企業(yè)財務(wù)管理實務(wù)課件

模塊7日常資金管理模塊7日常資金管理

任務(wù)1

案例2

問題3

教學(xué)內(nèi)容4實訓(xùn)5內(nèi)容提要2任務(wù)1案例2問題3

要求掌握現(xiàn)金的管理、應(yīng)收賬款的管理和存貨的管理基本知識和方法。

【任務(wù)】3要求掌握現(xiàn)金的管理、應(yīng)收賬款的管理1、資料：某商業(yè)企業(yè)2006年有兩種信用政策可供選用：甲方案預(yù)計應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天，其收賬費用為0.2萬元，壞賬損失率為貨款的3%.乙方案的信用政策為（2/10、1/20、n/90），預(yù)計將有40%的貨款于第10天收到，30%的貨款于第20天收到，其余30%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的3%），收賬費用為0.15萬元。【案例】41、資料：【案例】4假設(shè)該企業(yè)所要求的最低報酬率為10%。該企業(yè)按經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，假設(shè)購銷平衡、銷售無季節(jié)性變化。商品的進(jìn)貨單價45元，售價90元，單位儲存成本5元（含占用資金利息），一次訂貨成本100元。甲方案的年銷售量4000件；乙方案的年銷售量4500件。改變信用政策預(yù)計不會影響進(jìn)貨單價、售價、單位儲存成本、一次訂貨成本等，所有銷貨假設(shè)均為賒銷（一年按360天計算）。5假設(shè)該企業(yè)所要求的最低報酬率為10%。該企業(yè)按經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨【問題】（1）計算甲、乙兩方案毛利之差。（2）計算甲方案的下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款的機(jī)會成本；②壞賬成本；③按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨的相關(guān)最低總成本；④經(jīng)濟(jì)訂貨量；⑤達(dá)到經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量時存貨平均占有資金；⑥采納甲方案的相關(guān)總成本。（3）計算乙方案的下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款的機(jī)會成本；②壞賬成本；③現(xiàn)金折扣成本；④按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨的相關(guān)最低總成本；⑤經(jīng)濟(jì)訂貨量；⑥達(dá)到經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量時存貨平均占用資金；⑦采納乙方案的相關(guān)總成本。（4）計算甲、乙兩方案相關(guān)總成本之差。（5）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。6【問題】（1）計算甲、乙兩方案毛利之差。6營運資金概述現(xiàn)金管理應(yīng)收帳款管理存貨管理【教學(xué)內(nèi)容】7營運資金概述【教學(xué)內(nèi)容】71.1營運資金的概念什么是營運資金？1營運資金概述81.1營運資金的概念什么是營運資金？1營運資金概述81.1營運資金的概念廣義營運資金（毛營運資金）：指一個企業(yè)的流動資產(chǎn)總額。

狹義營運資金（凈營運資金）：流動資產(chǎn)和流動負(fù)債之差。

▲流動資產(chǎn)=流動負(fù)債流動資產(chǎn)〉流動負(fù)債含義？營運資金管理主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收帳款管理、存貨管理等內(nèi)容。簡稱“營運資金或營運資本”91.1營運資金的概念廣義營運資金（毛營運資金）：指一個企業(yè)1.2營運資金（流動資產(chǎn)）的特點周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強占用數(shù)量具有波動性實物形態(tài)具有多變性占用資金的來源多樣性，如銀行短期借款、短期融資卷、商業(yè)信用、應(yīng)交稅金、應(yīng)付工資、應(yīng)付費用、票據(jù)貼現(xiàn)等。風(fēng)險小，獲利能力弱101.2營運資金（流動資產(chǎn)）的特點周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強10■營運資金管理的關(guān)鍵問題：

□如何提高資金的運營效率？11■營運資金管理的關(guān)鍵問題：112.現(xiàn)金管理學(xué)習(xí)內(nèi)容：現(xiàn)金管理的目標(biāo)最佳現(xiàn)金持有量的確定現(xiàn)金的日?？刂茖W(xué)習(xí)要求：了解現(xiàn)金管理的目標(biāo)、企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)及成本掌握最佳現(xiàn)金持有量的確定方法熟練掌握現(xiàn)金的日常管理方法122.現(xiàn)金管理學(xué)習(xí)內(nèi)容：122.1現(xiàn)金管理的目標(biāo)企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)企業(yè)持有現(xiàn)金的成本現(xiàn)金管理的目標(biāo)132.1現(xiàn)金管理的目標(biāo)企業(yè)持有企業(yè)持有現(xiàn)金管理的目標(biāo)132.1.1企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)持有現(xiàn)金的動機(jī)（現(xiàn)金的功能）

——交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)、投資動機(jī)1.交易動機(jī)--------企業(yè)銷售水平2.預(yù)防動機(jī)--------風(fēng)險態(tài)度--------現(xiàn)金預(yù)測的準(zhǔn)確程度--------臨時舉債能力3.投機(jī)動機(jī)--------金融市場的投資及其它意外的機(jī)會和企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度4.其他動機(jī)

（主要因素）（次要因素）（不是主要目的)142.1.1企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)持有現(xiàn)金的動機(jī)（現(xiàn)金的功能）（主2.1.2持有現(xiàn)金的成本□機(jī)會成本（資金成本）□管理成本□短缺成本--------喪失購買機(jī)會--------造成信用損失--------得不到折扣好處□轉(zhuǎn)換成本152.1.2持有現(xiàn)金的成本□機(jī)會成本（資金成本）15

在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金降低風(fēng)險的同時，又不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金，以增加企業(yè)的收益水平。

