《投資學(xué)》課程教學(xué)大綱

《投資學(xué)》教學(xué)大綱1．課程中文名稱（英文名稱）：投資學(xué)（Investments）2．課程類別：公共課程學(xué)科基礎(chǔ)課程專業(yè)課程其他3．課程性質(zhì)：必修課選修課4．課程總學(xué)時(shí):51總學(xué)分：3其中實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)：25實(shí)驗(yàn)學(xué)分：15．適用專業(yè)：財(cái)務(wù)管理6．先修課程：財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)等一、課程簡介本課程教學(xué)在吸收當(dāng)代國內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域最新的進(jìn)展和成就，力求實(shí)現(xiàn)繼承與創(chuàng)新、現(xiàn)實(shí)性與理論超前性的統(tǒng)一。本課程的基本框架包括：投資學(xué)基礎(chǔ)、證券的發(fā)行和交易、證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)、最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、因素模型與套利定價(jià)理論、有效市場假說、證券分析、股票估值、債券的基礎(chǔ)、債券的組合管理等。二、課程教學(xué)目標(biāo)課程要求學(xué)生通過對投資學(xué)基本理論，如資產(chǎn)定價(jià)模型、資產(chǎn)組合理論、市場有效理論和行為金融等理論的學(xué)習(xí)，掌握資產(chǎn)定價(jià)的方法以及掌握在不確定條件進(jìn)行投資決策的能力。學(xué)完本課程后，應(yīng)達(dá)到以下基本要求：1.了解金融市場、金融學(xué)以及實(shí)踐的發(fā)展趨勢。2.掌握基本投資理論，如資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論等；3.掌握不確定條件下，進(jìn)行投資分析、投資管理等一系列投資決策能力。三、課程學(xué)時(shí)分配、教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)基本要求:（一）理論教學(xué)第1章投資學(xué)基礎(chǔ)（1學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:第一節(jié)投資的定義第二節(jié)金融市場和金融產(chǎn)品教學(xué)基本要求:本章要理解實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)、金融市場與金融市場的參與者；掌握投資與投機(jī)的區(qū)別、金融產(chǎn)品、投資過程管理的步驟。第2章證券的發(fā)行和交易（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:第一節(jié)一級市場第二節(jié)二級市場第三節(jié)證券市場監(jiān)管第四節(jié)股票指數(shù)教學(xué)基本要求:本章要理解初次公開發(fā)行的程序、證券市場的參與者以及基本交易方式、證券監(jiān)管的原則、對金融市場的監(jiān)管形式；掌握一級市場、二級市場、保證金交易業(yè)務(wù)、我國現(xiàn)行證券監(jiān)管體制、股票指數(shù)的功能、編制與計(jì)算。第3章證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:第一節(jié)收益的度量第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的度量第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度及其度量教學(xué)基本要求:本章要理解“公平賭博”、投資者的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度以及度量、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；掌握收益的度量、風(fēng)險(xiǎn)的度量。第4章最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:第一節(jié)資產(chǎn)組合的效率邊界第二節(jié)最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇第三節(jié)馬科維茨資產(chǎn)組合選擇模型第四節(jié)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)分散化教學(xué)基本要求:本章要理解不同資產(chǎn)組合的效率邊界、不同市場環(huán)境下最優(yōu)資產(chǎn)組合的選擇、馬科維茨資產(chǎn)組合選擇模型；掌握分離定理、資產(chǎn)收益率的相關(guān)性與資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第5章資本資產(chǎn)定價(jià)模型（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:第一節(jié)兩種基本的資產(chǎn)定價(jià)方法第二節(jié)資本資產(chǎn)定價(jià)模型第三節(jié)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的擴(kuò)展第四節(jié)CAPM的實(shí)證檢驗(yàn)教學(xué)基本要求:本章要理解兩種基本的資產(chǎn)定價(jià)方法、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的擴(kuò)展、對資本資產(chǎn)定價(jià)模型的檢驗(yàn)；掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型、CAPM模型的相關(guān)性質(zhì)及計(jì)算。