2021年中國繼電器產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析

2021年中國繼電器產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析一、繼電器基本概述繼電器主要功能是電控制器件，是當(dāng)輸入量的變化達到規(guī)定要求時，在電氣輸出電路中使被控量發(fā)生預(yù)定的階躍變化的一種電器。1、分類狀況繼電器有多種分類：按繼電器的工作原理或結(jié)構(gòu)特征、外形尺寸、負載、防護特征分別可以進行不同維度的分類。按繼電器的工作原理或結(jié)構(gòu)特征可分為以下幾種：電磁繼電器、固體繼電器、溫度繼電器、舌簧繼電器、時間繼電器、高頻繼電器、極化繼電器等七大類，其他類型的繼電器：如光繼電器，聲繼電繼電器，熱繼電器，儀表式繼電器，霍爾效應(yīng)繼電器，差動繼電器等。2、主要功能繼電器實際上是用小電流去控制大電流運作的一種“自動開關(guān)”，在電路中起著自動調(diào)節(jié)、安全保護、轉(zhuǎn)換電路等作用。主要功能包括擴大控制范圍、放大、綜合信號、自動、要囧和檢測等，其中擴大控制范圍主要通過觸點組不同形式達成。整體來看，繼電器功能較多，應(yīng)用十分廣泛，包括遙控、遙測、通訊、自動控制、機電一體化及電力電子設(shè)備中，是最重要的控制元件之一。二、繼電器產(chǎn)業(yè)鏈整體分析1、整體產(chǎn)業(yè)鏈簡述就繼電器產(chǎn)業(yè)鏈整體而言，上游主要是繼電器的生產(chǎn)材料和生產(chǎn)設(shè)備，其中原材料為主要成本，人工和制造費用約為四分之一。中游主要是繼電器的生產(chǎn)與制造，包括國內(nèi)企業(yè)和國外企業(yè)，其中宏發(fā)股份的國產(chǎn)龍頭，下游主要包括汽車、家電、通信、電表和新能源等。2、上游成本結(jié)構(gòu)目前繼電器的生產(chǎn)成本主要還是由原材料決定，其中原材料主要以鐵、銀、銅等金屬為主，原材料約占生產(chǎn)成本的74.4%，人工和制造費用分別占比13.7%和11.9%（以2021全球繼電器龍頭成本結(jié)構(gòu)為例），銀、銅、鐵材分別占原材料成本的36%、21%和7%，三大原材料價格對于全行業(yè)盈利情況有一定的影響。除開主要金屬原材料外，工程塑料和漆包線同樣也是繼電器重要組成結(jié)構(gòu)，整體原材料國內(nèi)供給穩(wěn)定。3、下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)就繼電器下游結(jié)構(gòu)而言，2019年汽車、家用電器、通信設(shè)備分別占比31.6%、21.7%、8.7%。以家電為例，每臺空調(diào)至少將使用7只繼電器，家庭音響每臺則要用到6只繼電器，微波爐和電冰箱的單件繼電器使用量也在4只以上；繼電器在汽車上更加應(yīng)用廣泛，如啟?？刂啤⒖照{(diào)、燈光、雨刷等控制電路中，單車零件需求數(shù)量僅次于傳感器。目前繼電器產(chǎn)品主要下游領(lǐng)域中，景氣度較高的是新能源汽車（家電領(lǐng)域整體需求漸趨飽和，2019-2020年銷售額有所下降），對應(yīng)產(chǎn)品為高壓直流繼電器。高壓直流繼電器是針對新能源汽車而特有的繼電器產(chǎn)品，在新能源汽車的電池斷開控制、快速充電、預(yù)充、正常充電、隔離保護、安全控制等多種功能模塊均有應(yīng)用。隨著“雙碳政策”推進，新能源汽車快速發(fā)展，2021年銷量達354.5萬輛，同比2020年增長159%左右，整體滲透率持續(xù)上升，但受限于電池容量有限，整體充換電方式效率太低且尚未普及影響，整體新能源仍有較大發(fā)展空間。從趨勢而言，目前解決續(xù)航問題的主要方式是普及換電、加強充電效率和擴充電池容量。在充電效率方面，自超高壓800V新能源車保時捷Taycan開始，眾多新能源企業(yè)開始研究800V+架構(gòu)，截止2022年3月初，比亞迪發(fā)布e平臺3.0，具備800v高壓閃充技術(shù)，國產(chǎn)新能源汽車企業(yè)小鵬G9即將于4月份上市，具備800v高壓充電技術(shù)，此外吉利、長安等車型也在布局高壓充電。