利潤(rùn)管理及成本費(fèi)用管理分析

[教學(xué)目標(biāo)與要求]

利潤(rùn)表又稱(chēng)損益表，是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。本章重點(diǎn)介紹利潤(rùn)表的內(nèi)容、結(jié)構(gòu)及分析方法。

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)了解企業(yè)的獲利能力、經(jīng)營(yíng)效率。掌握利潤(rùn)表項(xiàng)目分析及結(jié)構(gòu)分析的原理和方法。[重點(diǎn)與難點(diǎn)]

重點(diǎn)：利潤(rùn)表分析難點(diǎn)：利潤(rùn)的質(zhì)量分析第三章利潤(rùn)表分析第三章利潤(rùn)表分析第一節(jié)利潤(rùn)表概述第二節(jié)收入的分析第三節(jié)成本費(fèi)用分析第四節(jié)利潤(rùn)分析第五節(jié)盈利能力分析聚焦珠海格力電器(000651)格力集團(tuán)成立于1985年3月，目前是珠海市規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán)之一，形成了工業(yè)、房地產(chǎn)、石化碼頭倉(cāng)儲(chǔ)三大板塊綜合發(fā)展的格局。格力空調(diào)連續(xù)12年產(chǎn)量、銷(xiāo)量排名全國(guó)同行業(yè)第一。2007年公司的部分?jǐn)?shù)據(jù)如下： 本年數(shù)據(jù)增長(zhǎng)率 營(yíng)業(yè)收入 380.41億44.33% 歸屬于母公司所 有者的凈利潤(rùn)12.70億

83.56%

公司預(yù)測(cè)在2008年會(huì)面臨成本方面的威脅，材料成本、出口成本、人力成本、所得稅費(fèi)用以及資金成本等均有不同幅度的上升。在這樣的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，格力電器作出了以下的08年度規(guī)劃：銷(xiāo)售收入較上年同期增長(zhǎng)25%以上凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度不低于銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)幅度企業(yè)收入、費(fèi)用結(jié)構(gòu)是否合理？低利潤(rùn)率擴(kuò)展會(huì)不會(huì)影響公司的整體盈利能力？企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量和盈利能力能夠支持長(zhǎng)期發(fā)展？第一節(jié)利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表，也稱(chēng)損益表，是反映企業(yè)一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表是以“利潤(rùn)=收入-費(fèi)用”這一會(huì)計(jì)等式為依據(jù)編制而成的。利潤(rùn)表格式有一步式和多步式兩種，我國(guó)采用多步式利潤(rùn)表格式。利潤(rùn)表可以用來(lái)干什么？1.判斷經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力2.外部投資者的投資決策3.內(nèi)部管理層的經(jīng)營(yíng)決策4.內(nèi)部業(yè)績(jī)考核利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)我國(guó)一般采用多步式利潤(rùn)表格式，經(jīng)過(guò)多個(gè)步驟計(jì)算出企業(yè)的利潤(rùn)。企業(yè)的利潤(rùn)表通常應(yīng)該包含一下四個(gè)構(gòu)成部分：營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額（或虧損總額）凈利潤(rùn)（或凈虧損）利

潤(rùn)

表(原制度）項(xiàng)目行次本年金額上年金額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

1

減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本4

營(yíng)業(yè)稅金及附加5

二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）

10

加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）11

減：銷(xiāo)售費(fèi)用14

管理費(fèi)用15

財(cái)務(wù)費(fèi)用16

三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）18

加：投資收益（損失以“-”號(hào)填列）19

補(bǔ)貼收入22

營(yíng)業(yè)外收入23

減：營(yíng)業(yè)外支出25

四、利潤(rùn)總額（虧損以“-”號(hào)填列）

27

減：所得稅費(fèi)用28

五、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）

30

利潤(rùn)表（新準(zhǔn)則）項(xiàng)目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“—”號(hào)填列）

投資收益（損失以“—”號(hào)填列）

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“—”號(hào)填列）加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失

三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“—”號(hào)填列）

減：所得稅費(fèi)用

四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“—”號(hào)填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益