第6章因素模型與套利定價(jià)理論（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:第一節(jié)因素模型第二節(jié)套利與套利組合第三節(jié)套利定價(jià)理論及其檢驗(yàn)教學(xué)基本要求:本章要理解單因素模型、多因素模型、單指數(shù)模型、套利的幾何意義；掌握套利的原則、一價(jià)定律、套利定價(jià)理論APT、“純因素”組合、CAPM與APT的比較。第7章有效市場假說（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:第一節(jié)有效市場的含義和形式第二節(jié)有效市場的實(shí)證檢驗(yàn)第三節(jié)關(guān)于有效市場假說的爭議第四節(jié)行為金融理論與有效市場假說教學(xué)基本要求:本章要理解由金融市場異象引發(fā)的對有效市場假說的爭議、實(shí)證檢驗(yàn)有效市場的方法及相關(guān)結(jié)論；掌握有效市場的含義和形式。第8章證券分析（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:第一節(jié)基本面分析第二節(jié)技術(shù)分析第三節(jié)證券技術(shù)分析的有效性教學(xué)基本要求:本章要理解技術(shù)分析的有效性；掌握證券分析的基本面分析和技術(shù)分析兩種方法。第9章股票估值（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:第一節(jié)金融資產(chǎn)估值的幾種方法第二節(jié)股利折現(xiàn)模型第三節(jié)市盈率研究教學(xué)基本要求:本章要理解市盈率與公司增長機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)情況的關(guān)系；掌握三種股票估值的方法：基于資產(chǎn)負(fù)債表的估值方法、股利折現(xiàn)模型、乘數(shù)估值法。第10章債券的基礎(chǔ)（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:債券的定義和特征債券的種類債券價(jià)格債券收益率債券評級教學(xué)基本要求:本章要理解債券的基本要素及其他要素、債券的分類及性質(zhì)、債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及評級；掌握債券價(jià)值的計(jì)算、衡量債券收益率的主要指標(biāo)及計(jì)算。第11章債券的組合管理（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:利率風(fēng)險(xiǎn)衡量久期凸性消極型債券組合管理策略積極型債券組合管理策略教學(xué)基本要求:本章要理解初級市場債券發(fā)行價(jià)格與當(dāng)時(shí)市場利率的關(guān)系、描述利率風(fēng)險(xiǎn)的兩種主要方法、債券投資組合的兩類管理策略；掌握債券的久期、凸性、消極型投資策略、積極型管理策略。第12章金融衍生工具（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:金融衍生工具簡介金融衍生工具定價(jià)金融衍生工具的對沖策略教學(xué)基本要求:本章要理解金融衍生工具定價(jià)、金融衍生工具的對沖策略；掌握基礎(chǔ)的金融衍生工具。第13章證券投資基金（2學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:投資基金的基礎(chǔ)開放式基金封閉式基金指數(shù)基金股指期貨在基金管理中的運(yùn)用教學(xué)基本要求:本章要理解開放式基金、封閉式基金、指數(shù)基金；掌握投資基金的含義、分類。第14章投資績效衡量（1學(xué)時(shí)）教學(xué)內(nèi)容:如何衡量投資回報(bào)績效評價(jià)的主要方法選股和擇時(shí)能力績效歸因分析教學(xué)基本要求:本章要理解如何合理有效地衡量投資績效。（二）實(shí)驗(yàn)教學(xué)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名稱內(nèi)容要求/選開學(xué)時(shí)實(shí)驗(yàn)一方差協(xié)方差運(yùn)用FMD計(jì)算協(xié)方差矩陣和相關(guān)系數(shù)矩陣掌握操作方法5實(shí)驗(yàn)二證券組合收益和風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用FMD計(jì)算投資組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差掌握操作方法5實(shí)驗(yàn)三有效投資組合運(yùn)用FMD計(jì)算最優(yōu)投資組合掌握操作方法5實(shí)驗(yàn)四貝塔系數(shù)運(yùn)用FMD輸入相應(yīng)參數(shù)計(jì)算貝塔系數(shù)掌握操作方法5實(shí)驗(yàn)五債券定價(jià)運(yùn)用FMD計(jì)算凈價(jià)法和全價(jià)法下的債券價(jià)格掌握操作方法5合計(jì)25教學(xué)基本要求:根據(jù)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書提示的實(shí)驗(yàn)步驟和建模方法，學(xué)生能夠獨(dú)立完成實(shí)驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)步驟完整，實(shí)驗(yàn)結(jié)果正確，并能夠根據(jù)要求作出相應(yīng)的圖表。