公司概論形成性考核冊(cè)答案2012年題目電子版和答案

中央播送電視大學(xué)人才培養(yǎng)模式改革與開放教育試點(diǎn)公司概論作業(yè)與評(píng)價(jià)形成性考核總成績(jī)___________學(xué)生姓名:______________學(xué)生學(xué)號(hào):___授課教師：湯學(xué)超〔兼職〕所屬電大:__貴州省_電大_貴州播送電視大學(xué)編制姓名：_____________學(xué)號(hào)：_____________得分：_____________教師簽名：_湯學(xué)超____公司概論作業(yè)一：一、判斷題1． 最初占主導(dǎo)地位的企業(yè)組織形式事合伙制企業(yè)?！病痢?． 公司就是企業(yè)，企業(yè)就是公司。〔×〕3． 母公司可以依靠行政命令控制子公司〔×〕4． 凡在我國(guó)批準(zhǔn)登記設(shè)立的公司均為我國(guó)公司。包括中外合資企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)公司和外商獨(dú)資公司?！病獭?． 我國(guó)?公司法?規(guī)定，國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會(huì)職權(quán)?！病獭?． 和股份公司以工業(yè)產(chǎn)權(quán)〔包括非專利技術(shù)〕作價(jià)出資的金額不得超過(guò)公司注冊(cè)資本的30%?！病痢?． 召開公司創(chuàng)立大會(huì)是募集設(shè)立獨(dú)有的一項(xiàng)設(shè)立程序，因此，發(fā)起設(shè)立方式不必召開創(chuàng)立會(huì)。〔√〕8． 產(chǎn)權(quán)是法定主體以財(cái)產(chǎn)為根底的假設(shè)干權(quán)能的集合?！病獭?． 產(chǎn)權(quán)以所有權(quán)為核心，所有權(quán)性質(zhì)決定著產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)，因而產(chǎn)權(quán)就是所有權(quán)。〔×〕10．財(cái)產(chǎn)權(quán)離的高級(jí)形式是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的別離?！病痢扯?、單項(xiàng)選擇1．現(xiàn)代公司產(chǎn)生于：〔C〕A．17-18世紀(jì)B．封建社會(huì)解體，資本主義迅速開展時(shí)期C．資本主義由自由競(jìng)爭(zhēng)到壟斷的過(guò)渡時(shí)期D．產(chǎn)業(yè)革命爆發(fā)時(shí)2.以下哪一個(gè)不是傳統(tǒng)的企業(yè)制度?(C)A.業(yè)主制企業(yè)B.合伙制企業(yè)C.公司制企業(yè)D.康枚達(dá)組織3．以下哪一點(diǎn)是股份的缺點(diǎn)？〔

C

〕A.承當(dāng)無(wú)限責(zé)任B.組建程序簡(jiǎn)單C.信用程度低D.籌集資本較難4.我國(guó)?公司法?規(guī)定，以募集方式設(shè)立股份的，發(fā)起人所認(rèn)購(gòu)的股份，不得低于公司股票總數(shù)的(A)A.35%B.10%C.15%D.20％5．關(guān)于公司資產(chǎn)是指〔C〕A．股東權(quán)益B．負(fù)債C．股東權(quán)益+負(fù)債D．股東權(quán)益-負(fù)債6．關(guān)于無(wú)形財(cái)產(chǎn)出資，以下哪種說(shuō)法不正確？〔B〕A．要求聘請(qǐng)專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估B．允許分期給付C．必須作價(jià)D．對(duì)股份只限于發(fā)起人7.以下關(guān)于產(chǎn)權(quán)的說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是：〔D〕A．產(chǎn)權(quán)的根底和核心是所有權(quán)B．產(chǎn)權(quán)是一組權(quán)利C．產(chǎn)權(quán)的各項(xiàng)權(quán)能可以別離D．產(chǎn)權(quán)的各項(xiàng)權(quán)能不能轉(zhuǎn)化8.以下關(guān)于所有權(quán)的說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是：〔A〕A．強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的社會(huì)屬性B．強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的物質(zhì)屬性C．說(shuō)明財(cái)產(chǎn)的最終歸屬關(guān)系D．是產(chǎn)權(quán)的核心9.以下哪個(gè)不是私有產(chǎn)權(quán)的特征?(C)排他性10.產(chǎn)權(quán)強(qiáng)調(diào)的是財(cái)產(chǎn)關(guān)系的〔A〕。A.社會(huì)屬性B．物質(zhì)屬性C．財(cái)產(chǎn)的最終歸屬關(guān)系D．占有權(quán)三、多項(xiàng)選擇以下企業(yè)中，具有法人資格的有〔AB〕A有限責(zé)任公司B股份C.方案經(jīng)濟(jì)體制下的工廠制度D.獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)2．以下哪些是公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)？〔ABC〕A．分散風(fēng)險(xiǎn)B．籌資方便C．企業(yè)的管理水平高D．組建程序簡(jiǎn)單3．個(gè)人業(yè)主制的優(yōu)點(diǎn)有〔ABC〕A組建簡(jiǎn)單容易B經(jīng)營(yíng)方式靈活C經(jīng)營(yíng)的保密性強(qiáng)D.企業(yè)的壽命長(zhǎng)4．對(duì)股份表達(dá)不正確的選項(xiàng)是：〔BC〕A．股東承當(dāng)有限責(zé)任B．股本轉(zhuǎn)讓困難C．公司容易組建D．公司可以發(fā)行股票和公司債5．股東權(quán)益包括〔

