流動(dòng)比率與短期償債能力的關(guān)系課件

第十章財(cái)務(wù)分析第十章財(cái)務(wù)分析1學(xué)習(xí)目的與要求

學(xué)習(xí)本章，要求理解財(cái)務(wù)分析的含義、作用、要求和基本方法，對(duì)償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和盈利能力分析這三項(xiàng)分析內(nèi)容，要分析掌握其指標(biāo)計(jì)算、指標(biāo)評(píng)價(jià)和運(yùn)用。進(jìn)而掌握財(cái)務(wù)狀況的綜合分析。通過本章學(xué)習(xí)，要能理解和掌握財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容，基本指標(biāo)和基本方法。學(xué)習(xí)目的與要求學(xué)習(xí)本章，要求理解財(cái)務(wù)分析的含義、作用、要求2知識(shí)結(jié)構(gòu)圖財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)狀況綜合分析財(cái)務(wù)分析的意義和要求[領(lǐng)會(huì)]比較、比率、趨勢(shì)分析法的含義[識(shí)記]采用比較比率分析法注意事項(xiàng)[領(lǐng)會(huì)]比較利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的編制[應(yīng)用]企業(yè)償債、運(yùn)營(yíng)、獲利能力分析指標(biāo)[領(lǐng)會(huì)]利用指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)償債營(yíng)運(yùn)獲利能力[應(yīng)用]財(cái)務(wù)狀況綜合分析方法[識(shí)記]綜合分析法的程序[領(lǐng)會(huì)]杜邦分析法的可取之處及局限性[領(lǐng)會(huì)]知識(shí)結(jié)構(gòu)圖財(cái)財(cái)務(wù)分財(cái)務(wù)分財(cái)務(wù)比財(cái)務(wù)狀財(cái)務(wù)分析的意義和要求[領(lǐng)3考核知識(shí)與考核要求

見教材第638～643頁考核知識(shí)與考核要求見教材第638～643頁4重點(diǎn)難點(diǎn)重點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的意義和要求；財(cái)務(wù)分析的方法；企業(yè)償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力分析指標(biāo)；財(cái)務(wù)狀況綜合分析的方法。難點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的方法；企業(yè)償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力分析指標(biāo)；財(cái)務(wù)狀況綜合分析的方法。重點(diǎn)難點(diǎn)重點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的意義和要求；財(cái)務(wù)分析的方法；企業(yè)償債5教學(xué)過程教學(xué)過程6第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（次重點(diǎn)）第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（次重點(diǎn)）7一、財(cái)務(wù)分析的目的和意義※1、財(cái)務(wù)分析概念：財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果比較評(píng)價(jià)，掌握財(cái)務(wù)活動(dòng)情況和經(jīng)營(yíng)決策。2、財(cái)務(wù)分析的目的：評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況；預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。3、財(cái)務(wù)分析的主體及其分析目的：投資者、債權(quán)人（償債能力）、經(jīng)理、供應(yīng)商（銷售信用水平和是否延長(zhǎng)付款期）、政府部門、雇員和工會(huì)、中介機(jī)構(gòu)。一、財(cái)務(wù)分析的目的和意義※1、財(cái)務(wù)分析概念：財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成84、財(cái)務(wù)分析的意義※（1）有利于經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理（2）有利于投資者作出投資決策和制定信用政策（3）有利于國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)等政府部門加強(qiáng)稅收征管和正確進(jìn)行宏觀調(diào)控有的教科書歸納為：企業(yè)財(cái)務(wù)分析的意義是：全面評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效；分析影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的因素；預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。4、財(cái)務(wù)分析的意義※9二、財(cái)務(wù)分析的原則與要求（一）財(cái)務(wù)分析的原則1、從實(shí)際出發(fā)，堅(jiān)持實(shí)事求是2、全面地看問題3、堅(jiān)持聯(lián)系地看問題4、定量定性分析結(jié)合，堅(jiān)持定量分析為主二、財(cái)務(wù)分析的原則與要求（一）財(cái)務(wù)分析的原則10（二）財(cái)務(wù)分析的要求※1、分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠：財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)分析的基本依據(jù)。企業(yè)做到：會(huì)計(jì)核算記錄真實(shí)、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、程序規(guī)范；財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容要齊全，編制方法要統(tǒng)一；會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表編制方法有明顯變動(dòng)時(shí)，應(yīng)對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。2、根據(jù)分析目的正確選擇財(cái)務(wù)分析方法：分析目標(biāo)不同，其方法也不一樣，只有根據(jù)財(cái)務(wù)分析的具體目的選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ā＿x擇方法要做到：明確分析目的；熟悉財(cái)務(wù)分析方法和適用范圍；為了適應(yīng)分析需要，具體方法可作某些改變。（二）財(cái)務(wù)分析的要求※1、分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠：財(cái)113、根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。分析要做到：進(jìn)行絕對(duì)指標(biāo)比較分析的同時(shí)進(jìn)行相對(duì)指標(biāo)比較分析；進(jìn)行橫向比較分析的同時(shí)進(jìn)行縱向分析；在于目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析的同時(shí)與公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析。3、根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。12三、財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料（一）資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)負(fù)債表含義與作用（1）資產(chǎn)負(fù)債表：反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)報(bào)表，反映企業(yè)某時(shí)點(diǎn)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。（2）企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息：①全企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源及這些資源的分布與結(jié)構(gòu)。