壟斷優(yōu)勢論課件

第二章壟斷優(yōu)勢論第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成第二節(jié)壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展第三節(jié)對壟斷優(yōu)勢論的評價(jià)第二章壟斷優(yōu)勢論第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成1第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成一、早期國際投資理論（一）國際直接投資最早的理論解釋最早的理論研究始于1933年納克斯發(fā)表的《資本流動(dòng)的原因和效應(yīng)》。他是將國際直接投資作為國際資本流動(dòng)來研究的。國際資本流動(dòng)的核心思想：國際資本流動(dòng)是對各國間利息率差異的自然反應(yīng)。第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成一、早期國際投資理論2第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成在完全競爭市場條件下，各國生產(chǎn)要素的邊際產(chǎn)值取決于各國生產(chǎn)要素稟賦的相對差異；因資本豐裕度不同產(chǎn)生利率差異，資本由資本豐裕國流向資本稀缺國直至利率趨于一致。納克斯假定資本利率差別由各國資本的不同供求關(guān)系所決定。影響資本供給的因素有哪些？第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成在完全競爭市場條件下，各國生產(chǎn)要素3第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成儲(chǔ)蓄量和利率資本需求與技術(shù)進(jìn)步生產(chǎn)效率第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成儲(chǔ)蓄量和利率4評價(jià)1、強(qiáng)調(diào)資本流動(dòng)的直接動(dòng)因是利潤動(dòng)機(jī)。產(chǎn)業(yè)資本流動(dòng)的特征。2、注意到引起國際資本供求關(guān)系變化的產(chǎn)業(yè)變動(dòng)因素。一國較高的生產(chǎn)效率和較快的生產(chǎn)擴(kuò)張，是吸引國際資本向該國流入的重要原因。3、特別注意到了市場擴(kuò)張引致資本流入的情況。資本流入某國，有時(shí)主要是為該國產(chǎn)品需求彈性較高、市場擴(kuò)張的良好前景所吸引。評價(jià)1、強(qiáng)調(diào)資本流動(dòng)的直接動(dòng)因是利潤動(dòng)機(jī)。產(chǎn)業(yè)資本流動(dòng)5第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成（二）國際投資利益分配模型20世紀(jì)50年代，薩繆爾森等人在H-O理論的基礎(chǔ)上，引進(jìn)要素價(jià)格均等化概念，創(chuàng)立H-O-S模型。該模型假定生產(chǎn)要素可以在兩國間流動(dòng)，但存在運(yùn)輸成本、關(guān)稅等貿(mào)易限制。1960年美國學(xué)者麥克道格爾建立了“國際投資利益分配模型”，后經(jīng)肯普進(jìn)一步充實(shí)和完善。第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成（二）國際投資利益分配模型6國際投資利益分配模型模型假設(shè)：世界由投資國和受資國組成，資本只從絕對富裕的國家流入絕對短缺的國家；資本收益遞減；資本可在國際間自由流動(dòng)。國際投資利益分配模型模型假設(shè)：7國際投資利益分配模型麥-肯模型認(rèn)為，在完全競爭市場條件下： 各國生產(chǎn)要素邊際產(chǎn)值的不同 資本由豐裕國流向稀缺國 國際上資本邊際生產(chǎn)力平均化 提高資源利用率，增進(jìn)全世界的生產(chǎn)及福利 生產(chǎn)要素稟賦的相對差異、資本豐裕度不同而產(chǎn)生的利率差異國際投資利益分配模型麥-肯模型認(rèn)為，在完全競爭市場條件下： 8MDBANFEIHCOLTS資本邊際產(chǎn)出資本邊際產(chǎn)出甲國資本量乙國資本量MDBANFEIHCOLTS資本邊際產(chǎn)出資本邊際產(chǎn)出甲國資本9國際投資利益分配模型由于資本的國際轉(zhuǎn)移，兩國都各自獲得了新增的收益。而世界總的產(chǎn)出也因?yàn)橘Y本的合理配置而增加，增加量為兩國新增收益的總和CDO。資本的這種跨國移動(dòng)對兩國國內(nèi)生產(chǎn)總值、國際收支和國民收入分配都會(huì)產(chǎn)生直接影響。國際投資利益分配模型由于資本的國際轉(zhuǎn)移，兩國都各自獲得了新增10甲國由于外資的引進(jìn)，國內(nèi)勞動(dòng)力、土地等生產(chǎn)要素得到了充分利用，資源有效配置將增加國內(nèi)生產(chǎn)總值；但甲國在新的國內(nèi)生產(chǎn)總值中實(shí)際獲得的收入低于外國資本的收入，從長期看，將影響甲國的國際收支平衡。乙國由于資本輸出，在國外投資獲得了增大的資本收入，使乙國的國際收支處于有利的地位。甲國由于外資的引進(jìn)，國內(nèi)勞動(dòng)力、土地等生產(chǎn)要素得到了充分利用11甲國：資本的輸入降低了甲國國內(nèi)資本收益率，國內(nèi)原有資本的實(shí)際收入也相應(yīng)降低；甲國勞動(dòng)力、土地等其他生產(chǎn)要素收入相應(yīng)增加 （因資本收益率降低而從原資本收入中轉(zhuǎn)移過來的國民收入+由于外國資本投入使過去閑置的其他生產(chǎn)要素得以充分利用的新增收入。）甲國：12乙國：由于輸出了剩余資本，使國內(nèi)資本收益率提高，國內(nèi)資本的實(shí)際收入增加，加上國外投資的巨額收入，乙國資本收入顯著增加；國內(nèi)其他生產(chǎn)要素由于資本投入的相對減少，導(dǎo)致利用不足，價(jià)格相對下降，從而使其在國民收入分配中所占份額下降。乙國：13評價(jià)貢獻(xiàn)：它闡明了資本移動(dòng)給雙方國家?guī)淼慕?jīng)濟(jì)利益，從而論證了以跨國公司為媒介的國際投資為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。缺陷：僅就直接投資和間接投資的一些共性問題進(jìn)行探討，沒有對兩者進(jìn)行明確區(qū)分，因而，它對企業(yè)跨國經(jīng)營活動(dòng)的分析是有限的。該模型的假設(shè)前提過于理想化，將資本收益率的差異視為決定資本轉(zhuǎn)移的唯一動(dòng)因，無法解釋資本的雙向流動(dòng)。評價(jià)貢獻(xiàn)：14第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成二、海默對資本流動(dòng)理論的質(zhì)疑1960年，【美】海默在《一國企業(yè)的國際經(jīng)營活動(dòng)：對外直接投資研究》中，首先提出應(yīng)當(dāng)對國際直接投資與國際證券投資予以區(qū)分，并提出壟斷優(yōu)勢的概念來解釋國際直接投資產(chǎn)生的原因。