現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理課件

第十二章

財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代企業(yè)管理課件本章的主題是：

?財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)?財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容?企業(yè)的籌資管理?企業(yè)的投資管理?財(cái)務(wù)報(bào)表及基本結(jié)構(gòu)?財(cái)務(wù)分析的基本方法第十二章財(cái)務(wù)管理

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述

第十二章

財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和基本方法二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理的概念

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述

第十二章

財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)管理活動(dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括：企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)一、財(cái)務(wù)管理的概念

企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系包括：企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同其被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同其債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系等

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述

第十二章

財(cái)務(wù)管理

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所期望達(dá)到的結(jié)果，可分為整體目標(biāo)、分部目標(biāo)和具體目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該服從和服務(wù)于企業(yè)的目標(biāo)。整體目標(biāo)是指整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的目標(biāo)。整體目標(biāo)決定著分部目標(biāo)和具體目標(biāo)，決定著整個(gè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程的發(fā)展方向，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。分部目標(biāo)是在整體目標(biāo)制約下，某一部分財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目標(biāo)，如籌資管理的目標(biāo)、投資管理的目標(biāo)等。具體目標(biāo)是在整體目標(biāo)和分部目標(biāo)的制約下，從事某項(xiàng)具體財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目標(biāo)。二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述

第十二章

財(cái)務(wù)管理一般認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)有以下幾種：1.以總產(chǎn)值最大化為目標(biāo)2.以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)3.股東財(cái)富最大化為目標(biāo)4.企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述

第十二章

財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和基本方法財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：籌資管理活動(dòng)投資管理活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理利潤(rùn)分配管理活動(dòng)財(cái)務(wù)管理的基本方法：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法財(cái)務(wù)決策方法財(cái)務(wù)計(jì)劃方法財(cái)務(wù)控制方法財(cái)務(wù)分析方法現(xiàn)代企業(yè)管理課件第二節(jié)籌資管理第十二章

財(cái)務(wù)管理三、長(zhǎng)期籌資成本二、長(zhǎng)期籌資方式一、企業(yè)籌資概述

四、企業(yè)籌資與資本結(jié)構(gòu)決策

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第二節(jié)籌資管理第十二章

財(cái)務(wù)管理企業(yè)籌資就是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過(guò)一定的籌資渠道，應(yīng)用一定的籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本，滿足資金需要的財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)籌資的基本目的是為了自身的存在與發(fā)展。

一、企業(yè)籌資概述

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第二節(jié)籌資管理第十二章

財(cái)務(wù)管理我國(guó)企業(yè)的籌資渠道歸納起來(lái)主要有以下七種：（一）政府財(cái)政資本（二）銀行信貸資本（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)資本（四）其他法人資本（五）民間資本（六）企業(yè)內(nèi)部資本（七）國(guó)外和港澳臺(tái)資本現(xiàn)代企業(yè)管理課件第二節(jié)籌資管理第十二章

