《證券投資基金基礎(chǔ)知識》試題附答案（二）

《證券投資基金基礎(chǔ)知識》試卷及答案（二）1.關(guān)于另類投資的局限性，下列說法錯誤的是()。A.相比傳統(tǒng)投資產(chǎn)品，另類投資缺乏管制、信息的透明度低B.大多數(shù)另類投資產(chǎn)品的流動性較差，不容易變現(xiàn)C.個人投資者相比機構(gòu)投資者更難獲得有關(guān)另類投資產(chǎn)品市場變動的重要信息D.對另類投資產(chǎn)品的估價是基于一系列假設(shè)，數(shù)據(jù)來源可靠，估價準(zhǔn)確性較高(正確答案)答案解析：另類投資估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估。2.()的期限結(jié)構(gòu)特征是,期限相對較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限較長的債券，利率與期限成反向關(guān)系。A.拱形收益率曲線(正確答案)B.上升收益率曲線C.水平收益率曲線D.下降收益率曲線答案解析：拱形收益率曲線的結(jié)構(gòu)特征是:期限相對較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系,而期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。3.關(guān)于計價錯誤的處理，以下表述錯誤的是()。A.當(dāng)計價錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.50%時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告(正確答案)B.會計事務(wù)所進行基金年報審計時應(yīng)對估值的適當(dāng)性發(fā)表意見C.基金份額凈值計價出現(xiàn)錯誤時，基金管理人應(yīng)當(dāng)立即糾正，并采取合理的措施防止損失進一步擴大D.基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案答案解析：當(dāng)估值或資產(chǎn)凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當(dāng)錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。4.有關(guān)現(xiàn)金流量表，下列說法錯誤的是()A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制(正確答案)B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制C.現(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力D.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析,全面了解企業(yè)財務(wù)狀況答案解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制。5.關(guān)于即期利率和遠(yuǎn)期利率，以下說法中正確的是()。A.遠(yuǎn)期利率即投資者預(yù)測的未來的即期利率(正確答案)B.即期利率不等于期間任何時期的遠(yuǎn)期利率C.投資者不能通過不同期限的即期利率算出期間內(nèi)的遠(yuǎn)期利率D.即期利率和遠(yuǎn)期利率之間沒有相關(guān)性答案解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。6.債券基金所持有的債券的平均信用等級是債券基金()的監(jiān)控指標(biāo)。A.利率風(fēng)險B.信用風(fēng)險(正確答案)C.流動性風(fēng)險D.提前贖回風(fēng)險答案解析：針對債券信用風(fēng)險，主要監(jiān)控指標(biāo)有:基金所持債券的平均信用等級、各信用等級債的占比以及單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險。7.下列股票估值方法不屬于相對價值法的是()。A.市盈率模型B.企業(yè)價值倍數(shù)C.市銷率模型D.經(jīng)濟附加值模型(正確答案)答案解析：股票估值可分為內(nèi)在價值法和相對價值法兩種基本方法。其中，相對價值法包括市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型和企業(yè)價值倍數(shù)。8.下列可用于分析企業(yè)長期償債能力的是()。A.營運效率比率B.資產(chǎn)負(fù)債率(正確答案)C.流動比率D.速動比率答案解析：財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)的長期償債能力，常用的財務(wù)杠桿比率有資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、利息倍數(shù)。9.在名義利率不變的情況下，通貨膨脹率增加，投資者收益()。A.減少(正確答案)B.增加C.不變D.不確定答案解析：名義利率二實際利率+通貨膨脹率，當(dāng)名義利率不變，通貨膨脹率增加，則實際利率下降，投資者收益下降。10.影響回購協(xié)議利率的因素不包括()。A.抵押證券的質(zhì)量B.回購協(xié)議的定價(正確答案)C.回購期限的長短D.交割的條件答案解析：影響回購協(xié)議利率的因素有:（1）抵押證券的質(zhì)量。（2）回購期限的長短。（3）交割的條件。（4）貨幣市場其他子市場的利率。11.關(guān)于期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，以下表述錯誤的是()A.