②企業(yè)的資金來源構(gòu)成，包括企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)，以及所有者在企業(yè)中所擁有的權(quán)益。③通過對(duì)該表的分析，還可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、長(zhǎng)短期償債能力和支付能力。三、財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料（一）資產(chǎn)負(fù)債表132、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容（1）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)：賬戶式結(jié)構(gòu)（2）資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容：表10-13、比較資產(chǎn)負(fù)債表的編制※2、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容14（二）利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表1、利潤(rùn)表的含義和作用（1）利潤(rùn)表：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表（2）利潤(rùn)表提供的信息：企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的信息；企業(yè)盈利能力的信息；考核企業(yè)管理人員業(yè)績(jī)的信息；企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的信息。2、利潤(rùn)表的格式和內(nèi)容：表10-2（二）利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表1、利潤(rùn)表的含義和作用153、利潤(rùn)分配表（1）利潤(rùn)分配表含義和作用：反映一定期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的分配或虧損彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表。（2）利潤(rùn)分配表的格式與內(nèi)容：表10-34、比較利潤(rùn)表的編制※3、利潤(rùn)分配表16（三）利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表1、現(xiàn)金流量表的含義和作用（1）現(xiàn)金流量表概念：以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表?，F(xiàn)金是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。具體包括庫存現(xiàn)金、隨時(shí)可用于支付的銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價(jià)物。（2）現(xiàn)金流量表的作用：反映一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，詳細(xì)了解企業(yè)現(xiàn)金來龍去脈，為分析資金的來源和運(yùn)用情況提供依據(jù)。以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制，提供資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表無法提供的信息還可以反映企業(yè)資金管理政策，揭示現(xiàn)金增減變動(dòng)的原因。（三）利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表1、現(xiàn)金流量表的含義和作用172、現(xiàn)金流量表的編制方法（1）直接法：通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的總括分類，來反映來自企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。（2）間接法：通過將企業(yè)非現(xiàn)金交易、過去和未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入或支出的遞延或應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，以及與投資和籌資現(xiàn)金流量相關(guān)的收益或費(fèi)用項(xiàng)目對(duì)凈收益的影響進(jìn)行調(diào)整，來反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量。間接法以損益表上的凈利潤(rùn)為起點(diǎn)。2、現(xiàn)金流量表的編制方法18（3）直接法和間接法編制的現(xiàn)金流量表對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)形成的現(xiàn)金流量基本沒有影響。但直接法提供的信息揭示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各項(xiàng)目資金收支的數(shù)額有助于預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)企業(yè)未來現(xiàn)金流量。間接法提供的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與企業(yè)凈利潤(rùn)直接掛鉤，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的質(zhì)量。見P342-344表10-4（3）直接法和間接法編制的現(xiàn)金流量表對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)形成19補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表信息特征1、可理解性2、真實(shí)可靠性3、相關(guān)可比性4、全面完整性5、及時(shí)性補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表信息特征1、可理解性20第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的基本方法第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的基本方法21一、比較分析法1、比較分析法：將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分新方法。2、比較分析法的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（1）絕對(duì)指標(biāo)（2）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：具體做法3種。（3）目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（4）歷史標(biāo)準(zhǔn)：具體運(yùn)用方式3種一、比較分析法1、比較分析法：將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)223、比較分析法的注意問題（1）實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算口徑必須保持一致（2）實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的時(shí)間寬容度必須保持一致（3）實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算方法必須保持一致（4）絕對(duì)數(shù)指標(biāo)比較與與相對(duì)數(shù)指標(biāo)必須同時(shí)進(jìn)行3、比較分析法的注意問題23二、比率分析法1、比較分析法：利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。2、經(jīng)常用于進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的財(cái)務(wù)比率有相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動(dòng)態(tài)比率。（1）相關(guān)比率：三種比率（2）構(gòu)成比率：兩種比率（3）動(dòng)態(tài)比率3、采用比率分析法應(yīng)注意的問題※。二、比率分析法1、比較分析法：利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比24三、趨勢(shì)分析法1、財(cái)務(wù)比率的趨勢(shì)分析：利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的一種分析法。