創(chuàng)業(yè)板再融資案例

已有萊美藥業(yè)（300006）、華誼兄弟（300027）、碧水源（300070）等10家創(chuàng)業(yè)板公司推出短中期融資券，另有立思辰（300010）、藍色光標（300058）等創(chuàng)業(yè)板公司遞交定向增發(fā)收購資產(chǎn)的預(yù)案愛爾眼科（300015）、銀江股份（300020）等創(chuàng)業(yè)板公司的相關(guān)負責人也表示，公司需要通過再融資打破資金瓶頸，拓展公司業(yè)務(wù)。根據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，愛爾眼科募投項目近30個，絕大多數(shù)項目已按計劃全部投入募集資金。銀江股份相關(guān)負責人稱，公司正準備相關(guān)材料，但是具體何時推出再融資計劃則要等待時機。有券商保薦人介紹，雖然目前證監(jiān)會還未出臺創(chuàng)業(yè)板的再融資細則，可是有多家創(chuàng)業(yè)板公司已經(jīng)在準備相關(guān)材料定向增發(fā)卡殼“如果監(jiān)管部門批準立思辰定向增發(fā)收購資產(chǎn)的方案，公司或許將考慮推出再融資計劃?！睗h威電子的相關(guān)負責人介紹，立思辰提交的再融資方案尚未獲得監(jiān)管部門批準。2010年11月8日，上市剛滿一年的創(chuàng)業(yè)板公司立思辰公告了發(fā)行股份購買資產(chǎn)預(yù)案。公司稱，公司擬以18.57元/股的價格，向張敏、陳勇、朱衛(wèi)、潘鳳巖、施勁松定向增發(fā)股份，合計不超過1604.74萬股，用以購買上述五人持有的友網(wǎng)科技合計100%股權(quán)。立思辰不僅成為創(chuàng)業(yè)板首個宣布定向增發(fā)的公司，也被稱為創(chuàng)業(yè)板換股并購的“首吃螃蟹者”。今年3月，立思辰將該并購方案上報至中國證監(jiān)會。5月25日，立思辰公告稱，收到證監(jiān)會對公司定向增發(fā)收購資產(chǎn)的反饋意見。據(jù)知情人士透露，該意見希望立思辰對收購資產(chǎn)與公司業(yè)務(wù)的聯(lián)系、對公司的業(yè)績貢獻等進行回復(fù)。據(jù)了解，在證監(jiān)會的反饋意見中，并未對公司的財務(wù)數(shù)據(jù)的有效期提出異議。不過，公司意識到公司此前申報文件中的審計基準日為2010年12月31日，財務(wù)資料已過有效期限。公司亦表示，需根據(jù)今年半年報的情況準備新的財務(wù)資料，待相關(guān)補充審計資料齊全后，一并報送證監(jiān)會。由于立思辰的中報尚未披露，目前公司仍未將相關(guān)材料送至證監(jiān)會。這意味著公司的收購事宜將延期。分析人士指出，立思辰再融資方案之所以延期或有更深層次的原因。這一交易中，友網(wǎng)科技資產(chǎn)預(yù)估值約為2.95億元，交易評估價格最高不超過2.98億元。而以截至8月31日的凈資產(chǎn)3569萬元計算，友網(wǎng)科技凈資產(chǎn)的預(yù)估值溢價高達7倍多。另外，立思辰在收購資產(chǎn)時有超過1億元的超募資金。立思辰當時表示，公司所獲得的不僅僅是利潤，而是在文件生命周期管理領(lǐng)域的戰(zhàn)略優(yōu)勢地位。而且，友網(wǎng)科技股東所承諾的凈利潤以30%的增幅快速成長，承諾期達到4年，均顯著高于普通并購案例的水平，也表明了友網(wǎng)科技的價值。另外，超募資金不足以收購友網(wǎng)科技。對于立思辰延期提交反饋意見，中信金通的分析師指出，公司在做完相關(guān)材料的審計之后，增發(fā)審批將重回正軌。另一家創(chuàng)業(yè)板公司藍色光標7月8日公告，擬以現(xiàn)金加定向增發(fā)的方式收購?fù)跖?、王建瑋、闞立剛等自然人持有的今久廣告全部股權(quán)，標的資產(chǎn)預(yù)估值約4.4億元。但截至8月3日，藍色光標的收購方案也尚未獲批。一方面，大部分創(chuàng)業(yè)板公司剛上市，首發(fā)募集資金尚未用完，手頭仍有大量的超募資金；另一方面，目前創(chuàng)業(yè)板公司市盈率超高，但業(yè)績并不突出，更重要的是，創(chuàng)業(yè)板退市制度尚未出臺，如果大面積進行融資，將對市場造成不良影響。自今年2月28日起至8月3日，共有通裕重工（300185）、東方日升（300118）、向日葵（300111）、金剛玻璃（300093）、長信科技（300088）、奧克股份（300082）、碧水源、華誼兄弟、吉峰農(nóng)機、萊美藥業(yè)等10家創(chuàng)業(yè)板公司推出了短期或中期融資券，總計募集58.4億元，主要用于發(fā)展公司自身業(yè)務(wù)以及補充公司營運資金和償還銀行貸款。