《美的集團(tuán)財務(wù)分析報告（2020-2022）【論文】》

美的集團(tuán)財務(wù)分析報告（2020-2022）目錄TOC\o"1-2"\h\u17970美的集團(tuán)財務(wù)分析報告 12812一、公司簡介 123565二、公司財務(wù)分析 1230421.償債能力分析 1241512.盈利能力分析 286153.營運(yùn)能力分析 3179184.發(fā)展能力分析 5一、公司簡介美的集團(tuán)股票有限公司于1968年成立，并于1992年8月1日注冊為廣東美的集團(tuán)股份有限公司，于2013年9月18日正式在深圳交易上市。美的集團(tuán)股份有限公司也是當(dāng)時我國最大家電產(chǎn)品生產(chǎn)和出口商之一。截至2020年底，美的集團(tuán)股份有限公司總資產(chǎn)1258.50億元，凈資產(chǎn)582.23億元。2020年，美的集團(tuán)有限公司成功進(jìn)入福布斯全球500強(qiáng)。二、公司財務(wù)分析1.償債能力分析表1美的集團(tuán)2020年-2022年償債能力比率2020年2021年2022年流動比率（倍）5.244.95.01現(xiàn)金比率372.28%349.68%372.11%資產(chǎn)負(fù)債率15.35%16.78%15.63%產(chǎn)權(quán)比率16.56%17.78%16.88%長期負(fù)債比率5.00%7.22%4.07%注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2020－2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計(jì)算美的集團(tuán)的流動比率在2020年為5.24，2021年為4.9，2022年5.01?？梢钥闯鲈?020年-2022年3年之間的流動比率比值較高，說明美的集團(tuán)對于短期債務(wù)的償還能力還是比較強(qiáng)。從美的集團(tuán)的各項(xiàng)長期償債能力指標(biāo)來看，由此可知美的集團(tuán)的長期償債各項(xiàng)指標(biāo)比率較低，長期償債能力也比較強(qiáng)，說明資產(chǎn)的利用得到了較好的控制。由此可知美的集團(tuán)的長期償債各項(xiàng)指標(biāo)比率較低，美的集團(tuán)在2020年、2021年加大非流動負(fù)債所占比例。在2020年、2021年，美的集團(tuán)逐年增加房地產(chǎn)資金投入投資，負(fù)債所占比例較小，從而提高了長期負(fù)債比率。從行業(yè)整體來看，美的公司的償債能力在行業(yè)中排名中等偏上，風(fēng)險相對較小。而利用改進(jìn)后的杜邦分析體系進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，在加入經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量指標(biāo)后，美的公司的經(jīng)營凈現(xiàn)金比率出現(xiàn)了變化，從整體上看呈現(xiàn)一定的下降趨勢，說明美的公司在研究期間內(nèi)短期償債能力較差，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量偏低，對于維持企業(yè)正常經(jīng)營活動的運(yùn)轉(zhuǎn)有所影響，造成企業(yè)的業(yè)務(wù)活動不能正常展開，影響產(chǎn)品的銷售，這就會進(jìn)一步惡化企業(yè)的償債能力，可能會產(chǎn)生一定的財務(wù)風(fēng)險。2.盈利能力分析（1）銷售毛利率表2美的集團(tuán)2020-2022年企業(yè)銷售毛利率表年份2020年2021年2022年主營業(yè)務(wù)收入15904404.124071230.126181963.5銷售毛利率29.97%30.57%29.69%注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2020－2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計(jì)算從上表可以看出，企業(yè)毛利率連續(xù)三年基本穩(wěn)定，毛利率與行業(yè)平均毛利率之間的差距在加大，這表明企業(yè)盈利能力呈現(xiàn)穩(wěn)定的狀態(tài)。主要原因是企業(yè)運(yùn)營成本逐年增加，主營業(yè)務(wù)收入也隨之增加。（2）營業(yè)利潤表表3美的集團(tuán)2020-2022年?duì)I業(yè)利潤表年份2020年2021年2022年主營業(yè)務(wù)收入15904404.124071230.126181963.5營業(yè)利潤率12.13%13.18%16.69%注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2020－2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計(jì)算從上表可以看出，經(jīng)營利潤率呈上升趨勢，表明企業(yè)的盈利能力正在逐漸增強(qiáng)。主要原因是2020年至2021年，公司通過并購擴(kuò)大了銷售和生產(chǎn)規(guī)模，公司的主營業(yè)務(wù)收入增加，導(dǎo)致經(jīng)營利潤率上升，基本控制了公司盈利能力的上升。（3）銷售凈利率表4美的集團(tuán)2020-2022年銷售凈利率表年份2020年2021年2022年主營業(yè)務(wù)收入15904404.124071230.126181963.5銷售凈利率10.70%11.56%14.68%注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2020－2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計(jì)算從上表可以看出，2020年至2021年，營業(yè)外收入從15904404.1元增加到24071230.1元，增幅較大，但經(jīng)營成本和營業(yè)外支出的增加使得營業(yè)外收入的增加，導(dǎo)致凈銷售利率并未有較大的上升。表明企業(yè)控制支出的能力提高，銷售盈利能力在穩(wěn)步提高。3.