成功投資操作理念樹立

會計學(xué)1成功投資操作理念樹立2023/1/18

投資組合

2006年10月問：有什么投資組合答兩瓶酒一桶油茅臺五糧海油。

2006年12月問：有什么投資組合答兩瓶酒茅臺五糧

2007年2月問：有什么投資組合答一瓶酒茅臺

2007年4月問：有什么投資組合答沒有組合等茅臺暴跌吃進第1頁/共61頁2023/1/18貴州茅臺600519

從06年10月最低價48元到07年4月上100元，07年4月調(diào)整到89.9元到08年1月230.55元第2頁/共61頁2023/1/1806年10月12元左右到07年1月33元五糧液000858第3頁/共61頁2023/1/18海油工程60058306年10月最低價22元左右到07年2月41元的價第4頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：第一條，值得我們學(xué)習的地方，是他的投資理念。背景是在2005年998到2007年的大牛市里，在上升趨勢中的選股，要點就是選擇一貫績優(yōu)，品牌獨特，行業(yè)有壟斷的企業(yè)；茅臺，五糧液還有定價權(quán)的優(yōu)勢。第5頁/共61頁2023/1/18第二條，值得我們學(xué)習的地方，大盤越漲，手里的品種越少，老股民手里最后能留下來的是最好的品種。而絕大多數(shù)股民的操作正好相反，把漲的好的給扔了，最后留在手里的是不肯漲的品種。第6頁/共61頁2023/1/18

2、投資期限問：長期投資好還是短期好答：都好，就是不長不短最不好。問：什么是短期投資答：T+0

問：什么是不長不短答：一天以上一月以下第7頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：適合自己的最好。做什么，不全是自己定的，除了性格，時間，全職，還是業(yè)余？還與所選的品種，大盤的趨勢有關(guān)。通常情況下，對于上班族，中線，長線都可以。對于中國股市一年有一兩次大級別行情的規(guī)律，我更推崇大家做中線的波段。第8頁/共61頁2023/1/18

3、投資技術(shù)問：技術(shù)很重要嗎答：很重要問：江恩理論怎么樣？答：巫術(shù)問：KDJ重要嗎？答：什么是KDJ？不知道問：那么什么技術(shù)重要答：盤面感覺第9頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：技術(shù)確實重要，但對于老股民來說，分析股市，判斷趨勢，技術(shù)只占1/3不到的權(quán)重。主要是靠對基本面，心理面，政策面，博弈，對人性的理解，就是老股民常說的，要看到盤面以外的信息。手里無盤，心中有盤。就是一種盤感，境界。第10頁/共61頁2023/1/18

4、關(guān)于短線問：短線什么最重要答：感覺問：其次呢？答：速度問：怎么提高速度？答：到交易所直接下單子第11頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：首先，現(xiàn)在可以電話委托，或網(wǎng)絡(luò)交易了。不必到交易所直接下單子。我的感覺也很快。其次，對個股的判斷，和對大盤的判斷如出一轍。還是感覺。就是盤感。盤面以外的學(xué)問。再次，有了準確的判斷，不能付之于行動，也是徒勞的。第12頁/共61頁2023/1/18

5、什么最可怕問：什么最可怕答：陰跌問：暴跌呢？答：暴跌好暴跌之后有機會問：遇到陰跌怎么辦答：堅決割肉第13頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：熊市的特點就是陰跌，牛市的特點就是一點一點蠶食；熊市反彈的特征是急漲，牛市回調(diào)的特點就是暴跌。所以，陰跌堅決割肉，因為是熊市；暴跌是牛市，等于給你送錢。第14頁/共61頁2023/1/18

6、如何割肉問：如何割肉？答：設(shè)置止損點問：跌停怎么辦呢？答：第二天集合競價走掉問：肉太多舍不得割怎么辦答：分步割肉反彈一次割一點直到割完第15頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：設(shè)止損，割，以后沒有后遺癥。分步割，以后還得折騰人。即使熊市下跌中，你要搶反彈，也不如全部在初跌時斬倉，空倉等待跌到位再進去搶一把來的痛快。第16頁/共61頁2023/1/18

