投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算概述課件

第六章投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算

主要內(nèi)容：投資項(xiàng)目總投資估算，項(xiàng)目資金來(lái)源與使用估算，投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本估算表，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入、稅金和利潤(rùn)估算，項(xiàng)目現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負(fù)債分析。

識(shí)記：項(xiàng)目總投資、固定投資、流動(dòng)投資、資金成本、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債

領(lǐng)會(huì)：項(xiàng)目總投資的構(gòu)成，項(xiàng)目建設(shè)投資的估算方法，項(xiàng)目流動(dòng)投資估算方法。項(xiàng)目資金來(lái)源渠道，籌資的結(jié)構(gòu)和方式，借入資金的條件，資金使用進(jìn)度安排的依據(jù)，還本付息的資金來(lái)源，還款方式和利息計(jì)算。項(xiàng)目成本的含義和構(gòu)成，項(xiàng)目產(chǎn)品成本構(gòu)成，成本項(xiàng)目和估算方法。項(xiàng)目收入估算的注意事項(xiàng)，項(xiàng)目各種稅收估算的標(biāo)準(zhǔn)和方法，利潤(rùn)估算的數(shù)據(jù)來(lái)源。

應(yīng)用：項(xiàng)目總投資估算表、項(xiàng)目流動(dòng)投資估算表、項(xiàng)目資金來(lái)源與使用平衡表、借款本息償還表、項(xiàng)目全部資金平衡表、項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入估算表、項(xiàng)目益損表、項(xiàng)目全部投資現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表的編制、計(jì)算和分析。

重點(diǎn)：項(xiàng)目總投資估算和現(xiàn)金流量表的編制。

難點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債分析和資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算。第六章投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算主要內(nèi)容：投資項(xiàng)目總1

投資項(xiàng)目評(píng)估的一個(gè)極為重要的內(nèi)容是從項(xiàng)目單位出發(fā)所進(jìn)行的財(cái)務(wù)效益評(píng)估。而要進(jìn)行財(cái)務(wù)效益評(píng)估，一個(gè)必不可少的前提條件是需要項(xiàng)目的各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。所謂投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算，就是在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)效益評(píng)估前所進(jìn)行的收集、估算一系列有關(guān)項(xiàng)目單位和項(xiàng)目本身財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（投資、資金、收入、成本、利潤(rùn)、稅收、現(xiàn)金流量等）工作的總稱。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算亦稱財(cái)務(wù)估算（或財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)），它是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的基礎(chǔ)。投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算主要包括項(xiàng)目總投資估算；項(xiàng)目資金規(guī)劃；項(xiàng)目成本估算；項(xiàng)目銷售收入、稅金和利潤(rùn)的估算；項(xiàng)目現(xiàn)金流量估算。投資項(xiàng)目評(píng)估的一個(gè)極為重要的內(nèi)容是從項(xiàng)目單位出發(fā)所進(jìn)行的2第一節(jié)投資項(xiàng)目總投資估算項(xiàng)目總投資是指項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所投入的各種物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的貨幣表現(xiàn)。它主要包括投資項(xiàng)目建設(shè)固定投資和建成投產(chǎn)后的流動(dòng)資金投資兩部分。項(xiàng)目總投資結(jié)構(gòu)為：一、項(xiàng)目總投資構(gòu)成

固定資產(chǎn)投資（土建工程、設(shè)施、設(shè)備）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

無(wú)形資產(chǎn)投資（新品種、技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等）遞延資產(chǎn)投資（開(kāi)辦、籌建、論證、監(jiān)理費(fèi)）不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)（實(shí)物預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）項(xiàng)目建設(shè)期借款利息項(xiàng)目總投資項(xiàng)目流動(dòng)投資工程建設(shè)投資儲(chǔ)備資金生產(chǎn)資金成品資金結(jié)算資金貨幣資金第一節(jié)投資項(xiàng)目總投資估算項(xiàng)目總投資是指項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)31.固定資產(chǎn)。指使用期限超過(guò)一年的房屋，建筑物、機(jī)器、機(jī)械運(yùn)輸工具以及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具工具等。不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品、單價(jià)在2000元以上，并且使用期限超過(guò)兩年的，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資主要包括土建工程（場(chǎng)內(nèi)工程費(fèi)、場(chǎng)外工程費(fèi)）、設(shè)施、設(shè)備費(fèi)（設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、器具購(gòu)置等）2.無(wú)形資產(chǎn)。指企業(yè)長(zhǎng)期使用但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、專利及非專利技術(shù)、商譽(yù)等。3.遞延資產(chǎn)。指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益、應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開(kāi)辦費(fèi)（前期研究試驗(yàn)費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、工資、辦公、差旅費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)、不計(jì)入資產(chǎn)價(jià)值的其他費(fèi)用）、土地開(kāi)發(fā)費(fèi)，以經(jīng)營(yíng)租憑費(fèi)租入固定資產(chǎn)改良支出等。4.流動(dòng)資產(chǎn)。指可以在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)收款項(xiàng)等。項(xiàng)目四大資產(chǎn)1.固定資產(chǎn)。指使用期限超過(guò)一年的房屋，建筑物、機(jī)器、機(jī)4序號(hào)年份名稱投資額合計(jì)建設(shè)期生產(chǎn)期備注123456781項(xiàng)目工程建設(shè)投資1.1固定資產(chǎn)投資1.1.1土建工程費(fèi)1.1.2設(shè)備、設(shè)施投資1.1.3安裝工程費(fèi)1.1.4其他固定資產(chǎn)1.2固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅1.3無(wú)形資產(chǎn)投資1.4遞延資產(chǎn)投資1.4.1項(xiàng)目籌建費(fèi)1.4.2開(kāi)辦費(fèi)1.4.3勘察設(shè)計(jì)費(fèi)1.4.4工程監(jiān)理費(fèi)1.4.5員工培訓(xùn)費(fèi)1.4.6其他1.5不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)1.5.1漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1.5.2實(shí)物預(yù)備費(fèi)1.6建設(shè)期借款利息附表1

項(xiàng)目工程建設(shè)投資估算表

單位：萬(wàn)元

序號(hào)5表1—1土建工程投資估算表

單位：萬(wàn)元序號(hào)名稱內(nèi)容及結(jié)構(gòu)建筑面積（平方米）單位造價(jià)建設(shè)投資1辦公用房框架結(jié)構(gòu)2××車間框架結(jié)構(gòu)3××車間框架結(jié)構(gòu)4倉(cāng)庫(kù)框架結(jié)構(gòu)5水塔磚混結(jié)構(gòu)6道路水泥路面7生活用房磚混結(jié)構(gòu)8圍墻透明護(hù)欄9綠化10土地11合計(jì)表1—16附表1-2設(shè)備、設(shè)施投資明細(xì)估算表

單位：萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備類型及名稱廠家規(guī)格型號(hào)產(chǎn)能材質(zhì)國(guó)別數(shù)量單價(jià)金額采購(gòu)方式1科研設(shè)備設(shè)備名外購(gòu)（進(jìn)口）2生產(chǎn)設(shè)備設(shè)備名自制3管理設(shè)備設(shè)備名招標(biāo)4輔助設(shè)備設(shè)備名5環(huán)保設(shè)備設(shè)備名6設(shè)備費(fèi)小計(jì)7設(shè)備安裝費(fèi)占設(shè)備費(fèi)10%8合計(jì)附表1-2設(shè)備、設(shè)施投資明細(xì)估算表序號(hào)設(shè)備類型及名稱廠家7附表1-3科技投資明細(xì)表序號(hào)投向內(nèi)容簡(jiǎn)要工作量投資額(萬(wàn)元)其中:財(cái)政無(wú)償資金(萬(wàn)元)主要作用單位計(jì)劃數(shù)1技術(shù)引進(jìn)1.1品種1.2技術(shù)1.3材料1.4工藝1.5其它2技術(shù)中試2.1品種2.2技術(shù)3技術(shù)示范3.1示范3.2保護(hù)地種植3.3儀器設(shè)備3.4技術(shù)培訓(xùn)3.5科技人員補(bǔ)助3.6主要配套技術(shù)4其它5資金合計(jì)附表1-3科技投資明細(xì)表投向內(nèi)容簡(jiǎn)要工作量投資8序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期1234…………n1借款

