行業(yè)研究的工具與方法某咨詢管理咨詢

行業(yè)研究的工具與方法北大縱橫管理咨詢一、行業(yè)市場規(guī)模與增長率主要指標(biāo)：全球市場銷售量及其增長率中國全行業(yè)銷售量及其增長率中國國內(nèi)市場銷售量及其增長率出口量及其增長率進(jìn)口量及其增長率第一章行業(yè)發(fā)展的市場規(guī)模分析1、全球行業(yè)的發(fā)展概況2、全球產(chǎn)銷量與增長率3、我國行業(yè)的產(chǎn)銷量和增長率4、國內(nèi)市場的銷量與比重5、我國該行業(yè)的進(jìn)出口情況二、細(xì)分產(chǎn)品市場規(guī)模與增長率主要指標(biāo)：1、不同型號的銷量與增長率2、不同款式的產(chǎn)銷量3、不同型號產(chǎn)品的比重4、不同型號產(chǎn)品的發(fā)展歷程第一章行業(yè)發(fā)展的市場規(guī)模分析第一章行業(yè)發(fā)展的市場規(guī)模分析散點(diǎn)市場塊狀同質(zhì)化市場團(tuán)狀差異化市場描述較低的市場集中度，企業(yè)眾多前十名的市場集中度開始上升，優(yōu)勢企業(yè)擴(kuò)大發(fā)展。前三名市場份額有所下降，但前十名的市場集中度繼續(xù)上升集中度地方品牌林立，缺乏行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌部分有進(jìn)取心的企業(yè)迅速擴(kuò)張，擠占了眾多地方品牌的市場，部分行業(yè)“黑馬”以其特色產(chǎn)品，獨(dú)特賣點(diǎn)以及市場細(xì)分化策略蠶食市場，部分程度地削減了領(lǐng)先企業(yè)的份額解釋區(qū)域市場擴(kuò)張，渠道擴(kuò)張優(yōu)勢企業(yè)加強(qiáng)市場投入，加大銷售擴(kuò)張市場細(xì)分化，特色經(jīng)營，基于差異化消費(fèi)的特賣點(diǎn)訴求策略意義三、整個行業(yè)的市場狀態(tài)分析第一章行業(yè)發(fā)展的市場規(guī)模分析四、本部分資料獲取主要途徑：1、全球市場：《世界工業(yè)年鑒》（國家圖書館國際組織資料室）主要生產(chǎn)國家行業(yè)年鑒、年度報告，強(qiáng)烈推薦日本的統(tǒng)計年鑒（國家圖書館國際組織資料室，但日本年鑒大部分存于工具書閱覽室）世界性行業(yè)組織國際咨詢公司行業(yè)期刊、雜志、簡報網(wǎng)上檢索2、中國全行業(yè)及中國國內(nèi)市場：行業(yè)統(tǒng)計年鑒、行業(yè)年度報告行業(yè)協(xié)會行業(yè)研究咨詢公司行業(yè)期刊、雜志、簡報網(wǎng)上檢索3、中國行業(yè)進(jìn)出口可通過獲取“中國全行業(yè)及中國國內(nèi)市場”資料的各途徑獲取海關(guān)第二章行業(yè)所處的發(fā)展階段分析市場導(dǎo)入期:市場集中度很高，企業(yè)數(shù)量少，但是市場規(guī)模較小，成本高，產(chǎn)品技術(shù)不成熟，整體風(fēng)險大。同時，如果在國外已經(jīng)成熟，在國內(nèi)開始增長，就加大資金投入市場成長期:市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，進(jìn)入者增多，機(jī)會最大，利潤上升，可以果斷投入市場成熟期:市場規(guī)模小幅波動，變化不大，企業(yè)眾多，競爭激烈，利潤減少，應(yīng)減少投資市場衰退期:市場規(guī)模迅速減小，企業(yè)紛紛退出，應(yīng)緩慢撤資。生命周期判斷標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)入期⊿≦10％成長期

