金融投資培訓(xùn)課程(交易策略資金管理)課件

第二章資金管理和交易策略第二章資金管理和交易策略1交易的三步曲進(jìn)行金融投資時(shí)，成功的交易需要綜合考慮三步:1、價(jià)格預(yù)測(cè)：指預(yù)期的市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)(現(xiàn)有趨勢(shì)的方向)2、交易時(shí)機(jī)抉擇：確定具體的入場(chǎng)和出場(chǎng)點(diǎn)(最佳入場(chǎng)點(diǎn))3、資金管理：如何合理配置資金(資金管理)交易的三步曲進(jìn)行金融投資時(shí)，成功的交易需要綜合考慮三步:2第一節(jié)交易策略第一節(jié)交易策略3價(jià)格預(yù)測(cè)——技術(shù)分析首要1、在其連續(xù)的周線圖和月線圖上，趨勢(shì)如何?2、主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)以及小趨勢(shì)的方向，分別是上升、下降或橫盤(pán)？3、重要的支撐和阻擋水平在哪？4、重要的趨勢(shì)和通道線在哪?5、價(jià)格回撤位置分別在哪？6、圖表上有無(wú)反轉(zhuǎn)形態(tài)或持續(xù)形態(tài)的跡象？?jī)r(jià)格形態(tài)的目標(biāo)在哪？7、移動(dòng)平均線指向何方？8、指標(biāo)有沒(méi)有背離現(xiàn)象？?jī)r(jià)格預(yù)測(cè)——技術(shù)分析首要1、在其連續(xù)的周線圖和月線圖上，趨勢(shì)4價(jià)格預(yù)測(cè)——其次考慮1、在今后一到三個(gè)周內(nèi)，當(dāng)前市場(chǎng)趨勢(shì)會(huì)怎樣演變?2、我決定在本市場(chǎng)做買進(jìn)還是賣出？數(shù)量多少？3、在判斷錯(cuò)誤的情況下，我打算承受多大風(fēng)險(xiǎn)？利潤(rùn)目標(biāo)在何處？4、在何點(diǎn)入市交易，指令類型是什么?5、我應(yīng)當(dāng)把保護(hù)性止損指令設(shè)置在哪個(gè)位置？?jī)r(jià)格預(yù)測(cè)——其次考慮1、在今后一到三個(gè)周內(nèi)，當(dāng)前市場(chǎng)趨勢(shì)會(huì)怎5利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)1、關(guān)于突破信號(hào)的策略：預(yù)先還是侍后？三種：預(yù)先突破突破后反抽使用復(fù)合頭寸的辦法，突破前預(yù)先入市，開(kāi)立小頭寸，突破時(shí)，添一點(diǎn)頭寸，突破后，調(diào)整再添加。2、趨勢(shì)線的突破。

這是最有價(jià)值的早期入市和出市的信號(hào)。如果交易商正在尋求趨勢(shì)變化的技術(shù)信號(hào)，以開(kāi)立新頭寸，或者正找機(jī)會(huì)平倉(cāng)了結(jié)原有頭寸的話，緊湊趨勢(shì)線的突破就成為最好的下手信號(hào)。另外，在趨勢(shì)線作為支撐和阻擋的時(shí)候也可作為入市點(diǎn)，當(dāng)然，兩者都還得考慮其他技術(shù)因素。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)1、關(guān)于突破信號(hào)的策略：預(yù)先還是侍后？63、支撐和阻擋水平的利用A、在選擇出入市方面，支撐和阻擋水平是最行之有效的圖表工具。B、當(dāng)阻擋被突破后，成為開(kāi)立新的多頭頭寸的信號(hào)。而這個(gè)新頭寸的保護(hù)性止損指令就可以設(shè)置在最近的支撐點(diǎn)的下方，或更近得設(shè)置在實(shí)際的突破點(diǎn)的下方，因?yàn)檫@個(gè)水平現(xiàn)在應(yīng)該起到支撐作用了。C、如果在下降趨勢(shì)中市場(chǎng)上沖至阻擋水平，或者在上升趨勢(shì)中價(jià)格下跌到支撐水平，那么我們可以據(jù)此開(kāi)立新的頭寸，或者把已有帳面利潤(rùn)的原有頭寸加以擴(kuò)大。D、設(shè)置止損指令的時(shí)候，支撐和阻擋水平是最有參考價(jià)值的。