電力信息化專題：短期關注中上游升級長期聚焦綜合能源服務

電力信息化專題：短期關注中上游升級，長期聚焦綜合能源服務序言——電力信息化行業(yè)迎東風電力信息化為何受益？由于行業(yè)政策不斷加碼，電力行業(yè)近期進一步受到市場關注。我們認為電力信息化行業(yè)

將迎來新一輪需求高景氣周期，部分新興領域或存在商業(yè)模式升級機遇，未來行業(yè)景氣

度值得關注。本篇報告也將圍繞近年來政策的變化以及上下游產業(yè)進行梳理。電力信息化是涉及電力行業(yè)的軟件開發(fā)、信息系統(tǒng)集成服務、數據處理及儲存以及集成

電路設計等。通過新一代信息及通信技術對傳統(tǒng)電力系統(tǒng)的基礎性功能進行補充，同時

使其具有較高的信息化、自動化及交互性水平。增加電力行業(yè)內部數據與信息交互時的

安全性以及運行高效性。我們認為電力信息化市場共可分為發(fā)電側、電網側、電力交易

側三大部分：發(fā)電側：為發(fā)電企業(yè)提供定制化的解決方案服務，提供必要的硬件以及連接的應用

軟件。電網側（輸配電）：提供軟硬一體化，以應用

ICT技術智能化其電力系統(tǒng)，從而增

強電網運行、檢測發(fā)電、電力調度及檢測電網安全等。電力交易側（售電&用電）：為電力銷售部門提供交易及營銷等系統(tǒng)，并參與電力

交易建設，同時管理終端用戶數據并向其提供各項銷售服務。政策催化及行業(yè)內

IT滲透率提升是電力信息化的主要增長因素。不同于以產品型為導

向的計算機公司，電力信息化公司的增長往往來自政策的催化以及行業(yè)內

IT滲透率的

提升。當前時點，在“雙碳”政策和能源改革背景下，我們認為電力信息化行業(yè)將從景

氣度及基本面角度得到雙重改善。主要原因是伴隨非化石能源占比的不斷提升，波峰波

谷的加劇，導致發(fā)電側、電網側以及售用電側的信息化、智能化以及互聯(lián)網化都將迎來

更大的建設需求。我們梳理了各產業(yè)線上主要的市場參與者，其中發(fā)電側和電網側涉及公司較多。雖然電

力信息化公司更偏向基礎信息化建設，但我們認為在“雙碳”及各項相關政策的持續(xù)推

進下，產業(yè)的不斷成長有望帶動其不斷拓展業(yè)務邊界，從而挖掘更多的成長曲線，因此

我們認為電力信息化將會在未來

3-5

年保持較高景氣度。政策為“因”：“雙碳”出臺，峰谷加劇各國政策加持，“雙碳”時代來臨隨著全球升溫導致氣候風險越來越高，氣候變化逐漸成為人類面臨的全球性問題。由于

溫室氣體中主要成分是二氧化碳，因此全球各國紛紛提出“碳中和”目標等一系列措施，

來使溫室氣體排放得到控制。大力發(fā)展非化石能源已成為全球共識。2016

年，我國首次提出

2030

年實現(xiàn)“碳達峰”目標。2020

年

9

月

22

日，中國在第

75

屆聯(lián)合國大會上正式提出

2030

年實現(xiàn)碳達峰、2060

年實現(xiàn)碳中和的目標。2021

年

10

月

21

日，國務院發(fā)布《2030

年前碳達峰行動方案》，提出嚴格控制煤炭消費增長、

加快新型電力系統(tǒng)構建、至

2025

年非化石能源消費比重達

20%等主要目標；另外，也

提出了大力發(fā)展新能源以及加快建設新型電力系統(tǒng)等重點任務。自此，“雙碳”目標被上

升到歷史新高度。風光發(fā)電占比提升，供需不匹配導致波動加劇十三五期間，風光發(fā)電占比持續(xù)提升。“十三五”以來，我國整體發(fā)電結構發(fā)生了較明顯

