影響黃金價(jià)格的基本面因素

影響黃金價(jià)格的基本面因素主講人：.豐目錄一、黃金是沒(méi)有國(guó)界的貨幣二、影響金價(jià)變動(dòng)的原因及分析三、黃金市場(chǎng)資訊渠道一、黃金是沒(méi)有國(guó)界的貨幣

黃金是貨幣，終極支付手段黃金——永不變質(zhì)、易流通、保值、儲(chǔ)值、投資的首選。幾千年來(lái)散發(fā)著獨(dú)特的光芒和魅力，一直是財(cái)富的代表與象征。被稱之為“沒(méi)有國(guó)界的貨幣”。黃金的地位為何如此顯赫？稀少的儲(chǔ)量，決定了高昂的開(kāi)采成本極好的物理特性，賦予了黃金貨幣流通功能黃金在拉丁文中的意思是“曙光”，在古埃及文字中的意思是“可以觸摸的太陽(yáng)”黃金的貨幣金融屬性★黃金是美元、歐元、英磅、日元之后被國(guó)際接受的第五大結(jié)算貨幣（真正的硬通貨?。稂S金是全球公認(rèn)的抵御通貨膨脹的理想工具★黃金是國(guó)家、機(jī)構(gòu)、個(gè)人的重要金融儲(chǔ)備“金本位制”★★在歷史上，自從英國(guó)于1816年率先實(shí)行金本位制以后，到1914年第一次世界大戰(zhàn)以前，主要資本主義國(guó)家都實(shí)行了金本位制，而且是典型的金本位制——金幣本位制。金幣本位：盛行于1880—1914年間。自由鑄造、自由兌換及黃金自由輸出入是該貨幣制度的三大特點(diǎn)。金塊本位：由國(guó)家儲(chǔ)存金塊，作為儲(chǔ)備；流通中各種貨幣與黃金的兌換關(guān)系受到限制，不再實(shí)行自由兌換，但在需要時(shí)，可按規(guī)定的限制數(shù)量以紙幣向本國(guó)中央銀行無(wú)限制兌換金塊。實(shí)際上是一種附有限制條件的金本位制。金匯兌本位：國(guó)內(nèi)只流通銀行券，銀行券不能兌換黃金，只能兌換實(shí)行金塊或金本位制國(guó)家的貨幣，國(guó)際儲(chǔ)備除黃金外，還有一定比重的外匯，外匯在國(guó)外才可兌換黃金，黃金是最后的支付手段。偽命題：“黃金非貨幣化”？

★★二戰(zhàn)后，美國(guó)積累高達(dá)2萬(wàn)噸的黃金儲(chǔ)備，占資本主義世界黃金儲(chǔ)備的74.5%，占當(dāng)時(shí)全球黃金儲(chǔ)備的59%。★雷頓森林體系，“美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤”，確立了美元獨(dú)大的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位。1792年，1美元=1.6038克黃金1914年，1美元=1.50466克黃金1934年，1美元=0.888671克黃金1946年，1美元=0.88867克黃金1971年，1美元=0.818513克黃金1973年，1美元=0.73662克黃金（1盎司黃金=42.2美元）之后，固定匯率制徹底瓦解，美元匯價(jià)走向浮動(dòng)。至此美元不再有法定含金量。失去黃金支撐或擺脫黃金束縛的美元實(shí)際成為“合法的偽鈔”，美國(guó)可以隨意印刷美元，然后在世界市場(chǎng)上隨意購(gòu)買(mǎi)。黃金歸根結(jié)底是貨幣！

（１８８３－１９４６）約翰·梅納德·凱恩斯“黃金在我們的制度中具有重要的作用。它作為最后的衛(wèi)兵和緊急需要時(shí)的儲(chǔ)備金，還沒(méi)有任何其他的東西可以取代它?！薄?jiǎng)P恩斯“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。”———馬克思(三大需求，七個(gè)漲跌原因)二、影響金價(jià)變動(dòng)的原因及分析黃金金的的供供需需關(guān)關(guān)系系短期基本面長(zhǎng)期基本面供給勞工糾紛回收狀況生產(chǎn)國(guó)外匯狀況央行買(mǎi)賣(mài)行為貯存成本新開(kāi)采技術(shù)新礦藏的發(fā)現(xiàn)預(yù)期生產(chǎn)成本和利潤(rùn)政府扶植政策需求代用金屬價(jià)格地緣政治和突發(fā)事件外匯匯率國(guó)家儲(chǔ)備需求預(yù)期價(jià)格匯評(píng)利率水平工業(yè)用金的發(fā)展趨勢(shì)首飾行業(yè)用金的發(fā)展趨勢(shì)收入水平年齡分布社會(huì)習(xí)慣通脹水平勞工工糾糾紛紛新礦礦藏藏的的發(fā)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)地緣緣政政治治和和突突發(fā)發(fā)事事件件國(guó)家家儲(chǔ)儲(chǔ)備備需需求求供給給因因素素地球球上上的的黃黃金金存存量量：：全全球球目目前前大大約約存存有有13.74萬(wàn)萬(wàn)噸噸黃黃金金(奧奧運(yùn)運(yùn)會(huì)會(huì)