⊿≧10％成熟期下降到-10%≦⊿≦10％衰退期⊿≦-10％導(dǎo)入期成長期成熟期衰退期銷售量一、行業(yè)增長率判斷法注：⊿為年銷售增長率例如：從行業(yè)增長率判斷法來看，摩托車行業(yè)已進(jìn)入成熟期1997年之后，行業(yè)增長率徘徊在-10％－10％之間，從增長率判斷，已經(jīng)入成熟期。1997年之后，摩托車銷售量逐漸走緩，顯示已經(jīng)進(jìn)入成熟期導(dǎo)入期成長期成熟期第二章行業(yè)所處的發(fā)展階段分析二、行業(yè)集中度判斷法時間擴(kuò)張期91~94~02市場集中度兼并期飽和期出現(xiàn)初期58~80~89***行業(yè)彩電（長虹、康佳、TCL80%）行業(yè)已進(jìn)入兼并前期，預(yù)示著行業(yè)已經(jīng)成熟。

行業(yè)集中度判斷法：出現(xiàn)期:集中度曲線緩慢下降，市場集中度很高，企業(yè)數(shù)量少，競爭不激烈。擴(kuò)張期:集中度曲線迅速下降，市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，進(jìn)入者增多，機(jī)會最大，利潤上升，行業(yè)競爭激烈。兼并期:集中度曲線開始上升，優(yōu)勢企業(yè)開始兼并整合，競爭更加激烈，利潤減少。飽和期:集中度曲線平穩(wěn)發(fā)展，領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)優(yōu)勢確定，企業(yè)紛紛退出，競爭結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，行業(yè)機(jī)會不高。C1：市場占有率居第一位的企業(yè)的占有率C4：市場占有率居前四位的企業(yè)的占有率總和市場競爭判斷標(biāo)準(zhǔn)1完全壟斷C1＝100％2主導(dǎo)壟斷50％＜C1＜100％3緊密寡頭60％＜C4＜100％4松散寡頭40%<C4＜60％5自由競爭有許多實力競爭者，但任一廠家都達(dá)不到10％以上6完全競爭廠商云集，任一家都微不足道市場集中度性質(zhì)判斷標(biāo)準(zhǔn)136542√╳╳三、行業(yè)集中度性質(zhì)判斷法第二章行業(yè)所處的發(fā)展階段分析1、導(dǎo)入期與成長期，行業(yè)利潤率都高于社會平均水平，行業(yè)總利潤高速增長；（手機(jī)行業(yè)、電腦行業(yè)）2、進(jìn)入成熟期：

①資產(chǎn)利潤率趨于社會平均利潤水平；②產(chǎn)品價格急劇下降；③行業(yè)總利潤急劇下降四、行業(yè)利潤率判斷法：成長期階段成熟期階段第二章行業(yè)所處的發(fā)展階段分析例如：從行業(yè)利潤率判斷法來看，摩托車、彩電行業(yè)已進(jìn)入成熟期利潤判斷可從以下三方面考慮：1、虧損企業(yè)戶數(shù)2、行業(yè)的平均利潤多少3、上市公司的收益率1、導(dǎo)入期與成長期，行業(yè)投資高速增長，熱錢大量介入該行業(yè)；2、進(jìn)入成熟期，行業(yè)贏利能力減弱，對熱錢的吸引力大幅降低，行業(yè)投資逐漸減少。五、行業(yè)投資增長率判斷法：成長期階段成長期成熟期時間行業(yè)投資額行業(yè)投資額與行業(yè)生命周期的變動關(guān)系導(dǎo)入期第二章行業(yè)所處的發(fā)展階段分析成長期成熟期

