港股通投教講師培訓(xùn)材料：港股通業(yè)務(wù)方案

港股通業(yè)務(wù)方案

上海證券交易所培訓(xùn)內(nèi)容一、概述二、業(yè)務(wù)模式三、業(yè)務(wù)方案一、概述規(guī)則與制度兩地證監(jiān)會(huì)層面聯(lián)合公告中國(guó)證監(jiān)會(huì)層面滬港通《若干規(guī)定》香港證監(jiān)會(huì)層面《證券及期貨條例》《監(jiān)管交易自動(dòng)化服務(wù)的指引》所司層面滬港通框架協(xié)議上交所、中國(guó)結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及操作指引

聯(lián)合公告已于4月10日發(fā)布本所及中國(guó)結(jié)算4月29日已分別發(fā)布相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則、操作指引征求意見稿中國(guó)證監(jiān)會(huì)6月13日發(fā)布《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》積極意義第一，滬港通有助于推動(dòng)中國(guó)金融改革開放，激發(fā)市場(chǎng)活力。媒體輿論新華社香港：盛贊“滬港通”是中國(guó)金融市場(chǎng)開放的里程碑金融時(shí)報(bào)等境外主流媒體：滬港通是A股市場(chǎng)和金融改革的一大舉措，對(duì)A股市場(chǎng)的“對(duì)外開放”樂(lè)觀其成上證綜指宣布當(dāng)日,上證綜指從2098點(diǎn)上升到2146點(diǎn)，漲幅超過(guò)1.38%積極意義第二，滬港通有助于推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)雙向流動(dòng)，是資本項(xiàng)下開放的突破口。滬港通的面市是在國(guó)家整體宏觀布局下，資本市場(chǎng)全面深化改革而推出的重要政策，是全面深化改革的題中之義。有利于加強(qiáng)兩地資本市場(chǎng)聯(lián)系，推動(dòng)資本市場(chǎng)雙向開放有利于推動(dòng)人民幣國(guó)際化和資本項(xiàng)目下可兌換的進(jìn)程，是中國(guó)資本市場(chǎng)的突破口積極意義第三，滬港通有助于推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)。人民日?qǐng)?bào)滬港通將改寫證券版圖，加快中國(guó)與國(guó)際資本市場(chǎng)更深程度的融合，使滬港兩地實(shí)現(xiàn)互利同贏金融時(shí)報(bào)（新加坡）滬港通使得把互相視為國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的上海和香港，已經(jīng)找到了攜手中國(guó)資本市場(chǎng)開放、吸引海外投資者的合作道路。積極意義第四，滬港通有助于多層次資本市場(chǎng)以及藍(lán)籌市場(chǎng)建設(shè)。上交所代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最優(yōu)秀企業(yè)群體的主要上市地，一直致力于建設(shè)匯聚藍(lán)籌股的世界一流交易所港交所高度國(guó)際化的交易所，集聚了大批國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者，也是內(nèi)地企業(yè)海外上市的重要地點(diǎn)共建滬港通有助于引入境外知名機(jī)構(gòu)投資者與資金，提高A股藍(lán)籌市場(chǎng)活躍度，共同提升中國(guó)資本市場(chǎng)的全球影響力的積極嘗試積極意義第五，滬港通有助于優(yōu)化A股市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)。第六，滬港通延續(xù)了投資者便利性的創(chuàng)新。

滬港通在短時(shí)間內(nèi)打通了通向境外股票市場(chǎng)的道路，面向香港本地約200萬(wàn)投資者，其中很多是世界級(jí)的機(jī)構(gòu)投資者，有助于改變A股市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)。

這一創(chuàng)新機(jī)制既不改變現(xiàn)行法律法規(guī)和監(jiān)管體系，也不改變證券市場(chǎng)的組織架構(gòu)，兩地結(jié)算機(jī)構(gòu)共同參與，做到兩個(gè)市場(chǎng)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)隔離。