變化，伴隨煤炭供給側改革的影響，疊加風電、光伏等新能源裝機的快速提升，整體清

潔能源在裝機和電量結構中的占比迎來較快提升。供給側：風光發(fā)電缺乏穩(wěn)定性，發(fā)電側波動加劇。長期視角看，能源與整體電力結構轉

型是必然趨勢，但伴隨短期清潔能源的裝機占比快速提升，也使得類似光伏、風電等易

受天氣影響且供電穩(wěn)定性欠佳的缺點進一步突出。從而導致整體發(fā)電側的供電能力波動

顯著加劇。我們認為短期來看，清潔能源發(fā)電所帶來的高波動性很難得到快速解決。需求側：用電峰谷波動加劇，新能源發(fā)電短期難匹配。

從全社會用電需求看，伴隨著我國工業(yè)化進程以及生活電氣化程度的快速提升，疊加近

年極端氣溫的異常頻發(fā)，我國自

2010

年以來全社會用電最高用電負荷持續(xù)上行，且波

峰波谷間的負荷差正持續(xù)變大，用電側波動性日益加劇。自去年始，全國多地多次傳來限電聲音，多地政府多次提出控制用電、壓減行政單位用

電量等措施來解決缺電問題，且長年未提的“拉閘限電”手段再次出現(xiàn)。我國缺電問題

依舊嚴峻。

用電高峰期的供電能力不足是“缺電”的主要原因。我們認為電量緊缺并非“缺電”的

主因，更多的可能是用電高峰期整體供電能力不足導致。對比整體電力供需情況，我們認為清潔能源供電不足與季節(jié)性有著強相關性。在冬季，

從供給側角度看，光照時長變短且輻射量相對夏季較弱，水電處于枯水期，因此清潔能

源出力均受到來自季節(jié)性因素影響；從需求側角度看，冬季使得供熱需求大幅提升，與

夏季組成全年用電雙高峰期。在夏季，風電成為主要受影響能源，主要原因是夏季往往

是來風較弱時期，但高溫季節(jié)帶來的用電高峰又使得供需再次失衡。除季節(jié)性因素影響外，日內供需變化也能反應出供需矛盾。我們選取了用電較高的上海

和北京兩大城市，發(fā)現(xiàn)日內用電高峰主要集中在

10:00-16:00

以及

18:00-21:00，在晚

高峰時間段，光伏發(fā)電難以出力從而導致電力供需錯配的出現(xiàn)。從跨地區(qū)調節(jié)的角度看，

由于用電高峰期多發(fā)生在多個省市，因此垮區(qū)調節(jié)難以根本性的解決日內供需矛盾問題。產業(yè)發(fā)展為“果”：削峰填谷，信息化建設需求激增“雙碳”+電力系統(tǒng)改革是驅動本輪電力信息化建設的核心因素。如上文所述，“雙碳”

政策的背景下風電等新能源發(fā)電的占比不斷提升，由于風電發(fā)電易受到環(huán)境和季節(jié)的影

響，供應端波動性增強；需求端隨著電動車等終端智能設備快速增長，用電側波動率增

大。供需兩端波動加大為現(xiàn)有電網基礎設施帶來極大的挑戰(zhàn)。為了應對這一挑戰(zhàn)，一方

面，國家不斷的推出相關配套政策以實現(xiàn)碳中和的目標；另一方面，國網作為主力軍，

積極出臺建設新型能源互聯(lián)網體系等針對傳統(tǒng)系統(tǒng)升級的政策，同時針對用戶側出臺電

價市場化改革的配套措施。因此，我們認為“雙碳”政策將對整個電力產業(yè)鏈（發(fā)電、

輸配電、售用電）信息化帶來全面利好。電力行業(yè)主體分為三大部分：發(fā)電、輸配電（電網側）、售電?！半p碳”政策將會極大程

度對各領域從硬件到軟件系統(tǒng)提出改造需求。發(fā)電側主要信息化需求來自能源生產側的

數據采集、系統(tǒng)控制和預測系統(tǒng)等；輸配電側信息化主要來自輸配網絡數據采集、系統(tǒng)

控制、調度中心系統(tǒng)等；售電側信息化主要來自銷售系統(tǒng)、用戶數據采集、營銷系統(tǒng)、

大數據分析系統(tǒng)等；耗電側信息化需求主要來自為企業(yè)降本增效所研發(fā)搭建的監(jiān)測系統(tǒng)、

大數據分析系統(tǒng)等。發(fā)電側：需求激增，格局未定發(fā)電側信息化需求主要體現(xiàn)在管理軟件、設計軟件以及預測軟件等相關系統(tǒng)建設。隨著