ABCD

〕。A.股本

B.資本公積

C.盈余公積

D.未分配利潤(rùn)6．公司資本的法律意義表現(xiàn)在〔ABD〕A．是公司進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物質(zhì)根底B．是股東對(duì)公司承當(dāng)責(zé)任的界限C．是公司向外投資的根底D．是公司承當(dāng)債務(wù)責(zé)任的根底7.股東的出資方式包括〔ABC〕A．貨幣出資B．實(shí)物作價(jià)出資C．工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資D．勞務(wù)和信用出資8.股權(quán)主要包括以下哪些權(quán)利？〔ABC〕A．對(duì)股票或其他股份憑證的所有權(quán)B．對(duì)公司決策的參與權(quán)C.對(duì)公司收益參與分配的權(quán)利D．對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)9．產(chǎn)權(quán)的形態(tài)包括〔ABCD〕A實(shí)物形態(tài)B股權(quán)形態(tài)C債權(quán)形態(tài)D知識(shí)產(chǎn)權(quán)形態(tài)10.產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系：〔ABD〕A．產(chǎn)權(quán)的根底和核心是所有權(quán)B．所有權(quán)的根底和核心是產(chǎn)權(quán)C．產(chǎn)權(quán)比所有權(quán)有著更深廣的內(nèi)涵和外延D．產(chǎn)權(quán)的其他權(quán)能是由所有權(quán)派生出來(lái)的權(quán)能四、簡(jiǎn)答題1．業(yè)主制企業(yè)有什么特點(diǎn)？答：業(yè)主制企業(yè)的主要特征是：〔1〕產(chǎn)權(quán)主體是唯一的，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是完整統(tǒng)一的，業(yè)主作為投資者享有所有、占有、使用、處置和收益權(quán)?！?〕企業(yè)自負(fù)盈虧，業(yè)主對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)及其債務(wù)負(fù)無(wú)限清償責(zé)任，業(yè)主的一切財(cái)產(chǎn)在法律上都是可以用來(lái)抵償債務(wù)的。〔3〕主要依靠個(gè)人積累，謀求企業(yè)開展和追求最大利潤(rùn)，表現(xiàn)在企業(yè)行為上是兢兢業(yè)業(yè)、精打細(xì)算、努力擴(kuò)充資本。〔4〕企業(yè)內(nèi)部的組織管理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，業(yè)主親自指揮生產(chǎn)、組織營(yíng)銷，并直接對(duì)生產(chǎn)工人和其他雇員實(shí)行監(jiān)督，包括分派工作、指導(dǎo)生產(chǎn)、確定報(bào)酬和解雇人員等?！?〕企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品單一。2.公司制企業(yè)的特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)如何？答：業(yè)主制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)主要有：〔1〕企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)歸于一體，所有者與經(jīng)營(yíng)者合一，由業(yè)主自己直接經(jīng)營(yíng)，因而經(jīng)營(yíng)方式靈活，決策迅速?！?〕經(jīng)營(yíng)者與產(chǎn)權(quán)關(guān)系緊密、直接，利潤(rùn)獨(dú)享，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，因而精打細(xì)算?！?〕企業(yè)建立與歇業(yè)的程序簡(jiǎn)單、易行，產(chǎn)權(quán)能夠較為自由地轉(zhuǎn)讓?！?〕信息渠道單一，經(jīng)營(yíng)的保密性強(qiáng)。業(yè)主制企業(yè)的主要缺點(diǎn)是：〔1〕企業(yè)規(guī)模小，財(cái)力有限，經(jīng)營(yíng)范圍具有強(qiáng)烈的地域局限性，難以從事投資規(guī)模較大的經(jīng)營(yíng)工程。〔2〕抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，對(duì)企業(yè)債務(wù)承當(dāng)無(wú)限責(zé)任使業(yè)主承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)極大?！?〕企業(yè)對(duì)自然人的依附關(guān)系使企業(yè)沒(méi)有強(qiáng)大的生命力，企業(yè)的存在完全取決于企業(yè)主，一旦業(yè)主終止經(jīng)營(yíng)，企業(yè)生命也會(huì)由此終止。〔4〕由于企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)權(quán)主體單一、企業(yè)主身兼數(shù)權(quán)，企業(yè)管理水平普遍不高。3．公司設(shè)立的方式主要有哪兩種？各自適用于哪類公司?答：1．發(fā)起設(shè)立方式。又稱共同設(shè)立、單純?cè)O(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)足全部資本額而設(shè)立公司的設(shè)立方式。發(fā)起設(shè)立具有程序簡(jiǎn)單和本錢較低的優(yōu)點(diǎn)，在我國(guó)，有限責(zé)任公司和股份均可以采取這種方式設(shè)立。2．募集設(shè)立方式。又稱募股設(shè)立、漸次設(shè)立、復(fù)雜設(shè)立，是指發(fā)起人只認(rèn)購(gòu)公司的一局部資本，其余局部向社會(huì)公開募集而設(shè)立公司的設(shè)立方式。募集設(shè)立較為復(fù)雜，但其在廣泛地募集社會(huì)巨額資金方面有著發(fā)起設(shè)立不可比較的優(yōu)越性。股份公司和股份兩合公司可以采取這種方式設(shè)立。4．簡(jiǎn)述股份的設(shè)立程序？答：1．發(fā)起人發(fā)起；2．制定公司章程；3．認(rèn)購(gòu)公司股份；4．召開創(chuàng)立大會(huì)；5．建立組織機(jī)構(gòu)；6．申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。5．什么是產(chǎn)權(quán)？怎樣理解產(chǎn)權(quán)的含義?答：產(chǎn)權(quán)是財(cái)產(chǎn)權(quán)的簡(jiǎn)稱。產(chǎn)權(quán)是建立在某種所有制根底上的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)以及財(cái)產(chǎn)的所有者運(yùn)用其財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。可以從以下幾個(gè)方面來(lái)理解產(chǎn)權(quán)的含義:1.產(chǎn)權(quán)的根底和核心是所有權(quán)；2.產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)為根底的假設(shè)干權(quán)能的集合；3.產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)是人與人之間的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。6、★P54--57什么是產(chǎn)權(quán)制度？產(chǎn)權(quán)制度的功能如何？