投資者沿用既有的證券賬戶、經(jīng)紀(jì)商和結(jié)算服務(wù)，不改變投資者的交易習(xí)慣，不增加投資者的交易成本。滬港通為境外投資者投資A股市場(chǎng)、內(nèi)地投資者投資香港股票市場(chǎng)提供服務(wù)時(shí)，能夠做到安全、高效、便捷。時(shí)間節(jié)點(diǎn)4月10日聯(lián)合公告發(fā)布4月29日上交所、中國(guó)結(jié)算、港交所發(fā)布《業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案》征求意見稿上交所對(duì)會(huì)員發(fā)布《技術(shù)實(shí)施指引》、《系統(tǒng)建設(shè)指南》等征求意見稿5月12-16日上交所及中國(guó)結(jié)算在上海、北京、深圳三地舉辦滬港通業(yè)務(wù)及技術(shù)會(huì)員培訓(xùn)，累計(jì)共650余名會(huì)員從業(yè)人員參加5月23日上交所向全部會(huì)員發(fā)布通知，要求未來(lái)計(jì)劃從事港股通業(yè)務(wù)的會(huì)員成立專門工作小組，并提交相關(guān)聯(lián)系人信息6月13日證監(jiān)會(huì)發(fā)布《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》5月至9月上交所及會(huì)員啟動(dòng)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作10月滬港通擬正式啟動(dòng)10二、業(yè)務(wù)模式港股通港股通：內(nèi)地投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上交所證券交易服務(wù)公司（即上交所SPV），向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，在一定額度內(nèi)買賣規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市的股票。中國(guó)結(jié)算獲得承認(rèn)為香港結(jié)算的結(jié)算機(jī)構(gòu)夠參與者，為港股通提供相應(yīng)的結(jié)算服務(wù)。交易參與者港股通中國(guó)證監(jiān)會(huì)特批上交所SPV、聯(lián)交所、香港結(jié)算提供港股通服務(wù)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可上交所SPV成為自動(dòng)化交易服務(wù)（ATS）提供者港交所認(rèn)可上交所SPV成為特殊交易所參與者交易大致流程港股通：投資者凈買入（1）開市前，中國(guó)結(jié)算向上交所SPV提供當(dāng)日港幣人民幣參考匯率。（2a）上交所SPV將此參考匯率發(fā)送給上交所會(huì)員，（2b）上交所會(huì)員將此匯率展示給投資者。（3a）開市后，聯(lián)交所將實(shí)時(shí)行情信息發(fā)布給聯(lián)交所信息商，（3b）聯(lián)交所信息商將此行情轉(zhuǎn)發(fā)給上交所會(huì)員，（3c）上交所會(huì)員根據(jù)投資者購(gòu)買行情的情況，將行情展示給投資者，港股報(bào)價(jià)以港幣計(jì)價(jià)。