從摩托車工業(yè)投資增長率來看，自1997年之后一路下滑，顯示社會資本對該行業(yè)的興趣度急劇降低，摩托車行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入成熟期。例如：從行業(yè)投資增長率判斷法來看，摩托車行業(yè)已進(jìn)入成熟期1、目標(biāo)行業(yè)及其他行業(yè)：行業(yè)統(tǒng)計年鑒、行業(yè)年度報告行業(yè)協(xié)會行業(yè)研究咨詢公司網(wǎng)上檢索大分類行業(yè)—國家信息中心每年聯(lián)合發(fā)布的《上市公司年報報告》3、行業(yè)代表企業(yè)：上市公司年報行業(yè)協(xié)會行業(yè)研究咨詢公司網(wǎng)上檢索2、中國與世界500強(qiáng)中國企業(yè)聯(lián)合會、中國企業(yè)家協(xié)會年度《中國企業(yè)發(fā)展報告》相關(guān)行業(yè)發(fā)展報告第二章行業(yè)所處的發(fā)展階段分析六、本部分資料獲取主要途徑：第三章行業(yè)發(fā)展區(qū)域市場分析一、國內(nèi)市場分析：國內(nèi)東部發(fā)達(dá)地區(qū)國內(nèi)中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)品總銷量、增長率、所占比重產(chǎn)品總銷量、增長率、所占比重大中城市廣大農(nóng)村第三章行業(yè)發(fā)展區(qū)域市場分析一、國內(nèi)市場分析：主要研究指標(biāo)：1、各地區(qū)該產(chǎn)品的保有量2、分地區(qū)產(chǎn)品的增長情況3、各地區(qū)的需求特點(diǎn)4、不同地區(qū)的比較分析分地區(qū)摩托車保有量，2002年(單位：輛/千人)30543020263219334915122633223141707856686811788107882562624第三章行業(yè)發(fā)展區(qū)域市場分析二、國際市場分析：主要研究指標(biāo)：1、進(jìn)出口數(shù)量分析、創(chuàng)匯及獲利情況2、我國出口的主要國家的需求特點(diǎn)亞洲市場人口眾多，收入較低，交通不發(fā)達(dá)，需求車型以騎式、座式車為主，踏板車為輔，排量50～150ml之間。用于代步和運(yùn)輸。拉美市場經(jīng)濟(jì)增長較快，購買力較強(qiáng)。10％的上層，追求豪華、名牌。中底層，追求經(jīng)濟(jì)實惠又兼有運(yùn)動、娛樂的交通工具。東歐市場市場需求125ml以下低價位的各類摩托車西歐市場市場需求250以上高檔大排量和小排量摩托車非洲市場，排量需求較大

例如：國外市場不同地域的摩托車市場需求特點(diǎn)。100～125資料來源：ISI《未來五年各大洲摩托車市場需求報告》2003.9第四章行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析一、國際/國內(nèi)競爭環(huán)境分析：了解市場競爭狀況：1、在中國投資的跨國巨頭有那些？2、其它多品類發(fā)展的領(lǐng)先企業(yè)多少？3、走專業(yè)化路線在某一細(xì)分市場領(lǐng)先的企業(yè)4、多品類發(fā)展的二流企業(yè)規(guī)模和數(shù)量？5、走專業(yè)化路線在某一細(xì)分市場居于主要挑戰(zhàn)者位置的企業(yè)規(guī)模和數(shù)量。主要分析內(nèi)容：1、行業(yè)進(jìn)入壁壘情況2、行業(yè)競爭格局變化情況3、行業(yè)的競爭態(tài)勢如何？

