2105年我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)市場(chǎng)分析：資產(chǎn)端優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目難尋

年我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)市場(chǎng)分析：資產(chǎn)端優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目難尋7月份以來，共有包括華源投資、首信貸、元亨泰富、富潤(rùn)金融等211家平臺(tái)消失詐騙、資金體現(xiàn)困難、跑路等問題，較去年同期的49家同比增長(zhǎng)了351.02%。其中，7月份與8月份，單月問題平臺(tái)數(shù)量分別為110家與81家;9月份還未結(jié)束，已有20家平臺(tái)相繼跑路與停業(yè)。

當(dāng)前在經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟的環(huán)境下，企業(yè)的借貸需求在萎縮，擴(kuò)大再生產(chǎn)的樂觀性不高。多方面的因素導(dǎo)致目前整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)消失資金“站崗”、資產(chǎn)端項(xiàng)目難找的現(xiàn)象仍將持續(xù)。事實(shí)上，由于寬松的貨幣環(huán)境加上經(jīng)濟(jì)尚未企穩(wěn)回升導(dǎo)致的投資意向不強(qiáng)，資金“站崗”的現(xiàn)象不僅消失在網(wǎng)貸行業(yè)，諸如銀行理財(cái)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域也消失難以找到優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的狀況。不過，投哪網(wǎng)副總經(jīng)理李志剛認(rèn)為，目前市場(chǎng)的狀況，有利于P2P行業(yè)利率的下行，使借款企業(yè)融資的利率下降。以下是2105年我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)市場(chǎng)分析：

資產(chǎn)端優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目難尋

“現(xiàn)在我們平臺(tái)在收緊標(biāo)的發(fā)放，最近兩個(gè)月發(fā)的標(biāo)只有原來的一半左右。監(jiān)管已經(jīng)比較嚴(yán)，行業(yè)都比較謹(jǐn)慎，對(duì)項(xiàng)目把關(guān)要求提高了。而經(jīng)濟(jì)狀況未見好轉(zhuǎn)，企業(yè)借款的需求也比較弱，優(yōu)質(zhì)的借款項(xiàng)目少了?！鄙钲谀称脚_(tái)運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人說。人人聚財(cái)CEO許建文對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，目前網(wǎng)貸行業(yè)的確消失“資金站崗”的現(xiàn)象，比較大的P2P平臺(tái)始終都有項(xiàng)目端資產(chǎn)難找的狀況。經(jīng)過幾年的進(jìn)展，網(wǎng)貸行業(yè)的投資人對(duì)網(wǎng)貸投資已經(jīng)有了基本的熟悉，加上一些大平臺(tái)的進(jìn)入，投資人基數(shù)在漸漸增長(zhǎng)，行業(yè)投資額度也在增加。對(duì)于較大的平臺(tái)而言，一般來說投資資金比較充裕。

網(wǎng)貸行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查分析報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，8月份，全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額首次突破月度900億元，達(dá)到962.49億元，環(huán)比增長(zhǎng)12.72%；同比增長(zhǎng)212.11%。今年前8個(gè)月全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額5170.39億元，同比增長(zhǎng)215.70%。第一網(wǎng)貸報(bào)告認(rèn)為，現(xiàn)在行業(yè)的秒標(biāo)、凈值標(biāo)有所萎縮。8月份全國(guó)P2P網(wǎng)貸一般標(biāo)、凈值標(biāo)、秒標(biāo)為889.84億元、70.63億元、2.02億元，分別占總成交額92.45%、7.34%、0.21%，秒標(biāo)、凈值標(biāo)占比有所降低。許建文分析，自6月以來，A股市場(chǎng)的震蕩使得部分投資人轉(zhuǎn)向固定收益類產(chǎn)品，而P2P債權(quán)類產(chǎn)品收益比較高，有部分資金流入網(wǎng)貸投資；隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)展，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)有了更多的了解，對(duì)于網(wǎng)貸理財(cái)需求也在增加；在經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟的環(huán)境下，企業(yè)的借貸需求在萎縮，擴(kuò)大再生產(chǎn)的樂觀性不高。多方面的因素導(dǎo)致目前整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)消失“資金站崗”、資產(chǎn)端項(xiàng)目難找的現(xiàn)象。