（4a）上交所SPV將當(dāng)日額度余額定時(shí)發(fā)送給上交所會(huì)員，（4b）上交所會(huì)員將其展示給投資者。（5）投資者委托上交所會(huì)員買入港股通股票（T日）。（6）上交所會(huì)員收到投資者的買入港股委托，完成相關(guān)的業(yè)務(wù)處理后，如凍結(jié)該投資者賬戶買入訂單港幣總金額的相應(yīng)人民幣資金，將其訂單申報(bào)至上交所SPV。（7a）上交所SPV對(duì)該買入訂單進(jìn)行實(shí)時(shí)額度和前端控制，當(dāng)買入金額在當(dāng)日額度余額內(nèi)時(shí)，按該金額扣減當(dāng)日額度余額，(7b)然后進(jìn)行訂單格式轉(zhuǎn)換，路由轉(zhuǎn)發(fā)給聯(lián)交所交易系統(tǒng)。（8a）聯(lián)交所交易系統(tǒng)接收到該訂單后，自動(dòng)撮合，將買入成交回報(bào)發(fā)送給上交所SPV，(8b)上交所SPV收到后，轉(zhuǎn)發(fā)給上交所會(huì)員。（9）上交所會(huì)員收到成交回報(bào)后，該投資者可查詢到該訂單的成交記錄，股票可用余額也相應(yīng)增加。該投資者可當(dāng)日賣出該股票，但實(shí)際的證券交付將在2個(gè)交易日后（T+2日）完成。（10）閉市后，上交所SPV將當(dāng)日成交文件發(fā)送給中國(guó)結(jié)算（T日）。港股通：投資者凈賣出（1）開市前，中國(guó)結(jié)算與上交所SPV就可用持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)帳。（2a）開市后，聯(lián)交所將實(shí)時(shí)行情信息發(fā)布給聯(lián)交所信息商，（2b）聯(lián)交所信息商將此行情轉(zhuǎn)發(fā)給上交所會(huì)員，（2c）上交所會(huì)員根據(jù)投資者購(gòu)買行情的情況，將行情展示給投資者，港股報(bào)價(jià)以港幣計(jì)價(jià)。（3）投資者委托上交所會(huì)員賣出港股（T日）。（4）上交所會(huì)員收到投資者的賣出港股委托，完成相關(guān)的業(yè)務(wù)處理后，將其訂單申報(bào)至上交所SPV。（5a）上交所SPV對(duì)該賣出訂單進(jìn)行前端控制，當(dāng)賣出股數(shù)在其持倉(cāng)余額范圍內(nèi)，(5b)進(jìn)行訂單格式轉(zhuǎn)換，路由轉(zhuǎn)發(fā)給聯(lián)交所交易系統(tǒng)。（6a）聯(lián)交所交易系統(tǒng)接收到該訂單后，自動(dòng)撮合，將賣出成交回報(bào)發(fā)送給上交所SPV，(6b)上交所SPV收到后，轉(zhuǎn)發(fā)給上交所會(huì)員。（7）上交所會(huì)員收到成交回報(bào)后，該投資者可查詢到該訂單的成交記錄，股票可用余額也相應(yīng)減少。（8）閉市后，上交所SPV將當(dāng)日成交文件發(fā)送給中國(guó)結(jié)算（T日）。中國(guó)結(jié)算參與者中國(guó)結(jié)算參與者香港結(jié)算中國(guó)結(jié)算中國(guó)結(jié)算T+2日18:00T+2日

