國(guó)際商務(wù)合作-BOT方式融資案例

BOT方式融資案例--廣東省沙角火力發(fā)電廠

目錄4投資結(jié)構(gòu)

1235項(xiàng)目能源供應(yīng)和產(chǎn)品銷售安排

對(duì)企業(yè)的影響對(duì)政府的影響項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景廣東省沙角火力發(fā)電廠1984年簽署合資協(xié)議，1986年完成中小企業(yè)融資安排并動(dòng)工興建，1988年投入使用。總裝機(jī)容量70萬千瓦，總投資為42億港幣。被認(rèn)為是中國(guó)最早的一個(gè)有限追索的項(xiàng)目中小企業(yè)融資案例，也是事實(shí)上在中國(guó)第一次使用BOT中小企業(yè)融資概念興建的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目

采用中外合作經(jīng)營(yíng)方式興建。合資中方為深圳特區(qū)電力開發(fā)公司（A方），合資外方是一家在香港注冊(cè)專門為該項(xiàng)目成立的公司--合和電力（中國(guó)）有限公司（B方）。合作期10年。合作期間，B方負(fù)責(zé)安排提供項(xiàng)目全部的外匯資金，組織注目建設(shè)，并且負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)電廠10年（合作期）。作為回報(bào)，B方獲得在扣除項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本、煤炭成本和支付給A方的管理費(fèi)后百分之百的項(xiàng)目收益。合作期滿時(shí)，B方將深圳沙角B電廠的資產(chǎn)所有權(quán)和控制權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給A方，退出該項(xiàng)目。

投資結(jié)構(gòu)項(xiàng)目能源供應(yīng)和產(chǎn)品銷售安排

在本項(xiàng)目中，中方深圳特區(qū)電力開發(fā)公司除提供項(xiàng)目使用的土地、工廠技術(shù)操作人員，以及為項(xiàng)目安排優(yōu)惠的稅收政策外，還簽訂了一個(gè)具有“供貨或付款”(SupplyorPay)性質(zhì)的煤炭供應(yīng)協(xié)議和一個(gè)“提貨與付款”(TakeandPay)性質(zhì)的電力購(gòu)買協(xié)議，承諾向項(xiàng)目提供生產(chǎn)所需的煤炭并購(gòu)買項(xiàng)目產(chǎn)品――電力。這樣，中方就為項(xiàng)目提供了較為充分的信用保證。

對(duì)企業(yè)的影響項(xiàng)目能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來良好的收益和名譽(yù),能夠使得外方企業(yè)在中國(guó)打開市場(chǎng).企業(yè)同時(shí)能夠得到政府的大力扶持,有利于接下來在國(guó)內(nèi)的發(fā)展.但是同時(shí)也可能會(huì)給企業(yè)帶來一些不良影響.因?yàn)轫?xiàng)目投資需要的資金巨大,所以可能會(huì)造成企業(yè)資金的嚴(yán)重短缺,以及企業(yè)其它項(xiàng)目的停擺.對(duì)政府的影響有利于減輕國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān),因?yàn)轫?xiàng)目的所需資金由項(xiàng)目公司自籌，在經(jīng)營(yíng)上實(shí)行自負(fù)盈虧，不存在財(cái)政負(fù)擔(dān).有利于促進(jìn)投資體制改革，改善投資結(jié)構(gòu)，使基礎(chǔ)設(shè)施投資主體由單一向多元化方向發(fā)展，有利于打破行業(yè)和部門的壟斷局面

有利于借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，提高技術(shù)管理水平

項(xiàng)目投資大、回報(bào)期長(zhǎng)，在實(shí)施過程中必然會(huì)遇到很多風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目提供的是公共產(chǎn)品，既涉及到政府部門與非政府部門之間的談判與合作，又牽涉到許多需要相互之間良好協(xié)調(diào)的關(guān)鍵機(jī)構(gòu)，如政府部門、項(xiàng)目部門、項(xiàng)目投資者、用戶等；