MBA技術指標分析教材課件

技術指標分析技術指標分析1常用技術指標基本分類（一）趨向指標：1、MA移動平均線

2、MACD平滑異同移動平均線

3、DMI動向指標

4、DMA平均線差

5、EXPMA指數(shù)平均線

6、TRIX三重指數(shù)平滑移動平均線

（二）超買超賣指標：1、KDJ隨機指標

2、CCI順勢指標

3、ROC變動速率指標

（三）強弱指標：1、RSI相對強弱指標

2、W%R威廉指標

（四）停損指標：SAR

拋物線指標

（五）壓力支撐指標：1、MIKE麥克指標

2、BOLL布林線

（六）大盤專用指標：1、ADL騰落指標

2、ADR漲跌比率指標

3、OBOS超買超賣指標

（七）能量指標：1、BRAR意愿人氣指標

2、CR中間意愿指標

3、VR容量比率

（八）量價指標：1、OBV能量潮

2、ASI震動升降指標

3、EMV簡易波動指標

4、WVAD威廉變異離散量

常用技術指標基本分類（一）趨向指標：1、MA2一、移動平均線和乖離率（一）移動平均線1.定義移動平均線(MA)是以道·瓊斯的"平均成本概念"為理論基礎，采用統(tǒng)計學中"移動平均"的原理，將一段時期內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術分析方法。它是道氏理論的形象化表述。

移動平均線定義:“平均”是指最近n天收市價格的算術平均線;“移動”是指我們在計算中,始終采用最近n天的價格數(shù)據(jù)。因此,被平均的數(shù)組(最近n天的收市價格)隨著新的交易日的更迭,逐日向前推移。在我們計算移動平均值時,通常采用最近n天的收市價格。我們把新的收市價格逐日地加入數(shù)組,而往前倒數(shù)的第n+1個收市價則被剔去。然后,再把新的總和除以n,就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。

2.計算公式

MA=（C1+C2+C3+...+Cn)/NC:某日收盤價N:移動平均周期

移動平均線依計算周期分為短期(如5日、10日)、中期(如30日)和長期(如60日、120日)移動平均線。

一、移動平均線和乖離率（一）移動平均線33.移動平均線的特性：追蹤趨勢滯后性穩(wěn)定性助漲的特性助跌的特性支撐線與壓力線的作用3.移動平均線的特性：44.移動平均線所表示的意義黃金交叉和死亡交叉多頭排列和空頭排列助漲助跌轉折點揭示趨勢滯后性4.移動平均線所表示的意義黃金交叉和死亡交叉55.葛蘭威爾法則在移動平均線中，美國投資專家葛蘭威爾（jogepsbganvle）創(chuàng)造的八項法則可謂其中的精華，歷來的平均線使用者無不視其為技術分析中的至寶，而移動平均線也因為它，淋漓盡致地發(fā)揮了道·瓊斯理論的精神所在。八大法則中的四條是用來研判買進時機，四條是研判賣出時機?？偟膩碚f，移動平均線在股價之下，而且又呈上升趨勢時是買進時機，反之，平均線在股價線之上，又呈下降趨勢時則是賣出時機。

買：

1.移動平均線從下降開始走平匯價從下上穿平均線，買；

2.匯價繼續(xù)上升，突然下跌，但在平均線附近再度止跌上升，買；

3.匯價跌破平均線，但平均線還在上移，買；

4.匯價跌破平均線，并繼續(xù)暴跌，買。

賣：

1.匯價上穿平均線，并連續(xù)暴漲遠離平均線，賣；

2.平均線從上升開始走平，匯價從上下穿平均線，賣；

3.匯價連續(xù)下跌遠離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降，賣；

4.匯價上穿平均線，但平均線還在下移，賣。5.葛蘭威爾法則在移動平均線中，美國投資專家葛蘭威爾（jog6（二）乖離率：BIAS指標1.BIAS含義：乖離率BIAS是表示計算期的股價指數(shù)或個股的收盤價與移動平均線之間的差距的技術指標。乖離率BIAS指標是依據(jù)葛蘭碧移動均線八大法則而派生出來的項技術分析指標，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現(xiàn)偏離的程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成的可能回檔或反彈。乖離率指標BIAS認為如果股價離移動平均線太遠，不管是股價在移動平均線之上，還是在移動平均線之下，都不會保持太長的時間，而且隨時會有反轉現(xiàn)象發(fā)生，使股價再次趨向移動平均線。（二）乖離率：BIAS指標1.BIAS含義：72.BIAS的計算公式以日乖離率為例，其計算公式為：N日BIAS=（當日收盤價—N日移動平均價）÷N日移動平均價×1005日乖離率=(當日收盤價-5日內(nèi)移動平均價)/5日內(nèi)移動平均╳100%式中的Ｎ日按照選定的移動平均線日數(shù)確定,一般定為5，10。由計算公式可以看出，當股價在移動平均線之上時，稱為正乖離率，反之稱為負乖離率；當股價與移動平均線重合，乖離率為零。在股價的升降過程中，乖離率反復在零點兩側變化，數(shù)值的大小對未來股價的走勢分析具有一定的預測功能。正乖離率超過一定數(shù)值時，顯示短期內(nèi)多頭獲利較大，獲利回吐的可能性也大，呈賣出信號；負乖離率超過一定數(shù)值時，說明空頭回補的可能性較大，呈買入信號。

2.BIAS的計算公式以日乖離率為例，其計算公式為：83.BIAS的應用法則（1）乖離率正負值轉換乖離率有正乖離率和負乖離率之分。

①若股價在移動平均線之上，則為正乖離率；股價在移動平均線之下，則為負乖離率；當股價與移動平均線相交，則乖離率為零。正的乖離率越大，表明短期股價漲幅過大，隨之而來的是多頭的短線獲利頗豐，因此，股價再度上漲的壓力加大，股價可能受短線獲利盤的打壓而下跌的可能能越高。反之，負的乖離率越大，空頭回補而使股價反彈的可能越大。

②在投機性很強的市道和個股上，市場的投機性越高，乖離率的彈性越大，個別股票的乖離率差異更大，隨股性而變化。3.BIAS的應用法則（1）乖離率正負值轉換9（2）乖離率的取值乖離率的數(shù)值的大小可以直接用來研究股價的超買超賣現(xiàn)象，判斷買賣買賣股票的時機。由于選用乖離率周期參數(shù)的不同，其對行情的研判標準也會隨之變化，但大致的方法基本相似。以6日、12日、24日乖離率為例，具體方法如下：

