汽車玻璃行業(yè)專題研究：福耀VS藍(lán)思受益汽玻重生紅利

汽車玻璃行業(yè)專題研究：福耀VS藍(lán)思，受益汽玻重生紅利核心觀點(diǎn)：需求篇：汽車玻璃市場端聚焦天幕玻璃面積增加+高附加值功能增多+

玻璃基板變化三大維度：對比手機(jī)玻璃蓋板發(fā)展歷程，汽車玻璃在滿足

駕駛安全的核心要素后，以外形美觀+使用方便+體驗舒適為主要追求，

結(jié)合行業(yè)電動化及智能化發(fā)展趨勢：1）以輕量化為方向，天幕玻璃替

代金屬車身，玻璃面積增加，外觀進(jìn)一步美化；2）以智能化為方向，高

附加值功能增加，調(diào)光/玻璃天線功能價值量增益最大，HUD滲透率提

升最快；3）受益輕量化及使用體驗提升，汽車前擋風(fēng)及側(cè)窗玻璃材質(zhì)

有望率先發(fā)生變化，或采用更輕薄、堅硬的特種玻璃（康寧）。綜合來

看，根據(jù)我們測算：1）單車面積：汽車玻璃總面積由

2020

年

4.2

平米

上升至

2030

年的

6

平米，天窗貢獻(xiàn)主要增量，年均

CAGR3.63%。2）

單車價值量：全球汽車玻璃單車

ASP由

2020

年的

861

元上升至

2030

年

2500

元，年均

CAGR11.25%；天幕玻璃（天窗）貢獻(xiàn)主要增量。3）

全球市場規(guī)模（前裝+售后）：由

2020

年

712

億元上升至

2030

年

3000

億元，年均

CAGR為

15.47%。4）中國市場規(guī)模（前裝+售后）：由

2020

年的

208

億元上升至

2030

年

998

億元，年均

CAGR為

17%。技術(shù)篇：從技術(shù)維度比較手機(jī)玻璃蓋板生產(chǎn)和汽車玻璃生產(chǎn)難度，結(jié)論

較為明晰：手機(jī)玻璃蓋板與汽車玻璃生產(chǎn)各有壁壘，手機(jī)玻璃相對要求

更高。細(xì)節(jié)來看，核心功能指標(biāo)要求上：1）應(yīng)力/硬度：手機(jī)保護(hù)玻璃

要求更高，實(shí)現(xiàn)技術(shù)難度更大；2）透光度：手機(jī)保護(hù)玻璃要求更高，實(shí)

現(xiàn)技術(shù)難度更大；3）平整度：手機(jī)保護(hù)玻璃要求更高，實(shí)現(xiàn)技術(shù)難度更

大；4）碎裂后要求：汽車玻璃要求更高。另外，比較康寧特種玻璃，其

生產(chǎn)核心工藝在于

1）化學(xué)鋼化保證硬度+2）冷彎技術(shù)保證厚度兩個維

度，壁壘更高，加工難度更大，憑借優(yōu)質(zhì)的性能有望進(jìn)入汽車玻璃市場。格局篇：汽車玻璃行業(yè)新進(jìn)入者或增加，與原有廠商共同推動玻璃升級。

1）福耀保持龍頭地位，發(fā)揮專業(yè)深耕以及成本優(yōu)勢，歐美市場全球化

擴(kuò)張步伐進(jìn)一步加快。利用自身在汽車玻璃產(chǎn)能和技術(shù)領(lǐng)域的前瞻布局

結(jié)合成熟的客戶供應(yīng)鏈，福耀受益規(guī)模擴(kuò)張的行業(yè)紅利，于美國市場提

前布局產(chǎn)能，于歐洲市場收購

SAM開拓鋁亮飾條業(yè)務(wù)增強(qiáng)范圍效應(yīng)，

穩(wěn)固自身客戶。2）電動智能趨勢下，手機(jī)玻璃廠商以全新產(chǎn)品加速行

業(yè)供給端變革，部分產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)高端化、差異化，凸顯核心競爭力。以手

機(jī)玻璃蓋板為起點(diǎn)，消費(fèi)電子廠商利用相通的加工環(huán)節(jié)和機(jī)器設(shè)備跨界

邁入汽車玻璃行業(yè)的可行性較高。1.