2、編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表，將連續(xù)數(shù)期的同一財(cái)務(wù)報(bào)表并列在一起比較，具體做法：（1）編制絕對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表（2）編制相對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表3、編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)注意問題（1）掌握分析的重點(diǎn)（2）既可利用絕對(duì)數(shù)比較，也可利用相對(duì)數(shù)比較（3）既可利用定基比較方法也可采用環(huán)比比較方法三、趨勢(shì)分析法1、財(cái)務(wù)比率的趨勢(shì)分析：利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)25四、因素分析法（非考點(diǎn)）1、確定經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)比差異，即確定分析對(duì)象。2、根據(jù)影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)因素之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立反映經(jīng)濟(jì)因素與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間關(guān)系的分析模型。3、以基數(shù)經(jīng)濟(jì)模型為計(jì)算基礎(chǔ)，按因素順序以實(shí)際指標(biāo)的各個(gè)因素逐次替換基數(shù)指標(biāo)的各個(gè)因素，有幾個(gè)因素就替換幾次，直到所有因素變?yōu)閷?shí)際數(shù)為止。4、將每次替換后的結(jié)果，與前一次計(jì)算結(jié)果相比較，兩者之差即為某個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響數(shù)額。5、綜合各個(gè)因素的影響數(shù)之和，即為該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比差異數(shù)。四、因素分析法（非考點(diǎn)）1、確定經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)比差異，即確定分析26因素測(cè)算法因素測(cè)算法27相關(guān)分析法相關(guān)分析法28圖解法圖解法29因素測(cè)算法因素測(cè)算法30第三節(jié)財(cái)務(wù)比率（重點(diǎn)）第三節(jié)財(cái)務(wù)比率（重點(diǎn)）31一、償債能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）流動(dòng)比率1、速動(dòng)比率：企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率2、流動(dòng)比率公式：3、流動(dòng)比率與短期償債能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系4、流動(dòng)比率的不足：過高的流動(dòng)比率也許是存貨超儲(chǔ)積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；有時(shí)，盡管企業(yè)現(xiàn)金流量出現(xiàn)紅字，但仍然可能有一個(gè)較高的流動(dòng)比率；較高的流動(dòng)比率可能反映企業(yè)擁有過分充裕的現(xiàn)金，有可能降低企業(yè)的獲利能力。一、償債能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）流動(dòng)比率32（二）速動(dòng)比率1、速動(dòng)比率：又稱酸性實(shí)驗(yàn)比率，是指速動(dòng)比率同流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的金額，包括貨幣現(xiàn)金、短期投資和應(yīng)收賬款等。存貨是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最差的一種。2、速動(dòng)比率計(jì)算公式：3、速動(dòng)比率與短期償債能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系。根據(jù)行業(yè)特征和其他因素對(duì)之評(píng)價(jià)。應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力是影響速動(dòng)比率可信性的最主要因素。（二）速動(dòng)比率1、速動(dòng)比率：又稱酸性實(shí)驗(yàn)比率，是指速動(dòng)比率同33（三）現(xiàn)金比率1、現(xiàn)金比率：又稱即付比率，是指企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率。2、現(xiàn)金比率公式：3、現(xiàn)金比率與短期償債能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系。但現(xiàn)金比率太高，導(dǎo)致的后果可能是機(jī)會(huì)成本。（三）現(xiàn)金比率1、現(xiàn)金比率：又稱即付比率，是指企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)34（四）資產(chǎn)負(fù)債率1、資產(chǎn)負(fù)債比率：又稱負(fù)債比率、舉債經(jīng)營(yíng)比率，是指負(fù)債總額對(duì)全部資產(chǎn)總額之比。2、資產(chǎn)負(fù)債比率公式：3、資產(chǎn)負(fù)債率與長(zhǎng)期償債能力的關(guān)系：反向變動(dòng)關(guān)系。4、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)要適度。因?yàn)橄Ｍㄟ^財(cái)務(wù)杠杠利益，提高資產(chǎn)負(fù)債率。（四）資產(chǎn)負(fù)債率1、資產(chǎn)負(fù)債比率：又稱負(fù)債比率、舉債經(jīng)營(yíng)比率35（五）有形資產(chǎn)負(fù)債率1、有形資產(chǎn)負(fù)債率：是指負(fù)債總額與有形資產(chǎn)總額的比率。2、有形資產(chǎn)負(fù)債率公式：3、有形資產(chǎn)負(fù)債率與長(zhǎng)期償債能力的關(guān)系：反向變動(dòng)關(guān)系。4、有形資產(chǎn)負(fù)債率的作用及其分析方法與資產(chǎn)負(fù)債率基本相同5、應(yīng)該注意：在資產(chǎn)總額中若待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)（或長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）的金額較大，在計(jì)算該指標(biāo)時(shí)也要從資產(chǎn)總額中扣除。（五）有形資產(chǎn)負(fù)債率1、有形資產(chǎn)負(fù)債率：是指負(fù)債總額與有形資36（六）產(chǎn)權(quán)比率1、產(chǎn)權(quán)比率：又稱負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益的比率，是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。2、現(xiàn)金比率公式：3、產(chǎn)權(quán)比率與長(zhǎng)期償債能力的關(guān)系：反向變動(dòng)關(guān)系。（六）產(chǎn)權(quán)比率1、產(chǎn)權(quán)比率：又稱負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益的比率，是指37（七）已獲利息倍數(shù)1、已獲利息倍數(shù)：是指息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。2、已獲利息倍數(shù)公式：3、已獲利息倍數(shù)與償債能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系。（七）已獲利息倍數(shù)1、已獲利息倍數(shù)：是指息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用38二、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)：反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與企業(yè)管理水平成正向變動(dòng)關(guān)系。1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)：企業(yè)銷售收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。