2022年河北省基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎知識》考試題庫（含典型題）

PAGEPAGE1832022年河北省基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎知識》考試題庫（含典型題）一、單選題1.(2016年)下列關于馬可維茨投資組合分析模型的說法，不正確的是（）。A、投資組合具有一個特定的預期收益率B、期望值度量投資組合收益率的偏離程度C、投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風險水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風險最小化的投資組合D、如果兩種資產的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯系答案：B解析：度量收益率偏離程度的指標是方差。期望值度量的是組合的平均收益率。2.（）投資于已經具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現金流的企業(yè)。A、風險投資戰(zhàn)略B、成長權益戰(zhàn)略C、并購投資戰(zhàn)略D、危機投資戰(zhàn)略答案：B解析：成長權益戰(zhàn)略投資于已經具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現金流的企業(yè)。這些企業(yè)通常通過增加新的生產設備或者采取兼并收購方式來擴大規(guī)模，但自身的經營無法提供足夠的資金來支持；風險投資一般采用股權形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)，初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也有可能基本上不存在收益；并購投資，是指專門進行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設立的企業(yè)達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資；危機投資者擅長于購買那些面臨違約風險的企業(yè)的債務。3.常見的衍生工具有（）。Ⅰ遠期Ⅱ期貨Ⅲ期權Ⅳ互換A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：常見的衍生工具有遠期、期貨、期權和互換等。知識點：掌握衍生品合約的概念和特點；4.可以降低交易對市場的沖擊的算法是（）。A、跟量算法B、時間加權平均價格算法C、成交量加權平均價格算法D、執(zhí)行偏差算法答案：C解析：ABCD四項均屬于常見的算法交易策略。其中，成交量加權平均價格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。5.下列關于債券結算方式的說法中，正確的是（）。Ⅰ純券過戶的特點是快捷、簡便，其本質是資金清算風險由交易雙方承擔Ⅱ見券付款有利于收券方控制風險，但付券方會有一個風險敞口，付券方在選擇此方式時應充分考慮對方的信譽情況Ⅲ見款付券有利于付券方控制風險，但收券方會有一個風險敞口，在收券方對付券方比較信賴的情況下可以采用Ⅳ券款對付的特點是結算雙方風險對等，是一種高效率、高風險的結算方式A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：券款對付的特點是結算雙方風險對等，是一種高效率、低風險的結算方式。知識點：掌握銀行間債券結算類型和方式；6.下列關于資本配置線上的點的表述正確的是（）。A、資本配置線上的點表示無風險資產與風險資產的線性組合B、資本配置線截距是夏普比率C、資本配置線斜率是無風險收益率D、資本配置線與有效前沿無交點答案：A解析：選項A表述正確：資本配置線上的點表示無風險資產與風險資產的線性組合；資本配置線截距是無風險收益率，資本配置線斜率就是風險資產的夏普比率；最優(yōu)的資本配置線是與有效前沿相切的那條。7.下列不屬于基金投資風格分析的是（）。A、持倉集中度分析B、持倉結構分析C、持倉股本規(guī)模分析D、持倉成長性分析答案：B解析：基金投資風格分析：①持倉集中度分析。通過計算前10只股票投資市場占基金資產凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資；②基金持倉股本規(guī)模分析。通過基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司的規(guī)模偏好；③基金持倉成長性分析。通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長性。8.(2016年)公司前景預測中適用的“自上而下”層次分析法是指（）。A、宏觀—行業(yè)—個股B、個股—行業(yè)—宏觀C、宏觀—個股—行業(yè)D、行業(yè)—宏觀—個股答案：A解析：“自上而下”分析法首先從宏觀的經營環(huán)境出發(fā)，主要考察國內外的經濟環(huán)境及其影響因素，確定外部經濟環(huán)境對公司所處經營行業(yè)的影響；然后，分析行業(yè)類型和競爭程度，對公司所在行業(yè)位置進行確定；最后，利用權益證券估值模型對公司進行綜合評價，從而確定公司的合理市場價值。9.（）是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的。A、住房抵押貸款支持證券B、商用住房抵押貸款C、人民幣債券D、外幣債券答案：A解析：住房抵押貸款支持證券是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的，資金流來自住房抵押貸款人定期還款，由金融中介機構打包建立資金池。10.看跌期權的買方具有在約定期限內按（）賣出一定數量標的資產的權利。A、期權價格B、市場價格C、執(zhí)行價格D、買入價格答案：C解析：看跌期權是指期權買方擁有一種權利，在預先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權賣出者賣出規(guī)定的標的資產，又稱賣出期權?！究键c】期權合約的價值11.（）指某一特定時期內在本國或本地區(qū)領土上所生產的產品和提供的勞務的價值綜合，是衡量整體經濟活動的總量指標。A、利率B、匯率C、國內生產總值D、財政預算答案：C解析：國內生產總值。衡量一個國家或地區(qū)的綜合經濟狀況的常用指標是國內生產總值（GDP）。它是指某一特定時期內在本國（或本地區(qū)）領土上所生產的產品和提供的勞務的價值綜合，它是衡量整體經濟活動的總量指標。國內生產總值由四部分構成：消費、投資、凈出口（出口額減進口額）和政府支出。12.(2016年)下列關于道氏理論和趨勢的說法，錯誤的是（）。A、長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象B、中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素C、最難預測的趨勢是長期趨勢D、中期趨勢與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反答案：C解析：短期趨勢最難預測，唯有投機交易者才會重點考慮。13.由于相關交易制度或交易成本等因素的限制，除（）外，當托管資產的場內交易市場不能通過專用交易單元進行時，只能采用券商結算模式。A、信托計劃B、QFII基金C、證券投資基金D、企業(yè)年金基金答案：B解析：由于相關交易制度或交易成本等因素的限制，當托管資產的場內交易不能通過專用交易單元進行時，只能采用券商結算模式（QFII基金除外）。證券公司作為托管資產的經紀人，代理進行場內交易，提供證券經紀服務。知識點：了解場內證券結算的內容與模式；14.（）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產或者房地產抵押貸款的專門投資機構。A、房地產有限合伙B、房地產權益基金C、房地產投資信托D、房地產股份合伙答案：C解析：房地產投資信托（基金）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產或者房地產抵押貸款的專門投資機構。房地產投資信托是一種資產證券化產品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易?？键c不動產投資工具15.單利現值的計算公式為（）。A、AB、BC、CD、D答案：B解析：單利終值的計算公式為：FV=PV×（1+i×t），其中FV為終值，pv為本金，i為年利率，t為計息時間；單利現值的計算公式為：PV=FV÷（1+i×t）。C項為復利終值計算公式，D項為復利現值計算公式。考點單利16.貨幣市場工具產生于信用活動，交易價格為（）。A、本利和B、現金C、利差D、利率答案：D解析：貨幣市場工具產生于信用活動，交易價格為利率，是固定收益證券的一部分。知識點：理解貨幣市場工具的特點；17.尤金·法瑪依據時間維度把信息劃分為三種信息，下列不屬于他的信息劃分的是（）。A、歷史信息B、當前公開可得信息C、內部信息D、私人信息答案：D解析：法瑪依據時間維度，把信息劃分為歷史信息、當前公開可得信息以及內部信息。知識點：了解市場有效性的三個層次18.下列關于歐盟投資基金監(jiān)管的基本制度，說法正確的是（）。