《關(guān)于加強(qiáng)2023年年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》的總結(jié)

《關(guān)于加強(qiáng)201*年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》的總結(jié)《關(guān)于加強(qiáng)201*年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》的總結(jié)

此次銀監(jiān)會(huì)發(fā)行的《關(guān)于加強(qiáng)201*年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》主旨在于遵循“降舊控新”的原則，既保障在建工程，壓制重建工程和掌握新建工程。由于地方各地財(cái)力、運(yùn)營(yíng)狀況及政府信用的差異，地方融資平臺(tái)的級(jí)別也參差不齊，因此需要銀行對(duì)各平臺(tái)進(jìn)展甄別。近年來(lái)隨著債券、信托市場(chǎng)向地方融資平臺(tái)全面開(kāi)放，平臺(tái)貸“債券化”、“信托化”兩大趨勢(shì)已漸漸成為地方政府融資的兩種主要模式。但由于監(jiān)管比擬寬松，地方融資平臺(tái)不斷搶灘債券市場(chǎng)，這勢(shì)必導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加。商業(yè)銀行是我國(guó)債券市場(chǎng)最重要的投資者，相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)仍大量淤積于銀行體系內(nèi)部。尤其是流淌性較差的定向工具，其投資人有限，主要為商業(yè)銀行。因此，對(duì)于資質(zhì)較好的平臺(tái)公司，銀行也不情愿象平常一樣“撒錢(qián)”了。

此次對(duì)于地方融資平臺(tái)的現(xiàn)金流是否能掩蓋貸款本息及所建工程是否能夠吸引社會(huì)資金投資也成為關(guān)注的重點(diǎn)。意見(jiàn)中明確提出今年各銀行在年度信貸規(guī)劃安排上不得新增融資平臺(tái)貸款規(guī)模且對(duì)“平臺(tái)借貸”有著更加標(biāo)準(zhǔn)化的要求。在新增貸款方面，仍舊維持已有的五個(gè)前提條件：一是公司治理完善；二是現(xiàn)金流全掩蓋；三是抵押擔(dān)保符合現(xiàn)行規(guī)定且存量貸款已在抵押擔(dān)保、貸款期限、還款方式等方面整改合格；四是資產(chǎn)負(fù)債率低于80%；五是融資平臺(tái)存量貸款中需要財(cái)政歸還的局部已納入地方財(cái)政預(yù)算治理，并已落實(shí)預(yù)算資金來(lái)源。

平臺(tái)治理類(lèi)的新增貸款投向應(yīng)主要集中在5個(gè)方面：一是符合《大路法》的收費(fèi)大路工程；而是國(guó)務(wù)院審批或核準(zhǔn)通過(guò)且資本金到位的重大工程；三是土地儲(chǔ)藏類(lèi)和保障性住房建立工程；四是農(nóng)業(yè)進(jìn)展銀行支持且符合中心政策的農(nóng)田水利類(lèi)工程；五是工程進(jìn)度到達(dá)60%以上，且現(xiàn)金流測(cè)算到達(dá)全掩蓋的在建工程。

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關(guān)于《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)201*年地方政府融資平臺(tái)

貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》的解讀

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于3月14日印發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)201*年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)會(huì)201*12號(hào)文，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“12號(hào)文”），對(duì)政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)治理出具了指導(dǎo)意見(jiàn)。12號(hào)文既標(biāo)準(zhǔn)仍按平臺(tái)治理的政府融資平臺(tái)（稱(chēng)為“按平臺(tái)治理類(lèi)”），也標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)轉(zhuǎn)為公司類(lèi)治理的政府融資平臺(tái)（稱(chēng)為“退出類(lèi)”），全文主要分為，年內(nèi)到期的貸款的統(tǒng)計(jì)以及處置政策、存量貸款的處理原則、新增貸款的發(fā)放原則、轉(zhuǎn)為公司類(lèi)治理的政府平臺(tái)的退出原則以及流程、商業(yè)銀行政府平臺(tái)貸款從審批到發(fā)放再到貸后治理的要求等五大局部?jī)?nèi)容，目的是要到達(dá)掌握總量風(fēng)險(xiǎn)，緩釋存量風(fēng)險(xiǎn)，消退到期風(fēng)險(xiǎn)的目的。全文詳細(xì)解讀如下：

一、從發(fā)文對(duì)象看，不僅包括了銀監(jiān)局和各類(lèi)銀行、資產(chǎn)治理公司、農(nóng)信社，、財(cái)務(wù)公司、租賃公司，而且還包括了銀監(jiān)會(huì)直管的信托公司,由此可以理解為12號(hào)文的適用范圍包括了信托公司1。

二、對(duì)于年內(nèi)到期的平臺(tái)貸款，12號(hào)文第一條規(guī)定，各銀行和銀監(jiān)局要按月統(tǒng)計(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)，制定具體的還款規(guī)劃，并由“最大債權(quán)銀行根據(jù)融資平臺(tái)名錄負(fù)責(zé)測(cè)算和還款方案制定工作，將還款方案于201*年4月底前報(bào)各銀監(jiān)局”。

1由于信托公司的特別性，12號(hào)文中某些條款應(yīng)當(dāng)不能僵化理解，比方不得異地貸款的規(guī)定，這條也得到信托公司的證明。三、對(duì)于存量貸款，即降舊方面，在保證不消失“半拉子”工程的前提下，12號(hào)文其次條根據(jù)工程現(xiàn)金流掩蓋程度以及工程建立建立進(jìn)度，分5種狀況進(jìn)展“分類(lèi)治理、區(qū)分對(duì)待、逐步化解”，其中特殊提示留意的是：