此前主流思想認(rèn)為：資本的跨國流動(dòng)（無論是直接投資還是間接投資）都是對各國間利息率差異的自然反應(yīng)。第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成二、海默對資本流動(dòng)理論的質(zhì)疑15海默指出即便不區(qū)別對外直接投資和對外間接投資，利息率也不是一種有說服力的解釋。一旦將風(fēng)險(xiǎn)和不確定性以及獲取信息和進(jìn)行交易的成本納入考慮范圍，則傳統(tǒng)理論所作出的許多預(yù)測就將失效。市場是不完善的，而資本流動(dòng)理論基于完全競爭假設(shè)，因此，它難以精確地研究國際直接投資行為和獲益方式?！袄钫摗睂DI行為所進(jìn)行的解釋和所作出的預(yù)測與FDI發(fā)展的現(xiàn)實(shí)不吻合。海默指出即便不區(qū)別對外直接投資和對外間接投資，利息率也不是一16體現(xiàn)：存在FDI流出和FPI流入的雙向交叉流動(dòng)。美國的海外企業(yè)在海外融資。美國對外直接投資的主體是特定行業(yè)的生產(chǎn)型企業(yè)。（石油、運(yùn)輸工具、商業(yè)、農(nóng)用機(jī)械等）體現(xiàn)：存在FDI流出和FPI流入的雙向交叉流動(dòng)。17海默指出：“利差論”最主要的理論缺陷在于它未考慮到國際直接投資（FDI）和證券投資（FPI）的不同特征。海默指出：“利差論”最主要的理論缺陷在于它未考慮到國際直接投18證券投資只涉及資金的移動(dòng)，而直接投資還要涉及技術(shù)、知識、管理以及不同程度的控制權(quán)； 進(jìn)行直接投資的企業(yè)不僅僅是為了獲得更高的利潤，而且更主要的是為了控制國際經(jīng)營，從而控制國際市場。證券投資只涉及資金的移動(dòng)，而直接投資還要涉及技術(shù)、知識、管理19直接投資與證券投資的運(yùn)動(dòng)形式不同。直接投資企業(yè)可以在當(dāng)?shù)厥袌龌I措資金進(jìn)行投資，這樣就不發(fā)生實(shí)際的國家資本流動(dòng)。如果企業(yè)以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專利、許可證等技術(shù)作為出資方式，則不產(chǎn)生資金的移動(dòng)。直接投資不一定是從資本充裕國向資本稀缺國流動(dòng)，也不一定是從利率低的國家向利率高的國家流動(dòng)。直接投資與證券投資的運(yùn)動(dòng)形式不同。20海默認(rèn)為直接投資與證券投資的根本區(qū)別在于“經(jīng)營控制權(quán)”問題。對FDI的研究應(yīng)當(dāng)從資本流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)入生產(chǎn)領(lǐng)域。海默的研究使FDI理論脫離了對證券投資理論的依附，成為一個(gè)獨(dú)立的研究領(lǐng)域。海默認(rèn)為直接投資與證券投資的根本區(qū)別在于“經(jīng)營控制權(quán)”問題。21第二節(jié)壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展一、海默的壟斷優(yōu)勢論1960年，海默首次以壟斷優(yōu)勢概念來解釋國際經(jīng)營行為，后經(jīng)其導(dǎo)師金德爾伯格進(jìn)一步完善，發(fā)展成為研究國際直接投資最早的理論。第二節(jié)壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展一、海默的壟斷優(yōu)勢論22（一）市場非完全競爭假設(shè)海默認(rèn)為，在完全競爭的市場條件下，企業(yè)不具有支配市場的力量。各企業(yè)具有獲得所有生產(chǎn)要素的平等權(quán)利，能生產(chǎn)同類產(chǎn)品，且以同樣的價(jià)格出售。此時(shí)，對外直接投資不會(huì)給企業(yè)帶來利益。完全競爭是一種理想狀態(tài)，現(xiàn)實(shí)中的市場是一種不完全競爭的市場結(jié)構(gòu)。（一）市場非完全競爭假設(shè)海默認(rèn)為，在完全競爭的市場條件下，企23必須放棄對傳統(tǒng)國際資本移動(dòng)理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)，從不完全競爭來研究。不完全競爭——是指由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、技術(shù)壟斷、商標(biāo)、產(chǎn)品差別以及由于政府課稅、關(guān)稅等限制性措施引起的偏離完全競爭的一種市場結(jié)構(gòu)。寡占結(jié)構(gòu)是不完全競爭的主要形式。必須放棄對傳統(tǒng)國際資本移動(dòng)理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)，從不完全24（二）海默對企業(yè)國際經(jīng)營的解釋海默認(rèn)為，到外國生產(chǎn)的廠商與當(dāng)?shù)馗偁帉κ窒啾?，面臨一定的附加成本。成本大致可分為兩類：固定的和非經(jīng)常性的成本，即沉沒成本經(jīng)常性的成本正因?yàn)閲饨?jīng)營存在這些不利的額外成本，所以跨國公司經(jīng)營必須擁有特定的優(yōu)勢，或能消除競爭，或能獲取市場缺陷內(nèi)部化的好處。（二）海默對企業(yè)國際經(jīng)營的解釋海默認(rèn)為，到外國生產(chǎn)的廠商與當(dāng)25沉沒成本可能是由于文化、法律、制度和語言差別引起的誤解造成的；也可能是由于缺乏對當(dāng)?shù)厥袌龅牧私庖约皷|道國政府和消費(fèi)者的歧視甚至敵意心理影響的結(jié)果。沉沒成本可能是由于文化、法律、制度和語言差別引起的誤解造成的26經(jīng)常性成本外國政府、消費(fèi)者和供應(yīng)商的歧視；遠(yuǎn)距離交通和通信的開支；因?yàn)闁|道國的國有化征管或匯率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)造成的成本等。經(jīng)常性成本外國政府、消費(fèi)者和供應(yīng)商的歧視；27在市場不完善假設(shè)的基礎(chǔ)上，海默為企業(yè)“控制”的需要提供了兩種相互關(guān)聯(lián)但又有明顯區(qū)別的解釋：優(yōu)勢論和消除沖突論。寡占市場結(jié)構(gòu)使廠商能夠保持對特定優(yōu)勢的獨(dú)占性，即具有壟斷優(yōu)勢。對外直接投資是為了利用和保持企業(yè)的壟斷優(yōu)勢，消除企業(yè)間的競爭與沖突。在市場不完善假設(shè)的基礎(chǔ)上，海默為企業(yè)“控制”的需要提供了兩種281、優(yōu)勢論海默發(fā)現(xiàn)一個(gè)產(chǎn)業(yè)中各公司經(jīng)營的能力極不平衡，一個(gè)公司相對于其競爭對手常常具有特定的優(yōu)勢，這種特定的優(yōu)勢促使其在該產(chǎn)業(yè)中進(jìn)行廣泛的國際經(jīng)營。