Ⅰ歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉讓證券集合投資計劃指令》為核心Ⅱ歐盟的另類投資基金受《可轉讓證券集合投資計劃指令》監(jiān)管Ⅲ歐盟的另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》監(jiān)管Ⅳ歐盟金融市場的投資基金大體上分為兩類A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉讓證券集合投資計劃指令》（UCITS指令）為核心。另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）監(jiān)管。故Ⅱ項說法錯誤。知識點：了解海外市場的監(jiān)管情況；19.在公司解散或破產清算時，以下清償順序正確的是（）。A、債權人、優(yōu)先股、普通股B、優(yōu)先股、債權人、普通股C、優(yōu)先股、普通股、債權人D、債權人、普通股、優(yōu)先股答案：A解析：債權資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務，因此債券持有者（債權人）擁有公司資產的最高索取權。接著是優(yōu)先股股東，在公司解散或破產清算時，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財產。故公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。20.債券投資組合資產配置策略中的買入并持有策略對市場流動性的要求（）。A、較小B、較高C、適度D、為零答案：A解析：買入并持有策略對市場流動性的要求較小。21.下列屬于流動資產的是（）。Ⅰ.貨幣資金Ⅱ.應收賬款Ⅲ.應收票據Ⅴ.存貨?A、Ⅱ.Ⅲ.ⅤB、Ⅰ.Ⅲ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ答案：C解析：流動資產有：貨幣資金、應收賬款、應收票據、存貨等。22.有甲、乙、丙、丁四個投資者，均申報買進x股票，申報價格和申報時間分別為：甲的買進價為10.70元，時間是13：35;乙的買進價為10.40元，時間是13:40；丙的買進價為10.75元，時間為13：55;丁的買進價為10.40元，時間為13：50。則四位投資者交易的優(yōu)先順序（）。A、丁、乙、甲、丙B、丁、乙、丙、甲C、丙、甲、丁、乙D、丙、甲、乙、丁答案：D解析：指令驅動的成交原則如下：①價格優(yōu)先原則；②時間優(yōu)先原則。如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。先比較申報價格，可知丙的申報價格最高，甲其次，乙丁的申報價格相同且低于丙甲；再比較乙丁的申報時間，乙先于丁申報，所以乙應優(yōu)先于丁。23.目前，我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入，__________增值稅，__________企業(yè)所得稅。（）A、征收；不征收B、不征收；征收C、征收；征收D、不征收；不征收答案：C解析：基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅?！究键c】基金管理人和基金托管人的稅收24.在現實生活中較為常見的兩種互換合約是（）。A、利率互換合約和股權互換合約B、貨幣互換合約和信用違約互換合約C、利率互換合約和貨幣互換合約D、股權互換合約和信用違約互換合約答案：C解析：在現實生活中較為常見的兩種互換合約是利率互換合約和貨幣互換合約，此外還有股權互換、信用違約互換等互換合約。25.評價基金業(yè)績需要考慮的因素包括投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模和（）。A、時期選擇B、操作策略C、基金經理的工作年限D、市場行情答案：A解析：不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別，因此，基金的表現不能僅僅看回報率。為了對基金業(yè)績進行有效評價，必須加以考慮的因素有投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模和時期選擇。26.在我國，貨幣市場工具主要包括（）。Ⅰ.現金，期限在l年以內（含l年）的銀行存款Ⅱ.債券回購、中央銀行票據Ⅲ.同業(yè)存單、剩余期限在397天以內（含397）的債券Ⅴ.非金融企業(yè)債務融資工具Ⅳ.資產支持證券?A、Ⅱ.Ⅲ.ⅤB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ答案：D解析：在我國，貨幣市場工具主要包括現金，期限在l年以內（含l年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業(yè)存單、剩余期限在397天以內（含397）的債券、非金融企業(yè)債務融資工具、資產支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。27.下列關于UCITS基金投資政策的規(guī)定，說法正確的是（）。A、基金不可以投資于規(guī)定以外的可轉讓證券B、基金投資于可轉讓的并可確定價值的債券的比例不得高于15%C、基金投資于規(guī)定以外的可轉讓證券，與投資于可轉讓并可確定價值的債券，兩者之和不能高于30%D、基金可以投資于近期發(fā)行的、已取得許可將于一年內在證券交易所或有管制的市場上市的可轉讓證券答案：D解析：UCITS基金投資于規(guī)定以外的可轉讓證券，不得高于基金資產的10%；投資于可轉讓的并可確定價值的債券的比例也不得高于10%。兩者之和也不能高于10%。28.財務報表主要包括（）。Ⅰ.資產負債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.現金流量表Ⅴ.凈利潤表?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：A解析：財務報表主要包括資產負債表，利潤表和現金流量表三大報表。另外還包括所有者權益變動表29.股票的特征有（）。Ⅰ收益性Ⅱ有償性Ⅲ流動性Ⅳ永久性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股票的特征：1．收益性2．風險性3．流動性4．永久性5．參與性知識點：理解股票價值和價格的概念；30.(2015年)下列關于個人投資者的表述錯誤的是（）。A、個人投資者是基金投資群體的重要組成部分B、個人投資者的家庭負擔越重，投資者越偏向穩(wěn)健投資策略C、投資需求主要由個人需求決定，和個人家庭狀況沒有關系D、個人投資者的就業(yè)狀況會對其投資需求產生影響答案：C解析：個人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數量和健康狀況）會影響其投資需求。家庭負擔越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。31.期末基金單位資產單位凈值=期末基金資產凈值／（）。A、期初基金單位總份額B、期末基金單位總份額-期初基金單位總份額C、期末基金單位總份額D、（期末基金單位總份額-期初基金單位總份額）／2答案：C解析：公募基金的資產凈值常常以基金單位資產凈值的形式公布，即基金凈值除以總份額數，也稱份額凈值，其計算公式為：期末基金單位資產凈值=期末基金資產凈值／期末基金單位總份額知識點：掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指標的定義和計算方法；32.（），中國人民銀行頒布了《短期融資券管理辦法》《短期融資券承銷規(guī)程》。A、2005年B、2009年C、2010年D、2011年答案：A解析：2005年，中國人民銀行頒布了《短期融資券管理辦法》《短期融資券承銷規(guī)程》《短期融資券信息披露規(guī)程》，允許符合相應條件的企業(yè)按相關規(guī)定向機構投資者發(fā)行短期融資券。33.普通股的現金流量權是（）。A、按公司表現和董事會決議獲得分紅B、獲得固定股息C、獲得承諾的現金流D、獲得本金和利息答案：A解析：普通股的現金流量權是按公司表現和董事會決議獲得分紅；B項，優(yōu)先股的現金流量權是獲得固定股息；C項，債券是獲得承諾的現金流。D項，息票債券和定期存款是獲得現金和利息。故本題選A選項。考點各類資本的比較34.不屬于大額可轉讓定期存單的特點的是（）。A、一般面額較大，且金額為整數B、投資者一般為機構投資者和資金雄厚的企業(yè)C、可以提前支取D、不記名，可以在二級市場上轉讓答案：C解析：本題答案為C，大額可轉讓定期存單有以下特征：①不記名，并且可以在二級市場上轉讓，可轉讓是其最大的特點。（D符合）②一般面額較大，且為整數。（A符合）③由于面額較大，投資者一般為機構投資者和資金雄厚的企業(yè)。（B符合）④利率可以是固定的，也可以是浮動的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期國債的利率。⑤原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉讓。⑥期限較短，一般在1年以內，最短的是14天，以3個月、6個月為主。35.國債現券、企業(yè)債、國債回購以及以后出現的新的交易品種，其交易傭金標準由（）制定。