利潤(rùn)表公式

收入–費(fèi)用=利潤(rùn)要賺錢(qián)增收節(jié)支!說(shuō)得容易利潤(rùn)表的局限性在利用利潤(rùn)表進(jìn)行分析時(shí)，我們應(yīng)該注意：1.銷(xiāo)售成本未反映現(xiàn)時(shí)實(shí)際價(jià)值 費(fèi)用歷史成本 收入公允價(jià)值2.不同企業(yè)收益無(wú)法進(jìn)行精確比較 會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的自主選擇3.未考慮物價(jià)變動(dòng)的影響 只考慮了對(duì)原始物價(jià)的保全4.不能全面反映管理者的努力無(wú)法可靠量化不配比第二節(jié)收入的分析1.收入確認(rèn)分析2.收入計(jì)量分析3.收入的構(gòu)成分析怎樣才能確認(rèn)收入？（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方。（2）企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制。（3）收入的金額能夠可靠地計(jì)量。（4）相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。（5）相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量。收入確認(rèn)的分析（1）收入確認(rèn)的時(shí)間是否正確。分析有無(wú)提前或推遲確認(rèn)收入的情況。（2）特殊交易的收入處理是否正確。（3）是否采用了正確的方法確認(rèn)收入。如采用完工百分比法、完成合同法的條件與估計(jì)方法是否合理等。收入計(jì)量分析應(yīng)當(dāng)從營(yíng)業(yè)收入中扣除的項(xiàng)目銷(xiāo)售折扣中的商業(yè)折扣銷(xiāo)售折讓銷(xiāo)售退回 注意：根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，銷(xiāo)售折扣中的現(xiàn)金折扣不能從銷(xiāo)售收入中扣除。另外，不同情況下的銷(xiāo)售退回處理方式也不同。收入的構(gòu)成分析1.營(yíng)業(yè)收入與其他收入 營(yíng)業(yè)收入反映核心獲利能力，具有持續(xù)性2.收入和利得收入是與日?；顒?dòng)相關(guān)的，而利得具有偶發(fā)性，分析時(shí)不得作為企業(yè)收益的主流3.現(xiàn)銷(xiāo)收入與賒銷(xiāo)收入通過(guò)兩者的構(gòu)成和變動(dòng)了解企業(yè)的銷(xiāo)售政策和貨幣資金狀況第三節(jié)成本費(fèi)用分析1.生產(chǎn)成本分析全部產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況分析可比產(chǎn)品成本降低任務(wù)完成情況分析2.期間費(fèi)用分析銷(xiāo)售費(fèi)用分析管理費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用分析

成本的含義概念：成本是用貨幣計(jì)量的，為取得或即將取得的商品或勞務(wù)所支付的現(xiàn)金或轉(zhuǎn)讓的其他資產(chǎn)、發(fā)行的資本股票、提供的勞務(wù)或發(fā)生的負(fù)債的總額。(美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)AICPA)實(shí)質(zhì)：是企業(yè)取得資產(chǎn)所發(fā)生的支出。成本的含義所謂產(chǎn)品成本,是指企業(yè)為生產(chǎn)一定種類(lèi)、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的各項(xiàng)生產(chǎn)費(fèi)用的總和.費(fèi)用是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)。支出是企業(yè)的一切開(kāi)支和耗費(fèi)，包括資本性支出、收益性支出、營(yíng)業(yè)外支出等。

成本、費(fèi)用與支出的關(guān)系成本費(fèi)用支出直接材料直接人工制造費(fèi)用管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用資本性支出、收益性支出、營(yíng)業(yè)外支出成本計(jì)劃完成情況分析上年實(shí)際成本數(shù)本年計(jì)劃成本數(shù)本年實(shí)際成本數(shù)計(jì)劃降低任務(wù)實(shí)際降低任務(wù)差異分析目標(biāo)期間費(fèi)用分析期間費(fèi)用是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的，并在當(dāng)期收益中扣除的費(fèi)用。期間費(fèi)用的發(fā)生不直接對(duì)象化，而是作用于整個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)，因此應(yīng)直接列入當(dāng)期損益。期間費(fèi)用的內(nèi)容包括：管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用。