①股價與6日平均線乖離率達＋5％以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機；當其達-5％以下時為超賣現(xiàn)象，為買入時機。

②股價與12日平均線乖離率達＋7％以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機；當其達-7％以下時為超賣現(xiàn)象，為買入時機。

③股價與24日平均線乖離率達＋11％以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機；當其達－11％以下為超賣現(xiàn)象，為買入時機。（2）乖離率的取值10（3）不同時期的BIAS線之間的交叉情況在大多數(shù)股市分析軟件上，BIAS指標構成主要是由不同時期（一般取短、中、長）的三條BIAS曲線構成。BIAS指標的研判主要是圍繞短中長3根曲線的運動及互相交叉情況展開的。以日BIAS指標為例，其具體分析過程如下：

①當短、中、長期BIAS曲線始終圍繞著0度線，并在一定的狹小范圍內(nèi)上下運動時，說明股價是處于盤整格局中，此時投資者應以觀望為主。

②當短期BIAS曲線開始在底部向上突破長期BIAS曲線時，說明股價的弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運動，投資者可以考慮少量長線建倉。

③當短期BIAS曲線向上突破長期BIAS曲線并迅速向上運動，同時中期BIAS曲線也向上突破長期BIAS曲線，說明股價的中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股票的力度。

④當短、中、長期BIAS曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上快速運動時，說明股價已經(jīng)進入短線強勢拉升行情，投資者應堅決持股待漲。

⑤當短期BIAS曲線經(jīng)過一段快速向上運動的過程后開始在高位向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調(diào)整，投資者可以短線賣出股票。

⑥當中期BIAS曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能結束，投資者應中線賣出股票。

⑦當長期BIAS曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已經(jīng)結束，投資者應全部清倉離場。

⑧當中長期BIAS曲線從高位同時向下運動時，說明股價的下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應堅決持幣觀望。（3）不同時期的BIAS線之間的交叉情況11（4）BIAS曲線的形態(tài)

BIAS曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。

①當BIAS曲線在高位形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D形態(tài)時，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。

②當BIAS曲線在低位出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉形態(tài)時，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。

③BIAS曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于W底和雙重底。（4）BIAS曲線的形態(tài)

BIAS曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷12二、MACD--指數(shù)平滑異同移動平均線(MovingAverageConvergenceandDivergence)（一）MACD的含義指數(shù)平滑異同移動平均線,又稱指數(shù)離差指標，是移動平均線原理的進一步發(fā)展。這一技術分析工具是查拉爾·阿佩爾(

GeralAppel)于1979年提出之后，一直深受股市投資者的歡迎。MACD的原理是運用短期（快速）和長期（慢速）移動平均線聚合和分散的征兆加以雙重平滑運算，用來研判買進與賣出的時機，在股市中這一指標有較大的實際意義。根據(jù)移動平均線的特性，在一段持續(xù)的漲勢中短期移動平均線和長期移動平均線之間的距離將愈拉愈遠，兩者間的乖離越來越大，漲勢如果趨向緩慢，兩者間的距離也必然縮小，甚至互相交叉，發(fā)出賣出信號。同樣，在持續(xù)的跌勢中，短期線在長期線之下，相互之間的距離越來越遠，如果跌勢減緩，兩者之間的距離也將縮小，最后交叉發(fā)出買入信號。二、MACD--指數(shù)平滑異同移動平均線(MovingAve13(一)MACD指標的原理MACD指標是根據(jù)均線的構造原理，對股票價格的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以后再進行計算，是一種趨向類指標。MACD指標是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。而根據(jù)移動平均線原理發(fā)展出來的MACD，一則去除了移動平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，二則保留了移動平均線的效果，因此，MACD指標具有均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點，是用來研判買賣股票的時機，預測股票價格漲跌的技術分析指標。MACD指標主要是通過EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）這三值之間關系的研判，DIF和DEA連接起來的移動平均線的研判以及DIF減去DEM值而繪制成的柱狀圖（BAR）的研判等來分析判斷行情，預測股價中短期趨勢的主要的股市技術分析指標。其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線（EMA1）和慢速平滑移動平均線（EMA2）的差。BAR柱狀圖在股市技術軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來研判行情。

(一)MACD指標的原理MACD指標是根據(jù)均線的構造原理，對14(二)MACD指標的計算方法MACD在應用上，首先計算出快速移動平均線（即EMA1）和慢速移動平均線（即EMA2），以此兩個數(shù)值，來作為測量兩者（快慢速線）間的離差值（DIF）的依據(jù)，然后再求DIF的N周期的平滑移動平均線DEA（也叫MACD、DEM）線。以EMA1的參數(shù)為12日，EMA2的參數(shù)為26日，DIF的參數(shù)為9日為例來看看MACD的計算過程

1、計算移動平均值（EMA）

12日EMA的算式為

EMA（12）=前一日EMA（12）×11/13＋今日收盤價×2/13

26日EMA的算式為

EMA（26）=前一日EMA（26）×25/27＋今日收盤價×2/27

2、計算離差值（DIF）

DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26）

3、計算DIF的9日DEA（根據(jù)離差值計算其9日的EMA，即離差平均值，是所求的MACD值。為了不與指標原名相混淆，此值又名DEA或DEM。）DEA=最近9日的DIF之和/94、計算MACD今日DEA（MACD）=前一日DEA×8/10＋今日DIF×2/105、計算柱狀值BAR=2*（DIF-DEA）

(二)MACD指標的計算方法MACD在應用上，首先計算出快速15（三）使用MACD指標的基本原則：1.當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以上運行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時是否賣出還需要借助其他指標來綜合判斷。

2.當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場。DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以下運行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉折，此時是否買入還需要借助其他指標來綜合判斷。

3.柱狀線收縮和放大。一般來說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發(fā)生改變時，趨勢確定轉折。但在一些時間周期不長的MACD指標使用過程中，這一觀點并不能完全成立。

4.形態(tài)和背離情況。MACD指標也強調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當形態(tài)上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態(tài)上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態(tài)時，應考慮進行買入。在判斷形態(tài)時以DIF線為主，MACD線為輔。當價格持續(xù)升高，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現(xiàn)，預示著價格將可能在不久之后出現(xiàn)轉頭下行，當價格持續(xù)降低，而MACD指標卻走出一波高于一波的走勢時，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。

5.牛皮市道中指標將失真。當價格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛假信號將在MACD指標中產(chǎn)生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處于失真狀態(tài)，使用價值相應降低。

