǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，可在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。在企業(yè)中，作為流動資產(chǎn)核算的資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應收項目、存貨及其他流動資產(chǎn)等。2.流動資產(chǎn)的特點（1）周轉(zhuǎn)速度快（2）變現(xiàn)能力強（3）形態(tài)多樣化（4）存量波動大（5）市場價格與原始成本一般差別不大

（二）

流動資產(chǎn)評估的特點（1）流動資產(chǎn)評估是單項評估。（2）流動資產(chǎn)評估要求評估基準日盡可能在會計期末，評估結(jié)論利用的時點應盡可能與基準日接近。（3）受企業(yè)牽制大，對企業(yè)會計核算資料依賴程度高。（4）流動資產(chǎn)種類繁多，進行資產(chǎn)清查時，既要認真，又要分清主次，掌握重點。（5）流動資產(chǎn)的帳面價值基本上可以反映其現(xiàn)值。（三）流動資產(chǎn)評估的程序1、確定評估對象、評估范圍和評估基準日。2、對被估資產(chǎn)進行抽查核實，驗證基礎資料。3、對實物形態(tài)的流動資產(chǎn)進行質(zhì)量檢測和技術(shù)鑒定。4、對債權(quán)類和分期收款發(fā)出商品等流動資產(chǎn)的資信情況進行調(diào)查。5、分析預測市場行情，判斷資產(chǎn)變現(xiàn)情況。6、根據(jù)掌握的資料和技術(shù)鑒定結(jié)果，按選定的方法進行評定估算。7、作出評估結(jié)論。二實物類流動資產(chǎn)的評估實物類流動資產(chǎn)包括各種材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品及庫存商品和包裝物等。實物類流動資產(chǎn)評估是流動資產(chǎn)評估的重點和難點。材料價值的評估在產(chǎn)品價值評估產(chǎn)成品及庫存商品價值評估在用低值易耗品價值評估1.材料價價值評估材料資產(chǎn)主要要包括：（1）原料及主要材材料，是指經(jīng)過加加工后構(gòu)成產(chǎn)產(chǎn)品實體的各各種原料和材材料，以及外外部購入的半半成品。（2）輔助材料，是指直接用用于生產(chǎn)，有有助于產(chǎn)品形形成或便于生生產(chǎn)進行，但但不構(gòu)成產(chǎn)品品主要實體的的各種材料。。（3）燃料，是指在生產(chǎn)產(chǎn)過程中用來來燃燒發(fā)熱或或創(chuàng)造正常勞勞動條件而使使用的各種燃燃料。（4）修理用備件，是指用于修修理本企業(yè)機機器設備和運運輸工具等需需要的各種專專用備件。（5）低值易耗品，是指由于單單位價值較低低并且容易損損耗等原因而而不能算作固固定資產(chǎn)的各各種勞動資料料。（6）包裝物，是指用于包包裝本企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品，并準備備隨同產(chǎn)品一一起出售，以以及在銷售過過程中，借給給或租賃給購購貨單位使用用的各種包裝裝物和容器。。材料價值評估估的方法1、近期購進材材料歷史成本法2、購進批次間間隔時間長、、價格變化大大的材料現(xiàn)行市價法3、購進時間較較早，市場已已經(jīng)無貨，沒沒有準確市場場現(xiàn)行價格材材料。有三種種方法可供選選擇：參照替代品的現(xiàn)行市價同類商品的平平均物價指數(shù)數(shù)修正進價根據(jù)市場價格格趨勢修正進價4、破產(chǎn)企業(yè)原原材料的評估估清算價格法例：企業(yè)中A材料為一個月月前從外地購購進，數(shù)量5000公斤斤，單價為200元，當當時付運雜費費500元。。評估時清查查盤點尚有1500公斤斤A材料，則該材材料評估值為為（）元。（參考P302，例10.2）A.30000B.300150C.300500D.以上都不對分析：為近期期購進的材料料，采用歷史史成本法1500×（200＋500/5000）＝300150選（B）P302例例10.3甲材料分兩批批購進，2008年9月購進進600噸，單單價2500元/噸，2009年3月購進進200噸，單單價2800元/噸。