例如：摩托車行業(yè)的競爭格局和競爭態(tài)勢。按銷量排名前十位企業(yè)的變化2002年1998年中國輕騎集團(tuán)有限公司中國嘉陵工業(yè)股份有限公司金城集團(tuán)有限公司江蘇捷達(dá)摩托車集團(tuán)公司浙江錢江摩托車集團(tuán)公司建設(shè)集團(tuán)有限責(zé)任公司長春長鈴集團(tuán)公司廣州摩托集團(tuán)公司株洲南方摩托車制造有限公司洛陽北方易初摩托車有限公司中國嘉陵工業(yè)股份有限公司錢江集團(tuán)有限公司江門大長江集團(tuán)有限公司重慶力帆實業(yè)有限公司新大洲本田摩托有限公司隆鑫集團(tuán)有限公司重慶宗申摩托車科技集團(tuán)金城集團(tuán)有限公司洛陽北方企業(yè)集團(tuán)中國輕騎集團(tuán)有限公司一批老牌企業(yè)退出領(lǐng)先的競爭地位一批新興企業(yè)快速進(jìn)入行業(yè)前列競爭格局發(fā)生了重大調(diào)整國有企業(yè)得到國家過多保護(hù)，使得競爭環(huán)境難以公平國內(nèi)摩托車行業(yè)競爭態(tài)勢產(chǎn)品的集中度較高，缺少差異化，有同質(zhì)化傾向14國內(nèi)摩托車企業(yè)缺少戰(zhàn)略規(guī)劃，使得生產(chǎn)能力盲目擴(kuò)大地方保護(hù)主義嚴(yán)重，使得行業(yè)的集中度低，大量非法拼裝摩托車，嚴(yán)重沖擊市場23外資摩托車企業(yè)的大舉進(jìn)攻，加劇國內(nèi)摩托車市場的競爭摩托車企業(yè)的市場營銷能力不高，缺乏必要手段65摩托車行業(yè)無序競爭嚴(yán)重影響行業(yè)發(fā)展第四章行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析二、國家政策環(huán)境分析：需要考慮的內(nèi)容：1、政府對行業(yè)市場的準(zhǔn)入政策、優(yōu)惠條件等2、地方鼓勵和限制政策3、其他政策性因素4、WTO對行業(yè)的影響5、行業(yè)協(xié)會的態(tài)度和建議三、國家經(jīng)濟(jì)、技術(shù)環(huán)境分析：第四章行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析

我國經(jīng)濟(jì)多年持續(xù)、快速、穩(wěn)定增長為城鄉(xiāng)居民擴(kuò)大消費(fèi)創(chuàng)造了良好的物質(zhì)基礎(chǔ)。過去十年，中國一直是全球經(jīng)濟(jì)增速最快的國家，這個趨勢仍將保持下去。平均實際GDP增速,1990~2000中國新加坡越南馬來西亞韓國臺灣印度印度尼西亞泰國日本1.4%德國1.7%美國3.4%我國城鎮(zhèn)化水平的不斷提高，有利于摩托車消費(fèi)市場的擴(kuò)大。近幾年農(nóng)村居民家庭人均純收入（元）-----居民消費(fèi)熱點(diǎn)突出、消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐步升級將成為今后十幾年內(nèi)我國居民消費(fèi)的主要特征。（三次消費(fèi)革命）收音機(jī)、手表、自行車百元級高檔電器、洗衣機(jī)、摩托車千元級商品房、電子通訊、汽車萬元級9億農(nóng)村居民消費(fèi)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)2001199120022010？1982教育健康旅游休閑發(fā)達(dá)國家消費(fèi)資料來源：零點(diǎn)研究集團(tuán)《2003年居民消費(fèi)發(fā)展報告》四、居民消費(fèi)環(huán)境分析：第四章行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析生存階段（節(jié)儉）溫飽階段（儲蓄）小康階段（消費(fèi)）第五章行業(yè)發(fā)展趨勢分析一、行業(yè)發(fā)展前景分析

1、有利因素

2、不利因素二、消費(fèi)需求變化分析三、未來幾年需求量預(yù)測

1、多元回歸預(yù)測法

2、時間序列平滑預(yù)測法

3、行業(yè)專家預(yù)測法

4、彈性系數(shù)預(yù)測法

5、分用戶結(jié)構(gòu)預(yù)測法2006年國內(nèi)摩托車市場需求量將達(dá)到1260萬輛,年平均增長率3.5%1）國內(nèi)銷量=總銷量-出口量+進(jìn)口量，2002年以后的出口按照當(dāng)年國內(nèi)市場需求量的17%計算,進(jìn)口占國內(nèi)市場的需求量按照1995-2001的平均值（2%）計算2）2002年以后的預(yù)測方法，采用移動平均自回歸法國內(nèi)摩托車市場銷售量預(yù)測1.7%p.a.3.5%p.a.[單位：萬輛]