期貨交易者能將經(jīng)濟運行狀況信息傳遞給現(xiàn)貨交易者B.現(xiàn)貨和期貨市場的套利活動對現(xiàn)貨市場沒有影響(正確答案)C.期貨市場中形成的價格能反映供求狀況D.期貨合約價格能反映標(biāo)的資產(chǎn)所包含的信息變化答案解析：現(xiàn)貨與期貨市場的套利活動將對現(xiàn)貨市場產(chǎn)生影響，使得現(xiàn)貨市場的價格可以更好地反映其內(nèi)在價值。12.下列說法錯誤的是()。A.普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化B.專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者C.所有的機構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者(正確答案)D.并非所有的個人投資者都是普通投資者答案解析：專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。并非所有的機構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者，同樣,并非所有的個人投資者都是普通投資者。此外，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。13.在基金公司的投資管理部門中，屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求的部門是（D）。(正確答案)A.投資決策委員會B.投資部C.研究部D.交易部答案解析：基金交易部屬于金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。14.()的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。A.股利貼現(xiàn)模型B.企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(正確答案)C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D.超額收益貼現(xiàn)模型答案解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。15.關(guān)于資本類型的說法，錯誤的是()。A.權(quán)益資本是通過借債方式籌集的資金(正確答案)B.債權(quán)資本是公司向債權(quán)人借入資金，定期向他們支付利息，并到期償還本金C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票D.優(yōu)先股的股息是事先規(guī)定好的、固定的答案解析：債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。16.下列關(guān)于短期融資券的說法正確的是()。A.采用貼現(xiàn)的形式發(fā)行,通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率B.發(fā)行者可以為分公司C.僅在銀行間債券市場上流通(正確答案)D.對資金用途有明確限制答案解析：A項，短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率;B項，短期融資券的發(fā)行人必須為具有法人資格的企業(yè);D項，企業(yè)發(fā)行短期融資券的目的是為了獲得短期流動性，對資金用途并無明確限制。17.與期貨合約相比，下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點的說法錯誤的是()。A.遠(yuǎn)期合約不夠靈活(正確答案)B.遠(yuǎn)期合約的流動性比較差C.遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險會比較高D.遠(yuǎn)期合約的市場效率偏低答案解析：遠(yuǎn)期合約通常由交易雙方通過談判而簽署，因此是非常靈活的，這是遠(yuǎn)期合約的主要優(yōu)點。18.下列關(guān)于影響期權(quán)價格的因素及其影響方向的說法錯誤的是()。A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅增加，看跌期權(quán)價格上漲B.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格上漲，看漲期權(quán)價格上漲C.無風(fēng)險利率水平上升，看漲期權(quán)價格下跌(正確答案)D.合約標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率增加，看跌期權(quán)價格上漲答案解析：看漲期權(quán)買方只需支付期權(quán)費買入期權(quán)，其剩余資金可以無風(fēng)險利率進行投資。因此當(dāng)無風(fēng)險利率上升時，看漲期權(quán)的價格隨之升高。19.某類債券共100只，票面利率最高的前10只的票面利率分別為7.0%,6.9%,6.7%,6.6%,6.5%,6.4%,6.3%,6.2%,6.0%,5.9%。則該債券票面利率的上2.5%分位數(shù)是()。A.6.9%B.6.2%C.6.5%D.6.8%(正確答案)答案解析：由于100×2.5%=2.5不是整數(shù)，上2.5%分位數(shù)=（6.9%+6.7%）/2=6.8%。20.條件風(fēng)險價值度、條件尾部期望或尾部損失又被稱為()A.最大回撤B.下行標(biāo)準(zhǔn)差C.風(fēng)險價值D.預(yù)期損失(正確答案)答案解析：預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險價值度或條件尾部期望或尾部損失。21.債券的發(fā)行人包括()I.申央政府