期間費(fèi)用分析將期間費(fèi)用的發(fā)生情況和預(yù)算同以前年度進(jìn)行比較重點(diǎn)分析對(duì)象：絕對(duì)差異額大的項(xiàng)目相對(duì)變動(dòng)額大的項(xiàng)目分析內(nèi)容：銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用期間費(fèi)用分析(一)管理費(fèi)用管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門(mén)（廠部、公司）為管理和組織企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。具體包括：公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)、訴訟費(fèi)、稅金（指房產(chǎn)稅、車(chē)船使用稅、土地使用稅、印花稅等等）、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、土地?fù)p失補(bǔ)償費(fèi)、技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)、壞賬損失、開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)、審計(jì)費(fèi)、排污費(fèi)、綠化費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、盈虧損失、住房補(bǔ)貼、住房公積金、其他管理費(fèi)用。應(yīng)注意的是，管理費(fèi)用中的稅金是一種費(fèi)用，而增值稅、營(yíng)業(yè)稅、關(guān)稅等稅金則直接記入產(chǎn)品成本。

管理費(fèi)用

行政管理費(fèi)用維持經(jīng)營(yíng)能力的費(fèi)用促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的費(fèi)用承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的費(fèi)用辦公費(fèi)、差旅費(fèi)管理人員工資福利費(fèi)業(yè)務(wù)招待費(fèi)….固定資產(chǎn)折舊費(fèi)壞賬準(zhǔn)備長(zhǎng)期待攤費(fèi)用…研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)職工培訓(xùn)費(fèi)…勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)稅金…管理費(fèi)用分析

（1）行政管理費(fèi)用管理人員工資福利及辦公費(fèi)等，相對(duì)固定，合理預(yù)算（2）維持經(jīng)營(yíng)能力的費(fèi)用固定資產(chǎn)折舊費(fèi)等，非付現(xiàn)成本，節(jié)稅效應(yīng)（3）促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的費(fèi)用研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用、職工培訓(xùn)費(fèi)等，有利于增加未來(lái)收入（4）承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的費(fèi)用稅金，保險(xiǎn)費(fèi)等，具有強(qiáng)制性和不可控性，保本點(diǎn)的計(jì)算期間費(fèi)用分析(二)銷(xiāo)售費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用,是指企業(yè)在銷(xiāo)售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)銷(xiāo)售費(fèi)用，以及專(zhuān)設(shè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)等。營(yíng)業(yè)費(fèi)用具體包括的內(nèi)容有：運(yùn)雜費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、委托代銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)、專(zhuān)設(shè)銷(xiāo)售價(jià)格費(fèi)用等。銷(xiāo)售費(fèi)用

產(chǎn)品銷(xiāo)售產(chǎn)生的費(fèi)用提高企業(yè)產(chǎn)品知名度的費(fèi)用銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的費(fèi)用包裝費(fèi)運(yùn)輸費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)…廣告費(fèi)展覽費(fèi)宣傳費(fèi)…銷(xiāo)售人員工資費(fèi)辦公費(fèi)差旅費(fèi)…銷(xiāo)售費(fèi)用分析（1）產(chǎn)品銷(xiāo)售產(chǎn)生的費(fèi)用變動(dòng)成本，分析與銷(xiāo)量的變化是否合理一致（2）提高企業(yè)、產(chǎn)品知名度的費(fèi)用廣告宣傳費(fèi)等，考慮其邊際效益和邊際成本（3）銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的費(fèi)用固定費(fèi)用，隨營(yíng)業(yè)規(guī)模變化，本量利分析期間費(fèi)用分析(三)財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用,是指企業(yè)為籌措資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。具體包括的內(nèi)容有：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)發(fā)生的利息支出；外匯市場(chǎng)匯率變動(dòng)而引起的匯兌凈損失；調(diào)劑外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)收取的手續(xù)費(fèi)；其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。

財(cái)務(wù)費(fèi)用分析（1）利息支出長(zhǎng)短期借款，應(yīng)付債券等產(chǎn)生的利息支付（2）利息收入閑置資金利息收入，機(jī)會(huì)成本（3）匯兌損益匯率變化所致，加強(qiáng)預(yù)測(cè)和管理（4）手續(xù)費(fèi)等

