鎳產(chǎn)業(yè)狀況及發(fā)展趨勢(shì)

鎳產(chǎn)業(yè)狀況及發(fā)展趨勢(shì)2014年10月16日上海期貨交易所全球鎳資源冶煉工藝全球主要鎳生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)價(jià)格及趨勢(shì)

內(nèi)容提要Page?3?性質(zhì)和特點(diǎn)鎳是銀白色鐵磁性金屬，原子量為58.71，密度（20C）為8.9克/厘米，熔點(diǎn)為1455℃，沸點(diǎn)為2915℃，低溫時(shí)，鎳具有良好的強(qiáng)度和延展性。常溫下，鎳在潮濕空氣中表面形成致密的氧化膜，阻止繼續(xù)氧化。鎳的主要應(yīng)用領(lǐng)域是作為合金元素用于生產(chǎn)不銹鋼、高溫合金鋼、高性能特種合金、鎳基噴鍍材料。不銹鋼廣泛應(yīng)用于民用產(chǎn)品和建筑裝飾；鎳基合金用于制造噴氣渦輪，發(fā)電機(jī)渦輪；含鎳的結(jié)構(gòu)鋼、耐酸鋼、耐熱鋼應(yīng)用于化工、石油機(jī)械制造業(yè)；鎳還可作陶瓷顏料和防腐鍍層；鋁鎳鈷合金是重要的磁性材料，廣泛用于儀器儀表等領(lǐng)域；在化學(xué)工業(yè)中，鎳常用作氫化催化劑；鎳與鉑鈀一樣，能吸收大量的氫，鎳和稀土合成的儲(chǔ)氫合金，以及泡沫鎳廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)鎳氫、鎳鎘電池，含鎳鈷的三元材料是鋰離子電池的重要原料，因此鎳也是清潔高效的二次電池原料。鎳是重要的功能材料原料，多以合金和化合物形式使用。Page?4?性質(zhì)和特點(diǎn)自然界中的鎳主要以紅土鎳礦和硫化礦形式存在。紅土礦:由鐵和鎳的氧化物組成的次生共生礦，其特點(diǎn)是硬度小，含水高，易泥化，品位約1%，紅土鎳礦占世界鎳儲(chǔ)量的60%以上。硫化礦：主要礦物包括鎳黃鐵礦(Fe,Ni)9S8、鎳磁黃鐵礦(Fe,Ni)7S8、針硫鎳礦NiS等。在硫化礦中都伴生有黃銅礦和少量鈷的硫化物及鉑族金屬。特富礦石：Ni>3%；富礦石Ni1%～3%。冶煉技術(shù)的提高和鎳生鐵的廣泛使用，紅土鎳礦開采成為主流。Page?5?性質(zhì)和特點(diǎn)種類占世界鎳儲(chǔ)量比例已開采比例開采成本比較成本差異形成原因簡(jiǎn)析冶煉方法結(jié)論硫化鎳礦39.4%70%成本主要在采選環(huán)節(jié)；冶煉成本相對(duì)較低。1、硫化礦有更多的副產(chǎn)品，攤低成本；2、硫化礦處理工藝更加成熟，需要投入的基礎(chǔ)建設(shè)等成本較氧化礦低。火法冶煉純鎳

隨著硫化鎳礦的不斷開采，儲(chǔ)量與產(chǎn)量的比例差異，導(dǎo)致了硫化礦的”開采過度“和品位下降，隨著紅土鎳礦冶煉技術(shù)的不斷成熟，2010年之后人們將開發(fā)重點(diǎn)從硫化礦轉(zhuǎn)向紅土鎳礦。氧化鎳礦60.6%正重點(diǎn)開發(fā)利用開采成本較低；成本主要在冶煉環(huán)節(jié)。火法冶煉鎳鐵；濕法冶煉純鎳Page?6?全球鎳資源

鎳礦資源分布紅土鎳礦主要分布在赤道線附近的巴西、新喀里多尼亞、古巴、印度尼西亞、菲律賓、哥倫比亞、多米尼加等國(guó)。硫化礦主要分布在澳大利亞、俄羅斯、加拿大、中國(guó)、南非等國(guó)家。Page?7?全球鎳資源

