金融學(xué)重點(diǎn)分析

1、 金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系：經(jīng)濟(jì)是人的身體，而金融是心臟，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是雙重的，即當(dāng)金融健康發(fā)展時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有積極的促進(jìn)作用；當(dāng)金融不健康發(fā)展時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有阻滯作用。經(jīng)濟(jì)對(duì)金融有反饋?zhàn)饔?，即?jīng)濟(jì)上行時(shí)債券收益率逐漸抬高，投資增長(zhǎng)的可能性加大；經(jīng)濟(jì)下行時(shí)加大了信貸風(fēng)險(xiǎn)，利率下調(diào)降低了盈利能力，信貸違約增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2、 三根支柱：貨幣、信用和金融機(jī)構(gòu)，支撐整個(gè)金融學(xué)的三個(gè)基本范疇；一個(gè)空間：指金融市場(chǎng)；上有調(diào)控：指宏觀金融與調(diào)控，涉及宏觀上的貨幣供求等金融總量分析、宏觀調(diào)控機(jī)構(gòu)、中央銀行、貨幣政策、金融監(jiān)管、通貨膨脹、金融發(fā)展等與宏觀金融調(diào)控相關(guān)的問(wèn)題；下有擴(kuò)展：職國(guó)際金融關(guān)系，如國(guó)際貨幣關(guān)系、國(guó)際收支、外匯、匯率、國(guó)際儲(chǔ)備、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、國(guó)際金融市場(chǎng)等。3、 信用貨幣的特征：1）信用貨幣是價(jià)值符號(hào)；2）?是債務(wù)貨幣，；3）?是管理貨幣；4）?具有強(qiáng)制性。4、 貨幣職能：價(jià)值尺度，貨幣體現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量的功能，這是貨幣最基本、最重要的職能之一，特點(diǎn)是1.可以是觀念上的貨幣，2.必須是十足的貨幣，這是價(jià)值尺度職能存在和正常發(fā)揮的先決條件，3.具有獨(dú)占性和排他性，即貨幣形式的唯一性和計(jì)價(jià)方式的統(tǒng)一性，4.要通過(guò)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)來(lái)完成；流通手段：貨幣作為商品交換媒介促進(jìn)商品交換的功能，這也是最基本、最重要的職能之一，特點(diǎn)是1.必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣，流通手段體現(xiàn)“一手交錢，一手交貨”的等價(jià)交換原則，2.可以是不足值的貨幣，因而可以用價(jià)值符號(hào)來(lái)代替，3.具有一定的貨幣危機(jī)性。貯藏手段：貨幣退出流通，被當(dāng)做價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)或社會(huì)財(cái)富的一般形式保存起來(lái)的功能，特點(diǎn)是1必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣2必須是十足的貨幣。3質(zhì)上的無(wú)限性和量上的有限性。支付手段：貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)的功能；世界貨幣：貨幣越出國(guó)境，在國(guó)際上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)的功能。5、 金銀復(fù)本位制：以金和銀同時(shí)作為本位貨幣的貨幣制度，主要內(nèi)容是：以金和銀兩種金屬作為本位幣幣材；金和銀兩種本位幣都可以自由鑄造；金幣和銀幣具有無(wú)限法償能力。平行本位制，兌換比例完全按各自的價(jià)值量有市場(chǎng)供求關(guān)系決定的制度；雙本位制，國(guó)家以法律形式規(guī)定金銀之間的比價(jià)，要求按法定比例流通的制度；跛行本位制，對(duì)銀實(shí)行限制鑄造且有限法償，使銀成為金貨幣的輔助材料（復(fù)本位制向金本位制過(guò)度）。6、 信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的積極意義：1.實(shí)現(xiàn)資源再分配；2.提高資源使用效益；3.節(jié)約流通費(fèi)用；4.信用是宏觀調(diào)控的手段；5.通過(guò)信用影響國(guó)際收支。