企業(yè)的特定優(yōu)勢是企業(yè)在技術(shù)、管理和規(guī)模經(jīng)濟(jì)方面的相對優(yōu)勢。這一優(yōu)勢是與企業(yè)所有權(quán)相關(guān)聯(lián)的優(yōu)勢，即企業(yè)擁有或掌握某種財(cái)產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)的優(yōu)勢。不易喪失1、優(yōu)勢論海默發(fā)現(xiàn)一個(gè)產(chǎn)業(yè)中各公司經(jīng)營的能力極不平衡，一個(gè)公29擁有特定的優(yōu)勢，公司就可以進(jìn)行國際經(jīng)營嗎？不能。為什么？要考慮這種特定的優(yōu)勢能否克服國外經(jīng)營的額外成本；要權(quán)衡公司在國內(nèi)、國外經(jīng)營的兩種相對優(yōu)勢哪一個(gè)更大一些。擁有特定的優(yōu)勢，公司就可以進(jìn)行國際經(jīng)營嗎？30一方面，由于國際經(jīng)營額外成本的約束，公司相對于國外公司的優(yōu)勢可能弱于它相對于本國公司的優(yōu)勢；另一方面，由于國際經(jīng)濟(jì)一體化不夠完善，各國要素市場彼此分割，是的一國公司相對于另一國公司的優(yōu)勢很可能強(qiáng)于它相對于本國公司的優(yōu)勢。只有當(dāng)公司在國外的相對優(yōu)勢大于其國內(nèi)的相對優(yōu)勢時(shí)，它才會(huì)優(yōu)先考慮從事國際經(jīng)營。一方面，由于國際經(jīng)營額外成本的約束，公司相對于國外公司的優(yōu)勢31在結(jié)構(gòu)性的市場不完善的條件下，對外直接投資是進(jìn)行國際化經(jīng)營的最佳方式。企業(yè)為什么要自己使用這種優(yōu)勢而不是通過許可協(xié)議將該優(yōu)勢轉(zhuǎn)讓？or

為什么通過外部市場交易利用優(yōu)勢的效果不如公司內(nèi)部化途徑？信息不對稱、不完全競爭、不確定性等市場不完善外部市場交易成本太高在結(jié)構(gòu)性的市場不完善的條件下，對外直接投資是進(jìn)行國際化經(jīng)營的32不確定性是可能有不止一個(gè)事件出現(xiàn)，但我們不知道出現(xiàn)哪一件事的狀態(tài)。不確定性使買賣雙方難以簽訂一個(gè)滿意的許可證合同。海默認(rèn)為，如果公司特定優(yōu)勢的購買者很多，許可證交易或其他方式便有可能使公司獲取資產(chǎn)的全部租金；如果優(yōu)勢的買、賣者很少，就有可能出現(xiàn)買方、賣方或雙邊壟斷。內(nèi)部化或公司間的串謀是使利潤最大化的一種有效方式。不確定性是可能有不止一個(gè)事件出現(xiàn)，但我們不知道出現(xiàn)哪一件事的332、消除沖突論以集中決策代替分散化的決策是有利可圖的。位于不同國家的同一行業(yè)的企業(yè)具有競爭關(guān)系。由于市場失靈，在各公司間存在雙邊壟斷或寡占依存關(guān)系時(shí)，一定形式的串謀將增加聯(lián)合利潤，而一體化或合并很可能是最好的串謀形式。2、消除沖突論以集中決策代替分散化的決策是有利可圖的。34以消除沖突為動(dòng)機(jī)的國際經(jīng)營不要求企業(yè)擁有特定優(yōu)勢；唯一需要考慮的是，通過合作、串謀或統(tǒng)一決策所獲利潤的增加額能否足以抵消國際經(jīng)營的額外成本。由于企業(yè)的國際化經(jīng)營面臨顯著的壁壘，只有那些最大和最具影響力的公司才有能力克服這些障礙。以消除沖突為動(dòng)機(jī)的國際經(jīng)營不要求企業(yè)擁有特定優(yōu)勢；唯一需要考35二、金德爾伯格的壟斷優(yōu)勢論在海默“優(yōu)勢論”的基礎(chǔ)上，金德爾伯格進(jìn)一步考察了公司的股權(quán)、控制和決策權(quán)之間的關(guān)系。他認(rèn)為壟斷優(yōu)勢構(gòu)成了美國企業(yè)對外直接投資的決定因素。（一）市場不完善性對外直接投資的存在，是以存在著商品或要素市場的不完全性以及政府對競爭的干預(yù)所導(dǎo)致的市場不完善為前提的。二、金德爾伯格的壟斷優(yōu)勢論在海默“優(yōu)勢論”的基礎(chǔ)上，金德爾伯36（二）對外直接投資的決定因素國內(nèi)企業(yè)在不完全市場中獲得技術(shù)優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，并加劇了市場集中和壟斷的程度，壟斷優(yōu)勢使跨國公司具備對外直接投資的能力。對外直接投資能更好地利用壟斷優(yōu)勢繞過東道國關(guān)稅壁壘，維持和擴(kuò)大市場；獲得技術(shù)資產(chǎn)的全部收益。對外直接投資的條件在于這種壟斷優(yōu)勢所帶來的收益超過了因跨國經(jīng)營而額外增加的成本和風(fēng)險(xiǎn)，并取得了超過當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的利潤。（二）對外直接投資的決定因素國內(nèi)企業(yè)在不完全市場中獲得技術(shù)優(yōu)37（三）壟斷優(yōu)勢的形式與來源國內(nèi)企業(yè)具有的壟斷優(yōu)勢，至少可以從以下四種不完全競爭市場中產(chǎn)生：產(chǎn)品市場不完善（產(chǎn)品差別、營銷技巧、價(jià)格策略等）要素市場不完善（專利、技術(shù)訣竅、管理技能等）規(guī)模經(jīng)濟(jì)政府對產(chǎn)出、進(jìn)口的限制 企業(yè)擁有的內(nèi)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)使公司分別獲得水平一體化、垂直一體化的壟斷優(yōu)勢市場不完善直接導(dǎo)致了跨國公司對資源的排他性占有，使得局外企業(yè)難以與其展開競爭。（三）壟斷優(yōu)勢的形式與來源國內(nèi)企業(yè)具有的壟斷優(yōu)勢，至少可以從38跨國公司產(chǎn)生的壟斷優(yōu)勢:實(shí)行橫向一體化和縱向一體化的優(yōu)勢，即規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢；市場購銷優(yōu)勢，即易于得到特殊原材料和靠近市場的優(yōu)勢；生產(chǎn)要素優(yōu)勢，即資金、技術(shù)和管理等方面的優(yōu)勢?？鐕井a(chǎn)生的壟斷優(yōu)勢:實(shí)行橫向一體化和縱向一體化的優(yōu)勢，即39產(chǎn)品市場不完全要素市場不完全規(guī)模經(jīng)濟(jì) 市場不完全性 廠商的壟斷優(yōu)勢FDI產(chǎn)品市場不完全 市場不完全性 廠商的壟斷優(yōu)勢FDI40三、壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展20世紀(jì)70年代以后，眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家利用實(shí)證方法，尋求與對外直接投資相關(guān)性極強(qiáng)的壟斷優(yōu)勢類型。 