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)3、支撐和阻擋水平的利用利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)74、百分比回撤的利用A、在上升趨勢(shì)中，向下的調(diào)整常?；爻返角懊娴纳蠞q進(jìn)程的40%-60%的位置。B、我們可以利用回撤點(diǎn)開(kāi)立新的頭寸或擴(kuò)大原有的多頭頭寸。C、在出入市時(shí)機(jī)選擇問(wèn)題上，可以把百分比回撤應(yīng)用于非常短期的變化。比如：牛市突破之后的40%回撤，是很好的買入點(diǎn)，而在下跌趨勢(shì)中，40%--60%的向上反彈是優(yōu)越的拋空機(jī)會(huì)。D、在日內(nèi)價(jià)格圖上，也可以用百分比回撤。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)4、百分比回撤的利用利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)85、價(jià)格跳空的利用我們可以利用價(jià)格跳空來(lái)有效選擇買賣時(shí)機(jī)。A、在上升運(yùn)動(dòng)之后，其下方的價(jià)格跳空通常起到支撐作用。當(dāng)價(jià)格跌回價(jià)格跳空的上邊緣、或者回到價(jià)格跳空之內(nèi)的時(shí)候，我們買入。然后，把止損指令放置在跳空之下。B、在下跌運(yùn)作之后，當(dāng)市場(chǎng)反彈到上面價(jià)格跳空的下邊緣、或進(jìn)入跳空之內(nèi)的時(shí)候，我們賣出，把止損指令安排在跳空的上方。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)5、價(jià)格跳空的利用利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)9綜合各項(xiàng)技術(shù)概念A(yù)、利用各項(xiàng)技術(shù)概念的最有效辦法，是把它們綜合起來(lái)。B、確定買和賣之后，對(duì)入市和出市點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整，如果采納買入信號(hào)，力求以最低價(jià)格買入。B、在上升趨勢(shì)中，在支撐去附近買進(jìn)，但是該支撐去被擊潰，就盡快平倉(cāng)出市。在下降趨勢(shì)中，盡可能在接近阻擋區(qū)之處賣出，如果該阻擋去被沖破，也盡快平倉(cāng)離場(chǎng)。C、在上升趨勢(shì)的向下調(diào)整中，如果沿著調(diào)整階段中的高點(diǎn)所連成的緊湊下降趨勢(shì)線被向上突破了，也可作為買入信號(hào)。在下降趨勢(shì)中的向上調(diào)整中，如果調(diào)整階段的緊湊趨勢(shì)線被向下突破了，也可能是做空頭的機(jī)會(huì)。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)綜合各項(xiàng)技術(shù)概念利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)10設(shè)置保護(hù)性止損指令每筆交易都設(shè)止損，止損指令的設(shè)置是一門藝術(shù)。交易者必須把價(jià)格圖表上的技術(shù)性因素，與資金管理方面的要求進(jìn)行綜合的研究。還應(yīng)該考慮市場(chǎng)的波動(dòng)性，市場(chǎng)波動(dòng)性越大，止損指令就應(yīng)當(dāng)比較遠(yuǎn)。當(dāng)然，止損近了可以避免大的損失，但是市場(chǎng)如果只是發(fā)生短暫的搖擺時(shí)，會(huì)引發(fā)不必要的止損平倉(cāng)行為，但是止損過(guò)遠(yuǎn)，雖然能夠避開(kāi)噪音干擾，但可能損失較大。止損是以一系列小損失取代更大的致命的損失，它不一定是對(duì)行情走勢(shì)否定的判斷（即止損完成不一定就會(huì)朝反方向繼續(xù)，甚至多數(shù)不會(huì)，但僅僅為那一次“真的”也有必要堅(jiān)持，最多只是反止損再介入），而只是首先超過(guò)了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，所以資金最大損失原則（必須絕對(duì)≤資產(chǎn)的5%)必須嚴(yán)格遵守。