商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理課件

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理清華大學(xué)2005年清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理清華大學(xué)清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升1第十三章表外業(yè)務(wù)管理

第一節(jié)表外業(yè)務(wù)的概述第二節(jié)擔(dān)?；蝾愃频幕蛴胸?fù)債第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目第五節(jié)資產(chǎn)證券化清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第十三章表外業(yè)務(wù)管理第一節(jié)表外業(yè)務(wù)的概述清華大學(xué)現(xiàn)2第一節(jié)表外業(yè)務(wù)的概述清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第一節(jié)表外業(yè)務(wù)的概述清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程3一、表外業(yè)務(wù)的涵義及特點(diǎn)

（一）表外業(yè)務(wù)的涵義1.定義表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的按通行的會計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動。表外業(yè)務(wù)雖不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，但可能出現(xiàn)在財務(wù)報表腳注中

狹義：或有資產(chǎn)和或有負(fù)債業(yè)務(wù)廣義：商業(yè)銀行從事的不需要列入資產(chǎn)負(fù)債表中的金融服務(wù)類業(yè)務(wù)清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程一、表外業(yè)務(wù)的涵義及特點(diǎn)（一）表外業(yè)務(wù)的涵義清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)4（二）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)提供非資金的金融服務(wù)，資金與服務(wù)相分離形式多樣金融衍生工具類業(yè)務(wù)的金融杠桿性極高透明度低，監(jiān)管難度大清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程5二、表外業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)性質(zhì)的分類（一）擔(dān)保和類似的或有負(fù)債指商業(yè)銀行以證人和保人的身份接受客戶的信托，對國內(nèi)外的企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)的業(yè)務(wù)（二）承諾類表外業(yè)務(wù)指銀行承認(rèn)并按約定在特定的時點(diǎn)或時段完成某項(xiàng)或某些業(yè)務(wù)的許諾，一般分為不可撤銷的承諾和可撤銷的承諾（三）與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目指20世紀(jì)80年代以來與市場價格有關(guān)的金融衍工具（四）資產(chǎn)證券化指銀行將具有共同特征的、流動性較差的盈利性資產(chǎn)集中起來，以此為基礎(chǔ)發(fā)售具有投資特征的證券的行為清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程二、表外業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)性質(zhì)的分類（一）擔(dān)保和類似的或有負(fù)債清華6三、表外業(yè)務(wù)的發(fā)展（一）發(fā)展現(xiàn)狀表外業(yè)務(wù)金額迅速增加服務(wù)種類也在迅速增加（二）發(fā)展原因全球金融環(huán)境動蕩、風(fēng)險加劇對銀行的監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)金融市場的結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化金融市場競爭加劇科技進(jìn)步的推動清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程三、表外業(yè)務(wù)的發(fā)展（一）發(fā)展現(xiàn)狀清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專7第二節(jié)擔(dān)?；蝾愃频幕蛴胸?fù)債

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第二節(jié)擔(dān)?；蝾愃频幕蛴胸?fù)債清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升8一、商業(yè)信用證

（一）定義

是國際貿(mào)易結(jié)算中的一種重要方式，是指進(jìn)口商請求當(dāng)?shù)劂y行開出的一種證書，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購出口商交來的匯票單據(jù)。（二）特點(diǎn)開證銀行負(fù)第一性付款責(zé)任信用證是一種獨(dú)立文件信用證業(yè)務(wù)一切都以單據(jù)為準(zhǔn)，而不以貨物為準(zhǔn)（三）作用：融通資金、避免風(fēng)險清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程一、商業(yè)信用證（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本9二、備用信用證

（一）定義

指開證行根據(jù)開證申請人的請求，對申請人開立的承諾承擔(dān)某種義務(wù)的憑證。（二）類型可撤銷的備用信用證不可撤銷的備用信用證（三）作用：融通資金、給銀行帶來較高的盈利、避免風(fēng)險清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程二、備用信用證（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本10三、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)