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)泳泳池池2個(gè)個(gè)半半））年供供求求量量：：黃黃金金的的年年供供求求量量大大約約為為4200噸噸開(kāi)開(kāi)采采量量約約為為2000噸噸供供求求關(guān)關(guān)系系嚴(yán)嚴(yán)重重失失衡衡新金金礦礦開(kāi)開(kāi)采采成成本本：：黃黃金金開(kāi)開(kāi)采采成成本本大大約約600-800美美元元／／盎盎司司（（2010年年數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)約約180元元人人民民幣幣/克克））黃金金生生產(chǎn)產(chǎn)國(guó)國(guó)的的政政治治、、軍軍事事和和經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的的變變動(dòng)動(dòng)狀狀況況各國(guó)國(guó)央央行行的的黃黃金金拋拋售售各國(guó)國(guó)央央行行售售金金明明顯顯減減少少世界界黃黃金金協(xié)協(xié)會(huì)會(huì)2010年年12月月1日日表表示示，，迄迄今今為為止止，，全全球球央央行行據(jù)據(jù)第第三三份份《《央央行行黃黃金金協(xié)協(xié)議議》》()共共出出售售黃黃金金20.4噸噸其中中大大部部分分是是由由國(guó)國(guó)際際貨貨幣幣基基金金組組織織()售售出出，，數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)顯顯示示，，截截至至2010年年10月月31日日售售金金量量?jī)H僅達(dá)達(dá)到到19.5噸噸。。三大大需需求求因因素素：：與與黃黃金金用用途途有有直直接接的的關(guān)關(guān)系系1.黃黃金金實(shí)實(shí)際際需需求求量量（（首首飾飾業(yè)業(yè)、、工工業(yè)業(yè)等等））的的變變化化民間間寶寶飾飾品品需需求求：：每每次次購(gòu)購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)量量最最少少，，但但參參與與人人數(shù)數(shù)最最多多，，民民眾眾認(rèn)認(rèn)知知度度最最高高。。通信信電電子子工工業(yè)業(yè)的的增增長(zhǎng)長(zhǎng)潛潛力力2.保保值值需需求求：：防防范范通通脹脹ＣＰＩＩ高漲漲，民民眾為為避免免金融融資產(chǎn)產(chǎn)貶值值，在在投資資組合合中配配置實(shí)實(shí)物黃黃金（（小型型投資資金條條）3.投投機(jī)性性需求求：中中大資資本介介入為謀取取價(jià)差差收益益，在在股市市低迷迷和超超低利利率時(shí)時(shí)期，，各種種短期期資本本離開(kāi)開(kāi)股市市，選選擇貴貴金屬屬。（（投資資基金金經(jīng)理理，巨巨額資資金））白銀的的魅力力電子電電器：：銀基基復(fù)合合材料料鹵化銀銀感光光材料料化工：：銀催催化劑劑、電電鍍銀工藝藝飾品品醫(yī)藥領(lǐng)領(lǐng)域：：銀系系列抗抗菌劑劑其他因因素：：(1)美美元匯匯率結(jié)論：：經(jīng)過(guò)過(guò)長(zhǎng)時(shí)時(shí)間數(shù)數(shù)據(jù)觀觀察，，黃金金與美美元指指數(shù)存存在85%負(fù)相相關(guān)關(guān)關(guān)系圖圖：：1995-2010黃金是是一種種以美美元標(biāo)標(biāo)價(jià)的的資產(chǎn)產(chǎn)，美美元指指數(shù)的的動(dòng)向向必須須關(guān)心心其他因因素:（2）貨貨幣政政策☆采取取寬松松的貨貨幣政政策時(shí)時(shí)，由由于利利率下下降，，該國(guó)國(guó)的貨貨幣供供給增增加，，加大大了通通貨膨膨脹的的可能能，會(huì)會(huì)造成成黃金金價(jià)格格的上上升金融危危機(jī)的的爆發(fā)發(fā)，迫迫使歐歐美各各主要要經(jīng)濟(jì)濟(jì)體采采取極極為寬寬松的的貨幣幣政策策金融危危機(jī)使使黃金金更加加重要要！拯拯救危危機(jī)：：量化化寬松松印票子子救經(jīng)經(jīng)濟(jì)??！1：1.25萬(wàn)萬(wàn)億抵抵押貸貸款支支持債債券；；3000億美美國(guó)國(guó)國(guó)債；；1750億機(jī)機(jī)構(gòu)債債券。。2：連連續(xù)8個(gè)月月，每每月750億,合計(jì)計(jì)6000億。?！坝弥敝鄙w飛機(jī)來(lái)來(lái)撒鈔鈔票………””結(jié)果：：票子子越印印越多多，金金子越越來(lái)越越貴其他因因素:（3）債債務(wù)危危機(jī)歐債危危機(jī)持持續(xù)蔓蔓延，，導(dǎo)致致全球球投資資人的的避險(xiǎn)險(xiǎn)情緒緒總爆爆發(fā)，，要避避免信信用貨貨幣風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，，只能能買(mǎi)黃黃金！！