工程建設(shè)項(xiàng)目決策過程概述課件

3工程建設(shè)項(xiàng)目決策過程3工程建設(shè)項(xiàng)目決策過程1

3.2工程建設(shè)項(xiàng)目可行性研究

3.1工程建設(shè)項(xiàng)目的構(gòu)思與選擇本章內(nèi)容3.3工程建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)決策3工程建設(shè)項(xiàng)目決策過程3.2工程建設(shè)項(xiàng)目可行性研究3.1工程建設(shè)項(xiàng)目的23.1工程建設(shè)項(xiàng)目的構(gòu)思與選擇3.1.1工程建設(shè)項(xiàng)目構(gòu)思的產(chǎn)生項(xiàng)目的構(gòu)思又稱之為項(xiàng)目的創(chuàng)意。任何工程項(xiàng)目都是從構(gòu)思開始,根據(jù)不同的項(xiàng)目和不同的項(xiàng)目參加者,項(xiàng)目構(gòu)思的起因不同,可能有:1.擁有資金或資源，通過市場(chǎng)研究發(fā)現(xiàn)新的投資機(jī)會(huì)、有利的投資領(lǐng)域。2.解決上層系統(tǒng)（如國家、企業(yè)、城市）運(yùn)行存在問題或困難。如某地方交通堵塞、住房特別緊張。3.為了實(shí)現(xiàn)上層系統(tǒng)的發(fā)展戰(zhàn)略。4.項(xiàng)目業(yè)務(wù)。5.通過生產(chǎn)要素的合理組合，產(chǎn)生項(xiàng)目機(jī)會(huì)。6.擁有某種技術(shù)或?qū)＠麑で蠛献髋c轉(zhuǎn)讓。3.1工程建設(shè)項(xiàng)目的構(gòu)思與選擇3.1.1工程建設(shè)項(xiàng)目構(gòu)3工程建設(shè)項(xiàng)目的構(gòu)思是豐富多彩的，有時(shí)甚至是“異想天開”的，必須作選擇；淘汰那些明顯不現(xiàn)實(shí)或沒有實(shí)用價(jià)值的構(gòu)思；由于資源的限制，即使是有一定可實(shí)現(xiàn)性和實(shí)用價(jià)值的構(gòu)思，也不可能都轉(zhuǎn)化成項(xiàng)目，必須在許多項(xiàng)目機(jī)會(huì)中優(yōu)選。工程建設(shè)項(xiàng)目的綜合選擇包括對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)、社會(huì)效益和環(huán)境評(píng)價(jià)。在滿足社會(huì)效益和環(huán)境評(píng)價(jià)的前提下，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)是項(xiàng)目相互間比選的依據(jù)3.1.2

工程建設(shè)項(xiàng)目的選擇工程建設(shè)項(xiàng)目的構(gòu)思是豐富多彩的，有時(shí)甚至是“異想天開”的，必43.1.2.1

經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)體系可以進(jìn)行不同的分類。（1）按照靜態(tài)和動(dòng)態(tài)分類：項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)投資收益率靜態(tài)投資回收期償債能力總投資利潤率自有資金利潤率借款償還期利息備付率償債備付率內(nèi)部收益率動(dòng)態(tài)投資回收期凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值率凈年值3.1.2.1經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，建5（2）按照性質(zhì)分類：項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)間性指標(biāo)比率性指標(biāo)投資回收期靜態(tài)投資回收期凈現(xiàn)值凈年值內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值率投資收益率利息備付率價(jià)值性指標(biāo)償還備付率3.1.2.1

經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（續(xù)）（2）按照性質(zhì)分類：項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)6一、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)

②投資收益率

①靜態(tài)投資回收期償債能力總投資利潤率自有資金利潤率

③借款償還期

④利息備付率

⑤償債備付率一、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)②投資收益率7①靜態(tài)投資回收期①、靜態(tài)投資回收期

是指從項(xiàng)目的投建之日起,用項(xiàng)目每年的凈收益(年收入減年支出)來回收期初的全部投資所需要的時(shí)間長度。

即，使得下面公式成立的Tp即為靜態(tài)投資回收期：

=

=KTp——靜態(tài)投資回收期（含項(xiàng)目建設(shè)期）；K——投資總額；Bt——第t年的收入，是Benefit的首字母；Ct——第t年的支出，但不包括投資，是Cost的首字母；NBt——第t年的凈收益。NBt=Bt-Ct，是NetBenefit的兩個(gè)單詞的兩個(gè)首字母。例1：某工程項(xiàng)目期初投資1000萬元，兩年建成投產(chǎn)。投產(chǎn)后每年的凈收益為150萬元。問：該項(xiàng)目的投資回收期為多少？解：該投資項(xiàng)目每年的凈收益相等，可以直接用公式計(jì)算其投資回收期。Tp=+Tk=1000/150+2=8.67（年）①靜態(tài)投資回收期①、靜態(tài)投資回收期8

①靜態(tài)投資回收期（續(xù)）

列表計(jì)算法:

如果項(xiàng)目每年的凈收益不相等，一般用現(xiàn)金流量表列表計(jì)算。但列表計(jì)算有時(shí)不能得到精確解。因此，為了精確計(jì)算投資回收期，還必須使用如下公式：

Tp設(shè)T0為基準(zhǔn)投資回收期，那么：Tp≤T0

時(shí)，說明方案的經(jīng)濟(jì)效益好，方案可行。Tp>T0

時(shí)，說明方案的經(jīng)濟(jì)效益不好，方案不可行。①靜態(tài)投資回收期（續(xù)）列表計(jì)算法:Tp設(shè)T0為基準(zhǔn)投9例如：某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)如表所示，計(jì)算該項(xiàng)目的投資回收期。

計(jì)算期123456781．現(xiàn)金流入

————800120012001200120012002．現(xiàn)金流量

6009005007007007007007003．凈現(xiàn)金流量

-600-9003005005005005005004．累計(jì)凈現(xiàn)金流量

-600-1500-1200-700-2003008001300

TP

＝（累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值解：TP

例如：某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)如表所示，計(jì)算該項(xiàng)目的投資回10評(píng)價(jià)準(zhǔn)則:

將計(jì)算出的靜態(tài)投資回收期（Tp）與所確定的基準(zhǔn)投資回收期（To）進(jìn)行比較,若小于或等于行業(yè)或部門的基準(zhǔn)投資回收期，則認(rèn)為項(xiàng)目是可以考慮接受的，否則不可行：l）若Tp≤To

，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回，則方案可以考慮接受；2）若Tp＞To，則方案是不可行的。

①靜態(tài)投資回收期(續(xù))

評(píng)價(jià)準(zhǔn)則:①靜態(tài)投資回收期(續(xù))11②投資收益率②投資收益率是指項(xiàng)目在正常年份的凈收益與期初的投資總額的比值。其表達(dá)式為：上式中：K——投資總額,Kt——第t年的投資額；m——完成投資額的年份。NB——正常年份的凈收益，根據(jù)不同的分析目的，NB可以是稅前利潤、稅后利潤，也可以是年凈現(xiàn)金流入等。

R——投資收益率。投資回收期與投資收益率互為倒數(shù)設(shè)基準(zhǔn)投資收益率為Rb，判斷準(zhǔn)則為：當(dāng)R≥Rb時(shí)，項(xiàng)目可行，可以考慮接受。當(dāng)R<Rb時(shí)，項(xiàng)目不可行，應(yīng)予以拒絕。②投資收益率②投資收益率12②投資收益率(續(xù))例2：某項(xiàng)目期初投資2000萬元，建設(shè)期為3年，投產(chǎn)前兩年每年的收益為200萬元，以后每年的收益為400萬元。若基準(zhǔn)投資收益率為18%，問：該方案是否可行？解：該方案正常年份的凈收益為400萬元，因此，投資收益率為:

R=

×100%=20%該方案的投資收益率為20%，大于基準(zhǔn)投資收益率18%，因此，該方案可行。投資回收期的缺點(diǎn)：

太粗糙，沒有全面考慮投資方案整個(gè)壽命期內(nèi)的現(xiàn)金流量發(fā)生的大小和時(shí)間，它舍去了方案投資回收期以后各年的收益和費(fèi)用。因此，在項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果分析中，投資回收期只能作為輔助性的評(píng)價(jià)指標(biāo)來使用。②投資收益率(續(xù))例2：某項(xiàng)目期初投資2000萬元，建設(shè)期為13③借款償還期

首先我們必須搞清楚償還貸款的來源主要是三個(gè)方面：利潤、折舊、其他收益。適用于那些計(jì)算最大償還能力、盡快還款的項(xiàng)目。不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目。

在實(shí)際工作中，借款償還期可以直接從財(cái)務(wù)平衡表推算。推算公式如下：

Pd=(借款償還后出現(xiàn)盈余的年份數(shù)－1)＋當(dāng)年應(yīng)償還借款額／當(dāng)年用于還款的收益額。評(píng)價(jià)準(zhǔn)則：滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求時(shí)，可行；反之，不可行。③借款償還期首先我們必須搞清楚償還貸款的來源主要是三個(gè)14④利息備付率

也稱已獲利息倍數(shù)，是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的稅息前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值。其表達(dá)式為：

