2022年中國(guó)酒店行業(yè)市場(chǎng)格局及龍頭企業(yè)分析

2022年中國(guó)酒店行業(yè)市場(chǎng)格局及龍頭企業(yè)分析一、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

酒店（又稱(chēng)為賓館、旅館、旅店、旅社、商旅、客店、客棧，中國(guó)作飯店、酒店等，馬來(lái)西亞、新加坡等作酒店）其基本定義是提供安全、舒適，令利用者得到短期的休息或睡眠的空間的商業(yè)機(jī)構(gòu)。一般地說(shuō)來(lái)就是給賓客提供歇宿和飲食的場(chǎng)所。酒店業(yè)是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要組成部分，也是與旅游業(yè)息息相關(guān)的行業(yè)之一，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展步伐的加快，我國(guó)酒店業(yè)得到了健康、蓬勃的發(fā)展，2020年突如其來(lái)的新冠肺炎疫，對(duì)酒店業(yè)造成了巨大的影響，自2020年起中國(guó)酒店數(shù)量逐年減少，2021年中國(guó)酒店數(shù)量為25.2萬(wàn)家，較2020年減少了2.7萬(wàn)家，同比減少9.6%，隨著酒店數(shù)量的減少客房數(shù)量也隨之減少，2021年中國(guó)酒店共擁有客房1346.9萬(wàn)間，較2020年減少了185.74萬(wàn)間，同比減少12.12%。

在連續(xù)兩年的疫情影響下，我國(guó)連鎖酒店市場(chǎng)仍保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)，截止2022年1月1日（不包括被征用的隔離酒店），我國(guó)連鎖酒店客房總規(guī)模將近472萬(wàn)間，同比增長(zhǎng)3萬(wàn)余間。盡管從總量上看增長(zhǎng)并不大，但是連鎖酒店市場(chǎng)中的頭部企業(yè)增長(zhǎng)仍較快。2022年，排名前十的酒店集團(tuán)分別為錦江國(guó)際集團(tuán)、華住酒店集團(tuán)、首旅如家酒店集團(tuán)、格林酒店集團(tuán)、東呈集團(tuán)、尚美生活集團(tuán)、亞朵集團(tuán)、德朧集團(tuán)、逸柏酒店集團(tuán)、風(fēng)悅酒店及度假村，這十大酒店集團(tuán)的客房總數(shù)突破了300萬(wàn)間，達(dá)到了3,278,540間，比2021年排名前十的酒店集團(tuán)客房增長(zhǎng)了8.27%。前十大酒店集團(tuán)在連鎖酒店市場(chǎng)中的占有率接近70%，為69.5%，表明大型酒店集團(tuán)在市場(chǎng)發(fā)展中的主導(dǎo)力量進(jìn)一步得到增強(qiáng)。

從市場(chǎng)格局來(lái)看，2022年中國(guó)前10家酒店集團(tuán)占中國(guó)酒店市場(chǎng)份額的69.46%，其中錦江國(guó)際集團(tuán)占比達(dá)22.11%，占比最大；華住酒店集團(tuán)占15.96%；首旅如酒店集團(tuán)占10.07%；格林酒店集團(tuán)占7.14%；東呈集團(tuán)占4.07%；尚美生活集團(tuán)占4.05%；亞朵集團(tuán)占1.84%；德朧集團(tuán)占1.65%；逸柏酒店集團(tuán)占1.38%；鳳悅酒店及度假村占1.19%。分品牌來(lái)看，維也納占7.11%，占比最大；漢庭酒店占5.81%；如家占3.88%；格林豪泰占3.79%；全季酒店占3.53%；7天酒店占3.49%；錦江之星占2.43%；城市便捷占2.17%；尚客優(yōu)酒店占1.92%；麗楓占1.90%。