核心技術(shù)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、資本和貨幣、組織管理能力等代表性理論： 約翰遜的“知識資產(chǎn)論”、凱夫斯的“產(chǎn)品差異論”、沃爾夫等人的“規(guī)模經(jīng)濟(jì)論”、阿利伯的“貨幣差異論”三、壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展20世紀(jì)70年代以后，眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家利用411、核心技術(shù)優(yōu)勢技術(shù)優(yōu)勢是海默的壟斷優(yōu)勢的核心內(nèi)容。包括專利、專有技術(shù)、企業(yè)無形資產(chǎn)、管理和組織才能、商標(biāo)、信息、訣竅等。新產(chǎn)品、新生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品特異化的能力是最具實(shí)質(zhì)性的構(gòu)成部分。 既造成了投資企業(yè)的獨(dú)占性，又常常是東道國所需要的東西。以后的學(xué)者將核心技術(shù)優(yōu)勢擴(kuò)展為“核心資產(chǎn)論?！?、核心技術(shù)優(yōu)勢技術(shù)優(yōu)勢是海默的壟斷優(yōu)勢的核心內(nèi)容。 既造成42【美】約翰遜在《國際公司的效率和福利意義》一文中指出：知識的轉(zhuǎn)移是直接投資過程的關(guān)鍵。知識具有公共產(chǎn)品的特征，形成成本很高，但是在利用過程中不存在邊際收益遞減。通過對外直接投資可把知識資本保持在企業(yè)內(nèi)部以獲取最大的外部效益?！久馈考s翰遜在《國際公司的效率和福利意義》一文中指出：知識的43凱夫斯的“產(chǎn)品差異論”則強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品差異性是壟斷優(yōu)勢的核心。他更強(qiáng)調(diào)通過擁有知識和技術(shù)優(yōu)勢使產(chǎn)品發(fā)生異質(zhì)化。產(chǎn)品異質(zhì)化不但表現(xiàn)在利用生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢使產(chǎn)品發(fā)生實(shí)物形態(tài)的差異，也可以利用商標(biāo)、品牌等，使本公司產(chǎn)品與其他公司的產(chǎn)品有所差異來充分滿足不同層次、不同地區(qū)的消費(fèi)者需求，從而獲得對產(chǎn)品價(jià)格和市場占有率的一定控制。凱夫斯的“產(chǎn)品差異論”則強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品差異性是壟斷優(yōu)勢的核心。44凱夫斯認(rèn)為，產(chǎn)品差異化能力在技術(shù)已變得標(biāo)準(zhǔn)化的地方更為重要。一般來說，制造復(fù)雜的產(chǎn)品技術(shù)的專用性強(qiáng)，競爭對手很難模仿，因而跨國公司對技術(shù)和知識的核心資產(chǎn)的獨(dú)占最為重要。 水平直接投資凱夫斯認(rèn)為，產(chǎn)品差異化能力在技術(shù)已變得標(biāo)準(zhǔn)化的地方更為重要。452、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢傳統(tǒng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)通過大規(guī)模的生產(chǎn)，使單位產(chǎn)品成本遞減或收益遞增，從而產(chǎn)生價(jià)格競爭優(yōu)勢，使企業(yè)取得一種壟斷優(yōu)勢。在追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)的過程中，企業(yè)必須擴(kuò)大銷售，這成為企業(yè)向海外市場水平擴(kuò)張的動(dòng)力。（格蘭仕）2、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢傳統(tǒng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)通過大規(guī)模的生產(chǎn)461977年，【美】沃爾夫提出，應(yīng)當(dāng)重視非生產(chǎn)活動(dòng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。主要包括產(chǎn)品研究與開發(fā)的集中、大規(guī)模的銷售網(wǎng)絡(luò)、資金的統(tǒng)一運(yùn)用和協(xié)調(diào)以及大規(guī)模集中的市場采購等。當(dāng)企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中發(fā)現(xiàn)它的某些技術(shù)資源未被充分利用時(shí)，就會(huì)在國內(nèi)以至國際市場進(jìn)行多樣化開展。1977年，【美】沃爾夫提出，應(yīng)當(dāng)重視非生產(chǎn)活動(dòng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性473、貨幣差異優(yōu)勢從事對外投資的企業(yè)通常都是實(shí)力雄厚的大企業(yè)。它們或者有豐裕的資金需要尋找出路，或者有較強(qiáng)的資金籌措能力和來源廣泛的渠道。尋求較高的資金收益，成為它們對外投資的重要?jiǎng)右颉?970年，【美】阿利伯提出“貨幣差異論”。投資企業(yè)擁有相對堅(jiān)挺的貨幣可以使它在匯率上獲得一個(gè)所謂通貨溢價(jià)的額外收益。3、貨幣差異優(yōu)勢從事對外投資的企業(yè)通常都是實(shí)力雄厚的大企業(yè)。48投資貨幣的不同，使投資者擁有當(dāng)?shù)馗偁帉κ滞ǔo法具備的特殊優(yōu)勢。一般而言，資本價(jià)值增值比率越高、當(dāng)?shù)刎泿乓鐑r(jià)的幅度越大，跨國公司所具有的比較優(yōu)勢越大。投資貨幣的不同，使投資者擁有當(dāng)?shù)馗偁帉κ滞ǔo法具備的特殊優(yōu)49O產(chǎn)品數(shù)量Y,KKmKfYmYfYdKdBO產(chǎn)品數(shù)量Y,KKmKfYmYfYdKdB50缺陷：該模型并不能解釋不同貨幣區(qū)域的交叉投資，以及一國對外直接投資投向了使用相同貨幣的另一個(gè)國家，更不能解釋使用“軟”幣的國家同樣具有向使用“硬”幣國家直接投資的動(dòng)力。缺陷：該模型并不能解釋不同貨幣區(qū)域的交叉投資，以及一國對外直514、組織管理能力跨國公司一般都具有優(yōu)越的組織和管理技能。由于它們有受過較好訓(xùn)練和教育并且具有豐富經(jīng)驗(yàn)的管理人員；由于它們有較快并有效地作出決策的良好組織機(jī)構(gòu)。對外直接投資以擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模也是充分利用管理資源的內(nèi)在要求。斯塔福得和威爾士于1972年首先把錢德勒的組織理論應(yīng)用于分析跨國公司，從而揭開了跨國公司組織理論研究的序幕。4、組織管理能力跨國公司一般都具有優(yōu)越的組織和管理技能。