2009年5月進行行評估估，第第一批批購進進的尚尚存160噸，第第二批批購進進的尚尚未使使用。。目前前該材材料市市場價價格為為2600元/噸，購購置費費率1%。試評評估其其價值值分析：：購進進批次次多，，價格格變化化大，，采用用市價價法（160+200）*2600*（1+1%）=9453602.在產(chǎn)品品價值值評估估在產(chǎn)品品包括括生產(chǎn)產(chǎn)過程程中尚未加加工完完畢的在制制品、、已加加工完完畢但但不能單單獨對對外銷銷售的半成成品（（可對對外銷銷售的的半成成品視視同產(chǎn)產(chǎn)成品品評估估）。。常用評評估方方法包包括：：重置成成本法法按價格格變動動調(diào)整整按社會會平均均消耗耗定額額和現(xiàn)現(xiàn)行市市價計計算按在產(chǎn)產(chǎn)品的的完工工程度度計算算現(xiàn)行市市價法法市價扣扣除預預計費費用在產(chǎn)品品評估估的方方法重置成成本法法由于企企業(yè)的的半成成品一一般并不對對外銷銷售，它的的價值值主要要體現(xiàn)現(xiàn)在企企業(yè)內(nèi)內(nèi)部，，故而而主要要采用重重置成成本法法對其進進行評評估，，即根根據(jù)技技術(shù)鑒鑒定和和質(zhì)量量檢測測的結(jié)結(jié)果，，按評評估時時的相相關(guān)市市場價價格及及費用用水平平重置置同類類同等等級在在產(chǎn)品品所需需投入入的合合理的的料、、工、、費計計算評評估值值。第一，，按價價格變變動系系數(shù)調(diào)調(diào)整原原成本本該法主主要適適用于于對生生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營正正常、、會計計核算算水平平較高高的企企業(yè)的的在產(chǎn)品品、自制半半成品品的評估估，可可參照照實際際發(fā)生生的原原始成成本和和備料料到評評估日日止市市場價價格變變動情情況調(diào)調(diào)整成成重置置成本本。評評估公公式：：評估值值＝原原合理理材料料成本本×調(diào)整系系數(shù)＋原合合理工工資、、費用用×調(diào)整系系數(shù)第二，，按社社會平平均工工藝定定額和和現(xiàn)行行市價價計算算評估估值這種方方法是是按重重置同類資資產(chǎn)的的社會會平均均成本本確定被被評估估資產(chǎn)產(chǎn)的價價值。。計算算評估估值的的基本本公式式為：：某種在在產(chǎn)品品評估估值＝＝在產(chǎn)產(chǎn)品實實有數(shù)數(shù)量×(該工序序單件件材料料工藝藝定額額×單位材材料現(xiàn)現(xiàn)行重重置價價格+該工工序單單件工工時定定額××正常常小時時工資資、費費用)其中：：工工藝定定額，，如果果有行行業(yè)的的平均均物料料消耗耗標準準，可可按行行業(yè)的的標準準計算算，沒沒有行行業(yè)統(tǒng)統(tǒng)一標標準的的可按按企業(yè)業(yè)現(xiàn)行行的工工藝定定額計計算。。第三，，按在在產(chǎn)品品的完完工程程度計計算評評估值值———約當當產(chǎn)量量法。。在產(chǎn)品品的最最終結(jié)結(jié)果是是產(chǎn)成成品，，這種種方法法是將將清查查核實實后的的在產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)數(shù)量，，按照照完工工程度度調(diào)整整為約約當產(chǎn)產(chǎn)量，，然后后，在在計算算產(chǎn)成成品重重置成成本的的基礎礎上，，按在在產(chǎn)品品的完完工程程度計計算其其評估估值。。計算算公式式為：：在產(chǎn)品品評估估值＝＝產(chǎn)成成品重重置成成本×在產(chǎn)品品約當當量(=在在產(chǎn)品品數(shù)量量×完工率率)現(xiàn)行市市價法法即按同同類在在產(chǎn)品品和半半成品品的市價，扣除銷售過過程中中預計計發(fā)生生的費用后計算算評估估價。。這種方方法適用于于因產(chǎn)產(chǎn)品下下馬，在產(chǎn)產(chǎn)品和和自制制半成成品只只能按按評估估時的的狀態(tài)態(tài)向市市場出出售的的情況況下進進行的的評估估。