1.1建設(shè)期利息

1.1.1期初借款余額

1.1.2當(dāng)期借款

1.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息

1.1.4期末借款余額

1.2其他融資費(fèi)用

1.3小計(jì)（1.1+1.2）

2債券

2.1建設(shè)期利息

2.1.1期初債務(wù)余額

2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額

2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息

2.1.4期末債務(wù)余額

2.2其他融資費(fèi)用

2.3小計(jì)（2.1+2.2）

3合計(jì)（1.3+2.3）

3.1建設(shè)期利息合計(jì)（1.1+2.1）

3.2其他融資費(fèi)用合計(jì)（1.2+2.2）

注：1.本表適用于新設(shè)法人項(xiàng)目與既有法人項(xiàng)目的新增建設(shè)期利息的估算。2.原則上應(yīng)分別估算外匯和人民幣債務(wù)。3.如有多種借款或債務(wù)，必要時(shí)應(yīng)分別列出。4.本表與財(cái)務(wù)分析表B20“借款還本付息計(jì)劃表”可二表合一。

單位：萬(wàn)元附表1-4建設(shè)期利息估算表序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期1234…………n1借款9（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法

1.單位生產(chǎn)能力投資估算法

單位生產(chǎn)能力投資是指擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資額與該項(xiàng)目的年生產(chǎn)力能力的比值。如鋼鐵廠每噸鋼能力的投資額，發(fā)電廠每千瓦能力的投資額。根據(jù)同類型項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力投資和擬建投資項(xiàng)目的綜合生產(chǎn)力能力，可以估算投資項(xiàng)目的建設(shè)投資額，其計(jì)算公式為：

式中：X1——同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；X2——擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；Sa1——同類項(xiàng)目建設(shè)時(shí)期的主要產(chǎn)出物市場(chǎng)價(jià)格；Sa2——擬建項(xiàng)目建設(shè)時(shí)期的主要產(chǎn)出物市場(chǎng)價(jià)格；y1——同類項(xiàng)目的投資額；y2——擬建項(xiàng)目的投資額；二、項(xiàng)目工程建設(shè)投資估算（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法二、項(xiàng)目工程建設(shè)投資估算10

例如，某工業(yè)投資項(xiàng)目為年產(chǎn)量80萬(wàn)噸的煤礦，已知國(guó)內(nèi)1980年建設(shè)的同類煤礦的噸煤礦投資為130元，目前主要物資價(jià)格比1980年上升了10%，則擬建煤礦的投資額：

建設(shè)投資=800.000×130×(1+10%)=114,400,000(元)單位生產(chǎn)能力投資估算法是把建設(shè)項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和建設(shè)投資額看作簡(jiǎn)單的線性關(guān)系。因此，一般適用于擬建項(xiàng)目與同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力（規(guī)模）比較接近的情況。否則，誤差較大。另外，要根據(jù)擬建項(xiàng)目與同類項(xiàng)目在地點(diǎn)、時(shí)間裝備水平的差異進(jìn)行調(diào)整，不能簡(jiǎn)單套用。因?yàn)閱挝簧a(chǎn)能力投資要受到勞動(dòng)生產(chǎn)率和市場(chǎng)物價(jià)變動(dòng)的影響，因此不同地點(diǎn)、不同時(shí)間、不同裝備水平也會(huì)對(duì)投資產(chǎn)生很大影響。例如，某工業(yè)投資項(xiàng)目為年產(chǎn)量80萬(wàn)噸的煤礦，已知國(guó)內(nèi)11

2.指數(shù)估算法

指數(shù)估算法是目前國(guó)外常用的投資估算方法之一，其特點(diǎn)是利用與擬建項(xiàng)目類型相同、工藝路線相同，但規(guī)模不同的已建項(xiàng)目的投資額，估算擬建項(xiàng)目投資額。其理論依據(jù)是：生產(chǎn)規(guī)模不同的兩個(gè)同類項(xiàng)目的投資額與這兩個(gè)項(xiàng)目的規(guī)模（生產(chǎn)能力）之比的指數(shù)冪成正比，即：

式中：n——指數(shù)（按主管部門規(guī)定計(jì)算）；其它字母含義同前。

2.指數(shù)估算法12

例如，某企業(yè)原有自動(dòng)生產(chǎn)線是3年前建設(shè)的，年生產(chǎn)能力為3000噸，投資300,000元，今年為了擴(kuò)大生產(chǎn)能力，擬建設(shè)年生產(chǎn)能力5000噸的自動(dòng)生產(chǎn)線。目前主要設(shè)備、材料價(jià)格比3年前增長(zhǎng)5%，取指數(shù)n=1，則擬建自動(dòng)生產(chǎn)線項(xiàng)目的投資為：

建設(shè)投資=3000,000×(5000/3000)1×(1+5%)=525,000(元)

指數(shù)估算法比單位生產(chǎn)能力投資法精確得多，因?yàn)樗歉鶕?jù)同類項(xiàng)目的實(shí)際資料求得的指數(shù)關(guān)系，而不是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系。例如n取值0.6時(shí)，生產(chǎn)能力翻一番，投資并不是翻一番，而是增加到1.5倍(20.6=1.5)。在實(shí)際應(yīng)用中，n的具體數(shù)值應(yīng)根據(jù)不同項(xiàng)目的情況確定。例如化工工業(yè)的變化范圍大致為：①主要靠提高設(shè)備規(guī)格或裝機(jī)容量來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n=0.6－0.7；②用增加相同設(shè)備或裝機(jī)數(shù)量來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n=0.8－1.0；③高溫、高壓的工業(yè)性生產(chǎn)項(xiàng)目，n=0.3－0.5。一般n平均值在0.6左右，因此，又稱為“0.6指數(shù)法”。另外，使用該方法時(shí)，還應(yīng)注意生產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)幅度不宜太大，一般認(rèn)為，擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力增加的幅度不應(yīng)超過(guò)50倍。例如，某企業(yè)原有自動(dòng)生產(chǎn)線是3年前建設(shè)的，年生產(chǎn)能力13比例估算法要求事先對(duì)已建的同類項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查分析，找出主要設(shè)備投資或主要生產(chǎn)車間投資占整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)總投資的比例，作為投資估算的基礎(chǔ)，然后比較細(xì)致地計(jì)算擬建項(xiàng)目中主要設(shè)備或主要生產(chǎn)車間的投資數(shù)，來(lái)推算擬建項(xiàng)目的總投資額，其計(jì)算公式為：

式中：z1——已建成同類項(xiàng)目的主要設(shè)備或主要生產(chǎn)車間投資額；z2——擬建項(xiàng)目的主要設(shè)備或主要生產(chǎn)車間投資額；y1，y2含義同前。

例如，已知同類已建項(xiàng)目的主要生產(chǎn)設(shè)備投資占建總投資的60%，擬建項(xiàng)目的主要生產(chǎn)設(shè)備投資為800,000元，則擬建項(xiàng)目投資額為：

建設(shè)投資=800,000÷60%=1,333,000（元）3.比例估算法比例估算法要求事先對(duì)已建的同類項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查分析，找出主要設(shè)14系數(shù)法是以投資項(xiàng)目方案已確定的設(shè)備投資為基礎(chǔ)，對(duì)相應(yīng)的建筑費(fèi)、安裝費(fèi)、主要材料費(fèi)及其它費(fèi)用等用一個(gè)系數(shù)計(jì)算，其計(jì)算公式為：y=[z(1+R1+R2+R3)]×1.15式中：z——擬建投資項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)用總額；R1——同類項(xiàng)目建筑費(fèi)系數(shù)，即同類項(xiàng)目建筑費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)用的比值R2——同類項(xiàng)目安裝及主要材料費(fèi)系數(shù)；R3——同類項(xiàng)目其它費(fèi)用系數(shù)；1.15——綜合系數(shù)。工業(yè)投資項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)用總額的計(jì)算方法是用項(xiàng)目中確定的主要設(shè)備數(shù)量，乘以設(shè)備現(xiàn)行出廠價(jià)格，再乘以1.2（次要設(shè)備及運(yùn)雜費(fèi)系數(shù)）求得的。

例如，某工業(yè)投資項(xiàng)目中確定的主要設(shè)備，按現(xiàn)行出廠價(jià)格計(jì)算的設(shè)備為470萬(wàn)元。根據(jù)同類項(xiàng)目施工預(yù)算分析，所選定的建筑費(fèi)系數(shù)為0.7，安裝費(fèi)及主要材料費(fèi)系數(shù)為0.45，其它費(fèi)用系數(shù)為0.4。設(shè)備投資=470×1.2=564(萬(wàn)元)。

項(xiàng)目建設(shè)投資=564×（1+0.7+0.45+0.4）×1.15=1,654(萬(wàn)元)4.系數(shù)法系數(shù)法是以投資項(xiàng)目方案已確定的設(shè)備投資為基礎(chǔ)，對(duì)相應(yīng)的建15

單項(xiàng)工程投資估算法，是將一個(gè)綜合項(xiàng)目劃分為多個(gè)單項(xiàng)工程，分別計(jì)算出各單項(xiàng)工程的各種建設(shè)費(fèi)用，最后將各單項(xiàng)工程的建設(shè)投資相加所得總額就是該項(xiàng)目建設(shè)投資總額。項(xiàng)目單項(xiàng)工程建設(shè)投資，一般包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