一位創(chuàng)業(yè)板上市公司董秘介紹說，截至目前，證監(jiān)會尚未出臺有關(guān)創(chuàng)業(yè)板再融資的法規(guī)，創(chuàng)業(yè)板公司如果申請增發(fā)、配股，要通過證監(jiān)會審批，估計耗費的時間會比較長，而小額短期融資券不需要證監(jiān)會審核，融資的速度會快很多。華誼兄弟傳媒股份有限公司關(guān)于擬發(fā)行短期融資債券的公告本公司及其董事會全體成員保證公告內(nèi)容真實、準確和完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏為拓寬公司融資渠道、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低融資風險及融資成本，公司擬申請發(fā)行短期融資券，具體內(nèi)容如下：1、發(fā)行總額：注冊發(fā)行短期融資債券的規(guī)模不超過人民幣6億元。2、發(fā)行期限：在注冊有效期限內(nèi)，可多次發(fā)行，單次發(fā)行融資債券的期限不超過1年。3、發(fā)行利率：以發(fā)行時的全國銀行間債券市場情況由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商，通過簿記建檔方式最終確定。4、發(fā)行對象：全國銀行間債券市場機構(gòu)投資者。5、資金用途：主要用于電影的制作、發(fā)行及衍生業(yè)務(wù)，電視劇的制作、發(fā)行及衍生業(yè)務(wù)、償還銀行借款及其他用途等。6、決議的有效期限：本次發(fā)行短期融資債券事宜經(jīng)公司股東大會審議通過后，在本次發(fā)行短期融資債券的注冊有效期限內(nèi)持續(xù)有效。7、主承銷商：董事會授權(quán)總經(jīng)理選擇確定。為了保證公司短期融資債券的順利發(fā)行，董事會提請股東大會授權(quán)董事會（董事會授權(quán)董事長或公司總經(jīng)理）全權(quán)決定并辦理與發(fā)行短期融資債券相關(guān)的事宜，包括但不限于：根據(jù)公司需要以及市場條件，決定短期融資債券的發(fā)行時機、發(fā)行額度、發(fā)行期數(shù)等，審核、修訂、簽署及決定發(fā)布有關(guān)協(xié)議、公告、表格、函件及其他一切必要文件。本項議案提交公司最近一次股東大會審議批準后，并經(jīng)中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊后方可實施。本次發(fā)行短期融資債券的事宜能否獲得注冊具有不確定性，敬請廣大投資者理性投資，注意投資風險。特此公告。華誼兄弟傳媒股份有限公司董事會二O一一年五月十八日第十條企業(yè)申請發(fā)行融資券應(yīng)當符合下列條件：（一）是在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)法人；（二）具有穩(wěn)定的償債資金來源，最近一個會計年度盈利;（三）流動性良好，具有較強的到期償債能力；（四）發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營;（五）近三年沒有違法和重大違規(guī)行為；（六）近三年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形；（七）具有健全的內(nèi)部管理體系和募集資金的使用償付管理制度；（八）中國人民銀行規(guī)定的其他條件。第十一條企業(yè)發(fā)行融資券，均應(yīng)經(jīng)過在中國境內(nèi)工商注冊且具備債券評級能力的評級機構(gòu)的信用評級，并將評級結(jié)果向銀行間債券市場公示。近三年內(nèi)進行過信用評級并有跟蹤評級安排的上市公司可以豁免信用評級。第十二條對企業(yè)發(fā)行融資券實行余額管理。待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。第十三條融資券的期限最長不超過365天。發(fā)行融資券的企業(yè)可在上述最長期限內(nèi)自主確定每期融資券的期限。第十四條融資券發(fā)行利率或發(fā)行價格由企業(yè)和承銷機構(gòu)協(xié)商確定。