利息備付率=稅息前利潤/當(dāng)期應(yīng)付利息×100%式中：稅息前利潤——利潤總額與計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用之和，即稅息前利潤＝利潤總額+計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用；當(dāng)期應(yīng)付利息——計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息。評(píng)價(jià)準(zhǔn)則：利息備付率應(yīng)當(dāng)大于2。否則，表示項(xiàng)目的付息能力保障程度不足。④利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各15⑤償債備付率

⑤償債備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值。其表達(dá)式為：

償債備付率=可用于還本付息的資金/當(dāng)期應(yīng)還本付息的金額×100%式中：可用于還本付息的資金——包括可用于還款的折舊和攤銷、成本中列支的利息費(fèi)用、可用于還款的利潤等；

當(dāng)期應(yīng)還本付息的金額——包括當(dāng)期應(yīng)還貸款本金額及計(jì)入成本費(fèi)用的利息。評(píng)價(jià)準(zhǔn)則：正常情況應(yīng)當(dāng)大于1，且越高越好。當(dāng)指標(biāo)小于1時(shí)，表示當(dāng)年資金來源不足以償付當(dāng)期債務(wù)，需要通過短期借款償付已到期債務(wù)。⑤償債備付率⑤償債備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可16所謂動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)是指考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，而且考慮了項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)的全部經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，因此比靜態(tài)指標(biāo)更全面、更科學(xué)。二、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)內(nèi)部收益率動(dòng)態(tài)投資回收期凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值率凈年值所謂動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)是指考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，而且考慮了項(xiàng)目在整17①動(dòng)態(tài)投資回收期

①動(dòng)態(tài)投資回收期

所謂動(dòng)態(tài)投資回收期是指在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，用項(xiàng)目或方案每年的凈收益去回收全部投資額所需要的時(shí)間。即使得下面公式成立的Tp*為項(xiàng)目或方案的動(dòng)態(tài)投資回收期：式中：Tp*——?jiǎng)討B(tài)投資回收期；i0——折現(xiàn)率；其它符號(hào)與靜態(tài)投資回收期的表達(dá)式中符號(hào)的涵義相同。判斷準(zhǔn)則是：Tp*≤T0

時(shí)，說明方案的經(jīng)濟(jì)效益好，方案可行。

Tp*>T0

時(shí)，說明方案的經(jīng)濟(jì)效益不好，方案不可行。①動(dòng)態(tài)投資回收期

①動(dòng)態(tài)投資回收期18①動(dòng)態(tài)投資回收期（續(xù)）1、用公式計(jì)算法如果項(xiàng)目每年的凈收益相等，則項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期計(jì)算公式為：滿足K=NB(P/A,I,T*p)的T*p,通過數(shù)學(xué)變換，并兩對(duì)數(shù)，得：2、列表計(jì)算法如果項(xiàng)目每年的凈收益不相等，一般用現(xiàn)金流量列表，并兼用下面公式計(jì)算：Tp每年凈收益投資總額折現(xiàn)率①動(dòng)態(tài)投資回收期（續(xù)）1、用公式計(jì)算法Tp每年凈收益投資總額19①動(dòng)態(tài)投資回收期（續(xù)）例3：某工程項(xiàng)目期初投資1000萬元，兩年建成產(chǎn)。投產(chǎn)后每年的凈收益為150萬元。若年折現(xiàn)率為8%，基準(zhǔn)投資回收期為8年。試計(jì)算該項(xiàng)目的動(dòng)投資回收期，并判斷方案是否可行。解：

T*p=9.9(年)計(jì)算出來的投資回收期長于基準(zhǔn)投資回收期，所以項(xiàng)目不可行。①動(dòng)態(tài)投資回收期（續(xù)）例3：某工程項(xiàng)目期初投資1000萬元，20②凈現(xiàn)值②凈現(xiàn)值(NetPresentValue,NPV)是指按照一定的利率將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到同一時(shí)刻（通常是期初）的現(xiàn)值之和。其表達(dá)式為：式中：NPV——項(xiàng)目或方案的凈現(xiàn)值；CIt——第t年的現(xiàn)金流入額；COt——第t年的現(xiàn)金流出額(包括投資)；

n——項(xiàng)目壽命周期；

i0——基準(zhǔn)折現(xiàn)率。判斷準(zhǔn)則：NPV≥0，則方案可行，可以接受；NPV<0時(shí)，則方案不可行，應(yīng)予以拒絕。也可理解為：凈現(xiàn)值就是凈的現(xiàn)在價(jià)值。一個(gè)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于一個(gè)項(xiàng)目整個(gè)生命周期內(nèi)預(yù)期未來每年凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值減去項(xiàng)目初始投資支出。②凈現(xiàn)值②凈現(xiàn)值(NetPresentValue,NP21②凈現(xiàn)值（續(xù)）例4：某項(xiàng)目的期初投資1000萬元，投資后一年建成并獲益。每年的銷售收入為400萬元，經(jīng)營成本為200萬元，該項(xiàng)目的壽命期為10年。若基準(zhǔn)折現(xiàn)率為5%，問：該項(xiàng)目是否可行？解：根據(jù)題意，可以計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為：

NPV=（400-200）(P/A，5%，10)–1000=544.34（萬元）由于該項(xiàng)目的NPV>0，所以項(xiàng)目可行。例5：某工程項(xiàng)目第1年投資1000萬元，第2年投資500萬元，兩年建成投產(chǎn)并獲得收益。每年的收益和經(jīng)營成本見表4-1所示。該項(xiàng)目壽命期為8年。若基準(zhǔn)折現(xiàn)率為5%，試計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并判斷方案是否可行。

表:某工程項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量表

項(xiàng)年012345678

9凈現(xiàn)金流量-1000-500100150250250250250250300②凈現(xiàn)值（續(xù)）例4：某項(xiàng)目的期初投資1000萬元，投資后一年22③凈現(xiàn)值率解：該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為：

NPV=100(P/F,5%,2)+150(P/F,5%,3)+250(P/A,5%,5)(P/F,5%,3)+300(P/F,5%,9)–500(P/F,5%,1)–1000=-127.5945（萬元）由于該項(xiàng)目的NPV<0，所以該項(xiàng)目不可行，不能接受。③凈現(xiàn)值率：

是指項(xiàng)目或方案的凈現(xiàn)值與其投資的現(xiàn)值之比。其公式為：

NPVR=式中：m——是項(xiàng)目發(fā)生投資額的年限；Kt——第t年的投資額。判斷準(zhǔn)則：

NPVR≥0時(shí)，項(xiàng)目或方案可行；

NPVR<0時(shí)，項(xiàng)目或方案不可行。③凈現(xiàn)值率解：該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為：23③凈現(xiàn)值率（續(xù)）例6：某工程項(xiàng)目建設(shè)期3年，第1年投資500萬元，第2年投資300萬元，第3年投資200萬元。建成當(dāng)年投產(chǎn)并獲得收益，每年的凈收益為400萬元，建成后壽命期為8年。如年折現(xiàn)率為5%，請(qǐng)用凈現(xiàn)值指數(shù)判斷方案的可行性。解：該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為：

NPV=400(P/A,5%,6)(P/F,5%,2)-200(P/F,5%,2)-300(P/F,5%,1)-500

=874.40(萬元)NPVR

=

=0.9041由于該工程項(xiàng)目的NPVR>0，所以，項(xiàng)目可行。③凈現(xiàn)值率（續(xù)）例6：某工程項(xiàng)目建設(shè)期3年，第1年投資50024④內(nèi)部收益率（IRR—InternalRateofReturn）

內(nèi)部收益率（IRR）：是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零(或凈年值等于零)時(shí)的折現(xiàn)率。簡(jiǎn)而言之，凈現(xiàn)值等于零時(shí)的收益率。IRRNPV判別準(zhǔn)則：IRR≥iC，項(xiàng)目可行。IRR<iC，不可行。解出IRR④內(nèi)部收益率（IRR—InternalRateofRe25①初估IRR的試算初值；②試算，找出i1和i2及其相對(duì)應(yīng)的NPV1和NPV2；注意：為保證IRR的精度，i2與i1之間的差距一般以不超過2%為宜，最大不宜超過5%。③用線性內(nèi)插法計(jì)算IRR的近似值，公式如下：IRRi1i2NPV1NPV20NPVi內(nèi)部收益率線性內(nèi)插法示意圖i’①初估IRR的試算初值；IRRi1i2NPV1NPV20N26④內(nèi)部收益率例7：某工程項(xiàng)目期初投資10000元，一年后投產(chǎn)并獲得收益，每年的凈收益為3000元?；鶞?zhǔn)折現(xiàn)率為10%，壽命期為10年。試用內(nèi)部收益率指標(biāo)項(xiàng)目是否可行。解：NPV=3000(P/A,i,10)-10000

取i1=25%,NPV(i1)=711.51(元)

取i2=30%,NPV(i2)=-725.38(元)，

代入IRR公式計(jì)算IRR得：

IRR=25%+(30%-25%)