1．建筑工程投資。它是指項(xiàng)目單項(xiàng)工程建造中所必須的各種建筑物和購(gòu)筑物，如房屋、水電、道路、通訊等土建工程設(shè)施所需要的費(fèi)用投資。2．設(shè)備、工具、儀器等購(gòu)置費(fèi)用投資。如加工機(jī)械、運(yùn)輸機(jī)械、測(cè)量?jī)x器等所需的費(fèi)用投資。

3．設(shè)備安裝費(fèi)用。是指安裝各種設(shè)備、儀器、機(jī)械所需的費(fèi)用投資。

4．其它基建投資。主要包括土地征用和補(bǔ)償費(fèi)用，勘察設(shè)計(jì)、籌建管理、生產(chǎn)準(zhǔn)備、項(xiàng)目區(qū)域綠化、人員培訓(xùn)，技術(shù)轉(zhuǎn)讓和專利購(gòu)置等費(fèi)用投資。

（二）單項(xiàng)工程投資估算法單項(xiàng)工程投資估算法，是將一個(gè)綜合項(xiàng)目劃分為多個(gè)單項(xiàng)工程，165．不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用。不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用是指由于在估算時(shí)對(duì)某些工程內(nèi)容、費(fèi)用開(kāi)支以及項(xiàng)目執(zhí)行期物價(jià)上漲事先很難估計(jì)到，而隨著項(xiàng)目的進(jìn)展和某些情況的變化，需要增加一定數(shù)量的投資。因此，應(yīng)必須在估算時(shí)留出一定比例的費(fèi)用余地。不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用一般可分為實(shí)際不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用和漲價(jià)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用。實(shí)際不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用主要是指工程遺漏、自然因素影響的費(fèi)用開(kāi)支；而價(jià)格不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用主要指通貨膨脹問(wèn)題所造成的費(fèi)用開(kāi)支。

根據(jù)以上投資內(nèi)容，可編制建設(shè)項(xiàng)目投資估算表，然后通過(guò)表格計(jì)算項(xiàng)目工程建設(shè)投資需要量。如果不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用未列入表中，可根據(jù)如下公式計(jì)算：C=（C1+C2+C3+……Cn）·（1+M%）

式中：m——為可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用系數(shù)；C——項(xiàng)目工程建設(shè)投資。5．不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用。不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用是指由于在估算時(shí)對(duì)某些17項(xiàng)目單項(xiàng)工程建設(shè)投資估算表

單位：萬(wàn)元費(fèi)用工程

土建工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)建筑工設(shè)備安裝費(fèi)其它基建費(fèi)預(yù)備費(fèi)合計(jì)A工程C1B工程C2C工程C2…………N工程CN總計(jì)

C項(xiàng)目單項(xiàng)工程建設(shè)投資估算表18序號(hào)工程或費(fèi)用名稱投資價(jià)值估算占固定資產(chǎn)投資的比例建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1固定資產(chǎn)投資

4042.2

1.1工程費(fèi)用1169.51628162.85203479.384.8%1.1.1種植基地351080108

1223

1.1.2紫蘇雞養(yǎng)殖場(chǎng)166.531531.5

513

1.1.3輔助生產(chǎn)車間4212412.4

178.4

1.1.4共用工程92510910.95201564.9

1.2其他費(fèi)用

195.3195.34.8%1.2.1無(wú)形資產(chǎn)

112112

1.2.2開(kāi)辦費(fèi)

83.383.3

1.3預(yù)備費(fèi)用

367.6367.68.9%1.3.1基本預(yù)備費(fèi)

183.8183.8

1.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

183.8183.8

2投資方向調(diào)節(jié)稅

3建設(shè)期利息

61.261.21.5%4工程建設(shè)投資總額(=1+2+3)

4103.4

上海種養(yǎng)加項(xiàng)目單項(xiàng)工程建設(shè)投資估算表

單位：萬(wàn)元序工程或費(fèi)用名稱投資價(jià)值估算占固定資產(chǎn)建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工19三、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金估算

流動(dòng)資金指在項(xiàng)目建成投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，墊支在勞動(dòng)對(duì)象、勞動(dòng)報(bào)酬和其他生產(chǎn)費(fèi)用等方面的資金。在供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售過(guò)程中，供應(yīng)生產(chǎn)資料、支付工資和其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。按流動(dòng)資金表現(xiàn)形式和分配作用，可分為貨幣資金、結(jié)算資金、儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金和成品資金；根據(jù)對(duì)流動(dòng)資金數(shù)額確定和管理難易，又可分為定額流動(dòng)資金和非定額流動(dòng)資金，前者包括儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金和成品資金，后者包括貨幣資金和結(jié)算資金。儲(chǔ)備資金指從購(gòu)入原材料、燃料、輔助材料開(kāi)始到投入生產(chǎn)使用為止的整個(gè)供應(yīng)過(guò)程中所占用流動(dòng)資金最低需要量；生產(chǎn)資金指從投入物使用于生產(chǎn)開(kāi)始到成品入庫(kù)為止的整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程中占用流動(dòng)資金最低額；成品資金指從產(chǎn)品入庫(kù)開(kāi)始到發(fā)出商品收回貨幣為止的銷售過(guò)程中占用流動(dòng)資金最低額；貨幣資金與結(jié)算資金指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中分配在各個(gè)階段的現(xiàn)金、存款、應(yīng)付款、應(yīng)付短期借款、預(yù)收款等。

(一)流動(dòng)資金的概念及構(gòu)成三、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金指在項(xiàng)目建成投產(chǎn)后為維持20

原料及主要材料輔助材料燃料與動(dòng)力儲(chǔ)備資金

生產(chǎn)資金

外購(gòu)半成品包裝材料修理用備品低值易耗品

在產(chǎn)品自制半成品

待攤費(fèi)用

流動(dòng)資金構(gòu)成

定額流動(dòng)資金成品資金

產(chǎn)成品

外購(gòu)商品

結(jié)算資金應(yīng)收及預(yù)付帳款發(fā)出商品貨幣資金

備用金證券貨幣資金銀行存款庫(kù)存現(xiàn)金非定額流動(dòng)資金生產(chǎn)領(lǐng)域流動(dòng)資金流通領(lǐng)域流動(dòng)資金原料及主要材料儲(chǔ)備資金生產(chǎn)資金外購(gòu)半成品流定額流動(dòng)211．?dāng)U大指標(biāo)估算法。該方法是參照同類項(xiàng)目在產(chǎn)值（或營(yíng)業(yè)收入）、經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）、單位成品產(chǎn)量或固定資產(chǎn)價(jià)值中流動(dòng)資金占有率指標(biāo)粗略估算流動(dòng)資金需要量。如果已知擬建項(xiàng)目年產(chǎn)值（年?duì)I業(yè)收入）、年經(jīng)營(yíng)成本（年總成本）、年產(chǎn)量與固定資產(chǎn)價(jià)值，以及類似項(xiàng)目的相應(yīng)資金率，就可以求出擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金額。用不同資金率估算流動(dòng)資金額的計(jì)算式為：

（1）流動(dòng)資金額=年產(chǎn)值（或營(yíng)業(yè)收入）×產(chǎn)值（營(yíng)業(yè)收入）資金率

（2）流動(dòng)資金額=年經(jīng)營(yíng)成本（總成本）×經(jīng)營(yíng)成本（總成本）資金率

（3）流動(dòng)資金額=年總產(chǎn)量×單位產(chǎn)量資金率（4）流動(dòng)資金額=工程建設(shè)投資×單位建設(shè)投資資金率（同類項(xiàng)目固流資金比例25%）（5）流動(dòng)資金額=年經(jīng)營(yíng)成本×年資金周轉(zhuǎn)率（年資金周轉(zhuǎn)率是項(xiàng)目單位年資金周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)）（二）流動(dòng)資金的估算方法1．?dāng)U大指標(biāo)估算法。該方法是參照同類項(xiàng)目在產(chǎn)值（或營(yíng)業(yè)收22

2．分項(xiàng)詳細(xì)估算法。該方法是按照流動(dòng)資金組成，分項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)估算。在流動(dòng)資金周而復(fù)始的周轉(zhuǎn)使用中，既形成流動(dòng)資產(chǎn)，又存在流動(dòng)負(fù)債。分項(xiàng)詳細(xì)估算法的計(jì)算公式為：

流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金—上年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)；存貨=外購(gòu)原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、燃料=年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=經(jīng)營(yíng)成本（銷售收入）/周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+其他費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)