II.地方政府

III.金融機構(gòu)

IV.企業(yè)A.I、III、IVB.II、III、IVC.I、II、III(正確答案)D.I、II、IV答案解析：債券的發(fā)行人主要包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)及企業(yè)。22.下列不屬于同業(yè)拆借交易主體的是()A.商業(yè)銀行B.保險公司C.中央銀行(正確答案)D.基金公司答案解析：同業(yè)拆借市場屬于銀行間市場，交易主體為商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金公司等大型金融機構(gòu)。23.某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出來的貝塔系數(shù)為1.3,以下表述錯誤的是()。A.該基金的凈值變動方向與市場一致B.當(dāng)市場上漲1%時，該基金凈值上漲幅度為1.3%C.該基金對市場變化的敏感度不高(正確答案)D.該基金的凈值變動幅度比市場大答案解析：貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。24.以下關(guān)于相對收益的說法，正確的是()。A.若組合的基準(zhǔn)指數(shù)是下跌的，則組合的凈值也應(yīng)該是下跌的B.組合的相對收益，可以是負(fù)值，也可以是正值(正確答案)C.若組合的基準(zhǔn)指數(shù)是上漲的，則組合的凈值也應(yīng)該是上漲的D.組合的相對收益，指的是組合在一段評估時間內(nèi)所獲得的收益答案解析：基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分。25.根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款，自2006年1月1日起,投資管理機構(gòu)必須至少()一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。A.每周B,每月C.每季度(正確答案)D.每年答案解析：自2006年1月1日起,投資管理機構(gòu)必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。26.關(guān)于滬港通，以下表述錯誤的是()。A.滬股通只能買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票B.滬港通試點是2014年經(jīng)批準(zhǔn)開始的C.滬港通的雙向交易分別以人民幣和港元作為結(jié)算單位(正確答案)D.滬港通分為滬股通和港股通兩部分答案解析：滬港通和深港通的雙向交易都以人民幣作為結(jié)算單位，這在一定程度上促進了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國際化打下堅實的基礎(chǔ)。27.與單個風(fēng)險資產(chǎn)相比，投資組合能起到的作用是()。A.提高組合的收益率B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(正確答案)C.獲取更高的超額收益D.降低系統(tǒng)性風(fēng)險答案解析：通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險。28.關(guān)于各類型大宗商品投資，以下表述錯誤的是()。A.農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品價格受氣候等自然條件的影響較大B.基礎(chǔ)原材料類大宗商品的供求關(guān)系和價格，與制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)C.貴金屬類大宗商品具有稀缺性D.各國普遍采取經(jīng)濟緊縮政策時，會導(dǎo)致能源類大宗商品價格上漲(正確答案)答案解析：能源類大宗商品受到國際能源價格以及世界經(jīng)濟形勢和國家宏觀經(jīng)濟政策的影響。當(dāng)出現(xiàn)利好因素時會使得能源類大宗商品的價格大幅上漲，但在整體經(jīng)濟狀況并沒有出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的情況下，能源類大宗商品價格會再次呈現(xiàn)出下滑的趨勢。29.發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，溢價發(fā)行所得的溢價款列為()。A.資本公積(正確答案)B.股本賬戶C.盈余公積D.留存收益答案解析：發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記入資本公積。30.投資者丁某投資了A公司股票，近日A公司披露的財報顯示其業(yè)績不如預(yù)期，與此同時監(jiān)管層加大資本市場監(jiān)管力度導(dǎo)致市場資金趨緊，基于以上原因,A公司股票價格連續(xù)幾日下跌。根據(jù)上述信息，下列說法錯誤的是()。A.A公司業(yè)績不如預(yù)期導(dǎo)致股價下跌，屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險B.若投資者同時投資多只其他股票，可有效降低資本市場監(jiān)管力度加大帶來的風(fēng)險(正確答案)C.資本市場監(jiān)管力度加大導(dǎo)致股價下跌，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險D.若投資者同時投資多只其他股票，可有效降低A公司業(yè)績不佳帶來的風(fēng)險答案解析：系統(tǒng)性風(fēng)險也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生時，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。31.關(guān)于銀行間債券市場中“公開市場一級交易商制度”，以下表述正確的是()。A.公開市場一級交易商僅與債券一級市場參與者進行交易B.公開市場一級交易商不能參加二級市場交易C.公開市場一級交易商是銀行間交易商協(xié)會確定的D.公開市場一級交易商制度是為了配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)(正確答案)答案解析：公開市場一級交易商制度，是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。32.甲公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場利率為8%測該債券的內(nèi)在價值為()。A.680.58元(正確答案)B.783.53元C.770.00元D.750.00元答案解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。根據(jù)公式:內(nèi)在價值=面值/（1+i）n=1000/（1+8%）5=680.58（元）。33.債券持有者在債券到期前的特定時段有權(quán)以事先約定的價格將債券回售給發(fā)行人的是()。A.可交換債券B.可轉(zhuǎn)換公司債券C.可回售債券(正確答案)D.可贖回債券答案解析：可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，約定的價格稱為回售價格。34.按期權(quán)買方權(quán)利的不同，期權(quán)可分為()。A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)(正確答案)B.價內(nèi)期權(quán)和價外期權(quán)C.美式期權(quán)和歐式期權(quán)D.認(rèn)股期權(quán)和備兌期權(quán)答案解析：按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。看漲期權(quán)是指賦予期權(quán)的頭方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約，又稱買入期權(quán);看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)，又稱賣出期權(quán)。35.關(guān)于股票的理論價格，以下表述錯誤的是()。A.股票的理論價格是據(jù)期值理論而來(正確答案)B.理論上說,股票的價格由股票價值決定，但股票本身并沒有價值C.股票的論價格是以一定利率計算出來的未來收入現(xiàn)值D.股票交易實際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣答案解析：股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。36.下列賬戶類型中，屬于中國結(jié)算公司上海分公司結(jié)算賬戶體系類型的是()。I.綜合結(jié)算備付金賬戶