18:00T+3日T+2日T+2日18:00T+2日

15:45T+2日

15:45T日

18:00

證券款項(xiàng)

(港幣)內(nèi)地投資者凈賣出內(nèi)地投資者凈買入按香港市場(chǎng)的規(guī)則：證券及款項(xiàng)在T+2進(jìn)行交收中國(guó)結(jié)算與香港結(jié)算以港幣進(jìn)行交收；并與其參與者以人民幣進(jìn)行交收；中國(guó)結(jié)算于香港進(jìn)行人民幣與港幣之間的兌換投資者與結(jié)算參與者亦以人民幣進(jìn)行交收款項(xiàng)

(人民幣)結(jié)算與交收機(jī)制17三、業(yè)務(wù)方案交易標(biāo)的范圍試點(diǎn)期間標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：僅包括股票現(xiàn)貨，不包括衍生品

不包括以港幣以外貨幣報(bào)價(jià)的股票不包括同時(shí)在深交所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的H股不包含風(fēng)險(xiǎn)警示板股票對(duì)應(yīng)的H股（A股不在風(fēng)險(xiǎn)警示板）交易標(biāo)的信息

港股通標(biāo)的滬股通標(biāo)的只數(shù)264568占比18%59%市盈率119投資標(biāo)的市值（萬(wàn)億人民幣）15.813.1標(biāo)的市值占當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)比重83%89%截至2014年3月31日港股通及滬股通標(biāo)的統(tǒng)計(jì)信息對(duì)比標(biāo)的范圍的調(diào)整對(duì)于新增符合條件的股票，將被調(diào)入港股通標(biāo)的范圍；對(duì)于曾被納入港股通股票，后不再符合條件的股票，將被調(diào)出港股通標(biāo)的范圍?；驹瓌t：調(diào)入的股票，投資者既可以買入也可以賣出；調(diào)出的股票（仍在聯(lián)交所上市的），投資者不可買入但仍可以賣出。港股通標(biāo)的調(diào)增的情形1.成為香港證券市場(chǎng)恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)成份股，且原不屬于A+H股的H股2.指數(shù)成份股之外的H股，在上交所上市A股滿10個(gè)交易日后恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)上證A+H深證A+H恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)H股發(fā)上證A股港股通標(biāo)的調(diào)增的情形3.已在上交所上市A股的H股上市在穩(wěn)定期后4.同時(shí)在上交所上市A股的H股上市在滿足兩地的穩(wěn)定期后恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)上證A股發(fā)H股恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)同時(shí)發(fā)上證A+H港股通標(biāo)的調(diào)增的情形5.上述1成分股中同時(shí)在上交所以外內(nèi)地證券交易所上市A股退市后，仍屬于上述1成分股(A股不在風(fēng)險(xiǎn)警示板）港股通標(biāo)的調(diào)增的情形6.

A+H股原A股在風(fēng)險(xiǎn)警示板，自A股退出風(fēng)險(xiǎn)警示板后a)若A股未退市，或；b)若A股退市，但相應(yīng)的H股仍屬于成分股的；恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)深證A+H上證A+HA股在風(fēng)險(xiǎn)警示板內(nèi)恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)深證A+H上證A+HA股在風(fēng)險(xiǎn)警示板內(nèi)港股通標(biāo)的調(diào)減的情形1.退出香港證券市場(chǎng)恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)成份股且不屬于A+H股2.不屬于香港證券市場(chǎng)恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)成份股，且同時(shí)在上交所上市A股的H股其相應(yīng)的A股退市恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)深證A+H上證A+H如：洛陽(yáng)玻璃上證A+H恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)如：匯豐控股深證A+H港股通標(biāo)的調(diào)減的情形3.香港證券市場(chǎng)恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)成份股同時(shí)在上交所以外內(nèi)地證券交易所上市A股恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)深證A+H上證A+H4.

A+H中的A股被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示后，相應(yīng)的H股被調(diào)減A股在風(fēng)險(xiǎn)警示板內(nèi)投資者準(zhǔn)入條件可參與的賬戶類型：滬市A股證券賬戶（人民幣普通股票賬戶）機(jī)構(gòu)投資者個(gè)人投資者：投資者擁有上證A股賬戶；當(dāng)投資者為個(gè)人投資者時(shí)需符合證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元；投資者已簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書；市場(chǎng)參與者權(quán)限參與港股通業(yè)務(wù)的內(nèi)地券商必須是與上交所互聯(lián)服務(wù)公司（SPV）簽訂委托代理協(xié)議經(jīng)上交所認(rèn)可具備相應(yīng)技術(shù)能力市場(chǎng)參與者的PBU代碼可復(fù)用A股市場(chǎng)PBU代碼，亦可以申請(qǐng)新設(shè)PBU。交易貨幣交易貨幣內(nèi)地投資者通過(guò)港股通買賣香港證券市場(chǎng)的股票，以港幣報(bào)價(jià)，以人民幣作為支付貨幣。內(nèi)地投資者內(nèi)地券商中國(guó)結(jié)算香港結(jié)算人民幣人民幣港幣內(nèi)地香港匯率內(nèi)地投資者買賣港股通股票采用港幣報(bào)價(jià)，用人民幣與中國(guó)結(jié)算或會(huì)員清算，涉及貨幣兌換的匯率。中國(guó)結(jié)算開盤前向本所提供當(dāng)日參考匯率（包括港幣人民幣買入價(jià)及港幣人民幣賣出價(jià)），由本所轉(zhuǎn)發(fā)至?xí)T；由中國(guó)結(jié)算在香港與商業(yè)銀行根據(jù)換匯凈額確定日終結(jié)算報(bào)價(jià)，中國(guó)結(jié)算將因凈額結(jié)算產(chǎn)生的換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實(shí)際適用的匯率賣出價(jià)和買入價(jià)。代碼及簡(jiǎn)稱市場(chǎng)代碼