汽車玻璃進(jìn)階之需求篇：重走手機(jī)玻璃進(jìn)階路？行業(yè)發(fā)展的不同階段增量驅(qū)動隨之切換，由成長期進(jìn)入成熟期后，終端消費(fèi)的核心

驅(qū)動由“擁有”變?yōu)椤白非蟆?，需求端產(chǎn)品要求升高。復(fù)盤手機(jī)玻璃蓋板發(fā)展史，2007

年

蘋果開啟大玻璃屏智能手機(jī)時代，智能手機(jī)全球出貨規(guī)模迅速提升，于

2015-2016

年達(dá)

到峰值。對比

2016

年前后，以蘋果為例，產(chǎn)品迭代周期由

12

個月縮短為

9

個月，單代

產(chǎn)品機(jī)型上市個數(shù)由

7

個上升到

13

個，屏幕蓋板也隨之衍生

3D、柔性折疊、指紋識別

等功能。我們認(rèn)為汽車玻璃終端需求變化同樣遵循該邏輯：2018

年以前整車市場規(guī)模迅

速擴(kuò)張，汽車玻璃變革相對較慢；2018

年以后市場調(diào)整逐步進(jìn)入成熟期，消費(fèi)者對汽車

玻璃美觀、輕便的需求相應(yīng)增加，產(chǎn)品價值量也隨之提升。1.1.

手機(jī)玻璃發(fā)展復(fù)盤：美觀+便捷位核心驅(qū)動智能手機(jī)承接座機(jī)的遠(yuǎn)程溝通和功能機(jī)的實(shí)時便捷的功能屬性，融合計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的

互聯(lián)和高性能強(qiáng)大計算能力，三者結(jié)合成為現(xiàn)代社會消費(fèi)者生活和工作的必需品，因而

能夠在

2007-2015

短短

8

年間實(shí)現(xiàn)對功能機(jī)的完全替代，并進(jìn)一步拓寬受眾規(guī)模。手機(jī)

屏幕玻璃是手機(jī)顯示的重要組成部分，作為人機(jī)交互的核心載體，手機(jī)玻璃在滿足必要

的清晰、堅硬的要求后，市場需要更多的新賣點(diǎn)來刺激需求。因此，以外形美觀、使用

便捷為技術(shù)突破方向的新功能成為智能手機(jī)屏幕玻璃更新迭代的核心驅(qū)動。1）功能維度來看，初代的功能機(jī)（2007

年之前）的屏幕只有隔離和保護(hù)的作用，

通過視覺向外傳達(dá)信息，人機(jī)交互通過按鍵和屏幕結(jié)合來進(jìn)行；其后全屏手機(jī)（2007

年

之后）時代，屏幕面積增加，同時也以壓力/電流傳感的方式替代按鍵直接承擔(dān)人機(jī)交互

的功能；未來多樣化屏幕增加。2）材料維度來看，功能機(jī)時代（2007

年之前），手機(jī)視窗保護(hù)面板大多為

PC材質(zhì)

（聚碳酸酯，一種通用工程塑料）或

PMMA，其造價低，易加工且不易碎，但是也有不

耐磨、易刮花、顯示效果差等缺點(diǎn)，PMMA相對

PC材質(zhì)在顯示效果和透光性能方面表

現(xiàn)較好，因而得到了更廣泛的應(yīng)用。NOKIA8800

是第一款使用玻璃材質(zhì)的手機(jī)，摩托

羅拉

V3

等也是用玻璃作為屏幕，但因為成本高等因素普及較慢。2007

年蘋果第一代

iPhone引燃了將玻璃材質(zhì)用于手機(jī)屏幕的熱潮，全屏觀感清晰、人機(jī)交互方便、耐磨等

優(yōu)勢徹底奠定了玻璃在手機(jī)顯示方面的堅固低位。蘋果更以領(lǐng)先的非預(yù)裝應(yīng)用下載的模

式提升自身手機(jī)銷量，顯著提升玻璃屏幕手機(jī)的滲透率。2011

年，NOKIAN9

首次將

2.5D面板玻璃應(yīng)用于手機(jī)，屏幕玻璃在靠近機(jī)身邊框的位置有一個較為明顯的弧形過

渡，屏幕邊緣與中框過渡更為自然，進(jìn)一步提升玻璃屏幕顯示效果，觀感大為提升。2014

年

iPhone6

的發(fā)布再次使得

2.5D玻璃面板設(shè)計迅速普及。同年，三星

GalaxyNoteEdge首次采用

3D曲面（單面）玻璃，結(jié)合三星

LED柔性屏，掀起另一輪手機(jī)玻璃進(jìn)階熱潮。

再其后，雙面

3D曲面玻璃、折疊屏、瀑布屏等多樣化屏幕形式紛紛涌現(xiàn)，在輕薄、清

晰的基礎(chǔ)上追求耐磨、美觀、柔韌以及良好的觸摸體驗成為未來手機(jī)玻璃發(fā)展主要方向。1.2.

汽車玻璃復(fù)盤及展望1.2.1.