7、 信用的本質(zhì)：1信用是以償還本金和支付利息為條件的，信用是以收回本金為條件的付出，或以償還為義務(wù)的取得；是以取得利息為條件的貸出，或以支付利息為前提的借入。2信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，一般的價(jià)值運(yùn)動(dòng)在時(shí)間上是緊密結(jié)合的，賣方出售商品取得貨幣，買方出讓貨幣取得商品，雙方是對(duì)等交換。3信用反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，任何信用活動(dòng)均涉及兩方面的當(dāng)事人，即貸方和借方。8、 信用的構(gòu)成要素：信任要素指貸方對(duì)借方的信賴，包括品格、能力、資本、擔(dān)保、經(jīng)濟(jì)狀況、連續(xù)性；時(shí)間因素：借貸雙方貨幣購(gòu)買力或使用權(quán)的相對(duì)轉(zhuǎn)移不在同一時(shí)間，而是有先后之別，有一定的時(shí)間間隔，否則，不能構(gòu)成信用關(guān)系。9、 官方利率：是政府貨幣管理當(dāng)局或中央銀行確認(rèn)發(fā)布的，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)都必須執(zhí)行的各種利率；市場(chǎng)利率：在金融市場(chǎng)上由借貸資金供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率，包括由借貸雙方直接融資時(shí)協(xié)商的利率和金融市場(chǎng)買賣各種有價(jià)證券時(shí)的利率；公定利率：由金融機(jī)構(gòu)或行業(yè)公會(huì)、協(xié)會(huì)、按協(xié)商的辦法確定的利率，只對(duì)參加工會(huì)或協(xié)會(huì)的金融機(jī)構(gòu)有約束作用。10、 基準(zhǔn)利率：指在整個(gè)金融市場(chǎng)上和整個(gè)利率體系中處于關(guān)鍵性地位、起決定性作用，并能制約其他利率的基本利率，是整個(gè)利率體系的核心；平均利率：不是一個(gè)獨(dú)立的、實(shí)際存在的利率，只是一個(gè)計(jì)算利率。11、 利率的期望結(jié)構(gòu)理論：預(yù)期理論：長(zhǎng)期利率是未來(lái)短期利率的平均值；市場(chǎng)分割理論：短期利率、中期利率、長(zhǎng)期利率市場(chǎng)是分割的，不能隨意跳躍到另一個(gè)市場(chǎng)上，不同市場(chǎng)的利率分別由各自市場(chǎng)的供求關(guān)系決定；偏好理論：人們更愿意持有貨幣這種流動(dòng)性，除非獲得足夠的流動(dòng)性溢價(jià)補(bǔ)償。因此長(zhǎng)期利率會(huì)受到短期利率的影響并高于短期利率。12、 金融市場(chǎng):金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)，廣而言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)又稱為資金市場(chǎng)，包括一系列子市場(chǎng)，是資金融通市場(chǎng)。13、 金融市場(chǎng)的分類：1）按地理范圍劃分：國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)；2）按經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所劃分：有形金融市場(chǎng)和無(wú)形金融市場(chǎng)；3）按融資交易期限劃分：長(zhǎng)期資金市場(chǎng)和短期資金市場(chǎng):，決定了融資方式的不同；4）按交易性質(zhì)劃分：發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）；5）按成交價(jià)和定價(jià)方式劃分：公開(kāi)市場(chǎng)、柜臺(tái)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)；6）按交易對(duì)象劃分：折借市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)；7）按交割期限劃分：金融現(xiàn)貨市場(chǎng)和金融期貨市場(chǎng)；8）按融資是否與金融中介構(gòu)成債權(quán)債務(wù)關(guān)系劃分：直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)；9）按交易方式劃分：傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)與衍生金融市場(chǎng)；10）按一般標(biāo)準(zhǔn)分類是指以融資交易期限和交易對(duì)象相結(jié)合為標(biāo)準(zhǔn)所進(jìn)行分類。