采用標(biāo)的證券在香港市場(chǎng)的5位證券代碼進(jìn)行申報(bào)。證券簡(jiǎn)稱和名稱

沿用標(biāo)的證券在香港市場(chǎng)的名稱。代碼證券簡(jiǎn)稱00001長(zhǎng)江實(shí)業(yè)00019太古股份公司A交易日

由兩地交易所在開通之前或下一個(gè)交易年度開始之前協(xié)商，并制定交易歷。

基本原則是只有當(dāng)兩地市場(chǎng)都可進(jìn)行正常交易和結(jié)算的交易日，才被定為“港股通”交易日。投資者希望在香港市場(chǎng)開放交易的日子都可參與買賣券商需額外資源支援客戶在內(nèi)地假期時(shí)進(jìn)行跨境買賣港股通股票中國(guó)結(jié)算需確保內(nèi)地銀行能在假期運(yùn)作讓結(jié)算所能準(zhǔn)時(shí)從投資者收取資金并與香港結(jié)算所進(jìn)行交收兩地市場(chǎng)均為營(yíng)業(yè)日兩地市場(chǎng)的銀行服務(wù)于相應(yīng)的款項(xiàng)交收日均開放日期星期內(nèi)地香港滬股通港股通9月4日星期四交易日交易日交易日非交易日(4)9月5日星期五交易日交易日非交易日(1)非交易日(5)9月8日星期一中秋放假交易日非交易日(2)非交易日(2)9月9日星期二交易日中秋節(jié)翌日放假非交易日(3)非交易日(3)(1)滬股通，內(nèi)地市場(chǎng)9月5日的交易，將被要求在9月9日進(jìn)行資金交收，但9月9日是香港的節(jié)假日，不能進(jìn)行結(jié)算安排，因此9月5日是“滬股通”的非交易日。(2)9月8日是內(nèi)地的節(jié)假日，即是“滬股通”和“港股通”的非交易日。(3)9月9日是香港的節(jié)假日，即是“滬股通”和“港股通”的非交易日。(4)港股通，香港市場(chǎng)9月4日的交易，將被要求在9月8日進(jìn)行資金交收，但9月8日是內(nèi)地的節(jié)假日，不能進(jìn)行結(jié)算安排，因此9月4日是“港股通”的非交易日。(5)港股通，香港市場(chǎng)9月5日的交易，將被要求在9月10日進(jìn)行資金交收，也被要求在9月8日進(jìn)行風(fēng)控資金交收，但9月8日是內(nèi)地的節(jié)假日，不能進(jìn)行結(jié)算安排，因此9月5日是“港股通”的非交易日。節(jié)假日影響35受影響天數(shù)：以2014年為例方向因休市因銀行不上班交易交收或風(fēng)控交收無(wú)法完成合計(jì)港股通（南向）91120滬股通（北向）7512交易時(shí)間

遵循雙方交易所公布的交易時(shí)間。在圣誕前夕(12.24)、新年前夕(12.31)或農(nóng)歷新年前夕，香港市場(chǎng)將僅有半天交易。港股通交易時(shí)間開市前時(shí)段：

上午9:00-9:30-輸入買賣盤時(shí)段9:00-9:15

(港股通投資者可通過(guò)競(jìng)價(jià)限價(jià)盤申報(bào),并可以取消)

-輸入買賣盤時(shí)段9:15-9:20

(港股通投資者不可以下單或取消訂單)

-對(duì)盤時(shí)段9:20-9:28

(不得輸入、修改或者取消買賣盤)