=27.48%

由于基準(zhǔn)折現(xiàn)率i0=10%<IRR=27.48%，所以項(xiàng)目可行。④內(nèi)部收益率例7：某工程項(xiàng)目期初投資10000元，一年后投產(chǎn)27⑤將來值將來值(NetFutureValue,NFV)就是以項(xiàng)目計(jì)算期為準(zhǔn)，把不同時(shí)間發(fā)生的凈現(xiàn)金流量按照一定的折現(xiàn)率計(jì)算到項(xiàng)目計(jì)算期末的未來值之和。用公式表示為：NFV=判斷準(zhǔn)則：NFV≥0,項(xiàng)目可行；NFV<0,項(xiàng)目可行。例7：某項(xiàng)目的期初投資1000萬元，投資后一年建成并獲益。每年的銷售收入為400萬元，經(jīng)營成本為200萬元，該項(xiàng)目的壽命期為10年。若基準(zhǔn)折現(xiàn)率為5%，請(qǐng)用將來值指標(biāo)判斷該項(xiàng)目是否可行？解：NFV=(400-200)(F/A,5%,10)-1000(1+5%)10

=886.67(元)NFV>0,項(xiàng)目可行。NPV與NFV的關(guān)系？？⑤將來值將來值(NetFutureValue,NFV)28⑥凈年值凈年值(NetAnnualValue,NAV)是指通過資金等值換算，將項(xiàng)目的凈現(xiàn)值或?qū)碇捣謹(jǐn)偟綁勖趦?nèi)各年的等額年值。其表達(dá)式為：NAV=NPV(A/P,i0,n)==(A/P,i0,n)

或:NAV=NFV(A/F,i0,n)==(A/F,i0

,n)上兩式中：NAV——凈年值；(A/P,i0,n)——等額分付資本回收系數(shù)；(A/F,i0,n)——等額分付償債基金系數(shù)。判斷準(zhǔn)則：NAV≥0時(shí)，項(xiàng)目或方案可行。NAV<0時(shí)，項(xiàng)目或方案不可行。凈年值具有“平均”之意。例8：某項(xiàng)目的期初投資1000萬元，投資后一年建成并獲益。每年的銷售收入為400萬元，經(jīng)營成本為200萬元，該項(xiàng)目的壽命期為10年。若基準(zhǔn)折現(xiàn)率為5%，請(qǐng)用凈年值值指標(biāo)判斷該項(xiàng)目是否可行？解：NAV=(400-200)-1000(A/P,5%,10)=70.5(元)，項(xiàng)目可行，與前面結(jié)論一致。⑥凈年值凈年值(NetAnnualValue,NAV)29⑦費(fèi)用現(xiàn)值（PC）費(fèi)用現(xiàn)值(PresentCost,PC)就是指按照一定的折現(xiàn)率，在不考慮項(xiàng)目或方案收益時(shí)，將項(xiàng)目或方案每年的費(fèi)用折算到某個(gè)時(shí)刻（一般是期初）的現(xiàn)值之和。其表達(dá)式為：

式中：PC——項(xiàng)目或方案的費(fèi)用現(xiàn)值；

n——項(xiàng)目的壽命周期（或計(jì)算期）；

COt——項(xiàng)目或方案第T年的費(fèi)用；

i0——折現(xiàn)率。用費(fèi)用現(xiàn)值判斷方案時(shí)，必須要滿足相同的需要，如果不同的項(xiàng)目滿足不同的需要，就無法進(jìn)行比較。判斷準(zhǔn)則：在滿足相同需要的條件下，費(fèi)用現(xiàn)值最小的方案最優(yōu)。⑦費(fèi)用現(xiàn)值（PC）費(fèi)用現(xiàn)值(PresentCost,PC)30⑧費(fèi)用年值（AC）費(fèi)用年值(AnnulCost,AC)是指通過資金等值換算，將項(xiàng)目的費(fèi)用現(xiàn)值分?jǐn)偟綁勖趦?nèi)各年的等額年值。其表達(dá)式為：

(A/P,i0,n)=PC(A/P,i0,n)式中：AC——項(xiàng)目或方案的費(fèi)用年值；

(A/P,i0,n)——等額分付資本回收系數(shù)；其它符號(hào)與PC表達(dá)式中同。費(fèi)用現(xiàn)值和費(fèi)用年值是等價(jià)的。判斷準(zhǔn)則也是：費(fèi)用年值最小的方案最優(yōu)。例8：某項(xiàng)目有三個(gè)供氣方案A、B、C均能滿足同樣的需要。其費(fèi)用數(shù)據(jù)如表4-2所示。若基準(zhǔn)折現(xiàn)率為5%，試分別用費(fèi)用現(xiàn)值和費(fèi)用年值方案的優(yōu)劣。表：三個(gè)供氣方案的費(fèi)用數(shù)據(jù)表(單位：萬元

)方案年第0年投資第3~5年運(yùn)營費(fèi)第6~10年運(yùn)營費(fèi)

A

1000

40

50

B

1200

30

40

C

900

50

60⑧費(fèi)用年值（AC）費(fèi)用年值(AnnulCost,AC)方案31⑧費(fèi)用年值（續(xù)）解：三個(gè)方案的費(fèi)用現(xiàn)值分別為：PCA=50(P/A,5%,5)(P/F,5%,5)+40(P/A,5%,5)+1000=1342.7882(萬元)PCB

=40(P/A,5%,5)(P/F,5%,5)+30(P/A,5%,5)+1200=1465.5715(萬元)PCC=60(P/A,5%,5)(P/F,5%,5)+50(P/A,5%,5)+900=1320.0048(萬元)

從計(jì)算結(jié)果看，C方案的費(fèi)用現(xiàn)值最小，因此C方案最優(yōu)。

再計(jì)算三個(gè)方案的費(fèi)用年值。

ACA=PCA(A/P,i,n)=1342.7882(A/P,5%,10)=173.8911(萬元)

ACB=PCB(A/P,i,n)=1465.5715(A/P,5%,10)=189.7915(萬元)ACC=PCC(A/P,i,n)=1320.0048(A/P,5%,10)=170.9406(萬元)從費(fèi)用年值的計(jì)算結(jié)果看，也是C方案最優(yōu)。⑧費(fèi)用年值（續(xù)）解：三個(gè)方案的費(fèi)用現(xiàn)值分別為：32（一）項(xiàng)目選擇評(píng)價(jià)方案類型：3.1.2.2項(xiàng)目選擇的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法投資方案多方案獨(dú)立型方案互斥型方案互補(bǔ)型方案現(xiàn)金流量相關(guān)型方案組合-互斥型方案單一方案混合相關(guān)型方案（一）項(xiàng)目選擇評(píng)價(jià)方案類型：3.1.2.2項(xiàng)目選擇的經(jīng)濟(jì)33（1）獨(dú)立型方案獨(dú)立型方案是指各個(gè)方案的現(xiàn)金流量是獨(dú)立的，不具有相關(guān)性，且任何方案的采用與否都不影響其它方案的采用。單一方案為特例特點(diǎn)：可加性

方案

and

方案方案

方案andand（1）獨(dú)立型方案獨(dú)立型方案是指各個(gè)方案的現(xiàn)金34（2）互斥型方案互斥型是指各方案之間具有排他性，在各方案之間只能選擇一個(gè)。依據(jù)壽命期或規(guī)?？蛇M(jìn)一步分類。

方案

or

方案方案

方案

or

or（2）互斥型方案互斥型是指各方案之間具有排他性35（3）互補(bǔ)型方案在眾多方案中，出現(xiàn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)的方案為互補(bǔ)型方案。（對(duì)稱型的、非對(duì)稱型的）

方案方案互為存在的前提

方案

B

方案

D方案

A

方案

C不一定是互為存在的前提對(duì)稱型的如建設(shè)一個(gè)大型電站時(shí)，必須同時(shí)建設(shè)鐵路、電廠，它們無論在建成時(shí)間、建設(shè)規(guī)模上都要彼此適應(yīng)，缺少其中任何一個(gè)項(xiàng)目，其它項(xiàng)目就不能正常運(yùn)行，它們之間是互補(bǔ)的，又是對(duì)稱的。非對(duì)稱型的如建造一座建筑物A和增加一個(gè)空調(diào)系統(tǒng)B，建筑物A本身是有用的，增加空調(diào)系統(tǒng)B后使建筑物A更有用，但不能說采用方案B也包括方案A。

（3）互補(bǔ)型方案在眾多方案中，出現(xiàn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)的方36（4）現(xiàn)金流量相關(guān)型

各方案的現(xiàn)金流量之間存在著相互影響，任一方案的取舍會(huì)導(dǎo)致其它方案現(xiàn)金流量的變化，這些方案之間也具有相關(guān)性。

如跨江運(yùn)輸?shù)慕蚍桨负洼喍煞桨?。?）現(xiàn)金流量相關(guān)型各方案的現(xiàn)金流量之間存在37（5）組合—互斥型方案

當(dāng)受某種資源約束時(shí)，獨(dú)立方案之間可以組成多種組合方案，這些組合方案之間是互斥的。

A、B、C三個(gè)獨(dú)立方案組合成A、B、C、A+B、A+C、B+C、A+B+C共7個(gè)互斥方案。

例如，現(xiàn)有獨(dú)立方案A、B、C、D方案，它們所需的投資分別為10000、6000、4000、3000萬元。當(dāng)資金總額限量為10000萬元時(shí)，除A方案具有完全的排它性外，其它方案由于所需金額不大，可以互相組合。這樣，可能選擇的方案共有：A、B、C、D、B+C、B+D、C+D等七個(gè)組合方案。因此，當(dāng)受某種資源約束時(shí)，獨(dú)立方案可以組成各種組合方案，這些組合方案之間是互斥或排他的。（5）組合—互斥型方案當(dāng)受某種資源約束時(shí)，獨(dú)立38（6）混合相關(guān)型方案