7、不割肉如何問：不割肉行么？答：短線絕對不可以問：長線呢？答：長線基本不可以問：死捂不放怎么樣答：那你就等吧

01年套的等到07年

07年套的至少等到2010年吧第17頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：對于好股票來說，如果在下跌初期不舍得止損，會擦掉你牛市的大部分盈利。對于孬股，即使指數(shù)在數(shù)年后再創(chuàng)出新高，往往股價再也回不到上次牛市頭部的價位。我的結(jié)論是，不論什么股，絕大多數(shù)都該在初跌時及時的了結(jié)。對于做中線的投資者，波段底部進場，波段頂部了結(jié)，是操作的兩個關(guān)鍵。第18頁/共61頁2023/1/18

8、怎么看指數(shù)問：指數(shù)重要么？答：指數(shù)很重要但是要選重要的指數(shù)問：那些指數(shù)最重要？答：包含了最重要股票的指數(shù)。

綜合指數(shù)不如成分指數(shù)，但是成分指數(shù)樣本太少也不行第19頁/共61頁2023/1/18問：美國股市最重要的指數(shù)是什么？答：標普500道30的樣本太少容易受干擾問：深成指是不是也太少？答：不算少搭配比道30和滬綜指都好第20頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：在中國股市，就指數(shù)而言，看懂滬市上證指數(shù)基本就足夠用了。看指數(shù)炒股，是建立在普漲的前提下的。眾所周知，即使在牛市，普漲的時間也很短暫。大多數(shù)牛市行情，通常是板塊的輪漲。在大多數(shù)的時間里，都會出現(xiàn)2/8的規(guī)律。不是8股漲，就是2股漲。一輪牛市走完，最后的漲幅，通常2股都會比8股漲的好。第21頁/共61頁2023/1/18

9、高價股和低價股問：高價股和低價股哪個好答：高價股問：為什么？答：質(zhì)地好的股票高了還會更高質(zhì)地差的股低了還會更低

第22頁/共61頁2023/1/18問：高價股被套住怎么辦答：高價股套牢套一時低價股套牢套一世（一個周期）問：有的高價股不是跌成低價垃圾股了嗎？答：那些都是偽高價股，是炒成高價的低價股第23頁/共61頁2023/1/18

