全球與中國原鋁（電解鋁）市場供需分析及其發(fā)展前景展望

全球與中國原鋁（電解鋁）市場供需分析及其發(fā)展前景展望

從全球原鋁產(chǎn)量來看，近年來，全球原鋁產(chǎn)量保持較為穩(wěn)定的增長態(tài)勢，2019年出現(xiàn)了近十年來首次的負(fù)增長。2009年，受金融危機影響，全球原鋁產(chǎn)量有小幅度的下降，回落至3770.6萬噸，之后保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，2018年上升至6433.6萬噸，較2017年增長1.47%，2019年為6369.7萬噸，同比下降約1%。

而根據(jù)世界金屬統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年全球原鋁市場供應(yīng)過剩68.5萬噸，2018年全年為供應(yīng)過剩11.8萬噸。供需失衡有所加劇，庫存顯著增長。全球原鋁產(chǎn)量和需求下降主要是由于中國原鋁市場的走弱。

2018年中國原鋁產(chǎn)量達到了3580.2萬噸，占全球總產(chǎn)量的55.65%，2019年我國原鋁產(chǎn)量有所下降，出現(xiàn)了近幾年來的首次負(fù)增長，達到3504.36萬噸。占全球原鋁產(chǎn)量的比重也有所回落，近幾年中國原鋁（電解鋁）行業(yè)產(chǎn)量情況如下圖所示：

《2020-2026中國原鋁（電解鋁）行業(yè)市場全景調(diào)查及投資方向研究報告》指出：根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年中國原鋁（電解鋁）進口量為7.55萬噸，出口量7.63萬噸，消費量3504.28萬噸，出現(xiàn)了較為明顯的下降。原鋁消費量的下降主要是由于國內(nèi)房地產(chǎn)竣工面積增速持續(xù)下滑，尤其是辦公樓與商業(yè)用房兩個市場，房地產(chǎn)市場對鋁合金建材的需求有所減少，加之汽車產(chǎn)銷量持續(xù)下降、中美貿(mào)易戰(zhàn)影響了終端出口產(chǎn)品對原鋁的需求，因此使得原鋁市場需求回落。

根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年我國原鋁（電解鋁）進口數(shù)量及金額呈波動趨勢，2000-2019年我國原鋁（電解鋁）進口數(shù)量及金額分析如下：

根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年我國原鋁（電解鋁）出口數(shù)量及金額呈波動趨勢，2000-2019年我國原鋁（電解鋁）出口數(shù)量及金額分析如下：

總的來看，自供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革以來，我國的電解鋁產(chǎn)能和產(chǎn)量得到了有效控制，產(chǎn)能出清，產(chǎn)量增長逐漸穩(wěn)定，大量違規(guī)在建產(chǎn)能停產(chǎn)，在當(dāng)前政策環(huán)境下，無序產(chǎn)能擴張已被嚴(yán)格禁止，行業(yè)產(chǎn)能的增量只有產(chǎn)能置換和合規(guī)產(chǎn)能指標(biāo)。

房地產(chǎn)市場與原鋁行業(yè)的政策收緊，也使得行業(yè)市場集中度顯著上升，百萬噸產(chǎn)能以上的企業(yè)數(shù)量增加，中小規(guī)模企業(yè)逐步退出市場，目前全國百萬噸產(chǎn)能以上的電解鋁企業(yè)集團有中國宏橋、中鋁、信發(fā)集團、國電投、東方希望、酒鋼集團、神火集團、曾氏集團、云鋁股份、錦江集團和其亞集團。

從國內(nèi)需求端來看，受疫情影響，2020年原鋁市場難有起色，汽車市場基本已經(jīng)確定了全年的負(fù)增長，國外疫情仍持續(xù)蔓延，難以控制，房地產(chǎn)市場雖然有望放開，但政策時間窗口不斷縮短，這些都在弱化電解鋁下游消費端的消納能力。

但值得注意的是，一般按照房屋施工周期來講1-2年完工，而鋁材的消費主要集中在完工之前，也就是說2020年以及2021會是房屋大量完工的時點，屆時對于鋁加工型材來講將形成較大利好。家電置換也大量促進了家電行業(yè)在2019年的發(fā)展，促進消費政策的出臺有望加速家電行業(yè)的復(fù)蘇