用DIF的曲線形狀進行分析，主要是利用指標相背離的原則。具體為：如果DIF的走向與股價走向相背離，則是采取具體行動的時間。但是，根據(jù)以上原則來指導實際操作，準確性并不能令人滿意。經(jīng)過實踐、摸索和總結，綜合運用5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD，其準確性大為提高。（三）使用MACD指標的基本原則：16三、KDJ—隨機指標KD是在WMS的基礎上發(fā)展起來的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指標時，我們往往稱K指標為快指標，D指標為慢指標。K指標反應敏捷，但容易出錯，D指標反應稍慢，但穩(wěn)重可靠。

三、KDJ—隨機指標KD是在WMS的基礎上發(fā)展起來的，所以17（一）計算公式：1．產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV。其計算公式為：N日RSV=[(Ｃt－Ｌn)／（Ｈn－Ｌn）]×100

2．對RSV進行指數(shù)平滑，就得到如下K值：

今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV

式中，1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經(jīng)約定俗成，固定為1/3了。

3．對K值進行指數(shù)平滑，就得到如下D值：

今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值

式中，1/3為平滑因子，可以改成別的數(shù)字，同樣已成約定，1/3也已經(jīng)固定。

4．在介紹KD時，往往還附帶一個J指標，計算公式為：

J=3D-2K=D+2(D-K)

可見J是D加上一個修正值。J的實質(zhì)是反映D與K的差值。此外，有的書中J指標的計算公式為：J=3K-2D（一）計算公式：1．產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV。18（二）使用方法：

１、D值在70以上時，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D值在30以下時，市場則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。

２、當隨機指數(shù)與股價出現(xiàn)背離時，一般為轉勢的信號。中期或短期的走勢有可能已見頂或見底。

３、當K值大于D值，顯示目前趨勢是向上漲，因此K線向上突破D線時，為買進信號。當D值大于K值，顯示趨勢是向下跌，因此K線向下跌破D線，為賣出信號。

４、K線與D線的交叉，須在70以上，30以下信號才較為正確。K線與D線在特性上與強弱指標一樣，當K值與D值在70以上，已顯示超買的現(xiàn)象，30以下出現(xiàn)超賣的現(xiàn)象。

ＫＤ線不僅能反映市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發(fā)出買賣信號。但若這類交叉突破在50左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣信號可視為無效。

５、當Ｋ值和Ｄ值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉勢的預警信號。

６、KD不適用于發(fā)行量太小，交易太小的股票；但對指數(shù)以及熱門大型股有極高的準確性。

（二）使用方法：

１、D值在70以上時，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D19四、CCI—順勢指標該指標用來測量股價脫離正常價格范圍之變異性，正常波動范圍在±100之間。屬于超買超賣類指標中較特殊的一種，是專門對付極端行情的。在一般常態(tài)行情下，CCI指標不會發(fā)生作用，當CCI掃描到異常股價波動時，立求速戰(zhàn)速決，勝負瞬間立即分曉，賭輸了也必須立刻加速逃逸！

注意！CCI的“天線”是+100，“地線”是—100，這個范圍也有可能因為個股股性改變而稍有變動，但是，大體上不會差異太大。

四、CCI—順勢指標該指標用來測量股價脫離正常價格范圍之變20（一）計算公式1．計算TP

TP=(最高價+最低價+收盤價)/3

2．計算

MA=最近N日收盤價的累計和/N

3．計算MD

MD=最近N日(MA-收盤價)累計和/N

4．N日CCI

CCI=(TP-MA)/MD/0.015（一）計算公式1．計算TP

TP=(最高價+最低價21（二）使用方法1．CCI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由下往上突破+100天線時，為搶進時機。

2．CCI從+100天線之上，由上往下跌天線時，為加速逃逸時機。

3．CCI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由上往下跌破-100地線時，為打落水狗的放空賣出時機。

4．CCI從-100下方，由下往上突破-100地線時，打落水狗的空頭，應盡快鳴金收兵回補買進股票。

三．使用心得：

1．CCI向下跌破-100地線時，在中國股市無法從事“融券放空”的賣出。但如果當CCI波動在常態(tài)范圍時，你已經(jīng)參考其他指標的訊號而買進股票的話，此時可以把它當成賣出訊號而拋出持股。

2．CCI從-100地線下方，由下往上突破地線時，在中國股市無法從事“融券回補”的買進，但我們可以把他當成短線買進訊號。

（二）使用方法1．CCI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由下往22五、ROC—變動率指標ROC指標又叫變動率指標，ROC指標應用是以當日的收盤價和N天前的收盤價比較，通過計算股價某一段時間內(nèi)收盤價變動的比例，應用價格的移動比較來測量價位動量，達到事先探測股價買賣供需力量的強弱，進而分析股價的趨勢及其是否有轉勢的意愿，屬于反趨向的指標之一。N的參數(shù)一般采用12天及25天做為間隔周期，計算ROC的M日移動平均線ROCMA時，M的參數(shù)一般采用6天。

五、ROC—變動率指標ROC指標又叫變動率指標，ROC指標23（一）計算公式ROC=(今天的收盤價-N日前的收盤價)/N日前的收盤價*100

ROCMA=ROC的M日移動平均價=ROC的M日累加/M

ROC指標指標可以同時監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情，等于綜合了RSI、W％R、KDJ、CCI四種指標的特性。

ROC自上而下跌破0,是賣出信號。反之，ROC自下而上穿過0,是買進信號。這是由ROC描述股價變動速度的特性而定的。（一）計算公式ROC=(今天的收盤價-N日前的收盤價)/N日24（二）使用方法：

1、

ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而上升至第一條超買線時，應賣出股票。

2、

ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而下降至第一條超賣線時，應買進股票。

3、

ROC向上突破第一條超買線后，指標繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標碰觸第二條超買線時，漲勢多半將結束。

4、

ROC向下跌破第一條超賣線后，指標繼續(xù)朝第二條超賣線下跌的可能性很大，指標碰觸第二條超賣線時，跌勢多半將停止。

5、

ROC向上穿越第三條超買線時，屬于瘋狂性多頭行情，漲漲漲！漲不停，回檔之后還要漲，應盡量不輕易賣出持股。

6、

ROC向上穿越第三條超賣線時，屬于崩潰性空頭行情，跌跌跌！跌不休，反彈之后還要跌，應克制不輕易買進股票。7、ROC有領先于股價的特性,所以有如下的法則：如果從高向低ROC曲線出現(xiàn)兩個依次下降的峰，而此時，股價卻出現(xiàn)新的高峰。這就是背離，是賣出的信號。同理，ROC從低向高形成依次上升的兩個谷，而此時，股價卻出現(xiàn)了新的低谷，這是買入信號。