一一般情情況下下，被被估資資產(chǎn)通通用性性好，，能夠夠用于于維修修，評評估價價格可可按市市場現(xiàn)現(xiàn)行接接受價價格確確定，，而對對不繼繼續(xù)生生產(chǎn)，，又無無法通通過市市場調(diào)調(diào)劑出出去的的專用用配件件和需需報廢廢的在在產(chǎn)品品，只只能按按廢料料回收收價格格進行行評估估。P304，例例10.43.產(chǎn)成品品和庫存商品品的評估產(chǎn)成品是指企業(yè)加工工生產(chǎn)并已完完成全部生產(chǎn)產(chǎn)過程，可以以對外銷售的的制成品；庫存商品是指企業(yè)為銷銷售而購入的的物品。常用方法：（1）成本法（2）市場法（1）成本法：產(chǎn)成品評估值值＝產(chǎn)成品數(shù)數(shù)量×產(chǎn)成品單位成成本×(1+成本利潤率））產(chǎn)成品評估值值＝產(chǎn)成品實實際成本×(材料成本比例例×材料綜合調(diào)整系數(shù)數(shù)＋工資費用成本比例×工資費用綜合合調(diào)整系數(shù))×(1+成本利潤率)產(chǎn)成品評估值值＝產(chǎn)成品實實有數(shù)量×(合理材料定額額×材料單位現(xiàn)行價格格+合理工時時定額×合理單位小時時工資費用)×(1+成本利潤率)例：某企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)成品實有數(shù)數(shù)量80臺，，每臺實際成成本為940元，該產(chǎn)品品的材料費用用與工資費用用的比例為70:30，根據(jù)有關(guān)資資料，材料費費用綜合調(diào)整整系數(shù)為1.2，工資費費用調(diào)整系數(shù)數(shù)為1.08。該產(chǎn)品的的評估值最接接近（）元。A.97450B.87530C.75200D.88000分析：仿P306例10.580×940×（70%×1.2+30%×1.08），選B（2）市場法此方法適用于于涉及所有權(quán)變動的資產(chǎn)交易。。它的主要思思路是以不含價外稅的的可接受的市市場價格為基基礎，扣除相相關(guān)費用后，計算被評評估企業(yè)產(chǎn)成成品評估值的的一種方法。。P307例10.7某產(chǎn)成品數(shù)量量200件，，正常出廠價價格468元元/件（含17%增值稅稅），銷售費費用率3.5%，銷售稅稅金及附加占占銷售收入2.0%，銷銷售利潤率15%，所得得稅率25%。試評估產(chǎn)產(chǎn)成品價值分析：市場法法公式10.13200*468/1.17*（1-3.5%-2.0%-15%*25%）=726004.低值易耗品和和包裝物的評評估低值易耗品是是指單位價值值在規(guī)定限額以下下或使用年限在在1年以內(nèi)，且能多次使使用而基本保保持其實物形形態(tài)的勞動資資料，如工具具、管理用具具，勞保用品品和玻璃器皿皿等。①按用途分類：一般工具，，專用工具、、替換設備、、管理用具、、勞動保護用用品和其他。。這種分類的的目的在于，，在低值易耗耗品評估過程程中為了簡化化評估工作，，可按大類進進行評估。②按使用情況進進行分類：在庫低值易易耗品和在用用低值易耗品品。這種分類類是考慮了低低值易耗品的的具體情況，，對評估方法法選用的影響響較大。（1）低值易易耗品的分類類（2）低值易易耗品評估的的特點由于低值易耗耗品的特點，，它的評估就就遇到了因會會計制度原因因而導致的賬賬實不符的情情況。在評估實踐中中應特別注意意低值易耗品品資產(chǎn)的清點造冊，以以防遺漏漏賬外資資產(chǎn)。并并且，如如果企業(yè)業(yè)低值易易耗品數(shù)額很大大時，盡管管它單件價值值很低，總額卻卻很大。。（3）低低值易耗耗品評估估的方法法市場價值值＝全新新市場價價格×成新率在用價值值＝重置置全價×成新率－－經(jīng)濟性性損耗例：某低低值易耗耗品原價價700元，預預計可使使用1年年，現(xiàn)已已使用6個月。。據(jù)調(diào)查查，該低低值易耗耗品的現(xiàn)現(xiàn)行市價價為1100元元，則其其評估值值為（）元。1100B.1000C.800D.550仿P307例10.8，1100×6/（6＋6）選D三債債權(quán)類流流動資產(chǎn)產(chǎn)的評估估債權(quán)類流流動資產(chǎn)產(chǎn)包括：：應收賬款款預付賬款款應收票據(jù)據(jù)（一）應應收票據(jù)據(jù)的評估估1.