它越多，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平越高：正向變動(dòng)關(guān)系二、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)392、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)。它與應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力、管理能力成正向變動(dòng)關(guān)系。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)。它與應(yīng)收賬款變40（二）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率：反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率，存貨周轉(zhuǎn)率越高，管理水平越高。1、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（二）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率：反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率，存貨周轉(zhuǎn)412、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)。它與管理能力反向變動(dòng)關(guān)系。2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)。它與管理能力反向變動(dòng)關(guān)42（三）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（三）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率43（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率44（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率45三、獲利能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）銷售凈利潤(rùn)率1、銷售凈利潤(rùn)率：企業(yè)凈利潤(rùn)與銷售收入凈額的比率，反映企業(yè)每單位銷售收入獲取利潤(rùn)的能力。2、銷售凈利潤(rùn)率計(jì)算公式：3、銷售凈利潤(rùn)率與獲取利潤(rùn)能力的關(guān)系：正向變動(dòng)。影響銷售凈利潤(rùn)率的因素很多，主要有商品質(zhì)量、成本、價(jià)格、銷售數(shù)量、期間費(fèi)用及稅收等三、獲利能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）銷售凈利潤(rùn)率46（二）凈資產(chǎn)收益率1、凈資產(chǎn)收益率：企業(yè)凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率，反映企業(yè)每占用單位資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。2、凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式：3、凈資產(chǎn)收益率與獲利能力正向變動(dòng)關(guān)系。（二）凈資產(chǎn)收益率1、凈資產(chǎn)收益率：企業(yè)凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額47（三）實(shí)收資本利潤(rùn)率1、實(shí)收資本利潤(rùn)率：企業(yè)凈利潤(rùn)與實(shí)收資本的比率，反映投入企業(yè)的資本的獲利能力。2、實(shí)收資本利潤(rùn)率計(jì)算公式：3、實(shí)收資本利潤(rùn)率與企業(yè)實(shí)際投入資本的獲利能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系4、影響實(shí)收資本利潤(rùn)率的因素：影響利潤(rùn)額的各項(xiàng)因素、企業(yè)負(fù)債規(guī)模。（三）實(shí)收資本利潤(rùn)率1、實(shí)收資本利潤(rùn)率：企業(yè)凈利潤(rùn)與實(shí)收資本48（四）凈資產(chǎn)利潤(rùn)率1、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率：又稱所有者權(quán)益利潤(rùn)率或凈資產(chǎn)收益率，是凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益的平均余額之比。2、實(shí)收資本利潤(rùn)率計(jì)算公式：3、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率與企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系4、影響實(shí)收資本利潤(rùn)率的因素：影響凈資產(chǎn)利潤(rùn)率的各項(xiàng)因素、企業(yè)負(fù)債規(guī)模。（四）凈資產(chǎn)利潤(rùn)率1、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率：又稱所有者權(quán)益利潤(rùn)率或凈49（五）基本獲利率1、基本獲利率：又稱資產(chǎn)息稅利潤(rùn)率，是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與總資產(chǎn)的平均余額之比，反映企業(yè)總體的獲利能力。2、基本獲利率計(jì)算公式：3、基本獲利率與企業(yè)獲利能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系。是非常重要的衡量獲利能力的指標(biāo)。（五）基本獲利率1、基本獲利率：又稱資產(chǎn)息稅利潤(rùn)率，是企業(yè)息50（六）每股收益1、每股收益：企業(yè)凈利潤(rùn)扣除優(yōu)先股利以后與普通股股數(shù)的比率，費(fèi)用一股的收益。是衡量市場(chǎng)公司盈利能力最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。2、每股收益計(jì)算公式：3、注意：每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；股票是一個(gè)份額的概念，不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量；每股收益多并不意味著股東得的股利多，還取決于股利分配政策。（六）每股收益1、每股收益：企業(yè)凈利潤(rùn)扣除優(yōu)先股利以后與普通51（七）每股股利1、每股股利：企業(yè)發(fā)放給普通股的凈利潤(rùn)與普通股股數(shù)的比率，反映所有者實(shí)際得到的收益。2、每股收益計(jì)算公式：3、每股股利與企業(yè)股票價(jià)格成正向變動(dòng)關(guān)系。4、影響每股股利的因素：企業(yè)每股盈余和企業(yè)股利發(fā)放政策（七）每股股利1、每股股利：企業(yè)發(fā)放給普通股的凈利潤(rùn)與普通股52（八）市盈率1、市盈率：普通股每股市價(jià)與每股收益的比率。2、市盈率計(jì)算公式：3、市盈率高表明公司被能夠獲得社會(huì)信賴，具有良好的前景。該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司間的比較。市盈率的高低受凈利潤(rùn)的影響。（八）市盈率1、市盈率：普通股每股市價(jià)與每股收益的比率。53第四節(jié)財(cái)務(wù)狀況的綜合財(cái)務(wù)分析第四節(jié)財(cái)務(wù)狀況的綜合財(cái)務(wù)分析54一、杜邦分析體系1、杜邦分析法：利用各個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析的一種方法。2、杜邦分析圖之間的關(guān)系：一、杜邦分析體系1、杜邦分析法：利用各個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)553、杜邦分析圖提供的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系（1）凈資產(chǎn)收益率：資產(chǎn)報(bào)酬率或凈資產(chǎn)利潤(rùn)率：綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，也是杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的核心指標(biāo)。提高凈資產(chǎn)收益率是所有者利潤(rùn)最大化的基本保證。