混合型是指獨(dú)立方案與互斥方案混合的情況。比如在有限的資源制約條件下，有幾個(gè)獨(dú)立的投資方案，在這些獨(dú)立方案中又分別包含著若干互斥方案，那么所有方案之間就是混合型的關(guān)系。

方案方案方案方案andand方案方案方案oror方案方案or（6）混合相關(guān)型方案混合型是指獨(dú)立方案與互斥方案混合39（二）獨(dú)立型方案評(píng)價(jià)

在無其他制約條件的情況下，多個(gè)獨(dú)立方案的比選與單一方案是相同的，即只需檢驗(yàn)方案本身的經(jīng)濟(jì)性，看它能否通過凈現(xiàn)值、凈年值或內(nèi)部收益率等指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)即可，通過現(xiàn)值法、凈年值法和內(nèi)部收益率法等就可以直接判別該方案是否接受。經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為：NPV≥0

NAV≥0IRR≥i0用經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（NPV≥0，NAV≥0，IRR≥i0）檢驗(yàn)方案自身的經(jīng)濟(jì)性，稱為“絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)”。（二）獨(dú)立型方案評(píng)價(jià)在無其他制約條件的情況下，40（二）獨(dú)立型方案評(píng)價(jià)（續(xù)）

1.獨(dú)立方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)取決于方案本身的獨(dú)立性。2.對(duì)方案自身經(jīng)濟(jì)性的檢驗(yàn)叫做絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)。3.靜態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法：投資收益率、靜態(tài)投資回收期4.動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法：凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率（二）獨(dú)立型方案評(píng)價(jià)（續(xù)）41互斥型方案靜態(tài)評(píng)價(jià)方法：互斥方案靜態(tài)分析常用①增量投資收益率、②增量投資回收期、③年折算費(fèi)用、④綜合總費(fèi)用等評(píng)價(jià)方法進(jìn)行相對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)效果。靜態(tài)評(píng)價(jià)方法的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：（1）經(jīng)濟(jì)含義明確，計(jì)算方法簡(jiǎn)單（2）明確體現(xiàn)項(xiàng)目的獲利能力缺點(diǎn)：（1）沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值（2）未反映項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小靜態(tài)評(píng)價(jià)方法僅適用于方案初評(píng)或作為輔助評(píng)價(jià)方法采用。（三）互斥型方案評(píng)價(jià)互斥型方案靜態(tài)評(píng)價(jià)方法：（三）互斥型方案評(píng)價(jià)42①增量投資收益率增量投資收益率：增量投資所帶來的經(jīng)濟(jì)成本上的節(jié)約與增量投資的比值設(shè)K1、K2分別為甲、乙方案的投資額，C1、C2分別為甲、乙方案的經(jīng)營成本。如K1<K2，C1>C2，則增量投資收益率為R（2-1）：

R（2-1）＝（C1-C2）/（K2-K1）＊100%

（1）以Q表示年產(chǎn)量，p表示單位售價(jià)，pQ表示年收入，C1、C2分別為1、2方案的年經(jīng)營成本，A1、A2分別為1、2方案的年凈收益額。

A1＝pQ-C1A2＝pQ–C2

A2-A1＝pQ–C2）-（pQ-C1）＝

C1-C2

公式（1）可寫為：R（2-1）＝（C1-C2）/（K2-K1）＝（A2-A1）/（K2-K1）評(píng)價(jià)準(zhǔn)則：當(dāng)計(jì)算得到的增量投資收益率為R（2-1）大于基準(zhǔn)投資收益率，投資大的方案可行。反之，投資小的方案為優(yōu)選方案。①增量投資收益率增量投資收益率：增量投資所帶來的經(jīng)濟(jì)成本上43②增量投資回收期②增量投資回收期：是指用經(jīng)營成本的節(jié)約或增量?jī)羰找鎭硌a(bǔ)償增量投資的年限。當(dāng)各年經(jīng)營成本的節(jié)約（C1-C2）或增量?jī)羰找妫ˋ2-A1）基本相同時(shí)，其計(jì)算公式為：

Pt（2-1）＝（K2-K1）/（C1-C2）＝（K2-K1）/（A2-A1）當(dāng)各年經(jīng)營成本的節(jié)約（C1-C2）或增量?jī)羰找妫ˋ2-A1）差異較大時(shí)，其計(jì)算公式為：（K2-K1）＝∑(C1-C2）t=1Pt(2-1）（K2-K1）＝∑(A2-A1）t=1Pt（2-1）評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)計(jì)算得到的增量投資回收期為Pt（2-1）小于基準(zhǔn)投資回收期，投資大的方案可行。反之，投資小的方案為優(yōu)選方案。②增量投資回收期②增量投資回收期：是指用經(jīng)營成本的節(jié)約或44

例題：某公司選購A或B兩種建筑機(jī)械，同樣滿足施工生產(chǎn)需要。A方案投資5萬元，年經(jīng)營費(fèi)用1.5萬元；B方案投資3萬元，年經(jīng)營費(fèi)用1.8萬元。若基準(zhǔn)投資回收期10年。應(yīng)選擇哪個(gè)方案？因?yàn)樵隽糠桨甘强尚械模詰?yīng)選擇投資額大的A方案。②增量投資回收期（續(xù)）例題：某公司選購A或B兩種建筑機(jī)械，同樣滿足施工生產(chǎn)需要。45③年折算費(fèi)用③年折算費(fèi)用：年折算費(fèi)用指的是年總成本與總投資的年基準(zhǔn)投資收益之和。其表達(dá)式為：Zj=Kjic+Cj或

Zj=Kj/Pc+Cj

式中：

Zj

---第j個(gè)方案的年折算費(fèi)用

Kj---第j個(gè)方案的總投資

ic

---基準(zhǔn)投資收益率

Cj---第j個(gè)方案的年經(jīng)營成本評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：根據(jù)年折算費(fèi)用，選擇最小者為最優(yōu)方案。這與增量投資收益率法的結(jié)論是一致的。年折算費(fèi)用法計(jì)算簡(jiǎn)便，評(píng)價(jià)準(zhǔn)則直觀、明確，故適用于多方案的評(píng)價(jià)。③年折算費(fèi)用③年折算費(fèi)用：年折算費(fèi)用指的是年總成本與總投資46④綜合總費(fèi)用綜合總費(fèi)用方案的綜合總費(fèi)用即為基準(zhǔn)投資回收期內(nèi)年經(jīng)營成本的總和。計(jì)算公式如下：

Sj=Kj+PcCj

（Sj---第j個(gè)方案的綜合總費(fèi)用）與年折算費(fèi)用公式Zj=Kj/Pc+Cj結(jié)合可得出：

Sj=PcZj

評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：在方案評(píng)選時(shí)，綜合總費(fèi)用為最小的方案即為最優(yōu)方案。

④綜合總費(fèi)用綜合總費(fèi)用方案的綜合總費(fèi)用即為基準(zhǔn)投資47互斥型方案動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法(1)計(jì)算期相同的互斥方案經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)：凈現(xiàn)值（NPV）法。增量?jī)?nèi)部收益率（ΔIRR）法凈年值（NAV）法(2)計(jì)算期不同的互斥方案經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)：最小公倍數(shù)法（又稱方案重復(fù)法）研究期法無限計(jì)算期法互斥型方案動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法(1)計(jì)算期相同的互斥方案經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)48凈現(xiàn)值法的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（1）概念簡(jiǎn)單、直觀（2）反映凈盈利的指標(biāo)（3）適用多方案的比選

缺點(diǎn)：（1）需預(yù)先給定合適的折現(xiàn)率（2）壽命不同的方案比較時(shí)應(yīng)采用計(jì)算壽命（3）沒有考慮各方案投資額的大小，不能反映資金的利用效率。

NPV≥0方案可行NPV＜0方案不可行評(píng)價(jià)方法凈現(xiàn)值（NPV）法凈現(xiàn)值法的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（1）概念簡(jiǎn)單、直觀缺點(diǎn)：（1）需49費(fèi)用現(xiàn)值（PC——PresentCost）在項(xiàng)目工程經(jīng)濟(jì)分析中，對(duì)效益相同(或基本相同),但效益無法或很難用貨幣直接計(jì)量的互斥方案進(jìn)行比較，常用費(fèi)用現(xiàn)值（PC）比較替代凈現(xiàn)值進(jìn)行評(píng)價(jià)。費(fèi)用現(xiàn)值（PC——PresentCost）計(jì)算公式：式中：COt—第t年的費(fèi)用支出，取正號(hào)；