現(xiàn)金管理的目標(biāo)16在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金降低風(fēng)險的同2.2最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量（最佳現(xiàn)金余額）——企業(yè)持有這一余額的現(xiàn)金時，能最好地處理好與現(xiàn)金有關(guān)的各種利害關(guān)系。或：在滿足需要的前提下，使現(xiàn)金持有成本最低時的現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量確定的方法成本分析模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式存貨分析模式因素分析模式隨機(jī)模式Howmuch?172.2最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量（最佳現(xiàn)金余額）Ho2.2.1成本分析模式——企業(yè)持有現(xiàn)金的成本：機(jī)會成本、管理成本、短缺成本、轉(zhuǎn)換成本——通過分析持有現(xiàn)金的機(jī)會成本、管理成本、短缺成本來確定最佳現(xiàn)金持有量。使得上述三種成本之和最小的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。182.2.1成本分析模式——企業(yè)持有現(xiàn)金的成本：機(jī)會成本、管理圖：各種資金成本與持有量的關(guān)系

成本總成本機(jī)會成本短缺成本管理成本N現(xiàn)金持有量19圖：各種資金成本與持有量的關(guān)系例：

■某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，它們各自機(jī)會成本、管理成本、短缺成本如下：注：機(jī)會成本率即該企業(yè)的資本收益率為12%。

方案甲乙丙丁現(xiàn)金持有量250005000075000100000機(jī)會成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本1200067502500020例：■某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，它們各自機(jī)會成本、■各方案現(xiàn)金持有總成本

方案甲乙丙丁機(jī)會成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000總成本35000327503150032000

▲將以上各方案的總成本加以比較可知，丙方案的總成本最低，也就是說，當(dāng)企業(yè)持有75000元現(xiàn)金時，各方面的總代價最低，對企業(yè)最合算，故75000元是該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。21■各方案現(xiàn)金持有總成本方案甲乙丙丁機(jī)會成本300060002.2.2現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的概念：——從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時間?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的構(gòu)成：存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品并出售所需要的時間將應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金需要的時間從收到材料到支付現(xiàn)金所需要的時間222.2.2現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的概念：將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品圖現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期示意圖收到采購材料時間支付材料款項應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期出售產(chǎn)品存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期收回現(xiàn)金現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期23圖現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期示意圖收到采購材料時間支付材應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=-+最佳現(xiàn)金余額=企業(yè)年現(xiàn)金需求總額360x現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期24現(xiàn)金存貨應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款=-+最佳現(xiàn)金=企業(yè)年現(xiàn)金需求總額3【例】：某企業(yè)預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為20天，預(yù)計全年需要現(xiàn)金360萬元，求最佳現(xiàn)金余額。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=50+30－20=60（天）最佳現(xiàn)金余額=360÷360×60=60（萬元）25【例】：某企業(yè)預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為30天2.2.3存貨模式

——借用存貨經(jīng)濟(jì)批量模型來確定最佳貨幣資金持有量的方法。該模式假設(shè)：現(xiàn)金流入是每隔一段時間發(fā)生的，而流出則是在一定時期內(nèi)均勻發(fā)生的；當(dāng)現(xiàn)金持有量降為零時，可以通過銷售有價證券獲得現(xiàn)金；不允許發(fā)生現(xiàn)金短缺。在上述假設(shè)下，貨幣資金持有量的變化如下圖所示。262.2.3存貨模式——借用存貨經(jīng)濟(jì)批量模型來確定最佳貨幣圖：存貨模式中現(xiàn)金余額的變化

時間現(xiàn)金余額NN/227圖：存貨模式中現(xiàn)金余額的變化時間現(xiàn)金余額NN/227存貨模式中，持有現(xiàn)金的成本包括：現(xiàn)金持有成本（機(jī)會成本）轉(zhuǎn)換成本令：N——現(xiàn)金持有量（每次由有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的數(shù)量）;i——短期有價證券的利息率；b——現(xiàn)金與有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本；T——對貨幣資金的需要量；TC——總成本。28存貨模式中，持有現(xiàn)金的成本包括：282929存貨模式要求持有現(xiàn)金的總成本最小。根據(jù)極值存在的必要條件，欲使TC最少，必有TC對N的一階導(dǎo)數(shù)等于零，即最佳現(xiàn)金余額30存貨模式要求持有現(xiàn)金的總成本最小。最佳現(xiàn)金余額30圖：各種資金成本與持有量的關(guān)系

N總成本31圖：各種資金成本與持有量的關(guān)系N總成本31【例】：某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計全年（按360天計算）需現(xiàn)金360000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次80元，有價證券的年利率為10%，則：32【例】：某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計全年（按360天計算2.3現(xiàn)金的日?？刂颇康模杭铀佻F(xiàn)金周轉(zhuǎn)，提高現(xiàn)金使用效率，做到既滿足需要，又使其閑置處最低水平。

常用策略：加速收款控制支出現(xiàn)金收支的綜合控制332.3現(xiàn)金的日常控制目的：加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，提高現(xiàn)金使用效率，做2.3.1加速收款含義：在不影響未來銷售的情況下，盡可能加快現(xiàn)金的收回。措施：集中銀行法鎖箱系統(tǒng)其他程序通過設(shè)立多個收款中心代替通常在公司總部設(shè)立單一的收款中心。通過承租多個郵政信箱縮短顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時間的方法。如上門收款342.3.1加速收款含義：在不影響未來銷售的情況下，盡可能加快2.3.2控制支出含義：盡量延緩現(xiàn)金支出時間措施：運用“浮游量”控制支出時間352.3.2控制支出含義：盡量延緩現(xiàn)金支出時間352.3.3現(xiàn)金收支綜合管理盡量使現(xiàn)金流入和流出同步實行內(nèi)部牽制制度及時進(jìn)行現(xiàn)金的清理遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金的使用范圍做好銀行存款的管理適當(dāng)進(jìn)行證券投資362.3.3現(xiàn)金收支綜合管理盡量使現(xiàn)金流入和流出同步363.應(yīng)收賬款管理學(xué)習(xí)內(nèi)容應(yīng)收帳款的功能、成本與管理目標(biāo)應(yīng)收帳款信用政策的制定應(yīng)收帳款的日常管理學(xué)習(xí)要求：了解應(yīng)收賬款功能、成本與管理目標(biāo)；應(yīng)收賬款的日常管理方法。掌握信用政策的內(nèi)容和信用政策的確定方法。373.應(yīng)收賬款管理學(xué)習(xí)內(nèi)容373.1應(yīng)收帳款的功能、成本與管理目標(biāo)