2013年世界鎳儲(chǔ)量數(shù)據(jù)來源：USGS總儲(chǔ)量7500萬噸，

紅土鎳礦占：60%硫化鎳礦占：40%資源分布不均衡；中國(guó)位居世界第九位Page?8?80.9%5.8%5.9%1%0.7%3.0%青海省夏日哈木銅鎳鈷礦初步估算資源量鎳30萬噸以上，鈷1.5萬噸，已達(dá)大型以上礦床規(guī)模。新疆羅布泊坡北地區(qū)發(fā)現(xiàn)超大規(guī)模鎳礦床，預(yù)計(jì)200萬噸鎳金屬資源量，伴生銅、鈷、鎳金屬遠(yuǎn)景資源量為300萬噸，這里有望成為西北地區(qū)一個(gè)新的鎳礦生產(chǎn)基地。根據(jù)中國(guó)國(guó)土資源部數(shù)據(jù)2012年全國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量通報(bào)，截止2012年底，我國(guó)共有鎳礦區(qū)數(shù)135處，總計(jì)基礎(chǔ)儲(chǔ)量為282萬噸。2012我國(guó)鎳基礎(chǔ)儲(chǔ)量分布全球鎳資源Page?9?2009-2013年全球礦山鎳產(chǎn)量2009-2013年，全球鎳礦山產(chǎn)量年均增速達(dá)到17.6%。2013年印尼鎳礦占全球比例達(dá)39%；菲律賓：27.7%，兩區(qū)域占全球鎳礦產(chǎn)量比例高達(dá)66.7%。數(shù)據(jù)來源：INSG全球鎳資源Page?10?冶煉技術(shù)火法濕法氧化鎳礦氧化鎳礦硫化鎳礦硫化鎳礦鼓風(fēng)爐還原硫化熔煉常壓酸浸還原焙燒-氨浸轉(zhuǎn)爐吹煉電爐還原吹煉轉(zhuǎn)爐吹煉回轉(zhuǎn)窯干燥預(yù)還原－電爐熔煉(RKEF)高爐熔煉鼓風(fēng)爐熔煉電爐熔煉常/高壓酸浸粗鎳錠鎳塊鎳鐵電解鎳電解鎳電解鎳鎳鐵反射爐熔煉閃速熔煉礦熱爐熔煉鎳鐵高冰鎳高冰鎳電解鎳電解鎳Page?11?冶煉技術(shù)礦熱爐熔煉國(guó)內(nèi)廠家使用紅土鎳礦生產(chǎn)8%以上的鎳鐵時(shí)普遍采用此法。與RKEF相比少了回轉(zhuǎn)窯預(yù)還原的過程。

該種工藝主要由于冷料或者半熱料入爐，熱能損耗，電耗相較于回轉(zhuǎn)窯-電爐工藝耗能高。燒結(jié)塊紅土鎳礦含鎳生鐵外部機(jī)燒礦熱爐半/冷料爐渣煙氣Page?12?冶煉技術(shù)高爐冶煉采用小高爐冶煉含鎳生鐵是我國(guó)特有的工藝。該工藝屬于中國(guó)獨(dú)有的技術(shù)，由浙江華光劉光火先生研制，主要由于：一是2005－2007年鎳價(jià)的快速大幅上漲和不銹鋼工業(yè)對(duì)鎳需求的大幅增長(zhǎng)，二是我國(guó)政府對(duì)小高爐煉鐵的限制，使得他們轉(zhuǎn)向生產(chǎn)新產(chǎn)品。該工藝優(yōu)點(diǎn)是能處理低品位鎳紅土礦；缺點(diǎn)是鎳鐵品位低，平均含鎳低于6%左右，鎳鐵含雜質(zhì)磷、硫偏高。焦炭燒結(jié)塊紅土鎳礦燒結(jié)高爐冶煉爐渣煙氣尾氣煙塵排放表面冷器布袋收塵Page?13?冶煉技術(shù)回轉(zhuǎn)窯干燥預(yù)還原－電爐冶煉(RKEF)為火法冶煉主要工藝之一，產(chǎn)品為鎳鐵?；竟に嚵鞒蹋旱V石處理和還原劑的準(zhǔn)備－干燥窯－回轉(zhuǎn)窯預(yù)還原－熱裝入礦熱爐冶煉－－鎳鐵。

RKEF主要優(yōu)點(diǎn)：能耗低，產(chǎn)量高，成本低，環(huán)保，屬于發(fā)改委支持的優(yōu)勢(shì)技術(shù)。回轉(zhuǎn)窯紅土鎳礦高品位鎳鐵干燥窯礦熱爐熱料爐渣Page?14?全球生產(chǎn)企業(yè)序號(hào)公司國(guó)家