例如：摩托車國內(nèi)需求預(yù)測結(jié)果。第六章行業(yè)細(xì)分產(chǎn)品市場機(jī)會分析一、主要分析的內(nèi)容：1、細(xì)分產(chǎn)品的歷年的增長情況及所占的比重。2、細(xì)分產(chǎn)品的生命周期分析3、細(xì)分產(chǎn)品占總的產(chǎn)品的比重（集中度）4、未來幾年該產(chǎn)品的需求量125ml摩托車的生命周期階段時間導(dǎo)入期成長期成熟期衰退期銷售量快好長轉(zhuǎn)90年代前90年代中期2002年前后時間銷售量排量125ml90ml50ml未來150？125ml摩托車未來3年需求量（萬輛）二、市場機(jī)會的主要判斷指標(biāo)：1、近幾年需求增長率2、所占產(chǎn)品的比重大小3、該產(chǎn)品前四家的集中度4、目前市場的容量（可用近幾年的銷售量比較）5、未來3年的需求預(yù)測結(jié)果（各種方法綜合）6、主要競爭者在該產(chǎn)品的實力對比7、目標(biāo)企業(yè)在該產(chǎn)品的資源優(yōu)勢第六章行業(yè)細(xì)分產(chǎn)品市場機(jī)會分析注：各指標(biāo)的分值和權(quán)重可以通過專家、客戶、研究人員共同制定。

例如：125ml摩托車的機(jī)會判斷。125ml摩托車的市場機(jī)會良好（y＝5.25大于均值3.5）判斷指標(biāo)指標(biāo)數(shù)值得分權(quán)重1需求增長率（％）以6.4％遞增50.12占所有產(chǎn)品的比重（％）51％60.13前四家企業(yè)集中度c4（％）豪爵、錢江、嘉陵、新大洲28％60.14目前的市場容量/比重（萬輛）（％）2750（38％）40.155未來3年消費(fèi)需求量（萬輛）220060.26主要競爭者與宗申的相對實力相當(dāng)50.157宗申在該產(chǎn)品的資源優(yōu)勢豐富50.28小計5.25原則:越有利于摩托車發(fā)展和宗申企業(yè)的發(fā)展,得分越高.注:每一個指標(biāo)的得分范圍為1~7中的一個數(shù)值，數(shù)值越大表明對宗申的機(jī)會越大。第七章行業(yè)研究對目標(biāo)企業(yè)的啟示一、如何提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢？采取何種競爭戰(zhàn)略？二、如何提高企業(yè)的核心競爭力？是質(zhì)量、技術(shù)、成本、品牌、營銷、服務(wù)，還是其它？三、企業(yè)是以利潤為中心，還是以市場占有率為中心？四、企業(yè)產(chǎn)品的市場在哪里，沿海、內(nèi)地、城市、農(nóng)村、中高收入群體、低收入群體，還是其它？五、產(chǎn)品市場前景綜合分析如何?主要內(nèi)容一、引言二、行業(yè)研究方法回顧三、公司研究方法回顧四、行業(yè)及公司調(diào)研方法五、行業(yè)及公司報告撰寫引言1—公司（股票）研究的基本產(chǎn)業(yè)鏈宏觀經(jīng)濟(jì)研究行業(yè)研究上市公司研究建立模型盈利預(yù)測股票估值許多的模型假定來自行業(yè)研究許多公司的增長驅(qū)動因素來自行業(yè)策略研究投資評級引言2—分析師的主要工作查找資料，收集信息調(diào)查討論交流信息分析建立模型預(yù)測判斷（我們不是讀報機(jī)、傳聲筒、新聞記者）撰寫報告推介公共關(guān)系其它主要內(nèi)容一、引言二、行業(yè)研究方法回顧三、公司研究方法回顧四、行業(yè)及公司調(diào)研方法五、行業(yè)及公司報告撰寫1行業(yè)的外部環(huán)境政治與法律環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境稅法，外貿(mào)法規(guī)，外商投資法，環(huán)境保護(hù)法，反壟斷法，特許，國內(nèi)與國際政治局勢利率，匯率，貨幣供應(yīng)，通脹，失業(yè)率，居民可支配收入，能源危機(jī)社會文化環(huán)境技術(shù)環(huán)境人口變動，收入分配，生活方式的改變，勞動保護(hù)，社會福利，教育水平，勞動力素質(zhì)，消費(fèi)習(xí)慣政府對技術(shù)的重視，新技術(shù)開發(fā)，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，一般生產(chǎn)線的建設(shè)周期、使用周期與投資規(guī)模要求，技術(shù)更替2一個實用的分析模型：波特模型