應(yīng)收帳款的功能應(yīng)收帳款的成本應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)383.1應(yīng)收帳款的功能、成本與管理目標(biāo)應(yīng)收帳款的功能應(yīng)收帳款3.1.1應(yīng)收賬款的功能與成本1.應(yīng)收賬款的功能2.應(yīng)收賬款的成本促進(jìn)銷售減少存貨機(jī)會成本管理成本壞賬成本收賬費用、咨信調(diào)查費用、其他費用393.1.1應(yīng)收賬款的功能與成本1.應(yīng)收賬款2.應(yīng)收賬款促進(jìn)銷應(yīng)收賬款機(jī)會成本的計算應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率=平均日賒銷額×平均收賬期×變動成本率應(yīng)收帳款平均余額=年賒銷額/360×平均收帳期＝平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)40應(yīng)收賬款機(jī)會成本的計算應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金例年賒銷600萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期120天，變動成本率60%，資金成本率8%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬款平均余額=應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款機(jī)會成本=360/120=3(次)600/3=200(萬元)200X60%=120(萬元)120X8%=9.6(萬元)41例年賒銷600萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期120天，變動成本率60%3.1.2應(yīng)收帳款管理的目標(biāo)應(yīng)收帳款的功能和成本應(yīng)收帳款的管理目標(biāo)——以最小的成本，獲得最大的收益。423.1.2應(yīng)收帳款管理的目標(biāo)應(yīng)收帳款的功能和成本應(yīng)收帳款的管3.2應(yīng)收帳款信用政策的制定信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收賬政策433.2應(yīng)收帳款信用政策的制定信用信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收賬政策3.2.1信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)——客戶獲取信用時應(yīng)具備的最低條件，用預(yù)期的壞賬損失率表示企業(yè)制定信用標(biāo)準(zhǔn)時應(yīng)考慮的三個因素：(1)同行業(yè)競爭對手情況(2)企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力(3)客戶的資信程度

———5C系統(tǒng)抵押品資本條件品德能力5C系統(tǒng)443.2.1信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)——客戶獲取信用時應(yīng)具備的最低條3.2.2信用條件接受客戶信用訂單時的付款要求，包括：1.信用期限：從購貨到付款的時間限定2.現(xiàn)金折扣3.折扣期限多買而取得的價格優(yōu)惠早付款而取得的優(yōu)惠商業(yè)折扣現(xiàn)金折扣“2/10，N/45”453.2.2信用條件多買而取得的價格優(yōu)惠早付款而取得的優(yōu)惠商業(yè)【例】：某企業(yè)預(yù)測2007年度賒銷額為600萬元，其信用條件是：n/30，變動成本率為60%，資金成本率（或有價證券利息率）為10%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個信用條件的備選方案：A：維持n/30的信用條件；B：將信用條件放寬到n/60；C：將信用條件放寬到n/90。為各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費用等有關(guān)數(shù)據(jù)如表下表所示。

信用條件的選擇，需要權(quán)衡其收益和成本！1）信用期限46【例】：某企業(yè)預(yù)測2007年度賒銷額為600萬元，其信用條474748482）現(xiàn)金折扣和折扣期限【例】：接上例，如果企業(yè)選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”（D方案），估計約有50%的客戶（按賒銷額計算）會利用2%的折扣；20%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為2%，收賬費用降為30萬元。492）現(xiàn)金折扣和折扣期限【例】：接上例，如果企業(yè)選擇了B方案，50505151

收賬政策：指信用條件被違反時，企業(yè)采取的收帳策略。收賬政策分析(實際是比較收賬總成本誰低)機(jī)會成本+壞賬成本+收賬費用之和最低3.2.3收賬政策52收賬政策：指信用條件被違反時，企業(yè)收賬政策分例題

假設(shè)某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如下表所示。53例題假設(shè)某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如假設(shè)資金利潤率為10%，根據(jù)上表中的資料，計算兩種方案的收賬總成本如下表所示。54假設(shè)資金利潤率為10%，根據(jù)上表中的資料，計算兩種方案的收賬3.3應(yīng)收賬款的日常管理1．應(yīng)收賬款追蹤分析2．應(yīng)收賬款賬齡分析553.3應(yīng)收賬款的日常管理1．應(yīng)收賬款追蹤分析2．應(yīng)收賬【例】：已知某企業(yè)的賬齡分析表如下表所示。56【例】：已知某企業(yè)的賬齡分析表如下表所示。563．應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析意義：對應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平制訂一個必要的控制標(biāo)準(zhǔn)573．應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析意義：對應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平制訂一個（1）確定合理的收賬程序。