發(fā)展歷史復(fù)盤：安全為核心，追求美觀+舒適復(fù)盤汽車玻璃發(fā)展歷程，其核心是在滿足必要的安全性能基礎(chǔ)上，1）與車身金屬

件相配合，追求外形的流暢美觀；2）與車載硬件相結(jié)合提高駕駛的安全系數(shù)和更優(yōu)越

的駕乘體驗。更直接的來看，未來汽車整車市場逐步進(jìn)入存量競爭態(tài)勢，1）汽車玻璃作為直接與消費(fèi)者接觸的部分，在視覺、觸覺等觀感體驗方面存在進(jìn)一步優(yōu)化的空間；2）

隨電動化、智能化發(fā)展，天幕玻璃替代以及汽車玻璃整體減薄、HUD/智能調(diào)光/玻璃天

線等智能功能逐步上線，有效提升駕駛體驗，減輕疲勞，將有目的的駕駛變?yōu)橄硎苄问?/p>

的駕駛。汽車玻璃發(fā)展早期（上世紀(jì)）以安全為根本。早期汽車在歐美等發(fā)達(dá)國家盛行，為

減少行駛過程中風(fēng)沙對面部尤其是眼睛的傷害，前風(fēng)擋玻璃應(yīng)運(yùn)而生。此時汽車玻璃采

用普通的平板玻璃切割而成，為降低汽車玻璃受擊碎裂后對駕駛員和乘客的傷害，亨

利·福特首次發(fā)明夾層玻璃，夾層膠狀膜也可以保證玻璃受擊后的碎片不會輕易脫落，

汽車玻璃技術(shù)由此進(jìn)入以安全為根本的新時代。之后，普通平板玻璃基礎(chǔ)上再次衍生出

鋼化玻璃，因其受擊破碎后會變?yōu)橐酌撀涞臒o棱角小顆粒，降低傷害同時便于車內(nèi)逃生。1.2.2.

未來發(fā)展展望（部位維度）：安全為核心，車身輕量化+美觀化+智能化對于車身玻璃：輕量化驅(qū)使下天幕玻璃面積增加（全玻璃車頂?shù)钠占?車身玻璃減

?。?智能化及新消費(fèi)崛起的背景下，消費(fèi)者對車身外表和駕駛舒適性的要求提升帶來

高附加值功能的多點(diǎn)集成。其中最核心的變化在于天幕玻璃面積的增大，價值量提升貢

獻(xiàn)較大的是調(diào)光以及玻璃天線功能，滲透率提升最快的為

HUD前擋風(fēng)玻璃。全車身來看，未來隨全景天幕滲透率提升，全車玻璃面積增加，金屬車身面積減少，

單位厚度減薄

1mm的車身減重效果更為顯著。根據(jù)弗戈工業(yè)傳媒數(shù)據(jù)，汽車重量降低

1%,油耗可降低

0.7%，對降低電耗、提升電動車?yán)m(xù)航里程作用較大。分部位來看，1）前

擋風(fēng)玻璃：根據(jù)國家

GB9656-2003

號汽車安全玻璃標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)制要求，乘用車前擋風(fēng)玻璃必

須以夾層玻璃/塑料復(fù)合材料為基板，不以載人為目的的載貨汽車可以使用區(qū)域鋼化玻

璃作為前擋風(fēng)。按照功能區(qū)分，前擋風(fēng)玻璃可集成包括

HUD、隔音、隔熱、加熱等安全

舒適性功能以及玻璃天線等智能控制類型功能。2）后擋風(fēng)玻璃：材質(zhì)可以選用夾層、鋼

化、中空、塑料復(fù)合等多種玻璃基板。按照功能，后擋風(fēng)可集成包括調(diào)光、玻璃天線、

隔音、隔熱、加熱等功能。3）車窗玻璃：材質(zhì)與后擋風(fēng)玻璃基本一致，可集成功能包括調(diào)光、隔音、隔熱、加熱、憎水等。4）天窗玻璃：材質(zhì)要求與后擋風(fēng)、車窗保持一致，

可集成功能包括氛圍燈、調(diào)光、隔音、隔熱等。對于車載玻璃：美觀化/智能化（中控儀表面積增加）。車載玻璃（除化妝鏡外）均

為屏幕顯示玻璃，主要為中控及儀表盤屏幕。未來隨汽車智能座艙滲透率率先提升，大

尺寸中控儀表甚至是貫穿式（包括副駕駛）的中控+儀表雙聯(lián)屏將成為未來發(fā)展的主要

方向。同時，作為屏幕顯示玻璃，其發(fā)展與智能手機(jī)屏幕玻璃會有更強(qiáng)的相通性，未來

朝輕薄化、高硬度、高透光性的

3D顯示玻璃甚至柔性玻璃方向進(jìn)階。1）汽車車身玻璃功能變化維度：車身覆蓋保護(hù)-高級舒適性防護(hù)-便捷/美觀/節(jié)能。

從汽車玻璃功能角度發(fā)展變化來看，誕生初期的汽車玻璃僅為單層，作用包括擋風(fēng)遮雨、

透光等；其后隨汽車品質(zhì)提升，消費(fèi)者需求隨之變化，隔熱、隔音、調(diào)光、氛圍燈等舒

適性功能&憎水、加熱等安全性功能&HUD、玻璃天線等智能化配套功能相繼涌現(xiàn)，結(jié)