1.全部5種狀況的貸款均針對(duì)工程貸款，流貸如何治理未明確提出。

2.退出類(lèi)平臺(tái)公司僅適用于工程現(xiàn)金流100％掩蓋的三種狀況，按平臺(tái)治理類(lèi)的，則可以適用全部五種狀況。

3.在貸款額度方面，均要求不新。

4.對(duì)于已經(jīng)形成現(xiàn)金流的，收貸要求“專(zhuān)戶集并，封閉現(xiàn)金流收入”，對(duì)于需要再融資或者展期的，均需總行審批，分行沒(méi)有權(quán)限。

5.對(duì)于現(xiàn)金流不能100％掩蓋，且不宜吸引社會(huì)資金的工程，要求納入財(cái)政預(yù)算。

四、對(duì)于新增貸款，要求在原來(lái)對(duì)平臺(tái)貸款根據(jù)現(xiàn)金流進(jìn)展四分類(lèi)的根底上，進(jìn)一步分為“支持類(lèi)”、“維持類(lèi)”、“壓縮類(lèi)”。在平臺(tái)貸款總量上，要求不新增，詳細(xì)操作上，要求“維持類(lèi)”平臺(tái)的貸款余額不超過(guò)年初，“壓縮類(lèi)”的“只收不貸”。這是否意味這“支持類(lèi)”的可以適度新增？

對(duì)于新增貸款的放款條件，針對(duì)仍按平臺(tái)治理類(lèi)公司，12號(hào)文從工程層面以及平臺(tái)公司自身治理層面提出了要求，且兩個(gè)條件需要同時(shí)滿意，其中特殊提請(qǐng)留意的是：

1.在工程層面，提出五個(gè)可以新增貸款的投向，其中第三個(gè)方面提出可以發(fā)放土地儲(chǔ)藏類(lèi)和保障性住房建立工程的貸款。聯(lián)系銀監(jiān)會(huì)在《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)【201*】54號(hào)）中有關(guān)“信托公司不得以信托資金發(fā)放土地儲(chǔ)藏貸款”的規(guī)定，可以理解為信托公司對(duì)于仍按平臺(tái)治理類(lèi)的政府平臺(tái)，可以發(fā)放土地儲(chǔ)藏貸款，但在詳細(xì)執(zhí)行中，可能由于各地銀監(jiān)局把握的尺度不同，而存在差異。目前，局部信托公司認(rèn)為可以根據(jù)新政策執(zhí)行，但有局部信托公司認(rèn)為仍舊不能發(fā)放土地儲(chǔ)藏貸款。

2.對(duì)于仍按平臺(tái)治理類(lèi)公司，12號(hào)文對(duì)新增貸款發(fā)放條件的五條前提中，特殊提及資產(chǎn)負(fù)債率低于80％。

3.在提出何種狀況下，可以發(fā)放貸款的同時(shí)，12號(hào)文規(guī)定了8類(lèi)不得新發(fā)放貸款的狀況。

4.對(duì)于退出類(lèi)平臺(tái)公司的新增貸款，除規(guī)定不得向退出類(lèi)平臺(tái)發(fā)放保障性住房2和其他公益性工程的貸款，沒(méi)有提出特地的監(jiān)管要求。

五、對(duì)于平臺(tái)公司如何轉(zhuǎn)為“退出類(lèi)”，12號(hào)文在第四條特地規(guī)定了退出的條件以及流程：

1.在退出條件方面，除一些定性指標(biāo)外，特殊提及了資產(chǎn)負(fù)債率在70％以下，現(xiàn)金流100％掩蓋兩個(gè)定量指標(biāo)。

2.在退出流程上，再次強(qiáng)調(diào)了“三方簽署、四方認(rèn)定”的做法。3.對(duì)于已經(jīng)轉(zhuǎn)為退出類(lèi)的平臺(tái)，若之后不符合上述標(biāo)準(zhǔn)，要求再次轉(zhuǎn)回。

2中心與分行所做的非標(biāo)中，有幾家之前轉(zhuǎn)為退出類(lèi)的平臺(tái)公司，因此又包含了保障住房貸款，而在今年第一季度又調(diào)回按平臺(tái)治理類(lèi)。六、對(duì)于平臺(tái)貸款的治理，12號(hào)文從分類(lèi)、貸款審批、貸后檢查的方面進(jìn)展了規(guī)定。

1.在對(duì)平臺(tái)客戶分類(lèi)上，提出由商業(yè)銀行自主打算將平臺(tái)客戶分為“支持類(lèi)”、“維持類(lèi)”、“壓縮類(lèi)”，并要求在今年4月底前將分類(lèi)信息報(bào)送銀監(jiān)會(huì)。

2.對(duì)于貸款審批，要求總行統(tǒng)一授信、逐筆審批。

3.對(duì)于貸后檢查，明確規(guī)定各地銀監(jiān)局根據(jù)屬地原則，上半年檢查201*年末退出類(lèi)平臺(tái)貸款余額最大的一戶，下半年檢查201*年上半年仍按平臺(tái)治理類(lèi)新增貸款最多的一戶。

最終，12號(hào)文對(duì)銀行總分行、各銀監(jiān)局以及統(tǒng)計(jì)信息部門(mén)的各自職責(zé)進(jìn)展了規(guī)定。

總體看，本次銀監(jiān)會(huì)的發(fā)文，對(duì)于政府平臺(tái)有收有放，對(duì)于平臺(tái)貸款以工程現(xiàn)金流為抓手，落實(shí)抵質(zhì)押；對(duì)于公益性質(zhì)的貸款，要求納入政府財(cái)政預(yù)算，對(duì)于已經(jīng)消失還款問(wèn)題的貸款，采納了實(shí)質(zhì)性展期的方式，