其他費(fèi)用=制造費(fèi)+管理費(fèi)+銷售費(fèi)—（以上三項(xiàng)費(fèi)用中的工資及福利費(fèi)、折舊、攤銷、修理費(fèi)）應(yīng)付賬款=（年外購(gòu)原材料、燃料與動(dòng)力費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)2．分項(xiàng)詳細(xì)估算法。該方法是按照流動(dòng)資金組成，分項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)23

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定要求、新建、擴(kuò)建和技術(shù)改造性項(xiàng)目，必須將項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需的30%鋪底流動(dòng)資金列入投資計(jì)劃。如果鋪底流動(dòng)資金不落實(shí)，則國(guó)家不予審批建設(shè)項(xiàng)目立項(xiàng)，銀行也不予建設(shè)項(xiàng)目貸款。

鋪底流動(dòng)資金=項(xiàng)目流動(dòng)資金年需用量×30%

鋪底流動(dòng)資金是計(jì)算項(xiàng)目資本金（總投資）的重要依據(jù)，也是國(guó)家控制項(xiàng)目投資規(guī)模的重要指標(biāo)。根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行規(guī)定，國(guó)家控制投資規(guī)模的項(xiàng)目總投資包括固定資產(chǎn)投資和鋪底流動(dòng)資金，并以此作為基數(shù)計(jì)算項(xiàng)目資金比例。項(xiàng)目總投資（控制規(guī)模的總投資）=固定資產(chǎn)總投資+鋪底流動(dòng)資金固定資產(chǎn)總投資=固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分+動(dòng)態(tài)部分

固定資產(chǎn)靜態(tài)部分=建筑工程費(fèi)+設(shè)備費(fèi)+安裝工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)+預(yù)備費(fèi)固資動(dòng)態(tài)部分=漲價(jià)預(yù)備費(fèi)+固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期借款利息（三）鋪底流動(dòng)資金的估算根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定要求、新建、擴(kuò)建和技術(shù)改造性項(xiàng)目，必須將24

序

號(hào)年份

項(xiàng)目周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期備注345。。。。全年量周轉(zhuǎn)量全年量周轉(zhuǎn)量全年量周轉(zhuǎn)量生產(chǎn)負(fù)荷60%80%100%1流動(dòng)資產(chǎn)1.1應(yīng)收賬款1.2存貨1.2.1原材料1.2.2動(dòng)力燃料1.2.3輔助材料1.2.4包裝材料1.2.5在產(chǎn)品1.2.6產(chǎn)成品1.2.7其他1.3現(xiàn)金2流動(dòng)負(fù)債2.1應(yīng)付賬款3流動(dòng)資金需要量4流動(dòng)資金本年增加額5鋪底流動(dòng)資金項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金估算表

單位：萬(wàn)元年份周周生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)25（四）項(xiàng)目流動(dòng)資金估算舉例

某農(nóng)業(yè)企業(yè)計(jì)劃新建成的年產(chǎn)200萬(wàn)只肉雞項(xiàng)目，由孵化、種雞場(chǎng)、肉雞場(chǎng)、屠宰廠、飼料加工五部分組成，其正常年份的成本費(fèi)用估算情況和根據(jù)同類企業(yè)實(shí)際情況確定的各項(xiàng)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù)如表6—6，表6—7試計(jì)算該項(xiàng)目需要多少流動(dòng)資金并編制項(xiàng)目流動(dòng)資金估算表。編號(hào)項(xiàng)目名稱金額編號(hào)項(xiàng)目名稱金額1.原材料1844.95修理費(fèi)601.1雛雞69.56其他費(fèi)用801.2飼料1505.6

其中，其他制造251.3包裝材料124.27推銷費(fèi)1551.4其他材料145.68利息支出7662.燃料與動(dòng)力468.69總成本4395.53.工資及福利費(fèi)12710經(jīng)營(yíng)成本2580.54.折舊費(fèi)894

表6—6

項(xiàng)目正常生產(chǎn)年總成本費(fèi)用表

單位：萬(wàn)元（四）項(xiàng)目流動(dòng)資金估算舉例編號(hào)項(xiàng)目名稱金額編號(hào)項(xiàng)26編號(hào)項(xiàng)目名稱最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）1雛雞15422飼料6063包裝材料6064其他材料6065燃料與動(dòng)力6066在產(chǎn)品7557產(chǎn)成品15248應(yīng)收賬款4099應(yīng)付賬款40910現(xiàn)金2018表6—7最低周轉(zhuǎn)天數(shù)與周轉(zhuǎn)次數(shù)

編號(hào)項(xiàng)目名稱最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）1雛雞27根據(jù)表6—6，表6—7數(shù)據(jù)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金估算的依據(jù)及公式計(jì)算如下：⑴應(yīng)收款=2580.5/9=278.72(萬(wàn)元)⑵存貨=①+②+③=1021.37(萬(wàn)元)①外購(gòu)原材料、燃料=(69.5/2)+(1505.6/6)+(269.8/6)+(468.6/6)=408.75(萬(wàn)元)②在產(chǎn)品=(2313.5+127+60+25)/5=505.1(萬(wàn)元)③產(chǎn)成品=2580.5/24=107.52(萬(wàn)元)⑶現(xiàn)金=（127+80）/18=11.5(萬(wàn)元)⑷應(yīng)付賬款=(69.5+1505.6+269.8+468.6)/9=257.06(萬(wàn)元)⑸流動(dòng)資產(chǎn)=⑴+⑵+⑶=278.72+1021.37+11.5=1311.59(萬(wàn)元)⑹流動(dòng)資金額=1311.59—257.06=1054.53(萬(wàn)元)⑺鋪底流動(dòng)資金=1054.3×30%=316.36(萬(wàn)元)⑻流動(dòng)資金利息=（1054.53—316.36）×6.03%=44.51(萬(wàn)元)解：根據(jù)表6—6，表6—7數(shù)據(jù)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金估算的依28序號(hào)

年份項(xiàng)目周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期

備注345。。。。全年量周轉(zhuǎn)量全年量周轉(zhuǎn)量全年量周轉(zhuǎn)量生產(chǎn)負(fù)荷（%）60801001001流動(dòng)資產(chǎn)6124.2791.758165.61055.68102071.011311.591.1存貨4451.7612.825935.6817.17419.51021.371.1.1小雞154241.720.8555.627.869.534.751.1.2飼料606903.36150.561204.5200.751505.6250.931.1.3包裝材料606745.212.4299.3616.56124.220.71.1.4其他材料60687.3614.56116.4819.41145.624.271.1.5燃料動(dòng)力606281.1646.86374.8862.48468.678.11.1.6在產(chǎn)品7551515.3303.062020.4404.082525.5505.11.1.7產(chǎn)成品15241548.364.512064.486.022580.5107.521.2應(yīng)收帳款4091548.3172.032064.4229.382580.5278.721.3現(xiàn)金2018124.26.9165.69.220711.52流動(dòng)負(fù)債1388.1154.231850.8205.642313.5257.062.1應(yīng)付帳款4091388.1154.231850.8205.642313.5257.063流動(dòng)資金需要量4736.1637.526314.8850.047893.51054.534流動(dòng)資金本年增加額637.52212.52204.495鋪底流動(dòng)資金191.26255.01316.36占30%6鋪底流動(dòng)資金本年增加額191.2663.7561.35項(xiàng)目流動(dòng)資金估算表

單位：萬(wàn)元序號(hào)周周轉(zhuǎn)次數(shù)29

項(xiàng)目資金來(lái)源與使用的估算也稱項(xiàng)目資金規(guī)劃，它是根據(jù)國(guó)家的各種政策、項(xiàng)目特點(diǎn)、投資需要量、項(xiàng)目單位的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，通過(guò)綜合分析研究確定項(xiàng)目從各種融資渠道所能籌集到的資金數(shù)量、籌資時(shí)間安排及所籌資金如何分配使用等一系列工作的總稱。從項(xiàng)目資金來(lái)源看，主要包括資金來(lái)源渠道、可靠性分析，借入資金的條件，資金成本、資金結(jié)構(gòu)選擇、理性分析和融資方式、方案確定等；從項(xiàng)目資金使用看，主要包括項(xiàng)目資金投入進(jìn)度安排、來(lái)源與使用平衡計(jì)劃，貸款的償還方式和利息計(jì)算等。資金規(guī)劃的任務(wù)是來(lái)源與使用平衡，縮減籌資成本，提高資金使用效益，減少利息支出。第二節(jié)項(xiàng)目資金規(guī)劃項(xiàng)目資金來(lái)源與使用的估算也稱項(xiàng)目資金規(guī)劃，它是根據(jù)國(guó)家的30一、投資項(xiàng)目資金來(lái)源

