2021年7月基金從業(yè)資格考試《證券分析師》模擬試題及答案解析（卷Ⅰ）

2021年7月基金從業(yè)資格考試《證券分析師》模擬試題及答案解析（卷I）畢業(yè)院校：姓名：考場(chǎng)：考號(hào)：一、選擇題1.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算的方法有（）I.支出法n.收入法m.生產(chǎn)法IV.成本法a.i、n、m、ivb.i、口、mc.n、m、ivd.i、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計(jì)算方法（掌握）解析：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計(jì)算方法，即支出法、收入法，生產(chǎn)法。2.最常用的"簡(jiǎn)單隨機(jī)抽樣"的要求有（）。I樣本具有隨機(jī)性n樣本具有不可測(cè)性m樣本具有獨(dú)立性iv樣本具有難以計(jì)量性A.n、m、ivb.i、口、mI、mi、口、m、iv答案：c解析：最常用的"簡(jiǎn)單隨機(jī)抽樣"有如下兩個(gè)要求：①樣本具有隨機(jī)性;②樣本具有獨(dú)立性。3.認(rèn)股權(quán)證甲的理論價(jià)值是15元，而認(rèn)股權(quán)證乙的理論價(jià)值是10元，則下列表述錯(cuò)誤的有()。I.甲的市場(chǎng)價(jià)格一定高于乙的市場(chǎng)價(jià)格n.甲的市場(chǎng)需求一定高于乙的市場(chǎng)需求m.乙的市場(chǎng)價(jià)格一定低于甲的市場(chǎng)價(jià)格IV.甲的溢價(jià)一定高于乙的溢價(jià)a.i、n、ivb.i、口、m、ivc.i、mD.n、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第4節(jié)〉可轉(zhuǎn)換債券套利的原理（了解）解析：價(jià)值決定價(jià)格，而在實(shí)際交易中，一般認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格都大于其理論價(jià)值，因而當(dāng)認(rèn)股權(quán)證甲的理論價(jià)值大于認(rèn)股權(quán)證乙的理論價(jià)值時(shí)，認(rèn)股權(quán)證甲的市場(chǎng)價(jià)格一般高于認(rèn)股權(quán)證乙的市場(chǎng)價(jià)格。同時(shí)權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格還受市場(chǎng)供求、預(yù)期等市場(chǎng)因素的影響，因而甲的市場(chǎng)價(jià)格不一定高于乙的市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)甲的市場(chǎng)需求也不一定高于乙的市場(chǎng)需求。而認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)=認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格一理論價(jià)值，在本題中甲、乙的市場(chǎng)價(jià)格、理論價(jià)值均不相同，因而兩者的溢價(jià)大小無(wú)法判斷。4.評(píng)估公司資產(chǎn)價(jià)值的方法包括（）。I.重置成本法n.歷史成本法m.市場(chǎng)價(jià)值法IV.收益現(xiàn)值法a.i、口、mb.i、m、ivc.u、m、ivd.i、n、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評(píng)估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)（熟悉）解析：評(píng)估公司資產(chǎn)價(jià)值的方法包括：市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法。.美國(guó)主要債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括()。I、穆迪n、標(biāo)準(zhǔn)普爾m、惠譽(yù)國(guó)際IV、大公國(guó)際a.I、n、mB.n、m、ivc.i、mD.I、IV答案：a知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第3節(jié)〉主要的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(了解)解析：美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪投資服務(wù)公司、惠譽(yù)國(guó)際被稱為美國(guó)的三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。IV項(xiàng)，大公國(guó)際是中國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。.歷史資料的來(lái)源包括()。I.政府部門n.專業(yè)研究機(jī)構(gòu)田行業(yè)協(xié)會(huì)和其他自律組織iv.高等院校A.i.n.m.ivB.n.mc.i.n.ivD.n.m.iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章》第2節(jié)〉對(duì)所獲得的行業(yè)部門、行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)、部門需求和供給數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的方法（了解）解析：歷史資料的來(lái)源包括：①政府部門;②專業(yè)研究機(jī)構(gòu);③行業(yè)協(xié)會(huì)和其他自律組織;④高等院校;⑤相關(guān)企業(yè)和公司;⑥專業(yè)媒介（書(shū)籍和報(bào)紙雜志等）;⑦其他機(jī)構(gòu)。.下面交易中，損益平衡點(diǎn)等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金的有（）。I.買入看漲期權(quán)n.賣出看漲期權(quán)HI.買入看跌期權(quán)IV.賣出看跌期權(quán)a.i、n、m口、IVc.i、nD.n、m、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第3節(jié)〉期權(quán)4種基本頭寸的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)(了解)解析：買入看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)的損益平衡點(diǎn)等于執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金。.下列關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法中，正確的有()。I對(duì)看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán)n對(duì)看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)m對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán)iv對(duì)看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)a.i、n、mb.i、nc.n、m、ivd.i、m答案：a解析：對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán);市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán);市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)。.下列有關(guān)K線的表述中，正確的有()。I.陽(yáng)線K線表明收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)n.陰線k線表明收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)HI.當(dāng)最高價(jià)等于收盤價(jià)時(shí)，K線沒(méi)有上影線IV.當(dāng)最高價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，畫(huà)不出K線a.i、n、mB.I、IVc.n、mD.I、口、IV答案：a知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉K線的主要形狀及其組合的應(yīng)用（掌握）解析：根據(jù)開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)的關(guān)系，K線又分為陽(yáng)（紅）線和陰（黑）線兩種，收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)時(shí)為陽(yáng)線，收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)時(shí)為陰線。光頭陽(yáng)線和光頭陰線是沒(méi)有上影線的K線。當(dāng)收盤價(jià)或開(kāi)盤價(jià)正好與最高價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種K線。當(dāng)收盤價(jià)、開(kāi)盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)4個(gè)價(jià)格相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種一字型K線圖。10.一般而言，比率越高表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越好的指標(biāo)有（）。I.資產(chǎn)負(fù)債率口.產(chǎn)權(quán)比率田.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率IV.已獲利息倍數(shù)A.IVc.i.n.m.ivd.i.n.in答案：A知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債券與營(yíng)運(yùn)資金比率等。已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)償付利息的能力就越充足，否則就相反。11.有關(guān)套期保值與期現(xiàn)套利的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。I.兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位不同n.兩者操作方式相同田.兩者價(jià)位觀念不同IV.兩者的目的相同A.i.mb.I.m.ivc.i.n.m.ivd.h.iv答案：d第10章〉第2節(jié)〉套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別(熟悉)解析：套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別主要是：①兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位不同;②兩者的目的不同;③操作方式及價(jià)位觀念不同。12.在其他條件不變時(shí)，下列說(shuō)法正確的有()。I.利率上升，引起存款增加n.利率上升，引起貸款增加田?利率上升，企業(yè)生產(chǎn)成本增加IV.利率降低，會(huì)引起資金需求的增加a.I、n、mb.i、m、ivc.I、IVD.n、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第2章〉第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義(熟悉)解析：在其他條件不變時(shí)，由于利率水平上浮引起存款增加和貸款下降，使居民的消費(fèi)支出減少，使企業(yè)生產(chǎn)成本增加，會(huì)同時(shí)抑制供給和需求;利率水平的降低則會(huì)引起需求和供給的雙向擴(kuò)大。13.以下關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說(shuō)法正確的是()。I.美式期權(quán)的買方只能在合約到期日行權(quán)n.美式期權(quán)的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)ni.歐式期權(quán)的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)IV.歐式期權(quán)的買方只能在合約到期日行權(quán)a.i、mB.n、ivc.i、IVD.n、m答案：b知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第3節(jié)〉期權(quán)的分類（熟悉）解析：美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行權(quán)的期權(quán)。歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)。無(wú)論是歐式期權(quán)還是美式期權(quán)，在期權(quán)到期日之后買賣雙方權(quán)利義務(wù)均消除。14.關(guān)于現(xiàn)金流量的含義，下列說(shuō)法中不正確的有（）。I.股權(quán)現(xiàn)金流量是一定期間企業(yè)可以提供給股權(quán)投資人的現(xiàn)金流量n.如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量大于股利現(xiàn)金流量ni.實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人的稅前現(xiàn)金流量iv.實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和必要的投資后的剩余部分A.m、ivb.i、nc.n、md.i、n、m、iv答案：c解析：如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量等于股利現(xiàn)金流量，因此，n項(xiàng)說(shuō)法不正確。實(shí)體現(xiàn)金流量以企業(yè)一定期間可以供給所有投資人的稅后現(xiàn)金流量，因此，m項(xiàng)的說(shuō)法不正確。15.缺口技術(shù)分析理論中，有關(guān)持續(xù)性缺口的說(shuō)法正確的是()I.在缺口產(chǎn)生的時(shí)候，交易量可能不會(huì)增加，但如果增加的話，則通常表明一個(gè)強(qiáng)烈的趨勢(shì)n.持續(xù)性缺口是在證券價(jià)格向某一方向有效突破之后，由于急速運(yùn)動(dòng)而在途中出現(xiàn)的缺口m.投資者可在向上運(yùn)動(dòng)的持續(xù)性缺口附近買入證券iv.持續(xù)性缺口一般不會(huì)在短期內(nèi)被封閉A.i.n.m.ivb.I.n.inc.i.n.ivD.n.m.iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉各種缺口類型的定義、特性及應(yīng)用(熟悉)解析：持續(xù)性缺口是在證券價(jià)格向某一方向有效突破之后，由于急速運(yùn)動(dòng)而在途中出現(xiàn)的缺口，它是一個(gè)趨勢(shì)的持續(xù)信號(hào)。在缺口產(chǎn)生的時(shí)候，交易量可能不會(huì)增加，但如果增加的話，則通常表明一個(gè)強(qiáng)烈的趨勢(shì)。持續(xù)性缺口的市場(chǎng)含義非常明顯，它表明證券價(jià)格的變動(dòng)將沿著既定的方向發(fā)展變化，并且這種變動(dòng)距離大致等于突破缺口至持續(xù)性缺口之間的距離，即缺口的測(cè)量功能。持續(xù)性缺口一般不會(huì)在短期內(nèi)被封閉，因此投資者可在向上運(yùn)動(dòng)的持續(xù)性缺口附近買入證券，或者在向下運(yùn)動(dòng)的持續(xù)性缺口附近賣出證券，而不必?fù)?dān)心是否會(huì)套牢或者踏空。16.根據(jù)某地區(qū)2005-2015年農(nóng)作物種植面積與農(nóng)作物產(chǎn)值，可以建立一元線性回歸模型，估計(jì)結(jié)果得到判定系數(shù)，回歸平方和，則回歸模型的殘差平方和為（）。A.10B.100C.90D.81答案：A知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉一元線性回歸模型的含義和特征（熟悉）解析：由得：，。17.計(jì)算行業(yè)集中度，除了可以用產(chǎn)值和產(chǎn)量指標(biāo)，還可以用（）等。I.銷售額n.銷售量m.職工人數(shù)IV.資產(chǎn)總額a.i、n、m、ivB.n、m、ivc.i、nd.i、m、iv答案：a解析：在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到行業(yè)集中度。行業(yè)集中度又稱"行業(yè)集中率"或"市場(chǎng)集中度"，是指某行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)前n家最大的企業(yè)所占市場(chǎng)份額(產(chǎn)值、產(chǎn)量、銷售額、銷售量、職工人數(shù)、資產(chǎn)總額等)的總和。18.一般在多元線性回歸分析中遇到的問(wèn)題主要有()。I.多重共線性n啟相關(guān)田.異方差iv.序列相關(guān)性a.I.n.mb.i.h.ivi.n.m.ivn.m.iv答案：c第4章〉第3節(jié)〉多元線性回歸模型的含義和特征(熟悉)解析：在經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)務(wù)中，常常出現(xiàn)數(shù)據(jù)不能滿足線性模型的系列假定，比如隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不能滿足同方差的假定，或產(chǎn)生自相關(guān)現(xiàn)象等。一般在多元回歸分析中遇到的較多問(wèn)題主要有：多重共線性、自相關(guān)、異方差問(wèn)題、序列相關(guān)性問(wèn)題等。19.資本市場(chǎng)開(kāi)放包括()。I服務(wù)性開(kāi)放n投資性開(kāi)放m投機(jī)性開(kāi)放iv機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)放a.i、nb.i、mI、n、ini、n、m、iv答案：a解析：資本市場(chǎng)開(kāi)放包含兩方面的含義，即服務(wù)性開(kāi)放和投資性開(kāi)放。資本市場(chǎng)服務(wù)性開(kāi)放是金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放的主要內(nèi)容之一，資本市場(chǎng)的投資性開(kāi)放是指資金在國(guó)內(nèi)與國(guó)際資本市場(chǎng)之間的自由流動(dòng)。20.資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有()。I欺詐風(fēng)險(xiǎn)n法律風(fēng)險(xiǎn)m金融管理風(fēng)險(xiǎn)iv等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)a.I、口、mB.U、IVc.n、m、ivd.I、口、m、iv答案：D解析：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有欺詐風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、金融管理風(fēng)險(xiǎn)和等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)。21.能夠體現(xiàn)企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的有0。I.生產(chǎn)的技術(shù)水平H新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)印?產(chǎn)品的技術(shù)含量IV.創(chuàng)新人才的儲(chǔ)備A.I、口B.I、mc.m、ivd.h、m、iv答案：b第5章〉第3節(jié)〉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容(熟悉)解析：技術(shù)優(yōu)勢(shì)是指公司擁有的比同行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力及其研究與開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的能力。這種能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。22.與公司長(zhǎng)期償債能力有關(guān)的指標(biāo)有()。I.資產(chǎn)負(fù)債率n.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率m.產(chǎn)權(quán)比率iv.已獲利息倍數(shù)a.I.n.mB.m.ivc.n.in.ivd.i.n.n.iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章》第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：長(zhǎng)期償債能力是指公司償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來(lái)衡量。負(fù)債比率主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。23.關(guān)于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的說(shuō)法.正確的有()。I.所有企業(yè)都是價(jià)格的接受者n.個(gè)別企業(yè)的需求曲線和整個(gè)行業(yè)的需求曲線相同田.個(gè)別企業(yè)的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線IV.不同企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差別A.n.m.ivb.I.m.ivc.i.n.md.i.m答案：D知識(shí)點(diǎn)：第2章＞第2節(jié)〉完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特征(熟悉)解析：完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)是指一種競(jìng)爭(zhēng)不受任何阻礙和干擾的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)：①有大量的買者和賣者，生產(chǎn)規(guī)模都很小，因此，企業(yè)都是價(jià)格的接受者;②企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的，不存在產(chǎn)品差別;③資源可以自由流動(dòng)，企業(yè)可以自由的進(jìn)入或退出市場(chǎng);④買賣雙方對(duì)市場(chǎng)信息都有充分的了解。整個(gè)行業(yè)的需求顯然是隨著商品價(jià)格上升而下降，隨著商品價(jià)格下降而上升的，因此，行業(yè)需求曲線向右下方傾斜。24.有價(jià)證券的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為()。I.其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)n.其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比山.其市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)利率的高低成反比IV.其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求a.i、n、ivb.i、n、m、ivc.n、m、ivd.i、n、m答案：b知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第1節(jié)〉股票估值原理（熟悉）解析：作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無(wú)價(jià)值，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來(lái)源于其產(chǎn)生未來(lái)收益的能力。它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為：（1）其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)。（2）其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比。（3）其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求。.關(guān)于歷史資料研究法的說(shuō)法，正確的是（）。I.耗時(shí)耗力n.節(jié)省費(fèi)用m.可以主動(dòng)提出問(wèn)題并解決問(wèn)題iv.不能主動(dòng)提出問(wèn)題并解決問(wèn)題a.i、n、mb.h、ivc.i、n、ivD.n、m答案：b解析：歷史資料研究法的優(yōu)點(diǎn)是省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用。缺點(diǎn)是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出問(wèn)題并解決問(wèn)題。.當(dāng)某公司股票的K線呈現(xiàn)()時(shí)，意味著當(dāng)日其收盤價(jià)等于開(kāi)盤價(jià)。I"一"n.tm."+"IV."A."a.u、m、ivb.i、mc.i、n、m、ivD.n、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第6章＞第2節(jié)＞1＜線的主要形狀及其組合的應(yīng)用(掌握)解析：K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實(shí)體表示一日的開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)，上影線的上端頂點(diǎn)表示一日的最高價(jià)，下影線的下端頂點(diǎn)表示一日的最低價(jià)。