財(cái)務(wù)管理企業(yè)的籌資方式有：（一）投入資本籌資（二）發(fā)行股票籌資（三）發(fā)行債券籌資（四）發(fā)行商業(yè)本票籌資（五）銀行借款籌資（六）商業(yè)信用籌資（七）租賃籌資現(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第二節(jié)籌資管理理第十二章章財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)管理二、長(zhǎng)期期籌資方方式長(zhǎng)期籌資資就是企企業(yè)通過(guò)過(guò)一定的的方式籌籌集供企企業(yè)長(zhǎng)期期使用的的資金。。根據(jù)具體體的籌資資方式的的不同，，可以分分為：投入資本本的籌資資股票籌資資債券籌資資長(zhǎng)期借款款融資租賃賃混合籌資資現(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第二節(jié)籌資管理理第十二章章財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)管理三、長(zhǎng)期期籌資成成本（一）資資本成本本概念資本成本本是企業(yè)業(yè)籌集和和使用資資本而付付出的代代價(jià)。企企業(yè)向銀銀行借款款要支付付利息，，企業(yè)發(fā)發(fā)行債券券籌資要要支付債債券利息息，企業(yè)業(yè)發(fā)行股股票籌資資要向投投資者支支付股利利等，這這些都構(gòu)構(gòu)成了資資金使用用者的成成本?，F(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第二節(jié)籌資管理理第十二章章財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)管理三、長(zhǎng)期期籌資成成本（二）資資本成本本的表示示資本成本本的高低低，通常常用資本本成本率率來(lái)表示示。資本本成本率率是指企企業(yè)使用用資本的的費(fèi)用與與有效籌籌資額之之間的比比率，通通常用百百分比表表示。資本成本本率又分分為個(gè)別別資本成成本率、、綜合資資本成本本率和邊邊際資本本成本率率。個(gè)別資本本成本率率是指企企業(yè)各種種長(zhǎng)期資資本的成成本率。。綜合成本本率是指指企業(yè)全全部長(zhǎng)期期資本的的成本率率。邊際資本本成本率率是指企企業(yè)追加加長(zhǎng)期資資本的成成本率?！，F(xiàn)代企業(yè)管理理課件第二節(jié)籌資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理四、企業(yè)籌資資與資本結(jié)構(gòu)構(gòu)決策資本結(jié)構(gòu)是指指企業(yè)各種資資本的價(jià)值構(gòu)構(gòu)成及其比例例關(guān)系。廣義義的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)是指企業(yè)全全部資本價(jià)值值的構(gòu)成及其其比例關(guān)系。。它不僅包括括長(zhǎng)期資本，，還包括短期期資本。狹義的資本結(jié)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)業(yè)各種長(zhǎng)期資資本的價(jià)值構(gòu)構(gòu)成及其比例例關(guān)系，尤其其是指長(zhǎng)期的的債權(quán)資本和和股權(quán)資本的的比例關(guān)系。。企業(yè)的資本結(jié)結(jié)構(gòu)決策就是是確定最佳的的資本結(jié)構(gòu)，，也就是在一一定的財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)下，使得得預(yù)期的綜合合資本成本率率最低、企業(yè)業(yè)價(jià)值最大的的資本結(jié)構(gòu)?！，F(xiàn)代企業(yè)管理理課件第二節(jié)籌資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理確定最佳的資資本結(jié)構(gòu)的方方法：資本成成本比較法資本成本比較較法是指在適適度的財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)條件下，，通過(guò)測(cè)算、、比較不同資資本結(jié)構(gòu)或籌籌資組合方案案的綜合資本本成本率，選選擇最佳的籌籌資方案和資資本結(jié)構(gòu)。綜合資本成本本率最低的方方案作為最佳佳的籌資方案案?，F(xiàn)代企業(yè)管理理課件第三節(jié)投資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理三、對(duì)外長(zhǎng)期期投資二、內(nèi)部長(zhǎng)期期投資一、企業(yè)投資資概述現(xiàn)代企業(yè)管理理課件第三節(jié)投資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理企業(yè)投資是指指企業(yè)將資金金投入生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，期期望從中取得得收益的一種種行為。企業(yè)投資的根根本目的是為為了謀取利潤(rùn)潤(rùn)，提高企業(yè)業(yè)價(jià)值。企業(yè)的投資受受到經(jīng)濟(jì)、政政治、文化、、法律、市場(chǎng)場(chǎng)、技術(shù)等各各種環(huán)境因素素的影響，是是一個(gè)復(fù)雜的的、充滿不確確定性的管理理過(guò)程。一、企業(yè)投資資概述現(xiàn)代企業(yè)管理理課件第三節(jié)投資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理直接投資－－－把資金投放放于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)性資產(chǎn)，以以便獲取利潤(rùn)潤(rùn)的投資。在在一般的工業(yè)業(yè)企業(yè)里，直直接投資占有有很大的比重重。間接投資－－－又稱有價(jià)證證券投資，是是把資金投放放于證券等金金融資產(chǎn)，以以便取得股利利或利息收入入的投資。短期投資－－－又稱流動(dòng)資資產(chǎn)投資，是是指能夠在1年或者在長(zhǎng)長(zhǎng)于1年的一一個(gè)營(yíng)業(yè)周期期里回收的投投資，主要指指對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)應(yīng)收賬款、存存貨、短期有有價(jià)證券等的的投資。長(zhǎng)期投資－－－指在1年以以上或長(zhǎng)于1年的營(yíng)業(yè)周周期以上才能能收回的投資資，主要包括括對(duì)廠房、機(jī)機(jī)器設(shè)備等固固定資產(chǎn)的投投資，也包括括對(duì)無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)和長(zhǎng)期有價(jià)價(jià)證券的投資資。