第十五條企業(yè)申請發(fā)行融資券應(yīng)當通過主承銷商向中國人民銀行提交下列備案材料：（一）發(fā)行融資券的備案報告；（二）董事會同意發(fā)行融資券的決議或具有相同法律效力的文件；（三）主承銷商推薦函（附盡職調(diào)查報告）；（四）融資券募集說明書（附發(fā)行方案）；（五）信用評級報告全文及跟蹤評級安排的說明;（六）經(jīng)注冊會計師審計的企業(yè)近三個會計年度的資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表及審計意見全文；（七）律師出具的法律意見書（附律師工作報告）；（八）償債計劃及保障措施的專項報告；（九）關(guān)于支付融資券本息的現(xiàn)金流分析報告；（十）承銷協(xié)議及承銷團協(xié)議；（^一）《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（副本）復(fù)印件；（十二）中國人民銀行要求提供的其他文件。第十六條中國人民銀行自受理符合要求的備案材料之日起20個工作日內(nèi)，根據(jù)規(guī)定的條件和程序向企業(yè)下達備案通知書，并核定該企業(yè)發(fā)行融資券的最高余額。重慶萊美藥業(yè)股份有限公司第二屆董事會第九次會議決議公告本公司及董事會全體成員保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。重慶萊美藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“公司”）董事會辦公室于2011年7月1日以電子郵件方式向全體董事送達召開第二屆董事會第九次會議的通知。本次會議于2011年7月8日在公司總部15樓會議室（重慶市北部新區(qū)楊柳路2號黃山大道中段重慶應(yīng)用技術(shù)研究院B棟15樓）以現(xiàn)場方式召開。本次會議應(yīng)出席董事7名，實際出席會議董事7名（董事邱煒因出差委托獨立董事呂先锫進行表決），公司部分監(jiān)事和高管列席了本次會議。本次會議的召開符合《中華人民共和國公司法》、《公司章程》及有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。本次會議由公司董事長邱宇先生主持。經(jīng)出席會議董事審議和逐項書面表決，本次會議形成了以下決議：一、《關(guān)于公司通過銀行間債券市場發(fā)行短期融資券的議案》為了優(yōu)化公司融資結(jié)構(gòu)，滿足公司發(fā)展中對生產(chǎn)經(jīng)營流動資金的需求，降低融資成本，提高抵御和防范金融風險的能力。公司擬通過銀行間債券市場發(fā)行短期融資券。具體內(nèi)容如下：1、申請注冊金額：不超過人民幣貳億貳千萬元；2、發(fā)行安排：在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊有效期內(nèi)，公司將擇機一次發(fā)行或分期發(fā)行；3、發(fā)行方式：短期融資券由主承銷商組織承銷團，通過簿記建檔、集中配售的方式在銀行間市場公開發(fā)行；4、發(fā)行對象：銀行間市場的機構(gòu)投資者（國家法律、法規(guī)禁止購買者除外）；5、資金用途：補充公司營運資金；償還銀行貸款；6、發(fā)行價格：按面值發(fā)行；7、發(fā)行面值：人民幣壹佰元；8、發(fā)行利率：發(fā)行利率采用固定利率，并通過簿記建檔、集中配售方式最終確定；9、發(fā)行期限：不超過366天；10、還本付息方式：到期一次還本付息；11、主承銷商：招商銀行股份有限公司。12、授權(quán)公司董事長在法律、法規(guī)允許的范圍內(nèi)，全權(quán)負責辦理與本次發(fā)行短期融資券有關(guān)的一切事宜：（1）根據(jù)公司資金需求和發(fā)行當時的市場情況確定每期短期融資券的具體發(fā)行方案（包括但不限于每期短期融資券的具體發(fā)行時機、規(guī)模、期限、利率），修訂、調(diào)整本次發(fā)行短期融資券的發(fā)行條款；（2）其他與本次發(fā)行有關(guān)的一切事宜；（3）授權(quán)有效期限自公司股東大會通過之日起至上述授權(quán)事項辦理完畢之日止。表決結(jié)果：7票同意、0票反對、0票棄權(quán)。本議案將提交公司2011年第四次臨時股東大會審議。二、《關(guān)于召開2011年第四次臨時股東大會通知的議案》表決結(jié)果：7票同意、0票反對、0票棄權(quán)。公司決定于2011年7月28日（星期四）召開2011年第四次臨時股東大會。具體內(nèi)容詳見刊登于中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站的《關(guān)于召開2011年第四次臨時股東大會的通知》。特此公告！