合電動化趨勢下汽車輕量化的要求，對汽車玻璃的硬度、輕薄、透光等性能要求均相應(yīng)

提高。更長期來看，對照手機(jī)屏幕玻璃的發(fā)展趨勢，太陽能玻璃、汽車玻璃指紋識別（車

窗）、屏幕影像（車窗虛擬顯示）可視化等全新功能有望相繼推出上市。目前，（1）福特

已經(jīng)成功研發(fā)

FeeltheView車窗，既可以為視障人士提供觸覺反饋，又可以作為人車互

動的視頻播放器；（2）福耀已推出太陽能汽車玻璃，為車載電器供電，整車方面豐田普銳

斯、現(xiàn)代索納塔、荷蘭

LightyearOne等搭載太陽能玻璃的車型均已上市，廣汽

AionS/LX也提供部分太陽能全景天窗選裝，電動化背景下有望實(shí)現(xiàn)滲透率快速提升。2）汽車玻璃材料變化維度：普通平板玻璃-（浮法）鋼化/夾層玻璃/3D曲面玻璃-特

種玻璃/超瓷晶玻璃。結(jié)合汽車玻璃功能演變軌跡，其相對應(yīng)類型也會發(fā)生變化。由最開

始的普通的平板玻璃到之后物理性能表現(xiàn)相對更優(yōu)的鋼化浮法玻璃以及經(jīng)由高分子材

料粘結(jié)而成的夾層浮法玻璃有效提高汽車駕駛安全系數(shù)和車廂環(huán)境，夾層玻璃的使用還

有利于高附加值功能的集成。未來，借鑒手機(jī)玻璃進(jìn)階歷程，汽車玻璃尤其是車載座艙

內(nèi)玻璃也有望以美觀和觸感體驗較好的曲面玻璃代替現(xiàn)有的玻璃，甚至表面和內(nèi)部微觀

結(jié)晶度更高，兼具強(qiáng)度和透光度的超瓷晶玻璃也有望上線，實(shí)現(xiàn)更進(jìn)一步的價值量提升。1.2.3.

未來發(fā)展展望（功能維度）：天幕貢獻(xiàn)最大增量，HUD普及最快全景天幕玻璃和

HUD前擋風(fēng)是汽車玻璃未來最為關(guān)鍵、滲透率提升最快的兩大變

化，包括蔚來、零跑等頭部新勢力以及吉利、廣汽、長安等自主車企和大眾等全球龍頭

在自身新一代車型上均搭載大面積全景天幕，滲透率提升較快。另外，HUD尤其是

WHUD在長城全新哈弗

H6、WEY等新一代產(chǎn)品以及長安、奇瑞、廣汽等品牌車型均有搭載，合資中大眾

ID.4

以及

BBA多款車型均配置

HUD功能，打造差異化產(chǎn)品。調(diào)光與玻璃天線是未來汽車玻璃單位面積價值增量最大的兩種功能。對于智能調(diào)光

功能，目前包括福耀、大陸等在內(nèi)的

Tier1

早已開展布局，豐田海利亞作為全球首款搭

載調(diào)光玻璃的量產(chǎn)車型于

2020

年

6

月份上市；東風(fēng)嵐圖

FREE、雪佛蘭

Bolt電動車等

也搭載智能可調(diào)光玻璃，并利用調(diào)光同步吸收儲存太陽能降低整車電耗。對于玻璃天線，

目前大部分國產(chǎn)合資車型包括?？怂?、日產(chǎn)天籟、豐田凱美瑞、大眾途安等均將玻璃天

線列入車型基本配置。5G時代，考慮

28GHz頻段的

5G信號高衰減的特性，難以穿透

建筑物和普通車窗玻璃，相應(yīng)玻璃天線的運(yùn)用也會更加普遍。供應(yīng)端，AGC（旭硝子）

已經(jīng)成功研發(fā)面向

5G通訊的合成石英玻璃天線。1.3.

共性分析：多樣化&差異化產(chǎn)品更受偏愛綜合對比汽車玻璃與手機(jī)玻璃的發(fā)展史，其進(jìn)階歷程存在特定的共性：由規(guī)模競爭

轉(zhuǎn)為存量競爭，消費(fèi)者更加偏愛迭代周期短，更新快的產(chǎn)品，追求個性化消費(fèi)。當(dāng)下汽

車市場已經(jīng)由

2005-2017

年快速擴(kuò)張的上量競爭期過渡至存量競爭期，總體基數(shù)較大，市場規(guī)模的提升相對有限。參考智能手機(jī)市場，根據(jù)