至于止損太頻繁的損失，需要從開(kāi)倉(cāng)手?jǐn)?shù)，開(kāi)倉(cāng)位，止損位的設(shè)置合理，耐心等待和必要的改進(jìn)。大行情更應(yīng)慎加碼（因行情大震蕩也大，由于貪心盲目加碼不僅會(huì)在震蕩中喪失利潤(rùn)，更會(huì)失去方向從而破壞節(jié)奏徹底失?。?。設(shè)置保護(hù)性止損指令每筆交易都設(shè)止損，止損指令的設(shè)置是一門藝術(shù)11第二節(jié)資金管理1、一些普遍性的資金管理要領(lǐng)1、決定頭寸的大小2、設(shè)置保護(hù)性止損指令第二節(jié)資金管理1、一些普遍性的資金管理要領(lǐng)12一些普遍性的資金管理要領(lǐng)1、總投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。2、在任何單個(gè)的市場(chǎng)上所投入的總資金必須限制在總資本的10%--15%。3、在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。4、在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%--25%。一些普遍性的資金管理要領(lǐng)1、總投資額必須限制在全部資本的5013決定頭寸的大小一旦打定主意開(kāi)立頭寸，并且選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面就該決定初次買賣投入的金額了。一般我們采用10%的比例來(lái)為初次開(kāi)倉(cāng)資金。決定頭寸的大小一旦打定主意開(kāi)立頭寸，并且選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面14分散投資與集中投資雖然分散投資是控制風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)辦法，但也可能分散得過(guò)了頭。如果把交易資金分散于太多交易品種的話，那么其中為數(shù)不多的贏利可能被大量的虧損交易沖抵掉。有些是把資金集中在少數(shù)的品種上，只要處于趨勢(shì)良好的狀態(tài)，那就大功告成了。分散投資與集中投資雖然分散投資是控制風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)辦法，但也可能15風(fēng)險(xiǎn)--報(bào)償比指的是對(duì)每筆計(jì)劃中的交易，我們都要確定其利潤(rùn)目標(biāo)（報(bào)償率），以及萬(wàn)一失敗的情況下的可能虧損的金額（風(fēng)險(xiǎn)率）。然后我們把利潤(rùn)目標(biāo)和潛在虧損加以權(quán)衡，得出報(bào)償—風(fēng)險(xiǎn)比。通用的標(biāo)準(zhǔn)是2:1。如果能在潛在的利潤(rùn)和虧損額上分別乘上利潤(rùn)和虧損出現(xiàn)的可能性就更好。風(fēng)險(xiǎn)--報(bào)償比指的是對(duì)每筆計(jì)劃中的交易，我們都要確定其利潤(rùn)目16復(fù)合頭寸交易包含跟勢(shì)頭寸和交易頭寸在可能的單邊勢(shì)中，用復(fù)合頭寸來(lái)進(jìn)行交易是比較好的方法。所謂復(fù)合頭寸，是把我們交易的單位分成交易頭寸和跟勢(shì)頭寸兩部分。跟勢(shì)頭寸部分圖謀長(zhǎng)期的有利之處，我們?cè)O(shè)置較遠(yuǎn)的止損指令，為市場(chǎng)的鞏固和調(diào)整留有充分的余地。從長(zhǎng)期看，這些頭寸能帶來(lái)最大的利潤(rùn)。交易頭寸留出來(lái)從事頻繁的出市入市的短線交易，需要和阻力支撐位結(jié)合。復(fù)合頭寸交易包含跟勢(shì)頭寸和交易頭寸17資金管理和交易策略舉要1、順應(yīng)中等趨勢(shì)的方向交易2、在上升趨勢(shì)中，乘跌買入，下跌趨勢(shì)中，逢漲賣出。3、讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)，把虧損限于小額。4、始終為頭寸設(shè)置保護(hù)性止損指令，以限制虧損5、不要心血來(lái)潮做交易，要打有計(jì)劃之戰(zhàn)。7、奉行資金管理的各項(xiàng)要領(lǐng)。