（二）使用方法：

1、

ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)25六、RSI—相對強弱指標強弱指標的計算公式如下:RSI=A/(A+B)×100A是n日內(nèi)股價上漲的天數(shù)B是n日內(nèi)股價下跌的天數(shù)其取值在0-100之間RSI的常態(tài)分布在0—100之間。小于20表示市場處于弱市，可以伺機買進；RSI大于80表示市場處于強勢可以伺機賣出；40—60之間為盤整階段，觀望。六、RSI—相對強弱指標強弱指標的計算公式如下:26RSI應用法則：1.RSI取值的大小判斷行情情況將0~100分成四個區(qū)域,根據(jù)RSI的取值落入的區(qū)域進行操作。分劃區(qū)域的方法如下：100－80極強賣出80-50強買入50-20弱賣出20－0極弱買入

2.兩條不同的參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用(1)短期RSI>長期RSI,則屬多頭市場。(2)短期RSI<長期RSI,則屬空頭市場。RSI應用法則：1.RSI取值的大小判斷行情情況273.從RSI的曲線形態(tài)上判斷行情同KD指標一樣,當RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂?shù)?是采取行動的信號。切切記住，這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離50%越遠越好，越遠結論越可信，出錯的可能性就越小。形態(tài)學中有關這類形態(tài)的操作原則，這里都適用。與形態(tài)學緊密相聯(lián)系的趨勢線在這里也有用武之地。RSI在一波一波地上升和下降中,也會給我們提供畫趨勢線的機會。這些起著支撐線和壓力線作用的切線一旦被突破，就是我們采取行動的信號。4.從RSI與股價的背離方面與KD指標一樣,RSI也可以利用背離進行操作。RSI處于高位,并形成一峰比一峰低的兩個峰,而此時,股價卻對應的是一峰比一峰高,這叫頂背離。股價這一漲是最后的衰竭動作，這是比較強烈的賣出信號。與這種情況相反的是底背離。RSI在低位形成兩個依次上升的谷底，而股價還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號。5.極高的RSI值和極低RSI值當RSI處在極高和極低位時,可以不考慮別的因素而單方面采取行動。比如說上證指數(shù)的RSI如果達到了93%以上,則必須出貨,RSI如果低于5%則一定要買進。當然，這里的93%和5%是可能會變化的,它與RSI參數(shù)有關,與選擇的股票有關。3.從RSI的曲線形態(tài)上判斷行情28七、Ｗ％Ｒ—威廉指標威廉指數(shù)又稱威廉超買超賣指數(shù)，簡記為WMS%R或%R，它由拉瑞.威廉在1973年所著的《我如何賺取百萬美元》一書中首先發(fā)表，因而以他的名字命名。威廉指數(shù)主要用于研究金價的波動，通過分析金價波動變化中的峰與谷決定買賣時機。它利用震蕩點來反映市場的超買超賣現(xiàn)象，可以預測循期內(nèi)的高點與低點，從而顯示出有效的買賣信號，是用來分析市場短期行情走勢的技術指示。七、Ｗ％Ｒ—威廉指標威廉指數(shù)又稱威廉超買超賣指數(shù)，簡記為WM29（一）Ｗ％Ｒ計算公式全名為“威廉氏超買超賣指標”，屬于分析市場短期買賣走勢的技術指標。

計算方法：W%R=（Ｈn－Ｃt）／（Ｈn－Ｌn）×100

Hn：N日內(nèi)最高價

Ln：N日內(nèi)最低價

Ct：當日收盤價

威廉指數(shù)值在0至100之間波動，威廉指數(shù)的值越小，市場的買氣越重；其值越大，市場賣氣越濃。（一）Ｗ％Ｒ計算公式全名為“威廉氏超買超賣指標”，屬于分析市30（二）應用法則：1.當威廉指數(shù)線高于80，市場處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，80的橫線一般稱為賣出線。

2．當威廉指數(shù)線低于20，市場處于超賣狀態(tài)，行情即將見頂，20的橫線一般稱為“買入線”。3.一般地說，當W%R進入100-80區(qū)域（超賣區(qū)）后再度上行至80以上時，為買進信號；當W%R進入20-0區(qū)域（超買區(qū)）后再次下行至20以上時，為賣出信號。4.當W%R在中界線附近時，若其自下而上突破中界線，則表明買進信號得以確認；若其自上而下跌破中界線，則表明賣出信號得以確認。5.從時間參數(shù)的選取來看，參數(shù)越小，則在W%R值越大處越具有買進信號意義，在W%R值越小處越具有賣出信號意義，反之亦然。比如5日W%R與20日W%R相比，5W%R指標在W%R值大于85時為最佳買進信號，小于15時為最佳賣出信號，而20W%R指標則在W%R值大于80時就可視為最佳買進信號，小于20時為即可視為最佳賣出信號。5.當W%R向上觸及天線（W%R=0）達到三次以上時，此乃賣出信號；當W%R向下探及地線（W%R=100）時，此乃買進信號。6.當W%R進入超買區(qū)或超賣區(qū)時，必須結合其他技術指標如MACD來進行買賣信號的研判。

（二）應用法則：1.當威廉指數(shù)線高于80，市場處于超賣狀態(tài)，31八、BOLL—布林線指標（一）基本涵義：

布林線是由美國人布林首先提出的。它將股價波動的范圍以三條曲線來劃分為四個區(qū)域，其中這三條曲線分別稱為上軌線（即壓力線）、中軌線（即股價平均線）和下軌線（即支撐線）。在實際股價圖形中，股價正是在這三條曲線之間進行上穿、下破、纏繞運行的，從而使布林線為我們準確研判股價的波動提供了有力的保障。

