中國工業(yè)大麻行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展前景分析

中國工業(yè)大麻行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展前景分析

一、大麻素THC和CBD：本是同根生,作用大區(qū)別

1、大麻素THC和CBD有明顯區(qū)別

大麻素是存在于大麻植株中的化合物,能夠作用于人體神經(jīng)和免疫系統(tǒng)中的大麻素受體.大麻素種類繁多,目前,科學(xué)家已發(fā)現(xiàn)超過100種大麻素,其中最豐富的兩種大麻素是THC（四氫大麻酚,tetrahydrocannabinol）和CBD（大麻二酚,cannabidiol）.

雖然THC和CBD都存在與大麻作物中,且分子結(jié)構(gòu)存在共同性,但是其區(qū)別十分顯著：THC是大麻植株中的精神活性成分,能夠與CB1受體結(jié)合；另一種CBD能產(chǎn)生放松的物理效應(yīng),而不具有精神活性,與CB1受體的結(jié)合存在區(qū)別,且?guī)缀醪痪哂懈弊饔?大麻素THC和CBD的區(qū)別

2、根據(jù)THC含量不同,大麻被分為工業(yè)大麻與娛樂大麻

根據(jù)精神活性成分THC的含量,大麻被分為工業(yè)大麻與娛樂大麻.THC含量上的區(qū)別是區(qū)分大麻品種最主要的依據(jù)：歐盟等多國法律規(guī)定THC含量低于0.3%的稱之為工業(yè)大麻,THC高于1%的屬于娛樂性大麻/毒品,THC含量在0.3%到1%之間的為中間型大麻；中國云南省政府頒布的工業(yè)大麻種植加工許可規(guī)定中也明確了工業(yè)大麻是指THC含量低于0.3%的大麻屬原植物及其提取產(chǎn)品.

工業(yè)大麻和娛樂大麻在上有明顯區(qū)別.從植株品種上,大麻可以分為Sativa、Indica和Ruderalis三類,工業(yè)大麻（Hemp）是Sativa的一種,同娛樂大麻相比,工業(yè)大麻植株高大纖細(xì),葉片更為細(xì)窄,生長時間一般為108-120天,長于娛樂大麻60-90天的生長周期.工業(yè)大麻和娛樂大麻區(qū)別顯著

二、國際工業(yè)大麻行業(yè)現(xiàn)狀及未來

1、國際工業(yè)大麻市場增長迅猛,未來規(guī)模將持續(xù)擴大

市場規(guī)模大,增長迅猛.2017年北美合法工業(yè)大麻銷售額達92億美元,在2018年達到122億美元；2018年美國的工業(yè)大麻市場迎來持續(xù)的增長,預(yù)計2019年將增長38%,達到169億美元,到2027年將超過470億美元.

大麻二酚市場有待進一步開發(fā),具備廣闊增長潛質(zhì).據(jù)預(yù)測,2020年美國大麻二酚的市場規(guī)模將達到21億美元,其中4.5億美元來源于提取,較2015年增長了400%.此外,預(yù)計,全球大麻二酚產(chǎn)業(yè)價值在2019年將達到57億美元,到2021年將達到181億美元.美國工業(yè)大麻市場規(guī)模（億美元）