9、采取金字塔法增加頭寸時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：A、后來(lái)的每一層頭寸必須小于前一層。B、只能在贏利的頭寸上加碼C、不可以在虧損頭寸上再加頭寸D、把保護(hù)性止損指令設(shè)置在盈虧平衡點(diǎn)10、不要對(duì)傳播媒介的說(shuō)法過(guò)于信以為真。11、力求簡(jiǎn)明，復(fù)雜的并不一定是優(yōu)越的。資金管理和交易策略舉要1、順應(yīng)中等趨勢(shì)的方向交易18交易心理心態(tài)篇心理控制第一，風(fēng)險(xiǎn)管理第二，分析技能第三。

一個(gè)優(yōu)秀的交易高手的定義應(yīng)該是，能夠連續(xù)多年獲得穩(wěn)定持續(xù)的連續(xù)復(fù)利回報(bào)，經(jīng)年累月地賺錢而不是一朝暴富，有小虧而能常賺，資本市場(chǎng)的高額利潤(rùn)回報(bào)應(yīng)來(lái)源于長(zhǎng)期累積低風(fēng)險(xiǎn)下的持續(xù)利潤(rùn)所得出結(jié)果，專業(yè)交易者只追求最可靠的，只有業(yè)余投資者才只關(guān)注利潤(rùn)最大化和滿足于短暫的輝煌中。這也是多數(shù)人易現(xiàn)輝煌，難有成就的根本原因。利潤(rùn)是風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物而非欲望的產(chǎn)物，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是第一位的，是可以自身控制和避免，但不是逃避。因?yàn)槿魏卫麧?rùn)的獲得都是承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)才能獲取的回報(bào)，只要交易思想正確，對(duì)于應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)我們要從容不迫。正確分析預(yù)測(cè)只是成功投資的第一步，成功投資的基礎(chǔ)更需要嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理（倉(cāng)位管理和止損管理），嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖晕倚睦砗颓榫w控制（寵辱不驚，處驚不變）。必須在交易中克服對(duì)資產(chǎn)增/減的過(guò)度關(guān)注，從而引發(fā)貪婪和恐懼情緒放大造成戰(zhàn)術(shù)混亂，把定好的策略最終沒(méi)嚴(yán)格執(zhí)行，將該做好的事情搞得徹底失敗。交易在無(wú)欲的狀態(tài)下才能更多收獲，做好該做的而不是最想做的。市場(chǎng)不是你尋求刺激的場(chǎng)所，也不是你的取款機(jī)器。交易心理心態(tài)篇心理控制第一，風(fēng)險(xiǎn)管理第二，分析技能第19●大多數(shù)交易者的成功取決于其運(yùn)用才智的能力,而不是沖動(dòng)地宣泄自己的情緒?！衲阍谑袌?chǎng)上的成功與失敗取決于你的思維和情感,取決于你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益、貪婪、恐懼的態(tài)度，以及如何看待交易的快感和風(fēng)險(xiǎn)?！裢顿Y者不能控制市場(chǎng)，但能控制自己，就象水手不能控制大海,但能控制自己的航行?！翊蠖鄶?shù)交易者的成功取決于其運(yùn)用才智的能力,而不是沖動(dòng)地宣泄20祝大家投資成功！祝大家投資成功！21踏實(shí)，奮斗，堅(jiān)持，專業(yè)，努力成就未來(lái)。12月-2212月-22Friday,December30,2022弄虛作假要不得，踏實(shí)肯干第一名。12:50:5112:50:5112:5012/30/202212:50:51PM安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。12月-2212:50:5112:50Dec-2230-Dec-22重于泰山，輕于鴻毛。12:50:5112:50:5112:50Friday,December30,2022不可麻痹大意，要防微杜漸。