A、中國證監(jiān)會B、國務院C、證券登記結算機構D、證券交易所答案：D解析：國債現券、企業(yè)債（含可轉換債券）、國債回購以及以后出現的新的交易品種，其交易傭金標準由證券交易所制定并報中國證監(jiān)會和原國家發(fā)展計劃委員會（現為國家發(fā)展和改革委員會）備案，備案15天內無異議實施。知識點：理解證券投資基金場內交易與結算涉及的主要費用項目及收費標準，36.下列關于財務報表中的各個項目的關系，描述不正確的是（）。A、資產=負債+所有者權益B、凈現金流量=經營活動產生的現金流量+投資活動產生的現金流量+籌資活動產生的現金流量C、流動資產=流動負債D、凈利潤=息稅前利潤-利息費用-稅費答案：C解析：資產負債表中，資產=負債+所有者權益恒成立，但是流動資產=流動負債一般情況下不成立；利潤表中，企業(yè)的凈利潤等于息稅前利潤（EBIT）減去利息費用和稅費；現金流量表中，其基本結構分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量，三部分現金流加總則得到凈現金流。37.持股集中度公式為（）。A、前十大重倉股占比=前十大重倉股投資市值／基金股票投資總市值×100％B、前十大重倉股占比=前十大重倉股投資市值／基金資產總值×100％C、前十大重倉股占比=前十大重倉股投資市值／基金資產凈值×100％D、前十大重倉股占比=前五大重倉股投資市值／基金資產總值×100％答案：A解析：前十大重倉股占比是衡量持股集中度的常用指標，其計算方法如下：38.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，（）個人所得稅。個人投資者從基金分配中取得的收入，（）個人所得稅。A、征收；征收B、征收：暫不征收C、暫不征收；暫不征收D、暫不征收；征收答案：C解析：個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅。知識點：掌握投資者投資基金涉及的稅收項目；39.(2018年)某基金在2015年1月1日單位凈值為1．1元，2015年12月31日單位凈值為1．02元。其中在2015年8月30日該基金每份額派發(fā)紅利0．2元。該基金在2015年8月29日（除息日前一天）的單位凈值為1．21元，則該基金在2015年全年的加權收益率為（）。A、11．1％B、21．1％C、-11％D、-7．27％答案：A解析：基金在2015年全年的加權收益率=[1．21／1．1×1．02／（1．21-0．2）-1]×100％=11．1％。40.因持有股票而享有的配股權，從配股除權日到配股確定日估值方法的表述．不正確的有（）。Ⅰ收盤價等于或低于配股價，則估值小于零Ⅱ收盤價等于或高于配股價，則估值為零Ⅲ收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值Ⅳ收盤價等于或低于配股價，則估值大于零A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，則估值為零（Ⅰ，Ⅱ和Ⅳ項說法錯誤）。知識點：理解不同投資品種的估值方法及基金暫停估值的情形：41.開放式基金分紅有兩種方式，分別是現金分紅方式和分紅在投資轉換為基金份額，下列說法錯誤的是（）。A、現金分紅方式是指根據基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數量的多少，將利潤分配給投資者B、分紅再投資轉換為基金份額是指將應分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進行基金收益分配C、分紅再投資轉換為基金份額是基金分紅采取的最普遍的形式D、基金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應當支付現金答案：C解析：現金分紅方式是指根據基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數量的多少，將利潤分配給投資者。這是基金分紅采取的最普遍的形式。知識點：理解基金分紅的不同方式和貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定；42.權證按照標的資產分類，可以分為（）。Ⅰ股權類權證Ⅱ債權類權證Ⅲ認股權證Ⅳ其他權證A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：按照標的資產分類，權證可分為股權類權證、債權類權證及其他權證。知識點：了解權證的定義和基本要素；43.基金管理人，基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收（）。A、增值稅和企業(yè)所得稅B、營業(yè)稅和個人所得稅C、企業(yè)所得稅和個人所得稅D、增值稅和個人所得稅答案：A解析：基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。44.(2016年)（）是根據特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。A、成交量加權平均價格算法B、時間加權平均價格算法C、跟量算法D、執(zhí)行偏差算法答案：B解析：成交量加權平均價格算法旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。跟量算法旨在幫助投資者跟上市場交易量，若交易量放大則同樣放大這段時間內的下單成交量，反之則相應降低這段時間內的下單成交量。交易時間主要依賴交易期間市場的活躍程度。執(zhí)行偏差算法是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。45.個人投資者買賣基金份額（）征收印花稅。A、減半B、雙倍C、全額D、暫免答案：D解析：個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。46.假設股票A的β值是3，在股票市場整體上漲了4％的情況下，股票A則會（）。A、上漲3％B、下跌12％C、上漲12％D、下跌3％答案：C解析：根據β值的公式可知r=3×4%=12%知識點：理解CAPM模型的主要思想和應用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；47.上海證券交易所和深圳證券交易所的組織形式都屬于（）。A、公司制B、會員制C、合同制D、合伙制答案：B解析：證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種，我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。48.（）是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。A、瑞士B、愛爾蘭C、英國D、盧森堡答案：D解析：解析:盧森堡是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。49.有關現金流量表敘述不正確的有（）。A、現金流量表的編制基礎是權責發(fā)生制B、現金流量表的編制基礎是收付實現制C、現金流量表的作用包括反應企業(yè)的現金流量，評價企業(yè)未來產生現金凈流量的能力D、通過對現金投資與融資、非現金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務狀況。答案：A解析：現金流量表的編制基礎是收付實現制,所以A錯誤50.全國銀行間債券市場質押式回購期限最長為（）。A、3個年B、4個月C、6個月D、1年答案：D解析：中國人民銀行規(guī)定，質押式回購期限最長為1年，在1年之內由投資者雙方自行商定回購期限。在目前我國債券市場的質押式回購中，1天和7天回購是交易量最大、最為活躍的品種。51.財險公司吸納的保費投資期限（），并且賠償額度具有很大的風險，因此財險公司通常將保費投資于（）風險資產。A、較短；高B、較長；高C、較短：低D、較長；低答案：C解析：財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風險。因此財險公司通常將保費投資于低風險資產。52.關于基金交易費，下列說法錯誤的是（）。A、基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關交易費用B、我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費C、交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取D、交易費中的印花稅、過戶費、經手費、證管費等由托管人按有關規(guī)定收取答案：D解析：D項說法錯誤，基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關交易費用。目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費、經手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關規(guī)定收取。53.在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，若所計算的風險價值為10萬元，則表明該銀行的資產組合（）。