S—期末（第n年末）回收的殘值，取負(fù)號(hào)。評(píng)價(jià)準(zhǔn)則：費(fèi)用現(xiàn)值（PC）越小，方案越優(yōu)費(fèi)用現(xiàn)值（PC——PresentCost）在項(xiàng)目工程經(jīng)濟(jì)分50

內(nèi)部收益率（IRR——InternalRateofReturn）：凈現(xiàn)值等于零時(shí)的收益率原理公式：

，解出IRR評(píng)價(jià)準(zhǔn)則：IRR≥ic，可行；反之，不可行。IRR的計(jì)算步驟（采用“試算法”）：（通過NPV與i的關(guān)系曲線圖）增量?jī)?nèi)部收益率（ΔIRR）法內(nèi)部收益率（IRR——InternalRateofR51

增量?jī)?nèi)部收益率（ΔIRR）是兩方案各年凈現(xiàn)金流量的差額的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。具體操作步驟如下：（1）將方案按投資額由小到大排序；（2）進(jìn)行絕對(duì)效果評(píng)價(jià)：計(jì)算各方案的IRR（或NPV或NAV），淘汰IRR<ic（或NPV<0或NAV<0）的方案，保留通過絕對(duì)效果檢驗(yàn)的方案；（3）進(jìn)行相對(duì)效果評(píng)價(jià)：依次計(jì)算第二步保留方案間的⊿IRR。若⊿IRR>ic，則保留投資額大的方案；反之，則保留投資額小的方案。直到最后一個(gè)被保留的方案即為最優(yōu)方案。增量?jī)?nèi)部收益率（ΔIRR）法（續(xù)）增量?jī)?nèi)部收益率（ΔIRR）是兩方案各年凈現(xiàn)金流量的差額52(1)凈年值法（NAV）----將方案壽命期內(nèi)逐年的現(xiàn)計(jì)算公式：金流量換算成均勻的年金系列。若只有初始投資I，且每年等額凈收益為CF，殘值為F則：NAV≥0方案可行NAV＜0方案不可行評(píng)價(jià)方法凈年值（NAV）法(1)凈年值法（NAV）----將方案壽命期內(nèi)逐年的現(xiàn)計(jì)算公53(2)計(jì)算期不同的互斥方案經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)最小公倍數(shù)法（重復(fù)方案法）：取各備選方案壽命期的最小公倍數(shù)作為方案比選時(shí)共同的分析期，即將壽命期短于最小公倍數(shù)的方案按原方案重復(fù)實(shí)施，直到其壽命期等于最小公倍數(shù)為止。研究期法：以相同時(shí)間來研究不同期限的方案就稱為研究期法無限計(jì)算期法：如果評(píng)價(jià)方案的最小公倍數(shù)計(jì)算期很長，則可以計(jì)算期為無窮大計(jì)算凈現(xiàn)值NPV,NPV最大者為最優(yōu)方案。

即：

NPV=NAV（P/A，ic,n）=NAV*[(1+i)n-1]/i(1+i)n

當(dāng)計(jì)算期n趨于∞時(shí)，[(1+i)n-1]/(1+i)n趨于1，可得：

NPV=NAV/i

(2)計(jì)算期不同的互斥方案經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)最小公倍數(shù)法（重復(fù)方543.1.3

工程建設(shè)項(xiàng)目目標(biāo)設(shè)計(jì)

一、目標(biāo)管理方法二、情況的分析三、問題的定義

四、提出目標(biāo)因素五、目標(biāo)系統(tǒng)的建立to3.1.3工程建設(shè)項(xiàng)目目標(biāo)設(shè)計(jì)一、目標(biāo)管理方法55一、目標(biāo)管理方法

項(xiàng)目管理采用目標(biāo)管理方法：1．在項(xiàng)目實(shí)施前就必須確定明確的目標(biāo)，精心論證，詳細(xì)設(shè)計(jì)、優(yōu)化和計(jì)劃。2．項(xiàng)目先設(shè)立總目標(biāo)，再采用系統(tǒng)方法將總目標(biāo)分解成子目標(biāo)和可執(zhí)行目標(biāo)。3．將項(xiàng)目目標(biāo)落實(shí)到責(zé)任人，將目標(biāo)管理同職能管理高度地結(jié)合起來，建立由上而下，由整體到分部的目標(biāo)控制體系，并加強(qiáng)對(duì)責(zé)任人進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。4.將項(xiàng)目目標(biāo)落實(shí)到項(xiàng)目的各階段，保證項(xiàng)目在全生命期中目標(biāo)、組織、過程、責(zé)任體系的連續(xù)性和整體性。一、目標(biāo)管理方法項(xiàng)目管理采用目標(biāo)管理方法：56情況分析的內(nèi)容1.擬建工程所提供的服務(wù)或產(chǎn)品的市場(chǎng)現(xiàn)狀和趨向的分析。2.上層系統(tǒng)的組織形式、企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、狀況及能力，上層系統(tǒng)運(yùn)行存在的問題。3.企業(yè)所有者或業(yè)主的狀況。4.能夠?yàn)轫?xiàng)目提供合作的各個(gè)方面，如合資者、合作者、供應(yīng)商、承包商的狀況。5.自然環(huán)境及其制約因素。6.社會(huì)的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、文化環(huán)境，特別是市場(chǎng)問題的分析。7.政治環(huán)境和與投資，與項(xiàng)目的實(shí)施過程及運(yùn)行過程相關(guān)的法律和法規(guī)。二、情況的分析情況分析的內(nèi)容1.擬建工程所提供的服務(wù)或產(chǎn)品的市場(chǎng)現(xiàn)狀和趨向57案例背景：某地區(qū)的兩個(gè)大城市之間直線相距約250公里，中間有四個(gè)大中城市相連。該地區(qū)是我國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一。

19XX年以前，連接兩地的公路的路基路面較差，多為三級(jí)和四級(jí)公路。該地區(qū)交通流量大大超過公路網(wǎng)的承受能力，交通阻塞，事故頻繁。考慮到當(dāng)?shù)氐慕煌l件，該地區(qū)的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，擬建一條溝通這六大城市的高速公路。案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目的情況調(diào)查和問題的定義案例背景：某地區(qū)的兩個(gè)大城市之間直線相距約250公里，中間有58

1．兩地之間的交通問題連接兩地的公路的況較差，多為三級(jí)和四級(jí)公路。交通流量大大超過公路網(wǎng)的承受能力，交通阻塞，事故頻繁。子問題如下：(2)交通混亂，經(jīng)常出現(xiàn)堵塞和排隊(duì)現(xiàn)象。這由于：車輛太多；交通管理問題，許多地方小商小販侵占道路；交叉路口多，許多無紅綠燈；許多駕駛?cè)藛T不按照交通規(guī)則行車；出現(xiàn)事故或堵塞狀況時(shí)，排障不及時(shí)等。(1)交通“瓶頸”的問題嚴(yán)重，行車時(shí)速平均為30多公里，在兩個(gè)城市間驅(qū)車常需8-10小時(shí)。案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目的情況調(diào)查和問題的定義1．兩地之間的交通問題(2)交通混亂，經(jīng)常出現(xiàn)堵塞和排隊(duì)現(xiàn)59

(3)事故多，其原因有：交通混亂，容易引起事故；告示牌少；路面窄，岔路口多，彎道多；非機(jī)動(dòng)車輛搶道，行人經(jīng)常橫穿馬路等。(4)污染嚴(yán)重：車速低，堵車造成廢氣排放量大；燃油質(zhì)量不符合標(biāo)準(zhǔn)，特別是路邊許多私人加油站；許多舊車、破車超過國家規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)；車輛太臟；周邊居民向路上拋垃圾。案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目的情況調(diào)查和問題的定義(3)事故多，其原因有：案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目的60

2．社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)公路交通的需求(1)該地區(qū)面積占全國的0.3%，人口占全國的3%，國內(nèi)生產(chǎn)總值占全國的9.4%。該地區(qū)又是外商投資的重點(diǎn)地區(qū)之一，但人均公路占有里程屈居全國之末。(2)該地區(qū)地理?xiàng)l件優(yōu)越，雄厚的人才資源和較好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，第三產(chǎn)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展，都會(huì)帶來公路運(yùn)輸量的增加。(3)隨著旅游業(yè)的發(fā)展，對(duì)公路運(yùn)輸?shù)男枨髸?huì)持續(xù)大幅度上升。

3．世界各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)表明：在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，交通運(yùn)輸業(yè)必須超前發(fā)展，經(jīng)濟(jì)要大發(fā)展，必須構(gòu)筑大通道。

4．公路運(yùn)輸所具備的優(yōu)勢(shì)。公路運(yùn)輸?shù)拿芏却蟠蟾哂阼F路網(wǎng)與水運(yùn)網(wǎng)，它能深入到其它運(yùn)輸方式不能達(dá)到的地區(qū)，是城鄉(xiāng)交流的紐帶，具備靈活、機(jī)動(dòng)、迅速、方便等特點(diǎn)。案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目的情況調(diào)查和問題的定義2．社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)公路交通的需求案例：擬建XX高速公路61