（一）國(guó)內(nèi)資金主要來(lái)源

1．國(guó)家財(cái)政資金：財(cái)政拔款、地方財(cái)政配套、財(cái)政專項(xiàng)基金。其中，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)性性項(xiàng)目國(guó)家從1985年起全部將財(cái)政拔款改為銀行貨款。但對(duì)國(guó)家重大項(xiàng)目和社會(huì)公益性項(xiàng)目仍可享受國(guó)家財(cái)政拔款。地方財(cái)政配套在很大程度上是走形式。財(cái)政專項(xiàng)基金具有專項(xiàng)用途和要求，一般分為有償和無(wú)償（75%與25%），如農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)基金、西部開(kāi)發(fā)基金、三綠工程基金、環(huán)境保護(hù)基金等。國(guó)家在項(xiàng)目財(cái)政資金投入上采用有償無(wú)償、財(cái)政貼息和投資參股三種方式；項(xiàng)目財(cái)政資金投資集中化、監(jiān)管過(guò)程部門化（歸口化）、投資決策地方化、投資評(píng)審科學(xué)化（專家化）。2．銀行信貸資金：項(xiàng)目信貸資金將大部分根據(jù)銀行對(duì)項(xiàng)目的評(píng)估結(jié)果，確定貸款的數(shù)量和支付有差別的利息，并在銀行評(píng)估貸款回收期內(nèi)全部回收貸款及利息。3.風(fēng)險(xiǎn)投資：由風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)控股公司提供的技術(shù)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)資金。4．自籌資金：主要是項(xiàng)目單位的自有資金和自籌資金以及向社會(huì)集資，即發(fā)行股票、債券等多種方式吸收社會(huì)閑散資金。一、投資項(xiàng)目資金來(lái)源31

1．借用國(guó)外資金的方式利用外國(guó)政府貸款國(guó)際組織貸款，如世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等組織提供的貸款出口信貸，出口信貸又分為賣方信貸和買方信貸商業(yè)銀行貸款混合貸款2．吸收國(guó)外投資的方式合資經(jīng)營(yíng)合作經(jīng)營(yíng)補(bǔ)償貿(mào)易融資性租賃（二）國(guó)外的資金來(lái)源1．借用國(guó)外資金的方式（二）國(guó)外的資金來(lái)源32二、資金來(lái)源與融資方案融資方案是項(xiàng)目建設(shè)投資和流動(dòng)資金來(lái)源渠道和籌措方式的科學(xué)安排，并在明確項(xiàng)目融資主體的基礎(chǔ)上，設(shè)定初步融資方案。通過(guò)對(duì)初步融資方案的資金結(jié)構(gòu)、融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)的分析，結(jié)合融資后財(cái)務(wù)分析，比選確定融資方案，為財(cái)務(wù)分析提供必要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。設(shè)定融資方案，應(yīng)先確定項(xiàng)目融資主體。確定融資主體應(yīng)考慮項(xiàng)目規(guī)模和行業(yè)特點(diǎn)，項(xiàng)目與既有法人資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的聯(lián)系，既有法人財(cái)務(wù)狀況，項(xiàng)目自身的盈利能力等因素。按照融資主體不同，融資方式分為既有法人融資和新設(shè)法人融資兩種。既有法人融資方式，建設(shè)項(xiàng)目所需資金來(lái)源于既有法人內(nèi)部融資、新增資本金和新增債務(wù)資金；新設(shè)法人融資方式，建設(shè)項(xiàng)目所需資金來(lái)源于項(xiàng)目公司股東投入的資本金和項(xiàng)目公司承擔(dān)的債務(wù)資金。二、資金來(lái)源與融資方案融資方案是項(xiàng)目建設(shè)投資和33

項(xiàng)目資本金（即項(xiàng)目權(quán)益資金）是指在建設(shè)項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)于建設(shè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資和相應(yīng)權(quán)益，但不得以任何方式抽回。項(xiàng)目資本金具有“準(zhǔn)抵押”性質(zhì)，意味著項(xiàng)目法人必須承擔(dān)一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。2009年5月國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例的通知》，通知對(duì)各行各業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目最低資本金比例規(guī)定如下：鋼鐵、電解鋁為40％；水泥為35％；煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、玉米深加工、機(jī)場(chǎng)、港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)為30％；鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）為25％；保障性住房和普通商品住房為20％，其他房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為30％。其他項(xiàng)目為20％。項(xiàng)目資本金（即項(xiàng)目權(quán)益資金）是指在建設(shè)項(xiàng)目總投資中，34

項(xiàng)目資本金的來(lái)源渠道和籌措方式，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特點(diǎn)按下列要求進(jìn)行選擇：既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過(guò)原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措；新設(shè)法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過(guò)股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。

項(xiàng)目債務(wù)資金可通過(guò)商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、國(guó)外政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、出口信貸、銀團(tuán)貸款、企業(yè)債券、國(guó)際債券、融資租賃等渠道和方式籌措。

既有法人內(nèi)部融資的渠道和方式包括：貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)、直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn)。準(zhǔn)股本資金應(yīng)按下列原則處理：優(yōu)先股股票在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目資本金；可轉(zhuǎn)換債券在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目債務(wù)資金。項(xiàng)目資本金的來(lái)源渠道和籌措方式，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目融資35在初步明確項(xiàng)目融資主體和資金來(lái)源的基礎(chǔ)上，對(duì)于融資方案資金來(lái)源的可靠性、資金結(jié)構(gòu)的合理性、融資成本高低和融資風(fēng)險(xiǎn)大小，應(yīng)進(jìn)行綜合分析，結(jié)合融資后財(cái)務(wù)分析，比選確定融資方案。

資金來(lái)源的可靠性分析應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目的各類資金在幣種、數(shù)量和時(shí)間要求上是否能滿足項(xiàng)目需要進(jìn)行下列幾方面的分析：

既有法人內(nèi)部融資的可靠性分析主要包括下列內(nèi)容：通過(guò)調(diào)查了解既有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量狀況和盈利能力，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，可能籌集到并用以擬建項(xiàng)目的資金數(shù)額及其可靠性。通過(guò)調(diào)查了解既有企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況及其與擬建項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)性，分析企業(yè)可能用于擬建項(xiàng)目的非現(xiàn)金資產(chǎn)數(shù)額及其可靠性。項(xiàng)目資本金可靠性分析主要包括下列內(nèi)容：采用既有法人融資方式的項(xiàng)目，應(yīng)分析原有股東增資擴(kuò)股和吸收新股東投資的數(shù)額及其可靠性。采用新設(shè)法人融資方式的項(xiàng)目，應(yīng)分析各投資者認(rèn)繳的股本數(shù)額及其可靠性。采用上述兩種融資方式，如通過(guò)發(fā)行股票籌集資本金，應(yīng)分析其獲得批準(zhǔn)的可靠性。在初步明確項(xiàng)目融資主體和資金來(lái)源的基礎(chǔ)上，對(duì)于36項(xiàng)目債務(wù)資金的可靠性分析主要包括下列內(nèi)容：采用債券融資的項(xiàng)目，應(yīng)分析其能否獲得國(guó)家有關(guān)主管部門的批準(zhǔn)；采用銀行貸款的項(xiàng)目，應(yīng)分析其能否獲得銀行貸款的承諾；采用外國(guó)政府貸款或國(guó)際金融組織貸款的項(xiàng)目，應(yīng)核實(shí)項(xiàng)目是否列入利用外資備選項(xiàng)目。