A、在10天中的收益有99%的可能性不會超過10萬元B、在10天中的收益有99%的可能性會超過10萬元C、在10天中的損失有99%的可能性不會超過10萬元D、在10天中的損失有99%的可能性會超過10萬元答案：C解析：C項正確，風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或投資機構造成的潛在最大損失。由于該資產組合的持有期為10天，置信水平為99%，風險價值為10萬元，意味著在10天中的損失有99%的可能性不會超過10萬元，故應選擇C選項。54.財政部代表中央政府發(fā)行的債券，被稱為（）。A、國債B、地方政府債券C、公司債券D、金融債券答案：A解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。我國政府債券包括國債和地方政府債。其中，國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。55.下列關于風險指標，描述錯誤的是（）。A、風險管理的基礎工作是測量風險B、選擇合適的風險測量指標和科學的計算方法是正確度量風險的基礎C、風險指標可以分成事前和事后兩類D、事前指標通常用來評價一個組合在歷史上的表現和風險情況答案：D解析：D項，風險指標可以分成事前和事后兩類。事后指標通常用來評價一個組合在歷史上的表現和風險情況。56.根據尤金·法瑪的有效市場假說，有效市場的類型不包括（）。A、弱有效市場B、半弱有效市場C、強有效市場D、半強有效市場答案：B解析：尤金·法瑪于20世紀70年代提出了有效市場假說，并把有效市場分為弱有效市場、半強有效市場和強有效市場三種類型。57.由于存在一系列同時影響多個資產收益的因素，大多數資產的收益之間都會存在一定的（）。A、相關性B、無關性C、不確定性D、偶然性答案：A解析：由存在一系列同時影響多個資產收益的因素，大多數資產的收益之間都會存在一定的相關性。知識點：掌握資產收益相關性的概念、計算和應用；58.某大學基金會的投資目標是資產的長期保值增值。該基金會將20%的資產配置于國內股票，80%的資產配置于國內債券。為了分散風險，提高收益，該基金會可以采取的措施有（）。Ⅰ、將部分資產配置于外國股票Ⅱ、將部分資產配置于房地產投資Ⅲ、將部分資產配置于私募股權投資Ⅳ、將所有資產配置于國內股票Ⅴ.將所有資產配置于國內債券A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅳ、Ⅴ答案：C解析：分散風險要分散投資，所以不能將資金集中投資于一種品種?！安灰央u蛋放在一個籃子里面”這句投資名言不僅適用于股票投資，更適用于整個證券投資組合當中。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項措施符合此原則。59.優(yōu)先股股東權利是受限制的，最主要的是（）限制。A、表決權B、查閱權C、轉讓權D、分配權答案：A解析：在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權利是受限制的，一般無表決權。60.下列關于期權合約的說法中，不正確的是（）。A、期權合約允許買方從市場的一種變動中受益，但市場朝相反方向變動時也不會遭受損失B、期權的買方和賣方獲利和損失的機會是均等的C、期權和之前所述的金融衍生產品的不同之處是它的損益的不對稱性，以及買方需要事先交付一筆費用給賣方D、20世紀20年代，美國已經出現了股票的期權交易答案：B解析：期權的買方和賣方獲利和損失的機會不是均等的。期權的買方獲得了好處而沒有任何壞處，獲得了一種權利而沒有義務。買方為獲得這種權利而支付一定費用是合理的；同樣，對于只會遭受損失的賣方而言，收取一定費用也是合理的。知識點：理解期權合約的概念和特點；61.對于基金交易費，以下說法正確的是（）。Ⅰ基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時發(fā)生的相關交易費用Ⅱ交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收?、笪覈C券投資的交易費主要包括印花稅、證管費、過戶費、交易傭金、經手費Ⅳ印花稅、過戶費、經手費、證管費等由托管人按有關規(guī)定收取A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關交易費用。目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費、經手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關規(guī)定收?。á繇椪f法錯誤）。參與銀行間債券市場交易的，還需向中央國債登記結算有限責任公司或銀行間市場清算所股份有限公司支付銀行間賬戶服務費，向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費等服務費用。知識點：掌握基金管理費、托管費及銷售服務費的計提標準及計提方式：62.為解決用不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性問題，CFA協會在（）開始籌備成立GIPS。A、1999年B、1996年C、1995年D、1997年答案：C解析：投資業(yè)績的計算和比較有多種方法，然而不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性。為解決這個問題，CFA協會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準（GIPS）委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現標準。知識點：理解全球投資業(yè)績標準（GIPS）的目的、作用和要求；63.下列對流動比率的說法中，正確的是（）。Ⅰ流動比率=流動資產／流動負債Ⅱ流動比率大于2，意味著即使流動資產只有一半能在短期內變現，企業(yè)也可以足額償付其短期債務Ⅲ對于短期債權人來說，流動比率越低越好，因為越低意味著他們收回債款的風險越低Ⅳ對于企業(yè)來說，流動資產的收益率較低，這部分資產比例過大勢必會影響企業(yè)的經營獲利或者投資盈利狀況A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：對于短期債權人來說，流動比率越高越好，因為越高意味著他們收回債款的風險越低。知識點：掌握流動性比率、財務杠桿比率、營運效率比率的概念和應用；64.(2015年)以下反映貨幣市場基金風險的指標不包括（）。A、轉債投資比例B、投資組合平均剩余期限C、浮動利率債券投資情況D、融資比例答案：A解析：貨幣基金會面臨利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。65.在貨幣市場工具中，下列關于回購的表述，正確的是（）。A、回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為B、回購協議是一種信用貸款協議C、抵押品以企業(yè)債券為主D、證券的購買方為正回購方，證券的出售方為逆回購方答案：A解析：B項，本質上，回購協議是一種證券抵押貸款；C項，回購協議抵押品以國債為主；D項，證券的出售方為正回購方，證券的購買方為逆回購方，正、逆回購是一個問題的兩個方面。66.(2018年)下列關于期貨交易中的“投機”的表述中，錯誤的是（）。A、投機者承擔了套期保值交易轉移的風險B、投機者承擔了風險，并提供風險資金C、投機交易減弱了市場的流動性D、投機者是使套期保值得以實現的重要力量答案：C解析：投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是期貨市場正常運營的保證。67.在每一風險水平上能夠取得（）收益的投資組合的集合，即構成有效市場前沿。A、最高B、最低C、平均D、預期答案：A解析：有效前沿是由全部有效投資組合構成的集合。如果一個投資組合在所有風險相同的投資組合中具有最高的預期收益率，或者在所有預期收益率相同的投資組合中具有最小的風險，那么這個投資組合就是有效的?！究键c】最小方差前沿與有效前沿68.下列關于跨境投資風險的管理方面的表述錯誤的是（）。A、由于海外市場之間的關聯性相對較低，基金可通過實施多個國家和地區(qū)之間的資產組合配置來有效分散系統性風險B、QDII基金投資于全球多幣種市場，不僅可有效降低投資單一市場所面臨的匯率風險，還可分享比人民幣走勢更好的貨幣對人民幣升值帶來的好處C、在我國滬港上市的A股與H股不能合并計算D、部分國外市場交易系統和機制相對落后，導致交易和結算流程復雜，在人員不足和制度不健全的情況下容易引發(fā)風險答案：C解析：選項C符合題意：按照中國證監(jiān)會要求，在投資股權具有關聯關系的公司時必須合并計算持有的同一上市公司的總股本。比如，計算在兩個以上市場上市的公司時必須合并處理，在我國滬港上市的A股與H股也必須合并計算，在美國掛牌的ADR也需要透過資訊商等找出轉換基礎證券的比例來計算出總股本。69.下列對于大額可轉讓定期存單的說法中，正確的是（）。Ⅰ大額可轉讓定期存單的二級市場一般采取做市商制度Ⅱ做市商以自有資金買入存單后再零售給投資者獲取資本利得Ⅲ做市商為投資者提供流動性充足的二級市場Ⅳ二級市場流動性的大小取決于做市商的大小A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：二級市場流動性的大小取決于做市商的數量。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型；70.