清潔新能源使用的占比不斷提升，短期也將導致發(fā)電側穩(wěn)定性下降，因此引發(fā)的供電波

動性問題將會為發(fā)電預測系統(tǒng)帶來更高的要求，舊有系統(tǒng)將無法滿足現(xiàn)有負荷。同時風

光發(fā)電的難調控也將對監(jiān)控系統(tǒng)提出更高的要求。我們認為發(fā)電側的信息化將圍繞以下

幾大方面：（1）發(fā)電企業(yè)的信息化管理軟件，包括相對通用的

ERP、OA，以及相對專用的涉及生

產過程中的安全管理、生產管理等，及相關配套底層

DCS系統(tǒng)。此類系統(tǒng)無論對于傳

統(tǒng)的火電、水電企業(yè)，或是當前的新能源發(fā)電企業(yè)均適用。因此當前，伴隨新能源電力

占比的提升，我們認為存在行業(yè)擴容空間，一方面是發(fā)電企業(yè)數量的增加，另一方面存

量大型發(fā)電企業(yè)的原有系統(tǒng)更新（增量新能源發(fā)電帶來的更新需求）。（2）分布式新能源建設的設計信息化需求及預測需求將進一步釋放。國家對于

2025

年

和

2030

年非化石能源消費占比提出硬性要求（占比提升至

20%和

25%），但全社會用

電負荷不斷加劇以及新能源發(fā)電供給穩(wěn)定性難以得到保證，我們認為未來分布式新能源

將大大的緩解能源分配問題，通過一個個分布式“孤島”極大削弱區(qū)域性的供需矛盾。

而大規(guī)模的分布式新能源建設對于設計軟件的需求將會得到巨大提升。例如光伏領域的

設計軟件，設計并網、離網、抽水系統(tǒng)和

DC-網絡光伏系統(tǒng)，同時包括了廣泛的氣象數

據庫、光伏系統(tǒng)組件數據庫，以及一般的太陽能工具等。軟件提供了初步設計、項目設

計、詳細數據分析

3

種水平上的光伏系統(tǒng)研究。另外，由于風光等新能源發(fā)電波動性較

大，未來在大規(guī)模裝機后，必將帶來對其發(fā)電預測軟件需求提升。（3）新能源并網智能控制系統(tǒng)增量需求凸顯。我們認為在發(fā)電功率預測產品為電網調

度提供數據支持后，根據電網調度信息實時調控電站的發(fā)電功率則需要通過并網智能控

制產品來實現(xiàn)，并網智能控制系統(tǒng)將主要用于對電網調度指令的實時自動調控。由于對

數據的時效性要求較高，因此對系統(tǒng)的穩(wěn)定性提出了更高的要求。電網側：承發(fā)電之供給，啟終端之需求新型電力系統(tǒng)改革將成為國家電網接下來的改革主旋律。國家電網作為特大型國有能源

企業(yè)，長期以來始終承擔著保障安全、經濟、清潔、可持續(xù)電力供應的社會責任與使命。

實現(xiàn)“雙碳”目標，能源是主戰(zhàn)場，電力是主力軍，電網是排頭兵，大力發(fā)展風能、光

伏等新能源是關鍵。為了響應“雙碳”政策的出臺，國家電網新任董事長辛保安在任職

期間多次發(fā)布重要文件并組織會議討論，以明確國網十四五整體戰(zhàn)略發(fā)展方針。國家電網作為電力市場改革的排頭兵，我們認為未來將在輸配變電領域持續(xù)加大改造力

度，尤其是在過往傳統(tǒng)系統(tǒng)無法承擔新能源大力發(fā)展帶來的各項矛盾的情況下。我們對

過去在輸配變電運行中出現(xiàn)的問題進行總結，發(fā)現(xiàn)大部分問題都是由于智能化軟硬件的

落后導致。因此，我們認為要想解決目前面臨的問題，應該從以下幾方面解決：對輸電而言，通過運用多種通信技術以及基于智能算法的數據處理技術，實現(xiàn)對輸

電線路的智能巡檢。

對變電而言，實現(xiàn)全站信息數字化、在線分析決策、實時自動控制、協(xié)同互動的功

能的智能設備和系統(tǒng)需求，將成為接下來發(fā)力重點。對配電而言，隨著各類分布式電源接入配電網后，配電系統(tǒng)將會承擔更多電能收集、

傳輸和分配功能，且在對空間負荷預測及配電網絡優(yōu)化上也需要重新規(guī)劃設計。另

外，隨著源網荷儲一體化建設的逐步加速，配網作為連接發(fā)電側及用戶側的關鍵樞

紐，必將迎來建設的高峰期。售用電側：營銷系統(tǒng)+綜合能源服務打開長期空間行業(yè)與政策共振帶動營銷系統(tǒng)全面升級什么是電力營銷系統(tǒng)？營銷信息化（電力營銷系統(tǒng)）更多的是借鑒應用互聯(lián)網+、云計