（二）運用法則：

1、當股價自下而上突破上軌線時，短線將出現(xiàn)回檔現(xiàn)象，為賣出信號

2、當股價自上而下跌破下軌線時，短線將出現(xiàn)反彈現(xiàn)象，為買進信號。

3、當股價在上軌線與中軌線之間向上運行時，一般預示將出現(xiàn)一波上漲行情，可以積極參與。

4、當股價在中軌線與下軌線之間向下運行時，一般預示將有一波下跌行情，應當果斷出局。

5、當股價在中軌線附近徘徊而方向不明時，通常意味著正在盤整勢道之中，應持觀望態(tài)度。

八、BOLL—布林線指標（一）基本涵義：

布林線是由美國326.布林線縮口的意義：說明股價的漲跌幅度逐漸變小，多空雙方力量趨于一致，股價將選擇突破方向。

股價經(jīng)過數(shù)波下跌后，隨后常會轉為較長時間的窄幅整理，這時我們發(fā)現(xiàn)布林線的上限和下限空間極小

愈來愈窄，愈來愈近。盤中顯示股價的最高價和最低價差價極小，短線沒有獲利空間，經(jīng)常是連手續(xù)費都掙不出來，盤中交易不活躍

成交量稀少，投資者要密切注意此種縮口情況，因為一輪大行情可能正在醞釀中，一旦成交量增大，股價上升，布林線開口擴大，上升行情宣告開始。

如布林線在高位開口極度縮小，一旦股價向下破位，布林線開口放大，一輪跌勢將不可避免。

7.布林線開口的意義：當股價由低位向高位經(jīng)過數(shù)浪上升后，布林線最上壓力線和最下支撐線開口達到了極大程度，并開口不能繼續(xù)放大轉為收縮時，此時是賣出信號，通常股價緊跟著是一輪大幅下跌或調(diào)整行情。

當股價經(jīng)過數(shù)浪大幅下跌，布林線上限和下限的開口不能繼續(xù)放大，布林線上限壓力線提前由上向下縮口，等到布林線下限支撐線隨后由下向上縮口時，一輪跌勢將告結束。

6.布林線縮口的意義：33（三）布林線指標計算方法布林線的算法很簡單，就是求出過去一段時間(軟件中取20日)的收盤價的標準差，然后在移動平均線加減標準差的位置各畫一條線，就是布林線。優(yōu)化布林線是在原來兩條布林線的基礎上，在移動平均線加減1.7倍標準差的位置增加兩條線而成。（三）布林線指標計算方法布林線的算法很簡單，就是求出過去一段34十、ADL—騰落指標騰落指標（ADL）是以股票每天上漲或下跌之家數(shù)作為計算與觀察的對象，以了解股市人氣狀況，探測股市內(nèi)在的資金動能是強勢還是弱勢，用以研判股市未來動向的技術性指標。騰落指標只反應大勢的走向與趨勢，不對個股的漲跌提供訊號。由于市場中常常存在通過拉抬打壓大盤指標股，使得指數(shù)走勢失去本來面目的現(xiàn)象，從而影響投資者的準確判研分析，而騰落指標可以很好地消除這類失真影響。十、ADL—騰落指標騰落指標（ADL）是以股票每天上漲或下35計算公式騰落指標（ADL）=Σ（上漲家數(shù)-下跌家數(shù)）應用法則1.騰落指標是了解股市人氣狀況，探測大勢內(nèi)在的資金動能是強勢還是弱勢，用以研判股市未來動向的技術性指標。

2.當股指持續(xù)上漲，騰落指標亦上升，股指可能仍將上升；股指持續(xù)下跌，騰落指標亦下降，股價可能仍將繼續(xù)下跌。

3.如果股指和騰落指標之間出現(xiàn)背離的話，股指往往會跟隨騰落指標的運動趨勢而變化；如果股指上漲，而騰落指標下降，股指不久也會回落；同樣，股指下跌，而騰落指標上升，股指不久也會回升。

4.股市處于多頭市場時，騰落指標呈上升趨勢，其間如突然出現(xiàn)急速下跌現(xiàn)象，接著又立即扭頭向上，創(chuàng)下新高點，則表示行情可能再創(chuàng)新高。當股市處于空頭市場時，騰落指標呈現(xiàn)下降趨勢，其間如果突然出現(xiàn)上升現(xiàn)象，接著又掉頭下跌突破原先低點，則表示另一段新的下跌趨勢產(chǎn)生。計算公式騰落指標（ADL）=Σ（上漲家數(shù)-下跌家數(shù)）36謝謝！再見！謝謝！再見！37演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！38技術指標分析技術指標分析39常用技術指標基本分類（一）趨向指標：1、MA移動平均線

2、MACD平滑異同移動平均線

3、DMI動向指標

4、DMA平均線差

5、EXPMA指數(shù)平均線

6、TRIX三重指數(shù)平滑移動平均線

（二）超買超賣指標：1、KDJ隨機指標

2、CCI順勢指標

3、ROC變動速率指標

（三）強弱指標：1、RSI相對強弱指標

2、W%R威廉指標

（四）停損指標：SAR

拋物線指標

（五）壓力支撐指標：1、MIKE麥克指標

2、BOLL布林線

（六）大盤專用指標：1、ADL騰落指標

2、ADR漲跌比率指標

3、OBOS超買超賣指標

（七）能量指標：1、BRAR意愿人氣指標

2、CR中間意愿指標

3、VR容量比率

（八）量價指標：1、OBV能量潮

2、ASI震動升降指標

3、EMV簡易波動指標

4、WVAD威廉變異離散量

常用技術指標基本分類（一）趨向指標：1、MA40一、移動平均線和乖離率（一）移動平均線1.定義移動平均線(MA)是以道·瓊斯的"平均成本概念"為理論基礎，采用統(tǒng)計學中"移動平均"的原理，將一段時期內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術分析方法。它是道氏理論的形象化表述。

移動平均線定義:“平均”是指最近n天收市價格的算術平均線;“移動”是指我們在計算中,始終采用最近n天的價格數(shù)據(jù)。因此,被平均的數(shù)組(最近n天的收市價格)隨著新的交易日的更迭,逐日向前推移。在我們計算移動平均值時,通常采用最近n天的收市價格。我們把新的收市價格逐日地加入數(shù)組,而往前倒數(shù)的第n+1個收市價則被剔去。然后,再把新的總和除以n,就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。

2.計算公式

MA=（C1+C2+C3+...+Cn)/NC:某日收盤價N:移動平均周期

移動平均線依計算周期分為短期(如5日、10日)、中期(如30日)和長期(如60日、120日)移動平均線。

一、移動平均線和乖離率（一）移動平均線413.移動平均線的特性：追蹤趨勢滯后性穩(wěn)定性助漲的特性助跌的特性支撐線與壓力線的作用3.移動平均線的特性：424.移動平均線所表示的意義黃金交叉和死亡交叉多頭排列和空頭排列助漲助跌轉折點揭示趨勢滯后性4.移動平均線所表示的意義黃金交叉和死亡交叉435.葛蘭威爾法則在移動平均線中，美國投資專家葛蘭威爾（jogepsbganvle）創(chuàng)造的八項法則可謂其中的精華，歷來的平均線使用者無不視其為技術分析中的至寶，而移動平均線也因為它，淋漓盡致地發(fā)揮了道·瓊斯理論的精神所在。八大法則中的四條是用來研判買進時機，四條是研判賣出時機?？偟膩碚f，移動平均線在股價之下，而且又呈上升趨勢時是買進時機，反之，平均線在股價線之上，又呈下降趨勢時則是賣出時機。