IDC數(shù)據(jù)，2007-2015

年全球出貨

量由

1

億部上升至

14

億部，2015

年總量逐步穩(wěn)定，進(jìn)入存量市場。以蘋果手機(jī)為例，

2015

年

8

年間共推出九代產(chǎn)品共

12

款機(jī)型，大約每年更新一代；2015-2020

年五年間，

市場存量競爭，為保持自身在消費(fèi)市場的競爭力，蘋果推出七代產(chǎn)品合計

16

款機(jī)型，

大約每三個季度更新一代，并由原來的每代產(chǎn)品兩個機(jī)型的雙旗艦款轉(zhuǎn)變?yōu)槊看a(chǎn)品三

到四個機(jī)型。同時，新產(chǎn)品在外觀和功能上也更具特色，全面屏、曲面屏、劉海屏等個

性化外觀設(shè)計以及

NFC、心率檢測、遙控器等全新功能相繼上線。就國內(nèi)市場來看，激

烈競爭下，小米、OPPO、Vivo等品牌為吸引消費(fèi)者，抓準(zhǔn)特定細(xì)分市場，推出顏值版、

續(xù)航版、音樂版、拍照版等強(qiáng)調(diào)某項極致化功能的細(xì)分產(chǎn)品，差異化被進(jìn)一步挖掘。國內(nèi)汽車整車市場自

2017

年基本進(jìn)入存量競爭市場，消費(fèi)者購買的核心驅(qū)動從追

求“每家一輛的擁有”遞進(jìn)為“品質(zhì)更高的享受”。外觀美、品質(zhì)優(yōu)、差異化特色鮮明的

新產(chǎn)品更加受市場追捧，個性化消費(fèi)崛起。同時，終端市場被不斷細(xì)分，更好地貼合不

同細(xì)分市場人群的消費(fèi)習(xí)慣。具體來看，汽車全景天幕、HUD、調(diào)光、玻璃天線等新亮

點(diǎn)功能配套上線，汽車車身玻璃更輕薄，新功能不斷開發(fā)，外形設(shè)計不斷優(yōu)化；太陽能

汽車玻璃、含有虛擬屏幕/人臉識別的虛擬車窗等多樣化功能的特定細(xì)分市場產(chǎn)品被挖

掘，逐步實(shí)現(xiàn)更為極致的差異化消費(fèi)。1.4.

行業(yè)規(guī)模測算核心結(jié)論：總結(jié)汽車玻璃未來進(jìn)階迭代方向，包括三大類，1）功能附加：氛圍燈、

調(diào)光、隔音、隔熱、電加熱、憎水、HUD、玻璃天線，應(yīng)用于車身不同部位，主要通過

鍍膜或者添加夾層等方式實(shí)現(xiàn)，其中

HUD滲透率提升最快，調(diào)光對應(yīng)單平米價值量增

幅最大；2）面積提升：車身玻璃以普通天窗向全景天幕再向全玻璃車頂方向發(fā)展，面積

由

0.5

平米左右增加至

2

平米，核心驅(qū)動為美觀化+輕量化；

3）材料改變：特種玻璃

（以康寧特種玻璃為例）代替浮法玻璃的比例提升，尤其是前擋及側(cè)窗玻璃受益美觀化

舒適化體驗，整體厚度減薄，硬度有效提升；3D曲面玻璃的應(yīng)用增加汽車美觀性體驗。

三大驅(qū)動因素疊加，有望大大提升汽車車身玻璃單車價值量，2021-2030

年年均

CAGR超

10%。核心假設(shè)：1）單車面積：汽車玻璃前擋風(fēng)、后擋風(fēng)、車窗單車面積分別保持

1.3/1.2/1

平米不變，受益全景天幕普及，

天窗玻璃面積

2021/2023/2025/2030

年分別為

0.8/1.3/1.7/2.5

平

米

，

對

應(yīng)

全

景

天

幕

（

包

括

1-2

平米的大天窗）滲透率為

15%/40%/60%/100%。汽車玻璃總面積由

4.3

平米上升至

2030

年的

6

平米，2020-2030

年年均

CAGR達(dá)

3.77%。2）單平米價值量：受益前文三大類汽車車身玻璃變化方向，汽車后擋風(fēng)、側(cè)窗（基

礎(chǔ)材料變化）、前擋風(fēng)（基礎(chǔ)材料變化+調(diào)光）、天窗（調(diào)光）的單平米價值量增速依次提

升，2030

年前擋風(fēng)玻璃單位價值量最高，天幕及側(cè)窗次之，后擋風(fēng)價值量最低，車身玻

璃單車

ASP達(dá)

2500

元左右。對于汽車玻璃行業(yè)規(guī)模，我們核心假設(shè)：1）國內(nèi)汽車玻璃消費(fèi)接受水平略低于海

外全球平均水平，價格約為全球平均價格的

90%（根據(jù)