問：如何鑒別偽高價股？答：如果你搞不明白那個高價股是干什么的為什么值那么多錢

它就是個偽高價股（如**科技）第24頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：我認為，在一個不很成熟的投機氣氛很濃烈的股市時期里，通常是低價垃圾股漲的好。因為交易體制，沒有股指期貨，不能靠做空賺錢。隨著日后股市日趨成熟，推出股指期貨，有了做空機制，8股中的大部分將沒有市場，垃圾股將變成仙股。好股票萬一財迷被套，會有機會解套，而垃圾股，絕大部分一輩子也解放不了。除非被重組。我預(yù)測過，未來創(chuàng)業(yè)板上市，殼資源將不再吃香。熱愛垃圾股的股民大家今后要當心。第25頁/共61頁2023/1/189、什么股最安全問：什么股最安全答：沒有散戶的股票問：舉個例子答：100元的茅臺（他就只知道茅臺）第26頁/共61頁2023/1/18讀后的評論：股票高價，還是低價，不是最重要的，重要的是該股是否處在相對的底部，區(qū)別在于上市公司的未來是否優(yōu)秀。區(qū)別在于它會漲，還是會跌？會漲的就是最安全的，會跌的當然就是不安全的。第27頁/共61頁2023/1/18會漲也只是其中的一個標準，我認為，用另一個標準也是可以的，只要當你買進后，上市公司給你的紅利超過銀行的儲蓄，也是很安全的。有莊，無莊？散戶多，還是主力多？我認為，個人投資者是很難分辨的。只要會漲，就肯定有莊；只要投資的價值超過銀行的儲蓄，自然就會吸引各類機構(gòu)投資者。第28頁/共61頁2023/1/18成功的道路大致是相同的；不成功道路各有各的不同。修煉成精與技術(shù)無關(guān)，與你的為人大有關(guān)系。稱為股票大師胡立陽的傳奇有感而發(fā)的投資操作理念之理解！第29頁/共61頁2023/1/18國際金融大師胡立陽先生是會計學(xué)士、企管碩士，34歲就擔任了美國最大的證券公司美林證券第一位華籍副總裁。1985年回到臺灣中央大學(xué)、臺灣政治大學(xué)教授股票投資學(xué)，并擔任臺灣財政部證券管理委員會首席顧問和臺灣證券市場發(fā)展基金會秘書長。任期中因推廣股票投資并教育投資大眾帶動了空前的投資熱潮。第30頁/共61頁2023/1/18胡立陽的炒股經(jīng)驗【1】“地心引力”理論【2】牧羊人理論【3】“農(nóng)夫播種術(shù)”理論第31頁/共61頁2023/1/18地心引力很有趣了，我有一次在美國的家里的后院睡午覺，睡的時候有一個蘋果掉到了我的地上，我發(fā)現(xiàn)了一個很大的股票“地心引力”。我發(fā)現(xiàn)股市指數(shù)，像上證指數(shù)，冥冥中一直在跟著一根線跑，就是跟著“地心引力”，漲太多了就吸下來，跌太多了就是收上來。我們需要花一點時間，就是說這個線是哪一根。第32頁/共61頁2023/1/18我們的解讀:胡立陽說的“地心引力”理論，其實就是均線系統(tǒng)的威力。也是我們說的股價離均線遠了股價就要被市場內(nèi)在的力量所回歸，股價要回歸到均線。他只說了向下，而我們說的回歸，股價上下波動，離均線遠了都會被市場的力量所拉回。可見，更貼近股票運行的規(guī)律。第33頁/共61頁2023/1/18【2】牧羊人理論有一次我到英國拜訪一個大學(xué)同學(xué)，他們養(yǎng)羊，每只羊都非常好，健健康康，而且他們的生活比較富裕，比隔壁鄰居養(yǎng)了五千頭，或者是一萬頭的生活還要好。我就問他的爸爸，為什么養(yǎng)二百只就可以過的這么好，他說羊要精不在多。他說他們家的獎狀都滿了，每次比賽都是第一名，光獎金就可以勝過隔壁鄰居養(yǎng)五百只羊的收入，其次是配種也很好，并且每只羊都有姓名。他指著叫“瑪麗”的羊，問我你能看出有什么不好嗎？我說很好的。他說其實它在流眼淚，還有那個“史帝夫”可能腳有一點蹩，你看他多關(guān)心它們。第34頁/共61頁2023/1/18回到個華爾街就豁然開朗了，我一改過去的狀況，每天只盯著二十只股票，把一個死的股票變活了，因為“養(yǎng)”久了就變活了。有一只股票，如果每天成交都是五百手、六百手，突然來一個一千五百手，大于過去的三倍，就是在跟你講話了，可能要漲了。我說股票常常在講話，但你要聽得懂。誰能看到這只股票，因為股票有千萬只，如果你沒有注意，會注意到一只股票成交放大了三倍嗎，沒有，就是因為股票看太多了。了解股票才能在股市中賺錢。第35頁/共61頁2023/1/18我們的評論：人的精力是有限的。股票的波動，知識、信息是無限的。作為每一個個體，能看懂大盤，和手里那只個股，已經(jīng)很不簡單了。炒股的最高境界是人和大盤波動成為一體，人和你手里的股票運行成為一體。