II.擔(dān)保交收賬戶

III.基金賬戶

IV.結(jié)算保證金賬戶A.I、III、IVB.II、III、IV(正確答案)C.I、II、IIID.I、II、IV答案解析：根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類:擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價差保證金賬戶。37.貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過()，平均剩余存續(xù)期不得超()。A.120天;180天B.100天;180天C.120天;240天(正確答案)D.100天;240天答案解析：37.2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過240天。38.在辦理質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)前，市場參與者應(yīng)簽訂()。A.質(zhì)押式回購主協(xié)議(正確答案)B.債券回購交易風(fēng)險提示書C.債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書D.買斷式回購主協(xié)議答案解析：在辦理質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)前，市場參與者應(yīng)簽訂質(zhì)押式回購主協(xié)議，而進行每筆交易時應(yīng)訂立書面形式的合同，主協(xié)議和書面形式的合同構(gòu)成一筆質(zhì)押式回購的完整合同。39.假設(shè)企業(yè)年銷售收入為50萬元,年銷售成本為20萬元，企業(yè)年初存貨是12萬元,年末存貨是4萬元。為了評價該企業(yè)的營運效率，計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率為()。A.2.5(正確答案)B.5C.6.25D.12.5答案解析：存貨周轉(zhuǎn)率顯示了企業(yè)在一年或者一個經(jīng)營周期內(nèi)存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。年均存貨=（12+4）/2=8（萬元），存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨=20/8=2.5。40.上市公司回購股份的方式有()I.正回購