14、 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：交易對(duì)象、交易主體（個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、各級(jí)政府機(jī)構(gòu)和中央銀行組成）、交易工具、交易價(jià)格（反映的是在一定時(shí)期內(nèi)轉(zhuǎn)讓貨幣資金使用權(quán)的報(bào)酬）、交易媒介。金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是貨幣資金，交易對(duì)象的載體是交易工具。15、 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的種類：票據(jù)承兌市場(chǎng)，票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)16、 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的構(gòu)成要素：主要發(fā)行者，大企業(yè)的子公司、銀行控股公司、其他獲得銀行信用額度支持的企業(yè)、外國(guó)企業(yè)；主要投資者，一般投資者包括中央銀行、投資公司、各類基金、非金融機(jī)構(gòu)、政府部門等，個(gè)人投資者較少，傳統(tǒng)的主要投資者商業(yè)銀行份額在縮小，主要提供信用支持；發(fā)行與收益，直接發(fā)行、通過(guò)經(jīng)紀(jì)商間接發(fā)行；面額與期限。17、 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的特點(diǎn)：發(fā)行成本低，采用信用發(fā)行的方式，可以足額運(yùn)用資金，對(duì)利率的變動(dòng)反應(yīng)靈敏，發(fā)行市場(chǎng)活躍、流通市場(chǎng)慘淡。18、衍生金融市場(chǎng)的功能：套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、降低交易成本、高效投機(jī)的方式、優(yōu)化資源配置。19、 資本市場(chǎng)：指以中長(zhǎng)期金融工具為媒介，融資期限在一年以上的資金交易市場(chǎng)，又稱長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。20、 金融工具的種類：1）按不同期限可以分為貨幣市場(chǎng)工具和資本市場(chǎng)工具。貨幣市場(chǎng)工具主要包括商業(yè)票據(jù)、短期公債、CD、回購(gòu)協(xié)議等，資本市場(chǎng)工具主要包括股票、債券和抵押貸款。2）按不同融資形式可以分為直接融資工具和間接融資工具。直接融資工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等，間接融資工具主要是銀行承兌匯票、CD、銀行債券、人壽保單等。3）按不同權(quán)利義務(wù)可以分為債權(quán)憑證（除股票外其他金融工具）和所有權(quán)憑證（股票）。債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時(shí)期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，上面載明債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、面額、期限、利率等事項(xiàng)。根據(jù)發(fā)行人的不同，債券可分為企業(yè)債券、政府債券和金融債券三大類。21、 金融工具的收益：主要有收入收益（又稱經(jīng)常收入，包含股息和紅利）、差價(jià)收入（又稱資本利得，指的是金融工具的賣出價(jià)扣除買入價(jià)的所得）、資產(chǎn)增值（因公積金，未分配利潤(rùn)等轉(zhuǎn)入股本，使每股凈資產(chǎn)值增加的情況）。金融工具的收益率：當(dāng)期收益率，又稱直接收益率、本期收益率，是按票面利率計(jì)算的利息與購(gòu)買價(jià)格的比率。持有期收益率，是投資者在買入債券至賣出債券期間的收益率。