重慶萊美藥業(yè)股份有限公司董事會2011年7月8日三、《關(guān)于公司發(fā)行短期融資券的議案》根據(jù)公司發(fā)展需要，為擴展公司經(jīng)營規(guī)模，公司擬通過在銀行間債券市場發(fā)行短期融資券來拓寬融資渠道，降低融資成本?，F(xiàn)將發(fā)行短期融資券有關(guān)資料說明如下：1、計劃發(fā)行規(guī)模：公司擬在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊待償還余額不超過1億元人民幣（含1億元）的短期融資券；占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的12.77%（截至2011年6月30日公司歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為78275.16萬元），符合《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》有關(guān)”短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%”的規(guī)定。2、發(fā)行日期：根據(jù)公司實際資金需求情況，在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊有效期（兩年）內(nèi)分期發(fā)行。3、發(fā)行目的：本次短期融資券募集資金將用于置換銀行貸款和補充公司流動資金，可以有效補充公司的流動資金，緩解流動資金壓力，實現(xiàn)資金的高效運作。由于短期融資券的利率相對銀行貸款利率較低，降低融資成本，有利于提升公司的競爭力。4、發(fā)行期限：不超過365天。5、發(fā)行方式：組建承銷團，通過簿記建檔，集中配售方式在全國銀行間債券市場發(fā)行。6、承銷方式：由主承銷商以余額包銷的方式在全國銀行間債券市場公開發(fā)行。7、發(fā)行利率：按面值發(fā)行，發(fā)行利率根據(jù)各期發(fā)行時銀行間債券市場的市場狀況，以簿記建檔的結(jié)果最終確定。8、發(fā)行對象:面向全國銀行間債券市場的機構(gòu)投資者（國家法律法規(guī)禁止的購買者除外）發(fā)行。9、授權(quán)公司董事長全權(quán)負責辦理與本次發(fā)行短期融資券有關(guān)的一切事宜，包括但不限于：（1）在法律、法規(guī)允許的范圍內(nèi)，根據(jù)市場條件和公司需求，制定本次發(fā)行短期融資券的具體發(fā)行方案以及修訂、調(diào)整本次發(fā)行短期融資券的發(fā)行條款，包括發(fā)行期限、實際發(fā)行額、發(fā)行利率、發(fā)行方式、承銷方式等與發(fā)行條款有關(guān)的一切事宜；（2）聘請中介機構(gòu)，辦理本次短期融資券發(fā)行申報事宜；（3）簽署與本次發(fā)行短期融資券有關(guān)的合同、協(xié)議和相關(guān)的法律文件；（4）及時履行信息披露義務(wù)；（5）辦理與本次發(fā)行短期融資券有關(guān)的其他事項；（6）本授權(quán)有效期限自通過之日起至上述授權(quán)事項辦理完畢之日止。公司短期融資券的發(fā)行，尚需獲得中國銀行間市場交易商協(xié)會的批準，并在中國銀行間市場交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊后實施。表決結(jié)果：有效表決票9票，同意9票，反對0票，棄權(quán)0票。四、《關(guān)于公司發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)的議案》根據(jù)公司發(fā)展需要，為擴展公司經(jīng)營規(guī)模，公司擬通過在銀行間債券市場發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)來拓寬融資渠道，降低融資成本。現(xiàn)將發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)有關(guān)資料說明如下：1、擬發(fā)行規(guī)模：擬發(fā)行集合票據(jù)規(guī)模不超過人民幣8000萬元；2、發(fā)行對象：本次發(fā)行的對象為全國銀行間債券市場機構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行；3、發(fā)行期限：本次擬發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)的期限不超過2年；4、募集資金用途：用于補充生產(chǎn)經(jīng)營流動資金及置換部分銀行貸款；5、發(fā)行利率：本次擬發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)的利率將按照市場情況確定，但不高于中國人民銀行規(guī)定的同期銀行貸款利率；6、發(fā)行方式：擬由浙商業(yè)銀行股份有限公司承銷發(fā)行；7、擬采用授信方式：信用方式；8、決議有效期：本次擬發(fā)行集合票據(jù)決議的有效期為自股東大會審議通過之日起24個月。