不是現金流量表的基本結構的是（）。A、經營活動產生的現金流量B、租賃活動產生的現金流量C、投資活動產生的現金流量D、籌資活動產生的現金流量答案：B解析：現金流量表的基本結構分為三部分，即經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資（也稱融資）活動產生的現金流量。知識點：資產負債表、利潤表和現金流量表提供的信息和作用；71.下列關于資本資產定價模型的主要思想敘述中，不正確的是（）。A、資本資產定價模型認為只有證券或證券組合的系統性風險才能獲得收益補償，其非系統性風險將得不到收益補償B、投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔更高的非系統性風險；承擔額外的系統性風險將不會給投資者帶來收益C、CAPM的一個假設即所有的投資者都進行充分分散化的投資，因此沒有投資者會“關心”非系統性風險D、β系數表示資產對市場收益變動的敏感度答案：B解析：投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔更高的系統性風險；承擔額外的非系統性風險將不會給投資者帶來收益。知識點：理解CAPM模型的主要思想和應用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別：72.下列各項中（）不屬于基金公司的投資管理部門。A、決策委員會B、研究部C、市場推廣部D、交易部答案：C解析：市場推廣部不屬于投資管理部門。73.貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過（）。A、50%B、10%C、20%D、30%答案：C解析：一般情況下，貨幣市場基金財務杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風險相應也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。74.下列關于個人投資者投資基金的所得稅的征收，表述錯誤的是（）。A、從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，暫不征收所得稅B、個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅C、從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，暫不征收個人所得稅D、申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅答案：C解析：C項，個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現行稅法規(guī)定，應對個人投資者征收個人所得稅。75.下列關于相關系數的說法中，正確的有（）。Ⅰ相關系數的取值范圍是[-1，+1]Ⅱ當ρ>0時，兩變量為正線性相關Ⅲ當ρA、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：當ρ=0時，兩變量間無線性相關關系。當|ρ|=1時，表示兩變量為完全線性相關，+1為完全正相關，-1為完全負相關。76.上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為（）。A、50%B、60%C、100%D、130%答案：D解析：上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%，維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市價+利息及費用總和）。77.不同機構投資者的投資期限會有所差異，下面說法正確的是（）。A、財產保險公司可以將資金做長期投資B、一只投資款來源于石油收入的海外財富基金，它的投資期限是較長的C、在幾年內有購房需求的個人投資者可以將所有資金用做長期投資D、短期內沒有大額資金需求但需要安排資金用于養(yǎng)老的中年人不可以做期限長于10年的投資答案：B解析：A項說法錯誤，財產保險公司可能預計在幾年內經常需要大筆資金用于保險理賠的償付，并且理賠數量具有很強的隨機性，它只能將資金進行短期投資，以保證流動性。C項說法錯誤，某些個人投資者在一兩年內有購房、購車等開支，這使得投資者的投資款項中至少有一部分只能作短期的投資。D項說法錯誤，中年人可能沒有短期的大額資金需求，但需要安排資金用于養(yǎng)老，那么他的投資期限可以超過10年。知識點：掌握不同類型投資者在投資目標、投資限制等方面的特點以及投資政策說明書包含的主要內容；78.同業(yè)拆借市場屬于銀行間市場，交易主體為（）等金融機構。Ⅰ商業(yè)銀行Ⅱ保險公司Ⅲ證券公司Ⅳ基金公司A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：同業(yè)拆借市場屬于銀行間市場，交易主體為商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金公司等大型金融機構。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型；79.（）對基金管理人的估值結果負有復核責任。A、基金登記注冊機構B、基金托管人C、中國證券投資基金業(yè)協會D、基金份額持有人答案：B解析：我國基金資產估值的責任人是基金管理人，基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。知識點：掌握基金資產估值的責任主體；80.滬深300指數期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結算價的（）。A、10％B、15％C、20％D、5％答案：A解析：滬深300指數期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結算價的10％。81.私募股權基金在完成投資項目后，主要采取的退出機制有（）。Ⅰ.首次公開發(fā)行Ⅱ.買殼或借殼上市Ⅲ.管理層回購Ⅴ.二次出售；破產清算?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D解析：私募股權基金在完成投資項目后，主要采取的退出機制有：首次公開發(fā)行；買殼或借殼上市；管理層回購；二次出售；破產清算。82.目前，我國債券市場的交易量以（）為主。A、柜臺市場為主B、交易所市場C、銀行間市場交易D、證券交易市場為主答案：C解析：目前，我國債券市場的交易量以銀行間市場交易為主。83.下列關于投資基金國際化的產生與發(fā)展，說法錯誤的是（）。A、投資基金的國際化是伴隨著經濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現的B、投資基金進行跨境投資、銷售或管理，被稱為投資基金國際化C、從20世紀90年代開始，隨著金融及投資市場出現國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現了國際化的趨勢D、從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現了國際化的趨勢答案：C解析：選項C說法錯誤：從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現了國際化的趨勢；選項ABD說法正確。84.(2017年)關于房地產投資信托基金的特點，以下表述錯誤的是（）。A、房地產投資信托基金信息不對稱程度較其他房地產相關投資工具要低B、房地產投資信托基金較其他房地產相關投資工具流動性強C、房地產投資信托基金相對房地產直接投資流動性較差D、房地產投資信托基金有抵補通貨膨脹的效應答案：C解析：若投資者選擇直接購買房地產，則需要經過非常繁雜的手續(xù)，并且在購入之后不容易變現，流動性差；房地產投資信托是在交易市場上交易經過證券化的房地產，很容易進行房地產與現金之間的轉換。85.當期收益率沒有考慮債券投資所獲得的（），只是債券某一期間所獲得的現金收入相較于債券價格的比率。A、收益B、利率C、資本利得或損失D、風險答案：C解析：當期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現金收入相較于債券價格的比率。知識點：掌握到期收益率和當期收益率與債券價格的關系；86.(2018年)基金資產其他收入包含（）。A、存出保證金的利息收入B、股利收入C、衍生工具收入D、ETF替代收入答案：D解析：其他收入是指除利息收入和投資收益以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而付給基金的賠償款項等。87.下列不屬于權證的基本要素的是（）。A、存續(xù)時間B、標的資產C、行權價格D、票面利率答案：D解析：權證的基本要素包括權證類別、標的資產、存續(xù)時間、行權價格、行權結算方式、行權比例。88.投資者需求的影響因素不包括（）。A、風險容忍度B、投資者的性別C、投資期限D、流動性要求答案：B解析：投資者需求的影響因素：投資目標（包括風險容忍度、收益要求）、投資限制（包括流動性要求、投資期限、稅收政策、法律法規(guī)要求、特殊需求）。89.(2016年)投資者在持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于（）。