答：產(chǎn)權(quán)制度是指由一定的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)規(guī)那么相結(jié)合而形成的，能夠?qū)Ξa(chǎn)權(quán)關(guān)系實(shí)行有效保護(hù)、調(diào)節(jié)和組合的制度安排。產(chǎn)權(quán)制度的功能1．界定功能。產(chǎn)權(quán)制度的界定功能是產(chǎn)權(quán)制度最根本的功能。它從制度上將企業(yè)的產(chǎn)權(quán)獨(dú)立化，使企業(yè)對(duì)自身的資產(chǎn)擁有明確、完整、獨(dú)立、排他的權(quán)利；界定了產(chǎn)權(quán)主體之間、產(chǎn)權(quán)主體與非產(chǎn)權(quán)主體之間的權(quán)利和義務(wù)。2．鼓勵(lì)和約束功能。產(chǎn)權(quán)實(shí)質(zhì)上是一套約束和鼓勵(lì)機(jī)制，它決定著人們的行為。產(chǎn)權(quán)是人們由于財(cái)產(chǎn)的存在和使用所引起的相互認(rèn)可的行為標(biāo)準(zhǔn)，以及相應(yīng)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。因此有什么樣的產(chǎn)權(quán)安排也就有什么樣的鼓勵(lì)效果、行為方式和資源配置效率。企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是要在各要素所有者之間形成一種投入與報(bào)酬相平衡的機(jī)制，以鼓勵(lì)和約束他們各自的行為。3．資源配置功能。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的資源優(yōu)化配置，就要保證資源流動(dòng)的順暢，而資源流動(dòng)順暢的前提是公司產(chǎn)權(quán)要清晰。4．收益分配功能。產(chǎn)權(quán)之所以具有收益分配功能，是因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)的每一項(xiàng)權(quán)能都包含一定的收益，或者擁有產(chǎn)權(quán)可轉(zhuǎn)化為供人們享用的各種物品和效勞，或者產(chǎn)權(quán)是取得收益分配的依據(jù)。所以，產(chǎn)權(quán)的界定也是利益的劃分，收益的分配要以產(chǎn)權(quán)的界定作為依據(jù)。5．交易功能。產(chǎn)權(quán)具有可交易性，產(chǎn)權(quán)制度確實(shí)立使產(chǎn)權(quán)能夠轉(zhuǎn)化為商品，并作為商品交換的對(duì)象。通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易，企業(yè)能夠促進(jìn)自身的資源合理配置，促進(jìn)改革、管理，提高效率。從宏觀角度來(lái)看，產(chǎn)權(quán)的交易對(duì)于調(diào)整存量資產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有重要意義。作業(yè)二：一、判斷正誤1.在有限責(zé)任制的條件下，債權(quán)人的權(quán)益得到了有力的保護(hù)?！病痢?.有限責(zé)任產(chǎn)生的結(jié)果是公司的人格與其成員的人格的別離。〔×〕3.財(cái)產(chǎn)混合是指公司與其成員之間或其他公司之間沒(méi)有嚴(yán)格的區(qū)別?！病痢?.公司法人治理結(jié)構(gòu)中的信任托管關(guān)系是指董事會(huì)與經(jīng)理人員之間的關(guān)系?！病痢?.在CEO存在的條件下，董事會(huì)不再對(duì)重大經(jīng)營(yíng)決策拍板，其主要功能是如何選擇、考評(píng)和制定以CEO為中心的管理層?！病痢?.在股份公司中，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理職務(wù)集于一身時(shí)，能夠有效制衡?！病痢?.公司治理問(wèn)題產(chǎn)生的根源在于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的別離。〔√〕8.企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)企業(yè)聯(lián)合體，自身不是法人實(shí)體?！病獭?.母公司、子公司和關(guān)聯(lián)公司共同組成一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體?！病痢?0.專業(yè)性控股公司的經(jīng)營(yíng)往往集中于一個(gè)產(chǎn)業(yè)。〔√〕二、單項(xiàng)選擇1．關(guān)于有限責(zé)任制的缺陷，以下哪種說(shuō)法不正確？(A)A．忽略了對(duì)股東的保護(hù)B．忽略了對(duì)債權(quán)人的保護(hù)C．為董事濫用公司的法律人格提供了時(shí)機(jī)D．對(duì)侵權(quán)責(zé)任的躲避2．以下哪一個(gè)不是有限責(zé)任制的功能？〔B〕A.風(fēng)險(xiǎn)減少和轉(zhuǎn)移B.管理效率的提高C.3．公司法人人格否認(rèn)制度可以在濫用行為出現(xiàn)后，最大限度地保護(hù)〔C〕的權(quán)益。A.股東B.消費(fèi)者C.債權(quán)人D.董事4．以下職權(quán)中，屬于董事會(huì)的有：〔B〕A．修改公司章程B．制定公司增減資本、發(fā)行公司債券的方案C．提請(qǐng)聘任或解聘公司的副總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人D．選舉監(jiān)事會(huì)成員5．總經(jīng)理和CEO之間的關(guān)系，以下哪種說(shuō)法是正確的？〔C〕A．二者只是稱謂不同B．CEO比總經(jīng)理的職位高C．CEO比總經(jīng)理的權(quán)利大D．CEO比總經(jīng)理的責(zé)任重6.以下哪種權(quán)力需要股東付出而不是得到？〔A〕A.投票權(quán)B.分紅權(quán)C.轉(zhuǎn)讓權(quán)和B7.董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的關(guān)系是：〔C〕A.監(jiān)事會(huì)是董事會(huì)的下屬機(jī)構(gòu)B.董事會(huì)是監(jiān)事會(huì)的下屬機(jī)構(gòu)C.董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)平等制約D.董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)毫不相干8．控股公司的職能主要是：〔A〕A．資本運(yùn)營(yíng)B．產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)C．國(guó)際貿(mào)易D．市場(chǎng)開發(fā)9.國(guó)有控股公司的出資者是：〔D〕A.個(gè)人B.集體C.多元的D.國(guó)家10.在一個(gè)多法人聯(lián)合體的企業(yè)集團(tuán)中，公司治理的邊界要〔C〕公司的法人邊界。A．小于B．等于C．大于D．沒(méi)關(guān)系三、多項(xiàng)選擇1.公司應(yīng)以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)債務(wù)負(fù)責(zé)，是由什么決定的？〔AC〕A.公司的獨(dú)立人格B.應(yīng)履行的法律義務(wù)C.民事責(zé)任的一般原那么D.經(jīng)濟(jì)因素2．在什么情況下，對(duì)公司的獨(dú)立人格予以否認(rèn)？〔ABC〕A．財(cái)產(chǎn)混合B．業(yè)務(wù)混淆C．人員混淆D．內(nèi)部人控制3．公司有限責(zé)任的含義是指：〔AC〕A．公司以其全部財(cái)產(chǎn)承當(dāng)責(zé)任B．公司以其財(cái)產(chǎn)的一局部承當(dāng)責(zé)任C．股東以其出資額承當(dāng)責(zé)任D．