9、董事會擬提請股東大會批準上述集合票據(jù)的發(fā)行并授予董事長在上述發(fā)行計劃范圍內(nèi)，根據(jù)公司資金需要、業(yè)務(wù)情況以及市場條件，全權(quán)決定和辦理本次發(fā)行的具體事宜，包括：（1）確定本次發(fā)行的集合票據(jù)的具體金額、期限、面值、票面利率、發(fā)行價格、發(fā)行方式、承銷方式及發(fā)行日期等具體發(fā)行方案；（2）確定本次發(fā)行的具體募集資金用途及負責根據(jù)公司實際經(jīng)營情況進行調(diào)節(jié)；（3）確定與本次發(fā)行相關(guān)的擔保及反擔保事宜；（4）決定聘請為本次發(fā)行提供服務(wù)的主承銷商及其他中介機構(gòu)；（5）在上述授權(quán)范圍內(nèi)，指定人員負責制作、修訂、簽署和申報與本次發(fā)行有關(guān)的一切協(xié)議和法律文件。公司中小企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行，尚需獲得中國銀行間市場交易商協(xié)會的批準，并在中國銀行間市場交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊后實施。表決結(jié)果：有效表決票9票，同意9票，反對0票，棄權(quán)0票。五、《關(guān)于召開2011年第二次臨時股東大會通知的議案》同意于2011年8月19日（周五）召開2011年第二次臨時股東大會。一方面，大部分創(chuàng)業(yè)板公司剛上市，首發(fā)募集資金尚未用完，手頭仍有大量的超募資金；另一方面，目前創(chuàng)業(yè)板公司市盈率超高，但業(yè)績并不突出，更重要的是，創(chuàng)業(yè)板退市制度尚未出臺，如果大面積進行融資，將對市場造成不良影響。三、《關(guān)于公司發(fā)行短期融資券的議案》根據(jù)公司發(fā)展需要，為擴展公司經(jīng)營規(guī)模，公司擬通過在銀行間債券市場發(fā)行短期融資券來拓寬融資渠道，降低融資成本?，F(xiàn)將發(fā)行短期融資券有關(guān)資料說明如下：1、計劃發(fā)行規(guī)模：公司擬在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊待償還余額不超過1億元人民幣（含1億元）的短期融資券；占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的12.77%（截至2011年6月30日公司歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為78275.16萬元），符合《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》有關(guān)”短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%"的規(guī)定。2、發(fā)行日期：根據(jù)公司實際資金需求情況，在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊有效期（兩年）內(nèi)分期發(fā)行。3、發(fā)行目的：本次短期融資券募集資金將用于置換銀行貸款和補充公司流動資金，可以有效補充公司的流動資金，緩解流動資金壓力，實現(xiàn)資金的高效運作。由于短期融資券的利率相對銀行貸款利率較低，降低融資成本，有利于提升公司的競爭力。4、發(fā)行期限：不超過365天。5、發(fā)行方式：組建承銷團，通過簿記建檔，集中配售方式在全國銀行間債券市場發(fā)行。6、承銷方式：由主承銷商以余額包銷的方式在全國銀行間債券市場公開發(fā)行。7、發(fā)行利率：按面值發(fā)行，發(fā)行利率根據(jù)各期發(fā)行時銀行間債券市場的市場狀況，以簿記建檔的結(jié)果最終確定。8、發(fā)行對象:面向全國銀行間債券市場的機構(gòu)投資者(國家法律法規(guī)禁止的購買者除外)發(fā)行。