2010年

2011年

2012年

2013年

萬噸萬噸

萬噸

萬噸

1NorilskNickel俄羅斯

28.528.627.927.62Vale-Inco巴西15.520.520.723.03金川公司中國(guó)13.012.712.714.44Glencore-Xstrata瑞士12.113.614.314.25BHPBilliton澳大利亞9.38.310.811.66Sumitomo日本5.86.26.46.87Eramet法國(guó)

5.35.45.65.28AngloAmerica南非、盧森堡

3.95.05.75.19QNI澳洲

2.93.53.73.410Sherritt加拿大

3.43.53.43.4合計(jì)

99.6107.2111.2114.611鎳生鐵中國(guó)19.827.236.048.1全球

143.9160.8175.3194.4十大占比

69.2%66.7%63.4%58.9%中國(guó)鎳生鐵占比

13.8%16.9%20.5%24.7%Page?15?全球主要鎳產(chǎn)品構(gòu)成主要品牌：電鎳：Norilsk、金川、Vale、挪威鎳、南非鎳、住友、江鋰、新疆鎳鐵:BHBP\Eramet\英美硫酸鎳：吉恩鎳業(yè)、金川、住友NPI：德龍、鑫海全球生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)來源：Eramet2007至2013年，全球鎳產(chǎn)品構(gòu)成中，中國(guó)鎳生鐵產(chǎn)量占比逐年提高，電鎳比例有所下降，傳統(tǒng)鎳鐵比例保持穩(wěn)定。Page?16?Page16原生鎳主產(chǎn)區(qū)分布主要消費(fèi)地分布2009-2013年全球原生鎳產(chǎn)量年均遞增10.3%，消費(fèi)量年均遞增9.5%。主要的增長(zhǎng)區(qū)域集中于中國(guó)。2013年中國(guó)原生鎳占全球比例36%；預(yù)計(jì)2014年中國(guó)原生鎳產(chǎn)量占全球產(chǎn)量比例有所下降。中國(guó)原生鎳產(chǎn)量和占比均在2013年達(dá)到峰值，此后將逐漸下降。數(shù)據(jù)來源：INSG生產(chǎn)和消費(fèi)數(shù)據(jù)來源：安泰科中國(guó)鎳產(chǎn)量分布地區(qū)傳統(tǒng)電解鎳生產(chǎn)分布地區(qū)主要與原料供應(yīng)地匹配。譬如金川、新鑫和吉恩。鎳生鐵生產(chǎn)地區(qū)則主要圍繞電力優(yōu)勢(shì)和物流優(yōu)勢(shì)區(qū)域展開。電力優(yōu)勢(shì)地區(qū)-內(nèi)蒙（優(yōu)惠電價(jià)，低價(jià)蘭炭）；物流優(yōu)勢(shì)地區(qū)-沿海區(qū)域，針對(duì)于水分含量較高的紅土鎳礦，緊鄰東南亞或者港口的便利的運(yùn)輸條件，建設(shè)較大規(guī)模的生產(chǎn)工廠，都可以有效降低單位成本壓力。生產(chǎn)和消費(fèi)Page?18?數(shù)據(jù)來源：安泰科2004-2014年中國(guó)原生鎳產(chǎn)量2013年，中國(guó)原生鎳產(chǎn)量71萬噸，NPI產(chǎn)量48.1萬噸，占中國(guó)原生鎳產(chǎn)量68%。預(yù)計(jì)2014年中國(guó)原生鎳產(chǎn)量68萬噸，同比降低4.2%，主要來自于NPI產(chǎn)量的削減，預(yù)計(jì)2014年NPI的產(chǎn)量為45萬噸。預(yù)計(jì)2015年中國(guó)原生鎳產(chǎn)量降至61萬噸。生產(chǎn)和消費(fèi)Page?18?2013年我國(guó)紅土鎳礦進(jìn)口量為7067萬噸，印尼4111萬噸，占比58%。印尼全年禁止出口，1-8月中國(guó)合計(jì)從印尼進(jìn)口鎳礦1058萬噸，同比下降57.3%。印尼原礦禁止出口和菲律賓礦品位影響鎳生鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)來源：安泰科生產(chǎn)和消費(fèi)Page?19?菲律賓供應(yīng)鎳礦主要由低鎳高鐵組成，高品位鎳礦按照1-8月份進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，不足10%比例，絕大部分由鎳含量為1.5%的中品位鎳礦構(gòu)成。Page(20)數(shù)據(jù)來源：安泰科生產(chǎn)和消費(fèi)2013年印尼鎳礦折金屬量55萬噸，2014年菲律賓礦折鎳金屬量，中國(guó)鎳礦港口庫存變化折鎳量，印尼進(jìn)口礦折金屬量。合計(jì)金屬量52萬噸，紅土鎳礦由于提前備庫所以在2014年帶來的金屬量損失并不明顯。2015年菲律賓礦山的開采量目前已經(jīng)基本屬于目前在產(chǎn)產(chǎn)能上限，考慮明年新開礦山，等預(yù)計(jì)2015年因?yàn)榻V導(dǎo)致的金屬損失量估計(jì)17萬噸。印尼鎳產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)析2013年印尼鎳礦山產(chǎn)量為83.2萬噸，合計(jì)出口鎳礦6480萬噸。印尼的鎳礦山產(chǎn)量和鎳礦出口量在2011-2013年開始跳躍式增加。而印尼鎳中間品的產(chǎn)量以及其他產(chǎn)品產(chǎn)量基本保持穩(wěn)定的狀態(tài)。印尼出口鎳鐵基本保持在8萬噸（實(shí)物量）的水平上，主要出口到荷蘭和韓國(guó)。出口高冰鎳在10萬噸（實(shí)物量）上下，全部出口到日本。數(shù)據(jù)來源：INSG生產(chǎn)和消費(fèi)Page?21?印尼最大的鎳企業(yè)是PTAntam,主要的鎳產(chǎn)品為鎳礦和鎳鐵。其鎳礦的鎳的品位高到1.8%，鐵25%，低的褐鐵礦鎳的含量也能達(dá)到1.2%，，鐵為25%。鎳鐵品位Ni20%，F(xiàn)e80%，主要銷往歐洲和韓國(guó)的不銹鋼廠。PTAntam現(xiàn)有三個(gè)鎳鐵廠，三個(gè)鎳鐵廠的產(chǎn)能共2.7萬噸。第一條線于1976年投產(chǎn)，主要采用的RKEF工藝，這三個(gè)鎳鐵廠的年產(chǎn)量保持在1.8-2萬噸/年之間。印尼主要的鎳企業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)印尼鎳中間品主要由