二、龍頭企業(yè)分析——錦江酒店

上海錦江國(guó)際酒店股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)"公司")是中國(guó)領(lǐng)先的酒店、餐飲業(yè)上市公司。公司于1994年在上海證券交易所上市,A股股票代碼為600754,B股股票代碼為900934。2014年12月,公司完成非公開(kāi)股票發(fā)行,引入了戰(zhàn)略投資者弘毅投資,促進(jìn)公司有限服務(wù)酒店業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。根據(jù)公司“深耕國(guó)內(nèi)、全球布局、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展戰(zhàn)略,公司先后成功收購(gòu)了法國(guó)盧浮集團(tuán)、戰(zhàn)略投資鉑濤集團(tuán)、維也納酒店,在提升公司酒店規(guī)模的同時(shí)成功實(shí)施公司有限服務(wù)酒店業(yè)務(wù)的全球布局。按照“基因不變、后臺(tái)整合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、共同發(fā)展”的方針,不斷推進(jìn)組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌創(chuàng)新,統(tǒng)籌實(shí)施全球酒店產(chǎn)業(yè)整合,加快推進(jìn)中國(guó)區(qū)整合,著力提升“品牌、質(zhì)量、效益、人才”建設(shè),推動(dòng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

1、企業(yè)規(guī)模

從總資產(chǎn)來(lái)看，2021年錦江酒店總資產(chǎn)增幅明顯，2021年錦江酒店總資產(chǎn)達(dá)482.6億元，較2020年增加了96.20億元，同比增長(zhǎng)24.90%，2022年一季度錦江酒店總資產(chǎn)共計(jì)475.4億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)90.28億元。

在資產(chǎn)增加的同時(shí)，負(fù)債也在增加，2021年錦江酒店負(fù)債共計(jì)309.3億元，較2020年增加了60億元，同比增長(zhǎng)24.07%，2022年一季度錦江酒店負(fù)債為303億元。

2、營(yíng)收情況

從營(yíng)收情況來(lái)看，受新冠肺炎疫情影響，2020年錦江酒店?duì)I業(yè)總收入下滑明顯，2021年開(kāi)始恢復(fù)增長(zhǎng)，2021年錦江酒店?duì)I業(yè)總收入達(dá)113.4億元，較2020年增加了14.42億元，同比增長(zhǎng)14.57%，2022年一季度錦江酒店?duì)I業(yè)總收入已完成23.22億元，2021年錦江酒店歸屬凈利潤(rùn)共計(jì)1.006億元，2022年一季度錦江酒店歸屬凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)。

從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看，錦江酒店?duì)I業(yè)收入主要來(lái)源于酒店客房，2021年錦江酒店客房業(yè)務(wù)收入完成48.7億元，較2020年增加了4.71億元，占營(yíng)業(yè)總收入的42.95%。

從營(yíng)收區(qū)域分布來(lái)看，錦江酒店?duì)I業(yè)收入主要來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)地區(qū)，2021年錦江酒店中國(guó)境內(nèi)地區(qū)營(yíng)業(yè)收入完成90.5億元，較2020年增加了9.9億元，占營(yíng)業(yè)總收入的79.81%，其中上海地區(qū)營(yíng)業(yè)收入完成13.38億元，較2020年增加了1.37億元，占營(yíng)業(yè)總收入的11.80%。

從酒店數(shù)量來(lái)看，于2021年度，新開(kāi)業(yè)酒店1,763家，開(kāi)業(yè)退出酒店239家，開(kāi)業(yè)轉(zhuǎn)籌建酒店317家，凈增開(kāi)業(yè)酒店1,207家，其中直營(yíng)酒店減少13家，加盟酒店增加1,220家。截至2021年12月31日，已經(jīng)開(kāi)業(yè)的酒店合計(jì)達(dá)到10,613家，已經(jīng)開(kāi)業(yè)的酒店客房總數(shù)達(dá)到1,019,377間。

（1）中國(guó)大陸境內(nèi)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況

于2021年度，錦江酒店于中國(guó)大陸境內(nèi)有限服務(wù)型連鎖酒店業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)合并營(yíng)業(yè)收入880,015萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)12.66%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)44,374萬(wàn)元，比上年同期下降48.97%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)36,575萬(wàn)元，比上年同期增加41,346萬(wàn)元。合并營(yíng)業(yè)收入中的前期加盟服務(wù)收入80,061萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)10.04%；持續(xù)加盟及勞務(wù)派遣服務(wù)收入306,292萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)26.65%。

2021年全年錦江酒店中國(guó)境內(nèi)中端酒店RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的82.46%，中國(guó)境內(nèi)經(jīng)濟(jì)型酒店RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的78.10%，中國(guó)境內(nèi)整體平均RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的87.45%。