十字型：當(dāng)收盤價(jià)與開(kāi)盤價(jià)相同時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種K線，它的特點(diǎn)是沒(méi)有實(shí)體。所以，m項(xiàng)正確。T字型和倒T字型：當(dāng)收盤價(jià)、開(kāi)盤價(jià)和最高價(jià)三價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)T字型K線圖;當(dāng)收盤價(jià)、開(kāi)盤價(jià)和最低價(jià)三價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)倒T字型K線圖。它們沒(méi)有實(shí)體，也沒(méi)有上影線或者下影線。所以，n、IV項(xiàng)正確。一字型：當(dāng)收盤價(jià)、開(kāi)盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)四價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種K線圖。在存在漲跌停板制度時(shí)，當(dāng)一只股票一開(kāi)盤就封死在漲跌停板上，而且一天都不打開(kāi)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種K線。同十字型和T字型K線一樣，一字型K線同樣沒(méi)有實(shí)體。所以，I項(xiàng)正確。27.下列有關(guān)可貸資金市場(chǎng)的說(shuō)法正確的是()。I.可貸資金市場(chǎng)的需求曲線和供給曲線相交時(shí)，可貸資金市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了均衡n.可貸資金的需求來(lái)自希望獲得借款進(jìn)行投資的家庭與企業(yè)皿可貸資金的供給曲線向右下方傾斜iv.可貸資金的供給曲線向右上方傾斜a.I、n、mB.n、m、ivc.i、n、ivD.I、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第2章〉第3節(jié)〉可貸資金市場(chǎng)均衡、外匯市場(chǎng)均衡及可貸資金市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)同時(shí)均衡(熟悉)解析：可貸資金的供給曲線向右上方傾斜，而可貸資金的需求曲線向右下方傾斜。.下列對(duì)于互換協(xié)議作用說(shuō)法正確的有()。I對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理n構(gòu)造新的資產(chǎn)組合m對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理iv對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理A.I、口b.i、mc.n、mD.II、IV答案：a解析：通過(guò)將互換協(xié)議與現(xiàn)有的資產(chǎn)或者負(fù)債相結(jié)合，一方當(dāng)事人可以改變資產(chǎn)組合的現(xiàn)金流特征，從而改變資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)一收益特征。所以，互換協(xié)議可以用來(lái)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以用來(lái)構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。.在分析行業(yè)景氣變化時(shí)，通常關(guān)注的因素有()。I.需求口.供應(yīng)m.產(chǎn)業(yè)政策M(jìn)價(jià)格A.I、n、mb.i、n、m、ivc.n、m、ivd.i、n、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章>第2節(jié)〉描述行業(yè)基本狀況的各種指標(biāo)(掌握)解析：以上選項(xiàng)內(nèi)容都正確。在分析行業(yè)景氣變化時(shí)，通常會(huì)關(guān)注到幾個(gè)重要因素，即需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格。30.下列關(guān)于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的說(shuō)法中，正確的有()。I完全競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)理論上的假設(shè)n完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無(wú)差異m所有的企業(yè)都無(wú)法控制產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格iv在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型很常見(jiàn)a.i、n、m、ivb.I、n、mc.i、m、ivd.u、m、iv答案：b解析：完全競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)理論上的假設(shè)，該市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無(wú)差異，所有的企業(yè)都無(wú)法控制產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型是少見(jiàn)的，初級(jí)產(chǎn)品、期貨市場(chǎng)較類似于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。31.按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)的不同，時(shí)間序列可以分為()。I平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列n趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列m隨機(jī)時(shí)間序列iv非隨機(jī)時(shí)間序列A.I、口B.n、mc.i、IVDmiv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第4節(jié)〉時(shí)間序列的基本概念(了解)解析：按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)的不同，時(shí)間序列可以分為隨機(jī)時(shí)間序列和非隨機(jī)時(shí)間序列。32.一個(gè)市場(chǎng)的需求函數(shù)為：P(Q)=100-2Q,企業(yè)的成本函數(shù)為：C(Q)=4Q,下列說(shuō)法正確的有()。I若該市場(chǎng)為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng).則均衡價(jià)格P=4,均衡產(chǎn)量為48H當(dāng)市場(chǎng)上有2個(gè)企業(yè)時(shí)，若處于古諾均衡，則均衡價(jià)格是36m當(dāng)市場(chǎng)上有2個(gè)企業(yè)時(shí)，若處于斯塔克爾伯格均衡，則均衡價(jià)格為36IV當(dāng)市場(chǎng)上有2個(gè)企業(yè)時(shí)，若達(dá)成卡特爾均衡，則兩個(gè)企業(yè)都沒(méi)有違約動(dòng)機(jī)A.I、口b.i、mc.m、ivd.i、n、iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第2章〉第2節(jié)〉完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特征(熟悉)解析：I項(xiàng)，若市場(chǎng)為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，根據(jù)C(Q)=4Q可得，MC=AVC=4,則均33.10年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。34.財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方法包括()。I增加國(guó)債的發(fā)行n增加轉(zhuǎn)移支付m向銀行借款iv減少稅收A.U、mB.I、IVc.i、mD.n、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉財(cái)政收支以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念（熟悉）解析：財(cái)政赤字或結(jié)余是宏觀調(diào)控中應(yīng)用最普遍的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量。財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候有兩種彌補(bǔ)方式：①通過(guò)向銀行借款來(lái)彌補(bǔ);②通過(guò)舉債即發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ)。35.下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易形式有（）。I、合作投資n、信用擔(dān)保m、資金占用IV、費(fèi)用負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁a.i、mb.i、nc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章>第3節(jié)〉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定（熟悉）解析：關(guān)聯(lián)交易常見(jiàn)形式有關(guān)聯(lián)購(gòu)銷，資產(chǎn)租賃，擔(dān)保，托管經(jīng)營(yíng)、承包經(jīng)營(yíng)等管理方面的合同，關(guān)聯(lián)方共同投資。36.在使用基本分析、技術(shù)分析以及量化分析方法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)注意（）等。I.各方法的適用范圍n.各方法的結(jié)合使用HL方法的直觀性iv.方法的復(fù)雜性A.n、m、ivB.m、ivd.i、n答案：D知識(shí)點(diǎn)：第1章〉第3節(jié)〉業(yè)務(wù)主體的主要職責(zé)、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理（掌握）解析：證券分析師進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的適用范圍及各種方法的結(jié)合使用。37.預(yù)計(jì)某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%,并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長(zhǎng)。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%,那么，（）。I他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)小于18元n他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)大于38元in他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)不超過(guò)36元IV該公司今年年末每股股^為1.8元a.i、mB.I、IVc.n、ivD.m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第8章＞第2節(jié)〉公司自由現(xiàn)金流(FCFF)、股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)、股利貼現(xiàn)模型(DDM)等現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的步驟(熟悉)解析：該公司今年年末的每股股利=2x90%=1.8(元)，投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%,則其在今年年初購(gòu)買股票的價(jià)格應(yīng)該不超過(guò)：1.8/(10%-5%)=36阮)①、IV項(xiàng)正確，故本題選D.38.影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括()。I、公司凈資產(chǎn)n、盈利水平田、股利政策IV、資產(chǎn)重組a.i、nB.m、ivc.i、n、md.i、n、m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第1節(jié)〉股票估值原理（熟悉）解析：影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括公司凈資產(chǎn);公司盈利水平;公司股利政策;股份分割;增資、減資;公司資產(chǎn)重組。