12月-2212月-2212:50:5112:50:51December30,2022加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)個(gè)人的休養(yǎng)。2022年12月30日12:50下午12月-2212月-22追求卓越，讓自己更好，向上而生。30十二月202212:50:51下午12:50:5112月-22嚴(yán)格把控質(zhì)量關(guān)，讓生產(chǎn)更加有保障。十二月2212:50下午12月-2212:50December30,2022重規(guī)矩，嚴(yán)要求，少危險(xiǎn)。2022/12/3012:50:5112:50:5130December2022好的事情馬上就會(huì)到來(lái)，一切都是最好的安排。12:50:51下午12:50下午12:50:5112月-22每天都是美好的一天，新的一天開(kāi)啟。12月-2212月-2212:5012:50:5112:50:51Dec-22務(wù)實(shí)，奮斗，成就，成功。2022/12/3012:50:51Friday,December30,2022抓住每一次機(jī)會(huì)不能輕易流失，這樣我們才能真正強(qiáng)大。12月-222022/12/3012:50:5112月-22謝謝大家！踏實(shí)，奮斗，堅(jiān)持，專業(yè)，努力成就未來(lái)。12月-2212月-222第二章資金管理和交易策略第二章資金管理和交易策略23交易的三步曲進(jìn)行金融投資時(shí)，成功的交易需要綜合考慮三步:1、價(jià)格預(yù)測(cè)：指預(yù)期的市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)(現(xiàn)有趨勢(shì)的方向)2、交易時(shí)機(jī)抉擇：確定具體的入場(chǎng)和出場(chǎng)點(diǎn)(最佳入場(chǎng)點(diǎn))3、資金管理：如何合理配置資金(資金管理)交易的三步曲進(jìn)行金融投資時(shí)，成功的交易需要綜合考慮三步:24第一節(jié)交易策略第一節(jié)交易策略25價(jià)格預(yù)測(cè)——技術(shù)分析首要1、在其連續(xù)的周線圖和月線圖上，趨勢(shì)如何?2、主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)以及小趨勢(shì)的方向，分別是上升、下降或橫盤(pán)？3、重要的支撐和阻擋水平在哪？4、重要的趨勢(shì)和通道線在哪?5、價(jià)格回撤位置分別在哪？6、圖表上有無(wú)反轉(zhuǎn)形態(tài)或持續(xù)形態(tài)的跡象？?jī)r(jià)格形態(tài)的目標(biāo)在哪？7、移動(dòng)平均線指向何方？8、指標(biāo)有沒(méi)有背離現(xiàn)象？?jī)r(jià)格預(yù)測(cè)——技術(shù)分析首要1、在其連續(xù)的周線圖和月線圖上，趨勢(shì)26價(jià)格預(yù)測(cè)——其次考慮1、在今后一到三個(gè)周內(nèi)，當(dāng)前市場(chǎng)趨勢(shì)會(huì)怎樣演變?2、我決定在本市場(chǎng)做買進(jìn)還是賣出？數(shù)量多少？3、在判斷錯(cuò)誤的情況下，我打算承受多大風(fēng)險(xiǎn)？利潤(rùn)目標(biāo)在何處？4、在何點(diǎn)入市交易，指令類型是什么?5、我應(yīng)當(dāng)把保護(hù)性止損指令設(shè)置在哪個(gè)位置？?jī)r(jià)格預(yù)測(cè)——其次考慮1、在今后一到三個(gè)周內(nèi)，當(dāng)前市場(chǎng)趨勢(shì)會(huì)怎27利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)1、關(guān)于突破信號(hào)的策略：預(yù)先還是侍后？三種：預(yù)先突破突破后反抽使用復(fù)合頭寸的辦法，突破前預(yù)先入市，開(kāi)立小頭寸，突破時(shí)，添一點(diǎn)頭寸，突破后，調(diào)整再添加。2、趨勢(shì)線的突破。