PTVale生產(chǎn)的高冰鎳。PTVale是Vale在印尼分公司，住友礦山擁有20%的股份。PTVale1978年正式投產(chǎn)，初始的設(shè)計(jì)產(chǎn)能為3.4萬噸/年。經(jīng)過數(shù)次改造，目前的能力已經(jīng)達(dá)到8萬噸鎳金屬量。計(jì)劃將產(chǎn)增至12萬噸，總投資20億美元。除了上述兩個(gè)規(guī)模較大的冶煉廠外，PTIndoferro也是在印尼政府禁礦令執(zhí)行前投產(chǎn)的，是印尼第一家采用高爐技術(shù)生產(chǎn)鎳鐵的。設(shè)計(jì)年產(chǎn)量為25萬噸，部分產(chǎn)品銷往臺(tái)灣。

此外還有兩個(gè)采用高爐生產(chǎn)鎳鐵的企業(yè)：Modern和ifishdeco,產(chǎn)能較小，對(duì)大局影響不大。Page?22?菲律賓鎳產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)析菲律賓鎳礦山產(chǎn)量從2009年的11.9萬噸躍升至2011年的30萬噸以上，其中間產(chǎn)品的產(chǎn)量也在最近5年逐漸增加，2013年為2.6萬噸。菲律賓最大的鎳礦企業(yè)是亞洲鎳業(yè)（AsiaNickel）。其主要產(chǎn)品為鎳礦，該公司還以和日本住友合資的兩個(gè)鎳項(xiàng)目（CoralBay和

Taganito）著稱。數(shù)據(jù)來源：INSG生產(chǎn)和消費(fèi)Page?23?菲律賓主要的鎳冶煉企業(yè)CoralBay項(xiàng)目位于菲律賓巴拉望島，采用加壓浸出工藝處理低品位氧化鎳礦，年產(chǎn)能為2.4萬噸鎳金屬量，

2005年開始第一期1萬噸的生產(chǎn)。2009年開始增加到2萬噸，2011年最終提高到2.4萬噸的能力，鈷1400噸/年。產(chǎn)品為鎳鈷硫化物中間產(chǎn)品，Ni57%,Co4%,運(yùn)至住友日本工廠加工成電鎳。所有的鎳礦由RioTube礦山提供,RioTube擁有該項(xiàng)目10%的股份。住友擁有54%的股份，三井擁有18%的股份，Sojitz集團(tuán)擁有18%的股份。