買：

1.移動平均線從下降開始走平匯價從下上穿平均線，買；

2.匯價繼續(xù)上升，突然下跌，但在平均線附近再度止跌上升，買；

3.匯價跌破平均線，但平均線還在上移，買；

4.匯價跌破平均線，并繼續(xù)暴跌，買。

賣：

1.匯價上穿平均線，并連續(xù)暴漲遠離平均線，賣；

2.平均線從上升開始走平，匯價從上下穿平均線，賣；

3.匯價連續(xù)下跌遠離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降，賣；

4.匯價上穿平均線，但平均線還在下移，賣。5.葛蘭威爾法則在移動平均線中，美國投資專家葛蘭威爾（jog44（二）乖離率：BIAS指標1.BIAS含義：乖離率BIAS是表示計算期的股價指數(shù)或個股的收盤價與移動平均線之間的差距的技術指標。乖離率BIAS指標是依據(jù)葛蘭碧移動均線八大法則而派生出來的項技術分析指標，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現(xiàn)偏離的程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成的可能回檔或反彈。乖離率指標BIAS認為如果股價離移動平均線太遠，不管是股價在移動平均線之上，還是在移動平均線之下，都不會保持太長的時間，而且隨時會有反轉現(xiàn)象發(fā)生，使股價再次趨向移動平均線。（二）乖離率：BIAS指標1.BIAS含義：452.BIAS的計算公式以日乖離率為例，其計算公式為：N日BIAS=（當日收盤價—N日移動平均價）÷N日移動平均價×1005日乖離率=(當日收盤價-5日內(nèi)移動平均價)/5日內(nèi)移動平均╳100%式中的Ｎ日按照選定的移動平均線日數(shù)確定,一般定為5，10。由計算公式可以看出，當股價在移動平均線之上時，稱為正乖離率，反之稱為負乖離率；當股價與移動平均線重合，乖離率為零。在股價的升降過程中，乖離率反復在零點兩側變化，數(shù)值的大小對未來股價的走勢分析具有一定的預測功能。正乖離率超過一定數(shù)值時，顯示短期內(nèi)多頭獲利較大，獲利回吐的可能性也大，呈賣出信號；負乖離率超過一定數(shù)值時，說明空頭回補的可能性較大，呈買入信號。

2.BIAS的計算公式以日乖離率為例，其計算公式為：463.BIAS的應用法則（1）乖離率正負值轉換乖離率有正乖離率和負乖離率之分。

①若股價在移動平均線之上，則為正乖離率；股價在移動平均線之下，則為負乖離率；當股價與移動平均線相交，則乖離率為零。正的乖離率越大，表明短期股價漲幅過大，隨之而來的是多頭的短線獲利頗豐，因此，股價再度上漲的壓力加大，股價可能受短線獲利盤的打壓而下跌的可能能越高。反之，負的乖離率越大，空頭回補而使股價反彈的可能越大。

②在投機性很強的市道和個股上，市場的投機性越高，乖離率的彈性越大，個別股票的乖離率差異更大，隨股性而變化。3.BIAS的應用法則（1）乖離率正負值轉換47（2）乖離率的取值乖離率的數(shù)值的大小可以直接用來研究股價的超買超賣現(xiàn)象，判斷買賣買賣股票的時機。由于選用乖離率周期參數(shù)的不同，其對行情的研判標準也會隨之變化，但大致的方法基本相似。以6日、12日、24日乖離率為例，具體方法如下：

①股價與6日平均線乖離率達＋5％以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機；當其達-5％以下時為超賣現(xiàn)象，為買入時機。

②股價與12日平均線乖離率達＋7％以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機；當其達-7％以下時為超賣現(xiàn)象，為買入時機。

③股價與24日平均線乖離率達＋11％以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機；當其達－11％以下為超賣現(xiàn)象，為買入時機。（2）乖離率的取值48（3）不同時期的BIAS線之間的交叉情況在大多數(shù)股市分析軟件上，BIAS指標構成主要是由不同時期（一般取短、中、長）的三條BIAS曲線構成。BIAS指標的研判主要是圍繞短中長3根曲線的運動及互相交叉情況展開的。以日BIAS指標為例，其具體分析過程如下：

①當短、中、長期BIAS曲線始終圍繞著0度線，并在一定的狹小范圍內(nèi)上下運動時，說明股價是處于盤整格局中，此時投資者應以觀望為主。

②當短期BIAS曲線開始在底部向上突破長期BIAS曲線時，說明股價的弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運動，投資者可以考慮少量長線建倉。

③當短期BIAS曲線向上突破長期BIAS曲線并迅速向上運動，同時中期BIAS曲線也向上突破長期BIAS曲線，說明股價的中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股票的力度。

④當短、中、長期BIAS曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上快速運動時，說明股價已經(jīng)進入短線強勢拉升行情，投資者應堅決持股待漲。

⑤當短期BIAS曲線經(jīng)過一段快速向上運動的過程后開始在高位向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調(diào)整，投資者可以短線賣出股票。

⑥當中期BIAS曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能結束，投資者應中線賣出股票。

⑦當長期BIAS曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已經(jīng)結束，投資者應全部清倉離場。

⑧當中長期BIAS曲線從高位同時向下運動時，說明股價的下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應堅決持幣觀望。（3）不同時期的BIAS線之間的交叉情況49（4）BIAS曲線的形態(tài)

BIAS曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。

①當BIAS曲線在高位形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D形態(tài)時，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。

②當BIAS曲線在低位出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉形態(tài)時，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。

③BIAS曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于W底和雙重底。（4）BIAS曲線的形態(tài)

BIAS曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷50二、MACD--指數(shù)平滑異同移動平均線(MovingAverageConvergenceandDivergence)（一）MACD的含義指數(shù)平滑異同移動平均線,又稱指數(shù)離差指標，是移動平均線原理的進一步發(fā)展。這一技術分析工具是查拉爾·阿佩爾(