4．應(yīng)收賬款的催收電話催收信函通知派員面談法律行動（2）確定合理的收賬策略。講理法、惻隱術(shù)法、疲勞戰(zhàn)法、激將法、軟硬術(shù)法5．加強對壞賬的管理58（1）確定合理的收賬程序。4．應(yīng)收賬款的催收電話催收信函通4.存貨管理學(xué)習(xí)內(nèi)容：存貨的功能、成本與管理目標(biāo)存貨的訂貨控制存貨的日常管理學(xué)習(xí)要求：了解存貨的功能、成本與管理目標(biāo)。掌握存貨最佳采購批量的確定方法。594.存貨管理學(xué)習(xí)內(nèi)容：594.1存貨的功能、成本與管理目標(biāo)4.1.1五個方面的功能防止停工待料（維持連續(xù)生產(chǎn)）獲得意外收益降低進(jìn)貨成本1.1.2存貨成本取得成本儲存成本缺貨成本維持均衡生產(chǎn)進(jìn)價成本(購置成本)進(jìn)貨費用(訂貨成本)停工損失信譽損失喪失機(jī)會固定儲存成本變動儲存成本擴(kuò)大銷售604.1存貨的功能、成本與管理目標(biāo)4.1.1五個方面的功能防止4.1.3存貨管理的目標(biāo)存貨的功能和成本存貨管理的目標(biāo)——控制存貨水平，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，使存貨成本達(dá)到最低。614.1.3存貨管理的目標(biāo)存貨的功能和成本存貨管理的目標(biāo)——控4.2.1存貨經(jīng)濟(jì)批量控制1、含義：通過確定存貨經(jīng)濟(jì)批量，控制每次外購存貨的數(shù)量，來降低存貨的成本。存貨經(jīng)濟(jì)批量（EOQ：economicorderquantity)：——使存貨總成本最低的采購數(shù)量。按照假設(shè)的條件的不同，存貨經(jīng)濟(jì)批量有不同的計算模式。

4.2存貨的訂貨控制624.2.1存貨經(jīng)濟(jì)批量控制1、含義：通過確定存貨經(jīng)濟(jì)批量，控2、經(jīng)濟(jì)采購批量基本模型

假設(shè)：需要訂貨時，便可以立即得到訂貨；不允許缺貨。632、經(jīng)濟(jì)采購批量基本模型假設(shè)：63假設(shè)：TC為相關(guān)總成本；Q為經(jīng)濟(jì)采購批量；A為某種存貨年度計劃采購總量；B為平均每次進(jìn)貨費用；C為單位存貨年度儲存成本；U為采購單價。則64假設(shè)：TC為相關(guān)總成本；Q為經(jīng)濟(jì)采購批量；A為某種存貨年度計【例】：某企業(yè)每年需耗用甲材料3600噸，該材料的單位采購成本10元，單位儲存成本2元，平均每次進(jìn)貨費用25元，則：65【例】：某企業(yè)每年需耗用甲材料3600噸，該材料的單位采購成經(jīng)濟(jì)批量模型相關(guān)總成本=訂貨成本+儲存成本+進(jìn)價成本三者之和最低的進(jìn)貨批量先按基本模型計算經(jīng)濟(jì)批量時的總成本，再分別計算各種折扣條件下的總成本，最后進(jìn)行比較，找出最優(yōu)方案。注意：總成本包括購置成本為什么？3、商業(yè)折扣下的經(jīng)濟(jì)批量模型66經(jīng)濟(jì)批量模型相關(guān)總成本=訂貨成本+儲存成本+進(jìn)價成本注意：總[例]某公司年需A材料4000千克，單價20元，每次購買量達(dá)到1000千克，不到2000千克時，價格優(yōu)惠1%，每次購買量達(dá)到2000千克時，價格優(yōu)惠2%，每批進(jìn)貨費用60元，單位儲存成本3元。求：最佳進(jìn)貨批量.方案一：經(jīng)濟(jì)批量67[例]某公司年需A材料4000千克，單價20元，每次購買[例]某公司年需A材料4000千克，單價20元，每次購買量達(dá)到1000千克，不到2000千克時，價格優(yōu)惠1%，每次購買量達(dá)到2000千克時，價格優(yōu)惠2%，每批進(jìn)貨費用60元，單位儲存成本3元。求：最佳進(jìn)貨批量、最佳進(jìn)貨批量時的進(jìn)貨次數(shù)、年訂貨成本、年儲存成本、進(jìn)價成本、平均占用資金方案二：每次進(jìn)1000千克68[例]某公司年需A材料4000千克，單價20元，每次購買[例]某公司年需A材料4000千克，單價20元，每次購買量達(dá)到1000千克，不到2000千克時，價格優(yōu)惠1%，每次購買量達(dá)到2000千克時，價格優(yōu)惠2%，每批進(jìn)貨費用60元，單位儲存成本3元。求：最佳進(jìn)貨批量、最佳進(jìn)貨批量時的進(jìn)貨次數(shù)、年訂貨成本、年儲存成本、進(jìn)價成本、平均占用資金方案三：每次進(jìn)2000千克方案二相關(guān)總成本最低所以每次進(jìn)1000千克最佳69[例]某公司年需A材料4000千克，單價20元，每次購買設(shè)每日送貨量為P,每日耗用量為d經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q=存貨總成本TC=4、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)采購批量模型704、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用70例:某公司本年耗用A材料36000千克，采購成本為200元/千克，年儲存成本為16元/千克，每次進(jìn)貨成本為20元。每天進(jìn)貨50件,領(lǐng)用20件.