39.經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)（）。I產(chǎn)出增加n價(jià)格上漲m利率上升iv就業(yè)增加a.I、n、m、ivB.K、m、ivI、n、ind.i、m、iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀調(diào)控對(duì)證券市場(chǎng)的影響（熟悉）解析：經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程。經(jīng)濟(jì)繁榮階段，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個(gè)高峰;經(jīng)濟(jì)衰退階段，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開(kāi)始下降，直至某個(gè)低谷即經(jīng)濟(jì)蕭條階段;經(jīng)濟(jì)重新復(fù)蘇階段，價(jià)格上漲，利率上升，就業(yè)增加，產(chǎn)出增加，進(jìn)入一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)周期。40.股價(jià)的移動(dòng)是有規(guī)律地運(yùn)行的，證券市場(chǎng)中的勝利者往往是在()采取行動(dòng)而獲得收益的。I.原來(lái)的平衡快要打破之前n.新的平衡形成之后田.原來(lái)的平衡打破過(guò)程中iv.原來(lái)的平衡打破之后A.I、IVB.n、mc.i、mD.m、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第3節(jié)〉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)(熟悉)解析：證券市場(chǎng)中的勝利者往往是在原來(lái)的平衡快要打破之前或者是在打破的過(guò)程中采取行動(dòng)而獲得收益的。如果原平衡已經(jīng)打破，新的平衡已經(jīng)找到，這時(shí)才開(kāi)始行動(dòng)，就已經(jīng)晚了。I盈利預(yù)測(cè)n紅利發(fā)放in公司并購(gòu)IV交易量a.i、n、mb.i、u、IVc.i、m、ivi、n、m、iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第3章＞第3節(jié)〉市場(chǎng)有效性和信息類型（熟悉）解析：半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息，例如盈利預(yù)測(cè)、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購(gòu)等各種公告信息。交易量屬于歷史信息。［、n、in項(xiàng)正確，本題選a。42.某投資者在800美分的價(jià)位，賣出了20手大豆的空頭合約，此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)跌到780美分，空頭合約如果現(xiàn)在平倉(cāng)，則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤(rùn)，他應(yīng)該0。I買入看漲期權(quán)n賣出看漲期權(quán)m買入看跌期權(quán)IV賣出看跌期權(quán)a.i、mB.I、IVc.n、mD.n、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第3節(jié)〉期權(quán)4種基本頭寸的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)(了解)解析：空頭合約的賣方鎖定利潤(rùn)實(shí)際上是為了應(yīng)付標(biāo)的物價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)來(lái)控制這種風(fēng)險(xiǎn)。故本題選B。43.下列關(guān)于股指期貨合約乘數(shù)的說(shuō)法中，正確的有()。I.合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價(jià)值就越小n.合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價(jià)值就越大皿一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)IV.股票指數(shù)點(diǎn)越大，股指期貨合約價(jià)值越小A.U、mB.I、IVc.i、mD.m、iv答案：A知識(shí)點(diǎn)：第10章>第1節(jié)〉股指期貨合約乘數(shù)、保證金、交割結(jié)算價(jià)、基差、凈基差等（掌握）解析：一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示,這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點(diǎn)越大，或合約乘數(shù)越大,股指期貨合約價(jià)值也就越大。44.關(guān)于工業(yè)增加值，下列說(shuō)法正確的有（）。工、測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來(lái)源于工業(yè)總產(chǎn)值n、反映一定時(shí)間內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)的總規(guī)模和總水平田、企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算IV、企業(yè)之間、行業(yè)之間以及地區(qū)之間存在著重復(fù)計(jì)算a.i、m、ivb.ii、mc.I、n、史、ivd.I、n答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額的概念（熟悉）解析：工業(yè)增加值是指工業(yè)行業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果，是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來(lái)源于工業(yè)總產(chǎn)值，工業(yè)總產(chǎn)值即以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)的已出售或可供出售的工業(yè)產(chǎn)品總量，反映一定時(shí)間內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)的總規(guī)模和總水平。工業(yè)總產(chǎn)值采用工廠法計(jì)算，即以工業(yè)企業(yè)作為一個(gè)整體，按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果來(lái)計(jì)算。企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算，不能把企業(yè)內(nèi)部各個(gè)車間(分廠)生產(chǎn)的成果相加。但在企業(yè)之間、行業(yè)之間、地區(qū)之間存在著重復(fù)計(jì)算。45.證券投資顧問(wèn)服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別在于()。I.立場(chǎng)不同n.服務(wù)方式和內(nèi)容不同m.服務(wù)對(duì)象有所不同IV.市場(chǎng)影響有所不同a.i、m、ivb.i、n、ivcmivd.I、n、m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第1章>第3節(jié)〉證券研究報(bào)告的基本要素、組織結(jié)構(gòu)和撰寫(xiě)要求(掌握)解析：證券投資顧問(wèn)服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別在于立場(chǎng)不同、服務(wù)方式和內(nèi)容不同、服務(wù)對(duì)象有所不同、市場(chǎng)影響有所不同。I.減少國(guó)債發(fā)行n.增加財(cái)政補(bǔ)貼田.增加稅收iv.減少財(cái)政赤字a.i、nb.i、u、m、ivc.m、ivD.n、m、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第5章>第1節(jié)〉主要的財(cái)政政策工具(掌握)解析：緊縮性財(cái)政政策包括：增加稅收，提高稅率;縮減財(cái)政支出，減少財(cái)政赤字;增加國(guó)債發(fā)行;減少財(cái)政補(bǔ)貼。47.下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是()。A.分析師通過(guò)自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)C.公司調(diào)研的對(duì)象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受調(diào)研的過(guò)程中不得披露任何未公開(kāi)披露的信息答案：A第1章〉第3節(jié)〉業(yè)務(wù)主體的主要職責(zé)、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理（掌握）解析：A項(xiàng)，分析師通過(guò)自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的判斷不屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。48.由證券自身的內(nèi)在屬性或基本面因素決定，不受外界因素影響的相對(duì)客觀的是（）oA.市場(chǎng)價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格C.內(nèi)在價(jià)值D.公允價(jià)值答案：C知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第1節(jié)〉股票估值原理（熟悉）解析：內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)"客觀"的價(jià)格，由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定，不受外在因素（比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等）影響。49.利用行業(yè)的年度或月度指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)一期或若干期指標(biāo)的分析方法是（）。A.線性回歸分析B.數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析C.時(shí)間數(shù)列分析D.相關(guān)分析答案：C知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉行業(yè)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容(熟悉)解析：這是時(shí)間數(shù)列分析的定義。數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析包括相關(guān)分析、一元線性回歸和時(shí)間數(shù)列分析。一元線性回歸是對(duì)兩個(gè)具有相關(guān)關(guān)系的數(shù)量指標(biāo)進(jìn)行線性擬合獲得最佳直線回歸方程，從而在相關(guān)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行指標(biāo)預(yù)測(cè)。相關(guān)分析主要用于探索兩個(gè)數(shù)量指標(biāo)之間的依存關(guān)系。50.公司分析中最重要的是()。A.公司經(jīng)營(yíng)能力分析B.公司行業(yè)地位分析C.公司成本預(yù)測(cè)D.公司財(cái)務(wù)分析答案：D知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體、目的以及報(bào)表分析的功能、方法和原則(熟悉)解析：公司分析中最重要的是財(cái)務(wù)狀況分析。財(cái)務(wù)報(bào)表通常被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。51.為建立回歸模型，將三潟定時(shí)間序列化為穩(wěn)定序列，需要()。A分差B差分C分解D.函數(shù)答案：B知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉回歸模型常見(jiàn)問(wèn)題和處理方法（掌握）解析：作差分是把非平穩(wěn)過(guò)程轉(zhuǎn)換成平穩(wěn)過(guò)程常用的方法。非平穩(wěn)時(shí)間序列模型的特點(diǎn)：不具有特定的長(zhǎng)期均值;方差和自協(xié)方差不具有時(shí)間不變性;理論上，序列自相關(guān)函數(shù)不隨滯后階數(shù)的增加而衰減。