GeralAppel)于1979年提出之后，一直深受股市投資者的歡迎。MACD的原理是運用短期（快速）和長期（慢速）移動平均線聚合和分散的征兆加以雙重平滑運算，用來研判買進與賣出的時機，在股市中這一指標有較大的實際意義。根據(jù)移動平均線的特性，在一段持續(xù)的漲勢中短期移動平均線和長期移動平均線之間的距離將愈拉愈遠，兩者間的乖離越來越大，漲勢如果趨向緩慢，兩者間的距離也必然縮小，甚至互相交叉，發(fā)出賣出信號。同樣，在持續(xù)的跌勢中，短期線在長期線之下，相互之間的距離越來越遠，如果跌勢減緩，兩者之間的距離也將縮小，最后交叉發(fā)出買入信號。二、MACD--指數(shù)平滑異同移動平均線(MovingAve51(一)MACD指標的原理MACD指標是根據(jù)均線的構造原理，對股票價格的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以后再進行計算，是一種趨向類指標。MACD指標是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。而根據(jù)移動平均線原理發(fā)展出來的MACD，一則去除了移動平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，二則保留了移動平均線的效果，因此，MACD指標具有均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點，是用來研判買賣股票的時機，預測股票價格漲跌的技術分析指標。MACD指標主要是通過EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）這三值之間關系的研判，DIF和DEA連接起來的移動平均線的研判以及DIF減去DEM值而繪制成的柱狀圖（BAR）的研判等來分析判斷行情，預測股價中短期趨勢的主要的股市技術分析指標。其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線（EMA1）和慢速平滑移動平均線（EMA2）的差。BAR柱狀圖在股市技術軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來研判行情。

(一)MACD指標的原理MACD指標是根據(jù)均線的構造原理，對52(二)MACD指標的計算方法MACD在應用上，首先計算出快速移動平均線（即EMA1）和慢速移動平均線（即EMA2），以此兩個數(shù)值，來作為測量兩者（快慢速線）間的離差值（DIF）的依據(jù)，然后再求DIF的N周期的平滑移動平均線DEA（也叫MACD、DEM）線。以EMA1的參數(shù)為12日，EMA2的參數(shù)為26日，DIF的參數(shù)為9日為例來看看MACD的計算過程

1、計算移動平均值（EMA）

12日EMA的算式為

EMA（12）=前一日EMA（12）×11/13＋今日收盤價×2/13

26日EMA的算式為

EMA（26）=前一日EMA（26）×25/27＋今日收盤價×2/27

2、計算離差值（DIF）

DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26）

3、計算DIF的9日DEA（根據(jù)離差值計算其9日的EMA，即離差平均值，是所求的MACD值。為了不與指標原名相混淆，此值又名DEA或DEM。）DEA=最近9日的DIF之和/94、計算MACD今日DEA（MACD）=前一日DEA×8/10＋今日DIF×2/105、計算柱狀值BAR=2*（DIF-DEA）

(二)MACD指標的計算方法MACD在應用上，首先計算出快速53（三）使用MACD指標的基本原則：1.當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以上運行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時是否賣出還需要借助其他指標來綜合判斷。

2.當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場。DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以下運行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉折，此時是否買入還需要借助其他指標來綜合判斷。

3.柱狀線收縮和放大。一般來說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發(fā)生改變時，趨勢確定轉折。但在一些時間周期不長的MACD指標使用過程中，這一觀點并不能完全成立。

4.形態(tài)和背離情況。MACD指標也強調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當形態(tài)上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態(tài)上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態(tài)時，應考慮進行買入。在判斷形態(tài)時以DIF線為主，MACD線為輔。當價格持續(xù)升高，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現(xiàn)，預示著價格將可能在不久之后出現(xiàn)轉頭下行，當價格持續(xù)降低，而MACD指標卻走出一波高于一波的走勢時，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。

5.牛皮市道中指標將失真。當價格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛假信號將在MACD指標中產(chǎn)生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處于失真狀態(tài)，使用價值相應降低。

用DIF的曲線形狀進行分析，主要是利用指標相背離的原則。具體為：如果DIF的走向與股價走向相背離，則是采取具體行動的時間。但是，根據(jù)以上原則來指導實際操作，準確性并不能令人滿意。經(jīng)過實踐、摸索和總結，綜合運用5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD，其準確性大為提高。（三）使用MACD指標的基本原則：54三、KDJ—隨機指標KD是在WMS的基礎上發(fā)展起來的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指標時，我們往往稱K指標為快指標，D指標為慢指標。K指標反應敏捷，但容易出錯，D指標反應稍慢，但穩(wěn)重可靠。

三、KDJ—隨機指標KD是在WMS的基礎上發(fā)展起來的，所以55（一）計算公式：1．產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV。其計算公式為：N日RSV=[(Ｃt－Ｌn)／（Ｈn－Ｌn）]×100

2．對RSV進行指數(shù)平滑，就得到如下K值：

今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV

式中，1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經(jīng)約定俗成，固定為1/3了。

3．對K值進行指數(shù)平滑，就得到如下D值：

今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值

式中，1/3為平滑因子，可以改成別的數(shù)字，同樣已成約定，1/3也已經(jīng)固定。

4．在介紹KD時，往往還附帶一個J指標，計算公式為：

J=3D-2K=D+2(D-K)

可見J是D加上一個修正值。J的實質(zhì)是反映D與K的差值。此外，有的書中J指標的計算公式為：J=3K-2D（一）計算公式：1．產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV。56（二）使用方法：

１、D值在70以上時，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D值在30以下時，市場則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。

２、當隨機指數(shù)與股價出現(xiàn)背離時，一般為轉勢的信號。中期或短期的走勢有可能已見頂或見底。

３、當K值大于D值，顯示目前趨勢是向上漲，因此K線向上突破D線時，為買進信號。當D值大于K值，顯示趨勢是向下跌，因此K線向下跌破D線，為賣出信號。

４、K線與D線的交叉，須在70以上，30以下信號才較為正確。K線與D線在特性上與強弱指標一樣，當K值與D值在70以上，已顯示超買的現(xiàn)象，30以下出現(xiàn)超賣的現(xiàn)象。

ＫＤ線不僅能反映市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發(fā)出買賣信號。但若這類交叉突破在50左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣信號可視為無效。

５、當Ｋ值和Ｄ值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉勢的預警信號。

６、KD不適用于發(fā)行量太小，交易太小的股票；但對指數(shù)以及熱門大型股有極高的準確性。

（二）使用方法：

１、D值在70以上時，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D57四、CCI—順勢指標該指標用來測量股價脫離正常價格范圍之變異性，正常波動范圍在±100之間。屬于超買超賣類指標中較特殊的一種，是專門對付極端行情的。在一般常態(tài)行情下，CCI指標不會發(fā)生作用，當CCI掃描到異常股價波動時，立求速戰(zhàn)速決，勝負瞬間立即分曉，賭輸了也必須立刻加速逃逸！