股東以其全部個(gè)人財(cái)產(chǎn)承當(dāng)責(zé)任4．公司總經(jīng)理是〔ABD〕。A.公司法人代表的代理人B.公司行政工作首腦C.公司法人代表；5.獨(dú)立董事是〔CD〕。A.執(zhí)行董事B.非執(zhí)行董事C.公正董事6．公司法人治理結(jié)構(gòu)形成的原因是〔ABC〕。A. 彌補(bǔ)股東的功能性缺陷B. 克服責(zé)任無(wú)人承當(dāng)?shù)娜毕軨. 維護(hù)股東和公司利益D. 相互制衡7.股份公司出現(xiàn)哪些情形必須召開臨時(shí)股東〔大〕會(huì)？〔CD〕A．選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員B．決定公司的利潤(rùn)分配方案和年度預(yù)決算方案C．持有公司股份10%以上股東請(qǐng)求D．公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)股本總額的三分之一8．以下哪一點(diǎn)不是企業(yè)集團(tuán)在戰(zhàn)略上的優(yōu)勢(shì)？〔D〕A．多元化經(jīng)營(yíng)B．拓展經(jīng)營(yíng)邊界C．風(fēng)險(xiǎn)躲避D．專業(yè)化程度高9．以下哪些是公司的合議制機(jī)構(gòu)？〔ABD〕A.權(quán)力機(jī)構(gòu)B.決策機(jī)構(gòu)C.執(zhí)行機(jī)構(gòu)D.監(jiān)督機(jī)構(gòu)10．對(duì)公司管理不善，總經(jīng)理應(yīng)承當(dāng)?shù)呢?zé)任是〔ACD〕A經(jīng)濟(jì)上B行政上C職務(wù)上D法律上四、簡(jiǎn)答題概述有限責(zé)任制的含義。有限責(zé)任制具有哪些特征？答：有限責(zé)任制起源于英國(guó)。公司的有限責(zé)任是指公司應(yīng)以其全部財(cái)產(chǎn)承當(dāng)清償債務(wù)的責(zé)任，債權(quán)人也有權(quán)對(duì)公司的全部財(cái)產(chǎn)提出清償請(qǐng)求。但是，在公司的全部財(cái)產(chǎn)缺乏以清償其全部債務(wù)的情況下，公司的債權(quán)人不得請(qǐng)求公司的股東承當(dāng)超過(guò)其出資義務(wù)的責(zé)任，公司也不得將其債務(wù)轉(zhuǎn)移到其股東身上。有限責(zé)任制具有兩個(gè)根本特征：1．公司具有與其投資者〔股東〕個(gè)人互相別離的獨(dú)立人格。2．公司股東對(duì)公司負(fù)有出資的義務(wù)，股東以其認(rèn)購(gòu)的出資額承當(dāng)對(duì)公司的責(zé)任。2．怎樣理解公司人格否認(rèn)的內(nèi)涵？答：公司人格否認(rèn)的內(nèi)涵，公司人格否認(rèn)制度作為公司法人制度的補(bǔ)充，起源于19世紀(jì)末的美國(guó)，流行于20世紀(jì)初的英國(guó)和德國(guó)，20世紀(jì)50年代的日本也開始適用這一制度。它彌補(bǔ)了單純法人人格制度的固有缺陷，有效地防范了不法分子利用法人的獨(dú)立人格和有限責(zé)任特性逃避承當(dāng)法定或約定的義務(wù)，保護(hù)了社會(huì)公共利益和債權(quán)人的利益。3．簡(jiǎn)述董事會(huì)的主要職權(quán)？答：董事會(huì)是股東〔大〕會(huì)閉會(huì)期間的最高決策機(jī)構(gòu)。董事會(huì)的主要職權(quán)包括：1.召集股東(大)會(huì)會(huì)議，執(zhí)行股東(大)會(huì)的決議；2.決定公司的經(jīng)營(yíng)方案和投資方案；3.制定公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)決算方案、利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；4.制定公司增減資本、發(fā)行公司債券的方案；5.制定公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案；6.決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；7.聘任或解聘公司經(jīng)理等高級(jí)管理人員并決定其報(bào)酬；8.制定公司的根本管理制度；9.公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。4．法人治理結(jié)構(gòu)有哪些特征？答：1．職權(quán)清楚又相互制衡。股東(大)會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的一切重大事務(wù)具有最后的決定權(quán)，其權(quán)力由股東直接行使；董事會(huì)作為股東(大)會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，依據(jù)股東(大)會(huì)決議對(duì)公司重大事項(xiàng)進(jìn)行決策；經(jīng)理班子執(zhí)行董事會(huì)的決定，對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行指揮和領(lǐng)導(dǎo)；監(jiān)事會(huì)那么代表股東和職工對(duì)公司活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督。這些機(jī)構(gòu)之間自上而下層層授權(quán)，又自下而上層層負(fù)責(zé)，每個(gè)機(jī)構(gòu)的職權(quán)都是有限的、受制約的。2．民主和法制相結(jié)合。公司的組織機(jī)構(gòu)表達(dá)了民主精神。一方面，整個(gè)領(lǐng)導(dǎo)群體權(quán)力的最初來(lái)源是全體股東和職工。另一方面，公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)均實(shí)行民主制和集體領(lǐng)導(dǎo)。公司所實(shí)行的民主又都是以法制為根底的。因此，公司管理既是民主的，又是有序的。5.企業(yè)集團(tuán)治理有哪些特殊性？答：1．企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部治理的特殊性〔1〕企業(yè)集團(tuán)的治理對(duì)象和范圍更為寬泛?！?〕企業(yè)集團(tuán)的治理機(jī)制更為復(fù)雜多樣?！?〕企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的代理鏈條更長(zhǎng)。〔4〕企業(yè)集團(tuán)內(nèi)對(duì)經(jīng)理層的鼓勵(lì)手段更為豐富。與單體企業(yè)相比，企業(yè)集團(tuán)除在內(nèi)部治理方面具有一定的特殊性外，在外部治理方面也具有一定的特殊性?！?〕產(chǎn)品市場(chǎng)的特殊性?！?〕經(jīng)理市場(chǎng)的特殊性。〔3〕控制權(quán)市場(chǎng)的特殊性?？傊?，企業(yè)集團(tuán)治理不但要解決一般公司治理所關(guān)注的委托代理問(wèn)題，而且要解決成員企業(yè)之間的交易費(fèi)用問(wèn)題。企業(yè)集團(tuán)的治理既要通過(guò)股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層等權(quán)力機(jī)構(gòu)的設(shè)置，以及其他控制和鼓勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)，解決企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)面臨的委托代理問(wèn)題；又要通過(guò)資本、人事和契約等聯(lián)結(jié)紐帶，運(yùn)用多種控制手段，協(xié)同好集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)之間的關(guān)系，特別是母子公司之間的關(guān)系，以發(fā)揮整體協(xié)同優(yōu)勢(shì)。6．