2021年第四季度錦江酒店中國(guó)境內(nèi)中端酒店RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的81.92%，中國(guó)境內(nèi)經(jīng)濟(jì)型酒店RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的77.86%，中國(guó)境內(nèi)整體平均RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的86.36%。

（2）中國(guó)大陸境外業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況

2021年初，歐洲各主要國(guó)家重新出臺(tái)各類(lèi)疫情防控及限制措施；第二季度起，歐洲各主要國(guó)家加大疫苗接種力度，疫情得到一定程度控制，RevPAR緩步提升。6月底以來(lái)，各主要國(guó)家逐漸放寬至解除嚴(yán)格的疫情防控措施，市場(chǎng)出現(xiàn)一定程度轉(zhuǎn)暖。面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，盧浮集團(tuán)繼續(xù)采取積極穩(wěn)健的應(yīng)對(duì)措施。財(cái)務(wù)資金方面，通過(guò)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)、債務(wù)重組以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)費(fèi)用，積極申請(qǐng)政府擔(dān)保低息貸款、薪資補(bǔ)助、社保減免等一系列政府補(bǔ)貼，同時(shí)進(jìn)一步控制成本，削減支出，降低運(yùn)營(yíng)費(fèi)用；戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)方面，相繼啟動(dòng)品牌重塑，產(chǎn)品升級(jí)和新概念創(chuàng)新等項(xiàng)目，積極推進(jìn)自有酒店資產(chǎn)優(yōu)化項(xiàng)目、人才項(xiàng)目及配合融入“一中心三平臺(tái)”全球系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目，為疫情后的加速發(fā)展做準(zhǔn)備。于2021年度，錦江酒店于中國(guó)大陸境外有限服務(wù)型連鎖酒店業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)合并營(yíng)業(yè)收入30,182萬(wàn)歐元，比上年同期增加28.80%。實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-5,811萬(wàn)歐元，比上年同期減少虧損4,740萬(wàn)歐元。

2021年全年錦江酒店境外中端酒店RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的66.84%，境外經(jīng)濟(jì)型酒店RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的67.27%，境外整體平均RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的66.96%。

2021年第四季度錦江酒店境外中端酒店RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的80.50%，境外經(jīng)濟(jì)型酒店RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的82.48%，境外整體平均RevPAR已恢復(fù)至2019年同期的81.57%。

3、盈利能力

隨著營(yíng)業(yè)收入的增加，利潤(rùn)總額也隨之增長(zhǎng)，2021年錦江酒店利潤(rùn)總額共計(jì)6.048億元，較2020年增加了3.01億元，同比增長(zhǎng)99.21%，2022年一季度錦江酒店利潤(rùn)總額為負(fù)數(shù)。2021年錦江酒店凈利潤(rùn)為2.993億元，較2020年增加了0.59億元，同比增長(zhǎng)24.76%，，2022年一季度錦江酒店凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)。

從毛利率和凈利率來(lái)看，受新冠肺炎疫情影響，2020年錦江酒店毛利率和凈利率均出現(xiàn)不同程度的下滑，2021年開(kāi)始恢復(fù)增長(zhǎng)，2021年錦江酒店毛利率為34.23%，較2020年增長(zhǎng)了8.49%，2022年一季度錦江酒店毛利率為23.29%；2021年錦江酒店凈利率為2.64%，較2020年增長(zhǎng)了0.22%，2022年一季度錦江酒店凈利率為負(fù)數(shù)。

4、研發(fā)投入

從研發(fā)投入來(lái)看，自2020年起錦江酒店研發(fā)投入開(kāi)始逐年減少，2021年錦江酒店研發(fā)投入共計(jì)1829.20萬(wàn)元，較2020年減少了1229.68萬(wàn)元，同比減少40.20%，占營(yíng)業(yè)總收入的0.16%。

5、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

錦江酒店預(yù)計(jì)于2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入136-142億元，比上年度增長(zhǎng)20%-25%，其中來(lái)自于中國(guó)大陸境內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)9%-14%；來(lái)自于中國(guó)大陸境外的營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)65%-70%。計(jì)劃開(kāi)展以下主要工作：公司將積極把握全球酒店產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，堅(jiān)定推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、精細(xì)化管理、信息化賦能