對(duì)內(nèi)投資－－－又稱內(nèi)部投投資，是指將將資金投放在在企業(yè)內(nèi)部，，購(gòu)置各種生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的的資產(chǎn)。對(duì)外投資－－－指企業(yè)以現(xiàn)現(xiàn)金、實(shí)物、、無(wú)形資產(chǎn)等等方式或是以以購(gòu)買股票、、債券等有價(jià)價(jià)證券的方式式對(duì)其他單位位的投資。企業(yè)投資分類類：現(xiàn)代企業(yè)管理理課件第三節(jié)投資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理企業(yè)把資金投投放到企業(yè)內(nèi)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)所需的長(zhǎng)期期資產(chǎn)上，稱稱為內(nèi)部長(zhǎng)期期投資。內(nèi)部長(zhǎng)期投資資主要包括：：固定資產(chǎn)投投資、無(wú)形資資產(chǎn)投資。二、內(nèi)部長(zhǎng)期期投資現(xiàn)代企業(yè)管理理課件第三節(jié)投資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理（一）固定資資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)指使使用年限在1年以上，單單位價(jià)值在規(guī)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以以上，并且在在使用過(guò)程中中保持原來(lái)物物質(zhì)形態(tài)的資資產(chǎn)，如廠房房、機(jī)器設(shè)備備、運(yùn)輸設(shè)備備、辦公設(shè)施施等。固定資產(chǎn)按照照經(jīng)濟(jì)用途可可以分為生產(chǎn)產(chǎn)用固定資產(chǎn)產(chǎn)、銷售用固固定資產(chǎn)、科科研開(kāi)發(fā)用固固定資產(chǎn)和生生活福利用固固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)投資資具有回收時(shí)時(shí)間長(zhǎng)、變現(xiàn)現(xiàn)能力差、投投資次數(shù)較少少、投資規(guī)模模較大等特點(diǎn)點(diǎn)。固定資產(chǎn)投資資決策就是對(duì)對(duì)是否進(jìn)行固固定資產(chǎn)投資資，以及選擇擇什么樣的固固定資產(chǎn)投資資方案所做的的決策。固定資產(chǎn)投資資決策一般采采用折現(xiàn)現(xiàn)金金流方法，常用的折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)標(biāo)：凈現(xiàn)值（NPV）－－凈現(xiàn)值越大，，固定資產(chǎn)投投資的效果越越好。內(nèi)部收益率（（IRR）－－－現(xiàn)代企業(yè)管理理課件第三節(jié)投資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理（二）無(wú)形資資產(chǎn)投資無(wú)形資產(chǎn)是企企業(yè)所擁有的的沒(méi)有物質(zhì)實(shí)實(shí)體，可使企企業(yè)長(zhǎng)期獲得得超額收益的的資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)一般般包括專利權(quán)權(quán)、專有技術(shù)術(shù)、專營(yíng)權(quán)、、場(chǎng)地使用權(quán)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、、商譽(yù)等。無(wú)無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有有實(shí)物形態(tài)、、可以在較長(zhǎng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)給給企業(yè)帶來(lái)超超額的收益。。企業(yè)可以通過(guò)過(guò)購(gòu)買或自己己開(kāi)發(fā)等進(jìn)行行無(wú)形資產(chǎn)的的投資。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投投資決策一般般也采用折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流的方方法，利用凈凈現(xiàn)值或內(nèi)部部收益率等指指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)價(jià)?，F(xiàn)代企業(yè)管理理課件第三節(jié)投資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理三、對(duì)外長(zhǎng)期期投資企業(yè)對(duì)外投資資就是將資金金投放于企業(yè)業(yè)外部以獲取取投資收益的的行為。企業(yè)的對(duì)外投投資形式多樣樣，程序復(fù)雜雜，投資的收收益和風(fēng)險(xiǎn)變變動(dòng)較大，回回收時(shí)間比較較長(zhǎng)，變現(xiàn)能能力比較差。。因此，企業(yè)業(yè)進(jìn)行對(duì)外投投資時(shí)需要兼兼顧投資的效效益性、安全全性和流動(dòng)性性，在保證投投資的安全性性、流動(dòng)性的的基礎(chǔ)上，追追求比較高的的效益性?，F(xiàn)代企業(yè)管理理課件第三節(jié)投資管理第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理企業(yè)對(duì)外投資資種類：對(duì)外外直接投資、、對(duì)外間接投投資對(duì)外直接投資資就是企業(yè)利利用現(xiàn)金、實(shí)實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)無(wú)形資產(chǎn)等對(duì)對(duì)其他企業(yè)進(jìn)進(jìn)行投資，如如建立合資企企業(yè)、合作企企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企企業(yè)等。對(duì)外間接投資資主要是對(duì)外外證券投資，，企業(yè)通過(guò)購(gòu)購(gòu)買其他企業(yè)業(yè)的有價(jià)證券券進(jìn)行投資。。包括股票投投資、債券投投資和基金投投資等?