注意！CCI的“天線”是+100，“地線”是—100，這個范圍也有可能因為個股股性改變而稍有變動，但是，大體上不會差異太大。

四、CCI—順勢指標該指標用來測量股價脫離正常價格范圍之變58（一）計算公式1．計算TP

TP=(最高價+最低價+收盤價)/3

2．計算

MA=最近N日收盤價的累計和/N

3．計算MD

MD=最近N日(MA-收盤價)累計和/N

4．N日CCI

CCI=(TP-MA)/MD/0.015（一）計算公式1．計算TP

TP=(最高價+最低價59（二）使用方法1．CCI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由下往上突破+100天線時，為搶進時機。

2．CCI從+100天線之上，由上往下跌天線時，為加速逃逸時機。

3．CCI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由上往下跌破-100地線時，為打落水狗的放空賣出時機。

4．CCI從-100下方，由下往上突破-100地線時，打落水狗的空頭，應盡快鳴金收兵回補買進股票。

三．使用心得：

1．CCI向下跌破-100地線時，在中國股市無法從事“融券放空”的賣出。但如果當CCI波動在常態(tài)范圍時，你已經(jīng)參考其他指標的訊號而買進股票的話，此時可以把它當成賣出訊號而拋出持股。

2．CCI從-100地線下方，由下往上突破地線時，在中國股市無法從事“融券回補”的買進，但我們可以把他當成短線買進訊號。

（二）使用方法1．CCI從+100~-100的常態(tài)區(qū)，由下往60五、ROC—變動率指標ROC指標又叫變動率指標，ROC指標應用是以當日的收盤價和N天前的收盤價比較，通過計算股價某一段時間內(nèi)收盤價變動的比例，應用價格的移動比較來測量價位動量，達到事先探測股價買賣供需力量的強弱，進而分析股價的趨勢及其是否有轉勢的意愿，屬于反趨向的指標之一。N的參數(shù)一般采用12天及25天做為間隔周期，計算ROC的M日移動平均線ROCMA時，M的參數(shù)一般采用6天。

五、ROC—變動率指標ROC指標又叫變動率指標，ROC指標61（一）計算公式ROC=(今天的收盤價-N日前的收盤價)/N日前的收盤價*100

ROCMA=ROC的M日移動平均價=ROC的M日累加/M

ROC指標指標可以同時監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情，等于綜合了RSI、W％R、KDJ、CCI四種指標的特性。

ROC自上而下跌破0,是賣出信號。反之，ROC自下而上穿過0,是買進信號。這是由ROC描述股價變動速度的特性而定的。（一）計算公式ROC=(今天的收盤價-N日前的收盤價)/N日62（二）使用方法：

1、

ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而上升至第一條超買線時，應賣出股票。

2、

ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而下降至第一條超賣線時，應買進股票。

3、

ROC向上突破第一條超買線后，指標繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標碰觸第二條超買線時，漲勢多半將結束。

4、

ROC向下跌破第一條超賣線后，指標繼續(xù)朝第二條超賣線下跌的可能性很大，指標碰觸第二條超賣線時，跌勢多半將停止。

5、

ROC向上穿越第三條超買線時，屬于瘋狂性多頭行情，漲漲漲！漲不停，回檔之后還要漲，應盡量不輕易賣出持股。

6、

ROC向上穿越第三條超賣線時，屬于崩潰性空頭行情，跌跌跌！跌不休，反彈之后還要跌，應克制不輕易買進股票。7、ROC有領先于股價的特性,所以有如下的法則：如果從高向低ROC曲線出現(xiàn)兩個依次下降的峰，而此時，股價卻出現(xiàn)新的高峰。這就是背離，是賣出的信號。同理，ROC從低向高形成依次上升的兩個谷，而此時，股價卻出現(xiàn)了新的低谷，這是買入信號。

（二）使用方法：

1、

ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)63六、RSI—相對強弱指標強弱指標的計算公式如下:RSI=A/(A+B)×100A是n日內(nèi)股價上漲的天數(shù)B是n日內(nèi)股價下跌的天數(shù)其取值在0-100之間RSI的常態(tài)分布在0—100之間。小于20表示市場處于弱市，可以伺機買進；RSI大于80表示市場處于強勢可以伺機賣出；40—60之間為盤整階段，觀望。六、RSI—相對強弱指標強弱指標的計算公式如下:64RSI應用法則：1.RSI取值的大小判斷行情情況將0~100分成四個區(qū)域,根據(jù)RSI的取值落入的區(qū)域進行操作。分劃區(qū)域的方法如下：100－80極強賣出80-50強買入50-20弱賣出20－0極弱買入

2.兩條不同的參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用(1)短期RSI>長期RSI,則屬多頭市場。(2)短期RSI<長期RSI,則屬空頭市場。RSI應用法則：1.RSI取值的大小判斷行情情況653.從RSI的曲線形態(tài)上判斷行情同KD指標一樣,當RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂?shù)?是采取行動的信號。切切記住，這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離50%越遠越好，越遠結論越可信，出錯的可能性就越小。形態(tài)學中有關這類形態(tài)的操作原則，這里都適用。與形態(tài)學緊密相聯(lián)系的趨勢線在這里也有用武之地。RSI在一波一波地上升和下降中,也會給我們提供畫趨勢線的機會。這些起著支撐線和壓力線作用的切線一旦被突破，就是我們采取行動的信號。4.從RSI與股價的背離方面與KD指標一樣,RSI也可以利用背離進行操作。RSI處于高位,并形成一峰比一峰低的兩個峰,而此時,股價卻對應的是一峰比一峰高,這叫頂背離。股價這一漲是最后的衰竭動作，這是比較強烈的賣出信號。與這種情況相反的是底背離。RSI在低位形成兩個依次上升的谷底，而股價還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號。5.極高的RSI值和極低RSI值當RSI處在極高和極低位時,可以不考慮別的因素而單方面采取行動。比如說上證指數(shù)的RSI如果達到了93%以上,則必須出貨,RSI如果低于5%則一定要買進。當然，這里的93%和5%是可能會變化的,它與RSI參數(shù)有關,與選擇的股票有關。3.從RSI的曲線形態(tài)上判斷行情66七、Ｗ％Ｒ—威廉指標威廉指數(shù)又稱威廉超買超賣指數(shù)，簡記為WMS%R或%R，它由拉瑞.威廉在1973年所著的《我如何賺取百萬美元》一書中首先發(fā)表，因而以他的名字命名。威廉指數(shù)主要用于研究金價的波動，通過分析金價波動變化中的峰與谷決定買賣時機。它利用震蕩點來反