潛在進(jìn)入者買方替代品供方行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的競爭對手3“需求與供給”依然是最基本的分析方法

變動分析彈性分析蛛網(wǎng)定理價格管制征稅效應(yīng)不同行業(yè)的差異QPDS3.1分析行業(yè)的成長階段新興行業(yè)（導(dǎo)入，成長）成熟行業(yè)衰退行業(yè)主要根據(jù)需求量的變化及未來趨勢來判斷取決市場結(jié)構(gòu)與市場行為不同階段吸引不同性質(zhì)的資金時間需求量成長成熟衰退導(dǎo)入3.2需求是研究行業(yè)的基本出發(fā)點(diǎn)需求量的估計與預(yù)測（市場調(diào)查，權(quán)威資料，數(shù)理模型，經(jīng)驗估計，注意經(jīng)驗的局限性）影響需求量變化的因素（購買能力，消費(fèi)傾向，替代產(chǎn)品，消費(fèi)習(xí)慣，消費(fèi)政策）需求量變化的特征（周期性，反周期性，無周期性）注意行業(yè)內(nèi)的需求結(jié)構(gòu)變化（彩電產(chǎn)品不斷升級換代）注意行業(yè)間的需求結(jié)構(gòu)變化（從溫飽到小康的行業(yè)興衰，關(guān)注新興行業(yè)的出現(xiàn)，例：網(wǎng)絡(luò)股、文化、娛樂）3.3關(guān)注產(chǎn)能變動當(dāng)前的產(chǎn)能利用水平（產(chǎn)量與產(chǎn)能之比）正在建設(shè)的產(chǎn)能企業(yè)未來的投資沖動一般生產(chǎn)線的使用周期、新建周期與資本要求（水泥，鋼鐵）注意產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)尋找產(chǎn)能與需求之間的差距（正，負(fù)，結(jié)構(gòu)）3.4觀察產(chǎn)銷量、銷售收入的變動這些指標(biāo)影響著人們對未來需求量變化的預(yù)期產(chǎn)銷量特別注意產(chǎn)銷比率及產(chǎn)銷量的增長率的變化（充分利用權(quán)威機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計資料。例：2009上半年的統(tǒng)計資料顯示，汽車產(chǎn)銷量再次爆發(fā)性增長）銷售收入注意是存量企業(yè)帶來的增長還是增量企業(yè)帶來的增長3.5注意行業(yè)的周期波動波動的周期特征波動的根源預(yù)期未來誰在影響價格4市場結(jié)構(gòu)分析（企業(yè)之間的關(guān)系）規(guī)模經(jīng)濟(jì)性與市場集中（規(guī)模經(jīng)濟(jì)不僅要看絕對產(chǎn)能，還要看單位產(chǎn)品成本的下降趨勢）完全競爭，壟斷競爭，寡頭壟斷，完全壟斷（案例：有色金屬，移動通信）4市場結(jié)構(gòu)分析（續(xù)）競爭戰(zhàn)略：成本領(lǐng)先戰(zhàn)略差別化戰(zhàn)略（競爭的主要手段，物理，品牌，產(chǎn)地，售后服務(wù)）聚焦戰(zhàn)略進(jìn)入壁壘與退出障礙(還須注意新生產(chǎn)線建設(shè)的平均周期和平均的資本規(guī)模）經(jīng)驗曲線計劃經(jīng)濟(jì)的歷史對許多行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不利的影響（如汽車中的轎車和卡車）5市場行為分析價格（價格變動，定價權(quán)）研究與開發(fā)企業(yè)聯(lián)合與重組多元化產(chǎn)業(yè)技術(shù)及其進(jìn)步6注意關(guān)鍵原料價格及產(chǎn)品價格變動原料價格、能源價格（例：煉鋁：氧化鋁、電力鋁錠；煉油：原油成品油）產(chǎn)品價格（例：有色金屬倫敦金屬期貨交易所）注意影響它們變動的因素（例：美鋁氧化鋁價格，中東局勢原油價格）7產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的變動產(chǎn)業(yè)鏈上行業(yè)之間的關(guān)系多對多（多數(shù)行業(yè)）一對多（移動通信服務(wù)商與手機(jī)用戶多對一（通信設(shè)備商與通信服務(wù)商）