2020

年福耀海內(nèi)外汽車玻璃售

價折算），并逐年提升，至

2030

年比例提升為

95%。2）2020

年受疫情影響全球整車銷

量下滑嚴(yán)重，2021

年預(yù)計疫情初步控制，整車銷量迅速恢復(fù)增速達(dá)

10%，其后逐漸放緩

維持

2%左右，2030

年達(dá)到全球

1

億輛的水平。國內(nèi)大致類似，總體銷量增速高于全球

均值，2030

年達(dá)到單年

3000

萬輛的水平。3）根據(jù)中玻網(wǎng)數(shù)據(jù)，2019

年汽車玻璃每年

平均售后維修面積在

0.05

平米左右，隨汽車單車面積提升，我們預(yù)計單車售后維修面積

以基本固定的幅度提升，2030

年達(dá)到

0.2

平米/車/年。相對應(yīng)的，汽車玻璃未來行業(yè)規(guī)模測算如下：全球市場規(guī)模（前裝+售后）由

2020

年

712

億元上升至

2030

年

3000

億元，年均

CAGR為

15.47%。中國市場規(guī)模（前裝+售

后）：由

2020

年的

208

億元上升至

2030

年

998

億元，年均

CAGR為

17%。2.

汽車玻璃進(jìn)階之技術(shù)篇：比手機(jī)玻璃更簡單？2.1.

手機(jī)玻璃技術(shù)分析（以藍(lán)思科技為例）藍(lán)思科技主營產(chǎn)品為消費(fèi)電子視窗防護(hù)玻璃，其要求有強(qiáng)度高、透光率好、韌性好、

抗劃傷、憎污性好、聚水性強(qiáng)等特性，內(nèi)表面與觸控模組和顯示屏緊密貼合、外表面有

足夠的強(qiáng)度，達(dá)到對平板顯示屏、觸控模組等的保護(hù)、產(chǎn)品標(biāo)識和裝飾功能。產(chǎn)品原料

主要是自旭硝子/康寧玻璃采購的特種防護(hù)玻璃，經(jīng)由雕刻—研磨—拋光—離子交換（化

學(xué)鋼化）--絲印—鍍膜—檢測等步驟，最終制成完整的視窗防護(hù)玻璃。該加工過程的主

要技術(shù)難點(diǎn)包括：1）離子交換過程中隨距表面距離增加，滲透難度增加，難以達(dá)到例子

均衡分布的狀態(tài)；2）雕刻過程需要對玻璃進(jìn)行精細(xì)加工，對于尺寸、痕跡等有較高的要

求；3）手機(jī)防護(hù)玻璃在普通玻璃的基礎(chǔ)上新增聚水、透光、絕緣、耐磨等功能，均需要

通過鍍膜來實(shí)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)、均勻分布的鍍膜難度較大。此外，從機(jī)器設(shè)備維度來講，

藍(lán)思科技全套加工流程除鍍膜以外均實(shí)現(xiàn)了機(jī)器設(shè)備的自制和生產(chǎn)流程的自動化、規(guī)范

化。藍(lán)思科技手機(jī)玻璃改版的重要原材料主要是美國康寧生產(chǎn)的特種玻璃基板，占主營

業(yè)務(wù)成本比例超過

20%。2013

年該特種玻璃單價為每平米

303.5

元，遠(yuǎn)超普通建筑玻璃以及汽車玻璃。相比于普通的玻璃，其在硬度、耐劃性、光

學(xué)清晰度、平整性等方面有著尤其優(yōu)越的性能表現(xiàn)，核心差異化工藝在于熔制下拉工藝、

冷成型技術(shù)以及離子交換工藝，分別保證玻璃表面質(zhì)量光滑平整且透光率高、輕薄且均

勻、離子擴(kuò)散進(jìn)入玻璃內(nèi)部保證高強(qiáng)度，從而有效提升玻璃質(zhì)量；另外，康寧特種玻璃

成本較高原因還在于其在保證透光率的基礎(chǔ)上，氧化鋁含量能超

20%保障高硬度。2.2.

汽車玻璃技術(shù)分析（以福耀玻璃為例）汽車玻璃（車身玻璃）是以普通浮法玻璃為原料，經(jīng)過切割、研磨、拋光、鋼化、

鍍膜、夾層制作等工藝，最終制成夾層玻璃/全鋼化/區(qū)域鋼化玻璃等不同類型的、適用

于汽車不同部位的汽車玻璃。以福耀為例，其產(chǎn)業(yè)鏈延伸至汽車玻璃原料浮法玻璃，設(shè)

立硅砂生產(chǎn)子公司，覆蓋至產(chǎn)業(yè)鏈源頭。同時福耀玻璃也實(shí)現(xiàn)了機(jī)器設(shè)備的完全自制（除

鍍膜機(jī)器）

和全生產(chǎn)環(huán)節(jié)的高度自動化。汽車玻璃自身加工工藝的技術(shù)實(shí)現(xiàn)難點(diǎn)包括：1）大尺寸加工過程中需要減少光畸

變和雜質(zhì)對透光性能的影響；2）鍍膜時材料分布的均勻性和效用最大化工藝；3）夾層

制作適應(yīng)不同功能需求，并于鍍膜工藝相結(jié)合，互不干擾。2.3.