簡(jiǎn)述母公司對(duì)子公司控制的主要手段？答：母公司對(duì)子公司的主要控制手段〔1〕股權(quán)控制。母公司對(duì)子公司的股權(quán)控制是指母公司借助于對(duì)子公司的資本投資，取得所有者或出資人的資格，再憑借這種資格以及所有權(quán)所賦予的控制權(quán)，對(duì)子公司進(jìn)行戰(zhàn)略、人事和財(cái)務(wù)控制?！?〕戰(zhàn)略控制。母公司對(duì)子公司所實(shí)施的戰(zhàn)略控制包括經(jīng)營(yíng)控制和戰(zhàn)略協(xié)調(diào)。經(jīng)營(yíng)控制是為了整合相互依賴的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，由集團(tuán)總部對(duì)分散的子公司所實(shí)施的控制，主要涉及物流管理、技術(shù)轉(zhuǎn)移、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格等。戰(zhàn)略協(xié)調(diào)那么通過(guò)賦予子公司不同的戰(zhàn)略使命和資源，使整個(gè)企業(yè)集團(tuán)形成有機(jī)的統(tǒng)一體?！?〕人事控制。人事控制是指母公司通過(guò)控制子公司的董事會(huì)進(jìn)而控制子公司重要的人事任免。〔4〕財(cái)務(wù)控制。母公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)控制一般包括兩種方式：一是通過(guò)控制財(cái)務(wù)人員來(lái)控制財(cái)務(wù)活動(dòng)，母公司掌握子公司財(cái)務(wù)總監(jiān)的任免權(quán)。二是通過(guò)制定財(cái)務(wù)制度和采用財(cái)務(wù)技術(shù)來(lái)控制子公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)?！?〕文化控制。文化控制是指母公司利用其組織文化不斷對(duì)子公司進(jìn)行滲透、同化。作業(yè)三：一、判斷正誤1．期股鼓勵(lì)適用于上市公司?！病痢?．資本市場(chǎng)能夠約束經(jīng)營(yíng)者的行為，其中，股票市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為的約束強(qiáng)度大于債券市場(chǎng)。〔×〕3．實(shí)行股票期權(quán)鼓勵(lì)，如果未來(lái)的股票市價(jià)高于“施權(quán)價(jià)〞，那么期權(quán)持有者的股票毫無(wú)價(jià)值可言?！病痢?.股票的內(nèi)在價(jià)值取決于兩個(gè)因素：一是預(yù)期的股息收入，它與股價(jià)成反比，二是銀行的利率，它與股價(jià)成正比?！病痢?．無(wú)償增資發(fā)行股票，公司是以籌措資金為目的?！病痢?.公司股票和公司債券的收益都具有穩(wěn)定性。〔×〕7．股價(jià)指數(shù)是反映某一時(shí)點(diǎn)各種股票價(jià)格波動(dòng)情況的相對(duì)指標(biāo)?！病痢?．股份與有限責(zé)任公司合并后的存續(xù)公司，可以是股份，也可以是有限責(zé)任公司?！病痢?．股份公司分立后，新成立的公司必須是股份?！病痢?0.公司清算的直接目的是終結(jié)公司尚未了解的法律關(guān)系?！病獭扯?、單項(xiàng)選擇1．期股期權(quán)鼓勵(lì)的對(duì)象主要是：〔B〕A．基層管理者B．中上層管理者C．員工D．公司的監(jiān)事2.顯示經(jīng)營(yíng)者的績(jī)效和經(jīng)營(yíng)能力的市場(chǎng)是：〔A〕A．產(chǎn)品市場(chǎng)B．資本市場(chǎng)C．經(jīng)理市場(chǎng)D．勞動(dòng)力市場(chǎng)3.狹義地講，經(jīng)理人員的鼓勵(lì)機(jī)制是指：〔B〕A. 精神鼓勵(lì)機(jī)制B.報(bào)酬鼓勵(lì)機(jī)制C.業(yè)務(wù)方面的培訓(xùn)與深造和B4.以下哪一個(gè)不是期股期權(quán)鼓勵(lì)的特點(diǎn)？〔C〕5．以下價(jià)格或價(jià)值中，決定股票市場(chǎng)價(jià)格的是：〔D〕A．票面價(jià)格B．發(fā)行價(jià)格C．賬面價(jià)值D．內(nèi)在價(jià)值6．無(wú)償增資發(fā)行的發(fā)行對(duì)象是：〔A〕A．原股東B．與公司有特定關(guān)系的第三者C．社會(huì)公眾D．內(nèi)部職工7.促使股票價(jià)格上漲的因素是〔D〕。A.利率提高B.貨幣供應(yīng)量減少C.戰(zhàn)爭(zhēng)D.企業(yè)盈利提高8．兼并指的是：〔A〕A．吸收合并B．新設(shè)合并C．承當(dāng)債務(wù)式合并D．購(gòu)置式合并9．以下哪一個(gè)不是吸收合并的特點(diǎn)？〔D〕A．降低合并的費(fèi)用B．手續(xù)簡(jiǎn)便C．可以保持公司的連續(xù)性D．易于公平協(xié)調(diào)員工之間的關(guān)系10.公司破產(chǎn)是以保護(hù)〔B〕為主。A.股東B.債權(quán)人C.職工D.公司相關(guān)利益者三、多項(xiàng)選擇1.經(jīng)營(yíng)者鼓勵(lì)與約束問(wèn)題產(chǎn)生的根源在于委托人與代理人之間的〔ABC〕。A．利益目標(biāo)不一致B．信息不對(duì)稱C．責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等D．收益不同2.資本市場(chǎng)的約束包括：〔ABD〕A．債券市場(chǎng)B．股票市場(chǎng)C．企業(yè)利潤(rùn)D．主銀行制度3．我國(guó)股票期權(quán)受益人的范圍主要限定為以下哪幾類？〔ABCD〕A．企業(yè)的高級(jí)管理人員B．技術(shù)骨干C．經(jīng)營(yíng)骨干D．全體員工4.公司債券與股票的相同之處表現(xiàn)在：〔ABCD〕A．都是籌資手段B．都是虛擬資本C．價(jià)格形成具有特殊性D．具有流動(dòng)性5．以下哪些公司可以發(fā)行公司債券〔ABC〕A、國(guó)有獨(dú)資公司B、兩個(gè)國(guó)有企業(yè)共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司C、一個(gè)國(guó)有企業(yè)單位和一個(gè)國(guó)有事業(yè)單位共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司D、5個(gè)私人共同發(fā)起設(shè)立的股份6.公司債券的發(fā)行目的包括〔BCD〕。A.增加自有資本B.擴(kuò)大資金來(lái)源C.減少稅收支出D.降低資金本錢7.許多專家認(rèn)為，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)比道.瓊斯指數(shù)更能全面地反映股票市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，是因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)〔ABD〕A．包括的股票范圍廣泛B．樣本股票是隨機(jī)抽樣的C．析股現(xiàn)象增加D．以股票的交易額為權(quán)數(shù)計(jì)算得出8．以下哪些屬于公司合并的特點(diǎn)？〔ACD〕A．是一種法律行為B．引起原主體資格的變更C．與公司聯(lián)合具有相同的法律程序D．涉及公司全部資本的轉(zhuǎn)移9．公司分立的原因有：〔AB〕A．財(cái)產(chǎn)分割B．經(jīng)營(yíng)分割C．消除競(jìng)爭(zhēng)D．回避法律限制10.公司解散包括兩層含義：〔AD〕A.公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的停止B.規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限已滿C.公司破產(chǎn)D.公司對(duì)內(nèi)對(duì)外法律關(guān)系的結(jié)束四、簡(jiǎn)答1．