II.場外協(xié)議回購

III.要約回購

IV.場內(nèi)公開市場回購A.II、III、IV(正確答案)B.I、IVC.I、IIID.I、II、III、IV答案解析：股票回購的方式主要包括三種:（1）場內(nèi)公開市場回購。（2）場外協(xié)議回購。（3）要約回購。41.發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票的債券是()。A,浮動利率債券B.附息債券C.貼現(xiàn)債券(正確答案)D.息票累積債券答案解析：貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行,債券到期時發(fā)行人按債券面額兌付。42.在分散化投資組合構(gòu)建過程中，為了降低投資組合風(fēng)險，人們更愿意選擇與現(xiàn)有資產(chǎn)在收益上呈現(xiàn)()關(guān)系的資產(chǎn)。A.不相關(guān)B.完全正相關(guān)C.正相關(guān)D.負(fù)相關(guān)(正確答案)答案解析：相關(guān)系數(shù)越小，越有利于投資組合分散風(fēng)險。43.下列關(guān)于基金分拆和基金分紅的說法正確的是()。A.選擇現(xiàn)金分紅方式分紅，投資者所擁有的基金份額會發(fā)生改變B.基金分紅必須選擇一個恰當(dāng)?shù)臅r機，而基金分拆時機的選擇沒有那么嚴(yán)格(正確答案)C.基金投資者可以更改分紅方式和分拆方式D.選擇現(xiàn)金分紅方式,基金分紅后資產(chǎn)規(guī)模不會發(fā)生改變答案解析：A項，選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變;C項，投資者可以在權(quán)益登記日之前修改分紅方式，即基金投資者可以根據(jù)個人的具體情況以及基金行情的變化自主更改分紅的方式，而基金的分拆中基金投資者并沒有類似的權(quán)利;D項，選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變，但基金分紅有大量的現(xiàn)金流出，基金的資產(chǎn)規(guī)模也會發(fā)生改變。44.下列關(guān)于申請合格境外投資者資格應(yīng)當(dāng)具備的條件，說法錯誤的是()。A.申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求B.申請人近5年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰(正確答案)C.申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度,經(jīng)營行為規(guī)范D.申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度答案解析：申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰。45.常用的營運效率比率不包括()。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負(fù)債率(正確答案)答案解析：常用的營運效率比率包括:（1）存貨周轉(zhuǎn)率。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。46.關(guān)于債券久期說法錯誤的是()。A.久期和凸性是衡量債券價格隨利率變化特性的兩個重要指標(biāo)B.修正久期越大，由給定收益率變化所引起的價格變化越大C.對于附息債券，在債券到期之前的每一次付息都會縮短加權(quán)平均到期時間D.所有債券的麥考利久期都小于其到期期限(正確答案)答案解析：零息債券的麥考利久期等于其到期期限。47.我國當(dāng)前的法律和監(jiān)管規(guī)則關(guān)于“私募股權(quán)投資基金”的表述正確的是()oA.募集方式為非公開募集,投資標(biāo)的為公開交易的證券B.募集方式為公開募集，投資標(biāo)的為非公開交易的股權(quán)C.募集方式為非公開募集，投資標(biāo)的為非公開交易的股權(quán)(正確答案)D.募集方式為公開募集，投資標(biāo)的為公開交易的證券答案解析：私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。48.關(guān)于基金業(yè)績比較基準(zhǔn)，以下表述錯誤的是()oA.所有的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準(zhǔn)B.業(yè)績比較基準(zhǔn)是投資經(jīng)理進行組合構(gòu)建的出發(fā)點C.基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的選取是隨機的(正確答案)D.業(yè)績比較基準(zhǔn)是考核基金業(yè)績的工具答案解析：指數(shù)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標(biāo)就是將跟蹤誤差控制在一定范圍內(nèi)。其他類型的基金在選定業(yè)績比較基準(zhǔn)的時候，需要充分考慮其投資目標(biāo)、風(fēng)格的影響。49.A證券的預(yù)期收益率為10%，B證券的預(yù)期收益率為20%，A證券和B證券占投資組合的比重分別為40%和60%，則該投資組合的預(yù)期收益率為()。A.4%B.12%C.16%(正確答案)D.20%答案解析：投資組合的預(yù)期收益率=10%×40%+20%×60%=16%。50.下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化債券的描述，錯誤的是()。A.住房抵押貸款支持證券貸款的種類包括汽車消費貸款、學(xué)生貸款、信用卡應(yīng)收款等(正確答案)B.購買結(jié)構(gòu)化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金C.住房抵押貸款支持證券資金流來自住房抵押貸款人的定期還款D.包括住房抵押貸款支持證券（MBS）和資產(chǎn)支持證券（ABS）答案解析：資產(chǎn)支持證券（ABS）的貸款種類包括汽車消費貸款、學(xué)生貸款、信用卡應(yīng)收款等。51.關(guān)于債券到期收益率，以下表述錯誤的是()。A.到期收益率考慮了息票利息收入B.到期收益率表示投資者按照票面價格購買債券并持有到期可獲得的年平均收益率(正確答案)C.到期收益率是把未來的現(xiàn)金流折算成現(xiàn)值，使之等于債券價格的貼現(xiàn)率D.到期收益率考慮了貨幣的時間價值答案解析：債券到期收益率相當(dāng)于投資者按照當(dāng)前市場價格購買債券并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。其中，到期收益率隱含兩個重要假設(shè):（1）投資者持有至到期。（2）利息再投資收益率不變。52.按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)，衍生工具可分為()。A.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具(正確答案)B.貨幣衍生工具和利率衍生工具C.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具和商品衍生工具D.信用衍生工具和其他衍生工具答案解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。