52.1494年，意大利數(shù)學(xué)家（）出版了名著《算術(shù)、幾何、比及比例概要》，書(shū)中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復(fù)式記賬法原理，作者也因此被稱為"會(huì)計(jì)學(xué)之父"。A.約翰?格蘭特B.弗蘭克?奈特C.克里斯蒂安?惠更斯D.盧卡?帕喬利答案：D知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式和資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益關(guān)系（熟悉）解析：53.假定某投資者以940元的價(jià)格購(gòu)買了面額為1000元，票面利率為10%,剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)期收益率為（）。A.14%B.8%C.10.6%D.15%答案：C知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計(jì)算（熟悉）解析：債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比率就是當(dāng)期收益率。則該投資者的當(dāng)期收益率=1000xl0%/940xl00%=10.6%o54.股價(jià)指數(shù)期貨普遍以下列哪一種方式交割?（）A.現(xiàn)金交割B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割D.由交易所決定交割方式答案：A知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第1節(jié)〉股指期貨合約乘數(shù)、保證金、交割結(jié)算價(jià)、基差、凈基差等（掌握)解析：股指期貨合約的交割普遍采用現(xiàn)金交割方式，即按照交割結(jié)算價(jià)，計(jì)算持倉(cāng)者的盈虧，按此進(jìn)行資金的劃撥，了結(jié)所有未平倉(cāng)合約。故本題選Ao55.關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說(shuō)法不正確的是()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài).公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過(guò)公司競(jìng)爭(zhēng)能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響答案：B知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的信息來(lái)源(熟悉)解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析與公司分析之間的中觀層次分析，而公司分析是微觀分析。56.衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是()。A行業(yè)綜合排序B.公司利潤(rùn)水平C.產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度答案：c知識(shí)點(diǎn)：第5章》第3節(jié)〉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容（熟悉）解析：考察衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)。企業(yè)的行業(yè)地位決定了其盈利能力相對(duì)于行業(yè)平均水平的高低，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位。產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率是衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)。57.相比之下，下列信息中能夠更為真實(shí)地反映公司規(guī)模變動(dòng)特征的是（）。A.歷年市場(chǎng)利率水平B.歷年公司銷售收入C.公司債券發(fā)行量D.公司股價(jià)變動(dòng)答案：B知識(shí)點(diǎn)：第5章》第3節(jié)〉公司盈利能力和成長(zhǎng)性分析的內(nèi)容（熟悉）解析：公司規(guī)模變動(dòng)特征可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：①公司規(guī)模的擴(kuò)張是由哪些要素推動(dòng)的；②縱向比較公司歷年的銷售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢(shì);（B選項(xiàng)正確）③將公司銷售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長(zhǎng)率與行業(yè)平均水平及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化;④分析預(yù)測(cè)公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)前景及公司未來(lái)的市場(chǎng)份額，分析公司的投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)其銷售和利潤(rùn)水平；⑤分析公司的財(cái)務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力。故本題選B。58.可以用于判斷兩種商品或者服務(wù)是否具有替代關(guān)系或互補(bǔ)關(guān)系的指標(biāo)是（）。A.需求價(jià)格彈性B.需求交叉彈性C.供給價(jià)格彈性D.需求收入彈性答案：B知識(shí)點(diǎn)：第2章>第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義（熟悉）解析：需求交叉彈性大小是確定兩種商品是否具有替代關(guān)系或互補(bǔ)關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)。若兩種商品的需求交叉彈性系數(shù)為正數(shù)，則說(shuō)明兩種商品互為替代品;若兩種商品的需求交叉彈性系數(shù)為負(fù)數(shù)，則說(shuō)明兩種商品互為互補(bǔ)品。.風(fēng)險(xiǎn)控制部門或投資者對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，通常會(huì)控制（）證券的投資比例。A.p系數(shù)過(guò)高B。系數(shù)過(guò)高C.a系數(shù)過(guò)低D.0系數(shù)過(guò)低答案：A知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第2節(jié)〉股指期貨套利和套期保值的定義、原理（熟悉）解析：由于B系數(shù)是證券或組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的量度，因此，風(fēng)險(xiǎn)控制部門或投資者通常會(huì)利用p系數(shù)對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，控制B系數(shù)過(guò)高的證券投資比例。另外，針對(duì)衍生證券的對(duì)沖交易，通常會(huì)利用B系數(shù)控制對(duì)沖的衍生證券頭寸。.收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有（）。I成新率n收益額ni折現(xiàn)率IV收益期限a.I、n、mb.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv比空?c口?J知識(shí)點(diǎn)：第5章>第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算（掌握）解析：收益現(xiàn)值法是通過(guò)估算被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種資產(chǎn)評(píng)估方法。收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個(gè)，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。.貼現(xiàn)因子可能的值有()。A.-2B.-0.5C.1.2D.0.7答案：D知識(shí)點(diǎn)：第3章〉第1節(jié)〉終值、現(xiàn)值與貼現(xiàn)因子的含義(熟悉)解析：所謂貼現(xiàn)因子，就是將來(lái)的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值的介于0~1之間的一個(gè)數(shù)。貼現(xiàn)因子在數(shù)值上可以理解為貼現(xiàn)率，就是1個(gè)份額經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后所等同的現(xiàn)在份額。這個(gè)貼現(xiàn)因子不同于金融學(xué)或者財(cái)務(wù)學(xué)的貼現(xiàn)率之處在于，它是由參與人的“耐心”程度所決定的。.財(cái)政政策的手段包括()。I.外匯儲(chǔ)備n.轉(zhuǎn)移支付m.國(guó)家預(yù)算IV.財(cái)政補(bǔ)貼A.n、m、ivb.i、m、ivc.i、n、ivd.i、n、m答案：a解析：財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。這些手段可以單獨(dú)使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。63.宏觀分析所需的有效材料一般包括()等。I金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料n貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料m一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料iv國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向A.I、IVb.i、m、ivc.i、n、md.I、n、m、iv答案：d第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容（熟悉）解析：宏觀分析信息包括政府的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)政策與措施、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料、金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料、每年國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素等。64.下列屬于對(duì)股票市盈率估計(jì)的簡(jiǎn)單估計(jì)法的是（）I.算術(shù)平均數(shù)法n.趨勢(shì)調(diào)整法m.回歸調(diào)整法IV.加權(quán)平均法A.i、mB.K、IVC.K、m、ivd.i、n、m答案：d知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第3節(jié)〉計(jì)算股票市場(chǎng)價(jià)格的市盈率方法及其應(yīng)用缺陷（熟悉）解析：簡(jiǎn)單估計(jì)法包括：算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法，趨勢(shì)調(diào)整法，回歸調(diào)整法。65.行為金融的BSV模型認(rèn)為，投資者在進(jìn)行決策時(shí)會(huì)產(chǎn)生的偏差有0I、選擇性偏差口、對(duì)所掌握的信息過(guò)度自信印、保守性偏差I(lǐng)V、對(duì)所掌握的信息過(guò)度偏愛(ài)A.n、m、ivB.I、IVc.n、md.i、m答案：d知識(shí)點(diǎn)：第3章》第3節(jié)〉金融市場(chǎng)中的行為偏差的原理(熟悉)解析：BSV模型認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)存在兩種心理認(rèn)知偏差：①選擇性偏差，即投資者過(guò)分重視近期實(shí)際的變化模式，而對(duì)產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠;②保守性偏差，即投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型。66.下列關(guān)于V形反轉(zhuǎn)的說(shuō)法中，正確的是()。I.V形走勢(shì)是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)之中n.