計算：1.經(jīng)濟(jì)批量2.相關(guān)成本經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q=存貨總成本TC=71例:某公司本年耗用A材料36000千克，采購成本為200元/5、允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)采購批量模型設(shè)單位缺貨成本為R設(shè)缺貨量為S725、允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)采購批量模型設(shè)單位缺貨成本為R設(shè)缺貨量為單位缺貨成本為6元[例]某公司年需A材料4000千克，單價20元，每次購買量達(dá)到1000千克，不到2000千克時，價格優(yōu)惠1%，每次購買量達(dá)到2000千克時，價格優(yōu)惠2%，每批進(jìn)貨費用60元，單位儲存成本3元。73單位缺貨成本為6元[例]某公司年需A材料4000千克，單4.2.2再訂貨點與保險儲備量的控制1）再訂貨點的確定⑴確定再訂貨點需要考慮下列因素：訂貨提前期。日均消耗量。保險儲備量。744.2.2再訂貨點與保險儲備量的控制1）再訂貨點的確定⑴確定⑵再訂貨點的確定第一，訂貨提前期，日常消耗量穩(wěn)定時。再訂貨點=訂貨提前期×日均消耗量【例】：某企業(yè)甲材料每次進(jìn)貨經(jīng)濟(jì)采購批量為10000千克，每日正常耗用200千克，正常訂貨提前期為10天，則再訂貨點=10×200=2000（千克）75⑵再訂貨點的確定第一，訂貨提前期，日常消耗量穩(wěn)定時。再訂貨點第二，訂貨提前期,日常消耗量不確定時考慮保險儲備量的再訂貨點計算公式為：76第二，訂貨提前期,日常消耗量不確定時考慮保險儲備量的再訂貨點【例】：續(xù)前例，若企業(yè)為預(yù)防延期交貨與消耗量上升，決定保留5天的保險儲備量，則：77【例】：續(xù)前例，若企業(yè)為預(yù)防延期交貨與消耗量上升，決定保留52）保險儲備量的確定與保險儲備相關(guān)的總成本計算公式為：782）保險儲備量的確定與保險儲備相關(guān)的總成本計算公式為：78【例】：假定某存貨的年需要量為3600件，單位變動儲存成本2元，單位缺貨成本4元，交貨時間10天；已經(jīng)計算出經(jīng)濟(jì)采購批量300件，每年訂貨次數(shù)12次。交貨期內(nèi)的存貨消耗量及其概率分布如表10-9所示。79【例】：假定某存貨的年需要量為3600件，單位變動儲存成本先計算不同保險儲備的相關(guān)總成本⑴不設(shè)置保險儲備時。⑵保險儲備量為10件時。因此：80先計算不同保險儲備的相關(guān)總成本⑵保險儲備量為10件時。80⑶保險儲備量為20件時平均缺貨量=（130-120）×0.01=0.1（件）相關(guān)總成本=4×0.1×12+20×2=44.8(元)⑷保險儲備量為30件時即以130件為再訂貨點。此種情況下可滿足最大需求，不會發(fā)生缺貨，因此：平均缺貨量=0相關(guān)總成本=4×0×12+30×2=60（元）81⑶保險儲備量為20件時814.2.3其它相關(guān)控制1）存貨的ABC控制方法所謂ABC分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，分別實行分品種重點管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。824.2.3其它相關(guān)控制1）存貨的ABC控制方法所謂ABC分類2）存貨分級歸口管理（1）適時制造系統(tǒng)的含義（2）適時制造系統(tǒng)的原理（3）存貨的適時制造系統(tǒng)的特點（4）適時制造系統(tǒng)的關(guān)鍵要素832）存貨分級歸口管理（1）適時制造系統(tǒng)的含義83

實訓(xùn)1.實訓(xùn)資料：見《財務(wù)管理習(xí)題與案例》

——東方公司案例2.按要求寫出實訓(xùn)報告84實訓(xùn)1.實訓(xùn)資料：見模塊7日常資金管理模塊7日常資金管理

任務(wù)1

案例2

問題3

教學(xué)內(nèi)容4實訓(xùn)5內(nèi)容提要86任務(wù)1案例2問題3

要求掌握現(xiàn)金的管理、應(yīng)收賬款的管理和存貨的管理基本知識和方法。

【任務(wù)】87要求掌握現(xiàn)金的管理、應(yīng)收賬款的管理1、資料：某商業(yè)企業(yè)2006年有兩種信用政策可供選用：甲方案預(yù)計應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天，其收賬費用為0.2萬元，壞賬損失率為貨款的3%.乙方案的信用政策為（2/10、1/20、n/90），預(yù)計將有40%的貨款于第10天收到，30%的貨款于第20天收到，其余30%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的3%），收賬費用為0.15萬元?！景咐?81、資料：【案例】4假設(shè)該企業(yè)所要求的最低報酬率為10%。該企業(yè)按經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，假設(shè)購銷平衡、銷售無季節(jié)性變化。商品的進(jìn)貨單價45元，售價90元，單位儲存成本5元（含占用資金利息），一次訂貨成本100元。甲方案的年銷售量4000件；乙方案的年銷售量4500件。改變信用政策預(yù)計不會影響進(jìn)貨單價、售價、單位儲存成本、一次訂貨成本等，所有銷貨假設(shè)均為賒銷（一年按360天計算）。89假設(shè)該企業(yè)所要求的最低報酬率為10%。該企業(yè)按經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨【問題】（1）計算甲、乙兩方案毛利之差。（2）計算甲方案的下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款的機(jī)會成本；②壞賬成本；③按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨的相關(guān)最低總成本；④經(jīng)濟(jì)訂貨量；⑤達(dá)到經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量時存貨平均占有資金；⑥采納甲方案的相關(guān)總成本。（3）計算乙方案的下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款的機(jī)會成本；②壞賬成本；③現(xiàn)金折扣成本；④按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨的相關(guān)最低總成本；⑤經(jīng)濟(jì)訂貨量；⑥達(dá)到經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量時存貨平均占用資金；⑦采納乙方案的相關(guān)總成本。（4）計算甲、乙兩方案相關(guān)總成本之差。（5）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。90【問題】（1）計算甲、乙兩方案毛利之差。6營運資金概述現(xiàn)金管理應(yīng)收帳款管理存貨管理【教學(xué)內(nèi)容】91營運資金概述【教學(xué)內(nèi)容】71.1營運資金的概念什么是營運資金？1營運資金概述921.1營運資金的概念什么是營運資金？1營運資金概述81.1營運資金的概念廣義營運資金（毛營運資金）：指一個企業(yè)的流動資產(chǎn)總額。