業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，目前投哪網(wǎng)也相對(duì)收縮，對(duì)于擴(kuò)大布局已經(jīng)比較謹(jǐn)慎了。許建文稱，人人聚財(cái)當(dāng)前已經(jīng)停止相關(guān)的一些營(yíng)銷開支，不再通過各種宣揚(yáng)去查找理財(cái)端的投資人，平臺(tái)的投資人數(shù)呈自然增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士表示，假如還通過原來燒錢的模式去拉投資人，一方面成本居高現(xiàn)在平臺(tái)吃不消，另一方面平臺(tái)的投資項(xiàng)目也跟不上來。事實(shí)上，由于寬松的貨幣環(huán)境加上經(jīng)濟(jì)尚未企穩(wěn)回升導(dǎo)致的投資意向不強(qiáng)，“資金站崗”的現(xiàn)象不僅消失在網(wǎng)貸行業(yè)，諸如銀行理財(cái)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域也一樣。不過，投哪網(wǎng)副總經(jīng)理李志剛認(rèn)為，目前市場(chǎng)的狀況有利于P2P行業(yè)利率的下行，進(jìn)一步造成借款企業(yè)融資的利率下降，或?qū)⒂欣谛∥⑵髽I(yè)的進(jìn)展。

欲轉(zhuǎn)型綜合型平臺(tái)

“我們觀看到，現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)進(jìn)展方向開頭有了分化，不少平臺(tái)不再僅僅是做P2P借貸業(yè)務(wù)了，包括一些私募基金、信托、保險(xiǎn)等產(chǎn)品的銷售也在原來的平臺(tái)上消失。”上述業(yè)內(nèi)人士說。吳顯勇表示，其所在平臺(tái)目前已經(jīng)開頭有陽(yáng)光私募和部分信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)，由于銷售牌照等問題，目前平臺(tái)主要是做引流?！皹I(yè)務(wù)的拓展主要是居于公司高管團(tuán)隊(duì)來自券商等金融機(jī)構(gòu)，對(duì)相關(guān)金融產(chǎn)品有比較深化的了解。當(dāng)平臺(tái)進(jìn)展到肯定時(shí)，來投資P2P的客戶有一部分是高凈值客戶，他們對(duì)于信托、私募等產(chǎn)品也有需求。公司正在申請(qǐng)基金銷售牌照，對(duì)于主動(dòng)型管理業(yè)務(wù)，將來也會(huì)涉及，會(huì)加大財(cái)寶管理方面的業(yè)務(wù)?！眳秋@勇說。

近日，在對(duì)旗下P2P業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離后的陸金所對(duì)外宣稱，將打造國(guó)內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)寶管理平臺(tái)，并公布開放平臺(tái)的戰(zhàn)略。陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生表示，陸金所平臺(tái)化最終目標(biāo)是形成完備的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系，一站式滿意用戶不同人生階段不同財(cái)寶管理需求?！瓣懡鹚呀?jīng)完全轉(zhuǎn)型，從最開頭的P2P業(yè)務(wù)到現(xiàn)在要做的綜合開放性平臺(tái)。這也代表著大機(jī)構(gòu)入場(chǎng)后行業(yè)的一個(gè)方向。”業(yè)內(nèi)人士分析，以京東金融、螞蟻聚寶和騰訊的理財(cái)通為例，都想通過將其平臺(tái)巨額的流量轉(zhuǎn)為金融客戶，在其平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)或者發(fā)放貸款。

陸金所表示，2022年以來陸金所已經(jīng)間續(xù)推出P2P“人民公社”、基金平臺(tái)、跨境交易平臺(tái)等多個(gè)領(lǐng)域的開放平臺(tái)，有超過500家機(jī)構(gòu)與陸金所開啟合作，包括保險(xiǎn)、銀行、基金、資產(chǎn)管理公司、P2P平臺(tái)以及房地產(chǎn)金融等各類機(jī)構(gòu)。陸金所作為第三方平臺(tái)角色為各方供應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施、銷售渠道支持以及機(jī)構(gòu)間的詢問及顧問等服務(wù)。自今年7月陸金所基金頻道上線至今，陸金所基金頻道已上線35家基金公司1100多只基金產(chǎn)品。截至2022年年底，陸金所合作基金公司估計(jì)將達(dá)到90家左右。