其他因因素:（4）政政局動(dòng)動(dòng)蕩、、戰(zhàn)爭(zhēng)爭(zhēng)沖突突伊核問(wèn)問(wèn)題、、朝核核問(wèn)題題中東政政局、、伊拉拉克、、阿富富汗、、朝鮮鮮半島島問(wèn)題題美俄、、美中中、歐歐俄、、大國(guó)國(guó)間問(wèn)問(wèn)題其他因因素:（5）央央行增增持央行作作為實(shí)實(shí)力最最大的的購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)方，，央行行增持持黃金金等于于為全全體黃黃金投投資者者買(mǎi)了了只升升不跌跌的保保險(xiǎn)。。（金金磚五五國(guó)，，’S)越危機(jī)機(jī)，越越需要要黃金金！“危機(jī)機(jī)最嚴(yán)嚴(yán)重的的時(shí)刻刻，美美國(guó)也也沒(méi)有有賣(mài)過(guò)過(guò)一克克黃金金儲(chǔ)備備！””我國(guó)黃黃金儲(chǔ)儲(chǔ)備與與我國(guó)國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)規(guī)模模、外外匯儲(chǔ)儲(chǔ)備、、甚至至經(jīng)濟(jì)濟(jì)安全全的要要求極極不相相稱！！其他因因素:（6）股股市行行情金價(jià)與與標(biāo)普普500股股票指指數(shù)之之間，，短期期負(fù)相相關(guān)關(guān)關(guān)系明明顯，，長(zhǎng)期期正相相關(guān)圖：2005-2010標(biāo)準(zhǔn)普普爾500指數(shù)數(shù)短期內(nèi)內(nèi)如果果股市市高漲漲，則則資金金暫時(shí)時(shí)離開(kāi)開(kāi)貴金金屬投投向股股市，，因此此負(fù)相相關(guān)關(guān)關(guān)系明明顯其他因因素:（7）石石油價(jià)價(jià)格黃金本本身作作為通通漲之之下的的保值值品，，與通通貨膨膨脹形形影不不離。。石油油價(jià)格格上漲漲意味味著通通脹會(huì)會(huì)隨之之而來(lái)來(lái)，金金價(jià)也也會(huì)隨隨之上上漲。。結(jié)論：：經(jīng)過(guò)過(guò)長(zhǎng)時(shí)時(shí)間數(shù)數(shù)據(jù)觀觀察，，黃金金與最最重要要的能能源大大宗商商品石石油存存在82.5%的正正相關(guān)關(guān)關(guān)系系圖圖：2000-2010石油價(jià)價(jià)格上上漲，，意味味著大大規(guī)模模通脹脹到來(lái)來(lái)，黃黃金將將發(fā)揮揮它的的抗通通脹特特性黃金與與白銀銀就像像孿生生兄弟弟長(zhǎng)期數(shù)數(shù)據(jù)觀觀察表表明，，黃金金與白白銀價(jià)價(jià)格高高度正正相關(guān)關(guān)。圖2005.10月～～2009.2月金金融危危機(jī)醞醞釀、、發(fā)展展、爆爆發(fā)時(shí)時(shí)期，，黃金金白銀銀價(jià)格格走勢(shì)勢(shì)高度度貼合合，市市場(chǎng)避避險(xiǎn)情情緒在在貴金金屬身身上完完美體體現(xiàn)“”““””黃金石油以美元元標(biāo)價(jià)價(jià)！股票、、債券券國(guó)際結(jié)結(jié)算、、國(guó)際借借貸所有種種類(lèi)的的大宗宗商品品！誘發(fā)通通脹抗通脹脹、保保值黃金推推漲因因素短短期內(nèi)內(nèi)疊加加在規(guī)模?？涨扒暗慕鸾鹑谖ＮC(jī)的的大背背景下下超低利利率造造成美美指持持續(xù)疲疲軟量化寬寬松造造成持持續(xù)的的通脹脹壓力力中東政政局動(dòng)動(dòng)蕩造造成持持續(xù)避避險(xiǎn)情情緒債務(wù)危危機(jī)造造成避避險(xiǎn)情情緒高高漲新興國(guó)國(guó)需求求造成成石油油價(jià)格格持續(xù)續(xù)高漲漲央行增增持黃黃金為為紙幣幣提供供支持持輸出石石油危危機(jī)金融危危機(jī)惡惡影響響股市暴暴跌時(shí)時(shí)期，，大量量資金金逃離離股市市投向向貴金金屬；；受周周?chē)鞲饕蛩厮赜绊戫懏a(chǎn)生生大量量黃金金避險(xiǎn)險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)盤(pán)黃金的的地位位：推推薦兩兩本書(shū)書(shū)費(fèi)迪南南德··利普普斯(瑞士士)《貨幣幣戰(zhàn)爭(zhēng)爭(zhēng)：黃黃金篇篇》“黃金金是自自由的的真正正載體體”張庭賓賓《黃黃金保保衛(wèi)中中國(guó)》》“美元元崩潰潰論””詳解解實(shí)物黃黃金白白銀產(chǎn)產(chǎn)品照照片三、黃黃金市市場(chǎng)資資訊渠渠道黃金資資訊：：不可可不看看（門(mén)門(mén)戶））★新浪浪財(cái)經(jīng)經(jīng)貴金金屬：：★搜狐狐理財(cái)財(cái)黃金金頻道道：綜合財(cái)財(cái)經(jīng)網(wǎng)網(wǎng)★和訊網(wǎng)網(wǎng)黃金金頻道道：金融界界黃金金頻道道：謝謝謝12月-2210:34:2210:3410:3412月-2212月-2210:3410:3410:34:2212月-2212月-2210:34:222022/12/3110:34:229、靜夜夜四無(wú)無(wú)鄰，，荒居居舊業(yè)業(yè)貧。