狹義營運資金（凈營運資金）：流動資產(chǎn)和流動負(fù)債之差。

▲流動資產(chǎn)=流動負(fù)債流動資產(chǎn)〉流動負(fù)債含義？營運資金管理主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收帳款管理、存貨管理等內(nèi)容。簡稱“營運資金或營運資本”931.1營運資金的概念廣義營運資金（毛營運資金）：指一個企業(yè)1.2營運資金（流動資產(chǎn)）的特點周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強占用數(shù)量具有波動性實物形態(tài)具有多變性占用資金的來源多樣性，如銀行短期借款、短期融資卷、商業(yè)信用、應(yīng)交稅金、應(yīng)付工資、應(yīng)付費用、票據(jù)貼現(xiàn)等。風(fēng)險小，獲利能力弱941.2營運資金（流動資產(chǎn)）的特點周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強10■營運資金管理的關(guān)鍵問題：

□如何提高資金的運營效率？95■營運資金管理的關(guān)鍵問題：112.現(xiàn)金管理學(xué)習(xí)內(nèi)容：現(xiàn)金管理的目標(biāo)最佳現(xiàn)金持有量的確定現(xiàn)金的日?？刂茖W(xué)習(xí)要求：了解現(xiàn)金管理的目標(biāo)、企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)及成本掌握最佳現(xiàn)金持有量的確定方法熟練掌握現(xiàn)金的日常管理方法962.現(xiàn)金管理學(xué)習(xí)內(nèi)容：122.1現(xiàn)金管理的目標(biāo)企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)企業(yè)持有現(xiàn)金的成本現(xiàn)金管理的目標(biāo)972.1現(xiàn)金管理的目標(biāo)企業(yè)持有企業(yè)持有現(xiàn)金管理的目標(biāo)132.1.1企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)持有現(xiàn)金的動機(jī)（現(xiàn)金的功能）

——交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)、投資動機(jī)1.交易動機(jī)--------企業(yè)銷售水平2.預(yù)防動機(jī)--------風(fēng)險態(tài)度--------現(xiàn)金預(yù)測的準(zhǔn)確程度--------臨時舉債能力3.投機(jī)動機(jī)--------金融市場的投資及其它意外的機(jī)會和企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度4.其他動機(jī)

（主要因素）（次要因素）（不是主要目的)982.1.1企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)持有現(xiàn)金的動機(jī)（現(xiàn)金的功能）（主2.1.2持有現(xiàn)金的成本□機(jī)會成本（資金成本）□管理成本□短缺成本--------喪失購買機(jī)會--------造成信用損失--------得不到折扣好處□轉(zhuǎn)換成本992.1.2持有現(xiàn)金的成本□機(jī)會成本（資金成本）15

在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金降低風(fēng)險的同時，又不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金，以增加企業(yè)的收益水平。

現(xiàn)金管理的目標(biāo)100在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金降低風(fēng)險的同2.2最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量（最佳現(xiàn)金余額）——企業(yè)持有這一余額的現(xiàn)金時，能最好地處理好與現(xiàn)金有關(guān)的各種利害關(guān)系。或：在滿足需要的前提下，使現(xiàn)金持有成本最低時的現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量確定的方法成本分析模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式存貨分析模式因素分析模式隨機(jī)模式Howmuch?1012.2最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量（最佳現(xiàn)金余額）Ho2.2.1成本分析模式——企業(yè)持有現(xiàn)金的成本：機(jī)會成本、管理成本、短缺成本、轉(zhuǎn)換成本——通過分析持有現(xiàn)金的機(jī)會成本、管理成本、短缺成本來確定最佳現(xiàn)金持有量。使得上述三種成本之和最小的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。1022.2.1成本分析模式——企業(yè)持有現(xiàn)金的成本：機(jī)會成本、管理圖：各種資金成本與持有量的關(guān)系

成本總成本機(jī)會成本短缺成本管理成本N現(xiàn)金持有量103圖：各種資金成本與持有量的關(guān)系例：

■某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，它們各自機(jī)會成本、管理成本、短缺成本如下：注：機(jī)會成本率即該企業(yè)的資本收益率為12%。

方案甲乙丙丁現(xiàn)金持有量250005000075000100000機(jī)會成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000104例：■某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，它們各自機(jī)會成本、■各方案現(xiàn)金持有總成本

方案甲乙丙丁機(jī)會成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000總成本35000327503150032000

▲將以上各方案的總成本加以比較可知，丙方案的總成本最低，也就是說，當(dāng)企業(yè)持有75000元現(xiàn)金時，各方面的總代價最低，對企業(yè)最合算，故75000元是該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。105■各方案現(xiàn)金持有總成本方案甲乙丙丁機(jī)會成本300060002.2.2現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的概念：——從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時間?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的構(gòu)成：存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品并出售所需要的時間將應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金需要的時間從收到材料到支付現(xiàn)金所需要的時間1062.2.2現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的概念：將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品圖現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期示意圖收到采購材料時間支付材料款項應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期出售產(chǎn)品存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期收回現(xiàn)金現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期107圖現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期示意圖收到采購材料時間支付材應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=-+最佳現(xiàn)金余額=企業(yè)年現(xiàn)金需求總額360x現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期108現(xiàn)金存貨應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款=-+最佳現(xiàn)金=企業(yè)年現(xiàn)金需求總額3【例】：某企業(yè)預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為20天，預(yù)計全年需要現(xiàn)金360萬元，求最佳現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=50+30－20=60（天）最佳現(xiàn)金余額=360÷360×60=60（萬元）109【例】：某企業(yè)預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為30天2.2.3存貨模式

——借用存貨經(jīng)濟(jì)批量模型來確定最佳貨幣資金持有量的方法。該模式假設(shè)：現(xiàn)金流入是每隔一段時間發(fā)生的，而流出則是在一定時期內(nèi)均勻發(fā)生的；當(dāng)現(xiàn)金持有量降為零時，可以通過銷售有價證券獲得現(xiàn)金；不允許發(fā)生現(xiàn)金短缺。在上述假設(shè)下，貨幣資金持有量的變化如下圖所示。1102.2.3存貨模式——借用存貨經(jīng)濟(jì)批量模型來確定最佳貨幣圖：存貨模式中現(xiàn)金余額的變化