-暫停時(shí)段9:28-9:30

(不得輸入、修改或者取消買賣盤)持續(xù)交易時(shí)段：

上午9:30-12:00

下午13:00-16:00港股通投資者可通過(guò)增強(qiáng)限價(jià)盤在該時(shí)段申報(bào)或取消交易，但不得修改訂單；港股通投資者可在12:30-13:00撤銷已申報(bào)但未成交的訂單交易指令港股通支持整手買賣指令和碎（零）股買賣指令。

整手買賣指令支持回轉(zhuǎn)交易

(T+0)零股買賣暫時(shí)僅可賣出不可買入不允許訂單修改，而采用先撤單再申報(bào)的方式

港股通允許指令整手買賣指令開始前時(shí)段：競(jìng)價(jià)限價(jià)盤持續(xù)交易時(shí)段：增強(qiáng)限價(jià)盤*零股買賣指令限價(jià)盤,暫僅可賣出不可買入*對(duì)于增強(qiáng)限價(jià)盤不可附加“全數(shù)執(zhí)行或立刻取消”指示申報(bào)要素

整手買賣指令碎（零）股買賣指令證券代碼√√訂單類型√買賣方向√√（僅賣）以港幣計(jì)價(jià)的申報(bào)價(jià)格和數(shù)量√√申報(bào)限制：最小報(bào)價(jià)單位遵循交易地市場(chǎng)安排券商端控制港股通標(biāo)的股票不同價(jià)位的股票，最小的價(jià)格變動(dòng)單位不同現(xiàn)時(shí)港股通股票價(jià)格范圍（5月)0.25至0.50適用價(jià)位0.0050.50至10.00適用價(jià)位0.01010.00至20.00適用價(jià)位0.02020.00至100.00適用價(jià)位0.050100.00至200.00適用價(jià)位0.100申報(bào)限制：交易單位遵循交易地市場(chǎng)安排券商端控制港股通標(biāo)的股票截至5月，港股通股票交易單位,由100到5000不等現(xiàn)時(shí)港股通股票交易單位示例（5月)股份代號(hào)股份名稱交易單位（整手股數(shù)）00001長(zhǎng)江實(shí)業(yè)1,00000002中電控股50000005匯豐控股40000011恒生銀行10000168青島啤酒股份2,00000388香港交易所100申報(bào)限制：申報(bào)最大限制遵循交易地市場(chǎng)安排券商端控制港股通標(biāo)的股票每個(gè)買賣盤手?jǐn)?shù)上限為3,000手，每一個(gè)經(jīng)紀(jì)代號(hào)的未執(zhí)行買賣盤不設(shè)上限每個(gè)買賣盤股數(shù)上限為99,999,999（系統(tǒng)上限）申報(bào)限制：申報(bào)價(jià)格控制遵循交易地市場(chǎng)安排券商端控制港股通標(biāo)的股票買賣盤價(jià)不得超過(guò)當(dāng)時(shí)按盤價(jià)9倍或以上，以防止鍵入錯(cuò)誤小數(shù)位另外，除開巿價(jià)的報(bào)價(jià)，買（賣）盤價(jià)一般不可低（高）于當(dāng)時(shí)買（賣）盤價(jià)24個(gè)價(jià)位申報(bào)檢查不允許賣空；

買入訂單申報(bào)金額在當(dāng)日實(shí)時(shí)可用額度范圍內(nèi)；

不允許訂單修改，而采用先撤單再申報(bào)的方式。漲跌幅、指定交易漲跌幅不設(shè)個(gè)股漲跌幅限制指定交易港股指定交易關(guān)系使用該投資者A股賬戶指定交易關(guān)系停牌及停市管理對(duì)于港股通標(biāo)的范圍內(nèi)港股停牌，上交所不需要對(duì)內(nèi)地券商發(fā)布相應(yīng)信息；對(duì)于A+H，因股價(jià)敏感信息未披露導(dǎo)致的盤中停牌，兩所約定同步停牌；

對(duì)于臨時(shí)停市雙方約定：上交所臨時(shí)停市，按約定方式通知港交所；香港市場(chǎng)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)及黑色暴雨等臨時(shí)停市等事件，聯(lián)交所亦會(huì)按約定方式通知上交所。其他相關(guān)限制港股通都不允許投資者裸賣空；港股通暫不納入融資融券標(biāo)的；