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、雨中中黃葉葉樹(shù)，，燈下下白頭頭人。。。10:34:2210:34:2210:3412/31/202210:34:22AM11、以以我我獨(dú)獨(dú)沈沈久久，，愧愧君君相相見(jiàn)見(jiàn)頻頻。。。。12月月-2210:34:2210:34Dec-2231-Dec-2212、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。10:34:2210:34:2210:34Saturday,December31,202213、乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)夢(mèng)，相悲各問(wèn)問(wèn)年。。12月-2212月-2210:34:2210:34:22December31,202214、他鄉(xiāng)生白白發(fā)，舊國(guó)國(guó)見(jiàn)青山。。。31十二二月202210:34:22上上午10:34:2212月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。十二月月2210:34上上午12月月-2210:34December31,202216、行動(dòng)動(dòng)出成成果，，工作作出財(cái)財(cái)富。。。2022/12/3110:34:2210:34:2231December202217、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時(shí)時(shí)，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點(diǎn)的的射線線向前前。。。10:34:22上上午午10:34上上午10:34:2212月月-229、沒(méi)有失失敗，只只有暫時(shí)時(shí)停止成成功！。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很多事事情努力力了未必必有結(jié)果果，但是是不努力力卻什么么改變也也沒(méi)有。。。10:34:2210:34:2210:3412/31/202210:34:22AM11、成功就是是日復(fù)一日日那一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小努力力的積累。。。12月-2210:34:2210:34Dec-2231-Dec-2212、世世間間成成事事，，不不求求其其絕絕對(duì)對(duì)圓圓滿滿，，留留一一份份不不足足，，可可得得無(wú)無(wú)限限完完美美。。。。10:34:2310:34:2310:34Saturday,December31,202213、不知香積寺寺，數(shù)里入云云峰。。12月-2212月-2210:34:2310:34:23December31,202214、意志堅(jiān)強(qiáng)強(qiáng)的人能把把世界放在在手中像泥泥塊一樣任任意揉捏。。31十二二月202210:34:23上上午10:34:2312月-2215、楚塞三湘接接，荊門(mén)九派派通。。。十二月2210:34上上午12月-2210:34December31,202216、少年十五二二十時(shí)，步行行奪得胡馬騎騎。。2022/12/3110:34:2310:34:2331December202217、空山新雨雨后，天氣氣晚來(lái)秋。。。10:34:23上上午10:34上午10:34:2312月-229、楊楊柳柳散散和和風(fēng)風(fēng)，，青青山山澹澹吾吾慮慮。。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、閱讀一一切好書(shū)書(shū)如同和和過(guò)去最最杰出的的人談話話。10:34:2310:34:2310:3412/31/202210:34:23AM11、越是是沒(méi)有有本領(lǐng)領(lǐng)的就就越加加自命命不凡凡。12月月-2210:34:2310:3