受益下游顯示面板國產(chǎn)化率提升中國大陸將成為顯示面板供應(yīng)陣未來可期

受益下游顯示面板國產(chǎn)化率提升，中國大陸將成為顯示面板供應(yīng)陣，未來可期

一、中國大陸將成為顯示面板供應(yīng)陣營

經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，全球顯示面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從美國、日本、韓國再到中國崛起的發(fā)展歷程。目前，全球顯示面板產(chǎn)業(yè)仍然保持著較快的增速發(fā)展，2019年全球顯示面板產(chǎn)值已經(jīng)超過千億美元。未來全球顯示面板產(chǎn)業(yè)下游終端需求如何？一文帶你一探究竟。

全球面板產(chǎn)業(yè)下游應(yīng)用十分廣闊，包括電視機(jī)、手機(jī)、計算機(jī)、車載顯示、智能穿戴設(shè)備、顯示器等。目前，電視機(jī)終端是面板產(chǎn)業(yè)應(yīng)用作為廣泛的領(lǐng)域，約達(dá)到67%；其次是顯示器和手機(jī)，占比約為13%和7%。

《2020-2026年中國OLED面板行業(yè)市場供需規(guī)模及投資策略研究報告》顯示：2020年中國大陸面板企業(yè)規(guī)劃至為激進(jìn)，出貨計劃6200萬片，供應(yīng)占比達(dá)37%，超越韓系和臺系，有望成為顯示器面板*供應(yīng)陣營。其中BOE規(guī)劃總量3900萬片，增幅13%，主要為23.8英寸和27英寸，總量以23.4%市占率繼續(xù)穩(wěn)居*，力壓市占率19.2%的LGD，兩家產(chǎn)品策略基本相同，都以IPS面板為主，重點布局無邊框、中大尺寸以及IPS電競產(chǎn)品，形成直接競爭，而規(guī)劃差異在于供應(yīng)態(tài)度，BOE繼續(xù)增加出貨量，而LGD則偏保守。同樣以IPS面板為主的后進(jìn)企業(yè)CEC-PANDA也快速成長，規(guī)劃總量1500萬片，增幅43%，主要為23.8英寸和27英寸，依靠其激進(jìn)的供應(yīng)策略，已成為強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)者。經(jīng)過近三年時間積累的CSOT蓄勢待發(fā)，期望能在明年迎來爆發(fā)式增長，規(guī)劃增量500萬片，同比增加400%，主要尺寸除了當(dāng)前已量產(chǎn)的21.5英寸，27英寸和32英寸，還包括計劃新開的23.8英寸面板，均為VA產(chǎn)品，但面臨的現(xiàn)實狀況是，目前VA曲面和電競市場大部分被SDC牢牢把控，CSOT想要爭取到一定的市場份額，難度頗高。另外新入局的HKC也有200萬片的出貨規(guī)劃，主要為23.8英寸和27英寸?？傮w來看，明年大陸企業(yè)23.8英寸和27英寸的供應(yīng)將會激增。

與LGD相比，另外一家韓系企業(yè)SDC明年重點就是繼續(xù)擴(kuò)大顯示器面板份額，規(guī)劃總量2300萬片，增幅39%，尺寸方面以23.6英寸，27英寸和34英寸為主，產(chǎn)品策略繼續(xù)擴(kuò)大VA面板供應(yīng)，曲面和電競市場仍是其重要的出?？?，而超寬屏則是下一個主要發(fā)力點。

臺系面板企業(yè)則相對保守，INX規(guī)劃重點不在增量，而是以盈利優(yōu)先，IPS、高分辨率以及電競產(chǎn)品成為其明年的重點策略。AUO規(guī)劃總量2700萬片，微幅增加，市占率為16.2%，排名保持第三，明年的重點將會放在中大尺寸以及IPS電競等方面。

面板價格持續(xù)下滑加上產(chǎn)能壓力，促使尺寸迭代加速，加快大尺寸化趨勢。今年全球顯示器面板平均尺寸預(yù)計23.6英寸，會比去年增長0.6英寸，2020年平均尺寸將超過24英寸。今年23.8英寸占比預(yù)計達(dá)到25.4%，超越21.5英寸，成為*主力尺寸。2020年所有面板企業(yè)，包括即將入局的HKC，都會加量或者新開23.8英寸面板，占比預(yù)計達(dá)到30%，而新規(guī)格的上市，恐將刺激價格進(jìn)一步下滑，市場爭奪也必將空前激烈。