2018-2025Y合法大麻市場規(guī)模

2、全球大麻合法化持續(xù)推進,已有34個國家實現(xiàn)醫(yī)用大麻全面合法化

近兩年,多國開始逐漸放開大麻合法化,主要集中于醫(yī)用和研究領(lǐng)域.1988年,聯(lián)合國頒布聯(lián)合國禁止非法販運麻醉藥品和精神藥物公約,其中明確規(guī)定：大麻植株中所含四氫大麻酚小于0.3%的,不具備提取四氫大麻酚毒性成分的價值,不可直接作為毒品吸食,但可進行工業(yè)化利用.自此后,全球各國加大了工業(yè)大麻產(chǎn)業(yè)開發(fā)的力度.2017年,大麻提取藥物在德國合法.2018年10月娛樂大麻在加拿大的合法直接沖擊了世界對于大麻的認(rèn)知,加拿大也成為世界第二個大麻全面合法化的國家.同年11月,英國政府批準(zhǔn)使用醫(yī)用大麻,韓國成為東亞首個實現(xiàn)醫(yī)用大麻合法化的國家.截止2018年12月底,美國已經(jīng)實現(xiàn)33個州醫(yī)用大麻合法化,10個州娛樂大麻合法化.此外,12月20日,美國總統(tǒng)特朗普在2018年農(nóng)業(yè)法案上簽字,全美范圍內(nèi)工業(yè)大麻全面合法化,大麻二酚也在美全面合法化.截至目前,全球共有德國、澳大利亞、以色列、韓國等34個國家實現(xiàn)醫(yī)用大麻全面合法化,英國、法國、新西蘭等9個國家部分醫(yī)用大麻規(guī)范合法化.全球大麻合法化地圖

全球主要國家大麻合法化現(xiàn)狀

3、食品添加劑——工業(yè)大麻行業(yè)的新方向

大麻二酚來的新型應(yīng)用方向是在日常食品中作為食品添加劑.由于大麻二酚自身具有緩解炎癥、疼痛和痙攣的功效,在加拿大大麻合法化的進程中,跨界巨頭也在積極探索新型合作模式,主要應(yīng)用于飲料等食品中.而目前來看,消費品領(lǐng)域的海外巨頭,已開始對大麻相關(guān)產(chǎn)品進行布局.喜力（世界最大的啤酒出口商）生產(chǎn)大麻類新型啤酒飲料.2018年7月,喜力旗下精釀啤酒品牌Lagunitas推出一款新型無酒精啤酒Hi-FiHops,其亮點于含有精神類成分大麻.Lagunitas聯(lián)手加州大麻制造商CannaCraft打造出該款新型飲料的生產(chǎn)線,CannaCraft借助旗下品牌AbsoluteXtracts提供技術(shù)方法,可保證飲料內(nèi)的四氫大麻酚成分能夠均勻分散.該款零卡路里無醇飲料有兩種類型：一種同時含有四氫大麻酚和大麻二酚,另一種僅含四氫大麻酚,目前已經(jīng)可以在加州的一些大麻專售藥店中有售.

萬寶路制造商進軍大麻市場.作為世界第一大煙草公司萬寶路的制造商,世界第二大食品制造企業(yè)奧馳亞（Altria）集團宣布,已用18億美元購買知名大麻上市公司CronosGroup45%的股份,并可能在未來5年內(nèi)增持至55%.這筆交易可以讓奧馳亞進軍煙草以外的新興市場.公司會選擇在海外而非美國本土,開拓大麻市場.

星座集團將生產(chǎn)含大麻飲料.酒業(yè)巨頭美國星座集團（ConstellationBrands）在2018年斥資1.41億英鎊,收購加拿大醫(yī)用大麻生產(chǎn)商CanopyGrowthCorp9.9%的股份,具備生產(chǎn)“含大麻類飲料”可能,甚至可能進軍娛樂大麻領(lǐng)域.

摩森康勝將開發(fā)并銷售大麻飲品.2018年11月,Molson公司與大麻公司HexoCorp.成立合資公司Truss.目標(biāo)是在加拿大開發(fā)并銷售大麻飲料.其行政總裁表示,公司已準(zhǔn)備就緒,一旦加拿大政策審批通過,Molson的大麻飲料將可上架銷售,預(yù)估大麻飲料年銷售額應(yīng)在15億美元以上.

可口可樂著手與Aurora合作以研發(fā)含有大麻二酚的飲料.可口可樂正與加拿大奧羅拉大麻公司（Aurora大麻Inc.）就開發(fā)含大麻的飲料進行“認(rèn)真談判”.這是一項突破性的舉措,意味著全球最具標(biāo)志性的消費品牌之一進軍大麻行業(yè).

TheSecondCup咖啡連鎖店正研發(fā)大麻咖啡并售賣相關(guān)產(chǎn)品.加拿大最大咖啡零售商TheSecondCup對外宣布,與大麻公司NationalAccess大麻Corp.（NAC）結(jié)為合作伙伴,欲進行大麻咖啡的研發(fā)與銷售.