｛【（賣出價(jià)格-買入價(jià)格）/持有年數(shù)+年利息】/買入價(jià)｝22、 股票的基本特點(diǎn)：不可返還（一經(jīng)發(fā)行，便不可返還，對(duì)股票持有者，不存在退股還本）、收益性（買賣股票，同時(shí)轉(zhuǎn)移使用權(quán)和所有權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)大于只轉(zhuǎn)移使用權(quán)的債權(quán)，其收益通常大于債券）、風(fēng)險(xiǎn)性（高風(fēng)險(xiǎn)與高收益相伴）流通性（作為有價(jià)證券，隨時(shí)可以流通轉(zhuǎn)讓）股東權(quán)利的代表（股票表示的是對(duì)公司的所有權(quán)或股權(quán)，如可參加股東大會(huì)、投票表決、參與股利分配）23、 股票的分類：1）按股東享有的權(quán)利不同，股票可分為普通股和優(yōu)先股（領(lǐng)取股息、當(dāng)公司解散、改組或破產(chǎn)而進(jìn)行清算時(shí)取得資產(chǎn)優(yōu)先，但其股息通常固定不變）2）按股票票面是否記名，股票可分為記名股票和無(wú)記名股票；3）按股票票面是否有面額，股票可分為有面額股票和無(wú)面額股票；4）按人們的約定俗成股票可分為資產(chǎn)股、藍(lán)籌股和成長(zhǎng)股；5）按股票與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系，股票可分為周期股和穩(wěn)定股。24、 債券的基本特點(diǎn)：1）償還性，即債券表示一種債權(quán)，因而可據(jù)以收回本息；2）期限性，即債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息；3）流通性，即債券一般都可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓；4）安全性，與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，與企業(yè)績(jī)效沒(méi)有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小，此外，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)；5）收益性，債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來(lái)利息收入，二是投資者可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買賣債券賺取差額。25、 ?按照債券的利息支付方式：可以分為息票債券（附息債券）和折扣債券（按面值一定折扣發(fā)行，到期按面值贖回，折扣額即為債券利息）26、 債券于股票的異同點(diǎn)：1）同：都屬于有價(jià)證券，實(shí)質(zhì)上都是資本證券；都是融資和投資工具；兩者收益率相互影響，在證券市場(chǎng)上同向變動(dòng)，同升同降，只是幅度不一致。2）異：兩者權(quán)利不同（股票表示股權(quán)或所有權(quán)，有權(quán)參與公司經(jīng)營(yíng)管理和決策，有監(jiān)督權(quán)；債券代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系，只能定期收取利息和到期收回本金）；兩者目的不同（股票發(fā)行所得款項(xiàng)為公司資本金，債券?為公司負(fù)債）；兩者期限不同（股票無(wú)期限，債券有固定期限）；兩者收益和風(fēng)險(xiǎn)不同；發(fā)行主體有差異（只有股份公司能發(fā)行股票，任何有收益的機(jī)構(gòu)和單位都可發(fā)行債券）。27、 證券投資基金的特點(diǎn)：1.共同投資2.專家經(jīng)營(yíng)3.組合投資（華夏成長(zhǎng)持倉(cāng)股）4.共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)5.共同收益6.證券化形態(tài)（公募、私募）28、 投資證券的類型：1?按組織形態(tài)或法律基礎(chǔ)，分為契約性（由投資人與基金管理人之間訂立投資基金信托契約，雙方依照信托契約運(yùn)用與管理信托財(cái)產(chǎn)）和公司型（依據(jù)公司法而成立的投資基金）2.開(kāi)放型和封閉型3?本幣基金和外幣基金4?股票型和債券型5?資本市場(chǎng)基金和貨幣市場(chǎng)基金。29、 證券投資基金組織四大要素：投資人（基金單位的持有人和出資者）、基金管理人（指憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)）、基金托管人（負(fù)責(zé)賬戶的管理、基金款項(xiàng)的收付、劃撥、資金的清算?；鸸芾砣艘ㄟ^(guò)托管人來(lái)執(zhí)行買入或賣出證券的指令）、基金承銷人（投資基金通過(guò)銷售來(lái)募集投資者的資金和向認(rèn)購(gòu)基金的投資人發(fā)放受益憑證的工作，一般是由專業(yè)化的基金承銷公司完成的）。30、 衍生金融工具的特點(diǎn)：1.杠桿性（以小博大）2.融資性3.高風(fēng)險(xiǎn)性（原生金融工具的價(jià)格波動(dòng)、杠桿、信用風(fēng)險(xiǎn)等）巴林銀行倒閉案4.