資金結(jié)構(gòu)的合理性分析是對(duì)項(xiàng)目資本金和項(xiàng)目債務(wù)資金、項(xiàng)目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)以其項(xiàng)目債務(wù)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)等資金比例的合理性分析。項(xiàng)目資本金和項(xiàng)目債務(wù)資金的比例應(yīng)符合下列要求：符合國(guó)家法律和行政法規(guī)規(guī)定；符合金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)定及債權(quán)人有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債比例的要求；滿足權(quán)益投資者獲得期望投資回報(bào)的要求；滿足防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的要求。項(xiàng)目債務(wù)資金的可靠性分析主要包括下列內(nèi)容：采用債券融37確定項(xiàng)目資本金結(jié)構(gòu)應(yīng)符合下列要求：根據(jù)投資各方在資金、技術(shù)和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)方面的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)協(xié)商確定各方出資的比例、出資形式和出資時(shí)間；采用既有法人融資方式的項(xiàng)目，應(yīng)合理確定既有法人內(nèi)部融資和新增資本金在項(xiàng)目融資總額中所占的比例，分析定既有法人內(nèi)部融資及新增資本金的可能性和合理性；國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目，應(yīng)分析控股股東的合法性和合理性；外商投資項(xiàng)目，應(yīng)分析外方出資比例的合法性和合理性。確定項(xiàng)目債務(wù)資金結(jié)構(gòu)應(yīng)符合下列要求：根據(jù)債權(quán)人提供債務(wù)資金的條件（包括利率、寬限期、償還期及擔(dān)保方式等）合理確定各類借款和債券的比例；合理搭配短期、中長(zhǎng)期債務(wù)比例；合理安排債務(wù)資金的償還順序；合理確定內(nèi)債和外債的比例；合理選擇外幣幣種；合理確定利率結(jié)構(gòu)。確定項(xiàng)目資本金結(jié)構(gòu)應(yīng)符合下列要求：根據(jù)投資各方38資金成本分析應(yīng)通過(guò)計(jì)算權(quán)益資金成本、債務(wù)資金成本以及加權(quán)平均資金成本，分析項(xiàng)目使用各種資金所實(shí)際付出的代價(jià)及其合理性，為優(yōu)化資金方案提供依據(jù)。具體計(jì)算和分析應(yīng)符合下列要求：權(quán)益資金成本可采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型、稅前債務(wù)成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法和股利增長(zhǎng)模型等方法進(jìn)行計(jì)算，也可直接采用投資方的預(yù)期報(bào)酬率或既有企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。債務(wù)資金成本應(yīng)通過(guò)分析各種可能的債務(wù)資金的利率水平、利率計(jì)算方法（固定利率、浮動(dòng)利率）、計(jì)息（單利、復(fù)利）和付息方式，以及寬限期和償還期，計(jì)算債務(wù)資金的綜合利率，并進(jìn)行不同方案比選。在計(jì)算各種債務(wù)資金成本和權(quán)益資金成本的基礎(chǔ)上，再計(jì)算整個(gè)融資方案的加權(quán)平均資金成本。

融資風(fēng)險(xiǎn)分析，主要是對(duì)融資方案實(shí)施中可能存在的資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素應(yīng)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，并提出防范風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。資金成本分析應(yīng)通過(guò)計(jì)算權(quán)益資金成本、債務(wù)資金成本以及39二、籌資結(jié)構(gòu)與資金成本

1.資金結(jié)構(gòu)

資金結(jié)構(gòu)就是指項(xiàng)目融資方案中各種不同來(lái)源資金之間的比例關(guān)系，如權(quán)益資金與債務(wù)資金的比例、項(xiàng)目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例、以及債務(wù)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例等。選擇不同的資金結(jié)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目單位的利益會(huì)產(chǎn)生很大影響。一般說(shuō)來(lái)，在有債務(wù)資金的情況下，全部投資的經(jīng)濟(jì)效果與權(quán)益資金的投資效果是不同的。全部投資利潤(rùn)率一般不等于貸款（或債券）的利息率。這兩種利率的差額的后果將為項(xiàng)目單位所承擔(dān)，從而使權(quán)益資金利潤(rùn)率上升或下降。設(shè)全部投資為I，權(quán)益資金為S，債務(wù)資金為B，全部投資利潤(rùn)率為R，貸款利息率為i，權(quán)益資金利潤(rùn)率為Rs，則有：

I=S+BRS=（I·R—i·B）/S=[（S+B）·R—i·B]/S=R+（B/S）·（R—i）

可見(jiàn)，權(quán)益資金利潤(rùn)率與全部投資利潤(rùn)率的判別被資金構(gòu)成比B/S所放大，這種放大效應(yīng)稱為財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，也是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的理論依據(jù)。二、籌資結(jié)構(gòu)與資金成本1.資金結(jié)構(gòu)40

2.資金成本

資金成本是指企業(yè)或項(xiàng)目業(yè)主為取得并使用各種來(lái)源的資金而要付出的綜合費(fèi)用，包括資金占用費(fèi)（利息、股息、紅利等）和資金籌集費(fèi)（注冊(cè)費(fèi)、代辦費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等）。資金成本可分為單項(xiàng)來(lái)源資金成本和加權(quán)平均資金成本。如借貸資金成本、股票資金成本、自有資金成本、加權(quán)平均資金成本等。資金成本的概念提出的加權(quán)平均資金成本率和項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)二者之間關(guān)系是極有研究意義的理論問(wèn)題。當(dāng)企業(yè)達(dá)到最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)時(shí)，從理論上來(lái)說(shuō)，資金總成本是最小的。0最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)B/S（資金結(jié)構(gòu)）最低限度資金成本加權(quán)平均資金成本線自有資金成本線借入資金成本線

資金成本（%）圖6—2最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)圖2.資金成本0最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)B413.借入資金條件（1）總量條件

自有資金（S）+借入資金（B）=項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資=建設(shè)固定資金+運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金（2）借入資金界限。

下限：當(dāng)R或FIRR≥i時(shí)，可增加B的量，即當(dāng)投資收益或內(nèi)部收益率大于銀行貸款利息率，即可借入資金。上限：B的增加量應(yīng)以負(fù)債比[E=B/（S+B）]與同行業(yè)平均負(fù)債比相等為限。（3）借入資金與利息的關(guān)系

建設(shè)項(xiàng)目的應(yīng)付利息數(shù)額與該項(xiàng)目的貸款總額成正比變化，在其它條件不變的情況下，借入資金越多，利息越大。3.借入資金條件42三、項(xiàng)目資金的使用計(jì)劃1.資金使用進(jìn)度安排

投資進(jìn)度安排除了要與建設(shè)期實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃協(xié)調(diào)一致外，從經(jīng)濟(jì)效益的角度考慮，應(yīng)遵循以下三條基本原則：

?一是對(duì)財(cái)政撥款、自有資金和低息貸款盡可能靠前（建設(shè)期開(kāi)始年份）安排；

?二是對(duì)貸款利率較高的國(guó)外貸款或國(guó)內(nèi)貸款應(yīng)盡可能靠后安排；

?三是生產(chǎn)流動(dòng)資金貨款應(yīng)盡可能安排在投產(chǎn)期初或建設(shè)期末。

三、項(xiàng)目資金的使用計(jì)劃1.資金使用進(jìn)度安排43

就是根據(jù)資金來(lái)源計(jì)劃和資金使用計(jì)劃，審查資金來(lái)源和投資費(fèi)用在總量、時(shí)間和結(jié)構(gòu)上是否平衡。為了保證各種資金運(yùn)用能有比較充實(shí)的資金來(lái)源保證，就必須根據(jù)各種資金的籌措方案和資金使用計(jì)劃進(jìn)行綜合平衡，其原則是：

?總量平衡。根據(jù)已經(jīng)落實(shí)的投資估算，在總量上求得資金來(lái)源與資金使用的平衡。當(dāng)各種資金來(lái)源不能滿足資金運(yùn)用時(shí)，可考慮削減投資成本增加資金來(lái)源。投資使用與資金來(lái)源在總量上必須相等。

?

時(shí)間平衡。對(duì)于跨年度的施工項(xiàng)目。在總量上除保持平衡外，還要進(jìn)一步平衡各年度資金來(lái)源與使用，以保證年度用款需要。即年度投資使用與資金來(lái)源數(shù)量必須相等。

?

結(jié)構(gòu)平衡。在平衡資金來(lái)源與資金運(yùn)用過(guò)程中，應(yīng)注意兼顧經(jīng)濟(jì)效益。具體說(shuō)來(lái)，就是應(yīng)先使用自有資金再使用低息貸款，盡量減少利息支出。2.資金來(lái)源和使用平衡就是根據(jù)資金來(lái)源計(jì)劃和資金使用計(jì)劃，審查資金來(lái)源和投44序號(hào)名稱合計(jì)建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期備注1234

生產(chǎn)負(fù)荷

80%100%

1資金使用52992764.2449.81842.8242.2

1.1建設(shè)投資32142764.2449.8

1.1.1土建工程投資1196.21196.2

1.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)11881000188

1.1.3基地建設(shè)投資600500100

1.1.4無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)73685

1.1.5不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)及建設(shè)期利息156.8

156.8

1.2運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金投入2085

1842.8242.2

2資金來(lái)源52992764.2449.81842.8242.2

2.1世界銀行貸款10001000

占總投資的18.9%2.2地方政府配套資金10001000

占總投資的18.9%2.5企業(yè)自籌資金3299764.2449.81842.8242.2占總投資的62.2%平衡營(yíng)養(yǎng)食品加工項(xiàng)目總投資與資金籌措平衡表

單位：萬(wàn)元序號(hào)名稱合計(jì)建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期備注1234

生產(chǎn)負(fù)荷45按現(xiàn)行規(guī)定，用于還款的資金來(lái)源有：1．未分配利潤(rùn)。未分配利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅-公積金-公益金-股息分配金。