52上述四個(gè)方面的因素后來被英國里丁大學(xué)教授鄧寧概況歸納為“所有權(quán)優(yōu)勢”，用以闡釋跨國企業(yè)對外直接投資的主觀條件和動(dòng)因，由此構(gòu)成他的國際生產(chǎn)哲衷理論的重要論點(diǎn)之一。上述四個(gè)方面的因素后來被英國里丁大學(xué)教授鄧寧概況歸納為“所有53第三節(jié)對壟斷優(yōu)勢論的評價(jià)從寡占市場結(jié)構(gòu)角度研究企業(yè)對外直接投資的決定性因素，強(qiáng)調(diào)技術(shù)差異、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、市場障礙等在FDI中的作用，對寡頭壟斷型的跨國投資具有很強(qiáng)的解釋能力，基本符合美國等發(fā)達(dá)國家跨國公司擴(kuò)張的主要特征?？梢暂^好地解釋知識密集產(chǎn)業(yè)對外直接投資這一現(xiàn)象。這一理論也為解釋發(fā)達(dá)國家間“相互投資”現(xiàn)象提供了理論依據(jù)。第三節(jié)對壟斷優(yōu)勢論的評價(jià)從寡占市場結(jié)構(gòu)角度研究企業(yè)對外直54但該理論卻無法解釋近年來發(fā)展中國家大量向發(fā)達(dá)國家的逆向投資，以及它們之間的交叉投資現(xiàn)象。但該理論卻無法解釋近年來發(fā)展中國家大量向發(fā)達(dá)國家的逆向投資，55局限性：由于歷史的局限性，壟斷優(yōu)勢論對跨國公司行為的分析在于解釋企業(yè)跨國經(jīng)營的初始行為，而不能解釋跨國公司的擴(kuò)大。雖然壟斷優(yōu)勢論已經(jīng)認(rèn)識到市場不完善，但由于沒能全面解釋市場失效的含義，從而沒能系統(tǒng)說明企業(yè)組織能代替不完全市場而提高效率，以及由此產(chǎn)生壟斷優(yōu)勢的可能，導(dǎo)致了其理論發(fā)展的局限性。局限性：由于歷史的局限性，壟斷優(yōu)勢論對跨國公司行為的分析在于56局限性（續(xù)）：壟斷優(yōu)勢論提出了企業(yè)特定因素在跨國公司對外直接投資中的重要作用。但是，企業(yè)擁有的特定優(yōu)勢只是對外直接投資的一個(gè)必要條件，不是一個(gè)充分條件。此外，壟斷優(yōu)勢論并未考慮東道國優(yōu)勢對跨國公司的意義，因此，不能解釋直接投資的區(qū)位選擇問題。局限性（續(xù)）：壟斷優(yōu)勢論提出了企業(yè)特定因素在跨國公司對外直接57局限性（續(xù)）：從研究方法來看，該理論是以靜態(tài)的方法界定企業(yè)的壟斷優(yōu)勢，認(rèn)為國內(nèi)企業(yè)初始的“壟斷優(yōu)勢”是對外直接投資的必要條件。這種靜態(tài)分析方法難以說明不具備壟斷優(yōu)勢企業(yè)的對外直接投資行為，也無法解釋發(fā)展中國家向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的直接投資。局限性（續(xù)）：從研究方法來看，該理論是以靜態(tài)的方法界定企業(yè)的58第二章壟斷優(yōu)勢論第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成第二節(jié)壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展第三節(jié)對壟斷優(yōu)勢論的評價(jià)第二章壟斷優(yōu)勢論第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成59第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成一、早期國際投資理論（一）國際直接投資最早的理論解釋最早的理論研究始于1933年納克斯發(fā)表的《資本流動(dòng)的原因和效應(yīng)》。他是將國際直接投資作為國際資本流動(dòng)來研究的。國際資本流動(dòng)的核心思想：國際資本流動(dòng)是對各國間利息率差異的自然反應(yīng)。第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成一、早期國際投資理論60第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成在完全競爭市場條件下，各國生產(chǎn)要素的邊際產(chǎn)值取決于各國生產(chǎn)要素稟賦的相對差異；因資本豐裕度不同產(chǎn)生利率差異，資本由資本豐裕國流向資本稀缺國直至利率趨于一致。納克斯假定資本利率差別由各國資本的不同供求關(guān)系所決定。影響資本供給的因素有哪些？第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成在完全競爭市場條件下，各國生產(chǎn)要素61第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成儲(chǔ)蓄量和利率資本需求與技術(shù)進(jìn)步生產(chǎn)效率第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成儲(chǔ)蓄量和利率62評價(jià)1、強(qiáng)調(diào)資本流動(dòng)的直接動(dòng)因是利潤動(dòng)機(jī)。產(chǎn)業(yè)資本流動(dòng)的特征。2、注意到引起國際資本供求關(guān)系變化的產(chǎn)業(yè)變動(dòng)因素。一國較高的生產(chǎn)效率和較快的生產(chǎn)擴(kuò)張，是吸引國際資本向該國流入的重要原因。3、特別注意到了市場擴(kuò)張引致資本流入的情況。資本流入某國，有時(shí)主要是為該國產(chǎn)品需求彈性較高、市場擴(kuò)張的良好前景所吸引。評價(jià)1、強(qiáng)調(diào)資本流動(dòng)的直接動(dòng)因是利潤動(dòng)機(jī)。產(chǎn)業(yè)資本流動(dòng)63第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成（二）國際投資利益分配模型20世紀(jì)50年代，薩繆爾森等人在H-O理論的基礎(chǔ)上，引進(jìn)要素價(jià)格均等化概念，創(chuàng)立H-O-S模型。該模型假定生產(chǎn)要素可以在兩國間流動(dòng)，但存在運(yùn)輸成本、關(guān)稅等貿(mào)易限制。1960年美國學(xué)者麥克道格爾建立了“國際投資利益分配模型”，后經(jīng)肯普進(jìn)一步充實(shí)和完善。第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成（二）國際投資利益分配模型64國際投資利益分配模型模型假設(shè)：世界由投資國和受資國組成，資本只從絕對富裕的國家流入絕對短缺的國家；資本收益遞減；資本可在國際間自由流動(dòng)。