獨立衍生工具指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或互換合約等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合約（簡稱主合約）中的衍生工具，該衍生工具使主合約的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定變量的變動而發(fā)生調(diào)整。B、C、D三項為按衍生工具合約標(biāo)的資產(chǎn)分類。53.關(guān)于金融期貨與金融期權(quán)的比較，下列說法正確的是()。A.期貨合約和期權(quán)合約都通過對沖相抵消B.金融期貨與金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)是對稱的C.期貨合約用保證金交易，而期權(quán)合約不用保證金交易D.金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，金融期權(quán)的買方無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金(正確答案)答案解析：A項，期貨合約絕大多數(shù)通過對沖相抵消，而期權(quán)合約則是買方根據(jù)當(dāng)時的情況判斷行權(quán)對自己是否有利來決定行權(quán)與否;B項，期貨合約包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，與此相反，期權(quán)合約只有賣方在未來有義務(wù);C項，期貨合約通常采用保證金交易，有明顯的杠桿效應(yīng)，期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費，賣方需要繳納保證金，也存在杠桿效應(yīng)。54.關(guān)于投資產(chǎn)品的預(yù)期收益，以下表述錯誤的是()。A.信用風(fēng)險較高債券的預(yù)期收益通常高于信用風(fēng)險較低債券的預(yù)期收益B.風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益通常高于無風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益C.期限較長債券的預(yù)期收益通常高于期限較短債券的預(yù)期收益D.某投資產(chǎn)品的預(yù)期收益為正，則投資者投資該產(chǎn)品不會虧損(正確答案)答案解析：資產(chǎn)收益率往往是不確定的，期望收益率是收益率的期望值。方差和標(biāo)準(zhǔn)差是估計資產(chǎn)實際收益率與期望收益率之間可能偏離程度的測度方法，方差值越大，實際收益率與預(yù)期收益率之間的偏差就越大。D項，即使期望收益為正，也無法保證實際收益為正。55.關(guān)于基金的業(yè)績評價，以下表述錯誤的是()。A.黃金主題基金和軍工主題基金，基金業(yè)績不具備可比性B.偏股型基金和偏債型混合基金，基金業(yè)績不具備可比性C.場外貨幣基金和場內(nèi)貨幣基金，基金業(yè)績不具備可比性(正確答案)D.大盤風(fēng)格股票基金和小盤風(fēng)格股票基金,基金業(yè)績不具備可比性答案解析：基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的風(fēng)險收益交換效率進行比較，或者對同等風(fēng)險（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險）進行比較，因為不同基金的風(fēng)險收益特征不同，單純地比較基金收益率不具有實質(zhì)性意義。C項，場外貨幣基金和場內(nèi)貨幣基金都屬于貨幣基金，基金業(yè)績具有可比性。56.可以在銀行間債券交易市場開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)法人需經(jīng)()批準(zhǔn)。A.中國人民銀行(正確答案)B.國務(wù)院C.中國銀保監(jiān)會D.中國證監(jiān)會答案解析：結(jié)算代理制度，是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)法人，受市場其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。57.下列關(guān)于銀行間債券市場的組織體系的表述，錯誤的是()A.中國人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督管理銀行間債券市場B.其中介服務(wù)機構(gòu)主要有全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央結(jié)算公司和上海清算所C.中央結(jié)算公司主要為市場的投資者提供報價平臺(正確答案)D.上海清算所為銀行間市場提供以中央對手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)答案解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務(wù),并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測。中央結(jié)算公司主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護中債綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運行。58.深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實行()回轉(zhuǎn)交易。A.當(dāng)日(正確答案)B.次交易日C.次日D.滾動日答案解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。59.A股市場一直流傳著88魔咒,指當(dāng)開放式股票型基金的倉位水平逼近或超過了88%的水平，市場往往會出現(xiàn)階段性調(diào)整。這個魔咒屢屢顯靈,這里的88%是指納入統(tǒng)計的開放式基金的股票倉位的()。A.最大值B.中位值C.平均值(正確答案)D.分位值答案解析：A股市場有“88魔咒”的說法，即股票型基金平均倉位超過88%后，指數(shù)將面臨調(diào)整。60.在報價驅(qū)動中，做市商的收入來源是()。A.投機收入B.手續(xù)費、傭金收入C.投資收入D.買賣證券的差價(正確答案)答案解析：做市商的利潤主要來源于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來源于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。61.A基金的基金管理人決定進行利潤分配，每10份基金份額派發(fā)紅利0.5元,利潤分配前,該基金的基金份額凈值為1.5000元，則利潤分配后，該基金的份額凈值為()元。A.1.5000B.1.0000C.1.5500D.1.4500(正確答案)答案解析：利潤分配后，該基金的份額凈值=1.5000-0.5/10=1.4500（元）。62.交易結(jié)算資金賬戶不得用于()。A.客戶取款B.客戶存款(正確答案)C.證券交易資金交收D.支付傭金手續(xù)費答案解析：交易結(jié)算資金賬戶只得用于客戶取款、證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費等用途。63.某基金12月30日持有銀行存款400萬元,100萬元應(yīng)收利息，另收20萬元未付管理費,10萬元未付托管費，其證券持倉如下:

根據(jù)以上材料，回答63?65題。

12月30日的資產(chǎn)凈值為()萬元。A.4940(正確答案)B.4470C.4970D.4500答案解析：12月30日的資產(chǎn)凈值=20×10+10×20+10×99.5+30×102.5+400+100-20-10=4940（萬元）。64.12月31日銀行存款300萬元,100萬元應(yīng)收利息。證券持倉如下:

除了12月30日未付的管理費和托管費外，當(dāng)日應(yīng)計提的管理費和托管費還未計提。假定管理費率1.5%,托管費率0.5%,當(dāng)年實際天數(shù)365天，則12月31日的資產(chǎn)凈值為()萬元。A.4202.23(正確答案)B.4242.23C.4242.50D.4128.25答案解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。12月31日應(yīng)計提的管理費和托管費=4940×（1.5%+0.5%）/365=0.27（萬元），12月31日的資產(chǎn)凈值=25×12+5×18+30×15+30×99.75+300+100-0.27-20-10=4202.23（萬元）。65.假設(shè)12月31日基金總份額為4000萬份。申購費率為1.5%,贖回費率為0.5%。小明當(dāng)日申購100萬元。大明當(dāng)日贖回100萬份。則小明可獲得份額()萬份，大明可獲得資金()萬元。A.95.24;105B.95.47;104.18C.93.78;104.53(正確答案)D.94.46;104.89答案解析：65.基金單位凈值=4202.23/4000=1.0506（元），小明可獲得份額=[100/（1+1.5%）]/1.0506=93.78（萬份），大明可獲得資金=100×1.0506×（1-0.5%）=104.53（萬元）。66.有4家上市公司，過去5年的凈利潤增長率都為9%，則增長最穩(wěn)定的公司是()。A.5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為1.8%的公司B.5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為1.7%的公司(正確答案)C.5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為2.9%的公司D.5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為3.00%的公司答案解析：標(biāo)準(zhǔn)差衡量偏離期望值的程度，數(shù)值越小，表示偏離期望值的程度越小，越穩(wěn)定。B項，該公司的標(biāo)準(zhǔn)差最小，表明其波動性最小，即增長最穩(wěn)定。67.某債券以99.5元的價格發(fā)行，不付息，3個月后將以100元兌付，該債券屬于()。A.零息債券(正確答案)B,浮動利率債券C.息票債券D.長期債券答案解析：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限,但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。68.關(guān)于大宗商品主要特征，以下表述錯誤的是()。A.同質(zhì)化B.供需和交易量非常大C.可交易D.未來現(xiàn)金流穩(wěn)定(正確答案)答案解析：大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征,供需和交易量都非常大。股票和債券等資產(chǎn)的價格取決于未來期望現(xiàn)金流，而商品具有經(jīng)濟價值,但沒有未來現(xiàn)金流。69.以下各類基金中，對匯率變動最敏感的是()。A.QDII(正確答案)B.本地基金公司管理的互認(rèn)基金C.QFIID.ETF答案解析：合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨的最大風(fēng)險是匯率風(fēng)險。70.銀行間債券市場的債券結(jié)算指令處理方式不包括()。A.凈額結(jié)算;實時處理交收(正確答案)B.凈額結(jié)算;批量處理交收C.全額結(jié)算;批量處理交收D.全額結(jié)算;實時處理交收答案解析：根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實時處理交收和批量處理交收。批量處理可以以全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進行交收，而實時處理只能以全額結(jié)算方式進行交收。71.()是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。A.行業(yè)生命周期B.市場價格C.景氣度調(diào)査(正確答案)D.動態(tài)分析答案解析：景氣度調(diào)查是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。72.下列各類債券中，其利率在償付期限內(nèi)發(fā)生變化的是()。A.貼現(xiàn)債券B.附息債券C.息票累計債券D.浮動利率債券(正確答案)答案解析：浮動利率債券的利息在每個支付期期初都會根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化而重新設(shè)置。在每期期末支付的利息額是在本支付期期初基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上設(shè)定的，也就是說，在每個利息支付日利息由上一支付日的基準(zhǔn)利率和利差共同決定。73.關(guān)于中央銀行票據(jù)的說法，下列說法錯誤的是()。A.中央車艮行票據(jù)簡稱央票，一般將央票列在金融債券之列(正確答案)B.是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證C.采用利率招標(biāo)和數(shù)量招標(biāo)的方式確定價格D.流通在市場上的中央車艮行票據(jù)以1年期以下的央票為主答案解析：金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。A項，中央銀行票據(jù)屬于貨幣市場工具，不屬于金融債券。74.關(guān)于政策風(fēng)險，以下說法錯誤的是()。A.政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響B(tài).宏觀政策包括財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等都會對基金收益造成影響C.市場風(fēng)險即政策風(fēng)險(正確答案)D.政策風(fēng)險的管理主要在于對國家宏觀政策的把握和預(yù)測答案解析：政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響;市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。75.以下關(guān)于基金會計核算的特點，描述錯誤的是()。A.基金管理公司的經(jīng)營活動和證券投資基金的投資管理活動應(yīng)獨立建賬、獨立核算B.目前，我國基金會計核算的會計區(qū)間細(xì)化到日C.為了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建賬、統(tǒng)一核算(正確答案)D.基金會計核算主體為證券投資基金答案解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。76.關(guān)于基金投資活動中印花稅的征收，以下表述錯誤的是()。A.個人買賣基金份額暫免征收印花稅B.對于內(nèi)地投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額,按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制，暫不征收印花稅(正確答案)C.機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅D.對于香港投資者通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制，暫不征收印花稅答案解析：對內(nèi)地投資者通過基金互認(rèn)買賣、繼承、贈予香港基金份額,按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行印花稅稅法規(guī)定執(zhí)行。77.用來計算市現(xiàn)率具體現(xiàn)金流的是()。A.扣除利息、稅款、折舊和攤銷之前的收益(正確答案)B.本金和利息C.凈資產(chǎn)D.未來收益答案解析：用來計算市現(xiàn)率的具體現(xiàn)金流通常是扣除利息、稅款、折舊和攤銷之前的收益（EBITDA）。根據(jù)公司性質(zhì)不同，也可采用其他更能體現(xiàn)公司績效的現(xiàn)金流（如營運現(xiàn)金流或自由現(xiàn)金流）。78.貨幣市場產(chǎn)生于信用活動，其交易價格為()。A.匯率B.利率(正確答案)C.存款準(zhǔn)備金率D.超儲率答案解析：貨幣市場工具產(chǎn)生于信用活動，交易價格為利率,是固定收益證券的一部分。79.以下風(fēng)險中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的一共有()種。I.央行加息導(dǎo)致國債價格下跌