招財(cái)貓CEO高曉明表示，目前國(guó)內(nèi)的財(cái)寶市場(chǎng)主要分為三大塊：一是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)；二是第三方理財(cái)，三是從2022年逐步興起的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。相對(duì)而言，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)是沒有地域的限制，同時(shí)信息的聚合更加豐富、高效。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)展，越來越多的人接受互聯(lián)網(wǎng)的方式了解金融產(chǎn)品和理財(cái)產(chǎn)品，通過互聯(lián)網(wǎng)的方式去實(shí)現(xiàn)整個(gè)交易。而同時(shí)金融市場(chǎng)定價(jià)越來越成熟，包括各個(gè)平臺(tái)本身的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)以及產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。依據(jù)人的信用和風(fēng)險(xiǎn)喜好，供應(yīng)一站式綜合資產(chǎn)配置服務(wù)，將成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將來的方向。

洗牌分化勢(shì)在必行

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，平安、京東和阿里等機(jī)構(gòu)做綜合型平臺(tái)有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，而其他平臺(tái)想要與其競(jìng)爭(zhēng)必需找到獨(dú)特的商業(yè)模式，假如趨同于前述機(jī)構(gòu)的平臺(tái)，在流量及產(chǎn)品的豐富性上無(wú)法比擬平臺(tái)難以持續(xù)進(jìn)展。構(gòu)建或者切入“金融場(chǎng)景”很重要，以移動(dòng)理財(cái)為例，“挖財(cái)”、“順手記”等APP通過記賬功能來引流和加強(qiáng)客戶的黏性，在積累客戶后將其轉(zhuǎn)化成投資者，使得其平臺(tái)的進(jìn)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超于其他平臺(tái)；在金融理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品供應(yīng)上，它們也實(shí)行了與各種機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的模式。不過，對(duì)于不少平臺(tái)轉(zhuǎn)向綜合型平臺(tái)進(jìn)展時(shí)，聯(lián)金所總經(jīng)理曾冠斌認(rèn)為，要做成P2P領(lǐng)域的天貓，設(shè)想很美妙，但實(shí)施難度大。一方面金融產(chǎn)品與一般消費(fèi)品有著巨大的差別，特殊是資金平安保障、合作方式設(shè)定等方面，都很麻煩；另一方面金融產(chǎn)品不像一般消費(fèi)品那么豐富，產(chǎn)品同質(zhì)化不容忽視，這也是一大先天不足的因素。

此外，由于經(jīng)濟(jì)處于下行周期，企業(yè)融資需求萎縮金融市場(chǎng)熱度下降；而且，金融、電商等巨頭的殺入或?qū)⒁齺硇袠I(yè)發(fā)生變化。吳顯勇表示，從目前的狀況來看，監(jiān)管趨于嚴(yán)格，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，要求資金銀行托管等，其實(shí)這些在之前的《指導(dǎo)看法》已經(jīng)體現(xiàn)，現(xiàn)在只是在原先的基礎(chǔ)上更嚴(yán)格，更加強(qiáng)調(diào)合規(guī)性。在監(jiān)管趨嚴(yán)的形勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)自身在合規(guī)性也會(huì)有更加嚴(yán)格的要求，不符合規(guī)定的平臺(tái)注定是要被淘汰。在目前形勢(shì)下，整個(gè)行業(yè)都已經(jīng)降低進(jìn)展擴(kuò)張的速度。業(yè)內(nèi)人士透露，目前部分平臺(tái)頻頻消失壞賬，較為平穩(wěn)的平臺(tái)壞賬率在5%左右。

“估計(jì)超八成以上的小平臺(tái)會(huì)被洗牌出局，進(jìn)展得較好的平臺(tái)必需找到自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)才能存活進(jìn)展下去。”許建文認(rèn)為，平臺(tái)的轉(zhuǎn)型要從戰(zhàn)略上進(jìn)行考量，依據(jù)自己擁有的相關(guān)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行規(guī)劃。綜合型平臺(tái)對(duì)于有流量以及豐富金融資產(chǎn)的平臺(tái)來說是進(jìn)展方向，而對(duì)于在資產(chǎn)端有優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)則可專注于信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)，產(chǎn)品銷售交給流量大的銷售力量強(qiáng)的平臺(tái)，平臺(tái)進(jìn)展趨勢(shì)將會(huì)消失分化。曾冠斌對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，以旗下的聯(lián)金所為例，其資產(chǎn)端業(yè)務(wù)比較強(qiáng)，在