影響供給、需求、定價權(quán)等諸多因素利潤總額在產(chǎn)業(yè)鏈上的分配結(jié)構(gòu)案例：手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)設(shè)計--芯片生產(chǎn)--外觀設(shè)計組裝--銷售8產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)業(yè)政策的出現(xiàn)合理評估產(chǎn)業(yè)政策對經(jīng)濟(jì)增長的作用（有限的）日本的經(jīng)驗：推動日本經(jīng)濟(jì)增長的不是產(chǎn)業(yè)政策，而是良好的市場機(jī)制加上日本式的企業(yè)家精神9行業(yè)管理結(jié)構(gòu)的變革行業(yè)主管部門及主管人員的變動（例：中石化與中石油的成立）主管部門的意圖變動（例：有色金屬工業(yè)局在1999年進(jìn)行的屬下上市公司的重組，電力行業(yè)、民航業(yè)在2001及2002年的重組）行業(yè)政策變動（包擴(kuò)產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策等，會改變需求、供給、競爭格局、產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系等）在危機(jī)中孕育的變革（例：入世與金融業(yè)）

-----行業(yè)重組主要內(nèi)容一、引言二、行業(yè)研究方法回顧三、公司研究方法回顧四、行業(yè)及公司調(diào)研方法五、行業(yè)及公司報告撰寫1公司研究的目的為投資策劃/信貸投放評估服務(wù)公司業(yè)績增長(經(jīng)典型)重組制度變革其他（題材等）盈利預(yù)測估值科學(xué)與實用相結(jié)合定性分析與定量分析相結(jié)合宏觀研究行業(yè)研究公司治理戰(zhàn)略分析會計分析報表分析營銷分析財務(wù)分析初步建模公司調(diào)研思考提練盈利預(yù)測估值評級撰寫報告2公司/股票研究的基本過程3傳統(tǒng)的企業(yè)分析與評估框架利潤率和增長率產(chǎn)品市場資本市場營運(yùn)管理資產(chǎn)管理融資決策股利政策管理股利分配管理收入和成本管理營運(yùn)資金和固定資產(chǎn)管理債務(wù)和股本股利政策和增長率銷售額增長毛利提升管理流動資本固定資產(chǎn)投資債務(wù)和股權(quán)成本不同資產(chǎn)構(gòu)成盈利水平的驅(qū)動力2023/1/13產(chǎn)業(yè)分析市場規(guī)模與增長率各產(chǎn)品的規(guī)模與增長率產(chǎn)業(yè)的組織狀況產(chǎn)業(yè)的SCP分析產(chǎn)業(yè)的五力分析產(chǎn)業(yè)變化的驅(qū)動力與趨勢主要公司（行業(yè)前10%）分析各公司基本情況股權(quán)結(jié)構(gòu)與組織結(jié)構(gòu)經(jīng)營狀況財務(wù)狀況業(yè)務(wù)/產(chǎn)品組合各業(yè)務(wù)的銷售額/利潤競爭地位市場中主要公司與指標(biāo)各公司的增長率比較各公司的實力各公司的市場競爭地位各公司的發(fā)展趨勢各公司可能面臨的主要問題與解決方案2023/1/13XX市場發(fā)展迅速年均增長率38.6%連續(xù)15年高于國民經(jīng)濟(jì)增長速度，“七五”、“八五”、“九五”時期比國民經(jīng)濟(jì)年增長速度分別高出10個、20個、30個百分點(diǎn)資料來源：2023/1/13各種XX產(chǎn)品市場增長率不同Unit:thousandtons374.7388.4423.4457.7493.4532.8CAGR(1996-2001E)7%30%15%-6%2023/1/13XX產(chǎn)業(yè)趨向規(guī)?；⒓谢?994—1998年前20XX產(chǎn)量和全國總產(chǎn)量比較（萬噸）年均增長率199419951996199719981200108088394962918122631744150517.53%29.24%前20強(qiáng)產(chǎn)量全國總產(chǎn)量2023/1/13XX行業(yè)的SCP分析S結(jié)構(gòu)C行為P績效XX占主導(dǎo)地位的多家公司競爭的格局國家政策逐漸開放WTOXX開始提高服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)管理，降低價格眾多的各種類型的公司開始蜂擁而入XX產(chǎn)業(yè)行業(yè)的特征需要大量的資金投入。但高增長性和高利潤性使這些公司有利可圖外部沖擊資料來源：網(wǎng)站搜索，內(nèi)部分析2023/1/13XX行業(yè)的五力分析供應(yīng)者力量酒業(yè)的糧食消耗問題受到重視潛在進(jìn)入者受到白酒業(yè)高利潤的吸引，有一部分準(zhǔn)備進(jìn)入的未來競爭者替代品洋酒，軟飲料，啤酒，果酒，假冒偽劣產(chǎn)品都在侵蝕白酒市場購買力近幾年消費(fèi)者人均收入、可支配收入并沒有明顯上升業(yè)內(nèi)競爭者各廠家在地方市場，全國市場展開激烈競爭造酒受到一定限制潛在競爭加劇原本屬于白酒的一部分市場被分割白酒的消費(fèi)在減少市場競爭激烈狀況后果資料來源：KFJ營銷咨詢報告2023/1/13產(chǎn)業(yè)變化的驅(qū)動力與趨勢原材料生產(chǎn)銷售