虛擬性（無(wú)實(shí)物資產(chǎn)，全憑合約約定生息）31、 衍生金融工具的功能：避險(xiǎn)功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、盈利功能。32、 金融期貨：是以各種金融工具或金融商品（如外匯、利率全、股價(jià)指數(shù)）作為標(biāo)的物的期貨交易方式。交易雙方按約定價(jià)格在未來(lái)某一期間完成特定資金交易。33、 金融期權(quán):是指賦予其購(gòu)買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。34、 期權(quán)種類：1、按期權(quán)買者的權(quán)利劃分：看漲期權(quán)賦予期權(quán)買者在到期日（或之前）購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利和約；看跌期權(quán)賦予期權(quán)買者在到期日（或之前）出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的合約。2?按期權(quán)買者執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限劃分：歐式期權(quán)，買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）；美式期權(quán)，允許買者在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。35、 期權(quán)合約的構(gòu)成要素：敲定價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格、履約價(jià)格）合約商品（標(biāo)的物）有效期限、期權(quán)費(fèi)、36、 利率互換:是指雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來(lái)，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。雙方需要不同的貸款利息支付方式，一方為浮動(dòng)利率需求者，另一方為固定利率需求者。利率互換只交換利息差額，因此信用風(fēng)險(xiǎn)小。37、 金融機(jī)構(gòu)的職能：1能夠提供多種金融服務(wù)，如融通資金，債權(quán)債務(wù)的清算、資金的劃撥、信用擔(dān)保、信托咨詢等；2能夠有效降低風(fēng)險(xiǎn)，匯聚無(wú)數(shù)小額投資者的資金，成為規(guī)模龐大的機(jī)構(gòu)投資者；3能夠提高資金的流動(dòng)性；4能夠降低交易成本；5能緩解直接融資中資金供求雙方的信息不對(duì)稱問(wèn)題。38、 商業(yè)銀行職能：1信用中介：集合閑置資金，通過(guò)辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)將其投放到各產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)部門；2支付中介：客戶通過(guò)在銀行開(kāi)設(shè)賬戶來(lái)轉(zhuǎn)移資金，實(shí)施貨幣收付；3信用創(chuàng)造：創(chuàng)造信用流通工具和創(chuàng)造存款貨幣；4提供多種金融服務(wù)：如信托、租賃、保管、咨詢等；5調(diào)控經(jīng)濟(jì)的功能：傳遞央行政策，有針對(duì)性的根據(jù)國(guó)家政策進(jìn)行貸款，辦理消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)來(lái)調(diào)節(jié)和引導(dǎo)消費(fèi)。39、 商業(yè)銀行的借款業(yè)務(wù)：向中央銀行借款、同業(yè)借款（銀行同業(yè)拆借、抵押借款、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款、回購(gòu)協(xié)議）、發(fā)行資本債券、國(guó)際金融市場(chǎng)借款。40、 證券投資業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，如購(gòu)買公債券、國(guó)庫(kù)券、公司債券等形式的商業(yè)銀行資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。41、 投資與貸款業(yè)務(wù)的區(qū)別：1）證券投資業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，可以隨時(shí)出售證券變現(xiàn)；而用于貸款的資金，在貸款期滿后才能收回；2）證券價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大，銀行很難控制，而貸款時(shí)銀行有權(quán)決定貸款條件，如期限、利率、擔(dān)保等；3）投資存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，銀行為了保證證券投資的安全性，大多選擇投資于政府債券或信譽(yù)良好的公司債券，而這些債券的利率一般比貸款利率低。