Taganito項(xiàng)目是在CoralBay項(xiàng)目的基礎(chǔ)上又一個(gè)加壓浸出工藝生產(chǎn)硫酸鎳的工廠，目前的產(chǎn)能為3萬噸鎳/年，鈷2500噸/年。到2016年有望增加到3.6萬噸。該項(xiàng)目日本住友占62.5%的股份，亞洲鎳業(yè)占22.5%，其余15%由日本三井持有。2013年年中開始商業(yè)運(yùn)營(yíng)，總投資為16億美元。計(jì)劃2014年產(chǎn)量達(dá)到3萬噸鎳金屬量。項(xiàng)目的壽命30年。生產(chǎn)和消費(fèi)Page?24?數(shù)據(jù)來源：安泰科2005-2014年中國(guó)分行業(yè)鎳消費(fèi)情況按照2014年不銹鋼產(chǎn)量2150萬噸計(jì)算不銹鋼中原生鎳消費(fèi)量75萬噸，同比增加5%。其他領(lǐng)域鎳消費(fèi)量：在電池領(lǐng)域和合金領(lǐng)域明顯增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)消費(fèi)量達(dá)到15.2萬噸。2014年中國(guó)鎳消費(fèi)量將達(dá)到90萬噸，同比增加8.4%。生產(chǎn)和消費(fèi)2014年中國(guó)鎳消費(fèi)結(jié)構(gòu)Page?25?中國(guó)電解鎳/鎳鐵消費(fèi)比例生產(chǎn)和消費(fèi)數(shù)據(jù)來源：安泰科Page?26?中國(guó)不銹鋼產(chǎn)量變化數(shù)據(jù)來源：安泰科中國(guó)不銹鋼產(chǎn)量受到需求和廉價(jià)鎳鐵原料推動(dòng)，產(chǎn)量一直處于兩位數(shù)增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。2014年中國(guó)不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)2150萬噸，其中300系53%，200系27%。2014年廢不銹鋼比例將比2013年有所提升，不銹鋼工廠開始重建廢不銹鋼采購團(tuán)隊(duì)。生產(chǎn)和消費(fèi)Page?27?新建項(xiàng)目列表Page?15?數(shù)據(jù)來源：安泰科2011-2015年鎳供需平衡表（萬噸）數(shù)據(jù)來源：安泰科2011201220132014(f)2015(f)全球產(chǎn)量159.9174.5194199199全球消費(fèi)量159.1164.8177192205供需平衡0.89.7177-6中國(guó)產(chǎn)量44.455.9706861中國(guó)消費(fèi)量65.573839095價(jià)格（美元/噸）2310017530150831750020000（萬元/噸）17.112.510.612.414.5價(jià)格和趨勢(shì)Page?28?價(jià)格和趨勢(shì)1986年前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致供應(yīng)下降，1988年需求恢復(fù)，導(dǎo)致價(jià)格連續(xù)暴漲，此后前蘇聯(lián)解體，大量的鎳和廢鎳出口亞洲金融危機(jī)澳大利亞大量的PAL項(xiàng)目將投產(chǎn)9.11事件爆發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)受到短暫沖擊應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，各國(guó)推出一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，貨幣增發(fā)和藹美元貶值導(dǎo)致基本金屬價(jià)格大幅回升中國(guó)含鎳生鐵產(chǎn)量連年增加，新工藝的推出帶動(dòng)成本下降，全球鎳供應(yīng)再次失衡印尼禁止原礦出口，再次刺激鎳價(jià)大幅回升傳統(tǒng)硫化鎳礦資源減少，以中國(guó)為代表的金磚四國(guó)的崛起，造就了商品市場(chǎng)的超級(jí)大牛市

1980-2014年LME鎳價(jià)走勢(shì)美元/磅3美元/磅6.5美元/磅8美元/磅Page?29?中國(guó)鎳礦庫存及消費(fèi)周期變化2014年9月中國(guó)鎳礦港口庫存總量2130萬噸，實(shí)際可用1500萬噸，部分小企業(yè)庫存已經(jīng)耗盡，進(jìn)入檢修停產(chǎn)。按照印尼和菲律賓礦品位，9月底中國(guó)港口庫存總量折合鎳金屬18萬噸，可供企業(yè)消化5個(gè)月。價(jià)格和趨勢(shì)Page?30?成本變化數(shù)據(jù)來源：安泰科價(jià)格和趨勢(shì)Page?34?

2014年中國(guó)進(jìn)入去庫存階段數(shù)據(jù)來源:安泰科2013年中國(guó)地區(qū)增量庫存7萬