，F(xiàn)代企業(yè)管理理課件第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)財(cái)務(wù)分析第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理（二）利潤(rùn)表表（一）資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表一、財(cái)務(wù)報(bào)表表（三）現(xiàn)金流流量表現(xiàn)代企業(yè)管理理課件第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)財(cái)務(wù)分析第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)負(fù)債表反反映企業(yè)在會(huì)會(huì)計(jì)期末的資資產(chǎn)、負(fù)債和和所有者權(quán)益益的基本情況況，一般在月月末和年末編編制。資產(chǎn)負(fù)債表按按照會(huì)計(jì)等式式編制，一般般有賬戶式和和報(bào)告式兩種種形式。我國(guó)國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債債表采用賬戶戶式，分為左左右兩方，左左邊是資產(chǎn)，，右邊是負(fù)債債和所有者權(quán)權(quán)益，資產(chǎn)總總額等于負(fù)債債加所有者權(quán)權(quán)益總額。（一）資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表現(xiàn)代企業(yè)管理理課件第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)財(cái)務(wù)分析第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理（二）利潤(rùn)表表表13-6甲甲公司利潤(rùn)潤(rùn)表（2003年度）單單位：萬(wàn)萬(wàn)元項(xiàng)目本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：折扣與折讓主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金與附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：投資收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額減：所得稅五、凈利潤(rùn)1000209804001204605010016020230205526085.8174.290001808820380011003920500820150018018205020251519006271273利潤(rùn)表也稱損損益表，是反反映企業(yè)在一一定期間生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的的財(cái)務(wù)報(bào)表。。通過(guò)利潤(rùn)表表可以了解企企業(yè)的收入來(lái)來(lái)源、成本費(fèi)費(fèi)用以及利潤(rùn)潤(rùn)的構(gòu)成等基基本情況。利利潤(rùn)表每月編編報(bào)，同時(shí)計(jì)計(jì)算累計(jì)數(shù)?！，F(xiàn)代企業(yè)管理理課件第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)財(cái)務(wù)分析第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)金流量表反反映企業(yè)一定定會(huì)計(jì)期間內(nèi)內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金金等價(jià)物流入入和流出的信信息，便于報(bào)報(bào)表使用者了了解和評(píng)價(jià)企企業(yè)獲取現(xiàn)金金和現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物的能力，，并據(jù)以預(yù)測(cè)測(cè)企業(yè)外來(lái)現(xiàn)現(xiàn)金流量。（三）現(xiàn)金流流量表現(xiàn)金流量表中中的現(xiàn)金是指指企業(yè)的庫(kù)存存現(xiàn)金以及可可以隨時(shí)用于于支付的存款款，包括庫(kù)存存現(xiàn)金、銀行行存款和其他他貨幣資金。?，F(xiàn)金等價(jià)物是是指企業(yè)持有有的期限短、、流動(dòng)性強(qiáng)、、易于轉(zhuǎn)換為為已知金額現(xiàn)現(xiàn)金、價(jià)值變變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小小的短期投資資?，F(xiàn)代企業(yè)管理理課件第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)財(cái)務(wù)分析第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理（一）企業(yè)償償債能力分析析二、財(cái)務(wù)分析析（二）企業(yè)營(yíng)營(yíng)運(yùn)能力分析析（三）企業(yè)獲獲利能力分析析（四）企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)動(dòng)趨勢(shì)分析現(xiàn)代企業(yè)管理理課件第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)財(cái)務(wù)分析第十二章財(cái)財(cái)務(wù)管理（一）企業(yè)償償債能力分析析短期償債能力力是指企業(yè)償償付流動(dòng)負(fù)債債的能力。流流動(dòng)負(fù)債是在在1年內(nèi)或超超過(guò)1年的一一個(gè)營(yíng)業(yè)周期期內(nèi)需要償還還的債務(wù)，一一般來(lái)說(shuō)，流流動(dòng)負(fù)債需要要流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)來(lái)償還，通常常是用現(xiàn)金來(lái)來(lái)償還。流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債的情況況決定了企業(yè)業(yè)短期償債能能力的高低。。短期償債能力力分析的主要要指標(biāo)有：流流動(dòng)比率、速速動(dòng)比率、現(xiàn)現(xiàn)金比率、現(xiàn)現(xiàn)金流量比率率等。長(zhǎng)期償債能力力是指企業(yè)償償還長(zhǎng)期負(fù)債債的能力。企企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債主要有長(zhǎng)長(zhǎng)期借款、應(yīng)應(yīng)付長(zhǎng)期債