5．

存在著不利的制約條件。(1)該地區(qū)現(xiàn)有的交通已有一條國道，有鐵路復(fù)線，有江河水道，會(huì)影響高速公路的運(yùn)營。(2)該地區(qū)人多地少，土地資源十分寶貴，將會(huì)影響到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。(3)修建高速公路投資大，工期長，見效慢，資金缺口大，技術(shù)難度高。6．相關(guān)法律、法規(guī)：土地管理法、城市規(guī)劃法、水土保持法、環(huán)境保護(hù)法、文物保護(hù)法、公路工程技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、公路網(wǎng)規(guī)劃編制辦法等。

經(jīng)過調(diào)查和問題的分析，國內(nèi)外專家共同論證，就建設(shè)該高速公路的構(gòu)思給予初步肯定。案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目的情況調(diào)查和問題的定義5．

存在著不利的制約條件。案例：擬建XX高速公路項(xiàng)62四、提出目標(biāo)因素

(一)目標(biāo)因素的來源目標(biāo)因素通常由如下幾方面決定：1．問題的定義，即各個(gè)問題的解決程度，即為目標(biāo)因素。2．有些邊界條件的限制也形成項(xiàng)目的目標(biāo)因素，如資源限制，法律的制約、項(xiàng)目相關(guān)者（如周邊組織）的要求等。3．許多目標(biāo)因素是由最高層設(shè)置的，上層戰(zhàn)略目標(biāo)和計(jì)劃的分解可直接形成項(xiàng)目的目標(biāo)因素。四、提出目標(biāo)因素(一)目標(biāo)因素的來源63(二)常見的目標(biāo)因素一個(gè)工程項(xiàng)目的目標(biāo)因素可能有如下幾類：

1.問題解決的程度。這是項(xiàng)目建成后所實(shí)現(xiàn)的功能，所達(dá)到的運(yùn)行狀態(tài)。

2.項(xiàng)目自身的(與建設(shè)相關(guān))目標(biāo)，包括：工程規(guī)模、經(jīng)濟(jì)性目標(biāo)、項(xiàng)目時(shí)間目標(biāo)。

3.其它目標(biāo)因素：

工程的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)水平；提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，如達(dá)到新的人均產(chǎn)量、產(chǎn)值水平；人均產(chǎn)值利潤額；吸引外資數(shù)額；降低生產(chǎn)成本，或達(dá)到新的成本水平。等等四、提出目標(biāo)因素（續(xù)）(二)常見的目標(biāo)因素一個(gè)工程項(xiàng)目的目標(biāo)因素可能有如下幾類：四64(三)各目標(biāo)因素指標(biāo)的初步確定

確定目標(biāo)因素指標(biāo)應(yīng)注意如下幾點(diǎn)：1．真實(shí)反映上層系統(tǒng)的問題和需要，應(yīng)基于情況分析和問題的定義基礎(chǔ)上。2．切合實(shí)際，實(shí)事求是，即不好大喜功，又不保守，一般經(jīng)過努力能實(shí)現(xiàn)。3．目標(biāo)因素指標(biāo)的提出，評(píng)價(jià)和結(jié)構(gòu)化并不是在項(xiàng)目初期就可以辦到的。4．目標(biāo)因素的指標(biāo)要有一定的可變性和彈性，應(yīng)考慮到環(huán)境的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)因素，有利的和不利的條件。5．項(xiàng)目的目標(biāo)因素必須重視時(shí)間限定。6．許多目標(biāo)因素是由與項(xiàng)目相關(guān)的各方面提出來的，必須照顧到各方面的利益。四、提出目標(biāo)因素（續(xù)）(三)各目標(biāo)因素指標(biāo)的初步確定確定目標(biāo)因素指標(biāo)應(yīng)注意如65五、目標(biāo)系統(tǒng)的建立

(一)目標(biāo)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目目標(biāo)系統(tǒng)至少有如下三個(gè)層次：1.系統(tǒng)目標(biāo)，通常有，功能目標(biāo)、技術(shù)目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)、生態(tài)目標(biāo)。2.子目標(biāo)，為系統(tǒng)目標(biāo)的說明、補(bǔ)充。3.可執(zhí)行目標(biāo)，為子目標(biāo)的細(xì)化。五、目標(biāo)系統(tǒng)的建立(一)目標(biāo)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)66

總體目標(biāo)：建成處于國內(nèi)領(lǐng)先水平的，能展現(xiàn)沿線現(xiàn)代化風(fēng)貌的標(biāo)志性高速公路工程，全長：273公里。

(一)功能目標(biāo)

1．交通功能(問題的解決程度)。

(1)正常運(yùn)營后，2000年日平均交通量將達(dá)2萬輛，2010年日平均交通量達(dá)5.5萬輛，設(shè)計(jì)的最大交通量6萬輛。

(2)設(shè)計(jì)最高時(shí)速為120km，兩地間的行車時(shí)間由原來的10小時(shí)縮短為3-4小時(shí)。

2．服務(wù)功能要求。全線設(shè)6處服務(wù)區(qū)，有較為齊全的人、車服務(wù)系統(tǒng)，完成：

(1)汽車服務(wù)功能要求：加油、汽修、停車、洗車等；

(2)旅客服務(wù)功能要求：休息、衛(wèi)生、購物、餐飲等。

3．安全功能：降低事故發(fā)生率，為保證車輛快速安全行使，全線設(shè)有齊全的交通安全設(shè)施。案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目目標(biāo)設(shè)計(jì)總體目標(biāo)：建成處于國內(nèi)領(lǐng)先水平的，能展現(xiàn)沿線現(xiàn)代化風(fēng)貌67

4．交通管理功能：

(1)監(jiān)控系統(tǒng)要求（略）；(2)通信系統(tǒng)要求（略）；(3)事故排障系統(tǒng)要求：達(dá)到確定的事故排障能力和排障速度要求，設(shè)置巡邏車輛和排障車輛,以及每公里1部報(bào)警電話；4)收費(fèi)系統(tǒng)要求（略）；(5)供電系統(tǒng)要求（略）；(6)照明系統(tǒng)要求（略）；(7)公路的運(yùn)行維護(hù)系統(tǒng)要求。

(二)技術(shù)目標(biāo)

總體目標(biāo)：符合我國高速公路的設(shè)計(jì)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。

1.

全封閉，全立交，高速公路全長約XXX公里。

2.路基寬26m，中央分隔帶寬3m，雙向四車道。

3.按照我國高速公里標(biāo)準(zhǔn)確定：

(1)路線

(2)路基要求

(3)路面要求

(4)橋梁涵洞要求

(5)互通式立交要求案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目目標(biāo)設(shè)計(jì)（續(xù)）4．交通管理功能：

(1)監(jiān)控系統(tǒng)要求（略）；(68(三)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)

1．總投資(建設(shè)成本)：項(xiàng)目總概算為XX億元人民幣。

2．預(yù)計(jì)2000年前建成通車,本高速公路為收費(fèi)道路，在各個(gè)互通立交上設(shè)收費(fèi)站。持續(xù)經(jīng)營30年，其收益現(xiàn)值為XX億元。

3．預(yù)計(jì)X年收回投資，項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率為Y%。

4.投資結(jié)構(gòu)。采用股本融資和債務(wù)融資，包括國家股、法人股以及銀行貸款。

(四)社會(huì)目標(biāo)

1.構(gòu)建沿途6城市一個(gè)統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)帶，加快地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。預(yù)計(jì)國民經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出效益為投入的X倍。

2．帶動(dòng)沿線旅游業(yè)、餐飲業(yè)的發(fā)展。

3．促進(jìn)鐵路部門提高列車運(yùn)行速度，改善服務(wù)。

4．創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，改善地區(qū)投資形象。

5．郵電業(yè)以高速公路為依托開通快速郵路。

6．促進(jìn)勞動(dòng)就業(yè)的程度。

7．改善交通環(huán)境，減少事故發(fā)生率。案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目目標(biāo)設(shè)計(jì)（續(xù)）(三)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)

1．總投資(建設(shè)成本)：項(xiàng)目總概算為XX億元69(五)生態(tài)目標(biāo)：符合我國環(huán)境保護(hù)法的要求

1.環(huán)保綠化。為凈化空氣，美化環(huán)境，中央分隔帶、邊坡均設(shè)計(jì)草皮綠化，服務(wù)區(qū)要單獨(dú)進(jìn)行綠化和景觀設(shè)計(jì)。

2.高速公路和服務(wù)區(qū)污染治理要求。

3.公路周圍景觀要求。使高速公路路、橋、構(gòu)筑物相互配合，并與沿途山水地貌和沿線環(huán)境協(xié)調(diào)。（六）有些不能滿足的要求，如周邊許多小鄉(xiāng)鎮(zhèn)要求建立入口通道，會(huì)造成公路的不封閉和收費(fèi)站太多，不經(jīng)濟(jì)。案例：擬建XX高速公路項(xiàng)目目標(biāo)設(shè)計(jì)（續(xù)）(五)生態(tài)目標(biāo)：符合我國環(huán)境保護(hù)法的要求