簡(jiǎn)述期股與期權(quán)的區(qū)別。答：1．獲得物不同。在期權(quán)制中，企業(yè)家獲得的是一種權(quán)利，這種權(quán)利可以履行，也可以不履行。在期股制中，企業(yè)家獲得的是股份或股票，是一種憑證。2．收益獲得的來(lái)源不同。在期權(quán)制中，企業(yè)家主要靠買賣股票的價(jià)差獲得收益。在期股制中，企業(yè)家是從企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的局部按一定比例獲得收益。前者分享資本，后者分享利潤(rùn)。3．收益獲得的方式不同。在期權(quán)制中，企業(yè)家行權(quán)前分文不得，行權(quán)后一次性獲得全部收益。在期股制中，企業(yè)家獲得股票或股份后，就有了分紅權(quán)，在期股價(jià)款支付完畢后享有全部收益權(quán)，可以全部變現(xiàn)股票，也可以留存一局部股票繼續(xù)享受分紅。2．在我國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者基薪的設(shè)計(jì)主要應(yīng)考慮哪些因素？答：根本年薪的設(shè)計(jì)。根本年薪是經(jīng)營(yíng)者勞動(dòng)性報(bào)酬的收入，用于解決經(jīng)營(yíng)者根本生活問(wèn)題。我國(guó)目前國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者基薪設(shè)計(jì)除了要遵守最低工資(維持生存及勞動(dòng)再生產(chǎn))原那么外，還要考慮以下因素：(1)企業(yè)規(guī)模。(2)企業(yè)平均工資水平。(3)行業(yè)工資水平。(4)行業(yè)之間的差距。3.影響股票價(jià)格的根本因素主要有哪些？答：〔一〕宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素。具體包括：(1)經(jīng)濟(jì)周期。(2)通貨變動(dòng)。(3)國(guó)際貿(mào)易收支。(4)國(guó)際收支。(5)國(guó)際金融市場(chǎng)。2.宏觀政策因素。具體包括：(1)貨幣政策。(2)財(cái)政政策。(3)產(chǎn)業(yè)政策。(4)監(jiān)管政策?！捕澄⒂^經(jīng)濟(jì)因素〔三〕市場(chǎng)因素具體包括：(1)市場(chǎng)供求。(2)市場(chǎng)投資者的構(gòu)成。(3)市場(chǎng)總體價(jià)格波動(dòng)。(4)市場(chǎng)交易制度和工具。(5)市場(chǎng)操縱。(6)市場(chǎng)心理預(yù)期。〔四〕影響股價(jià)波動(dòng)的非經(jīng)濟(jì)因素就股市而言，一般意義上的非經(jīng)濟(jì)因素主要是指自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)以及政治局勢(shì)變動(dòng)等。4．什么是公司債券？公司債券與股票有什么相同點(diǎn)？有什么不同點(diǎn)？公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。1.公司股票和債券的相同點(diǎn)：〔1〕兩者都屬于有價(jià)證券；〔2〕兩者都是籌措資金的手段；〔3〕兩者的收益率相互影響。2.公司股票和債券的不同點(diǎn)：〔1〕兩者權(quán)利不同債券是債權(quán)憑證，債券持有者只可按其獲取利息及到期收回本金，無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，一般擁有投票權(quán)，可以通過(guò)選舉董事行使對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)?！?〕兩者本質(zhì)不同發(fā)行債券是為了滿足公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。發(fā)行股票那么是為了滿足股份公司創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。〔3〕兩者的期限不同債券一般有規(guī)定的歸還期，期滿時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金，因此債券是一種有期投資。而股票通常是不能歸還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此，股票是一種無(wú)期投資，或稱永久投資。但是，股票持有者可以通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓收回投資資金。〔4〕兩者收益不同債券有規(guī)定的利率，持有者可以獲得固定的利息，而股票的紅利不是固定的，一般視股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況而定。〔5〕兩者風(fēng)險(xiǎn)不同對(duì)于購(gòu)置者來(lái)說(shuō)，股票的風(fēng)險(xiǎn)要大于債券的風(fēng)險(xiǎn)。5．公司合并有哪兩種方式？各有什么特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)？答：1．吸收合并。指一個(gè)公司吸收其他公司參加本公司，合并后被吸收參加的公司解散，吸收其他公司參加的公司繼續(xù)存在。吸收合并的特點(diǎn)是：(1)合并雙方地位不平等，一個(gè)公司吸收一個(gè)或多個(gè)公司，而不是設(shè)立一個(gè)新的公司。(2)公司合并后繼續(xù)存在的公司，在吸納了其他公司后，雖不改變?cè)痉ㄈ速Y格，但改變了公司內(nèi)容，導(dǎo)致公司章程和登記事項(xiàng)發(fā)生變更。(3)被吸收的公司解散，喪失獨(dú)立法人資格，應(yīng)辦理注銷登記。吸收合并的優(yōu)點(diǎn)在于：(1)降低了合并費(fèi)用。(2)手續(xù)簡(jiǎn)便。(3)可以保持公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性。2．新設(shè)合并。指一個(gè)公司與一個(gè)或一個(gè)以上的其他公司合并成立一個(gè)新公司，原合并各方解散，又被稱為創(chuàng)設(shè)合并。新設(shè)合并的特點(diǎn)是：(1)合并雙方地位從某種意義上說(shuō)是平等的，不是一個(gè)公司合并其他公司，而是所有公司按照協(xié)議合并成立一個(gè)新的公司。(2)原有公司均消滅，喪失法人資格，因此均應(yīng)辦理注銷登記。(3)新設(shè)立的公司繼承原有全部公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。合并后產(chǎn)生的公司，完全是公司的重新創(chuàng)立，將按規(guī)定辦理登記手續(xù)。新設(shè)合并的優(yōu)點(diǎn)在于：合并各方是在解散后再重新融合為一個(gè)新公司的，因而在新公司成立過(guò)程中，各當(dāng)事公司職員間的關(guān)系易于公平地予以協(xié)調(diào)，心理障礙相對(duì)較小，而且新設(shè)合并在開拓新領(lǐng)域方面也具有優(yōu)勢(shì)。6.什么是公司重整？公司重整的程序如何？答：公司重整是指公開發(fā)行股票或公司債券的公司，由于財(cái)務(wù)上的困難，已經(jīng)暫停營(yíng)業(yè)，或具有停止?fàn)I業(yè)的危險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)法院裁定，依法律程序予以整頓，使之得以復(fù)興的一種法律行為。公司重整一般需經(jīng)過(guò)以下四個(gè)步驟：重整程序的啟動(dòng)、重整關(guān)系人確實(shí)定、重整方案的制定和執(zhí)行、重整程序的結(jié)束。作業(yè)4在我國(guó)目前情況下，怎樣對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行鼓勵(lì)和約束一、鼓勵(lì)與約束經(jīng)營(yíng)者的必要性