三、中國工業(yè)大麻市場與政策走向

1、國內(nèi)工業(yè)大麻種植技術(shù)不斷改進,產(chǎn)量上升趨勢顯著

中國為全球最大的工業(yè)大麻種植國家.據(jù)統(tǒng)計,歐洲、中國、韓國和俄羅斯是世界上主要的工業(yè)大麻生產(chǎn)地區(qū),其中中國種植面積最大,約占全世界一半左右.2012年-2016年,中國工業(yè)大麻播種面積從5280公頃上升至15,800公頃,工業(yè)大麻產(chǎn)量也從1.45萬噸飛躍至7.7萬噸,由此可見,云南省工業(yè)大麻種植加工的合法化推動著該產(chǎn)業(yè)的萌發(fā)與成長.同時期,工業(yè)大麻的單位種植面積也得到了大幅度的提升,這是中國工業(yè)大麻種植加工技術(shù)改進的重要體現(xiàn).另一方面,世界知識產(chǎn)權(quán)組織統(tǒng)計稱,全球606項涉及大麻的專利中,有309項來源于中國企業(yè)和個人.

中國持有的大麻相關(guān)專利具有片面性.由于歷史原因,中國大麻的相關(guān)專利主要集中在工業(yè)大麻種子培育以及紡織材料生產(chǎn)方面.而有關(guān)大麻二酚提純的專利技術(shù)相對較少.尤其在萃取環(huán)節(jié),中國企業(yè)難以避開早期由Charlotte’sWebHoldings等海外先行企業(yè)注冊的專利.相關(guān)企業(yè)需購買相關(guān)專利的使用權(quán)或進行專利研發(fā),導(dǎo)致高額的技術(shù)費用,從而使得從事大麻二酚產(chǎn)業(yè)的公司具有較高的資金要求.小工坊或作坊難以支撐提純環(huán)節(jié)的高昂經(jīng)費.

漢麻集團的全資控股子公司云南漢素是中國首個擁有GMP標(biāo)準(zhǔn)大麻加工許可證的公司.同時,也是中國最大的單體大麻二酚及其他大麻酚類物質(zhì)萃取基地.

中國除以漢麻集團為代表的大型企業(yè),其他企業(yè)多集中于工業(yè)大麻的種植環(huán)節(jié),對于大麻二酚的高新萃取技術(shù)存在困難.而相對于具有高額盈利能力的大麻二酚萃取、加工和銷售環(huán)節(jié),工業(yè)大麻種植、紡織等業(yè)務(wù)毛利率較低（僅20-30%）.因此,我們認(rèn)為有關(guān)大麻二酚萃取方面的技術(shù)研發(fā)與改進將成為中國工業(yè)大麻產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵所在.2017年全球大麻相關(guān)專利數(shù)量

2012-2016年中國工業(yè)大麻播種面積及產(chǎn)量

2012-2016年中國工業(yè)大麻單位面積產(chǎn)量及增速

國內(nèi)大麻二酚行業(yè)雖處萌芽狀態(tài),但已開啟推進規(guī)模化經(jīng)營的戰(zhàn)略.當(dāng)前中國大麻二酚行業(yè)仍處于萌芽期,市場主要以進口為主,國內(nèi)已形成量產(chǎn)的企業(yè)只有漢素生物一家,小批量生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量也不多.截至2017年底,中國大麻二酚行業(yè)市場規(guī)模已經(jīng)達到4.48億元,預(yù)計2024年將達到18億元左右.隨著大麻二酚藥用價值的深度挖掘,其市場規(guī)模將持續(xù)擴張.全球工業(yè)大麻數(shù)據(jù)信息安全戰(zhàn)略合作發(fā)布會于2018年12月5日在廣州召開.大麻立方、華方工業(yè)大麻、凌晨科技、中國健康產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司和德沃信息將合作成立中麻立方公司,助推全國工業(yè)大麻醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè),致力于建設(shè)全球首個工業(yè)大麻生態(tài)園.2013-2024E年中國大麻二酚行業(yè)市場規(guī)模