（2）資產(chǎn)凈利潤(rùn)率：銷售凈利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（3）銷售凈利潤(rùn)率：影響因素有銷售收入和成本費(fèi)用（4）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（5）權(quán)益乘數(shù)3、杜邦分析圖提供的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系564、杜邦分析法的優(yōu)點(diǎn)及其局限性※（1）優(yōu)點(diǎn)※：有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤(rùn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東回報(bào)的路線圖。（2）局限性※：對(duì)短期財(cái)務(wù)結(jié)果過分重視，有可能助長(zhǎng)公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造；杜邦分析法對(duì)顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等影響的分析是無能為力的；無法解決無形資產(chǎn)的估值問題。4、杜邦分析法的優(yōu)點(diǎn)及其局限性※57二、綜合評(píng)分法1、綜合評(píng)分法：由沃爾評(píng)分法演變而來，用能力指數(shù)概念，把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，已評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平。2、綜合分析的程序※（1）選定評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)比率（2）根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的重要程度確定其指標(biāo)評(píng)分值即重要性系數(shù)（3）規(guī)定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率評(píng)分值的上下限（4）確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值（5）計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值（6）計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際得分二、綜合評(píng)分法1、綜合評(píng)分法：由沃爾評(píng)分法演變而來，用能力指58第十章財(cái)務(wù)分析小結(jié)學(xué)習(xí)本章，要求理解財(cái)務(wù)分析的含義、作用、要求和基本方法，對(duì)償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和盈利能力分析這三項(xiàng)分析內(nèi)容，要分析掌握其指標(biāo)計(jì)算、指標(biāo)評(píng)價(jià)和運(yùn)用。進(jìn)而掌握財(cái)務(wù)狀況的綜合分析。通過本章學(xué)習(xí)，要能理解和掌握財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容，基本指標(biāo)和基本方法。第十章財(cái)務(wù)分析小結(jié)學(xué)習(xí)本章，要求理解財(cái)務(wù)分析的含義、作用、59第十章財(cái)務(wù)分析作業(yè)自考通第十章練習(xí)P122-124頁第十章財(cái)務(wù)分析作業(yè)自考通第十章練習(xí)P122-124頁60第十章財(cái)務(wù)分析第十章財(cái)務(wù)分析61學(xué)習(xí)目的與要求

學(xué)習(xí)本章，要求理解財(cái)務(wù)分析的含義、作用、要求和基本方法，對(duì)償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和盈利能力分析這三項(xiàng)分析內(nèi)容，要分析掌握其指標(biāo)計(jì)算、指標(biāo)評(píng)價(jià)和運(yùn)用。進(jìn)而掌握財(cái)務(wù)狀況的綜合分析。通過本章學(xué)習(xí)，要能理解和掌握財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容，基本指標(biāo)和基本方法。學(xué)習(xí)目的與要求學(xué)習(xí)本章，要求理解財(cái)務(wù)分析的含義、作用、要求62知識(shí)結(jié)構(gòu)圖財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)狀況綜合分析財(cái)務(wù)分析的意義和要求[領(lǐng)會(huì)]比較、比率、趨勢(shì)分析法的含義[識(shí)記]采用比較比率分析法注意事項(xiàng)[領(lǐng)會(huì)]比較利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的編制[應(yīng)用]企業(yè)償債、運(yùn)營(yíng)、獲利能力分析指標(biāo)[領(lǐng)會(huì)]利用指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)償債營(yíng)運(yùn)獲利能力[應(yīng)用]財(cái)務(wù)狀況綜合分析方法[識(shí)記]綜合分析法的程序[領(lǐng)會(huì)]杜邦分析法的可取之處及局限性[領(lǐng)會(huì)]知識(shí)結(jié)構(gòu)圖財(cái)財(cái)務(wù)分財(cái)務(wù)分財(cái)務(wù)比財(cái)務(wù)狀財(cái)務(wù)分析的意義和要求[領(lǐng)63考核知識(shí)與考核要求

見教材第638～643頁考核知識(shí)與考核要求見教材第638～643頁64重點(diǎn)難點(diǎn)重點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的意義和要求；財(cái)務(wù)分析的方法；企業(yè)償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力分析指標(biāo)；財(cái)務(wù)狀況綜合分析的方法。難點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的方法；企業(yè)償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力分析指標(biāo)；財(cái)務(wù)狀況綜合分析的方法。重點(diǎn)難點(diǎn)重點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的意義和要求；財(cái)務(wù)分析的方法；企業(yè)償債65教學(xué)過程教學(xué)過程66第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（次重點(diǎn)）第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述（次重點(diǎn)）67一、財(cái)務(wù)分析的目的和意義※1、財(cái)務(wù)分析概念：財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果比較評(píng)價(jià)，掌握財(cái)務(wù)活動(dòng)情況和經(jīng)營(yíng)決策。2、財(cái)務(wù)分析的目的：評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況；預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。3、財(cái)務(wù)分析的主體及其分析目的：投資者、債權(quán)人（償債能力）、經(jīng)理、供應(yīng)商（銷售信用水平和是否延長(zhǎng)付款期）、政府部門、雇員和工會(huì)、中介機(jī)構(gòu)。一、財(cái)務(wù)分析的目的和意義※1、財(cái)務(wù)分析概念：財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成684、財(cái)務(wù)分析的意義※（1）有利于經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理（2）有利于投資者作出投資決策和制定信用政策（3）有利于國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)等政府部門加強(qiáng)稅收征管和正確進(jìn)行宏觀調(diào)控有的教科書歸納為：企業(yè)財(cái)務(wù)分析的意義是：全面評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效；分析影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的因素；預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。