電競面板技術(shù)格局變化，超寬屏面板迎來增長機(jī)會

電競面板出貨量繼續(xù)增加，今年預(yù)計達(dá)到1020萬片，同比增長65%，明年總體供應(yīng)規(guī)劃更為激進(jìn)，預(yù)計比今年實績增加89%。面板技術(shù)方面以VA和TN為主，少量IPS，值得關(guān)注的是，今年新上市的低價IPS電競面板，憑借其更好的視角和色彩表現(xiàn)，搶占市場，供不應(yīng)求。2020年更多面板企業(yè)如LGD、BOE、AUO以及CEC-PANDA規(guī)劃在IPS電競發(fā)力，TN和VA的市場份額將被逐步壓縮，電競面板技術(shù)迎來格局改變。

超寬屏面板(長寬比為21:9，32:9以及32:10)多以29英寸及以上大尺寸為主，符合大尺寸化市場趨勢而且有助于消化產(chǎn)能。供應(yīng)端SDC和LGD為主要推手，其他面板廠商積極跟進(jìn)布局，2020年總體供應(yīng)計劃520萬片，預(yù)計同比增加122%。供應(yīng)資源的豐富和供應(yīng)意愿的加強(qiáng)，價格方面將會出現(xiàn)競爭性松動。需求方面，今年雙十一促銷期間，隨著互聯(lián)網(wǎng)品牌小米和東格對于34英寸超寬屏顯示器的熱推，多家傳統(tǒng)顯示器品牌如LG、AOC、Philips以及HKC等也同步新增多款超寬屏機(jī)型，銷量暴增，給原本平淡的國內(nèi)市場注入巨大活力，給品牌帶來信心，給供應(yīng)端釋放出積極的信號。2020年預(yù)計超寬屏市場將迎來快速成長。

曲面面板方面，依舊保持增長趨勢，其中SDC不僅出貨量占據(jù)主導(dǎo)地位，而且提出“曲面技術(shù)2.0”概念，即曲率半徑1000R，刷新率240Hz，響應(yīng)時間1ms，計劃在明年進(jìn)行重點推廣，期望繼續(xù)擴(kuò)大其優(yōu)勢。其他面板企業(yè)如AUO和CSOT也收到更多品牌的需求，出貨規(guī)劃穩(wěn)步提升，曲面面板供應(yīng)資源日漸豐富。

二、未來三年深度受益下游顯示面板國產(chǎn)化率提升

1）從下游顯示面板行業(yè)來看，近年來國內(nèi)顯示面板廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)、產(chǎn)能市占率持續(xù)提升。2016年中國顯示面板產(chǎn)能占比為29%，2019年中國顯示面板產(chǎn)能占比為46%，預(yù)計2022年中國顯示面板產(chǎn)能占比達(dá)61%，預(yù)計2025年中國顯示面板產(chǎn)能占比達(dá)62%。2）顯示面板可分為LCD、OLED，預(yù)計未來LCD產(chǎn)能低速增長，OLED產(chǎn)能快速增長。中國LCD、OLED產(chǎn)能占比快速提升，2016年中國LCD產(chǎn)能占比為30%，OLED產(chǎn)能占比為3%；2019年中國LCD產(chǎn)能占比為48%，OLED產(chǎn)能占比為17%；預(yù)計2022年中國LCD產(chǎn)能占比達(dá)62%，OLED產(chǎn)能占比達(dá)45%；預(yù)計2025年中國LCD產(chǎn)能占比達(dá)64%，OLED產(chǎn)能占比達(dá)51%。3）預(yù)計未來三年是國內(nèi)顯示面板廠投產(chǎn)高峰期，伴隨下游面板產(chǎn)能東移。

三、2020年顯示器面板市場，熱度持續(xù)攀升，未來可期

2020年顯示器面板行業(yè)必將是動蕩的一年，新入局者的攪動，后進(jìn)企業(yè)的崛起以及頭部玩家的升級，都會給市場競爭帶來各種變量，而*不變的是一旦掉隊，就有出局的風(fēng)險。同質(zhì)化競爭不可避免，而且依舊是主