票據(jù)票據(jù)是具有一一定格式式的書面面?zhèn)鶕?jù)，，是由付付款人或或收款人人簽發(fā)的的指定日日期內(nèi)由由持票人人(即簽簽發(fā)人)或承兌兌人收回回票面金金額的書書面證明明。評估中涉涉及的票票據(jù)主要要是匯票票（債權(quán)權(quán)人通知知債務人人向持票票人或第第三人付付款的書書面命令令）2.評估方法法本金加利利息法：：這種方法法適用于于企業(yè)整整體評估估，用公公式表示示如下：：應收票據(jù)據(jù)評估值值＝本金金×(1十利息率率×時間)公式中的的時間是是指從票票據(jù)簽發(fā)發(fā)日至評評估基準準日之間間的這段段時間。。例：在對對企業(yè)進進行整體體評估當當中，企企業(yè)有一一張為期期一年的的應收票票據(jù)，票票面值為為65萬萬元，年年利率為為7.2%，截截止到評評估基準準日離付付款期尚尚差2個個半月的的時間，，該應收收票據(jù)的的評估價價值為（）元。A.6597500B.687050C.640250D.678050分析：企企業(yè)整體體評估，，用本金金加利息息法，仿P308例題10.9票據(jù)利息息產(chǎn)生期期限為9.5月（12-2.5）利息為65×(7.2%/12)××9.5＝3.705萬元評估值為為65＋3.705=68.705萬元選（B）（二）應應收賬款款和預付付賬款的的評估企業(yè)的應應收賬款款和預付付款項的的到期償償還的債債務額都都是由事事前約定定的，因因此不再需要要評估債債權(quán)是多多少。但是，，由于它它只有收收回后才才能作為為實際的的資產(chǎn)，，在等待待的這一一段時間間后，其其價值就就有可能能會有不不同，并并且它的的回收還還具有不不確定性性，因此此應收帳帳款的評評估值是是應收帳款款可變現(xiàn)現(xiàn)回收的的價值：應收帳款款評估值值=應收收帳款帳帳面值-已確定定的壞帳帳損失-預計的的壞帳損損失應收帳款款評估的的基本程程序清查核實實應收賬賬款的賬賬面值是是否真實實可靠確認已確確定的壞壞賬損失失。確定預計計壞賬損損失。2.壞壞賬損失失確定的的方法（1）壞壞賬比例例法。根據(jù)被評評估企業(yè)業(yè)前若干干年(一一般為3～5年)的的實際壞壞賬損失失額與其其應收賬賬款發(fā)生生額的比比例確定定。計算算公式為為：壞賬比例例＝評估估前若干干年發(fā)生生的壞帳帳數(shù)額/評估前前若干年年應收帳帳款余額額×100%預計壞賬賬金額＝＝評估時時應收項項目余額額×壞賬比例例P310例10.11企業(yè)應收收賬款46萬元，前前3年應收賬賬款及壞壞賬處理理情況如如表：則壞賬比比例3.5/71.5=4.9%預計壞賬賬損失46*4.9%=2.254年應收賬款余額處理壞賬額114.50.82251.23321.5合計71.53.5（2）賬齡分析析法。這是根根據(jù)應收收賬款入入賬時間間的長短短來估計計壞賬損損失的一一種方法法。一般來說說，款項被拖拖的時間間越長，，收回的的可能性性就越小小，發(fā)生生壞賬的的可能性性就越大大。這種方方法主要要是將應應收賬款款按賬齡齡分類，，對各類類賬款估估計收回回的可能能性(主主要依賴賴評估人人員的經(jīng)驗判斷斷)，從而而估算壞壞賬損失失的具體體金額。。P309例10.10企業(yè)應收收賬款50萬元，應應收賬款款及賬齡齡情況如如表：預計壞賬賬損失3+6*（1-40%）+10*（1-70%）+13*（1-85%）+18*（1-95%）=12.45賬齡（年）應收賬款余額經(jīng)驗回收率>430%3-4640%2-31070%1-21385%<11895%四貨幣性資資產(chǎn)及其其他流動動資產(chǎn)的的評估貨幣類流流動資產(chǎn)產(chǎn)的評估估貨幣資金金貨幣資金金本身就就是價值值尺度，，不需評評估，只只需進行行核實確確認短期投資資上市有價價證券的的評估(一般使用用收盤價價)其他流動動資產(chǎn)作業(yè)：一、單項項選擇題題：1、確定應應收帳款款評估值值的基本本公式是是：應收收帳款評評估值等等于（））。A.應收帳款款帳面值值-已確定壞壞帳損失失-預計壞帳帳損失B.應收帳款款帳面值值-壞帳準備備-預計壞帳帳損失C.應收帳款款帳面值值-已確定壞壞帳損失失-壞帳損失失D.應收帳款款帳面值值-壞帳準備備-壞帳損失