這是最有價(jià)值的早期入市和出市的信號(hào)。如果交易商正在尋求趨勢(shì)變化的技術(shù)信號(hào)，以開(kāi)立新頭寸，或者正找機(jī)會(huì)平倉(cāng)了結(jié)原有頭寸的話，緊湊趨勢(shì)線的突破就成為最好的下手信號(hào)。另外，在趨勢(shì)線作為支撐和阻擋的時(shí)候也可作為入市點(diǎn)，當(dāng)然，兩者都還得考慮其他技術(shù)因素。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)1、關(guān)于突破信號(hào)的策略：預(yù)先還是侍后？283、支撐和阻擋水平的利用A、在選擇出入市方面，支撐和阻擋水平是最行之有效的圖表工具。B、當(dāng)阻擋被突破后，成為開(kāi)立新的多頭頭寸的信號(hào)。而這個(gè)新頭寸的保護(hù)性止損指令就可以設(shè)置在最近的支撐點(diǎn)的下方，或更近得設(shè)置在實(shí)際的突破點(diǎn)的下方，因?yàn)檫@個(gè)水平現(xiàn)在應(yīng)該起到支撐作用了。C、如果在下降趨勢(shì)中市場(chǎng)上沖至阻擋水平，或者在上升趨勢(shì)中價(jià)格下跌到支撐水平，那么我們可以據(jù)此開(kāi)立新的頭寸，或者把已有帳面利潤(rùn)的原有頭寸加以擴(kuò)大。D、設(shè)置止損指令的時(shí)候，支撐和阻擋水平是最有參考價(jià)值的。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)3、支撐和阻擋水平的利用利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)294、百分比回撤的利用A、在上升趨勢(shì)中，向下的調(diào)整常?；爻返角懊娴纳蠞q進(jìn)程的40%-60%的位置。B、我們可以利用回撤點(diǎn)開(kāi)立新的頭寸或擴(kuò)大原有的多頭頭寸。C、在出入市時(shí)機(jī)選擇問(wèn)題上，可以把百分比回撤應(yīng)用于非常短期的變化。比如：牛市突破之后的40%回撤，是很好的買入點(diǎn)，而在下跌趨勢(shì)中，40%--60%的向上反彈是優(yōu)越的拋空機(jī)會(huì)。D、在日內(nèi)價(jià)格圖上，也可以用百分比回撤。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)4、百分比回撤的利用利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)305、價(jià)格跳空的利用我們可以利用價(jià)格跳空來(lái)有效選擇買賣時(shí)機(jī)。A、在上升運(yùn)動(dòng)之后，其下方的價(jià)格跳空通常起到支撐作用。當(dāng)價(jià)格跌回價(jià)格跳空的上邊緣、或者回到價(jià)格跳空之內(nèi)的時(shí)候，我們買入。然后，把止損指令放置在跳空之下。B、在下跌運(yùn)作之后，當(dāng)市場(chǎng)反彈到上面價(jià)格跳空的下邊緣、或進(jìn)入跳空之內(nèi)的時(shí)候，我們賣出，把止損指令安排在跳空的上方。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)5、價(jià)格跳空的利用利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)31綜合各項(xiàng)技術(shù)概念A(yù)、利用各項(xiàng)技術(shù)概念的最有效辦法，是把它們綜合起來(lái)。B、確定買和賣之后，對(duì)入市和出市點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整，如果采納買入信號(hào)，力求以最低價(jià)格買入。B、在上升趨勢(shì)中，在支撐去附近買進(jìn)，但是該支撐去被擊潰，就盡快平倉(cāng)出市。在下降趨勢(shì)中，盡可能在接近阻擋區(qū)之處賣出，如果該阻擋去被沖破，也盡快平倉(cāng)離場(chǎng)。C、在上升趨勢(shì)的向下調(diào)整中，如果沿著調(diào)整階段中的高點(diǎn)所連成的緊湊下降趨勢(shì)線被向上突破了，也可作為買入信號(hào)。在下降趨勢(shì)中的向上調(diào)整中，如果調(diào)整階段的緊湊趨勢(shì)線被向下突破了，也可能是做空頭的機(jī)會(huì)。