4、財(cái)務(wù)分析的意義※69二、財(cái)務(wù)分析的原則與要求（一）財(cái)務(wù)分析的原則1、從實(shí)際出發(fā)，堅(jiān)持實(shí)事求是2、全面地看問題3、堅(jiān)持聯(lián)系地看問題4、定量定性分析結(jié)合，堅(jiān)持定量分析為主二、財(cái)務(wù)分析的原則與要求（一）財(cái)務(wù)分析的原則70（二）財(cái)務(wù)分析的要求※1、分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠：財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)分析的基本依據(jù)。企業(yè)做到：會(huì)計(jì)核算記錄真實(shí)、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、程序規(guī)范；財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容要齊全，編制方法要統(tǒng)一；會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表編制方法有明顯變動(dòng)時(shí)，應(yīng)對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。2、根據(jù)分析目的正確選擇財(cái)務(wù)分析方法：分析目標(biāo)不同，其方法也不一樣，只有根據(jù)財(cái)務(wù)分析的具體目的選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ā＿x擇方法要做到：明確分析目的；熟悉財(cái)務(wù)分析方法和適用范圍；為了適應(yīng)分析需要，具體方法可作某些改變。（二）財(cái)務(wù)分析的要求※1、分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠：財(cái)713、根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。分析要做到：進(jìn)行絕對(duì)指標(biāo)比較分析的同時(shí)進(jìn)行相對(duì)指標(biāo)比較分析；進(jìn)行橫向比較分析的同時(shí)進(jìn)行縱向分析；在于目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析的同時(shí)與公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析。3、根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。72三、財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料（一）資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)負(fù)債表含義與作用（1）資產(chǎn)負(fù)債表：反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)報(bào)表，反映企業(yè)某時(shí)點(diǎn)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。（2）企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息：①全企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源及這些資源的分布與結(jié)構(gòu)。②企業(yè)的資金來源構(gòu)成，包括企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)，以及所有者在企業(yè)中所擁有的權(quán)益。③通過對(duì)該表的分析，還可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、長(zhǎng)短期償債能力和支付能力。三、財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料（一）資產(chǎn)負(fù)債表732、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容（1）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)：賬戶式結(jié)構(gòu)（2）資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容：表10-13、比較資產(chǎn)負(fù)債表的編制※2、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容74（二）利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表1、利潤(rùn)表的含義和作用（1）利潤(rùn)表：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表（2）利潤(rùn)表提供的信息：企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的信息；企業(yè)盈利能力的信息；考核企業(yè)管理人員業(yè)績(jī)的信息；企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的信息。2、利潤(rùn)表的格式和內(nèi)容：表10-2（二）利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表1、利潤(rùn)表的含義和作用753、利潤(rùn)分配表（1）利潤(rùn)分配表含義和作用：反映一定期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的分配或虧損彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表。（2）利潤(rùn)分配表的格式與內(nèi)容：表10-34、比較利潤(rùn)表的編制※3、利潤(rùn)分配表76（三）利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表1、現(xiàn)金流量表的含義和作用（1）現(xiàn)金流量表概念：以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表?，F(xiàn)金是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。具體包括庫存現(xiàn)金、隨時(shí)可用于支付的銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價(jià)物。（2）現(xiàn)金流量表的作用：反映一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，詳細(xì)了解企業(yè)現(xiàn)金來龍去脈，為分析資金的來源和運(yùn)用情況提供依據(jù)。以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制，提供資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表無法提供的信息還可以反映企業(yè)資金管理政策，揭示現(xiàn)金增減變動(dòng)的原因。（三）利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表1、現(xiàn)金流量表的含義和作用772、現(xiàn)金流量表的編制方法（1）直接法：通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的總括分類，來反映來自企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。（2）間接法：通過將企業(yè)非現(xiàn)金交易、過去和未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入或支出的遞延或應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，以及與投資和籌資現(xiàn)金流量相關(guān)的收益或費(fèi)用項(xiàng)目對(duì)凈收益的影響進(jìn)行調(diào)整，來反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量。間接法以損益表上的凈利潤(rùn)為起點(diǎn)。2、現(xiàn)金流量表的編制方法78（3）直接法和間接法編制的現(xiàn)金流量表對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)形成的現(xiàn)金流量基本沒有影響。但直接法提供的信息揭示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各項(xiàng)目資金收支的數(shù)額有助于預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)企業(yè)未來現(xiàn)金流量。間接法提供的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與企業(yè)凈利潤(rùn)直接掛鉤，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的質(zhì)量。