9、授權(quán)公司董事長全權(quán)負責辦理與本次發(fā)行短期融資券有關(guān)的一切事宜，包括但不限于：在法律、法規(guī)允許的范圍內(nèi)，根據(jù)市場條件和公司需求，制定本次發(fā)行短期融資券的具體發(fā)行方案以及修訂、調(diào)整本次發(fā)行短期融資券的發(fā)行條款，包括發(fā)行期限、實際發(fā)行額、發(fā)行利率、發(fā)行方式、承銷方式等與發(fā)行條款有關(guān)的一切事宜；聘請中介機構(gòu)，辦理本次短期融資券發(fā)行申報事宜；簽署與本次發(fā)行短期融資券有關(guān)的合同、協(xié)議和相關(guān)的法律文件；及時履行信息披露義務(wù)；辦理與本次發(fā)行短期融資券有關(guān)的其他事項；本授權(quán)有效期限自通過之日起至上述授權(quán)事項辦理完畢之日止。公司短期融資券的發(fā)行，尚需獲得中國銀行間市場交易商協(xié)會的批準，并在中國銀行間市場交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊后實施。表決結(jié)果：有效表決票9票，同意9票，反對0票，棄權(quán)0票。四、《關(guān)于公司發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)的議案》根據(jù)公司發(fā)展需要，為擴展公司經(jīng)營規(guī)模，公司擬通過在銀行間債券市場發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)來拓寬融資渠道，降低融資成本?，F(xiàn)將發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)有關(guān)資料說明如下:1、擬發(fā)行規(guī)模：擬發(fā)行集合票據(jù)規(guī)模不超過人民幣8000萬元;2、發(fā)行對象：本次發(fā)行的對象為全國銀行間債券市場機構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行；3、發(fā)行期限：本次擬發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)的期限不超過2年；4、募集資金用途：用于補充生產(chǎn)經(jīng)營流動資金及置換部分銀行貸款；5、發(fā)行利率：本次擬發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)的利率將按照市場情況確定，但不高于中國人民銀行規(guī)定的同期銀行貸款利率；6、發(fā)行方式：擬由浙商業(yè)銀行股份有限公司承銷發(fā)行；7、擬采用授信方式：信用方式；8、決議有效期：本次擬發(fā)行集合票據(jù)決議的有效期為自股東大會審議通過之日起24個月。9、董事會擬提請股東大會批準上述集合票據(jù)的發(fā)行并授予董事長在上述發(fā)行計劃范圍內(nèi)，根據(jù)公司資金需要、業(yè)務(wù)情況以及市場條件，全權(quán)決定和辦理本次發(fā)行的具體事宜，包括：（1）確定本次發(fā)行的集合票據(jù)的具體金額、期限、面值、票面利率、發(fā)行價格、發(fā)行方式、承銷方式及發(fā)行日期等具體發(fā)行方案；（2）確定本次發(fā)行的具體募集資金用途及負責根據(jù)公司實際經(jīng)營情況進行調(diào)節(jié)；（3）確定與本次發(fā)行相關(guān)的擔保及反擔保事宜；（4）決定聘請為本次發(fā)行提供服務(wù)的主承銷商及其他中介機構(gòu)；（5）在上述授權(quán)范圍內(nèi)，指定人員負責制作、修訂、簽署和申報與本次發(fā)行有關(guān)的一切協(xié)議和法律文件。公司中小企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行，尚需獲得中國銀行間市場交易商協(xié)會的批準，并在中國銀行間市場交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊后實施。表決結(jié)果：有效表決票9票，同意9票，反對0票，棄權(quán)0票。五、《關(guān)于召開2011年第二次臨時股東大會通知的議案》同意于2011年8月19日（周五）召開2011年第二次臨時股東大會。表決結(jié)果：有效表決票9票，同意9票，反對0票，棄權(quán)0票。中小企業(yè)集合票據(jù)目錄中小企業(yè)集合票據(jù)的定義融資方式特點融資方式優(yōu)勢融資方式標準融資方式流程融資方式成本編輯本段中小企業(yè)集合票據(jù)的定義中小企業(yè)集合票據(jù)是指2個（含）以上、10個（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。