通過本課程實(shí)驗(yàn)，學(xué)生能夠加深對投資學(xué)相關(guān)理論和模型的理解，知道如何在投資實(shí)踐中運(yùn)用這些理論和模型。四、教學(xué)策略與方法建議（一）理論教學(xué)教師可根據(jù)教學(xué)內(nèi)容制作電子講稿，利用多媒體、幻燈片、網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代教育技術(shù)手段對教學(xué)內(nèi)容以及重、難點(diǎn)問題進(jìn)行講解和說明。實(shí)踐性教學(xué)是本課程教學(xué)環(huán)節(jié)的一個(gè)重要內(nèi)容。實(shí)踐性教學(xué)主要包括案例教學(xué)、課堂練習(xí)和課外作業(yè)。通過理論與實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)，使學(xué)生更好地系統(tǒng)掌握投資學(xué)的基礎(chǔ)理論知識(shí)，為今后從事相關(guān)投融資活動(dòng)打下基礎(chǔ)。（二）實(shí)驗(yàn)教學(xué)實(shí)驗(yàn)教學(xué)是實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)目標(biāo)的重要手段，在教學(xué)過程中，教師要結(jié)合教學(xué)進(jìn)度，依據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容安排實(shí)驗(yàn)，利用實(shí)驗(yàn)材料進(jìn)行系統(tǒng)地操作演練，提高學(xué)生的實(shí)際動(dòng)手能力，實(shí)驗(yàn)完畢要撰寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告。五、實(shí)驗(yàn)教學(xué)的特別說明（一）主要儀器設(shè)備硬件要求：微型計(jì)算機(jī)（Pentium或以上），LAN、Internet/Intranet基本網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。軟件要求：EXCEL，F(xiàn)MD。（二）課內(nèi)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的設(shè)置與內(nèi)容提要序號(hào)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名稱內(nèi)容提要實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)實(shí)驗(yàn)類型每組人數(shù)實(shí)驗(yàn)要求實(shí)驗(yàn)一方差協(xié)方差運(yùn)用FMD計(jì)算協(xié)方差矩陣和相關(guān)系數(shù)矩陣5演示70必做實(shí)驗(yàn)二證券組合收益和風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用FMD計(jì)算投資組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差5演示70必做實(shí)驗(yàn)三有效投資組合運(yùn)用FMD計(jì)算最優(yōu)投資組合5演示70必做實(shí)驗(yàn)四貝塔系數(shù)運(yùn)用FMD輸入相應(yīng)參數(shù)計(jì)算貝塔系數(shù)5演示70必做實(shí)驗(yàn)五債券定價(jià)運(yùn)用FMD計(jì)算凈價(jià)法和全價(jià)法下的債券價(jià)格5演示70必做注1．“實(shí)驗(yàn)類型”：演示性、驗(yàn)證性、設(shè)計(jì)性、綜合性、研究性；2．“實(shí)驗(yàn)要求”：必做、選做；3．“每組人數(shù)”：每套儀器設(shè)備上完成本實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的學(xué)生人數(shù)。（三）實(shí)驗(yàn)報(bào)告要求把實(shí)驗(yàn)的目的與要求、過程、結(jié)論和體會(huì)等記錄下來，格式參照忻州師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系實(shí)驗(yàn)報(bào)告格式。六、考核方式與成績評定標(biāo)準(zhǔn)考核是檢查教與學(xué)效果的重要形式，是教學(xué)環(huán)節(jié)不可缺少的組成部分，是保證教學(xué)質(zhì)量、培養(yǎng)合格人才的重要手段。每學(xué)期的成績由過程性考核成績和終結(jié)性考核成績構(gòu)成，各占課程總成績的50%。過程性考核課程的成績由考勤、作業(yè)、案例分析、實(shí)驗(yàn)、課程設(shè)計(jì)考核成績組成，其中實(shí)驗(yàn)考核成績占30%，實(shí)驗(yàn)成績由實(shí)驗(yàn)操作表現(xiàn)和實(shí)驗(yàn)報(bào)告兩項(xiàng)構(gòu)成，各占50%；出勤及平時(shí)表現(xiàn)占20%。終結(jié)性考核進(jìn)行閉卷期末考試，考查學(xué)生對本學(xué)期主要學(xué)習(xí)內(nèi)容的掌握情況。七、教材及學(xué)習(xí)資源[1]汪昌云，類承曜，譚松濤．投資學(xué)，第三版[M]．北京：中國人民大學(xué)出版社，20