算、大數據應用等先進的互聯(lián)網技術，打造新型電力營銷業(yè)務應用系統(tǒng)。涵蓋客戶服務、抄表管理、電費核算、業(yè)擴管理、計量管理、售電業(yè)務、線損管理、用電檢查、檔案管

理、輔助分析與決策等營銷業(yè)務域，深度融合配網生產、電網調度、人財物

ERP等企

業(yè)內部系統(tǒng)無縫銜接，連接銀行等代收機構，有效拓展支付寶、微信等企業(yè)外部線上服

務渠道。支撐實現(xiàn)信息高度共享、業(yè)務高度協(xié)同、服務便捷、管控實時在線、分析決策

自動智能的現(xiàn)代電力營銷運營管控能力。營銷系統(tǒng)迎來升級替代需求。清潔能源占比提升可能帶來的售電價波動加劇+電價市場

化改革的雙重因素將迫使電力營銷系統(tǒng)加速升級替換。上文我們提到隨著風光等清潔能

源發(fā)電占比不斷提升，波峰波谷整體波動率將持續(xù)加大，長期看，要想解決波峰波谷波

動率加大問題，我們認為從營銷及用電側角度一方面可利用行政手段對用電主體進行直

接限電（“拉閘限電”），另外也可通過增加用戶側用電成本以達到其自主調峰的效果（電

網側需做好電價的相關營銷方案以達到市場調節(jié)效果），同時也需完善配套的售電側能

源管理系統(tǒng)。電價市場化改革也將進一步加快營銷系統(tǒng)的更新迭代。2021

年

7

月

29

日，國家發(fā)改委

發(fā)布了關于《進一步完善分時電價機制》的通知，其中提到在保持銷售電價總水平基本

穩(wěn)定的基礎上，進一步完善目錄分時電價機制，更好的引導用戶削峰填谷、改善電力供

需狀況以及促進新能源消納。具體包括：1、完善峰谷電價機制；2、建立尖峰電價機制；

3、健全季節(jié)性電價機制。我們認為此舉將加快促進用電價取代行政指令主導的錯峰用

電的措施，更健康的引導用戶側通過主觀能動性調整用電節(jié)奏。電價市場化改革同時也

將增加分時電價的波動性，因此對于營銷計費系統(tǒng)端，將面臨全新的升級需求。供需矛盾加劇，虛擬電廠應運而生虛擬電廠是將不同空間的可調負荷、儲能、微電網、電動汽車、分布式電源等一種或多

種可控資源聚合起來，實現(xiàn)自主協(xié)調優(yōu)化控制，參與電力系統(tǒng)運行和電力市場交易的智

慧能源系統(tǒng)。它既可作為“正電廠”向系統(tǒng)供電調峰，又可作為“負電廠”加大負荷消

納，配合填谷。虛擬電廠的發(fā)展是以可控負荷、儲能、分布式電源三類可控資源的發(fā)展

為前提，但由于我國目前儲能和分布式電源尚未發(fā)展成熟，目前實踐模式多為基于激勵

的需求側響應模式，利用可調負荷進行調峰填谷。由于國內目前電力市場仍在發(fā)展初期，因此目前試點城市大多以邀約型虛擬電廠為主，

由政府部門和調度機構（系統(tǒng)運行機構）發(fā)出邀約信號，由虛擬電廠（聚合商）、電力用

戶組織資源（以可調負荷為主）進行響應，隨后進行執(zhí)行和效果評估，然后根據激勵標

準進行兌現(xiàn)。長期看，我們認為虛擬電廠將逐漸向市場型虛擬電廠升級（即越過政府部

門邀約環(huán)節(jié)，實現(xiàn)發(fā)電企業(yè)與用戶的直接交易）。新興用電場景發(fā)展迅速，打開長期空間新能源車市場高速增長將帶動充電市場快速崛起。2021

年，預計新能源車整體銷量有

望達到

340

萬輛，整體呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。從長遠看，新能源汽車未來市場空間廣闊，因

此市場對于充電樁的需求也會逐步加大。2021