編輯本段融資方式特點注冊：集合票據(jù)需在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊；金額：任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊金額不超過10億元人民幣；期限：集合短期融資券期限不超過一年，集合中期票據(jù)期限不超過三年；擔保：可采取多種擔保方式，包括由主體信用評級為AA級及以上的擔保公司承擔連帶保證責任、企業(yè)以其自有資產(chǎn)向擔保機構(gòu)提供抵押或質(zhì)押等反擔保、銀行給予信貸支持等信用增級措施；效率：交易商協(xié)會鼓勵創(chuàng)新，支持為中小企業(yè)拓寬融資渠道，項目可進入“綠色通道”注冊，有效提高發(fā)行效率；統(tǒng)一管理：集合票據(jù)由主承銷商統(tǒng)一發(fā)行，募集資金集中到統(tǒng)一賬戶，再按各發(fā)行企業(yè)額度扣除發(fā)行費用后撥付至各企業(yè)賬戶；債券到期前，由各企業(yè)將資金集中到統(tǒng)一賬戶，統(tǒng)一對債權(quán)人還本付息。編輯本段融資方式優(yōu)勢解決單一企業(yè)因規(guī)模較小不能獨立發(fā)債的矛盾，降低了融資門檻。對單一企業(yè)的要求較低，通過集合發(fā)債有利于提升單一企業(yè)的信用等級，降低融資成本。中小企業(yè)能在銀行間債券市場融資，可極大提升企業(yè)知名度，樹立良好的信用形象。中國銀行間市場交易商協(xié)會鼓勵創(chuàng)新，支持為中小企業(yè)拓寬融資渠道，項目可進入“綠色通道”注冊，有效提高發(fā)行效率。編輯本段融資方式標準規(guī)模要求：單個企業(yè)擬發(fā)行規(guī)模2000萬以上2億元以下（凈資產(chǎn)規(guī)模達到5000萬以上）；盈利要求：發(fā)券前，連續(xù)二年盈利；評級要求：任一企業(yè)主體信用評級為BBB級及以上，評級結(jié)果與發(fā)行利率具有相關(guān)性；行業(yè)要求：可獲得當?shù)卣鞔_支持（如財政貼息、項目補助優(yōu)先支持、稅收優(yōu)惠、政府背景擔保公司提供擔保等）。備注：中小企業(yè)，是指國家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)非金融企業(yè)。編輯本段融資方式流程XX銀行H一初步第通一發(fā)行宙核滿盡職舷及制作客彼神料后纏眼條1倩彝發(fā)行—葫屈■定價編輯本段融資方式成本XX銀行H一初步第通一發(fā)行宙核滿盡職舷及制作客彼神料后纏眼條1倩彝發(fā)行—葫屈■定價主要包括票面利率、主承銷費用和中介費用;票面利率：根據(jù)發(fā)行時的市場價格而定（具體受主體資質(zhì)、發(fā)行規(guī)模、評級結(jié)果和市場利率影響）；V承銷費用；V中介費用主要包括評級費用、律師費用、會計師費用和托管費用、兌付費用等共需40萬元左右（此價格有較大的伸縮性，可以通過談判進一步降低）。（一）宜選擇增發(fā)的公司1、募集資金需求量較大，且公司成長性較好的或業(yè)績優(yōu)良，行業(yè)前景看好的公司；2、流通股本較小，但募集資金需求較大的公司；3、由于種種原因，過去三年業(yè)績不夠理想，不符合配股要求，但募集資金投資的項目擁有良好前景的公司；4、發(fā)行了B股或H股的公司；5、距前次發(fā)行間隔的時間尚不滿一個會計年度,但有募集資金需求的公司。增發(fā)完成后的加權(quán)凈資產(chǎn)收益率要不低于6%或不低于發(fā)行前一年，這對上市公司的業(yè)績提出了很高的要求。為了符合這個條件，除了盡可能將募集資金量控制在合理的范圍內(nèi)外,還可以將發(fā)行安排在下半年進行,使年末的加權(quán)凈資產(chǎn)的數(shù)額較小，以減小盈利的壓力。（二）宜選擇配股的公司1、流通股數(shù)量較大，通過向原有股東配售可以獲得足夠募集資金的公司；2、距前次發(fā)行已滿一個完整會計年度的公司；3、業(yè)績穩(wěn)定,但成長性有所欠缺的公司；4、希望維持大股東持股比例的公司。雖然配股已不是主流融資方式，但其固有的操作簡便的特點仍會對上市公司有一定的吸引力，因此，她在一定時間內(nèi)仍將不少上市公司的首選。（三）宜選擇可轉(zhuǎn)換債券的公司1、資產(chǎn)規(guī)模較大，資產(chǎn)負債率較低的公司；2、業(yè)績優(yōu)良，成長性高，但不希望公司的股本在短期內(nèi)增長太快的公司；3、股價處于低位，且預(yù)計公司未來的股價將會上揚的公司；4、前次股份發(fā)行的時間距本次融資間隔不足12個月的公司