國際投資利益分配模型模型假設(shè)：65國際投資利益分配模型麥-肯模型認(rèn)為，在完全競爭市場條件下： 各國生產(chǎn)要素邊際產(chǎn)值的不同 資本由豐裕國流向稀缺國 國際上資本邊際生產(chǎn)力平均化 提高資源利用率，增進(jìn)全世界的生產(chǎn)及福利 生產(chǎn)要素稟賦的相對差異、資本豐裕度不同而產(chǎn)生的利率差異國際投資利益分配模型麥-肯模型認(rèn)為，在完全競爭市場條件下： 66MDBANFEIHCOLTS資本邊際產(chǎn)出資本邊際產(chǎn)出甲國資本量乙國資本量MDBANFEIHCOLTS資本邊際產(chǎn)出資本邊際產(chǎn)出甲國資本67國際投資利益分配模型由于資本的國際轉(zhuǎn)移，兩國都各自獲得了新增的收益。而世界總的產(chǎn)出也因?yàn)橘Y本的合理配置而增加，增加量為兩國新增收益的總和CDO。資本的這種跨國移動(dòng)對兩國國內(nèi)生產(chǎn)總值、國際收支和國民收入分配都會(huì)產(chǎn)生直接影響。國際投資利益分配模型由于資本的國際轉(zhuǎn)移，兩國都各自獲得了新增68甲國由于外資的引進(jìn)，國內(nèi)勞動(dòng)力、土地等生產(chǎn)要素得到了充分利用，資源有效配置將增加國內(nèi)生產(chǎn)總值；但甲國在新的國內(nèi)生產(chǎn)總值中實(shí)際獲得的收入低于外國資本的收入，從長期看，將影響甲國的國際收支平衡。乙國由于資本輸出，在國外投資獲得了增大的資本收入，使乙國的國際收支處于有利的地位。甲國由于外資的引進(jìn)，國內(nèi)勞動(dòng)力、土地等生產(chǎn)要素得到了充分利用69甲國：資本的輸入降低了甲國國內(nèi)資本收益率，國內(nèi)原有資本的實(shí)際收入也相應(yīng)降低；甲國勞動(dòng)力、土地等其他生產(chǎn)要素收入相應(yīng)增加 （因資本收益率降低而從原資本收入中轉(zhuǎn)移過來的國民收入+由于外國資本投入使過去閑置的其他生產(chǎn)要素得以充分利用的新增收入。）甲國：70乙國：由于輸出了剩余資本，使國內(nèi)資本收益率提高，國內(nèi)資本的實(shí)際收入增加，加上國外投資的巨額收入，乙國資本收入顯著增加；國內(nèi)其他生產(chǎn)要素由于資本投入的相對減少，導(dǎo)致利用不足，價(jià)格相對下降，從而使其在國民收入分配中所占份額下降。乙國：71評價(jià)貢獻(xiàn)：它闡明了資本移動(dòng)給雙方國家?guī)淼慕?jīng)濟(jì)利益，從而論證了以跨國公司為媒介的國際投資為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。缺陷：僅就直接投資和間接投資的一些共性問題進(jìn)行探討，沒有對兩者進(jìn)行明確區(qū)分，因而，它對企業(yè)跨國經(jīng)營活動(dòng)的分析是有限的。該模型的假設(shè)前提過于理想化，將資本收益率的差異視為決定資本轉(zhuǎn)移的唯一動(dòng)因，無法解釋資本的雙向流動(dòng)。評價(jià)貢獻(xiàn)：72第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成二、海默對資本流動(dòng)理論的質(zhì)疑1960年，【美】海默在《一國企業(yè)的國際經(jīng)營活動(dòng)：對外直接投資研究》中，首先提出應(yīng)當(dāng)對國際直接投資與國際證券投資予以區(qū)分，并提出壟斷優(yōu)勢的概念來解釋國際直接投資產(chǎn)生的原因。此前主流思想認(rèn)為：資本的跨國流動(dòng)（無論是直接投資還是間接投資）都是對各國間利息率差異的自然反應(yīng)。第一節(jié)壟斷優(yōu)勢論的形成二、海默對資本流動(dòng)理論的質(zhì)疑73海默指出即便不區(qū)別對外直接投資和對外間接投資，利息率也不是一種有說服力的解釋。一旦將風(fēng)險(xiǎn)和不確定性以及獲取信息和進(jìn)行交易的成本納入考慮范圍，則傳統(tǒng)理論所作出的許多預(yù)測就將失效。市場是不完善的，而資本流動(dòng)理論基于完全競爭假設(shè)，因此，它難以精確地研究國際直接投資行為和獲益方式。“利差論”對FDI行為所進(jìn)行的解釋和所作出的預(yù)測與FDI發(fā)展的現(xiàn)實(shí)不吻合。海默指出即便不區(qū)別對外直接投資和對外間接投資，利息率也不是一74體現(xiàn)：存在FDI流出和FPI流入的雙向交叉流動(dòng)。美國的海外企業(yè)在海外融資。美國對外直接投資的主體是特定行業(yè)的生產(chǎn)型企業(yè)。（石油、運(yùn)輸工具、商業(yè)、農(nóng)用機(jī)械等）體現(xiàn)：存在FDI流出和FPI流入的雙向交叉流動(dòng)。75海默指出：“利差論”最主要的理論缺陷在于它未考慮到國際直接投資（FDI）和證券投資（FPI）的不同特征。海默指出：“利差論”最主要的理論缺陷在于它未考慮到國際直接投76證券投資只涉及資金的移動(dòng)，而直接投資還要涉及技術(shù)、知識、管理以及不同程度的控制權(quán)； 進(jìn)行直接投資的企業(yè)不僅僅是為了獲得更高的利潤，而且更主要的是為了控制國際經(jīng)營，從而控制國際市場。證券投資只涉及資金的移動(dòng)，而直接投資還要涉及技術(shù)、知識、管理77直接投資與證券投資的運(yùn)動(dòng)形式不同。直接投資企業(yè)可以在當(dāng)?shù)厥袌龌I措資金進(jìn)行投資，這樣就不發(fā)生實(shí)際的國家資本流動(dòng)。如果企業(yè)以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專利、許可證等技術(shù)作為出資方式，則不產(chǎn)生資金的移動(dòng)。直接投資不一定是從資本充裕國向資本稀缺國流動(dòng)，也不一定是從利率低的國家向利率高的國家流動(dòng)。直接投資與證券投資的運(yùn)動(dòng)形式不同。78海默認(rèn)為直接投資與證券投資的根本區(qū)別在于“經(jīng)營控制權(quán)”問題。對FDI的研究應(yīng)當(dāng)從資本流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)入生產(chǎn)領(lǐng)域。海默的研究使FDI理論脫離了對證券投資理論的依附，成為一個(gè)獨(dú)立的研究領(lǐng)域。海默認(rèn)為直接投資與證券投資的根本區(qū)別在于“經(jīng)營控制權(quán)”問題。79第二節(jié)壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展一、海默的壟斷優(yōu)勢論1960年，海默首次以壟斷優(yōu)勢概念來解釋國際經(jīng)營行為，后經(jīng)其導(dǎo)師金德爾伯格進(jìn)一步完善，發(fā)展成為研究國際直接投資最早的理論。第二節(jié)壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展一、海默的壟斷優(yōu)勢論80（一）市場非完全競爭假設(shè)海默認(rèn)為，在完全競爭的市場條件下，企業(yè)不具有支配市場的力量。各企業(yè)具有獲得所有生產(chǎn)要素的平等權(quán)利，能生產(chǎn)同類產(chǎn)品，且以同樣的價(jià)格出售。此時(shí)，對外直接投資不會(huì)給企業(yè)帶來利益。完全競爭是一種理想狀態(tài)，現(xiàn)實(shí)中的市場是一種不完全競爭的市場結(jié)構(gòu)。