（一）定義

指由公司、企業(yè)或個人開立的以銀行為付款人并經(jīng)付款銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票。（二）辦理程序國內(nèi)承兌匯票國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中承兌匯票（三）作用對商業(yè)銀行的作用對企業(yè)的作用對于投資者的作用清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程三、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*11第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程12一、貸款承諾

（一）定義

指銀行承諾客戶在未來一定的時期內(nèi)，按照雙方事先確定的條件，應(yīng)客戶的要求，隨時提供不超過一定限額的貸款。（二）主要業(yè)務(wù)方式信用額度：非正式協(xié)議備用信用額度：達(dá)成的不可撤銷的正式協(xié)議循環(huán)信用額度：達(dá)成的不可撤銷的正式協(xié)議，客戶已償還的貸款仍可反復(fù)使用清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程一、貸款承諾（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課13二、票據(jù)發(fā)行便利

（一）定義

是一種中期的(一般期限為5～7年)具有法律約束力的循環(huán)融資承諾。（二）起源及發(fā)展起源于辛迪加貸款近年來國際金融市場上證券化浪潮的結(jié)果（三）種類循環(huán)包銷的便利：包銷的商業(yè)銀行有責(zé)任承包攤銷當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù)可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利：指包銷人在協(xié)議有效期內(nèi)，隨時可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機(jī)構(gòu)多元票據(jù)發(fā)行便利：允許借款人以更多的更靈活的方式提取資無包銷的票據(jù)發(fā)行便利：采取這種形式的借款人往往是商業(yè)銀行的最高信譽(yù)客戶清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程二、票據(jù)發(fā)行便利（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升14第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課15一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議

（一）定義

是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來一定時間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額。（二）類型普通遠(yuǎn)期利率協(xié)議對敲的遠(yuǎn)期利率協(xié)議合成的外匯遠(yuǎn)期利率協(xié)議遠(yuǎn)期利差協(xié)議清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升16（三）案例：若A商業(yè)銀行發(fā)放了一筆金額為1000萬美元，期限6個月，利率為10％的貸款，前3個月的資金來源有利率為8％的l000萬美元存款支持，后3個月準(zhǔn)備通過在同業(yè)市場上拆借資金來支持。銀行預(yù)期美元的市場利率將不久上升，為避免籌資成本增加的風(fēng)險從B銀行買進(jìn)一個3個月對6個月的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，參照利率為3個月的LIBOR，協(xié)議利率為8％。清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程（三）案例：清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程171.結(jié)算日那天，市場利率上升，3個月的LIBOR為9％

作為賣方的B銀行支付給作為買方的A銀行，支付的金額為：A銀行的實(shí)際籌資金額為：

A銀行3個月到期支付利息為：A銀行支付的本息和為：A銀行實(shí)際承擔(dān)的利率仍然為：清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程1.結(jié)算日那天，市場利率上升，3個月的LIBOR為9％

清182.結(jié)算日那天，3個月的LIBOR為7％

作為賣方的B銀行支付給作為買方的A銀行，支付的金額為：A銀行的實(shí)際籌資金額為：

A銀行3個月到期支付利息為：A銀行支付的本息和為：A銀行實(shí)際承擔(dān)的利率仍然為：清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程2.結(jié)算日那天，3個月的LIBOR為7％

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程19二、金融期貨三、金融期權(quán)四、互換業(yè)務(wù)清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程二、金融期貨清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程20第五節(jié)資產(chǎn)證券化

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第五節(jié)資產(chǎn)證券化清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程21一、資產(chǎn)證券化的概念

指銀行將具有共同特征的、流動性較差的盈利資產(chǎn)，如貸款、應(yīng)收款等集中起來，以此為基礎(chǔ)發(fā)售具有投資特征的證券的行為。通過資產(chǎn)證券化，銀行可以將與原本必須持有至到期日的貸款轉(zhuǎn)化為適銷的證券資產(chǎn)。清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程一、資產(chǎn)證券化的概念指銀行將具有共同特征的、流動性較差的盈22清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程23二、資產(chǎn)證券化的起源和發(fā)展