無(wú)論v形頂還是v形底的出現(xiàn)，都沒(méi)有一個(gè)明顯的形成過(guò)程in.V形走勢(shì)沒(méi)有中間那一段過(guò)渡性的橫盤過(guò)程，其關(guān)鍵轉(zhuǎn)向過(guò)程僅2~3個(gè)交易日，有時(shí)甚至在1個(gè)交易日內(nèi)完成整個(gè)轉(zhuǎn)向過(guò)程IV.V形走勢(shì)不需要有大成交量的配合A.n、m、ivb.i、m、ivI、n、m、ivI、口、m答案：D知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉各主要反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的定義、特性及應(yīng)用（掌握）解析：IV項(xiàng)錯(cuò)誤，V形走勢(shì)必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒V形。I、n、in項(xiàng)均正確。.除下列情形外，證券公司不應(yīng)允許任何人在報(bào)告發(fā)布前接觸報(bào)告或?qū)?bào)告內(nèi)容產(chǎn)生影響（I公司內(nèi)部有關(guān)工作人員對(duì)報(bào)告進(jìn)行質(zhì)量管理的n公司內(nèi)部有關(guān)工作人員對(duì)報(bào)告進(jìn)行合規(guī)審查的m公司內(nèi)部有關(guān)工作人員按照正常業(yè)務(wù)流程參與報(bào)告制作發(fā)布的iv研究對(duì)象和公司投資銀行部門有關(guān)工作人員為核實(shí)事實(shí)而僅接觸報(bào)告草稿有關(guān)章節(jié)內(nèi)容的a.i、mb.i、n、m、ivc.i、n、ivD.n、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第1章〉第3節(jié)〉業(yè)務(wù)主體的主要職責(zé)、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理（掌握）解析：除下列情形外，證券公司不應(yīng)允許任何人在報(bào)告發(fā)布前接觸報(bào)告或?qū)?bào)告內(nèi)容產(chǎn)生影響：公司內(nèi)部有關(guān)工作人員對(duì)報(bào)告進(jìn)行質(zhì)量管理、合規(guī)審查和按照正常業(yè)務(wù)流程參與報(bào)告制作發(fā)布的;研究對(duì)象和公司投資銀行部門有關(guān)工作人員為核實(shí)事實(shí)而僅接觸報(bào)告草稿有關(guān)章節(jié)內(nèi)容的。.下列關(guān)于PEG的說(shuō)法中，正確的有()。I.PEG即市值回報(bào)增長(zhǎng)比n.當(dāng)PEG等于1時(shí)，表明市場(chǎng)賦予這只股票的估值可以反映其未來(lái)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性DI.通常，成長(zhǎng)性股票的PEG會(huì)低于1IV.當(dāng)PEG大于1時(shí)，表明這只股票的價(jià)值可能被高估A.I、n、mb.i、n、ivc.n、川、ivd.I、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第3節(jié)〉市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)法的概念及應(yīng)用(熟悉)解析：通常，成長(zhǎng)性股票的PEG會(huì)高于1,甚至在2以上，HI項(xiàng)錯(cuò)誤。69.計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率需要用到下列數(shù)據(jù)中的()。I.負(fù)債總額n.無(wú)形資產(chǎn)凈值in.資產(chǎn)總額IV.固定資產(chǎn)累計(jì)折舊a.i、nb.ih、ivI、m、ivI、m答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額xlOO%..下列對(duì)于不同期權(quán)的時(shí)間價(jià)值說(shuō)法正確的有()。I平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0n平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是小于等于om美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于oIV實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0a.i、mb.i、m、ivc.n、m、ivD.n、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第10章＞第1節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、行權(quán)價(jià)、歷史波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率等(掌握)解析：II項(xiàng)，由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0,而期權(quán)的價(jià)值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。.下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法正確的是()。I.可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征口.轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格x轉(zhuǎn)換比例JU.可轉(zhuǎn)換債券的套利交易不一定要在可轉(zhuǎn)換期才能進(jìn)行IV.影響債券價(jià)值和期權(quán)價(jià)值的因素都會(huì)影響可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值a.i、n、mB.n、m、ivI、m、ivi、n、m、iv答案：d第10章>第4節(jié)〉可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)、贖回、修正、回售和轉(zhuǎn)換價(jià)值(掌握)解析：題干中說(shuō)法均正確。72.0*5%/800=6.25%下列每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是最符合題意的正確答案，多選、錯(cuò)選或不選均不得分。73.股票價(jià)格走勢(shì)的支撐線和壓力線()。A.可以相互轉(zhuǎn)化B.不能相互轉(zhuǎn)化C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場(chǎng)中D.是一條曲線答案：A知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉技術(shù)支撐和阻力的含義和作用(熟悉)解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的原因，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這個(gè)壓力線就將成為支撐線。74.市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素是指促使企業(yè)實(shí)施全球營(yíng)銷戰(zhàn)略的市場(chǎng)方面的影響因素，包括()。I.顧客需求的逐漸趨同U.全球顧客群的成長(zhǎng)m.全球市場(chǎng)的形成iv.顧客需求逐漸趨異a.i、nb.i、口、mc.n、m、ivd.I、口、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第4節(jié)〉驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)變動(dòng)的重要因素和維度(熟悉)解析：市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素是指促使企業(yè)實(shí)施全球營(yíng)銷戰(zhàn)略的市場(chǎng)方面的影響因素，包括顧客需求的逐漸趨同、全球顧客群的成長(zhǎng)及由此催生的全球市場(chǎng)的形成。75.假設(shè)華夏上證50ETF基金為了計(jì)算每日的頭寸風(fēng)險(xiǎn)，選擇了100個(gè)交易日的每日基金凈值變化的基點(diǎn)值△(單位：點(diǎn))，并從小到大排列為乂1)?乂100),其中乂1)?△Q0)的值依次為：-18.63,-17.29,-15.61,-12.37,-12.02,-11.28,-9.76,-8.84,-7.25,-6.63.則△的下2.5%分位數(shù)為()。A.-18.63B.-17.29C.-16.45D.-15.27答案：C知識(shí)點(diǎn)：第4章》第1節(jié)〉多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征(熟悉)解析：由于100x2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個(gè)整數(shù)為2和3,△的下2.5%分位數(shù)就是：1/2x(a(2)+/a(3))=1/2x(-17.29-15.61)=-16.45o76.西方國(guó)家認(rèn)為貨幣供應(yīng)量是比較理想的中介目標(biāo)，原因包括()。I.它可測(cè)性強(qiáng)n.它具有可控性m.它與貨幣政策最終目標(biāo)相關(guān)性強(qiáng)iv.抗干擾性強(qiáng)a.I、n、mb.i、口、m、ivc.i、n、ivd.i、m、iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉我國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制(熟悉)解析：貨幣供應(yīng)量能夠成為貨幣政策中介目標(biāo)是因?yàn)槠浞希孩倏蓽y(cè)性，其反映在中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，可以隨時(shí)進(jìn)行量的測(cè)算和分析;②可控性，中央銀行可以通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)貨幣的控制、調(diào)整準(zhǔn)備金率及其他措施間接地控制貨幣供應(yīng)量;③相關(guān)性，貨幣供應(yīng)量代表當(dāng)期的社會(huì)有效需求總量，對(duì)最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)直接相關(guān)。.（）遵循以下原則：經(jīng)濟(jì)性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則和平衡性原則。A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B.產(chǎn)業(yè)組織政策C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D.產(chǎn)業(yè)布局政策答案：D知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響（熟悉）解析：產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循以下原則：Q）經(jīng)濟(jì)性原則。（2）合理性原則。（3）協(xié)調(diào)性原則。（4）平衡性原則。.利率期貨的空頭套期保值者（）。A.為了防止未來(lái)融資利息成本相對(duì)下降B.為了防止未來(lái)融資利息成本相對(duì)不變C.持有固定收益?zhèn)?，為?guī)避市場(chǎng)利率下降的風(fēng)險(xiǎn)D.持有固定收益?zhèn)?，為?guī)避市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)答案：D知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第1節(jié)〉衍生產(chǎn)品的種類和特征（掌握）解析：利率期貨的套期保值策略分為"多頭套期保值"和"空頭套期保值"。其中，空頭套期保值是指持有固定收益?zhèn)騻鶛?quán)的交易者，或者未來(lái)將承擔(dān)按固定利率計(jì)息債務(wù)的交易者，為防止因市場(chǎng)利率上升而導(dǎo)致的債券或債權(quán)價(jià)值下跌（或收益率相對(duì)下降）或未來(lái)融資利息成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)在利率期貨市場(chǎng)賣出相應(yīng)的合約，從而在兩個(gè)市場(chǎng)建立盈虧沖抵機(jī)制，規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。.（）主要包括限制進(jìn)口、財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅等。A.對(duì)增長(zhǎng)企業(yè)的促進(jìn)政策B.對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策C.產(chǎn)業(yè)布局政策D.產(chǎn)業(yè)組織政策答案：B知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響（熟悉）解析：對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括限制進(jìn)口、財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅等。.壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商在決定產(chǎn)量和價(jià)格的方式時(shí)與壟斷廠商（）。A.完全相同B.不完全相同C.完全不同D.難以判斷答案：A知識(shí)點(diǎn)：第2章〉第2節(jié)〉壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特征（熟悉）解析：壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商在決定產(chǎn)量和價(jià)格的方式時(shí)與壟斷廠商完全相同。.0是一種典型的被動(dòng)型投資策略，通常與價(jià)值型投資相聯(lián)系，具有最小的交易成本和管理費(fèi)用，但不能反映環(huán)境的變化。A.固定比例策略B.投資組合保險(xiǎn)策略C.買入持有策略D.戰(zhàn)術(shù)性投資策略答案：C知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第4節(jié)〉投資策略的分類(掌握)解析：買入持有策略是一種典型的被動(dòng)型投資策略，通常與價(jià)值型投資相聯(lián)系，具有最小的交易成本和管理費(fèi)用，但不能反映環(huán)境的變化。.有關(guān)有管理的浮動(dòng)匯率制度下央行干預(yù)措施說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.一些中央銀行的干預(yù)目標(biāo)是平滑日常的波動(dòng)，它們偶爾進(jìn)入市場(chǎng)，但不會(huì)嘗試干預(yù)貨幣的基本趨勢(shì)B.一種更加積極的干預(yù)是逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向而行C.央行通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)使匯率變化不得超出官方非公開(kāi)的匯價(jià)上下限D(zhuǎn).匯率由貨幣的供求關(guān)系決定，央行不對(duì)外匯市場(chǎng)實(shí)施任何干預(yù)措施答案：D第5章〉第1節(jié)〉匯率制度及匯率變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響(熟悉)解析：自由浮動(dòng)匯率制度是指匯率由貨幣的供求關(guān)系決定，央行不對(duì)外匯市場(chǎng)實(shí)施任何干預(yù)措施，市場(chǎng)參與者根據(jù)物價(jià)水平變化、利差、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和其他相關(guān)的變量決定買賣外匯。.存貨周轉(zhuǎn)率與()有關(guān)。A.負(fù)債總額B.應(yīng)收賬款C.營(yíng)業(yè)成本D.營(yíng)業(yè)收入答案：C知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨，"營(yíng)業(yè)成本"數(shù)據(jù)來(lái)自利潤(rùn)表，"平均存貨"數(shù)據(jù)來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表中的"存貨"期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。.一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是()。A.人們的物質(zhì)文化需求B.經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)C.社會(huì)的發(fā)展D.科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用答案：A知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)(熟悉)解析：一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質(zhì)文化需求。.經(jīng)規(guī)定，中小企業(yè)每期私募債的投資者人數(shù)最多為()。A.100B.200C.150D.300答案：B知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券的概念和分類(掌握)解析：中小企業(yè)私募債券對(duì)投資者的數(shù)量有明確規(guī)定，每期私募債券的投資者合計(jì)不得超過(guò)200人，對(duì)導(dǎo)致私募債券持有賬戶數(shù)超過(guò)200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。.用算法交易的終極目標(biāo)是()。A.獲得alpha(a)B.獲得beta(p)C.快速實(shí)現(xiàn)交易D.減少交易失誤答案：A知識(shí)點(diǎn)：第7章〉第2節(jié)〉算法交易（了解）解析：算法交易又被稱為自動(dòng)交易、黑盒交易，是指利用電子平臺(tái)，通過(guò)使用計(jì)算機(jī)程序來(lái)發(fā)出交易指令，執(zhí)行預(yù)先設(shè)定好的交易策略。算法交易的終極目標(biāo)就是獲得alpha。87.（）是指投資者（法人或自然人）購(gòu)買股票、債券、基金等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程，是直接投資的重要形式。A.證券投資B.實(shí)物投資C.房地產(chǎn)投資D.大宗商品投資答案：A知識(shí)點(diǎn)：第1章〉第1節(jié)〉證券分析師執(zhí)業(yè)資格的取得方式（了解）解析：證券投資是指投資者（法人或自然人）購(gòu)買股票、債券、基金等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程，是直接投資的重要形式。.以下政策可以擴(kuò)大社會(huì)總需求的是（）。A提高稅率B.實(shí)行稅收優(yōu)惠C.降低投資支出水平D.減少轉(zhuǎn)移性支出答案：B知識(shí)點(diǎn)：第2章>第3節(jié)〉社會(huì)總需求、社會(huì)總供給的含義（掌握）解析：經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，政府通過(guò)降低稅率、實(shí)行更多稅收優(yōu)惠、增加財(cái)政補(bǔ)貼支出、增加企業(yè)和個(gè)人可支配收入、鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人的投資需求和消費(fèi)需求，增加社會(huì)總需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。.（）是地方投融資平臺(tái)作為發(fā)行主體，公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)，其主業(yè)多為地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或公益性項(xiàng)目。A.權(quán)證B.資產(chǎn)證券化產(chǎn)品C.城投債D.市政債答案：C知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（PPN）、中小企業(yè)私募債、城投債、市政債、項(xiàng)目收益?zhèn)娘L(fēng)險(xiǎn)（掌握）解析：城投債，又稱"準(zhǔn)市政債"，是地方投融資平臺(tái)作為發(fā)行主體，公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)，其主業(yè)多為地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或公益性項(xiàng)目。90.一國(guó)利率提高，則（）。A.本國(guó)貨幣匯率下降B.本國(guó)貨幣匯率上升C.本國(guó)資金流出D.外國(guó)資本流出答案：B知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉匯率制度及匯率變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響(熟悉)解析：一國(guó)利率提高，吸引外資流入，造成對(duì)該國(guó)貨幣需求的增加，同時(shí)，使用本國(guó)資金的成本上升，本國(guó)資金流出減少，外匯市場(chǎng)上本幣供應(yīng)相對(duì)減少，由此改善該國(guó)國(guó)際收支中資本賬戶的收支，促使本國(guó)貨幣匯率上升。91.債券期限越長(zhǎng)，其收益率越高，那么其收益率曲線是()。A.反向的B.水平的C.拱形的D.正向的答案：D知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第1節(jié)〉不同經(jīng)濟(jì)階段收益率曲線的特點(diǎn)(了解)解析：債券期限越長(zhǎng)，其收益率越高，那么其收益率曲線是正向的。92.行業(yè)的變動(dòng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)是有關(guān)的，據(jù)此，可以將行業(yè)分為()。I周期型行業(yè)n衰退性行業(yè)m防守型行業(yè)iv反周期行業(yè)a.i、mB.n、mc.i、nD.m、iv答案：a解析：各行業(yè)變動(dòng)時(shí)，往往呈現(xiàn)出可測(cè)的、明顯的增長(zhǎng)或衰退的格局。根據(jù)行業(yè)的變動(dòng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)關(guān)系的密切程度，可以將行業(yè)分為周期型行業(yè)、增長(zhǎng)型行業(yè)和防守型行業(yè)。93.()是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。A.債券B.期貨C期權(quán)D權(quán)證答案：A第9章〉第2節(jié)〉債券的概念和分類(掌握)解析：債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。.樣本觀測(cè)值聚集在樣本回歸線周圍的緊密程度稱為回歸直線對(duì)數(shù)據(jù)的()。A擬合優(yōu)度B.相關(guān)度C.偏離度D.聚合度答案：A知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉多元線性回歸模型的含義和特征(熟悉)解析：樣本觀測(cè)值聚集在樣本回歸線周圍的緊密程度稱為回歸直線對(duì)數(shù)據(jù)的擬合優(yōu)度。.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)越高，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高B.流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高C.到期日越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高D.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)系數(shù)通常用P表示答案：B第3章〉第1節(jié)〉風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的度量方法及主要影響因素(掌握)解析：資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)系數(shù)通常用B表示，流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越低。96.證券研究報(bào)告通常不包括()。A.買賣時(shí)機(jī)選擇B.投資評(píng)級(jí)C.上市公司基本面分析D.上市公司盈利預(yù)測(cè)答案：A知識(shí)點(diǎn)：第1章>第3節(jié)〉證券研究報(bào)告的基本要素、組織結(jié)構(gòu)和撰寫(xiě)要求(掌握)解析：證券研究報(bào)告的基本要素包括：宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)或上市公司的基本面分析，上市公司盈利預(yù)測(cè)、法規(guī)解讀、估值及投資評(píng)級(jí)，相關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示。其中，投資評(píng)級(jí)是基于基本面分析而作出的估值定價(jià)建議，不是具體的操作性買賣建議。97.期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率是()。A.隱含波動(dòng)率B.期權(quán)波動(dòng)率C.歷史波動(dòng)率D.真實(shí)波動(dòng)率答案：A第10章＞第1節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、行權(quán)價(jià)、歷史波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率等(掌握)解析：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率分為歷史波動(dòng)率和隱含波動(dòng)率兩種。