對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行鼓勵(lì)與約束之所以必要，其根本原因在于公司制度的實(shí)行。在公司制度下，企業(yè)的財(cái)產(chǎn)關(guān)系由“兩權(quán)合一〞轉(zhuǎn)化為“兩權(quán)別離〞，即所有者擁有對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的終極所有權(quán)，而經(jīng)營(yíng)者擁有對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)權(quán)。在兩權(quán)別離條件下，必需對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行鼓勵(lì)與約束的原因如下：

1．委托人與代理人之間的利益目標(biāo)不一致。

〔1〕委托人〔所有者〕的利益目標(biāo)是資本增值和資本收益最大化，最終表現(xiàn)為對(duì)利潤(rùn)最大化目標(biāo)的追求。

〔2〕代理人〔經(jīng)營(yíng)者〕的利益目標(biāo)是自身效用最大化。

經(jīng)營(yíng)者的自身效用是貨幣收入和非貨幣收入的一個(gè)函數(shù)。由于其貨幣收入要由董事會(huì)根據(jù)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)決定，以至于經(jīng)營(yíng)者為謀取自身效用最大化的目標(biāo)便轉(zhuǎn)向非貨幣收入，如追求奢侈的辦公條件、氣派的業(yè)務(wù)旅行、公款吃喝等。凡此種種通常都必須以犧牲股東利益為代價(jià)。

2．委托人與代理人之間的信息控制不對(duì)稱。

代理人可以全面掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息，而委托人那么不能。

3．委托人與代理人之間的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等。

資產(chǎn)所有者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)承當(dāng)最終的責(zé)任，而代理人承當(dāng)?shù)呢?zé)任僅以損失自身的名聲和職位為限。

二、國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的鼓勵(lì)與約束是國(guó)有企業(yè)改革的關(guān)健

〔一〕對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效鼓勵(lì)是企業(yè)的生存和開展的保證。

〔二〕對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效約束是深化國(guó)有企業(yè)改革的有力保證。

第二節(jié)

經(jīng)理人員的鼓勵(lì)機(jī)制

一、經(jīng)理人員鼓勵(lì)機(jī)制存在的突出問(wèn)題

1．經(jīng)理人員的收入構(gòu)成不合理。

經(jīng)理人員的收入構(gòu)成不合理主要表現(xiàn)為名義收入偏低，而灰色收入很高，如公費(fèi)吃喝玩樂(lè)、公費(fèi)出國(guó)、公費(fèi)游山玩水、公費(fèi)購(gòu)置豪華汽車、公費(fèi)購(gòu)置高級(jí)住宅等。

2．對(duì)經(jīng)理人員的鼓勵(lì)具有短期性。

鼓勵(lì)的短期性主有表現(xiàn)為鼓勵(lì)局限于在崗期間，以至于經(jīng)營(yíng)者在離職前通過(guò)各種途徑“最后撈一把〞以增加自己灰色收入甚至不合法收入。對(duì)經(jīng)營(yíng)者鼓勵(lì)的短期性，是產(chǎn)生“59歲現(xiàn)象〞的重要原因之一。

3．對(duì)經(jīng)理人員的鼓勵(lì)手段錯(cuò)位。

鼓勵(lì)手段錯(cuò)位一方面表現(xiàn)為由經(jīng)濟(jì)手段錯(cuò)位為行政手段〔即追求政治升遷，重視來(lái)自上級(jí)主管部門的評(píng)價(jià)〕，另一方面表現(xiàn)為長(zhǎng)期手段錯(cuò)位為短期手段。如通常采用的鼓勵(lì)手段是年薪制，其標(biāo)準(zhǔn)只與企業(yè)短期經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)。因此，作為經(jīng)濟(jì)人，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者會(huì)在實(shí)際上尋求自身年薪收入的最大化。