（一）市場非完全競爭假設(shè)海默認(rèn)為，在完全競爭的市場條件下，企81必須放棄對傳統(tǒng)國際資本移動(dòng)理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)，從不完全競爭來研究。不完全競爭——是指由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、技術(shù)壟斷、商標(biāo)、產(chǎn)品差別以及由于政府課稅、關(guān)稅等限制性措施引起的偏離完全競爭的一種市場結(jié)構(gòu)。寡占結(jié)構(gòu)是不完全競爭的主要形式。必須放棄對傳統(tǒng)國際資本移動(dòng)理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)，從不完全82（二）海默對企業(yè)國際經(jīng)營的解釋海默認(rèn)為，到外國生產(chǎn)的廠商與當(dāng)?shù)馗偁帉κ窒啾龋媾R一定的附加成本。成本大致可分為兩類：固定的和非經(jīng)常性的成本，即沉沒成本經(jīng)常性的成本正因?yàn)閲饨?jīng)營存在這些不利的額外成本，所以跨國公司經(jīng)營必須擁有特定的優(yōu)勢，或能消除競爭，或能獲取市場缺陷內(nèi)部化的好處。（二）海默對企業(yè)國際經(jīng)營的解釋海默認(rèn)為，到外國生產(chǎn)的廠商與當(dāng)83沉沒成本可能是由于文化、法律、制度和語言差別引起的誤解造成的；也可能是由于缺乏對當(dāng)?shù)厥袌龅牧私庖约皷|道國政府和消費(fèi)者的歧視甚至敵意心理影響的結(jié)果。沉沒成本可能是由于文化、法律、制度和語言差別引起的誤解造成的84經(jīng)常性成本外國政府、消費(fèi)者和供應(yīng)商的歧視；遠(yuǎn)距離交通和通信的開支；因?yàn)闁|道國的國有化征管或匯率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)造成的成本等。經(jīng)常性成本外國政府、消費(fèi)者和供應(yīng)商的歧視；85在市場不完善假設(shè)的基礎(chǔ)上，海默為企業(yè)“控制”的需要提供了兩種相互關(guān)聯(lián)但又有明顯區(qū)別的解釋：優(yōu)勢論和消除沖突論。寡占市場結(jié)構(gòu)使廠商能夠保持對特定優(yōu)勢的獨(dú)占性，即具有壟斷優(yōu)勢。對外直接投資是為了利用和保持企業(yè)的壟斷優(yōu)勢，消除企業(yè)間的競爭與沖突。在市場不完善假設(shè)的基礎(chǔ)上，海默為企業(yè)“控制”的需要提供了兩種861、優(yōu)勢論海默發(fā)現(xiàn)一個(gè)產(chǎn)業(yè)中各公司經(jīng)營的能力極不平衡，一個(gè)公司相對于其競爭對手常常具有特定的優(yōu)勢，這種特定的優(yōu)勢促使其在該產(chǎn)業(yè)中進(jìn)行廣泛的國際經(jīng)營。企業(yè)的特定優(yōu)勢是企業(yè)在技術(shù)、管理和規(guī)模經(jīng)濟(jì)方面的相對優(yōu)勢。這一優(yōu)勢是與企業(yè)所有權(quán)相關(guān)聯(lián)的優(yōu)勢，即企業(yè)擁有或掌握某種財(cái)產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)的優(yōu)勢。不易喪失1、優(yōu)勢論海默發(fā)現(xiàn)一個(gè)產(chǎn)業(yè)中各公司經(jīng)營的能力極不平衡，一個(gè)公87擁有特定的優(yōu)勢，公司就可以進(jìn)行國際經(jīng)營嗎？不能。為什么？要考慮這種特定的優(yōu)勢能否克服國外經(jīng)營的額外成本；要權(quán)衡公司在國內(nèi)、國外經(jīng)營的兩種相對優(yōu)勢哪一個(gè)更大一些。擁有特定的優(yōu)勢，公司就可以進(jìn)行國際經(jīng)營嗎？88一方面，由于國際經(jīng)營額外成本的約束，公司相對于國外公司的優(yōu)勢可能弱于它相對于本國公司的優(yōu)勢；另一方面，由于國際經(jīng)濟(jì)一體化不夠完善，各國要素市場彼此分割，是的一國公司相對于另一國公司的優(yōu)勢很可能強(qiáng)于它相對于本國公司的優(yōu)勢。只有當(dāng)公司在國外的相對優(yōu)勢大于其國內(nèi)的相對優(yōu)勢時(shí)，它才會(huì)優(yōu)先考慮從事國際經(jīng)營。一方面，由于國際經(jīng)營額外成本的約束，公司相對于國外公司的優(yōu)勢89在結(jié)構(gòu)性的市場不完善的條件下，對外直接投資是進(jìn)行國際化經(jīng)營的最佳方式。企業(yè)為什么要自己使用這種優(yōu)勢而不是通過許可協(xié)議將該優(yōu)勢轉(zhuǎn)讓？or

為什么通過外部市場交易利用優(yōu)勢的效果不如公司內(nèi)部化途徑？信息不對稱、不完全競爭、不確定性等市場不完善外部市場交易成本太高在結(jié)構(gòu)性的市場不完善的條件下，對外直接投資是進(jìn)行國際化經(jīng)營的90不確定性是可能有不止一個(gè)事件出現(xiàn)，但我們不知道出現(xiàn)哪一件事的狀態(tài)。不確定性使買賣雙方難以簽訂一個(gè)滿意的許可證合同。海默認(rèn)為，如果公司特定優(yōu)勢的購買者很多，許可證交易或其他方式便有可能使公司獲取資產(chǎn)的全部租金；如果優(yōu)勢的買、賣者很少，就有可能出現(xiàn)買方、賣方或雙邊壟斷。內(nèi)部化或公司間的串謀是使利潤最大化的一種有效方式。不確定性是可能有不止一個(gè)事件出現(xiàn)，但我們不知道出現(xiàn)哪一件事的912、消除沖突論以集中決策代替分散化的決策是有利可圖的。位于不同國家的同一行業(yè)的企業(yè)具有競爭關(guān)系。由于市場失靈，在各公司間存在雙邊壟斷或寡占依存關(guān)系時(shí)，一定形式的串謀將增加聯(lián)合利潤，而一體化或合并很可能是最好的串謀形式。2、消除沖突論以集中決策代替分散化的決策是有利可圖的。92以消除沖突為動(dòng)機(jī)的國際經(jīng)營不要求企業(yè)擁有特定優(yōu)勢；唯一需要考慮的是，通過合作、串謀或統(tǒng)一決策所獲利潤的增加額能否足以抵消國際經(jīng)營的額外成本。由于企業(yè)的國際化經(jīng)營面臨顯著的壁壘，只有那些最大和最具影響力的公司才有能力克服這些障礙。以消除沖突為動(dòng)機(jī)的國際經(jīng)營不要求企業(yè)擁有特定優(yōu)勢；唯一需要考93二、金德爾伯格的壟斷優(yōu)勢論在海默“優(yōu)勢論”的基礎(chǔ)上，金德爾伯格進(jìn)一步考察了公司的股權(quán)、控制和決策權(quán)之間的關(guān)系。他認(rèn)為壟斷優(yōu)勢構(gòu)成了美國企業(yè)對外直接投資的決定因素。（一）市場不完善性對外直接投資的存在，是以存在著商品或要素市場的不完全性以及政府對競爭的干預(yù)所導(dǎo)致的市場不完善為前提的。