財務管理FinancialManagement郝建萍財務管理FinancialManage課件

財務管理

FinancialManagement

財務管理

FinancialManagement

1第一章總論【學習目的與要求】本章主要闡述財務管理的概念、對象、內(nèi)容、目標、環(huán)境等財務管理基本理論問題。通過本章學習，要求學生了解財務管理是商品經(jīng)濟條件下企業(yè)最基本的管理活動，其存在的客觀基礎(chǔ)是商品經(jīng)濟。市場經(jīng)濟越發(fā)達，財務管理越重要。在認識企業(yè)客觀存在的財務活動的基礎(chǔ)上，理解和掌握財務管理的概念、特點、對象、內(nèi)容；明確財務管理的目標；一般掌握財務管理的組織；了解財務管理的基本環(huán)節(jié)；熟悉財務管理的環(huán)境。2重點：財務管理的概念、財務管理的對象、財務管理的組織、財務管理的目標、財務管理的環(huán)節(jié)和財務管理的環(huán)境。難點：財務活動中投資、籌資和分配與企業(yè)目標間的邏輯關(guān)系；企業(yè)財務管理目標的利潤最大化和每股利潤最大化有何缺點，為什么企業(yè)價值最大化是較為合理的財務管理目標；企業(yè)組織形式與財務分層管理。

3第一節(jié)財務管理的概念一、財務管理的概念

企業(yè)財務是指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關(guān)系。財務管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務活動和財務關(guān)系而生產(chǎn)的，是企業(yè)組織財務活動、處理與各方面財務關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。

4二、財務活動（一）資金籌集資金籌集是企業(yè)資金運動的起點，是企業(yè)進行投放資金活動的前提。籌集資金要解決的問題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括向誰、在什么時候、籌集多少資金。（二）資金投放企業(yè)把籌集到的資金投資于企業(yè)內(nèi)部用于購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，便形成企業(yè)對內(nèi)投資；企業(yè)把籌集到的資金投資于購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營進行投資，便形成企業(yè)的對外投資。5三、財務關(guān)系1．企業(yè)與國家稅務機關(guān)之間的財務關(guān)系2．企業(yè)與其所有者之間的財務關(guān)系3．企業(yè)與其債權(quán)人之間的財務關(guān)系4．企業(yè)與其投資單位之間的財務關(guān)系5．企業(yè)與其被投資單位之間的財務關(guān)系6．企業(yè)與其債務人之間的財務關(guān)系7．企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關(guān)系8．企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系7

四、財務管理的組織

（一）企業(yè)的組織形式

獨資企業(yè)合伙企業(yè)公司企業(yè)股份有限公司與有限責任公司

8四、財務管理的組織（三）財務組織體制與管理人員財務、會計管理機構(gòu)合并的組織形式

財務、會計管理機構(gòu)分設的組織形式

大型企業(yè)集團或跨國公司財務管理組織：財務公司

10我國企業(yè)財務管理制度由以下三個層次構(gòu)成：《企業(yè)財務通則》分行業(yè)財務管理制度企業(yè)內(nèi)部財務管理制度（四）財務管理法規(guī)制度11五、財務管理的目標（一）企業(yè)目標及其對財務管理的要求（二）一般目標1．利潤最大化2．資本利潤率最大化（或每股利潤最大化）3．企業(yè)價值最大化（或股東財富最大化）（三）具體目標12（一）企業(yè)目標及其對財務管理的要求財務管理是企業(yè)管理的一部分，其目標取決于企業(yè)的總目標，同時受到其自身特點的制約。在企業(yè)目標的實現(xiàn)過程中，常常存在財務約束。企業(yè)管理的目標：生產(chǎn)和銷售盡可能多的符合社會需求的商品，獲取最大的經(jīng)濟效益，同時兼顧社會效益，生態(tài)效益。具體說來，企業(yè)的目標可概括為：生存、發(fā)展、獲利。131．生存：企業(yè)只有生存才能獲利?；疽螅阂允盏种?、到期償債。破產(chǎn)威脅：長期虧損（內(nèi)在原因），不能償還到期償務（直接原因）。第一個要求：力求保持以收抵支和償還到期債務的能力，減少破產(chǎn)風險，使企業(yè)長期穩(wěn)定的生存。

142．發(fā)展：企業(yè)是在發(fā)展中求得生存的，企業(yè)必須不斷推出更好、更新、更受歡迎的產(chǎn)品才能在市場中立足。企業(yè)的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴大收入。其根本途徑在于：不斷更新設備、技術(shù)、工藝提高質(zhì)量、擴大銷量。第二個要求：籌集企業(yè)發(fā)展所需資金15總之：企業(yè)的目標是生存、發(fā)展和獲利，企業(yè)的這個目標要求財務管理完成籌措資金并有效地投放和使用資金的任務。17（二）財務管理的一般目標1.利潤最大化觀點：利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財富，利潤越多則說明企業(yè)的財富增加得越多，越接近企業(yè)的目標。優(yōu)點：直觀明確，易于操作。缺陷：①沒有考慮利潤取得時間（貨幣時間價值）；②沒有考慮利潤和投入資本額的關(guān)系（導致優(yōu)先選擇高投入項目，不利于高效率的項目）；③沒有考慮獲取利潤所承擔風險的大?。▽е聝?yōu)選高風險項目）。183．企業(yè)價值最大化觀點：股東財富最大化或企業(yè)價值最大化是財務管理的目標。企業(yè)價值在于它能給所有者帶來報酬，包括獲得股利和出售其股權(quán)換取現(xiàn)金。當然其價值需在市場中通過價格表現(xiàn)出來。股價的高低，代表了投資大眾對公司價值的客觀評價。它以每股的價格表示，反映資本和獲利之間的關(guān)系；它受預期每股盈虧的影響，反映每股盈余的大小和實現(xiàn)時間的關(guān)系；它受企業(yè)風險大小的影響，可以反映每股盈余的風險。20（三）具體目標

1.籌集資金管理的目標2.投放資金管理的目標3.資金營運管理的目標4.資金分配管理的目標

21（一）所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)（二）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)（三）所有者與社會公眾的矛盾與協(xié)調(diào)六、財務管理目標的協(xié)調(diào)

22七、財務管理環(huán)節(jié)

財務預測財務決策財務計劃財務控制財務分析

23八、財務管理的環(huán)境

財務管理環(huán)境的概念財務管理以外的并對財務管理系統(tǒng)有影響作用的一切系統(tǒng)的總和，便構(gòu)成了財務管理的環(huán)境。宏觀環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境微觀環(huán)境企業(yè)組織形式、市場環(huán)境、生產(chǎn)環(huán)境

24經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟發(fā)展狀況通貨膨脹利率波動政府的經(jīng)濟政策競