2、國內(nèi)工業(yè)大麻相關(guān)政策邊際出現(xiàn)變化,合法化省份有增加

目前,中國工業(yè)大麻的種植與加工需要受到當(dāng)?shù)毓簿值膶徟?云南（2010年）、黑龍江（2017年）、吉林（2018年）三個省份已經(jīng)獲批可在省級農(nóng)業(yè)科學(xué)院的指導(dǎo)下發(fā)展工業(yè)大麻產(chǎn)業(yè).作為中國率先批準(zhǔn)進行工業(yè)大麻種植與加工的云南省在工業(yè)大麻的數(shù)量與質(zhì)量上均具有一定優(yōu)勢,且成為全國第一個以法規(guī)形式允許并監(jiān)管工業(yè)大麻種植的省份.2015年,漢麻投資集團有限公司與黑龍江省科學(xué)院簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議并合資成立黑龍江漢正火麻科技有限公司,圍繞工業(yè)大麻在全球范圍內(nèi)進行科學(xué)選種、育種和培植,擁有黑龍江省唯一合法工業(yè)大麻種子“火麻一號”系列,并在克山縣建設(shè)上萬畝工業(yè)大麻種植基地.2017年,黑龍江禁毒條例對于工業(yè)大麻與娛樂大麻定義的區(qū)分,拉開省內(nèi)工業(yè)大麻合法化的序幕.自此以后,黑龍江省加大地區(qū)合作,積極發(fā)展工業(yè)大麻種植與加工產(chǎn)業(yè).

2018年,吉林省政協(xié)會議上提出工業(yè)大麻合法化的相關(guān)提案,并由吉林省政府將涉及“工業(yè)大麻管理”的吉林省禁毒條例列入地方性法規(guī)立法項目.

2018年1月,吉林省農(nóng)業(yè)科學(xué)院與荷蘭Fytagoras公司（紫鑫藥業(yè)子公司）合作成立“吉林麻類工程研究中心”.中國工業(yè)大麻合法化省份情況

若未來工業(yè)大麻的藥用研究價值及新型利用方向可以在國際學(xué)界研究及現(xiàn)實應(yīng)用中得到進一步的印證,預(yù)計國內(nèi)將極有可能進一步推進工業(yè)大麻的合法化進程.即推動工業(yè)大麻合法化省份數(shù)量的增加,并支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展.但工業(yè)大麻合法化建立的前提是,理智區(qū)分工業(yè)大麻與娛樂大麻的本質(zhì).娛樂大麻中高濃度的四氫大麻酚含量可使人致幻,長期攝入還會對人體產(chǎn)生嚴(yán)重副作用,具有極大社會危害性.而工業(yè)大麻中的四氫大麻酚含量小于0.3%,不具備精神活性.誠然,大麻在加拿大的全面合法化,特別是娛樂大麻的合法對世界市場產(chǎn)生了劇烈震蕩,使得公眾對于工業(yè)大麻行業(yè)的關(guān)注度大幅上升,但我們不認(rèn)同娛樂大麻在國內(nèi)合法.國內(nèi)工業(yè)大麻行業(yè)發(fā)展模式有待改善.由于中國工業(yè)大麻行業(yè)開放較晚,如今該產(chǎn)業(yè)主要由地方政府推動,缺少國家級監(jiān)管政策層面的明確規(guī)范.

此外,各地方政府監(jiān)管容易存在規(guī)范區(qū)別及監(jiān)管漏洞,且工業(yè)大麻和娛樂大麻之間存在一定相似性,這些都使得監(jiān)管難度更加艱巨.在工業(yè)大麻已實現(xiàn)合法化的省份,其主要由農(nóng)戶種植,產(chǎn)品沒有實現(xiàn)規(guī)范化與市場化.同時在產(chǎn)品種子技術(shù)中存在難以確定四氫大麻酚含量低于0.3%（干物質(zhì)重量百分比）的問題.由此導(dǎo)致工業(yè)大麻種植的出售與回收存在局限性,不利于產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)擴大.