時間現(xiàn)金余額NN/2111圖：存貨模式中現(xiàn)金余額的變化時間現(xiàn)金余額NN/227存貨模式中，持有現(xiàn)金的成本包括：現(xiàn)金持有成本（機(jī)會成本）轉(zhuǎn)換成本令：N——現(xiàn)金持有量（每次由有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的數(shù)量）;i——短期有價證券的利息率；b——現(xiàn)金與有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本；T——對貨幣資金的需要量；TC——總成本。112存貨模式中，持有現(xiàn)金的成本包括：2811329存貨模式要求持有現(xiàn)金的總成本最小。根據(jù)極值存在的必要條件，欲使TC最少，必有TC對N的一階導(dǎo)數(shù)等于零，即最佳現(xiàn)金余額114存貨模式要求持有現(xiàn)金的總成本最小。最佳現(xiàn)金余額30圖：各種資金成本與持有量的關(guān)系

N總成本115圖：各種資金成本與持有量的關(guān)系N總成本31【例】：某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計全年（按360天計算）需現(xiàn)金360000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次80元，有價證券的年利率為10%，則：116【例】：某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計全年（按360天計算2.3現(xiàn)金的日?？刂颇康模杭铀佻F(xiàn)金周轉(zhuǎn)，提高現(xiàn)金使用效率，做到既滿足需要，又使其閑置處最低水平。

常用策略：加速收款控制支出現(xiàn)金收支的綜合控制1172.3現(xiàn)金的日?？刂颇康模杭铀佻F(xiàn)金周轉(zhuǎn)，提高現(xiàn)金使用效率，做2.3.1加速收款含義：在不影響未來銷售的情況下，盡可能加快現(xiàn)金的收回。措施：集中銀行法鎖箱系統(tǒng)其他程序通過設(shè)立多個收款中心代替通常在公司總部設(shè)立單一的收款中心。通過承租多個郵政信箱縮短顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時間的方法。如上門收款1182.3.1加速收款含義：在不影響未來銷售的情況下，盡可能加快2.3.2控制支出含義：盡量延緩現(xiàn)金支出時間措施：運用“浮游量”控制支出時間1192.3.2控制支出含義：盡量延緩現(xiàn)金支出時間352.3.3現(xiàn)金收支綜合管理盡量使現(xiàn)金流入和流出同步實行內(nèi)部牽制制度及時進(jìn)行現(xiàn)金的清理遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金的使用范圍做好銀行存款的管理適當(dāng)進(jìn)行證券投資1202.3.3現(xiàn)金收支綜合管理盡量使現(xiàn)金流入和流出同步363.應(yīng)收賬款管理學(xué)習(xí)內(nèi)容應(yīng)收帳款的功能、成本與管理目標(biāo)應(yīng)收帳款信用政策的制定應(yīng)收帳款的日常管理學(xué)習(xí)要求：了解應(yīng)收賬款功能、成本與管理目標(biāo)；應(yīng)收賬款的日常管理方法。掌握信用政策的內(nèi)容和信用政策的確定方法。1213.應(yīng)收賬款管理學(xué)習(xí)內(nèi)容373.1應(yīng)收帳款的功能、成本與管理目標(biāo)

應(yīng)收帳款的功能應(yīng)收帳款的成本應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)1223.1應(yīng)收帳款的功能、成本與管理目標(biāo)應(yīng)收帳款的功能應(yīng)收帳款3.1.1應(yīng)收賬款的功能與成本1.應(yīng)收賬款的功能2.應(yīng)收賬款的成本促進(jìn)銷售減少存貨機(jī)會成本管理成本壞賬成本收賬費用、咨信調(diào)查費用、其他費用1233.1.1應(yīng)收賬款的功能與成本1.應(yīng)收賬款2.應(yīng)收賬款促進(jìn)銷應(yīng)收賬款機(jī)會成本的計算應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率=平均日賒銷額×平均收賬期×變動成本率應(yīng)收帳款平均余額=年賒銷額/360×平均收帳期＝平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)124應(yīng)收賬款機(jī)會成本的計算應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金例年賒銷600萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期120天，變動成本率60%，資金成本率8%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬款平均余額=應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款機(jī)會成本=360/120=3(次)600/3=200(萬元)200X60%=120(萬元)120X8%=9.6(萬元)125例年賒銷600萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期120天，變動成本率60%3.1.2應(yīng)收帳款管理的目標(biāo)應(yīng)收帳款的功能和成本應(yīng)收帳款的管理目標(biāo)——以最小的成本，獲得最大的收益。1263.1.2應(yīng)收帳款管理的目標(biāo)應(yīng)收帳款的功能和成本應(yīng)收帳款的管3.2應(yīng)收帳款信用政策的制定信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收賬政策1273.2應(yīng)收帳款信用政策的制定信用信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收賬政策3.2.1信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)——客戶獲取信用時應(yīng)具備的最低條件，用預(yù)期的壞賬損失率表示企業(yè)制定信用標(biāo)準(zhǔn)時應(yīng)考慮的三個因素：(1)同行業(yè)競爭對手情況(2)企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力(3)客戶的資信程度

———5C系統(tǒng)抵押品資本條件品德能力5C系統(tǒng)1283.2.1信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)——客戶獲取信用時應(yīng)具備的最低條3.2.2信用條件接受客戶信用訂單時的付款要求，包括：1.信用期限：從購貨到付款的時間限定2.現(xiàn)金折扣3.折扣期限多買而取得的價格優(yōu)惠早付款而取得的優(yōu)惠商業(yè)折扣現(xiàn)金折扣“2/10，N/45”1293.2.2信用條件多買而取得的價格優(yōu)惠早付款而取得的優(yōu)惠商業(yè)【例】：某企業(yè)預(yù)測2007年度賒銷額為600萬元，其信用條件是：n/30，變動成本率為60%，資金成本率（或有價證券利息率）為10%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個信用條件的備選方案：A：維持n/30的信用條件；B：將信用條件放寬到n/60；C：將信用條件放寬到n/90。為各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費用等有關(guān)數(shù)據(jù)如表下表所示。