不得在聯(lián)交所以外的場(chǎng)所撮合交易；不參與聯(lián)交所自動(dòng)對(duì)盤系統(tǒng)外交易（類似于A股大宗交易）。限制港股通服務(wù)根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，上交所可限制港股通部分個(gè)股服務(wù)或全部港股通服務(wù)。限制方式可為不可買賣、或可賣不可買。行情信息兩地交易所初步考慮互換一檔行情（最優(yōu)買賣盤）行情，覆蓋港股通股票范圍（含可買賣證券和可賣證券），刷新頻率為3秒。對(duì)于本所轉(zhuǎn)發(fā)的一檔行情，本所會(huì)員未經(jīng)聯(lián)交所同意，不得將聯(lián)交所許可其使用的行情信息提供給其客戶之外的其他其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人使用，也不得予以傳播。對(duì)于聯(lián)交所發(fā)布的五檔或十檔等實(shí)時(shí)行情，內(nèi)地投資者可按照商業(yè)慣例獲取港股行情信息。港股通稅費(fèi)安排49原則不新增投資者成本交易費(fèi)用執(zhí)行對(duì)方市場(chǎng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)稅費(fèi)港股通遵守現(xiàn)行規(guī)定港股通稅費(fèi)安排50港股通交易稅費(fèi)交易費(fèi)用傭金：經(jīng)紀(jì)可與其客戶自由商議；

交易費(fèi)：雙邊0.005%（港交所）

交易征費(fèi)：雙邊0.003%（證監(jiān)會(huì)）（2014年11月1日起降為0.0027%）

交易系統(tǒng)使用費(fèi)：雙邊每宗交易0.50港元（港交所）

投資者賠償征費(fèi):雙邊0.002%（證監(jiān)會(huì),但此項(xiàng)征費(fèi)已于2005年起暫停征收）

印花稅:雙邊0.1%；不足港幣1元，亦作1元（印花稅署)

以上費(fèi)用交港交所或由港交所代收結(jié)算費(fèi)用股份交收費(fèi)用（聯(lián)交所買賣）：雙邊買賣成交金額0.002%；最高港幣100元，最低港幣2元（香港結(jié)算）證券投資組合費(fèi)：以股份市值計(jì)算，分為不同收費(fèi)層級(jí)（有待香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)）稅項(xiàng)適用于H股的紅利稅：待國(guó)家稅務(wù)總局厘清投資者保護(hù)基金原則：各自保護(hù)，照常征收。

香港投資者賠償基金的征費(fèi)方式與保護(hù)機(jī)制：直接向投資者征費(fèi)(目前暫停征收)。保護(hù)的兩個(gè)條件：

交易港股；通過(guò)香港本地經(jīng)紀(jì)商買賣。海外投資適用(2012年3月20日證監(jiān)會(huì)聲明)。52惡劣天氣影響港股通試點(diǎn)初期，由于八號(hào)及以上臺(tái)風(fēng)和黑雨警告（以下統(tǒng)稱警報(bào)）等惡劣天氣情況下的交易安排如下：警報(bào)發(fā)出時(shí)點(diǎn)警報(bào)解除時(shí)點(diǎn)交易情形1早于開市前時(shí)段發(fā)出警報(bào)7:00前解除