第四節(jié)利潤(rùn)分析

一、利潤(rùn)的構(gòu)成分析二、利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析利潤(rùn)表（新準(zhǔn)則）項(xiàng)目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“—”號(hào)填列）

投資收益（損失以“—”號(hào)填列）

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“—”號(hào)填列）加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失

三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“—”號(hào)填列）

減：所得稅費(fèi)用

四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“—”號(hào)填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析

根據(jù)利潤(rùn)表的四項(xiàng)重要指標(biāo)的不同組合，劃分以下利潤(rùn)結(jié)構(gòu)類(lèi)型種類(lèi)項(xiàng)目AB主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)盈利虧損營(yíng)業(yè)利潤(rùn)盈利虧損盈利虧損利潤(rùn)總額盈利虧損盈利虧損盈利虧損盈利虧損凈利潤(rùn)盈利虧損虧損盈利虧損虧損盈利虧損虧損盈利虧損虧損類(lèi)別編號(hào)A1A2A3A4A5A6B1B2B3B4B5B6各利潤(rùn)結(jié)構(gòu)類(lèi)型分析A1：質(zhì)量高，理想狀態(tài)A2：會(huì)計(jì)利潤(rùn)與稅法上的應(yīng)納稅所得額差異導(dǎo)致的 虧損，暫時(shí)狀態(tài)A3：投資損失或營(yíng)業(yè)外支出過(guò)多導(dǎo)致虧損，非經(jīng)常

以上三種結(jié)構(gòu)均為正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)A4、A5、A6：毛利率低，不足彌補(bǔ)期間費(fèi)用B1、B2、B3：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)較大，持續(xù)性不及主營(yíng)業(yè)務(wù)，注意結(jié)構(gòu)調(diào)整B4、B5、B6：營(yíng)業(yè)活動(dòng)出現(xiàn)問(wèn)題，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)第五節(jié)盈利能力分析1.與投資有關(guān)的盈利能力分析2.與銷(xiāo)售有關(guān)的盈利能力分析3.與股本有關(guān)的盈利能力分析與投資有關(guān)的盈利能力分析我們來(lái)先看一個(gè)例子甲企業(yè)：營(yíng)業(yè)收入1500000利潤(rùn)總額300000利潤(rùn)率20%乙企業(yè)：營(yíng)業(yè)收入1200000利潤(rùn)總額204000利潤(rùn)率17%投資者會(huì)選哪個(gè)？投資額1000000報(bào)酬率30%投資額500000報(bào)酬率40.8%站在投資者的立場(chǎng)上，報(bào)酬率顯然是更重要的指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率

息稅前利潤(rùn)總額總資產(chǎn)報(bào)酬率=平均資產(chǎn)總額×100%息稅前利潤(rùn)總額=利潤(rùn)總額＋實(shí)際利息支出()=利潤(rùn)總額=利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)＋資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2資產(chǎn)負(fù)債表：靜態(tài)報(bào)表時(shí)點(diǎn)報(bào)表利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表：動(dòng)態(tài)報(bào)表時(shí)期報(bào)表

分子：來(lái)源于利潤(rùn)表或現(xiàn)金流量表某比率=分母：來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表

分子：動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)=分母：（年初數(shù)+年末數(shù)）/2

格力電器總資產(chǎn)報(bào)酬率分析項(xiàng)目2006年2007年利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）79248.03142637.70利息支出（萬(wàn)元）2327.85-974.22小計(jì)（萬(wàn)元）81575.88141663.48年初全部資產(chǎn)（萬(wàn)元）1266624.001663457.75年末全部資產(chǎn)（萬(wàn)元）1663457.752554795.54平均總資產(chǎn)（萬(wàn)元）1465040.882109126.65總資產(chǎn)報(bào)酬率5.57%6.72%與投資有關(guān)的盈利能力分析（2）凈資產(chǎn)收益率 反映了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系，是評(píng)價(jià)資產(chǎn)報(bào)酬的最具綜合性和代表性的指標(biāo)。平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù)＋所有者權(quán)益年末數(shù)）/2