A、利息收益和價差收益B、股息和紅利C、投資收益和股息收益D、資產回報和收入回報答案：D解析：投資者購買證券、基金等投資產品，關心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產回報和收入回報。90.下列關于影響期權價格因素的說法中，錯誤的是（）。A、對于歐式期權，期權合約的有效期越長，期權價格越低B、波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高C、常用的波動率有歷史波動率及隱含波動率D、當無風險利率上升時，看漲期權的價格隨之升高答案：A解析：答案是A項，歐式期權的有效期與期權價格之間的關系十分復雜，但一般來說，因為有效期越長，合約資產的風險越大，空頭虧損的風險越大，所以對于歐式期權，期權合約的有效期越長，期權價格越高，故應選擇A項。91.以下關于對QDII基金的凈值計算及披露規(guī)定中，正確的有（）。Ⅰ衍生品的估值可以參照國際會計準則進行Ⅱ流動性受限的證券估值可以參照國際會計準則進行Ⅲ基金資產的每一買入、賣出交易應當在最近份額凈值的計算中得到反映Ⅳ開放式基金凈值及申購贖回價格的具體計算方法應當在基金、集合計劃合同和招募說明書中載明，并明確小數點后的位數A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：QDII基金份額凈值的計算及披露在《關于實施（合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法）有關問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2007]81號）中，對QDII基金的凈值計算及披露做了明確規(guī)定：（1）基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作日計算并披露。（2）基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。（3）基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露。（4）基金資產的每一買入、賣出交易應當在最近份額凈值的計算中得到反映。（5）流動性受限的證券估值可以參照國際會計準則進行。（6）衍生品的估值可以參照國際會計準則進行。（7）境內機構投資者應當合理確定開放式基金資產價格的選取時間，并在招募說明書和基金合同中載明。（8）開放式基金凈值及申購、贖回價格的具體計算方法應當在基金、集合計劃合同和招募說明書中載明，并明確小數點后的位數。知識點：了解QDII基金資產估值的特殊規(guī)定；92.某基金詹森α為2%，表示其表現（）。A、不如市場的平均水平B、優(yōu)于市場的平均水平C、等于市場的平均水平D、不確定答案：B解析：詹森α衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預測值的那一部分超額收益。用公式表示為：若αp=0，則說明基金組合的收益率與處于相同風險水平的被動組合的收益率不存在顯著差異；當αp>0時，說明基金表現要優(yōu)于市場指數表現；當αp<0時，說明基金表現要弱于市場指數的表現。93.基金業(yè)績評價注重考查基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關注基金的（）。A、上行風險B、下行風險C、投資缺口D、壓力測試答案：B解析：選項B正確：基金業(yè)績評價注重考查基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關注基金的下行風險，因為組合向下的風險才是投資者真正擔心的。94.滬港通與深港通開通的重要意義不包括（）。A、加快人民幣流出境外速度B、刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量C、推動人民幣跨境資本流動D、構建良好的人民幣回流機制答案：A解析：滬港通與深港通開通的意義表現為以下四個方面：（1）刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量。（2）推動人民幣跨境資本流動。（3）構建良好的人民幣回流機制。（4）完善國內資本市場。知識點：理解基金互認、滬港通、深港通和債券通的重要意義；95.無摩擦市場主要是指沒有（）。A、交易風險B、沖擊成本C、稅和交易費用D、機會成本答案：C摩擦市場，主要指沒有稅和交易費用。知識點：理解資本市場理論的前提假設；96.法瑪將有效市場區(qū)分為（）種類型。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：法瑪界定了三種形式的有效市場分別為弱有效、半強有效與強有效。97.貨幣衍生工具主要包括（）。Ⅰ遠期外匯合約Ⅱ貨幣期貨合約Ⅲ貨幣互換合約Ⅳ遠期利率合約A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：貨幣衍生工具指以各種貨幣作為合約標的資產的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。知識點：了解衍生工具的分類；98.下列不屬于評價企業(yè)盈利能力的比率是（）。A、銷售利潤率B、存貨周轉率C、資產收益率D、凈資產收益率答案：B解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產收益率、凈資產收益率；存貨周轉率是企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產經營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。99.在下列情況中，投資組合風險分散效果好的是（）。A、投資組合內成分證券的方差增加B、投資組合內成分證券的協方差增加C、投資組合內成分證券的期望收益率降低D、投資組合內成分證券的相關程度降低答案：D解析：根據均值方差法，投資組合的期望收益越高，或是方差越低，組合的風險分散效果越好。D項，投資組合內成分證券的相關系數值越小，投資組合的方差越小，組合的風險越低?！究键c】資產收益率的期望、方差和協方差100.無差異曲線具有的特點不包括（）A、風險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的B、同一條無差異曲線上的所有點向投資者提供了相同的效用C、對于給定風險厭惡系數d的某投資者來說，可以畫出無數條會交叉的無差異曲線D、風險厭惡程度高的投資者與風險厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更陡。答案：C解析：C項，對于給定風險厭惡系數d的某投資者來說，可以畫出無數條無差異曲線，且這些曲線不會交叉?！究键c】效用、無差異曲線和最優(yōu)組合101.下列關于利率互換合約與貨幣互換合約的表述，不正確的是（）。A、利率互換包括息票互換和基礎互換兩種形式B、貨幣互換有固定對固定、固定對浮動、浮動對浮動三種互換形式C、貨幣互換合約是兩種貨幣資金的本金交換D、利率互換合約雙方交易時涉及本金交換答案：D解析：D項，由于雙方使用相同的貨幣，利率互換采用凈額支付的方式，即互換雙方不交換本金，只按期由一方向另一方支付本金所產生的利息凈額?！究键c】互換合約的類型102.（）采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。A、首次發(fā)行未上市的股票B、送股發(fā)行未上市股票C、轉增股發(fā)行未上市股票D、配股發(fā)行未上市股票答案：A解析：首次發(fā)行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。送股、轉增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值。103.投資者的實際收益會隨著通貨膨脹的發(fā)生而（），物價上漲，投資者實際購買力就會（）。A、下降、下降B、下降、上升C、上升、下降D、上升、上升答案：A解析：投資者的實際收益會隨著通貨膨脹的發(fā)生而下降，物價上漲，投資者實際購買力就會下降.104.某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時第一年的收益率為（），第二年的收益率則為（）。A、100%；-50%B、100%；-100%C、50%；-50%D、100%；50%答案：A解析：答案是A選項，假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率R1=（2-1）/1*100%=100%，第二年的收益率R2=（1-2）/2*100%=-50%。105.一般而言，進行資產配置主要考慮的因素（）Ⅰ、影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素Ⅱ、影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素Ⅲ、資產的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題Ⅳ、投資期限Ⅴ、稅收考慮?