但證券投資業(yè)務(wù)有可能取得對(duì)企業(yè)的控股權(quán)，這是貸款業(yè)務(wù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的；4）貸款業(yè)務(wù)過(guò)程中可以創(chuàng)造派生存款，從而增加銀行的準(zhǔn)備，而證券投資不具備這項(xiàng)功能。42、 商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)：不直接影響資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的金額，但有可能成為或有資產(chǎn)、或有負(fù)債，主要有貸款承諾、貸款銷售、備用信用證等1.或有資產(chǎn)負(fù)債類表外業(yè)務(wù)，指銀行經(jīng)辦的某些業(yè)務(wù)，雖然沒(méi)有發(fā)生實(shí)際的貨幣收付，銀行也沒(méi)有墊付任何資金，但已形成了銀行的債權(quán)債務(wù),它們隨時(shí)可能轉(zhuǎn)變?yōu)槭聦?shí)上的資產(chǎn)和負(fù)債。如貸款在資產(chǎn)負(fù)債表上是資產(chǎn)項(xiàng)目，而貸款承諾則是一個(gè)或有負(fù)債，當(dāng)借款人要求銀行履行承諾時(shí)，就轉(zhuǎn)變?yōu)橘J款，貸款就出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上。2.衍生金融工具交易，指產(chǎn)生于其他基礎(chǔ)金融工具之上的金融工具。這類工具本身具有兩重性：一方面，衍生金融工具可以用于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，增加收益；另一方面，他可以用于投機(jī)性操作，如運(yùn)用不當(dāng)便會(huì)造成巨額損失。目前的衍生金融工具種類繁多，主要有金融期貨合約、期權(quán)和互換等。43、 中央銀行制度的類型：?jiǎn)我恢醒脬y行制（在一個(gè)國(guó)家內(nèi)單獨(dú)設(shè)立中央銀行，由中央銀行作為發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行和執(zhí)行金融政策的銀行，全權(quán)發(fā)揮作用）；復(fù)合中央銀行制（不單獨(dú)設(shè)立，把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和職能集中于一家銀行來(lái)執(zhí)行）、跨國(guó)中央銀行制（參加貨幣聯(lián)盟的所有國(guó)家共同設(shè)立中央銀行）、準(zhǔn)中央銀行制（由一個(gè)類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或者是一個(gè)通貨局執(zhí)行中央銀行的某些職能，但不制定和執(zhí)行貨幣政策）44、 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：中央銀行負(fù)債即中央銀行的資金來(lái)源1.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)，貨幣發(fā)行必須遵循兩條基本原則：第一，貨幣發(fā)行必須要有可靠的信用保證?！跋麡O原則”第二，貨幣發(fā)行量要有高度的伸縮性和靈活性?！胺e極原則”2.存款業(yè)務(wù)，中央銀行存款包括商業(yè)銀行存款、財(cái)政性存款、外國(guó)存款和其他存款。中央銀行在吸收存款時(shí)必須遵循這樣一條原則：盡量不吸收脫離中央銀行控制的存款。45、 貨幣需求：指的是在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各階層（個(gè)人、企業(yè)單位、政府）愿意以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要，或社會(huì)各階層對(duì)執(zhí)行流通手段、支付手段和價(jià)值儲(chǔ)藏手段的貨幣的需求。貨幣需求，必須同時(shí)包括兩個(gè)基本要素：一是必須有持有貨幣的愿望，二是必須有持有貨幣的能力。46、 凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論：1）交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求是收入的遞增函數(shù)。