格力電器凈資產(chǎn)收益率分析公司凈資產(chǎn)收益率逐年上升，凈資產(chǎn)的盈利能力增強(qiáng)項(xiàng)目2005年2006年2007年凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）50706.0170203.40128723.98平均凈資產(chǎn)（萬(wàn)元）256817.40312184.48470438.81凈資產(chǎn)收益率（%）19.7422.4927.36與投資有關(guān)的盈利能力分析(3)資本金收益率

凈利潤(rùn)資本金收益率=平均實(shí)收資本×100%平均實(shí)收資本=(實(shí)收資本年初數(shù)+平均實(shí)收資本年末數(shù))/2與投資有關(guān)的盈利能力分析

以上的三個(gè)比率側(cè)重點(diǎn)有所不同：總資產(chǎn)報(bào)酬率從總資產(chǎn)角度反映了企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力；凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力；資本金收益率則反映了企業(yè)投資者投入的資本金的獲利水平。在分析過(guò)程中應(yīng)將三個(gè)比率結(jié)合起來(lái)，綜合分析企業(yè)的投資報(bào)酬率。與銷(xiāo)售有關(guān)的盈利能力分析 影響企業(yè)銷(xiāo)售的獲利能力的因素價(jià)格因素銷(xiāo)售成本、費(fèi)用因素產(chǎn)品品種構(gòu)成因素

與銷(xiāo)售有關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析（1）銷(xiāo)售毛利率指標(biāo)分析：銷(xiāo)售毛利率是企業(yè)盈利的基礎(chǔ)毛利率因行業(yè)而異，不同行業(yè)之間不便于比較格力電器銷(xiāo)售毛利率分析 公司銷(xiāo)售毛利率近三年來(lái)小幅下降，雖然變動(dòng)不大，但由于三年來(lái)一直下降，管理層應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)慕o與關(guān)注。項(xiàng)目2004年2005年2006年2007年銷(xiāo)售毛利（萬(wàn)元）228336.57337324.54480961.99689209.62銷(xiāo)售收入（萬(wàn)元）1383261.491824812.852633426.753800918.48銷(xiāo)售毛利率（%）16.5118.4918.2618.13與銷(xiāo)售有關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析

（2）銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率格力電器銷(xiāo)售凈利率分析項(xiàng)目2004年2005年2006年2007年銷(xiāo)售利潤(rùn)（萬(wàn)元）48044.9762282.4782722.16137481.18銷(xiāo)售收入凈額（萬(wàn)元）1383261.491824812.852633426.753800918.48銷(xiāo)售利潤(rùn)率（%）3.473.413.143.62盡管公司在2004-2006年的銷(xiāo)售利潤(rùn)和銷(xiāo)售收入凈額在絕對(duì)值上持續(xù)上升，但是銷(xiāo)售凈利率卻在下降，收入質(zhì)量在降低。到2007年，這一情況有所改善。與銷(xiāo)售有關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析（3）銷(xiāo)售凈利率反映每一元的銷(xiāo)售收入帶來(lái)凈利潤(rùn)的多少。珠海格力電器股份有限公司銷(xiāo)售凈利率計(jì)算表：項(xiàng)目2004年2005年2006年2007年凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）42078.4350706.0170203.4128723.98銷(xiāo)售收入凈額（萬(wàn)元）1383261.491824812.852633426.753800918.48銷(xiāo)售凈利率（%）3.042.782.673.39與銷(xiāo)售利潤(rùn)率的分析合理一致。與股本有關(guān)的盈利能力分析（1）每股收益

凈利潤(rùn)每股收益=發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間－當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間【例】A上市公司2006年年初發(fā)行在外普通股總數(shù)為1億股，2006年10月1日增發(fā)新股2000萬(wàn)股；B上市公司2006年年初發(fā)行在外普通股總數(shù)1億股，2006年7月1日按10∶3的比例派發(fā)股票股利。兩家上市公司2006年的凈利潤(rùn)均為1億元。要求：計(jì)算兩家上市公司的基本每股收益。發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間－當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間A公司發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝1+0.2（12-9）÷12=1.05（億股）B公司發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝1+0.3（12-6）÷12=1.15（億股）

凈利潤(rùn)基本每股收益=發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)A公司基本每股收益＝1/1.05=0.95（元）B公司基本每股收益＝1/1.15=0.87（元）與股本有關(guān)的盈利能