利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)綜合各項(xiàng)技術(shù)概念利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)32設(shè)置保護(hù)性止損指令每筆交易都設(shè)止損，止損指令的設(shè)置是一門藝術(shù)。交易者必須把價(jià)格圖表上的技術(shù)性因素，與資金管理方面的要求進(jìn)行綜合的研究。還應(yīng)該考慮市場(chǎng)的波動(dòng)性，市場(chǎng)波動(dòng)性越大，止損指令就應(yīng)當(dāng)比較遠(yuǎn)。當(dāng)然，止損近了可以避免大的損失，但是市場(chǎng)如果只是發(fā)生短暫的搖擺時(shí)，會(huì)引發(fā)不必要的止損平倉(cāng)行為，但是止損過(guò)遠(yuǎn)，雖然能夠避開(kāi)噪音干擾，但可能損失較大。止損是以一系列小損失取代更大的致命的損失，它不一定是對(duì)行情走勢(shì)否定的判斷（即止損完成不一定就會(huì)朝反方向繼續(xù)，甚至多數(shù)不會(huì)，但僅僅為那一次“真的”也有必要堅(jiān)持，最多只是反止損再介入），而只是首先超過(guò)了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，所以資金最大損失原則（必須絕對(duì)≤資產(chǎn)的5%)必須嚴(yán)格遵守。至于止損太頻繁的損失，需要從開(kāi)倉(cāng)手?jǐn)?shù)，開(kāi)倉(cāng)位，止損位的設(shè)置合理，耐心等待和必要的改進(jìn)。大行情更應(yīng)慎加碼（因行情大震蕩也大，由于貪心盲目加碼不僅會(huì)在震蕩中喪失利潤(rùn)，更會(huì)失去方向從而破壞節(jié)奏徹底失敗）。設(shè)置保護(hù)性止損指令每筆交易都設(shè)止損，止損指令的設(shè)置是一門藝術(shù)33第二節(jié)資金管理1、一些普遍性的資金管理要領(lǐng)1、決定頭寸的大小2、設(shè)置保護(hù)性止損指令第二節(jié)資金管理1、一些普遍性的資金管理要領(lǐng)34一些普遍性的資金管理要領(lǐng)1、總投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。2、在任何單個(gè)的市場(chǎng)上所投入的總資金必須限制在總資本的10%--15%。3、在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。4、在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%--25%。一些普遍性的資金管理要領(lǐng)1、總投資額必須限制在全部資本的5035決定頭寸的大小一旦打定主意開(kāi)立頭寸，并且選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面就該決定初次買賣投入的金額了。一般我們采用10%的比例來(lái)為初次開(kāi)倉(cāng)資金。決定頭寸的大小一旦打定主意開(kāi)立頭寸，并且選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面36分散投資與集中投資雖然分散投資是控制風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)辦法，但也可能分散得過(guò)了頭。如果把交易資金分散于太多交易品種的話，那么其中為數(shù)不多的贏利可能被大量的虧損交易沖抵掉。有些是把資金集中在少數(shù)的品種上，只要處于趨勢(shì)良好的狀態(tài)，那就大功告成了。分散投資與集中投資雖然分散投資是控制風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)辦法，但也可能37風(fēng)險(xiǎn)--報(bào)償比指的是對(duì)每筆計(jì)劃中的交易，我們都要確定其利潤(rùn)目標(biāo)（報(bào)償率），以及萬(wàn)一失敗的情況下的可能虧損的金額（風(fēng)險(xiǎn)率）。然后我們把利潤(rùn)目標(biāo)和潛在虧損加以權(quán)衡，得出報(bào)償—風(fēng)險(xiǎn)比。通用的標(biāo)準(zhǔn)是2:1。如果能在潛在的利潤(rùn)和虧損額上分別乘上利潤(rùn)和虧損出現(xiàn)的可能性就更好。