交易正常進(jìn)行27:00至9:00解除開市前時(shí)段將被取消，警報(bào)解除兩小時(shí)后的整點(diǎn)或30分鐘開始交易（例如，如果警報(bào)在上午7:15解除，那么早上交易時(shí)段將在上午9:30開始。如果警報(bào)在上午7:30解除，那么早上交易時(shí)段將于上午9:30開始。）39:00至11:00解除上午交易取消，13:00開始交易411:00至11:30解除上午交易取消，13:30開始交易511:30至12:00解除上午交易取消，14:00開始交易612:00以后解除全天停止交易7開市前時(shí)段期間發(fā)出警告如果是臺(tái)風(fēng)警報(bào)，則參照3-6執(zhí)行；如果是黑雨警報(bào)，則正常交易。8持續(xù)交易時(shí)段期間發(fā)出警告如果是臺(tái)風(fēng)警報(bào)，那么在發(fā)出警報(bào)后15分鐘后停止交易，按照前述3-6中所規(guī)定的解除警報(bào)情形恢復(fù)交易如果是黑雨警報(bào)，那么正常交易業(yè)務(wù)披露上交所網(wǎng)站港股通專欄，披露以下信息：滬港通交易歷當(dāng)日可交易標(biāo)的證券范圍當(dāng)日參考匯率當(dāng)日可用額度（定時(shí)）總額度余額每日額度及總額度額度統(tǒng)計(jì)口徑：買賣相抵后的凈流量。以交易環(huán)節(jié)發(fā)生的事項(xiàng)作為計(jì)算依據(jù)。限于報(bào)價(jià)或成交金額，不含交易稅費(fèi)和公司派發(fā)現(xiàn)金紅利、利息等非交易行為產(chǎn)生的資金金額。上海香港2500億人民幣105億人民幣總額度每日額度總額度控制機(jī)制總額度余額＝總額度－已成交的買盤總金額+已成交的賣盤總金額

總額度余額>每日額度（105億）下一交易日正常交易總額度余額<=每日額度(105億）下一交易日暫停接收買單，但仍接受賣單申報(bào)總額度余額>每日額度(105億)下一交易日恢復(fù)接收買單總額度余額在每個(gè)交易日結(jié)束后計(jì)算。

總額度余額少于一個(gè)每日額度時(shí)，本所SPV將于下一交易日暫停接收新的買單。每日額度控制當(dāng)日可用余額＝每日額度－買單申報(bào)+賣單成交+買單撤銷+買單拒單+買單申報(bào)成交差額

開市前時(shí)段的輸入買賣盤時(shí)段內(nèi):當(dāng)買單申報(bào)>=每日額度時(shí)，新增買單申報(bào)失敗由于買單申報(bào)撤銷，買單申報(bào)<每日額度恢復(fù)接受買單申報(bào)每日額度控制當(dāng)日可用余額＝每日額度－買單申報(bào)+賣單成交+買單撤銷+買單拒單+買單申報(bào)成交差額

持續(xù)交易時(shí)段內(nèi)，若當(dāng)日額度余額用盡時(shí)，本所SPV停止接受買單，且當(dāng)日不再恢復(fù)，但仍接受賣單。每日額度余額定時(shí)發(fā)送給內(nèi)地券商。

買單申報(bào)(萬(wàn)元)賣單成交(萬(wàn)元)每日余額(萬(wàn)元)狀態(tài)10:00

20成功10:0510

10成功10:105

5成功10:13

1015成功10:148

7成功10:157.5

-0.5成功10:162

-2.5該買單申報(bào)失敗直至閉市前當(dāng)日只可賣出，不得買入

假定示例時(shí)段內(nèi)無(wú)買單撤銷、拒單，且均以申報(bào)價(jià)成交。公司行為：概述在港股通方面，中國(guó)結(jié)算作為名義持有人，負(fù)責(zé)境內(nèi)投資者意愿的收集、資金的收付和紅股的分配等港股公司行為處理。中國(guó)結(jié)算在向香港結(jié)算辦理相關(guān)港股公司行為業(yè)務(wù)時(shí)，遵照香港結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。公司行為：網(wǎng)絡(luò)投票

港股通下，根據(jù)所司約定，港股通業(yè)務(wù)的公司行為由中國(guó)結(jié)算負(fù)責(zé)處理，負(fù)責(zé)代理內(nèi)地投資者參加聯(lián)交所上市公司投票事宜。

上市公司股東通過(guò)本所交易系統(tǒng)行使表決權(quán)