2）預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求也主要決定于收入的數(shù)量，而且也是收入的遞增函數(shù)。3）投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求，即人們對(duì)閑置貨幣余額的需求，也就是將貨幣作為一種資產(chǎn)而持有，而不是作為一種交易媒介而持有。凱恩斯的貨幣需求理論函數(shù)式來(lái)表示:貨幣總需求M=交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求M1+投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求M247、 貨幣需求的決定因素：1）收入狀況1?貨幣需求對(duì)收入水平的依賴性，收入越多，貨幣需求越多；2.貨幣需求依賴于收入支付的具體方式；3貨幣需求依賴于收入水平的不確定性（貨幣需求中出于預(yù)防性動(dòng)機(jī)的貨幣需求量依賴于個(gè)體收入和支出的不確定性。在同等收入層次下，當(dāng)個(gè)體支出或者收入存在較大不確定性時(shí)，其貨幣需求量也較大）2）市場(chǎng)利率水平1?市場(chǎng)利率決定人們持有貨幣的機(jī)會(huì)成本2?市場(chǎng)利率影響人們對(duì)資產(chǎn)持有形式的選擇；3）信用的發(fā)達(dá)程度（如果一個(gè)社會(huì)信用發(fā)達(dá)，信用制度健全，人們?cè)谛枨筘泿艜r(shí)很容易地獲得現(xiàn)金或貸款，那么人們需要持有的貨幣就會(huì)少些，而將暫時(shí)不用的貨幣先投資于其他金融資產(chǎn)，待需要使用時(shí)，再將其他金融資產(chǎn)出售以換取貨幣）4）消費(fèi)傾向，指消費(fèi)在收入中所占的比例，可以分為平均消費(fèi)傾向和邊際消費(fèi)傾向；5）貨幣流通速度，是指一定量的貨幣在一定時(shí)期內(nèi)的平均周轉(zhuǎn)次數(shù)；6）社會(huì)商品可供量；7）物價(jià)水平和通貨膨脹率；8）人們的預(yù)期和偏好，預(yù)期市場(chǎng)利率上升，則貨幣需求增加；預(yù)期投資收益率上升，則貨幣需求減少；人們偏好貨幣，則貨幣需求增加。48、 基礎(chǔ)貨幣的決定因素：1）中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買進(jìn)證券；2）中央銀行收購(gòu)黃金、外匯；3）中央銀行對(duì)商業(yè)銀行再貼現(xiàn)或再貸款；4）財(cái)政部發(fā)行通貨；5）中央銀行的應(yīng)收未收款項(xiàng)；6）中央銀行的其他資產(chǎn)；7）政府持有的通貨；8）政府存款；9）外國(guó)存款；10）中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上賣出證券；11）中央銀行的其他負(fù)債。前6個(gè)為增加基礎(chǔ)貨幣的因素，后5個(gè)為減少基礎(chǔ)貨幣的因素，而且這些因素均集中地反映于中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。49、 貨幣乘數(shù)的決定因素：1）法定存款準(zhǔn)備金比率，活期存款法定準(zhǔn)備金率Rd和定期存款Rt；2）定期存款比率；3）超額準(zhǔn)備金比率；4）通貨比率50、 貨幣失衡的調(diào)整：1）供給型調(diào)整，是指中央銀行對(duì)失衡的貨幣供需進(jìn)行調(diào)整時(shí)，以貨幣需求量作為參照系，通過(guò)對(duì)貨幣供應(yīng)量的相應(yīng)調(diào)整，使之適應(yīng)貨幣需求量，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)貨幣供需由失衡狀態(tài)到均衡狀態(tài)的調(diào)整；2）需求型調(diào)整，是指在貨幣供給量大于貨幣需求量時(shí)，從增加貨幣需求量入手，使之適應(yīng)貨幣供給量；反之，在貨幣供應(yīng)量小于相應(yīng)貨幣需求量的失衡時(shí)，則從減少貨幣需求量入手來(lái)使之與貨幣供應(yīng)量相適應(yīng)；3）混合型調(diào)整，實(shí)際上是供給型調(diào)整和需求型調(diào)整的有機(jī)結(jié)合。面對(duì)貨幣供給量大于貨幣需求量的失衡局面，不單純的壓縮貨幣供給量，也不單純?cè)龃筘泿判枨罅?，而是雙管齊下，既利用供給型調(diào)整也利用需求型調(diào)整，以盡快實(shí)現(xiàn)貨幣均衡而又不會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)太大波動(dòng)；4）逆向型調(diào)整，是指在貨幣供應(yīng)量大于貨幣需求量的貨幣供需失衡狀態(tài)時(shí)，中央銀行并不是通過(guò)壓縮貨幣供應(yīng)量，而是通過(guò)增加貨幣供