見P342-344表10-4（3）直接法和間接法編制的現(xiàn)金流量表對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)形成79補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表信息特征1、可理解性2、真實(shí)可靠性3、相關(guān)可比性4、全面完整性5、及時(shí)性補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表信息特征1、可理解性80第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的基本方法第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的基本方法81一、比較分析法1、比較分析法：將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分新方法。2、比較分析法的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（1）絕對(duì)指標(biāo)（2）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：具體做法3種。（3）目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（4）歷史標(biāo)準(zhǔn)：具體運(yùn)用方式3種一、比較分析法1、比較分析法：將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)823、比較分析法的注意問題（1）實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算口徑必須保持一致（2）實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的時(shí)間寬容度必須保持一致（3）實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算方法必須保持一致（4）絕對(duì)數(shù)指標(biāo)比較與與相對(duì)數(shù)指標(biāo)必須同時(shí)進(jìn)行3、比較分析法的注意問題83二、比率分析法1、比較分析法：利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。2、經(jīng)常用于進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的財(cái)務(wù)比率有相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動(dòng)態(tài)比率。（1）相關(guān)比率：三種比率（2）構(gòu)成比率：兩種比率（3）動(dòng)態(tài)比率3、采用比率分析法應(yīng)注意的問題※。二、比率分析法1、比較分析法：利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比84三、趨勢(shì)分析法1、財(cái)務(wù)比率的趨勢(shì)分析：利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的一種分析法。2、編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表，將連續(xù)數(shù)期的同一財(cái)務(wù)報(bào)表并列在一起比較，具體做法：（1）編制絕對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表（2）編制相對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表3、編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)注意問題（1）掌握分析的重點(diǎn)（2）既可利用絕對(duì)數(shù)比較，也可利用相對(duì)數(shù)比較（3）既可利用定基比較方法也可采用環(huán)比比較方法三、趨勢(shì)分析法1、財(cái)務(wù)比率的趨勢(shì)分析：利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)85四、因素分析法（非考點(diǎn)）1、確定經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)比差異，即確定分析對(duì)象。2、根據(jù)影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)因素之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立反映經(jīng)濟(jì)因素與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間關(guān)系的分析模型。3、以基數(shù)經(jīng)濟(jì)模型為計(jì)算基礎(chǔ)，按因素順序以實(shí)際指標(biāo)的各個(gè)因素逐次替換基數(shù)指標(biāo)的各個(gè)因素，有幾個(gè)因素就替換幾次，直到所有因素變?yōu)閷?shí)際數(shù)為止。4、將每次替換后的結(jié)果，與前一次計(jì)算結(jié)果相比較，兩者之差即為某個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響數(shù)額。5、綜合各個(gè)因素的影響數(shù)之和，即為該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比差異數(shù)。四、因素分析法（非考點(diǎn)）1、確定經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)比差異，即確定分析86因素測(cè)算法因素測(cè)算法87相關(guān)分析法相關(guān)分析法88圖解法圖解法89因素測(cè)算法因素測(cè)算法90第三節(jié)財(cái)務(wù)比率（重點(diǎn)）第三節(jié)財(cái)務(wù)比率（重點(diǎn)）91一、償債能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）流動(dòng)比率1、速動(dòng)比率：企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率2、流動(dòng)比率公式：3、流動(dòng)比率與短期償債能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系4、流動(dòng)比率的不足：過高的流動(dòng)比率也許是存貨超儲(chǔ)積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；有時(shí)，盡管企業(yè)現(xiàn)金流量出現(xiàn)紅字，但仍然可能有一個(gè)較高的流動(dòng)比率；較高的流動(dòng)比率可能反映企業(yè)擁有過分充裕的現(xiàn)金，有可能降低企業(yè)的獲利能力。一、償債能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）流動(dòng)比率92（二）速動(dòng)比率1、速動(dòng)比率：又稱酸性實(shí)驗(yàn)比率，是指速動(dòng)比率同流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的金額，包括貨幣現(xiàn)金、短期投資和應(yīng)收賬款等。存貨是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最差的一種。2、速動(dòng)比率計(jì)算公式：3、速動(dòng)比率與短期償債能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系。根據(jù)行業(yè)特征和其他因素對(duì)之評(píng)價(jià)。應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力是影響速動(dòng)比率可信性的最主要因素。（二）速動(dòng)比率1、速動(dòng)比率：又稱酸性實(shí)驗(yàn)比率，是指速動(dòng)比率同93（三）現(xiàn)金比率1、現(xiàn)金比率：又稱即付比率，是指企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率。2、現(xiàn)金比率公式：3、現(xiàn)金比率與短期償債能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系。但現(xiàn)金比率太高，導(dǎo)致的后果可能是機(jī)會(huì)成本。（三）現(xiàn)金比率1、現(xiàn)金比率：又稱即付比率，是指企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)94（四）資產(chǎn)負(fù)債率1、資產(chǎn)負(fù)債比率：又稱負(fù)債比率、舉債經(jīng)營(yíng)比率，是指負(fù)債總額對(duì)全部資產(chǎn)總額之比。