2．固定資產(chǎn)折舊。在貸款償還期中按國(guó)家財(cái)務(wù)制度規(guī)定新建項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊、改擴(kuò)建項(xiàng)目新增折舊、引進(jìn)項(xiàng)目投產(chǎn)后前三年折舊的90%均可償還貸款。

3．其他。包括財(cái)務(wù)費(fèi)、攤銷費(fèi)。

四、項(xiàng)目貸款償還分析（一）還本付息資金來(lái)源四、項(xiàng)目貸款償還分析（一）還本付息資金來(lái)源461．等額利息法。每期付息額相等，其中不還本金，最后一期歸還本金和當(dāng)期利息。（大部分債券采用這種方式還本付息）。

2．等額本金法。每期償還相等的本金和相應(yīng)的利息。3．等額攤還法。每期償還的本利額相等。

4．“氣球法”。期中任意償還本利，到期末全部還清。

5．一次性償付法。到期一次償還本利。

6．償債基金法。每期償還貸款利息，同時(shí)向銀行存入一筆等額現(xiàn)金，到期末存款正好償付貸款本金。（二）貸款償還還款方式1．等額利息法。每期付息額相等，其中不還本金，最后47國(guó)家計(jì)委頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法》中規(guī)定：在財(cái)務(wù)分析中，凡國(guó)內(nèi)借款，無(wú)論實(shí)際上是按季或按月計(jì)算，一律簡(jiǎn)化為按年計(jì)算。我國(guó)現(xiàn)行財(cái)經(jīng)制度規(guī)定，投資貸款分別不同的行業(yè)，實(shí)行差別利率，按復(fù)利計(jì)算。因?yàn)槭穷A(yù)測(cè)數(shù)字，利息數(shù)可以用近似值。在計(jì)算時(shí)，假定每筆借款發(fā)生均是在當(dāng)上年中使用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息，還款當(dāng)年也按半年計(jì)息。各年應(yīng)付利息的近似計(jì)算公式如下：

建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款累計(jì)＋本年借款額／２）×年利率生產(chǎn)期每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款累計(jì)—本年還本付息額／２）×年利率還清貸款年份應(yīng)計(jì)利息＝年初借款累計(jì)／２×年利率

計(jì)算本年歸還本息，一般應(yīng)按照先償還外幣貸款，后償還人民幣貸款的順序處理。如果當(dāng)年還款的資金來(lái)源大于當(dāng)年取得的外匯，也可以同時(shí)償還外匯貸款和人民幣貸款。通常應(yīng)遵循“先外后內(nèi)，先高后低，先支先付”的原則，或按貸款的協(xié)議規(guī)定償還。（三）貸款利息計(jì)算國(guó)家計(jì)委頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法》中規(guī)定：在財(cái)務(wù)分析48

序號(hào)

年份項(xiàng)目

建設(shè)期

投產(chǎn)期

生產(chǎn)期１

２

３

４

５

６

…

１.年初借款本息合計(jì)

1.1上年結(jié)轉(zhuǎn)借款余額

1.1.1銀行借款

1.1.2國(guó)家有償資金

1.2本年借款

1.2.1銀行借款

1.2.2國(guó)家、地方有償資金

1.3上年結(jié)轉(zhuǎn)借款應(yīng)計(jì)利息

1.3.1銀行借款

1.3.2國(guó)家、地方有償資金

1.4本年借款應(yīng)計(jì)利息

1.4.1銀行借款

1.4.2國(guó)家有償資金

2本年還本付息額

2.12.2本年償還利息本年償還本金

2.2.1銀行借款

2.2.2國(guó)家、地方有償資金

3償還本息資金來(lái)源

3.1利潤(rùn)

3.2折舊

3.3攤銷費(fèi)

3.4其它資金（建設(shè)期利息）

4還款后借款余額

借款還本付息估算表單位：萬(wàn)元

建設(shè)期

投產(chǎn)期

生產(chǎn)49《舉例》：已知某項(xiàng)目銀行貸款2800萬(wàn)元，年貸款利率為5.5%，建設(shè)期2年，各年借款及償還借款本息的資金來(lái)源（可分配利潤(rùn)、折舊和其他資金）具體數(shù)額見(jiàn)下表。試根據(jù)所給資料完成本項(xiàng)目借款還本付息表，并計(jì)算該項(xiàng)目借款償還期。

序號(hào)年份名稱建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期12345671年末借款本息合計(jì)1233

12332944.8

2214.8

1484.8

754.8

24.81.1上年結(jié)轉(zhuǎn)借款余額

1233

2944.8

2214.8

1484.8

754.8

24.81.2本年借款12001600

1.3上年結(jié)轉(zhuǎn)借款利息

67.8

141.9

101.7

61.6

21.4

0.71.4本年借款應(yīng)計(jì)利息33

44

2本年還本付息額

871.9

831.7791.6

751.425.5

2.1本年償還利息

141.9

101.7

61.621.4

0.7

2.2本年償還本金

730

730

730

730

24.83償還本息資金來(lái)源

871.9

831.7791.6

751.4

730.73.1未分配利潤(rùn)

6806806806806803.2折舊

50505050503.3其它資金(利息)----141.9

101.761.621.4

0.74還款后借款余額

1233

2944.8

2214.8

1484.8

754.8

24.8

05還清貸款后結(jié)余金額

705.2

借款償還期（Pb）=7-1+25.5/730.7=6..03（年）項(xiàng)目銀行借款還本付息表單位：萬(wàn)元《舉例》：已知某項(xiàng)目銀行貸款2800萬(wàn)元，年貸款利率為5.550五、項(xiàng)目全部資金平衡表

項(xiàng)目全部資金平衡表，也叫財(cái)務(wù)平衡表，它是項(xiàng)目全部資金規(guī)劃的集中體現(xiàn)。該表由“資金來(lái)源”、“資金使用”、“資金盈余”、“累計(jì)資金盈余”四項(xiàng)組成，計(jì)算時(shí)不考慮資金的時(shí)間價(jià)值。編制全部資金平衡表的公式是：資金來(lái)源＝資金使用＋資金結(jié)余累計(jì)資金結(jié)余＝上年累計(jì)資金結(jié)余＋本年資金結(jié)余

當(dāng)累計(jì)資金結(jié)余為正值時(shí)，項(xiàng)目有盈利；當(dāng)其為負(fù)值時(shí)，項(xiàng)目虧損。如果某些年份累計(jì)資金結(jié)余出現(xiàn)負(fù)值，則表明收入不足以支付費(fèi)用，此時(shí)，企業(yè)必須籌集資金彌補(bǔ)缺口，直到該年累計(jì)資金結(jié)余不為負(fù)值；否則，即使全部累計(jì)資金結(jié)余為正，項(xiàng)目投資效益很好，也是無(wú)法實(shí)施的，在財(cái)務(wù)上不可行。五、項(xiàng)目全部資金平衡表項(xiàng)目全部資金平衡表，也叫財(cái)務(wù)平衡表51

序號(hào)

項(xiàng)目名稱建設(shè)期生產(chǎn)期１２３4５6…1資金來(lái)源

1.1工程建設(shè)投資

1.1.1國(guó)家及地方財(cái)政資金

1.1.1.1有償資金

1.1.1.2無(wú)償資金

1.1.2銀行借款

1.1.3企業(yè)自籌

1.2流動(dòng)資金

1.2.1銀行借款

1.2.2企業(yè)自籌

1.3利潤(rùn)總額

1.4折舊費(fèi)

1.5攤銷費(fèi)

1.6財(cái)務(wù)費(fèi)

1.7回收固定資產(chǎn)余值

1.8回收流動(dòng)資金

2資金運(yùn)用

2.1工程建設(shè)投資

2.2流動(dòng)資金

2.3企業(yè)所得稅

2.4償還建設(shè)投資借款本金

2.5支付建設(shè)投資借款利息

2.6歸還流動(dòng)資金借款本金

2.7支付流動(dòng)資金借款利息

3盈余資金

4累計(jì)盈余資金

項(xiàng)目全部資金平衡表單位：萬(wàn)元

建設(shè)期52第三節(jié)投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本估算

1．項(xiàng)目總成本。它是項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中全部投入物的貨幣價(jià)值總額，主要包括項(xiàng)目建設(shè)投資成本和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本兩部分。2．項(xiàng)目產(chǎn)品總成本費(fèi)用。是指項(xiàng)目在投資生產(chǎn)過(guò)程中為生產(chǎn)某產(chǎn)品實(shí)際支付的貨幣價(jià)值總額?？偝杀举M(fèi)用=生產(chǎn)成本+銷售成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+攤消費(fèi)

3．項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。它是項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了生產(chǎn)和銷售一定數(shù)量的產(chǎn)品所支付的料、工、費(fèi)等全部費(fèi)用。其計(jì)算方式為：