二、金德爾伯格的壟斷優(yōu)勢論在海默“優(yōu)勢論”的基礎(chǔ)上，金德爾伯94（二）對外直接投資的決定因素國內(nèi)企業(yè)在不完全市場中獲得技術(shù)優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，并加劇了市場集中和壟斷的程度，壟斷優(yōu)勢使跨國公司具備對外直接投資的能力。對外直接投資能更好地利用壟斷優(yōu)勢繞過東道國關(guān)稅壁壘，維持和擴(kuò)大市場；獲得技術(shù)資產(chǎn)的全部收益。對外直接投資的條件在于這種壟斷優(yōu)勢所帶來的收益超過了因跨國經(jīng)營而額外增加的成本和風(fēng)險(xiǎn)，并取得了超過當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的利潤。（二）對外直接投資的決定因素國內(nèi)企業(yè)在不完全市場中獲得技術(shù)優(yōu)95（三）壟斷優(yōu)勢的形式與來源國內(nèi)企業(yè)具有的壟斷優(yōu)勢，至少可以從以下四種不完全競爭市場中產(chǎn)生：產(chǎn)品市場不完善（產(chǎn)品差別、營銷技巧、價(jià)格策略等）要素市場不完善（專利、技術(shù)訣竅、管理技能等）規(guī)模經(jīng)濟(jì)政府對產(chǎn)出、進(jìn)口的限制 企業(yè)擁有的內(nèi)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)使公司分別獲得水平一體化、垂直一體化的壟斷優(yōu)勢市場不完善直接導(dǎo)致了跨國公司對資源的排他性占有，使得局外企業(yè)難以與其展開競爭。（三）壟斷優(yōu)勢的形式與來源國內(nèi)企業(yè)具有的壟斷優(yōu)勢，至少可以從96跨國公司產(chǎn)生的壟斷優(yōu)勢:實(shí)行橫向一體化和縱向一體化的優(yōu)勢，即規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢；市場購銷優(yōu)勢，即易于得到特殊原材料和靠近市場的優(yōu)勢；生產(chǎn)要素優(yōu)勢，即資金、技術(shù)和管理等方面的優(yōu)勢?？鐕井a(chǎn)生的壟斷優(yōu)勢:實(shí)行橫向一體化和縱向一體化的優(yōu)勢，即97產(chǎn)品市場不完全要素市場不完全規(guī)模經(jīng)濟(jì) 市場不完全性 廠商的壟斷優(yōu)勢FDI產(chǎn)品市場不完全 市場不完全性 廠商的壟斷優(yōu)勢FDI98三、壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展20世紀(jì)70年代以后，眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家利用實(shí)證方法，尋求與對外直接投資相關(guān)性極強(qiáng)的壟斷優(yōu)勢類型。 核心技術(shù)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、資本和貨幣、組織管理能力等代表性理論： 約翰遜的“知識資產(chǎn)論”、凱夫斯的“產(chǎn)品差異論”、沃爾夫等人的“規(guī)模經(jīng)濟(jì)論”、阿利伯的“貨幣差異論”三、壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展20世紀(jì)70年代以后，眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家利用991、核心技術(shù)優(yōu)勢技術(shù)優(yōu)勢是海默的壟斷優(yōu)勢的核心內(nèi)容。包括專利、專有技術(shù)、企業(yè)無形資產(chǎn)、管理和組織才能、商標(biāo)、信息、訣竅等。新產(chǎn)品、新生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品特異化的能力是最具實(shí)質(zhì)性的構(gòu)成部分。 既造成了投資企業(yè)的獨(dú)占性，又常常是東道國所需要的東西。以后的學(xué)者將核心技術(shù)優(yōu)勢擴(kuò)展為“核心資產(chǎn)論?！?、核心技術(shù)優(yōu)勢技術(shù)優(yōu)勢是海默的壟斷優(yōu)勢的核心內(nèi)容。 既造成100【美】約翰遜在《國際公司的效率和福利意義》一文中指出：知識的轉(zhuǎn)移是直接投資過程的關(guān)鍵。知識具有公共產(chǎn)品的特征，形成成本很高，但是在利用過程中不存在邊際收益遞減。通過對外直接投資可把知識資本保持在企業(yè)內(nèi)部以獲取最大的外部效益。【美】約翰遜在《國際公司的效率和福利意義》一文中指出：知識的101凱夫斯的“產(chǎn)品差異論”則強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品差異性是壟斷優(yōu)勢的核心。他更強(qiáng)調(diào)通過擁有知識和技術(shù)優(yōu)勢使產(chǎn)品發(fā)生異質(zhì)化。產(chǎn)品異質(zhì)化不但表現(xiàn)在利用生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢使產(chǎn)品發(fā)生實(shí)物形態(tài)的差異，也可以利用商標(biāo)、品牌等，使本公司產(chǎn)品與其他公司的產(chǎn)品有所差異來充分滿足不同層次、不同地區(qū)的消費(fèi)者需求，從而獲得對產(chǎn)品價(jià)格和市場占有率的一定控制。凱夫斯的“產(chǎn)品差異論”則強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品差異性是壟斷優(yōu)勢的核心。102凱夫斯認(rèn)為，產(chǎn)品差異化能力在技術(shù)已變得標(biāo)準(zhǔn)化的地方更為重要。一般來說，制造復(fù)雜的產(chǎn)品技術(shù)的專用性強(qiáng)，競爭對手很難模仿，因而跨國公司對技術(shù)和知識的核心資產(chǎn)的獨(dú)占最為重要。 水平直接投資凱夫斯認(rèn)為，產(chǎn)品差異化能力在技術(shù)已變得標(biāo)準(zhǔn)化的地方更為重要。1032、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢傳統(tǒng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)通過大規(guī)模的生產(chǎn)，使單位產(chǎn)品成本遞減或收益遞增，從而產(chǎn)生價(jià)格競爭優(yōu)勢，使企業(yè)取得一種壟斷優(yōu)勢。在追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)的過程中，企業(yè)必須擴(kuò)大銷售，這成為企業(yè)向海外市場水平擴(kuò)張的動(dòng)力。（格蘭仕）2、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢傳統(tǒng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)通過大規(guī)模的生產(chǎn)1041977年，【美】沃爾夫提出，應(yīng)當(dāng)