1.環(huán)保綠化。為凈70技術(shù)先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)合理性、工程適用性3.2.１可行性研究的產(chǎn)生與發(fā)展所謂可行性研究是對(duì)所提出的建設(shè)項(xiàng)目從有關(guān)各方面進(jìn)行全面調(diào)查研究和綜合論證，為項(xiàng)目建設(shè)的決策提供科學(xué)依據(jù)，從而保證所建項(xiàng)目在技術(shù)上先進(jìn)可行，經(jīng)濟(jì)上合理有利。最先產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代的美國。3.2工程建設(shè)項(xiàng)目可行性研究技術(shù)先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)合理性、工程適用性3.2.１可行性研究的產(chǎn)71可行性研究工作程序圖項(xiàng)目建議書建設(shè)單位與設(shè)計(jì)咨詢公司簽定可行性研究合同，詳細(xì)注明有關(guān)適宜市場(chǎng)調(diào)查：調(diào)查與預(yù)測(cè)社會(huì)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品的需求量編制項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃財(cái)務(wù)分析：計(jì)算投資額、生產(chǎn)成本資源調(diào)查：原材料、燃料、水、電、交通運(yùn)輸、建材等自然、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)條件優(yōu)選建廠地點(diǎn)、技術(shù)方案，確定生產(chǎn)工藝確定產(chǎn)品方案、企業(yè)規(guī)模、車間組成、組織機(jī)構(gòu)、設(shè)備選型及人員設(shè)備征求有關(guān)部門與委托單位對(duì)優(yōu)選方案的意見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：投資效果計(jì)算與分析編可行性研究報(bào)告決策部門審批可行性研究工作程序圖項(xiàng)目建議書建設(shè)單位與設(shè)計(jì)咨詢公司簽定可行72項(xiàng)目可行性研究的階段劃分及內(nèi)容深度比較工作階段投資機(jī)會(huì)研究初步可行性研究詳細(xì)可行性研究評(píng)估與決策工作性質(zhì)項(xiàng)目設(shè)想項(xiàng)目初選項(xiàng)目擬定項(xiàng)目評(píng)估工作內(nèi)容鑒別投資方向，尋找投資機(jī)會(huì)，提出項(xiàng)目投資建議對(duì)項(xiàng)目作專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)分析財(cái)務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，作多方案比較，提出結(jié)論性建議，確定項(xiàng)目投資的可行性綜合分析各種效益，對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)估和審核，分析項(xiàng)目可行性研究的可靠性和真實(shí)性，對(duì)項(xiàng)目作出最終決策工作成果提出項(xiàng)目建議，作為編制項(xiàng)目建議書的基礎(chǔ)，為初步選擇投資項(xiàng)目提供依據(jù)

編制初步可行性研究報(bào)告，確定是否有必要進(jìn)行下一步的詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步說明建設(shè)項(xiàng)目的生命力編制可行性研究報(bào)告，作為項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)提出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，為投資決策提供最后的決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資方案估算精度±30%±20%±10%±10%費(fèi)用占總投資的百分比（%）0.2～1.0大項(xiàng)目0.8～1.0中小項(xiàng)目1.0～3.0需要時(shí)間（月1～２２～３３～６或更長項(xiàng)目可行性研究的階段劃分及內(nèi)容深度比較工作階段投資機(jī)733.3工程建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)決策風(fēng)險(xiǎn)的定義指不良后果或損失、災(zāi)難發(fā)身的危險(xiǎn)和機(jī)會(huì)；是損失發(fā)生的不確定性；是在一定條件下，一定期限內(nèi)，某一事件其預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果之間的變動(dòng)程度。3.3工程建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)決策風(fēng)險(xiǎn)的定義743.3.1風(fēng)險(xiǎn)的含義

從不同的角度來考察風(fēng)險(xiǎn)可以得到風(fēng)險(xiǎn)的不同含義，但就共同點(diǎn)來說，必須包括如下要點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是不確定性風(fēng)險(xiǎn)同人們有目的的活動(dòng)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)同將來的活動(dòng)和事件有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)同行動(dòng)方案的選擇有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)必然導(dǎo)致不良后果保險(xiǎn)業(yè)往往更加強(qiáng)調(diào)對(duì)不良后果的處理；工程上更強(qiáng)調(diào)避免可能出現(xiàn)損失或損害；風(fēng)險(xiǎn)可以被認(rèn)為是一種必然會(huì)導(dǎo)致不良的后果的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)是可以度量的

不確定性的可能后果較為多樣，難以進(jìn)行量化風(fēng)險(xiǎn)是可以進(jìn)行量化的，比較適合于保險(xiǎn)

3.3.1風(fēng)險(xiǎn)的含義從不同的角度來考察風(fēng)險(xiǎn)可以得到753.3.2風(fēng)險(xiǎn)的屬性風(fēng)險(xiǎn)的客觀性風(fēng)險(xiǎn)的存在不以人們的意志為轉(zhuǎn)移只要風(fēng)險(xiǎn)的誘因存在，一旦條件形成時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)導(dǎo)致?lián)p失。

風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性具有偶然性，需要一定時(shí)間和誘因具有隨機(jī)性，有一定的規(guī)律可尋

風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)性不同的主體對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受能力是不一樣的不同主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力會(huì)因?yàn)椴煌幕顒?dòng)、時(shí)間而異。風(fēng)險(xiǎn)的可變性3.3.2風(fēng)險(xiǎn)的屬性風(fēng)險(xiǎn)的客觀性76交通事故每天都可能發(fā)生，無法避免。（風(fēng)險(xiǎn)的客觀性）具體的一件交通事故在什么時(shí)間、什么地點(diǎn)發(fā)生、將會(huì)造成多大的損失卻是無法預(yù)測(cè)的。（風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性）通過大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，人們可以對(duì)某個(gè)地區(qū)或城市每年發(fā)生交通事故的概率、造成損失的平均強(qiáng)度作出比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和評(píng)估。（風(fēng)險(xiǎn)的可測(cè)性）隨著人們整體素質(zhì)的提高，城市管理的加強(qiáng)，發(fā)生交通事故的概率、造成的影響等也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化。（風(fēng)險(xiǎn)的可變性）對(duì)有的人來說，汽車損傷造成的損失是一件無法負(fù)擔(dān)的事，必須通過保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移這種分析，但這種損失對(duì)其他人來說也許完全能夠承受，可以通過風(fēng)險(xiǎn)自留來處理。（風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)性）交通事故說明風(fēng)險(xiǎn)的屬性交通事故每天都可能發(fā)生，無法避免。（風(fēng)險(xiǎn)的客觀性）交通事故說77經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)投資環(huán)境物價(jià)不穩(wěn)宗教信仰社會(huì)治安文化素質(zhì)公眾態(tài)度自然風(fēng)險(xiǎn)決策風(fēng)險(xiǎn)組織風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)工程風(fēng)險(xiǎn)政局不穩(wěn)政策法規(guī)權(quán)力部門國家關(guān)系戰(zhàn)爭(zhēng)、動(dòng)亂3.3.3

建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素

政治風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)宗教信仰自然風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)工程風(fēng)險(xiǎn)政局78風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)主要承擔(dān)主體政治風(fēng)險(xiǎn)政府政策，民眾意見，意識(shí)形態(tài)的變化，宗教，法規(guī)，戰(zhàn)爭(zhēng)，恐怖活動(dòng)，暴亂發(fā)展商，承包商，供應(yīng)商，設(shè)計(jì)人，監(jiān)理人環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境污染，許可權(quán)，民眾意見，國內(nèi)/社團(tuán)的政策，環(huán)境法規(guī)或社會(huì)習(xí)慣發(fā)展商，承包商，監(jiān)理人計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)許可要求，政策和慣例，土地使用，社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響，民眾意見發(fā)展商市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)需求，競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)營陳舊化，顧客滿意程度發(fā)展商，承包商，設(shè)計(jì)人，監(jiān)理人經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政政策，稅制，物價(jià)上漲，利率，匯率發(fā)展商，承包商融資風(fēng)險(xiǎn)破產(chǎn)，利潤，保險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)發(fā)展商，承包商，供應(yīng)商自然風(fēng)險(xiǎn)不可預(yù)見的地質(zhì)條件，氣候，地震，火災(zāi)或爆炸，考古發(fā)現(xiàn)發(fā)展商，承包商項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)采購策略，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，組織能力，施工經(jīng)驗(yàn)，計(jì)劃和質(zhì)量控制，施工程序，勞力和資源，交流和文化發(fā)展商，承包商技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)充分，操作效率，安全性發(fā)展商，承包商人為風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)誤，無能力，疏忽，疲勞，交流能力，文化，缺乏安全，故意破壞，盜竊，欺騙，腐敗發(fā)展商，承包商，設(shè)計(jì)人，監(jiān)理人安全風(fēng)險(xiǎn)規(guī)章，危險(xiǎn)物質(zhì)，沖突，倒塌，洪水，火災(zāi)或爆炸發(fā)展商，承包商工程建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體

風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)主要承擔(dān)主體政治風(fēng)險(xiǎn)政府政策，民眾意見，793.3.4

風(fēng)險(xiǎn)的分類風(fēng)險(xiǎn)的分類可以從不同的角度、根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行：按風(fēng)險(xiǎn)后果劃分：純風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)純風(fēng)險(xiǎn)：只能帶來損失，不會(huì)帶來收益的風(fēng)險(xiǎn)。如自然災(zāi)害；投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)：既能帶來損失又能帶來利益。其他區(qū)別：在相同的條件下，純風(fēng)險(xiǎn)一般可以重復(fù)出現(xiàn)，可成功預(yù)測(cè)并采取防范措施；投資風(fēng)險(xiǎn)重復(fù)概率小，預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性相對(duì)較差。鋌而走“險(xiǎn)”通常指的是投資風(fēng)險(xiǎn)