（一）出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代（二）20世紀(jì)80年代中期，資產(chǎn)證券化飛速發(fā)展

（三）20世紀(jì)80年代后期，資產(chǎn)證券化進(jìn)一步發(fā)展（四）呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程二、資產(chǎn)證券化的起源和發(fā)展（一）出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代清24三、資產(chǎn)證券化的起源和發(fā)展

（一）資金來源多樣化，降低融資成本（二）有效管理資本充足比率（三）獲取服務(wù)收入（四）降低利率風(fēng)險清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程三、資產(chǎn)證券化的起源和發(fā)展（一）資金來源多樣化，降低融資成25商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理清華大學(xué)2005年清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理清華大學(xué)清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升26第十三章表外業(yè)務(wù)管理

第一節(jié)表外業(yè)務(wù)的概述第二節(jié)擔(dān)保或類似的或有負(fù)債第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目第五節(jié)資產(chǎn)證券化清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第十三章表外業(yè)務(wù)管理第一節(jié)表外業(yè)務(wù)的概述清華大學(xué)現(xiàn)27第一節(jié)表外業(yè)務(wù)的概述清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第一節(jié)表外業(yè)務(wù)的概述清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程28一、表外業(yè)務(wù)的涵義及特點(diǎn)

（一）表外業(yè)務(wù)的涵義1.定義表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的按通行的會計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動。表外業(yè)務(wù)雖不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，但可能出現(xiàn)在財務(wù)報表腳注中

狹義：或有資產(chǎn)和或有負(fù)債業(yè)務(wù)廣義：商業(yè)銀行從事的不需要列入資產(chǎn)負(fù)債表中的金融服務(wù)類業(yè)務(wù)清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程一、表外業(yè)務(wù)的涵義及特點(diǎn)（一）表外業(yè)務(wù)的涵義清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)29（二）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)提供非資金的金融服務(wù)，資金與服務(wù)相分離形式多樣金融衍生工具類業(yè)務(wù)的金融杠桿性極高透明度低，監(jiān)管難度大清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程30二、表外業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)性質(zhì)的分類（一）擔(dān)保和類似的或有負(fù)債指商業(yè)銀行以證人和保人的身份接受客戶的信托，對國內(nèi)外的企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)的業(yè)務(wù)（二）承諾類表外業(yè)務(wù)指銀行承認(rèn)并按約定在特定的時點(diǎn)或時段完成某項(xiàng)或某些業(yè)務(wù)的許諾，一般分為不可撤銷的承諾和可撤銷的承諾（三）與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目指20世紀(jì)80年代以來與市場價格有關(guān)的金融衍工具（四）資產(chǎn)證券化指銀行將具有共同特征的、流動性較差的盈利性資產(chǎn)集中起來，以此為基礎(chǔ)發(fā)售具有投資特征的證券的行為清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程二、表外業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)性質(zhì)的分類（一）擔(dān)保和類似的或有負(fù)債清華31三、表外業(yè)務(wù)的發(fā)展（一）發(fā)展現(xiàn)狀表外業(yè)務(wù)金額迅速增加服務(wù)種類也在迅速增加（二）發(fā)展原因全球金融環(huán)境動蕩、風(fēng)險加劇對銀行的監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)金融市場的結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化金融市場競爭加劇科技進(jìn)步的推動清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程三、表外業(yè)務(wù)的發(fā)展（一）發(fā)展現(xiàn)狀清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專32第二節(jié)擔(dān)保或類似的或有負(fù)債

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第二節(jié)擔(dān)保或類似的或有負(fù)債清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升33一、商業(yè)信用證