營運(yùn)能力分析（1）美的集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)率分析表5美的集團(tuán)2020-2022年存貨周轉(zhuǎn)表項(xiàng)目202020212022存貨占比9.2%11.9%11.2%存貨周轉(zhuǎn)率8.87%8.01%6.37%存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)40.6044.9656.53注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2020－2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計(jì)算表5中顯示的是美的集團(tuán)2020-2022年的存貨情況，企業(yè)每年?duì)I業(yè)收入都在提高，存貨每年也有增加，且從表1中可以清晰地看到美的集團(tuán)的存貨金額是呈上升的趨勢，但在總資產(chǎn)的占比中是有波動的，2020-2022年，存貨占比呈先上升后下降，美的集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率依次為8.87、8.01、6.37%，存貨周轉(zhuǎn)率現(xiàn)處在下降趨勢，庫存周轉(zhuǎn)減慢，存貨占用水平高，流動性弱這是一種不良的現(xiàn)象，企業(yè)庫存逐年積壓，也給企業(yè)帶來銷售壓力。（2）美的集團(tuán)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表6美的集團(tuán)2020-2022流動資產(chǎn)表202020212022流動資產(chǎn)占比70.7%68.4%69.2%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.49%1.67%1.49%注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2020－2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計(jì)算表6顯示的是美的集團(tuán)2020-2022的流動資產(chǎn)金額變化趨勢，從表中可以明顯地看到美的集團(tuán)的流動資產(chǎn)占比是呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢，美的集團(tuán)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2020-2022年，依次為1.49、1.67、1.49%，其趨勢變動也不大，依據(jù)表1，主營業(yè)務(wù)成本逐年增加，2021-2022年，主營業(yè)務(wù)成本增加率為4.27%，但2022年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，美的集團(tuán)2021-2022年，流動資產(chǎn)營運(yùn)能力下降。（3）美的集團(tuán)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表7美的集團(tuán)2020-2022總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表202020212022總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.07%1.16%1.02%注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計(jì)算從表7中，可以看出，美的集團(tuán)的總資產(chǎn)額度逐年增加，雖然每一年的增長率略有下滑，但是這是企業(yè)自身調(diào)控所致，主要為了更好地利用、規(guī)劃資產(chǎn)；但從表7中可以看出，2020-2022年，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈下降的，從2020年的1.07%下降到2022年的1.02%，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)減慢，反映出銷售能力下降?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用內(nèi)率也有下降。企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)變銷售方法，加大對企業(yè)資產(chǎn)的利用，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。（4）美的集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表8美的集團(tuán)2020-2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及相關(guān)數(shù)據(jù)202020212022營業(yè)收入（萬元）15904404.124071230.126181963.5應(yīng)收賬款（萬元）1345451.11752871.71939017.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）11.8213.7313.50注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2020－2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計(jì)算表8為美的集團(tuán)應(yīng)收賬款情況表，2020-2022年，企業(yè)應(yīng)收賬款增加較大，從1345451.1萬元到1939017.4萬元，2020-2022年美的集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率依次為11.82、13.73、13.50，2020-2021年應(yīng)收賬款增長率為30.28%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，表明應(yīng)收賬款收回開始加快，資金運(yùn)轉(zhuǎn)較為容易，然而2021-2022年應(yīng)收賬款增長率為10.62%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，表明資金運(yùn)轉(zhuǎn)難度增加。4.發(fā)展能力分析表9美的集團(tuán)2020年-2022年發(fā)展能力比率2020年2021年2022年銷售增長率-8.98%3.26%6.31%營業(yè)利潤增長率-38.85%24.93%2.28%凈利潤增長率-37.81%18.54%3.12%資產(chǎn)增長率1.98%1.92%1.90%注