風(fēng)險(xiǎn)--報(bào)償比指的是對(duì)每筆計(jì)劃中的交易，我們都要確定其利潤(rùn)目38復(fù)合頭寸交易包含跟勢(shì)頭寸和交易頭寸在可能的單邊勢(shì)中，用復(fù)合頭寸來(lái)進(jìn)行交易是比較好的方法。所謂復(fù)合頭寸，是把我們交易的單位分成交易頭寸和跟勢(shì)頭寸兩部分。跟勢(shì)頭寸部分圖謀長(zhǎng)期的有利之處，我們?cè)O(shè)置較遠(yuǎn)的止損指令，為市場(chǎng)的鞏固和調(diào)整留有充分的余地。從長(zhǎng)期看，這些頭寸能帶來(lái)最大的利潤(rùn)。交易頭寸留出來(lái)從事頻繁的出市入市的短線交易，需要和阻力支撐位結(jié)合。復(fù)合頭寸交易包含跟勢(shì)頭寸和交易頭寸39資金管理和交易策略舉要1、順應(yīng)中等趨勢(shì)的方向交易2、在上升趨勢(shì)中，乘跌買入，下跌趨勢(shì)中，逢漲賣出。3、讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)，把虧損限于小額。4、始終為頭寸設(shè)置保護(hù)性止損指令，以限制虧損5、不要心血來(lái)潮做交易，要打有計(jì)劃之戰(zhàn)。7、奉行資金管理的各項(xiàng)要領(lǐng)。9、采取金字塔法增加頭寸時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：A、后來(lái)的每一層頭寸必須小于前一層。B、只能在贏利的頭寸上加碼C、不可以在虧損頭寸上再加頭寸D、把保護(hù)性止損指令設(shè)置在盈虧平衡點(diǎn)10、不要對(duì)傳播媒介的說(shuō)法過(guò)于信以為真。11、力求簡(jiǎn)明，復(fù)雜的并不一定是優(yōu)越的。資金管理和交易策略舉要1、順應(yīng)中等趨勢(shì)的方向交易40交易心理心態(tài)篇心理控制第一，風(fēng)險(xiǎn)管理第二，分析技能第三。

一個(gè)優(yōu)秀的交易高手的定義應(yīng)該是，能夠連續(xù)多年獲得穩(wěn)定持續(xù)的連續(xù)復(fù)利回報(bào)，經(jīng)年累月地賺錢而不是一朝暴富，有小虧而能常賺，資本市場(chǎng)的高額利潤(rùn)回報(bào)應(yīng)來(lái)源于長(zhǎng)期累積低風(fēng)險(xiǎn)下的持續(xù)利潤(rùn)所得出結(jié)果，專業(yè)交易者只追求最可靠的，只有業(yè)余投資者才只關(guān)注利潤(rùn)最大化和滿足于短暫的輝煌中。這也是多數(shù)人易現(xiàn)輝煌，難有成就的根本原因。利潤(rùn)是風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物而非欲望的產(chǎn)物，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是第一位的，是可以自身控制和避免，但不是逃避。因?yàn)槿魏卫麧?rùn)的獲得都是承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)才能獲取的回報(bào)，只要交易思想正確，對(duì)于應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)我們要從容不迫。正確分析預(yù)測(cè)只是成功投資的第一步，成功投資的基礎(chǔ)更需要嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理（倉(cāng)位管理和止損管理），嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖晕倚睦砗颓榫w控制（寵辱不驚，處驚不變）。必須在交易中克服對(duì)資產(chǎn)增/減的過(guò)度關(guān)注，從而引發(fā)貪婪和恐懼情緒放大造成戰(zhàn)術(shù)混亂，把定好的策略最終沒(méi)嚴(yán)格執(zhí)行，將該做好的事情搞得徹底失敗。交易在無(wú)欲的狀態(tài)下才能更多收獲，做好該做的而不是最想做的。市場(chǎng)不是你尋求刺激的場(chǎng)所，也不是你的取款機(jī)器。交易心理心態(tài)篇心理控制第一，風(fēng)險(xiǎn)管理第二，分析技能第41●大