二、經(jīng)理人員鼓勵(lì)機(jī)制的構(gòu)成

廣義的經(jīng)理人員的鼓勵(lì)機(jī)制，包括物質(zhì)鼓勵(lì)機(jī)制和精神鼓勵(lì)機(jī)制兩個(gè)方面。狹義的經(jīng)理人員的鼓勵(lì)機(jī)制僅指經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬鼓勵(lì)機(jī)制。將經(jīng)理人員的報(bào)酬與企業(yè)收益掛鉤是一種較為有效的鼓勵(lì)機(jī)制，其構(gòu)成應(yīng)是復(fù)合而不是單一的。經(jīng)理人員的報(bào)酬通常由以下幾局部構(gòu)成：

1．工資：一般是固定的，它提供一種穩(wěn)定可靠的收入，對(duì)經(jīng)理的工作和生活具有保險(xiǎn)作用，但是，它的“旱澇保收〞性質(zhì)不利于鼓勵(lì)經(jīng)理的積極性。

2．津貼或獎(jiǎng)金：與當(dāng)年的企業(yè)績(jī)效掛鉤，它有較強(qiáng)的刺激作用，但它容易導(dǎo)致經(jīng)理的短期行為，并且也不能準(zhǔn)確反映經(jīng)理的努力程度和真實(shí)奉獻(xiàn)。

3．在職消費(fèi)：與經(jīng)理的職位直接掛鉤，也具有較強(qiáng)的刺激作用，但它同樣容易導(dǎo)致經(jīng)理的短期行為。

4．期股期權(quán)：能準(zhǔn)確地反映真實(shí)業(yè)績(jī)，它把經(jīng)理的報(bào)酬與企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況聯(lián)系在一起，因而最具有刺激作用，但是對(duì)經(jīng)理來(lái)說(shuō)，期股期權(quán)有較大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、經(jīng)理人員鼓勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)原那么

1．報(bào)酬與績(jī)效掛鉤，投資者與經(jīng)營(yíng)者二者利益兼顧，以效率優(yōu)先為主的原那么。

2．固定收入與風(fēng)險(xiǎn)收入相結(jié)合，以風(fēng)險(xiǎn)收入為主的原那么。

把經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬分成兩局部：一局部作為固定收入，其數(shù)量以能維持其個(gè)人與家庭生活為宜；另一局部作為風(fēng)險(xiǎn)收入，那么要完全同經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤，使其承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，起到鼓勵(lì)作用。

3．長(zhǎng)期業(yè)績(jī)與短期業(yè)績(jī)相結(jié)合，以鼓勵(lì)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?yōu)橹鞯脑敲础?/p>

4．物質(zhì)鼓勵(lì)與精神鼓勵(lì)相結(jié)合，以物質(zhì)鼓勵(lì)為主的原那么。

四、期股期權(quán)鼓勵(lì)是對(duì)經(jīng)理人員鼓勵(lì)的主要內(nèi)容

〔一〕期股期權(quán)鼓勵(lì)的含義

1．期股鼓勵(lì)：鼓勵(lì)對(duì)象以一定的優(yōu)惠價(jià)格獲取或免費(fèi)獲取一定數(shù)量本企業(yè)的股份，并延期兌現(xiàn)的一種鼓勵(lì)方式。期股鼓勵(lì)適用于未上市的企業(yè)。

2．期權(quán)鼓勵(lì)：公司通過(guò)給予鼓勵(lì)對(duì)象在一定期限內(nèi)，按照某個(gè)固定價(jià)格購(gòu)置一定數(shù)量的本公司股票，并在其認(rèn)為合理的價(jià)位上拋出的權(quán)力的一種鼓勵(lì)方式。期權(quán)鼓勵(lì)適用于上市公司。

股票期權(quán)是一種買入期權(quán)，其持有人可在未來(lái)某一特定時(shí)期內(nèi)以合同規(guī)定的價(jià)格〔行權(quán)價(jià)格〕購(gòu)置一定數(shù)量的本公司股票的選擇權(quán)。依期權(quán)方案購(gòu)置股份的過(guò)程稱為行權(quán)。股票期權(quán)為獲受人所私有，不得轉(zhuǎn)讓，除非通過(guò)遺囑轉(zhuǎn)讓給繼承人，也不得以任何形式出售、交換、記帳、抵押、歸還債務(wù)或以利息支付給與期權(quán)有關(guān)或無(wú)關(guān)的第三方。

另外，期權(quán)股份屬于公司股本的組成局部，但與一般普通的期權(quán)股份有所不同，主要表達(dá)在流通性的限制上，尤其是高層管理人員持有的期權(quán)股份具有嚴(yán)格的流通限制，以保證其個(gè)人利益與公司的利益結(jié)為一體?？梢?jiàn)這是一種長(zhǎng)期鼓勵(lì)機(jī)制。

〔二〕期股期權(quán)鼓勵(lì)的特點(diǎn)

1．期股期權(quán)鼓勵(lì)的長(zhǎng)期性。

期股期權(quán)鼓勵(lì)之所以具有長(zhǎng)期性，原因在于它首先是一種事后鼓勵(lì)制度，一般的期股期權(quán)具有3至10年的期限。就期股而言，持股者所持期股收入的多少主要取決于到期時(shí)企業(yè)每股凈資產(chǎn)的水平，因?yàn)榉巧鲜泄竟善睕](méi)有市場(chǎng)價(jià)格〔參見(jiàn)P181第三行〕；就期權(quán)來(lái)說(shuō)，如果公司未來(lái)的股票市價(jià)低于期權(quán)的“施權(quán)價(jià)〞，那么期權(quán)毫無(wú)價(jià)值可言，只有股票市價(jià)高于“施權(quán)價(jià)〞期權(quán)才能表達(dá)其價(jià)值，而且股票市價(jià)越高，期權(quán)持有者的獲利也就越多。

2．期股期權(quán)鼓勵(lì)的有效性。

這種鼓勵(lì)機(jī)制的有效性主要表現(xiàn)在它涉及的金額巨大。

3．期股期權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象的有限性。

期股期權(quán)鼓勵(lì)的對(duì)象在大多數(shù)情況下為企業(yè)的中上管理層。把鼓勵(lì)的對(duì)象集中在企業(yè)的中上管理層，不僅有助于“降低道德風(fēng)險(xiǎn)〞，而且還由于他們的管理活動(dòng)直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果。

4．期股期權(quán)鼓勵(lì)獎(jiǎng)罰清楚，降低了平庸者混水摸魚的可能性。

〔三