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：一般而言，進行資產配置主要考慮的因素：1、影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素2、影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素3、資產的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題4、投資期限5、稅收考慮106.盡管交易雙方可以到期進行合約的結算，但多數情況下，（）并不進行實物交收，而是在合約到期前進行反向交易、平倉了結。A、期貨合約B、互換合約C、遠期合約D、期權合約答案：A解析：一般而言，遠期合約和互換合約通常用實物進行交割。期貨合約絕大多數通過對沖相抵消，通常用現金結算，極少實物交割。而期權合約則是買方根據當時的情況判斷行權對自己是否有利來決定行權與否。107.下列關于正態(tài)分布的說法中，錯誤的是（）。A、正態(tài)分布是最重要的一類連續(xù)型隨機變量分布B、正態(tài)分布距離均值越近的地方數值越稀疏，而在離均值較遠的地方數值則很密集C、正態(tài)分布密度函數的顯著特點是中間高兩邊低，由中間向兩邊遞減，并且分布左右對稱，是一條光滑的“鐘形曲線”D、如果頻率直方圖呈現出鐘形特征，可認為該變量大致服從正態(tài)分布答案：B解析：正態(tài)分布密度函數的顯著特點是中間高兩邊低，由中間向兩邊遞減，并且分布左右對稱，是一條光滑的“鐘形曲線”。正態(tài)分布距離均值越近的地方數值越集中，而在離均值較遠的地方數值則很稀疏；這意味著正態(tài)分布出現極端值的概率很低，而出現均值附近的數值的概率非常大。108.(2016年)開放式基金的申購贖回逐日預提或待攤影響到基金份額凈值小數點后第（）位的費用。A、3B、5C、4D、1答案：C解析：開放式基金的中購贖回逐日進行，逐日計算債券利息、銀行存款利息等，逐日預提或待攤影響到基金份額凈值小數點后第4位的費用，逐日對基金資產進行估值確認。109.跟蹤誤差產生的原因不包括（）。A、完全復制B、復制誤差C、現金留存D、各項費用答案：A解析：跟蹤誤差產生的原因包括：①復制誤差，指數基金無法完全復制標的指數配置結構會帶來結構性偏離；②現金留存，由于有現金留存，投資組合不能全部投資于指數標的；③各項費用，基金運行有管理費、托管費，交易證券產生傭金、印花稅等；④其他影響，分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產生影響。110.下列關于基金費用列支的說法中，正確的有（）。Ⅰ在基金管理過程中發(fā)生的費用直接從基金財產中列支Ⅱ基金轉換費可從基金財產中列支Ⅲ基金管理費可從基金財產中列支Ⅳ基金服務費可從基金財產中列支A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在基金運作過程中涉及的費用可分為兩大類：一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔的費用，主要包括申購費、贖回費及基金轉換費。這些費用直接從投資者申購、贖回或轉換的金額中收取。另一類是基金管理過程中發(fā)生的費用，主要包括基金管理費、基金托管費、持有人大會費用等。這些費用由基金資產承擔。對于不收取申購費（認購費）、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關規(guī)定從基金財產中持續(xù)計提一定比例的銷售服務費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務。第一類費用并不參與基金的會計核算，而第二類費用則需直接從基金資產中列支。下列與基金有關的費用可以從基金財產中列支：（1）基金管理人的管理費。（2）基金托管人的托管費。（3）銷售服務費。（4）基金合同生效后的信息披露費用。（5）基金合同生效后的會計師費和律師費。（6）基金份額持有人大會費用知識點：了解基金費用的種類；111.基金投資衍生品應在（）計算并披露A、每月B、每個工作日C、每周D、每季度答案：B解析：基金投資衍生品，應當在每個工作日計算并披露。知識點：了解QDII基金資產估值的特殊規(guī)定；112.基金的運營及銷售出現國際化的趨勢，開始于（）。A、20世紀60年代B、20世紀70年代C、20世紀80年代D、20世紀90年代答案：C解析：從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現國際化的趨勢。113.中國人民銀行通過與商業(yè)銀行進行（）改變商業(yè)銀行超額準備金的數量，從而影響整個市場的貨幣供給水平。A、債券回購B、票據的交易C、提取存款準備金D、LMF操作答案：B解析：中國人民銀行通過與商業(yè)銀行進行票據的交易改變商業(yè)銀行超額準備金的數量（商業(yè)銀行一般會配合中國人民銀行的行為），從而影響整個市場的貨幣供給水平。114.（）可以測量對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件對投資組合的沖擊。A、壓力測試B、預期損失C、風險測量D、跟蹤誤差答案：A解析：對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力測試可以測量其對投資組合的沖擊。知識點：了解壓力測試的方法和應用；115.首次公開發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經（）審核、核準或注冊后，通過證券承銷機構面向社會公眾公開發(fā)行股票并在證券交易所上市的過程。A、證券監(jiān)管機構B、證券承銷機構C、證券交易所D、發(fā)行人答案：A解析：通常，首次公開發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經證券監(jiān)管機構審核、核準或注冊后，通過證券承銷機構面向社會公眾公開發(fā)行股票并在證券交易所上市的過程。116.(2018年)某日，中國人民銀行在債券市場上進行逆回購操作，該操作過程中涉及的交易制度是（）。A、做市商制度B、結算參與人制度C、公開市場一級交易商制度D、結算代理制度答案：C解析：央行逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為。公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方。與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現。材料題根據以下材料，回答29-29題ABC債券的基本信息如下：面值100元，期限一年（2016．5．1-2017．4．30），年利率6％，一次還本付息；2016年6月1日，A基金在銀行間市場上買入ABC債券10000張，交易凈價101元，截至2016年5月31日該債券的應付利息是0．5元；2016年7月1日，A基金在銀行間市場上賣出ABC債券10000張，交易凈價101．2元，截至2016年6月30日該債券的應付利息是1元。根據以上材料，回答24～26題。117.(2016年)收益率曲線的類型不包括（）。A、上升收益率曲線B、反轉收益率曲線C、水平收益率曲線D、垂直收益率曲線答案：D解析：第一類是上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結構特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高。第二類是反轉收益率曲線，其期限結構特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。第三類是水平收益率曲線，其期限結構特征是長短期債券收益率基本相等。第四類是拱形收益率曲線，其期限結構特征是，期限相對較短的債券，利率與期限成正向關系，而期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關系。118.下列免征增值稅的收入有（）。A、基金托管人從事基金托管活動取得的收入B、機構投資者買賣基金份額C、個人買賣基金份額D、基金管理人從事基金管理活動取得的收入答案：C解析：選項C符合題意：根據《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，個人買賣基金份額的行為免征增值稅?；鸸芾砣?、基金托管人從事基金管理和基金托管活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。選項ABD不符合題意。119.當利率上升時，國債價格會（）。A、上升B、下降C、不變D、不確定答案：B解析：答案是B選項，當基金投資于股票市場時，上市公司的股價不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會受到政府的經濟政策、經濟周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價格表現出一種不確定性；而當基金投資于國債市場時，國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當利率上升時，國債價格會下降。120.與利率互換的不同之處在于，貨幣互換中雙方要以（）貨幣支付利息及本金。A、同種B、不同C、同種或不同D、任意答案：B解析：與利率互換的不同之處在于，貨幣互換中雙方要以不同貨幣支付利息及本金，所以在每一個階段雙方都要以不同貨幣支付現金利息給對方，而不是只有一方支付現金給另一方。知識點：了解影響各類互換合約定價的因子以及各類收益互換合約的應用方式；121.