特種玻璃技術(shù)分析（以康寧為例）技術(shù)端：康寧特種玻璃尤其“大猩猩”特種玻璃（GorillaGlass）產(chǎn)品特點(diǎn)為：輕

薄、堅硬，厚度可精細(xì)至

2-3

微米的級別。其主要用于防刮劃、平整度要求較高的智能

手機(jī)屏幕，該類型的玻璃鋁硅含量較高，因而硬度遠(yuǎn)超普通的建筑及汽車玻璃。同樣以

化學(xué)鋼化的工藝處理過后，康寧特種玻璃應(yīng)力值超

600MPa，比旭硝子、板硝子等產(chǎn)品

高

1/3，應(yīng)力層超

40

微米，相比旭硝子等的產(chǎn)品高

250%-400%，總體耐用度也較高。其

生產(chǎn)的核心壁壘在于：采用特殊的工藝使硝酸鉀溶液中的鈉鈣玻璃表面離子交換形成的

加強(qiáng)致密壓縮層更厚，加快離子交換進(jìn)度，使得化學(xué)反應(yīng)不受表面覆蓋層的阻止。并獨(dú)

創(chuàng)性的使用冷彎技術(shù)生產(chǎn)玻璃，降低玻璃生產(chǎn)過程的能耗，減少氣泡的產(chǎn)生，并能夠生

產(chǎn)更輕薄的高性能玻璃。目前在全球屏幕顯示玻璃領(lǐng)域占據(jù)絕對龍頭地位。產(chǎn)品端：康寧以屏幕玻璃為核心業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為手機(jī)、汽車、家電等的屏幕保護(hù)

玻璃，在汽車玻璃領(lǐng)域以中控儀表屏幕玻璃向車身前擋風(fēng)及車窗拓展。以汽車座艙中控

和儀表盤玻璃為先導(dǎo)，向前擋風(fēng)和車窗玻璃等領(lǐng)域邁進(jìn)。其主要角色為

Tier2，向福耀、

圣戈班等廠商供應(yīng)高品質(zhì)特種玻璃基板，福特

GT跑車系列以及寶馬

i8、保時捷等豪華

跑車的前后擋風(fēng)玻璃均以康寧的特種大猩猩玻璃為基板。此外憑借產(chǎn)品自身相比于普通

汽車玻璃輕薄+高透光的性能，康寧已經(jīng)實(shí)現(xiàn)在汽車前擋風(fēng)

ARHUD以及代替車窗夾層

玻璃的更輕薄、堅硬、平整、低眩光的玻璃產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)落地。2.4.

技術(shù)差異及通性分析從技術(shù)維度比較手機(jī)玻璃蓋板生產(chǎn)和汽車玻璃生產(chǎn)難度，結(jié)論較為明晰：手機(jī)玻璃

蓋板與汽車玻璃生產(chǎn)工藝各有壁壘，手機(jī)玻璃相對要求更高。細(xì)節(jié)來看，核心功能指標(biāo)

要求上：1）應(yīng)力/硬度：手機(jī)保護(hù)玻璃要求更高，實(shí)現(xiàn)技術(shù)難度更大；2）透光度：手機(jī)

保護(hù)玻璃要求更高，實(shí)現(xiàn)技術(shù)難度更大；3）平整度：手機(jī)保護(hù)玻璃要求更高，實(shí)現(xiàn)技術(shù)

難度更大；4）碎裂后要求：汽車玻璃要求更高。1）基礎(chǔ)材料：汽車玻璃所用基礎(chǔ)材料為以硅砂、純堿等為原料，經(jīng)由普通的浮法生

產(chǎn)工藝制成，福耀所用浮法玻璃原料絕大比例為自制，較好的控制了原料成本波動對毛

利率的影響。而手機(jī)玻璃因其對透光率、表面平整度、硬度的要求相比汽車玻璃更高，所以在生產(chǎn)時原料配比需要保持低鐵、高鋁；并且，手機(jī)玻璃所用基板原料需要在普通

的平板玻璃基礎(chǔ)上進(jìn)行更多的后加工，包括初步化學(xué)鋼化以及表面

Al2O3

涂覆增強(qiáng)表

面硬度等。2）性能要求/加工工藝：汽車玻璃與手機(jī)玻璃在厚度、可見光透射比、最大承受應(yīng)