（一）定義

是國際貿(mào)易結(jié)算中的一種重要方式，是指進(jìn)口商請求當(dāng)?shù)劂y行開出的一種證書，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購出口商交來的匯票單據(jù)。（二）特點(diǎn)開證銀行負(fù)第一性付款責(zé)任信用證是一種獨(dú)立文件信用證業(yè)務(wù)一切都以單據(jù)為準(zhǔn)，而不以貨物為準(zhǔn)（三）作用：融通資金、避免風(fēng)險清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程一、商業(yè)信用證（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本34二、備用信用證

（一）定義

指開證行根據(jù)開證申請人的請求，對申請人開立的承諾承擔(dān)某種義務(wù)的憑證。（二）類型可撤銷的備用信用證不可撤銷的備用信用證（三）作用：融通資金、給銀行帶來較高的盈利、避免風(fēng)險清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程二、備用信用證（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本35三、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)

（一）定義

指由公司、企業(yè)或個人開立的以銀行為付款人并經(jīng)付款銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票。（二）辦理程序國內(nèi)承兌匯票國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中承兌匯票（三）作用對商業(yè)銀行的作用對企業(yè)的作用對于投資者的作用清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程三、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*36第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程37一、貸款承諾

（一）定義

指銀行承諾客戶在未來一定的時期內(nèi)，按照雙方事先確定的條件，應(yīng)客戶的要求，隨時提供不超過一定限額的貸款。（二）主要業(yè)務(wù)方式信用額度：非正式協(xié)議備用信用額度：達(dá)成的不可撤銷的正式協(xié)議循環(huán)信用額度：達(dá)成的不可撤銷的正式協(xié)議，客戶已償還的貸款仍可反復(fù)使用清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程一、貸款承諾（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課38二、票據(jù)發(fā)行便利

（一）定義

是一種中期的(一般期限為5～7年)具有法律約束力的循環(huán)融資承諾。（二）起源及發(fā)展起源于辛迪加貸款近年來國際金融市場上證券化浪潮的結(jié)果（三）種類循環(huán)包銷的便利：包銷的商業(yè)銀行有責(zé)任承包攤銷當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù)可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利：指包銷人在協(xié)議有效期內(nèi)，隨時可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機(jī)構(gòu)多元票據(jù)發(fā)行便利：允許借款人以更多的更靈活的方式提取資無包銷的票據(jù)發(fā)行便利：采取這種形式的借款人往往是商業(yè)銀行的最高信譽(yù)客戶清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程二、票據(jù)發(fā)行便利（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升39第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課40一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議

（一）定義

是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來一定時間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額。（二）類型普通遠(yuǎn)期利率協(xié)議對敲的遠(yuǎn)期利率協(xié)議合成的外匯遠(yuǎn)期利率協(xié)議遠(yuǎn)期利差協(xié)議清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議（一）定義

清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升41（三）案例：若A商業(yè)銀行發(fā)放了一筆金額為1000萬美元，期限6個月，利率為10％的貸款，前3個月的資金來源有利率為8％的l000萬美元存款支持，后3個月準(zhǔn)備通過在同業(yè)市場上拆借資金來支持。銀行預(yù)期美元的市場利率將不久上升，為避免籌資成本增加的風(fēng)險從B銀行買進(jìn)一個3個月對6個月的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，參照利率為3個月的LIBOR，協(xié)議利率為8％。清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程（三）案例：清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程421.結(jié)算日那天，市場利率上升，3個月的LIBOR為9％

作為賣方的B銀行支付給作為買方的A銀行，支付的金額為：A銀行的實(shí)際籌資金額為：

A銀行3個月到期支付利息為：A銀行支付的本息和為：A銀行實(shí)際承擔(dān)的利率仍然為：清華大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育*專升本課程1.結(jié)算日那天，市場利率上升，3個月的LIBOR為9％

清432.結(jié)算日那天，3個月的LIBOR為7％

作為賣方的B銀行支付給作為買方的A