歷史波動(dòng)率是以合約標(biāo)的資產(chǎn)的歷史價(jià)格數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算的年化收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。隱含波動(dòng)率則是市場(chǎng)上交易的期權(quán)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率。98.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析主要是一種()。A.動(dòng)態(tài)分析B.指標(biāo)分析C.局部分析D.靜態(tài)分析答案：A知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法(熟悉)解析：總量分析法，是指為了說(shuō)明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌，對(duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析?？偭糠治鲋饕且环N動(dòng)態(tài)分析，因?yàn)樗饕芯靠偭恐笜?biāo)的變動(dòng)規(guī)律。同時(shí)包括靜態(tài)分析。99.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的"可變"是指()。A.股息的增長(zhǎng)率是變化的B.股價(jià)的增長(zhǎng)率是變化的C.股票的投資回報(bào)率是可變的D.股票的內(nèi)部收益率是可變的答案：A知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第2節(jié)〉兩階段、三階段模型的特點(diǎn)及參數(shù)設(shè)置的規(guī)則(熟悉)解析：零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型等都對(duì)股息的增長(zhǎng)率進(jìn)行了一定的假設(shè)。事實(shí)上，股息的增長(zhǎng)率是變化不定的。"可變"指股息增長(zhǎng)率可變。100.下列指標(biāo)中，可反映公司長(zhǎng)期償債能力的是()。A.流動(dòng)比率B.速動(dòng)比率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負(fù)債率答案：D知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：長(zhǎng)期償債能力是指公司償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來(lái)衡量。負(fù)債比率主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。101.在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，為了規(guī)避股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可選擇的金融工具有()。I.股指期權(quán)n.股票期權(quán)HI.國(guó)債期貨IV.股指期貨a.i、n、ivB.I、口c.I、md.h、m、iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第2節(jié)〉股指期貨套利和套期保值的定義、原理(熟悉)解析：與股市相關(guān)的避險(xiǎn)工具并非只有股指期貨，在發(fā)達(dá)市場(chǎng)中，還有股指期權(quán)、股票期貨、股票期權(quán)等。.隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的日益開(kāi)放，下列關(guān)于A股和H股關(guān)聯(lián)性的各項(xiàng)表述中正確的有()。I股權(quán)分置改革為H股帶來(lái)的自然除權(quán)效應(yīng)促進(jìn)A、H股的價(jià)格逐漸接軌H隨著QFII和QDII規(guī)模的不斷擴(kuò)大，無(wú)論是A股對(duì)H股的溢價(jià)，還是H股對(duì)A股的溢價(jià)，在套利機(jī)制的作用下趨于消失，使得兩者股價(jià)逐步融合m股權(quán)分置改革通過(guò)優(yōu)化上市公司治理將加速A、H股價(jià)格的接軌IV發(fā)行H股的大型國(guó)有企業(yè)回歸A股，有助于促進(jìn)A股走勢(shì)和H股走勢(shì)關(guān)聯(lián)性的加強(qiáng)a.i、m、ivb.i、n、mc.i、n、ivD.n、m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響（熟悉）解析：I項(xiàng)，股權(quán)分置改革為A股帶來(lái)的自然除權(quán)效應(yīng)促使A、H股的價(jià)格逐漸接軌。.關(guān)于社會(huì)消費(fèi)品零售總額指標(biāo)，下列說(shuō)法正確的有（）。I社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)售給城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)零售額n農(nóng)民售給m漆業(yè)居民和社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)品零售額是社會(huì)消費(fèi)品零售總額的構(gòu)成之一in社會(huì)消費(fèi)品零售總額按銷售對(duì)象分為對(duì)居民消費(fèi)品總額和對(duì)非居民消費(fèi)品總額iv社會(huì)消費(fèi)品需求是國(guó)內(nèi)總需求的重要組成部分I、n、mb.i、m、ivc.ii、m、ivd.i、n、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額的概念（熟悉）解析：i、n項(xiàng)正確，國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)通過(guò)多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額。社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括各種經(jīng)濟(jì)類型的批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)、餐飲業(yè)、制造業(yè)和其他行業(yè)售給城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)品零售額，以及農(nóng)民售給非農(nóng)業(yè)居民和社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)品零售額。m項(xiàng)錯(cuò)誤，社會(huì)消費(fèi)品零售總額按銷售對(duì)象劃分為兩大部分，即對(duì)居民的消費(fèi)品零售額和對(duì)社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)品零售額。iv項(xiàng)正確，社會(huì)消費(fèi)品需求是國(guó)內(nèi)需求的重要組成部分，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有巨大促進(jìn)作用。I、n、iv項(xiàng)正確，故本題選D。104.消除自相關(guān)影響的方法包括（）。I.嶺回歸法n.一階差分法nr德賓兩步法iv.增加樣本容量a.I、nI、mc.n、mD.m、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：解析：若模型經(jīng)檢驗(yàn)證明存在序列相關(guān)性，常采用廣義差分法、一階差分法、科克倫奧克特迭代法和德賓兩步法等方法估計(jì)模型。I、IV兩項(xiàng)屬于消除多重共線性影響的方法。.在金融工具四個(gè)性質(zhì)之間，存在反比關(guān)系的是()。I期限性與收益性n期限性與風(fēng)險(xiǎn)性m流動(dòng)性與收益性iv期限性與流動(dòng)性a.i、nb.i、mc.n、mD.m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第1節(jié)〉股票估值原理(熟悉)解析：一般而言，金融工具的四個(gè)性質(zhì)之間的關(guān)系如下：①期限性與收益性、風(fēng)險(xiǎn)性成正比，與流動(dòng)性成反比;②流動(dòng)性與收益性成反比;③收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。.馬克思的利率決定理論認(rèn)為，利率取決于()。A.通貨膨脹率B.平均利潤(rùn)率C.貨幣政策D.財(cái)政政策答案：B知識(shí)點(diǎn)：第9章>第1節(jié)〉決定利率方向與變化幅度的因素(熟悉)解析：馬克思的利率決定理論認(rèn)為：利率取決于平均利潤(rùn)率，介于零和平均利潤(rùn)率之間，利率的高低取決于總利潤(rùn)在貸款人和借款人之間的分割比例。.如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為()。A.靜態(tài)變量B.離散型隨機(jī)變量C.連續(xù)型隨機(jī)變量D.動(dòng)態(tài)變量答案：B知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第1節(jié)〉概率與隨機(jī)變量的含義、計(jì)算和原理(熟悉)解析：如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量;如果X的取值無(wú)法——列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。108.從市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論等理論來(lái)看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由()決定的。A.資本流向市場(chǎng)的形式B.對(duì)未來(lái)利率變化方向的預(yù)期C.市場(chǎng)的不完善D流動(dòng)性溢價(jià)答案：B知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)理論（掌握）解析：從市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論來(lái)看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由對(duì)未來(lái)利率變化方向的預(yù)期決定的，流動(dòng)性溢價(jià)可起一定作用，但期限在1年以上的債券的流動(dòng)性溢價(jià)大致是相同的，這使得期限1年或1年以上的債券雖然價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不同，但預(yù)期利率卻大致相同。有時(shí)，市場(chǎng)的不完善和資本流向市場(chǎng)的形式也可能起到一定作用，使得期限結(jié)構(gòu)的形狀暫時(shí)偏離按未來(lái)利率變化方向進(jìn)行估計(jì)所形成的形狀。109.下列各項(xiàng)中，不屬于當(dāng)前中國(guó)人民銀行對(duì)社會(huì)融資總量統(tǒng)計(jì)范圍的是（）。A.對(duì)沖基金B(yǎng).委托貸款C.金融機(jī)構(gòu)持有的企業(yè)債券D.貸款公司貸款答案：A知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉社會(huì)融資總量的含義與構(gòu)成（掌握）解析：社會(huì)融資總量的內(nèi)涵主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：①金融機(jī)構(gòu)通過(guò)資金運(yùn)用對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供的全部資金支持，主要包括人民幣各項(xiàng)貸款、外幣各項(xiàng)貸款、信托貸款、委托貸款、金融機(jī)構(gòu)持有的企業(yè)債券、非金融企業(yè)股票、保險(xiǎn)公司的賠償和投資性房地產(chǎn)等;②實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場(chǎng)、通過(guò)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)所獲得的直接融資，主要包括銀行承兌匯票、非金融企業(yè)股票籌資及企業(yè)債的凈發(fā)行等;③其他融資，主要包括小額貸款公司貸款、貸款公司貸款、產(chǎn)業(yè)基金投資等。110.股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)不變?cè)鲩L(zhǎng)模型的假設(shè)前提是()。A.市場(chǎng)占有率按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，或以固定不變的絕對(duì)值增長(zhǎng)B.股息按照不變的