旅游企業(yè)投資管理第一章概述第一節(jié)

旅游企業(yè)投資與管理第一章概述2011年4月20日郵箱:bestxcy@126.com學(xué)習(xí)目的和要求通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資的基本概念，旅游企業(yè)投資的作用，旅游企業(yè)投資管理觀(guān)念以及投資管理的內(nèi)容。1、重點(diǎn)：旅游業(yè)和旅游企業(yè)的構(gòu)成、投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義、旅游企業(yè)投資活動(dòng)的特點(diǎn)、旅游企業(yè)投資活動(dòng)的作用。

2、難點(diǎn)：理解投資和資產(chǎn)、資本、籌資、融資等該概念的區(qū)別與聯(lián)系、理解旅游業(yè)投資供給時(shí)滯的特殊性、理解風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的區(qū)別。

3、學(xué)習(xí)應(yīng)注意：風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種后果的變動(dòng)程度；理論與實(shí)際的結(jié)合，能運(yùn)用所學(xué)的投資管理觀(guān)念來(lái)闡述其在旅游企業(yè)投資活動(dòng)中的實(shí)踐意義。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)一投資的含義（一）投資1、投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義從價(jià)值和資本的角度分析從投資行為和投資過(guò)程的角度來(lái)分析第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)一投資的含義（一）投資1投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義：

用一定數(shù)量的貨幣、資本及實(shí)物的投入來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)和增加收益。一投資的含義（一）投資2、從投資學(xué)的發(fā)展看投資的概念（1）西方的投資學(xué)（證劵投資學(xué)）（2）我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)基本建設(shè)投資學(xué)證劵投資學(xué)一投資的含義（一）投資2、從投資學(xué)的發(fā)展看投資的概念

因此，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，投資應(yīng)定義為：投資是將一定數(shù)量的資產(chǎn)投放于某種對(duì)象或事業(yè)，以取得一定經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的活動(dòng)；也指為獲得一定經(jīng)濟(jì)效益或社會(huì)效益而投入某種活動(dòng)中的財(cái)產(chǎn)。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念1、資產(chǎn)

資產(chǎn)是所有者付出經(jīng)濟(jì)代價(jià)而占有的能夠給所有者帶來(lái)權(quán)益的財(cái)產(chǎn),資產(chǎn)是投資的結(jié)果。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)實(shí)物資產(chǎn)實(shí)物投資形成實(shí)物資產(chǎn)金融資產(chǎn)金融投資形成金融資產(chǎn)一投資的含義第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念2、資本

資本是帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值。資本不是物,而是一種社會(huì)關(guān)系。資金只有當(dāng)它給自己的所有者帶來(lái)收入或利益的時(shí)候,才叫做資本。一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念資產(chǎn)與資本的關(guān)系：資產(chǎn)與資本是具體與抽象的關(guān)系。

（1）資產(chǎn)是資本的具體化,資本是資產(chǎn)的抽象。（2）資產(chǎn)是法律概念,資本是經(jīng)濟(jì)學(xué)名詞。（3）資產(chǎn)有各種具體的表現(xiàn)形式,資本則集中反映增值的要求。（4）應(yīng)用范圍不同。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念3、資金

資金是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中物資的貨幣表現(xiàn)。從某種意義上說(shuō),資金就是資本。如工業(yè)企業(yè)資金靜態(tài)變化：第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念4、籌資

籌資是指經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)各種途徑籌措生存和發(fā)展所必需的資金。PS:籌資與投資是資金活動(dòng)不可分割的兩個(gè)環(huán)節(jié)：(1)籌資是投資的先行活動(dòng),沒(méi)有籌資就不能形成投資過(guò)程；(2)投資則是籌資的目的,沒(méi)有投資活動(dòng),籌資也就失去了存在的意義。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念

5、融資融資的簡(jiǎn)單定義是資金的調(diào)劑融通行為，是指融資主體通過(guò)某種方式運(yùn)用金融工具，從潛在投資者手中獲得所需資金的過(guò)程。一投資的含義（三）投資的要素1投資主體：即投資者，是指具有資金或資財(cái)來(lái)源和投資決策權(quán)的投資活動(dòng)主體。投資主體可以是自然人、法人或國(guó)家。2投資客體：即投資對(duì)象、目標(biāo)或標(biāo)的物。3投資目的：是指投資者的意圖及所要取得的效果。投資者的目的是保證投資回流，實(shí)現(xiàn)增值，以獲取經(jīng)濟(jì)效益或社會(huì)效益。4投資方式：指投入資金運(yùn)用的形式與方法。投資可以運(yùn)用多種方式，包括直接投資方式和間接投資方式等。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)二投資的特征（一）投資效應(yīng)的“供給時(shí)滯”性第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)投資兩大效應(yīng)需求效應(yīng)供給效應(yīng)二投資的特征（一）投資效應(yīng)的“供給時(shí)滯”性1、需求效應(yīng)是指與投資活動(dòng)同期相伴而生的需求活動(dòng)。2、供給效應(yīng)是指因投資而形成新的生產(chǎn)能力，從而引起社會(huì)總供給能力的上升。