純風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。

3.3.4風(fēng)險(xiǎn)的分類風(fēng)險(xiǎn)的分類可以從不同的角度、根據(jù)不同的80按風(fēng)險(xiǎn)的來源劃分：自然風(fēng)險(xiǎn)和人為風(fēng)險(xiǎn)

人為風(fēng)險(xiǎn)可細(xì)分為行為、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、政治、管理和組織風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)是否可管理劃分：可管理的風(fēng)險(xiǎn)和不可管理的風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)影響范圍劃分：局部風(fēng)險(xiǎn)和總體風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)后果的承擔(dān)者劃分：業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)、政府風(fēng)險(xiǎn)、承包商風(fēng)險(xiǎn)、投資方風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)單位風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)理單位風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)等按風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性劃分：已知風(fēng)險(xiǎn)、可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)和不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分類(續(xù))按風(fēng)險(xiǎn)的來源劃分：自然風(fēng)險(xiǎn)和人為風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分類(續(xù))813.4工程建設(shè)項(xiàng)目的決策3.4.１決策的概念決策就是從兩個(gè)或兩個(gè)以上的備選可行方案中選擇一個(gè)方案的過程。決策的定義涵蓋了如下特征：1.尋找多個(gè)方案；2.方案可行。所選擇的方案能保證目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而不是憑空設(shè)想；3.方案選優(yōu)。最優(yōu)是在一定標(biāo)準(zhǔn)下的最優(yōu)，標(biāo)準(zhǔn)不同，最優(yōu)方案有異。3.4工程建設(shè)項(xiàng)目的決策3.4.１決策的概念823.4.2決策的分類1、戰(zhàn)略決策、戰(zhàn)術(shù)決策和業(yè)務(wù)決策2、個(gè)體決策和群體決策3、程序化決策和非程序化決策（程序性決策和非程序性決策）4、肯定型決策，風(fēng)險(xiǎn)型決策和不肯定型決策3.4.2決策的分類1、戰(zhàn)略決策、戰(zhàn)術(shù)決策和業(yè)務(wù)決策83肯定型決策肯定型決策是指影響決策的主要因素只有一種自然狀態(tài)，對(duì)這種狀態(tài)下的決策后果可以事先獲知。因而決策具有確定性。風(fēng)險(xiǎn)型決策又叫隨機(jī)決策，是指影響決策的主要因素是幾種自然狀態(tài)，這些自然狀態(tài)出現(xiàn)的可能性事先雖可知道，但決策后出現(xiàn)什么樣的結(jié)局，決策者仍然無法預(yù)知，因而無論采用哪種方案都存在一定風(fēng)險(xiǎn)。不肯定型決策是指影響決策的主要因素是幾種自然狀態(tài)，決策者不了解各狀態(tài)的實(shí)際，也不了解其出現(xiàn)的概率，需要進(jìn)行綜合分析才能作出決策。3.4.2決策的分類（續(xù)）肯定型決策3.4.2決策的分類（續(xù)）84風(fēng)險(xiǎn)型決策通常具備五個(gè)特點(diǎn)：①存在著決策者期望實(shí)現(xiàn)的明確目標(biāo)；②存在著兩個(gè)或兩個(gè)以上不以人的意志為轉(zhuǎn)移的自然狀態(tài)③存在兩種或兩種以上可供選擇的行動(dòng)方案；④不同的行動(dòng)方案在不同自然狀態(tài)下的損益值可以測(cè)算⑤在多種狀態(tài)下究竟出現(xiàn)何種狀態(tài)無法確定。3.4.2決策的分類（續(xù)）3.4.2決策的分類（續(xù)）853.4.3

風(fēng)險(xiǎn)決策的原則

解決風(fēng)險(xiǎn)決策的問題，首先要確定風(fēng)險(xiǎn)決策的原則：1.優(yōu)勢(shì)原則在A和B方案中,如果不論在什么狀態(tài)下A總是優(yōu)于B,則可認(rèn)定A相對(duì)于B為優(yōu)勢(shì)方案,劣勢(shì)方案B則應(yīng)從被選方案中剔去,這就是風(fēng)險(xiǎn)決策的優(yōu)勢(shì)原則。通過運(yùn)用優(yōu)勢(shì)原則剔去劣勢(shì)方案，縮小決策范圍，以達(dá)到?jīng)Q策方案優(yōu)選的目的。3.4.3風(fēng)險(xiǎn)決策的原則解決風(fēng)險(xiǎn)決策的問題，首先要確定862.期望值原則［案例3.５］

期望值原則是根據(jù)各備選方案損益值的期望值大小進(jìn)行決策。如果損益值用費(fèi)用表示，應(yīng)選擇期望值最小方案；如果損益值用收益表示，應(yīng)選擇期望值最大方案；期望值計(jì)算公式：E=Y1P1+Y2P2+…+YiPi

（i=1、2…n）E---期望值Yi－－出現(xiàn)的第i種情況下的損益數(shù)值

Pi－－第i種事件發(fā)生的概率方案Ａ１的期望值：E1=Ｅ（ＶＡ１）＝１４０×Ｐ（θ１）＋１００×Ｐ（θ２）＋１０×Ｐ（θ３）＋（－８０）×Ｐ（θ４）＝７６萬元方案Ａ２的期望值：E2=Ｅ（ＶＡ２）＝２１０×Ｐ（θ１）＋１５０×Ｐ（θ２）＋５０×Ｐ（θ３）＋（－２００）×Ｐ（θ４）＝１１３萬元方案Ａ３的期望值：E3=Ｅ（ＶＡ３）＝２４０×Ｐ（θ１）＋１８０×Ｐ（θ２）＋（－５０）×Ｐ（θ３）＋（－５００）×Ｐ（θ４）＝８４萬元

從上面可知方案Ａ２期望值為１１３萬元為最大值，按照期望值原則，選擇期望值最大方案應(yīng)選擇為方案Ａ２。風(fēng)險(xiǎn)決策的原則（續(xù)）

E＝∑YiPii=1n2.期望值原則［案例3.５］風(fēng)險(xiǎn)決策的原則（續(xù)）E＝∑87３.最小方差原則：［案例3.５］方差越大，實(shí)際發(fā)生的益損值偏離值的可能性越大，方案的風(fēng)險(xiǎn)就越大。人們決策傾向于選擇益損值方差較小的方案；很多情況下期望值原則和最小方差原則不具有一致性，取決于投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力計(jì)算公式為：D(Yt)=(Y1-Et)^2×P1＋(Y2-Et)^2×P2＋…＋

(Yi-Et)^2×Pi

其中，Dm=min{D(Yt)|t=1,2,…,m}D(Yt)－－第t方案益損值的方差；Et－－第t方案的期望值；Dm－－t個(gè)方案益損值方差中的最小值；Yi－－出現(xiàn)的第i種情況下的損益數(shù)值

Pi－－第i種事件發(fā)生的概率方案Ａ１凈現(xiàn)值的方差：Ｄ（ＶＡ１）＝(１４０-E1)^2×Ｐ（θ１）＋(１００-E１)^2×Ｐ（θ２）＋(１０-E1)^2×Ｐ（θ３）＋(-８０-E1)^2×Ｐ（θ４）＝４７６４方案Ａ２凈現(xiàn)值的方差：Ｄ（ＶＡ２）＝(２１０-E２)^2×Ｐ（θ１）＋(１５０-E２)^2×Ｐ（θ２）＋(５０-E２)^2×Ｐ（θ３）＋(－２００-E２)^2×Ｐ（θ４）＝１３９６１方案Ａ３凈現(xiàn)值的方差：Ｄ（ＶＡ３）＝(２４０-E３)^2×Ｐ（θ１）＋(１８０-E２)^2×Ｐ（θ２）＋(－５０-E３)^2×Ｐ（θ３）＋(－５００-E３)^2×Ｐ（θ４）＝４８６８４

按照最小方差原則，應(yīng)選擇方案Ａ１，顯然與期望值原則選擇不一致！風(fēng)險(xiǎn)決策的原則（續(xù)）D(Yt)＝∑(Yi–Et)2*Pii=1n３.最小方差原則：［案例3.５］風(fēng)險(xiǎn)決策的原則（續(xù)）D(88最大可能原則在風(fēng)險(xiǎn)決策中，如果一種狀態(tài)發(fā)生的概率顯然大于其他狀態(tài)，根據(jù)這種狀態(tài)下各方案益損值的大小進(jìn)行決策，而置其余狀態(tài)于不顧，這就是最大可能原則。只有當(dāng)某種狀態(tài)發(fā)生的概率大大高于其他狀態(tài)發(fā)生的概率，并且各方案在不同狀態(tài)下的益損值差別不很懸殊時(shí)，最大可能原則才是適用的。［案例3.５］中狀態(tài)（θ２）的概率Ｐ（θ２）＝０.４，與其他三種狀態(tài)的差別不大，而且方案Ａ３在不同狀態(tài)下