2、資產(chǎn)負(fù)債比率公式：3、資產(chǎn)負(fù)債率與長(zhǎng)期償債能力的關(guān)系：反向變動(dòng)關(guān)系。4、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)要適度。因?yàn)橄Ｍㄟ^財(cái)務(wù)杠杠利益，提高資產(chǎn)負(fù)債率。（四）資產(chǎn)負(fù)債率1、資產(chǎn)負(fù)債比率：又稱負(fù)債比率、舉債經(jīng)營(yíng)比率95（五）有形資產(chǎn)負(fù)債率1、有形資產(chǎn)負(fù)債率：是指負(fù)債總額與有形資產(chǎn)總額的比率。2、有形資產(chǎn)負(fù)債率公式：3、有形資產(chǎn)負(fù)債率與長(zhǎng)期償債能力的關(guān)系：反向變動(dòng)關(guān)系。4、有形資產(chǎn)負(fù)債率的作用及其分析方法與資產(chǎn)負(fù)債率基本相同5、應(yīng)該注意：在資產(chǎn)總額中若待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)（或長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）的金額較大，在計(jì)算該指標(biāo)時(shí)也要從資產(chǎn)總額中扣除。（五）有形資產(chǎn)負(fù)債率1、有形資產(chǎn)負(fù)債率：是指負(fù)債總額與有形資96（六）產(chǎn)權(quán)比率1、產(chǎn)權(quán)比率：又稱負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益的比率，是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。2、現(xiàn)金比率公式：3、產(chǎn)權(quán)比率與長(zhǎng)期償債能力的關(guān)系：反向變動(dòng)關(guān)系。（六）產(chǎn)權(quán)比率1、產(chǎn)權(quán)比率：又稱負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益的比率，是指97（七）已獲利息倍數(shù)1、已獲利息倍數(shù)：是指息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。2、已獲利息倍數(shù)公式：3、已獲利息倍數(shù)與償債能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系。（七）已獲利息倍數(shù)1、已獲利息倍數(shù)：是指息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用98二、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)：反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與企業(yè)管理水平成正向變動(dòng)關(guān)系。1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)：企業(yè)銷售收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。它越多，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平越高：正向變動(dòng)關(guān)系二、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)992、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)。它與應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力、管理能力成正向變動(dòng)關(guān)系。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)。它與應(yīng)收賬款變100（二）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率：反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率，存貨周轉(zhuǎn)率越高，管理水平越高。1、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（二）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率：反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率，存貨周轉(zhuǎn)1012、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)。它與管理能力反向變動(dòng)關(guān)系。2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)。它與管理能力反向變動(dòng)關(guān)102（三）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（三）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率103（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率104（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率105三、獲利能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）銷售凈利潤(rùn)率1、銷售凈利潤(rùn)率：企業(yè)凈利潤(rùn)與銷售收入凈額的比率，反映企業(yè)每單位銷售收入獲取利潤(rùn)的能力。2、銷售凈利潤(rùn)率計(jì)算公式：3、銷售凈利潤(rùn)率與獲取利潤(rùn)能力的關(guān)系：正向變動(dòng)。影響銷售凈利潤(rùn)率的因素很多，主要有商品質(zhì)量、成本、價(jià)格、銷售數(shù)量、期間費(fèi)用及稅收等三、獲利能力分析（評(píng)價(jià)※）（一）銷售凈利潤(rùn)率106（二）凈資產(chǎn)收益率1、凈資產(chǎn)收益率：企業(yè)凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率，反映企業(yè)每占用單位資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。2、凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式：3、凈資產(chǎn)收益率與獲利能力正向變動(dòng)關(guān)系。（二）凈資產(chǎn)收益率1、凈資產(chǎn)收益率：企業(yè)凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額107（三）實(shí)收資本利潤(rùn)率1、實(shí)收資本利潤(rùn)率：企業(yè)凈利潤(rùn)與實(shí)收資本的比率，反映投入企業(yè)的資本的獲利能力。2、實(shí)收資本利潤(rùn)率計(jì)算公式：3、實(shí)收資本利潤(rùn)率與企業(yè)實(shí)際投入資本的獲利能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系4、影響實(shí)收資本利潤(rùn)率的因素：影響利潤(rùn)額的各項(xiàng)因素、企業(yè)負(fù)債規(guī)模。（三）實(shí)收資本利潤(rùn)率1、實(shí)收資本利潤(rùn)率：企業(yè)凈利潤(rùn)與實(shí)收資本108（四）凈資產(chǎn)利潤(rùn)率1、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率：又稱所有者權(quán)益利潤(rùn)率或凈資產(chǎn)收益率，是凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益的平均余額之比。2、實(shí)收資本利潤(rùn)率計(jì)算公式：3、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率與企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力的關(guān)系：正向變動(dòng)關(guān)系4、影響實(shí)收資本利潤(rùn)率的因素：影響凈資產(chǎn)利潤(rùn)率的各項(xiàng)因素、企業(yè)負(fù)債規(guī)模。（四）凈資產(chǎn)利潤(rùn)率1、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率：又稱所有者權(quán)益利潤(rùn)率或凈109（五）基本獲利率1、基本獲利率：又稱資產(chǎn)息稅利潤(rùn)率，是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與總資產(chǎn)的平均余額之比，反映企業(yè)總體的獲利能力。2、基本獲利率計(jì)算公式：3、基本獲利率與企業(yè)獲利能