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)—攤銷費(fèi)—利息支出

4．項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)成本（或效益）。凡是導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最終產(chǎn)品減少（或增加）的均屬項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)成本（或效益），也即國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目所支付的代價(jià)（或項(xiàng)目為國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作出的貢獻(xiàn)）。一、項(xiàng)目成本的含義和構(gòu)成第三節(jié)投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本估算1．項(xiàng)目總成本。它是項(xiàng)目建53項(xiàng)目產(chǎn)品總成本費(fèi)用的構(gòu)成：

總成本費(fèi)用原輔材料費(fèi)用燃料與動(dòng)力費(fèi)用工資福利費(fèi)用折舊費(fèi)

大修理費(fèi)攤銷費(fèi)其他費(fèi)用銷售費(fèi)管理費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)

生產(chǎn)成本流通成本各種費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本項(xiàng)目產(chǎn)品總成本費(fèi)用的構(gòu)成：總原輔材料費(fèi)用生產(chǎn)成本流通成本54

估算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本一般是根據(jù)設(shè)計(jì)方案規(guī)劃的項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模（產(chǎn)量），以及各種消耗定額等資料，按成本項(xiàng)目和費(fèi)用項(xiàng)目分項(xiàng)進(jìn)行估算。

1．原輔材料費(fèi)用。指項(xiàng)目為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而耗用的一切外購(gòu)原材料及主要材料、外購(gòu)的半成品、輔助材料、包裝物、修理備用件、低值易耗品等。它直接在生產(chǎn)中用來(lái)構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體或變成產(chǎn)品主要部分的材料。其計(jì)算公式為：

單位產(chǎn)品原材料費(fèi)用=Σ（單位產(chǎn)品某材料消費(fèi)定額×該材料的單價(jià)）

2．動(dòng)力燃料費(fèi)用。指項(xiàng)目為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而耗用的，從外單位購(gòu)進(jìn)的各種固體、液體、氣體燃料和各種動(dòng)力，如水、電、氣等。一般根據(jù)供應(yīng)部門規(guī)定的現(xiàn)行價(jià)格（或市場(chǎng)價(jià)格）和單位產(chǎn)品消耗定額計(jì)算，其計(jì)算公式與原材料費(fèi)用計(jì)算公式相同。

3．工資福利費(fèi)用。指直接從事生產(chǎn)工人的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，其計(jì)算公式為：

單位產(chǎn)品工資費(fèi)用=（生產(chǎn)工人定員×每生產(chǎn)工人年平均工資）/全年產(chǎn)品生產(chǎn)量二、項(xiàng)目總成本費(fèi)用的估算方法估算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本一般是根據(jù)設(shè)計(jì)方案規(guī)劃的項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份55

職工福利基金指以生產(chǎn)工人總額為基礎(chǔ)，按11%的比例提取的職工福利基金，它與工資共同構(gòu)成員工的名義工資。

4．折舊費(fèi)。指項(xiàng)目按照規(guī)定的折舊率從成本費(fèi)用中計(jì)提的固定資產(chǎn)更新改造費(fèi)。計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)主要有房屋和建筑物、機(jī)器設(shè)備儀器儀表、運(yùn)輸車輛、工具器具、土地、道路、大家畜等。計(jì)提折舊的方法較多，主要有直線折舊法或叫平均年限法、雙倍遞減余額法、年數(shù)和折舊法、償債基金法，最常用也最簡(jiǎn)單的是平均年限法，其計(jì)算公式為

D=（KO—KL）/T

式中：D——年折舊費(fèi)；KO——固定資產(chǎn)原值；KL——固定資產(chǎn)殘值；T——年折舊限（固定資產(chǎn)使用壽命）；1/T=折舊率。這里需要說(shuō)明的是固定資產(chǎn)殘值是指預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)清理報(bào)廢或項(xiàng)目服務(wù)年限到期后可收回（或剩余）的市場(chǎng)估計(jì)值。還需要特別指出的是折舊費(fèi)，包括在項(xiàng)目的總成本費(fèi)用中，但不在項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成本中，否則就會(huì)出現(xiàn)重復(fù)計(jì)算。5．修理費(fèi)。包括固定資產(chǎn)的大修、維修、保養(yǎng)和檢測(cè)等，它是根據(jù)固定資產(chǎn)原值和修理費(fèi)用率，按一定產(chǎn)量從成本中提取的。也可按折舊費(fèi)的25%計(jì)提。職工福利基金指以生產(chǎn)工人總額為基礎(chǔ)，按11%的比例提取566．?dāng)備N費(fèi)。主要包括無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)價(jià)值的攤銷，無(wú)形資產(chǎn)按不少于10年分期攤銷；遞延資產(chǎn)（開(kāi)辦費(fèi)）按不短于5年的期限分期攤銷?？赏ㄟ^(guò)編制無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷表來(lái)進(jìn)行估算。

7．管理費(fèi)。是指項(xiàng)目行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、住房公積金、咨詢費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、訴訟費(fèi)、排污費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、通訊費(fèi)、壞賬損失、存貨盤虧。由于項(xiàng)目管理費(fèi)包括的內(nèi)容繁雜，具體估算可用項(xiàng)目生產(chǎn)成本費(fèi)用或銷售收入的3%—5%來(lái)計(jì)提。

8．財(cái)務(wù)費(fèi)。指項(xiàng)目為籌集資金所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息凈支出、匯兌凈損失、調(diào)節(jié)外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)以及籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。

9.銷售費(fèi)。銷售項(xiàng)目產(chǎn)品和專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷手續(xù)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)、交易費(fèi)；銷售機(jī)構(gòu)費(fèi)用。銷售費(fèi)用=銷售收入×銷售費(fèi)用率（5%～8%）。

10.其他費(fèi)用。零星購(gòu)買或不包括在以上9項(xiàng)成本費(fèi)用中的費(fèi)用。6．?dāng)備N費(fèi)。主要包括無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)價(jià)值的攤銷，無(wú)形資57序號(hào)年份成本項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期12345….n0生產(chǎn)負(fù)荷（%）1原輔材料費(fèi)2動(dòng)力燃料費(fèi)3工資及福利費(fèi)4折舊費(fèi)5大修費(fèi)6財(cái)務(wù)費(fèi)7攤銷費(fèi)8管理費(fèi)9銷售費(fèi)10其他費(fèi)用11成本總費(fèi)用11.1固定成本11.2變動(dòng)成本13經(jīng)營(yíng)成本注：對(duì)于表中12項(xiàng)成本費(fèi)用，在項(xiàng)目實(shí)際成本估算時(shí)要明細(xì)化；對(duì)于綜合費(fèi)用率和表中不清楚的問(wèn)題，應(yīng)在備注欄中說(shuō)明項(xiàng)目成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元

序號(hào)年份建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)58序號(hào)年份項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期12345678……12

生產(chǎn)負(fù)荷（%）

50100100100100100100

1001外購(gòu)原材料

7.2319.3319.3319.3319.3319.3319.3

319.31.1紫蘇種植

7.214.414.414.414.414.414.4

14.41.2紫蘇種雞養(yǎng)殖

59.859.859.859.859.859.8

59.81.3專用飼料

245.1245.1245.1245.1245.1245.1

245.12外購(gòu)燃料及動(dòng)力

934.334.334.334.334.334.3

34.32.1紫蘇種植

9181818181818

182.2紫蘇種雞養(yǎng)殖

13.413.413.413.413.413.4

13.42.3專用飼料

2.92.92.92.92.92.9

2.93工資及福利費(fèi)

3378.178.178.178.178.178.1

78.13.1紫蘇種植

33666666666666

663.2紫蘇種雞養(yǎng)殖

10.610.610.610.610.610.6

10.63.3專用飼料

1.51.51.51.51.51.5

1.54修理費(fèi)

65.965.965.965.965.965.9

65.95折舊費(fèi)

263.5263.5263.5263.5263.5263.5

263.56攤銷費(fèi)

27.927.927.927.927.911.2

11.27財(cái)務(wù)費(fèi)

11.566.123.6

8其他費(fèi)用

3.5151515151515

159管理和銷售費(fèi)

91.3220.7220.7220.7220.7220.7220.7

220.710總成本費(fèi)用

155.51090.81048.31024.71024.71024.71008

100810.1固定成本

106.3659.1616.6593593593576.3

576.310.2可變成本

49.2431.7431.7431.7431.7431.7431.7

431.711經(jīng)營(yíng)成本

144733.3733.3733.3733.3733.3733.3

733.3上海種養(yǎng)加項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表

單位:萬(wàn)元序年份建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期159

上海種養(yǎng)加項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊與無(wú)形和遞延資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬(wàn)元