在1992～2000年，中國的債券市場形成了場內交易所市場和場外銀行間市場并存的格局，并且以（）為主。A、柜臺交易市場B、交易所市場C、銀行間市場D、場外市場答案：B解析：以柜臺市場為主（1988—1991年）；以交易所市場為主（1992-2000年）；以銀行間市場為主（2001年至今）知識點：了解中國債券市場體系的發(fā)展；122.吳先生通過分析宏觀經濟形勢和行業(yè)發(fā)展前景，計劃對軍工行業(yè)股票進行投資。隨后他通過財務報告分析選擇了6只業(yè)績較好的股票，又根據歷史價量走勢分析最終選定了3只進行投資，以期獲得超額收益。據此，下列判斷錯誤的是（）。A、吳先生構造股票投資組合時采用的是自上而下的策略B、吳先生選股時運用了技術分析方法C、吳先生認為股票市場是強有效市場D、吳先生選股時運用了基本分析方法答案：C解析：股票投資組合構建通常有自上而下與自下而上兩種策略。自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征入手，明確大類資產、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應的股票作為投資標的，實現配置目標。（故A項正確）自下而上則是依賴個股篩選的投資策略，關注的是各家公司的表現，而非經濟或市場的整體趨勢，因此自下而上并不重視行業(yè)配置。越來越多的基金經理采用自上而下和自下而上相結合的方式。在一個強有效的證券市場上，任何投資者不管采用何種分析方法，除了偶爾靠運氣“預測”到證券價格的變化外，是不可能重復地，更不可能連續(xù)地取得成功的。（故C項錯誤）123.資產配置可以分為（）和（）兩個層次。A、戰(zhàn)略資產配置；長期資產配置B、戰(zhàn)略資產配置；戰(zhàn)術資產配置C、短期資產配置；戰(zhàn)術資產配置D、長期資產配置：短期資產配置答案：B解析：資產配置可以分為戰(zhàn)略資產配置和戰(zhàn)術資產配置兩個層次。知識點：掌握戰(zhàn)略資產配置和戰(zhàn)術資產配置；124.下列關于即期利率與遠期利率的說法，不正確的（）。A、遠期利率是隱含在給定的即期利率中的一個利率水平B、遠期利率的起點在未來某一時刻C、即期利率的起點在當前時刻D、市場越不成熟，利率衍生品的定價越依賴于遠期利率答案：D解析：D項，在成熟市場中，幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率。125.下列關于期權合約的價值的說法有誤的是（）。A、一份期權合約的價值等于其內在價值與時間價值之和B、期權的內在價值等于資產的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額C、期權的時間價值是一種隱含價值D、期權的時間價值只與期權的到期時間有關答案：D解析：D項，期權的時間價值是指在期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。它不僅與期權到期時間有關，也與期權標的資產價格波動情況有關。126.下列表述中，正確的是（）。Ⅰ做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易Ⅱ做市商的利潤來源于給投資者提供經紀業(yè)務的傭金Ⅲ在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者Ⅳ在指令驅動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經紀人只是執(zhí)行這些指令A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中。做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經紀業(yè)務的傭金。127.（）策略保證投資者有充足的資金可以滿足預期現金支付的需要。A、所得免疫B、價格免疫C、或有免疫D、利息免疫答案：A解析：所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以支付預期現金的需要。這對于養(yǎng)老基金、社保基金、保險基金等機構投資者具有重要的意義，因為這類投資者對資產流動性的要求很高。128.(2016年)可以降低交易對市場的沖擊的算法是（）。A、跟量算法B、時間加權平均價格算法C、成交量加權平均價格算法D、執(zhí)行偏差算法答案：C解析：A、B、C、D四項均屬于常見的算法交易策略。其中，成交量加權平均價格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。129.下列關于封閉式基金的利潤分配，說法錯誤的是（）。A、封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次B、封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%C、基金收益分配后基金份額凈值不得高于面值D、封閉式基金只能采用現金分紅答案：C解析：《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次；封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。封閉式基金只能采用現金分紅。130.期貨交易清算價即每個營業(yè)日收盤前（）秒或（）秒內成交的所有交易的價格平均數。A、30：60B、30；90C、45；60D、45；90答案：A解析：盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經紀人之間不直接進行現金結算，而是將所有的清算事務都交由清算機構辦理。期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒內成交的所有交易的價格平均數。131.下列關于信用利差特點的表述，錯誤的是（）。A、信用利差隨著經濟周期的擴張而擴張，隨著經濟周期的收縮而縮小B、對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大C、信用利差的變化本質上是市場風險偏好的變化，受經濟預期影響D、從實際數據看，信用利差的變化一般發(fā)生在經濟周期發(fā)生轉換之前，因此，信用利差可以作為預測經濟周期活動的指標答案：A解析：信用利差隨著經濟周期的擴張而縮小，隨著經濟周期的收縮而擴張。132.普通股票和優(yōu)先股票是按（）分類的。A、股東享有的權利B、股票的格式C、股票的價值D、股東的風險和收益答案：A解析：按股東享有權利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股是一種相對普通股而言有某種優(yōu)先權利（優(yōu)先分配股利和剩余資產）的特殊股票。優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權利是受限制的，一般無表決權。【考點】股票133.以下關于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。A、市盈率=每股市價／每股收益B、市凈率=每股市價／每股凈資產C、統計學證明每股凈資產數值普遍比每股收益穩(wěn)定得多D、對于資產包含大量現金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標答案：D解析：相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點：①每股凈資產通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經營暫時陷入困難的以及有破產風險的公司；②統計學證明每股凈資產數值普遍比每股收益穩(wěn)定得多；③對于資產包含大量現金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標?！究键c】相對價值法134.以下關于市盈率指標的說法不正確的是（）。A、市盈率指標揭示了盈余與股價之間的關系B、市盈率的倒數是收益率C、市盈率指標屬于內在估值法的常用指標D、根據市盈率偏高或偏低，投資者判斷股票價格被高估或低估答案：C解析：市盈率指標是相對估值法常用指標。135.某基金2014年度期初及期末資產凈值如表2所示，其中2014.9.1分紅2500萬元，請問2013.12.31～2014.9.1期間該基金的收益率為（）。表2某基金2014年度期初及期末資產凈值A、10％B、-10％C、25％D、12．5％答案：C解析：該基金各區(qū)間收益率的計算如表3所示。表3計算過程136.當把所有具有相同收益率的組合進行比較時，我們會發(fā)現位于可行集最（）的組合具有更低的風險A、上面B、下面C、左邊D、右邊答案：C解析：當把所有具有相同收益率的組合進行比較時，我們會發(fā)現位于可行集最左邊的組合具有更低的風險?！究键c】最小方差前沿與有效前沿137.以下關于技術分析的特點說法錯誤的是（）。A、杠桿作用注定了時機是交易成敗的關鍵B、適用于任何交易工具和任何時間尺度C、完全能夠運用到經濟形勢的預測上來D、技術分析不僅關心證券市場本身的變化，也考慮基本面因素答案：D解析：技術分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預測股票價格的趨勢。技術分析是相對于基本面分析而言的?；久娣治鰧洕闆r、行