云南省是全國至今唯一一個依據(jù)禁毒條例制定專門的工業(yè)大麻種植加工許可規(guī)定的省份.根據(jù)云南省工業(yè)大麻種植加工許可規(guī)定,從事工業(yè)大麻種植、加工的單位或個人需取得種植許可證和加工許可證.縣級以上公安機關(guān)負(fù)責(zé)兩證的審批頒發(fā)和監(jiān)督管理.工業(yè)大麻的科學(xué)研究種植、繁種種植、工業(yè)原料種植依法實行許可制度,園藝種植、民俗自用種植實行備案制度.工業(yè)大麻加工包括花葉加工、麻稈加工、麻籽加工.工業(yè)大麻的花葉加工依法實行許可制度.

目前與工業(yè)大麻相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈共有4大主要加工許可證,科學(xué)研究種植、繁種種植、工業(yè)原料種植和花葉加工.在提交的材料方面,四類許可證均對相關(guān)申請表、營業(yè)執(zhí)照或單位登記證書、管理制度文本、相關(guān)設(shè)備、專業(yè)技術(shù)人員等基礎(chǔ)條件有所要求.科學(xué)研究種植尤其要求得到相關(guān)機構(gòu)的許可,即需要項目主管部門或者上級機關(guān)出具的科學(xué)研究種植立項批準(zhǔn)文件.

此外,工業(yè)大麻種植/加工許可證的有效期為2年；種植臺賬、加工臺賬應(yīng)當(dāng)保存3年以上,并接受公安機關(guān)的核查.從種種法律規(guī)定來看,公司取得種植/加工牌照的難度較大.持有工業(yè)大麻種植/加工許可證的國內(nèi)公司具備稀缺性.綜上來看,從事工業(yè)大麻相關(guān)產(chǎn)業(yè),除了提純等方面的高技術(shù)壁壘之外,許可政策的申請批復(fù)也加大了行業(yè)進入的難度.工業(yè)大麻種植/加工許可證申請要求

四、總結(jié)

國際市場擴張可期,國內(nèi)具備發(fā)展?jié)摿?隨著海外大麻合法化進程的不斷加速,更多的國家加入到工業(yè)大麻及醫(yī)用大麻的研發(fā)與銷售市場中.我們認(rèn)為,在國際工業(yè)大麻市場進繼續(xù)擴張的背景之下,實際上為中國涉足該行業(yè)或目前計劃開展相關(guān)業(yè)務(wù)的公司,搭建了一個具備長期前景的平臺.目前,工業(yè)大麻種植加工僅在中國云南、黑龍江實現(xiàn)合法化,吉林省將成為第三個合法省份.基于現(xiàn)狀,我們認(rèn)為若工業(yè)大麻的藥用及研究價值可以在國際學(xué)界及應(yīng)用中得到進一步印證,國內(nèi)有較高概率推進合法工業(yè)大麻的生產(chǎn)與應(yīng)用.但需要注意的是,工業(yè)大麻與娛樂大麻具有本質(zhì)差別,娛樂大麻中高濃度的四氫大麻酚含量可使人致幻,長期攝入還會對人體產(chǎn)生嚴(yán)重副作用,具有極大社會危害性.不可否認(rèn),加拿大大麻的全面合法化,尤其是娛樂大麻的合法在世界范圍內(nèi)引起了劇烈震蕩,使工業(yè)大麻行業(yè)得到廣泛關(guān)注,我們不認(rèn)為也不認(rèn)同娛樂大麻在國內(nèi)市場發(fā)展.

工業(yè)大麻不僅可用于纖維產(chǎn)品及藥用,未來將在食品添加劑等其他領(lǐng)域得到進一步開發(fā).工業(yè)大麻在藥用、纖維產(chǎn)品等多場景的應(yīng)用仍處于萌芽及發(fā)展階段,具備遠(yuǎn)期研發(fā)空間.尤其是大麻二酚在醫(yī)療領(lǐng)域的效用不可小覷,將在是否能替代傳統(tǒng)藥物（處方藥、阿片類藥物等）方面受到進一步研究與評估.大麻產(chǎn)業(yè)局勢的轉(zhuǎn)好,吸引著食品飲料煙草等商業(yè)巨頭爭先與工業(yè)大麻、醫(yī)用大麻公司展開跨界合作.在含有大麻元素的食品煙酒正相繼投產(chǎn)或進入合作研發(fā)階段的同時,該行業(yè)還吸引了大型零售商