分銷__________趨勢(trends)：

驅(qū)動(drivers)：______________________________________________________________________2023/1/13產(chǎn)業(yè)分析市場規(guī)模與增長率各產(chǎn)品的規(guī)模與增長率產(chǎn)業(yè)的組織狀況產(chǎn)業(yè)的SCP分析產(chǎn)業(yè)的五力分析產(chǎn)業(yè)變化的驅(qū)動力與趨勢主要公司（行業(yè)前10%）分析各公司基本情況股權(quán)結(jié)構(gòu)與組織結(jié)構(gòu)經(jīng)營狀況財務(wù)狀況業(yè)務(wù)/產(chǎn)品組合各業(yè)務(wù)的銷售額/利潤競爭地位市場中主要公司與指標(biāo)各公司的增長率比較各公司的實力各公司的市場競爭地位各公司的發(fā)展趨勢各公司可能面臨的主要問題與解決方案2023/1/13A公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與組織結(jié)構(gòu)2023/1/13A公司經(jīng)營狀況銷售額（億元）A公司歷年銷售額變化1988在全國第五屆評酒會上被評為國優(yōu)質(zhì)名酒,樹立起A公司的品牌形象19921992年以一則“A公司酒,讓人想家”的廣告,成為家喻戶曉的品牌1996年白酒市場走向成熟并開始萎縮,A公司的銷售受到影響,整體效益下滑隨著低度酒，大陶A公司的推出，A公司的銷售達(dá)到歷史頂峰1997年開始白酒行業(yè)競爭加劇,品牌效應(yīng)下降，A公司銷售繼續(xù)下滑2023/1/13A公司財務(wù)狀況業(yè)務(wù)/產(chǎn)品組合市場增長率市場份額明星現(xiàn)金牛瘦狗問題低高低高業(yè)務(wù)A業(yè)務(wù)B2023/1/13各業(yè)務(wù)的銷售額/利潤資料來源：內(nèi)部分析2023/1/13產(chǎn)業(yè)分析市場規(guī)模與增長率各產(chǎn)品的規(guī)模與增長率產(chǎn)業(yè)的組織狀況產(chǎn)業(yè)的SCP分析產(chǎn)業(yè)的五力分析產(chǎn)業(yè)變化的驅(qū)動力與趨勢主要公司（行業(yè)前10%）分析各公司基本情況股權(quán)結(jié)構(gòu)與組織結(jié)構(gòu)經(jīng)營狀況財務(wù)狀況業(yè)務(wù)/產(chǎn)品組合各業(yè)務(wù)的銷售額/利潤競爭地位市場中主要公司與指標(biāo)各公司的增長率比較各公司的實力各公司的市場競爭地位各公司的發(fā)展趨勢各公司可能面臨的主要