力、光畸變、抗磨性、耐輻照性、平整度、韌性以及碎裂后形變等性能上均有不同要求，

繼而衍生出相對應(yīng)特殊的加工處理工藝。汽車玻璃相對于手機(jī)玻璃蓋板較厚、可見光透

射比較低、單位面積應(yīng)力承受值較低，并且表面平整度（微觀波紋度）和韌性的要求都

高于汽車玻璃，因而在這幾大加工領(lǐng)域加工難度較高；另一方面，由于汽車玻璃加工尺

寸較大，彎曲程度較大，在降低光畸變、抗磨、耐輻照等方面要求更高，并且考慮駕駛

安全，汽車玻璃需要經(jīng)過鋼化/區(qū)域鋼化/膠質(zhì)夾層等方式進(jìn)行處理，加工難度提升。綜上，手機(jī)玻璃蓋板生產(chǎn)技術(shù)壁壘相對更高，向汽車玻璃領(lǐng)域橫向拓展業(yè)務(wù)范圍具

備技術(shù)實(shí)現(xiàn)的可行性。汽車玻璃本身在加工尺寸、抗磨、耐輻照等方面的工藝設(shè)計壁壘

較低，在機(jī)器設(shè)備環(huán)節(jié)流程基本一致的基礎(chǔ)上，手機(jī)玻璃蓋板與汽車玻璃技術(shù)相通性較

強(qiáng)。但汽車玻璃加工尺寸較大，在機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)建設(shè)上難度相對更大。3.

汽車玻璃進(jìn)階之格局篇：福耀

VS藍(lán)思/康寧？3.1.

手機(jī)玻璃產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢首先，產(chǎn)業(yè)內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)范圍效應(yīng)，加工環(huán)節(jié)互通，橫向拓展能力較強(qiáng)。以智

能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈兩大龍頭企業(yè)藍(lán)思科技和立訊精密為代表：利用已有機(jī)器設(shè)備和制造工藝

技術(shù)最大化產(chǎn)品線，實(shí)現(xiàn)范圍效應(yīng)。1）藍(lán)思科技：由消費(fèi)電子向汽車電子再向醫(yī)療電

子領(lǐng)域的橫向開拓。藍(lán)思科技業(yè)務(wù)發(fā)展方向明晰：第一階段以手機(jī)前后玻璃蓋板為起點(diǎn)，

逐漸覆蓋智能手機(jī)其他領(lǐng)域例如金屬機(jī)殼和整機(jī)組裝。第二階段向可穿戴設(shè)備例如智能

手表等的觸控顯示模組和藍(lán)寶石/陶瓷后殼蓋板以及整機(jī)組裝。第三階段則進(jìn)一步向汽

車電子領(lǐng)域例如中控儀表屏幕蓋板和車窗、B柱等以及醫(yī)療電子領(lǐng)域設(shè)備組裝等方向開

拓。2)立訊精密：消費(fèi)電子板塊多點(diǎn)布局。以連接器、天線、馬達(dá)、無線充電以及手機(jī)

聲學(xué)器件等智能手機(jī)零組件為依托向智能手機(jī)整機(jī)組裝業(yè)務(wù)發(fā)展，繼而拓展

TWS耳機(jī)

代工業(yè)務(wù)。歸結(jié)來看，手機(jī)玻璃廠商自身強(qiáng)大的業(yè)務(wù)整合及范圍效應(yīng)實(shí)現(xiàn)能力為其產(chǎn)業(yè)

擴(kuò)張進(jìn)軍汽車玻璃奠定核心競爭力。其次，汽車車身前擋風(fēng)及車窗玻璃基于未來全新附件功能的疊加以及車身進(jìn)一步減

重的趨勢，手機(jī)玻璃蓋板基板（大猩猩玻璃）優(yōu)勢將增強(qiáng)。對于前擋風(fēng)玻璃，未來汽車

AR虛擬輔助顯示技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展，幫助駕駛員在汽車前進(jìn)過程中識別前方路況，并可

以進(jìn)一步應(yīng)用于其他場景，例如工作會議、家庭視頻等，全面融入消費(fèi)者日常工作生活

的智能生態(tài)體系。與前擋風(fēng)類似，車窗玻璃再未來生活場景下，也會相應(yīng)衍變?nèi)四樧R別、

聲音識別、指紋識別等功能，成為人車交互的最前端載體。此外，隨電動化滲透率不斷

提升，汽車輕量化需求進(jìn)一步加速，運(yùn)用更輕更薄的車身玻璃成為未來汽車玻璃廠商的

重要變革方向，手機(jī)玻璃蓋板基板材料有望成為重要的技術(shù)突破口。3.2.

汽車玻璃產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈縱向布局把控成本，深耕單一行業(yè)塑造強(qiáng)大品牌力。汽車玻璃領(lǐng)域全球以福

耀玻璃、信義玻璃、圣戈班、旭硝子、板硝子等五家廠商，合計市占率

80%左右，屬于

寡頭壟斷格局，市場共性在于：深耕汽車玻璃，對標(biāo)全球市場。HYPERLINK"/S/SH600660?from=statu