信用條件的選擇，需要權(quán)衡其收益和成本！1）信用期限130【例】：某企業(yè)預(yù)測2007年度賒銷額為600萬元，其信用現(xiàn)金折扣和折扣期限【例】：接上例，如果企業(yè)選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”（D方案），估計約有50%的客戶（按賒銷額計算）會利用2%的折扣；20%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為2%，收賬費用降為30萬元。1332）現(xiàn)金折扣和折扣期限【例】：接上例，如果企業(yè)選擇了B方案，1345013551

收賬政策：指信用條件被違反時，企業(yè)采取的收帳策略。收賬政策分析(實際是比較收賬總成本誰低)機(jī)會成本+壞賬成本+收賬費用之和最低3.2.3收賬政策136收賬政策：指信用條件被違反時，企業(yè)收賬政策分例題

假設(shè)某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如下表所示。137例題假設(shè)某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如假設(shè)資金利潤率為10%，根據(jù)上表中的資料，計算兩種方案的收賬總成本如下表所示。138假設(shè)資金利潤率為10%，根據(jù)上表中的資料，計算兩種方案的收賬3.3應(yīng)收賬款的日常管理1．應(yīng)收賬款追蹤分析2．應(yīng)收賬款賬齡分析1393.3應(yīng)收賬款的日常管理1．應(yīng)收賬款追蹤分析2．應(yīng)收賬【例】：已知某企業(yè)的賬齡分析表如下表所示。140【例】：已知某企業(yè)的賬齡分析表如下表所示。563．應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析意義：對應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平制訂一個必要的控制標(biāo)準(zhǔn)1413．應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析意義：對應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平制訂一個（1）確定合理的收賬程序。

4．應(yīng)收賬款的催收電話催收信函通知派員面談法律行動（2）確定合理的收賬策略。講理法、惻隱術(shù)法、疲勞戰(zhàn)法、激將法、軟硬術(shù)法5．加強對壞賬的管理142（1）確定合理的收賬程序。4．應(yīng)收賬款的催收電話催收信函通4.存貨管理學(xué)習(xí)內(nèi)容：存貨的功能、成本與管理目標(biāo)存貨的訂貨控制存貨的日常管理學(xué)習(xí)要求：了解存貨的功能、成本與管理目標(biāo)。掌握存貨最佳采購批量的確定方法。1434.存貨管理學(xué)習(xí)內(nèi)容：594.1存貨的功能、成本與管理目標(biāo)4.1.1五個方面的功能防止停工待料（維持連續(xù)生產(chǎn)）獲得意外收益降低進(jìn)貨成本1.1.2存貨成本取得成本儲存成本缺貨成本維持均衡生產(chǎn)進(jìn)價成本(購置成本)進(jìn)貨費用(訂貨成本)停工損失信譽損失喪失機(jī)會固定儲存成本變動儲存成本擴(kuò)大銷售1444.1存貨的功能、成本與管理目標(biāo)4.1.1五個方面的功能防止4.1.3存貨管理的目標(biāo)存貨的功能和成本存貨管理的目標(biāo)——控制存貨水平，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，使存貨成本達(dá)到最低。1454.1.3存貨管理的目標(biāo)存貨的功能和成本存貨管理的目標(biāo)——控4.2.1存貨經(jīng)濟(jì)批量控制1、含義：通過確定存貨經(jīng)濟(jì)批量，控制每次外購存貨的數(shù)量，來降低存貨的成本。存貨經(jīng)濟(jì)批量（EOQ：economicorderquantity)：——使存貨總成本最低的采購數(shù)量。按照假設(shè)的條件的不同，存貨經(jīng)濟(jì)批量有不同的計算模式。

4.2存貨的訂貨控制1464.2.1存貨經(jīng)濟(jì)批量控制1、含義：通過確定存貨經(jīng)濟(jì)批量，控2、經(jīng)濟(jì)采購批量基本模型

假設(shè)：需要訂貨時，便可以立即得到訂貨；不允許缺貨。1472、經(jīng)濟(jì)采購批量基本模型假設(shè)：63假設(shè)：TC為相關(guān)總成本；Q為經(jīng)濟(jì)采購批量；A為某種存貨年度計劃采購總量；B為平均每次進(jìn)貨費用；C為單位存貨年度儲存成本；U為采購單價。則148假設(shè)：TC為相關(guān)總成本；Q為經(jīng)濟(jì)采購批量；A為某種存貨年度計【例】：某企業(yè)每年需耗用甲材料3600噸，該材料的單位采購成本10元，單位儲存成本2元，平均每次進(jìn)貨費用25元，則：149【例】：某企業(yè)每年需耗用甲材料3600噸，該材料的單位采購成經(jīng)濟(jì)批量模型相關(guān)總成本=訂貨成本+儲存成本+進(jìn)價成本三者之和最低的進(jìn)貨批量先按基本模型計算經(jīng)濟(jì)批量時的總成本，再分別計算各種折扣條件下的總成本，最后進(jìn)行比較，找出最優(yōu)方案。注意：總成本包括購置成本為什么？3、商業(yè)折扣下的經(jīng)濟(jì)批量模型150經(jīng)濟(jì)批量模型相關(guān)總成本=訂貨成本+儲存成本+進(jìn)價成本注意：總[例]某公司年需A材料4000千克，單價20元，每次購買量達(dá)到1000千克，不到2000千克時，價格優(yōu)惠1%，每次購買量達(dá)到2000千克時，價格優(yōu)惠2%，每批進(jìn)貨費用60元，單位儲存成本3元。求：最佳進(jìn)貨批量.方案一：經(jīng)濟(jì)批量151[例]某公司年需A材料4000千克，單價20元，每次購買[例]某公司年需A材料4000千克