需求效應(yīng)伴隨于投資過(guò)程，而供給效應(yīng)則要等投資項(xiàng)目完成之后才能實(shí)現(xiàn)，供給效應(yīng)總是滯后于需求效應(yīng)，形成所謂的“供給時(shí)滯”?！肮┙o時(shí)滯”長(zhǎng)短不一，從而形成投資活動(dòng)獨(dú)特的特征。

供給時(shí)滯不僅包括項(xiàng)目的建設(shè)期，還包括與其他配套資源有機(jī)結(jié)合并最終形成供給能力的時(shí)間。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)二投資的特征（二）投資領(lǐng)域的廣泛性和相關(guān)性1、廣泛性和復(fù)雜性

投資的領(lǐng)域十分廣泛，各類(lèi)投資都有其特有的規(guī)律性，因此形成投資活動(dòng)的廣泛性和復(fù)雜性。2、相關(guān)性

一項(xiàng)投資必然引起其他相關(guān)領(lǐng)域的投資需求，也必然受到其他領(lǐng)域投資狀況的影響。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)二投資的特征（三）投資周期的長(zhǎng)期性

投資周期是指一項(xiàng)投資從可行性研究、決策、籌集資金、投放資金、使用資金到回收資金的全過(guò)程。這個(gè)過(guò)程大致包括三個(gè)階段：投資決策期、投資建設(shè)期、投資回收期合理匹配：較長(zhǎng)的決策期，適中的建設(shè)期，短的投資回收期。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)投資項(xiàng)目規(guī)模大投資領(lǐng)域較廣泛社會(huì)化程度較高二投資的特征（四）投資實(shí)施的連續(xù)性和波動(dòng)性1、連續(xù)性：與資金收益性直接相關(guān)。

資金周轉(zhuǎn)越連續(xù)，投資周期越短，資金的回收就越快，時(shí)間價(jià)值就越高；

投資周期越短，風(fēng)險(xiǎn)越低，投資遭受損失的概率就越小，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值就越大。

2、波動(dòng)性：投資周期各階段特點(diǎn)不同，必然導(dǎo)致投資用量不同，形成投資的波浪形波動(dòng)。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)二投資的特征（五）投資的風(fēng)險(xiǎn)性和收益的不確定性風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的來(lái)源：（1）預(yù)測(cè)通常是以事物的現(xiàn)有數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)得出其未來(lái)趨勢(shì)。由于已有數(shù)據(jù)不可能包容未來(lái)環(huán)境的變化，因此使投資帶有不可克服的風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致其收益的不確定性。（2）由于投資周期的長(zhǎng)期性，使得不確定因素增多，從而影響投資收益的穩(wěn)定。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)三投資活動(dòng)的類(lèi)型（一）按照投資對(duì)象的存在形態(tài)分類(lèi)第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)實(shí)體投資：是指投資者用于購(gòu)買(mǎi)實(shí)體資產(chǎn)的投資。實(shí)體資產(chǎn)也叫實(shí)質(zhì)資產(chǎn)，是指具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。金融投資：是投資者投資于金融資產(chǎn)或金融工具的投資活動(dòng)三投資活動(dòng)的類(lèi)型（二）按照投資時(shí)間長(zhǎng)短分類(lèi)第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)長(zhǎng)期投資：是指不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)，投資時(shí)間在一年或超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上的投資。短期投資：是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)，投資時(shí)間在一年以?xún)?nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以?xún)?nèi)的投資。三投資活動(dòng)的類(lèi)型（三）按照投資的經(jīng)營(yíng)方式分類(lèi)第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)直接投資：是指投資者將貨幣資金或其他資源投入到開(kāi)發(fā)產(chǎn)品、提供服務(wù)及興辦基礎(chǔ)設(shè)施上等。固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資都是直接投資。間接投資：通常又稱(chēng)為證券投資，是指投資者以其擁有的資金投放于金融市場(chǎng)，購(gòu)買(mǎi)政府公債、國(guó)庫(kù)券、公司股票、債券等有價(jià)證券方面的投資。三投資活動(dòng)的類(lèi)型（四）按投資方案間的關(guān)系分類(lèi)1獨(dú)立性投資:是指不依賴(lài)于其他投資就可以實(shí)施的投資。2相關(guān)性投資:如果一項(xiàng)投資的實(shí)施依賴(lài)于其他投資的實(shí)施，該項(xiàng)投資就稱(chēng)為相關(guān)性投資。第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)三投資活動(dòng)的類(lèi)型（五）按照投資主體分類(lèi)1、國(guó)家或中央政府投資是指以中央政府作為投資主體，運(yùn)用國(guó)家財(cái)政資金進(jìn)行投資。2、地方政府投資是指以地方政府為投資主體，以地方財(cái)政資金為主要