隨著高壓充電技術(shù)發(fā)展，對于繼電器水平要求更高，改進高壓直流繼電器是目前最好的選擇。從保時捷Taycan800V架構(gòu)應(yīng)用看，電路保護和通斷控制仍需要應(yīng)用高壓直流繼電器；保時捷在800V架構(gòu)中使用了7個高壓直流繼電器，分別為3個主繼電器、1個預(yù)充繼電器、3個高壓負載繼電器。考慮到800V平臺電壓和電流更大、電弧更嚴(yán)重，對高壓直流繼電器絕緣和使用壽命等關(guān)鍵性能提出更高要求，現(xiàn)有高壓直流繼電器可能需在觸點材料和散熱技術(shù)等方面做改進，有望為繼電器帶來更多產(chǎn)業(yè)附加值。三、全球繼電器市場現(xiàn)狀分析四、中國繼電器市場現(xiàn)狀分析就我國繼電器市場現(xiàn)狀而言，根據(jù)數(shù)據(jù)，近年來國內(nèi)繼電器市場規(guī)模僅在2019年有小幅下滑，2020年再度回升，達到229.49億元，同比2019年增長7.0%。隨著新能源汽車持續(xù)發(fā)展，高壓直流繼電器需求有望大幅度增長，帶動繼電器市場整體快速增長。中國作為全球繼電器主要生產(chǎn)基地，目前市場規(guī)模約占全球54%市場，比占比持續(xù)提高，加之國內(nèi)疫情結(jié)束較早，經(jīng)濟恢復(fù)速度遠快于國外市場，預(yù)計市場占比將持續(xù)提高。五、繼電器競爭格局1、市場集中度就我國繼電器整體格局而言，我國有近400家各類繼電器生產(chǎn)廠商，但大多企業(yè)規(guī)模較小，只有少部分企業(yè)具備中高端繼電器的生產(chǎn)能力，因此整體行業(yè)集中度不高，而宏發(fā)股份在整體繼電器行業(yè)占比全球市場14.1%的市場份額（2019年數(shù)據(jù)），為全球第一。而新能源特供的高壓直流繼電器因壁壘深厚市場集中度較高，國產(chǎn)企業(yè)占據(jù)全球市場第二。根據(jù)數(shù)據(jù)，高壓直流繼電器CR3占據(jù)了全球7成以上的市場份額；宏發(fā)股份作為國內(nèi)繼電器龍頭占比達23%左右。受益于國內(nèi)新能源車自主品牌和充電樁的先發(fā)優(yōu)勢，高壓直流繼電器國內(nèi)市場由自主品牌主導(dǎo)，包括宏發(fā)股份、比亞迪、上海西艾等，呈現(xiàn)一超多強格局。預(yù)計隨著高壓快充逐步發(fā)展，整體高壓直流繼電器質(zhì)量要求提升，市場集中度有望繼續(xù)提高。2、主要企業(yè)分析宏發(fā)是我國繼電器龍頭企業(yè)，同時在全球也處于龍頭企業(yè)，其繼電器營收占其總營收90%左右。隨著行業(yè)整體向好，宏發(fā)股份繼電器產(chǎn)銷量和營收總體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢，2020年產(chǎn)銷量分別達21.72億只和21.67億只，營收達65.5億元。值得注意的是，產(chǎn)業(yè)整體毛利率較高，達35%以上，且整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢。

2018-2021年宏發(fā)股份繼電器主要數(shù)據(jù)一覽注：因存在庫存情況，銷量可大于產(chǎn)量六、繼電器主要發(fā)展趨勢1、單車?yán)^電器需求提升隨著消費者對汽車的安全性、舒適性、娛樂性等需求持續(xù)提升，汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)推進電子化發(fā)展，自動調(diào)節(jié)座椅、HUD等功能和產(chǎn)品愈發(fā)常見，導(dǎo)致單車對繼電器的需求亦將增加。過去乘用車單車平均用繼電器約30只，單車總價值量約120-150元之間。而目前高端車型中單車需求量近70只，汽車電子化發(fā)展對汽車?yán)^電器市場空間的提升幫助較大。同時隨著新能源汽車高壓技術(shù)逐步發(fā)展，對于繼電器單車需求量有望大幅度增長，且高壓充電技術(shù)對高壓直流繼電器要求更高，有望提升產(chǎn)業(yè)附加值。2、市場持續(xù)集