II.匯率波動導(dǎo)致海外資產(chǎn)價格波動

III.局部沖突導(dǎo)致沖突國金融市場動蕩

IV.央行采取緊縮性財政政策調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致經(jīng)濟增速放緩A.2B.4(正確答案)C.3D.1答案解析：系統(tǒng)性風(fēng)險，也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動以及政治因素的干擾等。80.以下屬于零售房地產(chǎn)的是()oA.購物中心(正確答案)B.寫字樓C.酒店D.養(yǎng)老院答案解析：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。零售房地產(chǎn)是指如購物中心、商業(yè)購物中心和其他用于零售目的而建設(shè)的建筑物。所有者將房地產(chǎn)出租給零售商進行經(jīng)營。81.有甲、乙、丙、丁四個投資者，均申報買進X股票,申報價格和申報時間分別為:甲的買進價為10.70元，時間是13:35;乙的買進價為10.40元，時間是13:40;丙的買進價為10.75元,時間為13:55;T的買進價為10.40元，時間為13:50。則四位投資者交易的優(yōu)先順序()A.丁、乙、甲、丙B.丁、乙、丙、甲C.丙、甲、丁、乙D.丙、甲、乙、丁(正確答案)答案解析：指令驅(qū)動的成交原則如下:（1）價格優(yōu)先原則。（2）時間優(yōu)先原則。如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。先比較申報價格，可知丙的申報價格最高，甲其次，乙、丁的申報價格相同且低于丙、甲;再比較乙、丁的申報時間，乙先于丁申報，所以乙應(yīng)優(yōu)先于丁。82.以下關(guān)于下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性，說法正確的是()。A.只能基于交易數(shù)據(jù)計算B.只能選用0作為目標(biāo)收益率C.若在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，將得不到足夠的數(shù)據(jù)點計算下行標(biāo)準(zhǔn)差(正確答案)D.無法刻畫基金收益率不達目標(biāo)的風(fēng)險答案解析：下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于，其計算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點進行計算。83.下費用，不應(yīng)該在基金財產(chǎn)中列支的是()A.銷售服務(wù)費B.基金合同生效后的會計師費和律師費C.基金合同生效后的信息披露費用D.關(guān)于基金合同生效前的信息披露費用(正確答案)答案解析：下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支:（1）基金管理人的管理費。（2）基金托管人的托管費。（3）銷售服務(wù)費。（4）基金合同生效后的信息披露費用。（5）基金合同生效后的會計師費和律師費。（6）基金份額持有人大會費用。（7）基金的證券交易費用。（8）按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。84.張某從銀行貸款50萬元用來買車，年利率4%,貸款期限3年，復(fù)利計算，到第3年年末一次償清，屆時張某應(yīng)付給銀行()萬元。A.56.24(正確答案)B.62.00C.58.00D.55.84答案解析：第3年年末張某應(yīng)付給銀行的本息和=50×（1+4%）3=56.24（萬元）。85.一旦理論價格與實際價格不相等,就會出現(xiàn)套利機會。如果()，套利者就可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來獲取無風(fēng)險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上升,交割價格下降，直至套利機會消失。A.遠(yuǎn)期價格等于實際價格B.交割價格低于遠(yuǎn)期價格C.交割價格高于遠(yuǎn)期價格(正確答案)D.遠(yuǎn)期價格不等于實際價格答案解析：一旦理論價格與實際價格不相等，就會出現(xiàn)套利機會。若交割價格高于遠(yuǎn)期價格，套利者就可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來獲取無風(fēng)險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上升，交割價格下降，直至套利機會消失;若交割價格低于遠(yuǎn)期價格，套利者就可以通過賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期來獲取無風(fēng)險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格下降，交割價格上升，直至套利機會消失。86.關(guān)于利率互換，以下表述錯誤的是()。A.利率互換交易通常通過中介機構(gòu)來完成B.利率互換有息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式C.利率互換采用凈額支付的方式D.互換利益由雙方共同分享，平均分派(正確答案)答案解析：互換利益是雙方合作的結(jié)果，由雙方共同分享，但具體分享比例由雙方談判決定，未必平均分派。87.市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的()。A.40%B.60%C.80%D.100%(正確答案)答案解析：市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100%。88.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)成股票之后持有者()。A.不享有任何權(quán)利B.可以同時享有債券的利息和股票的分紅派息C.可以享有債券的利息D.可以享有股票的分紅派息(正確答案)答案解析：可轉(zhuǎn)換債券具有股權(quán)性，在轉(zhuǎn)換成股票后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結(jié)構(gòu)。89.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于()。A.即期利率B.遠(yuǎn)期利率(正確答案)C.貼現(xiàn)因子D.到期利率答案解析：在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中，幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠(yuǎn)期利率。90.若按IF1801合約上一交易日的結(jié)算價為3000點，則下列申報指令在交易時間屬于無效指令的是()。A.以3300.8點限價指令開倉IF1801合約(正確答案)B.以2700.0點限價指令開倉IF1801合約C.以3300.0點限價指令開倉IF1801合約D.以3000.2點限價指令開倉IF1801合約答案解析：滬深300指數(shù)期貨合約實行每日漲跌停板制度，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%,即有效的報價范圍為2700點~3300點。滬深300指數(shù)期貨合約的交易代碼為IF91.下列選項中屬于跨境投資潛在估值風(fēng)險的是()。I.跨境業(yè)務(wù)涉及多市場、多品種和多幣種的估值核算

II.數(shù)據(jù)來源不一致

III.證券交易過度活躍

IV.各國稅收制度不一樣A.I、II、IV(正確答案)B.I、II、IIIC.I、III、IVD.II、III、IV答案解析：跨境業(yè)務(wù)涉及