和股市同呼吸，同脈搏。你可以看N只股票，但沒有精力全部都關(guān)心，更不能把1600只個股全部都買進。聰明的買股就買一兩只，最多的時候也不會超過三只。第36頁/共61頁2023/1/18在牛市的時候，股票和姑娘一樣要精養(yǎng)，富養(yǎng)。作為散戶，你一共就沒幾個錢，品種多了，股票不可能被你精養(yǎng)，結(jié)果肯定是在放羊。在熊市的時候，要像養(yǎng)男孩一樣窮養(yǎng)。最好一股都不養(yǎng)。這樣，熊市被你躲過去了，牛市來了，你才會有錢養(yǎng)股。否則，你只有等待解放，看別人的臉色過日子，等待人家的施舍才會有解套。第37頁/共61頁2023/1/18【3】農(nóng)夫播種術(shù)到了這個時候或許你們已經(jīng)在磨拳擦掌，準備上戰(zhàn)場大顯身手了，大家談?wù)勁R場的“實戰(zhàn)”技巧吧。第38頁/共61頁2023/1/18以前在華爾街擔任證券投資顧問期間，一時間創(chuàng)下了擁有最多客戶的記錄。也因為如此，有機會在眾多投資人中見識到一些各擁絕技的股林高手。在臺灣，從南到北演講了上千場之后，更加深的了解了投資人的投資行為，這招投資制勝的“最高技巧”照樣適用，現(xiàn)在就讓我們一起來分享吧！第39頁/共61頁2023/1/18在一路上漲的行情中，每天都有新手躍躍欲試，也想及時搭上賺錢列車。但就在臨進場之前，他們又會欲進還退的問我：“股市現(xiàn)在會不會是在高檔？多頭市場會不會就要結(jié)束了？萬一買錯了怎么辦？”指數(shù)在一千點時會這么問，在兩千點的時候也是一樣。其實，他們問的真好！第40頁/共61頁2023/1/18首先要送大家一個重要的投資觀念！多頭市場結(jié)束的時間大都發(fā)生在經(jīng)濟發(fā)展已熱到最高點，而且可能引發(fā)通貨膨脹危機的時候。少部分的例子是發(fā)生在經(jīng)濟已開始由盛轉(zhuǎn)衰之后。由華爾街乃至世界各主要股市的交易資料得證，多頭市場絕少發(fā)生在經(jīng)濟剛要復(fù)蘇時候匆匆結(jié)束的案例。由于多頭市場可以維持多久便需端視景氣由谷底翻升至最熱點的時距。一般而言，這段時間長度大約是二至三年。第41頁/共61頁2023/1/18雖然現(xiàn)在還是處在多頭行情，但是如果行情沖的太急太快，隨時會發(fā)生10%到20%左右的回檔。因此即使是在多頭市場中，想要投資制勝仍然需具備正確的投資方法。長久的觀察使胡立陽老師確定，投資股票一旦猜錯了節(jié)奏，跨出錯誤的第一步之后，就會一步錯全部錯，亂成一團。第42頁/共61頁2023/1/18因此胡老師建議大家，以開始只能跨出一小步，哪怕是只買一手都可以！但你只要是踩對了腳步，這小小的一張就可以為你帶來龐大的財富！很神奇是嗎？游戲開始嘍。第43頁/共61頁2023/1/18一：立即設(shè)下半只跌停板的停損點若不幸遇上股價下跌，不但不準加碼，而且要毫不猶豫的執(zhí)行停損！寧愿接著就再換一直新的股票試試，覺不能因舍不得而不賣！至于在游戲的過程中，也不可違背跌停半只停板就減碼一手的規(guī)則。第44頁/共61頁2023/1/18二：立即設(shè)下半只漲停板的持續(xù)價碼點遇上股價上漲，以買進的最后一手成本為準，每向上漲過半只停板（收盤價）就再加碼一手，如此持續(xù)不斷。假若一開始時不只買進一手，那么請依照“金字塔”式操作原則，向上縮量加碼，以避免頭重腳輕。第45頁/共61頁2023/1/18任何人只要持之以恒的照著這個簡單的方式去做。不出半年、一年，你就有機會成為一個富翁。由八七年到八九年，才短短的三年中，有至少十位亞洲最知名的企業(yè)家就是聽從我的建議，完全運用這套方法，在股市中賺到了“天文數(shù)字”的財富。再以最近半年為例，更有許多位原本只是東買一手，西賣一手的散戶在依照這兩項原則操作之后，已經(jīng)搖身一變成為舉足輕重的“中實戶”了，不相信是嗎？且聽下回分解。第46頁/共61頁2023/1/18農(nóng)夫播種術(shù)二絕大多數(shù)的人都是舍不得在賠錢時賣出股票的，他們把認為股價會再漲回來。只可惜股市是很殘酷的，它們往往不會讓一個迷失了的路的人很快的找到出口，于是，投資人已經(jīng)踏出了錯誤的第一步！第47頁/共61頁2023/1/18緊接著錯誤又來了，好不容易才選中了一支會賺錢的股票，結(jié)果才漲了個二，三天就等不及的賣給別人去了。以后看到股價“上了月球”，每天“望著嫦娥”，遲早會發(fā)瘋的！

第48頁/共61頁2023/1/18但就在運用我所建議的原則之后，買錯了，頂多只賠個二，三百塊，而且永遠不會是個每天苦苦等待解套的”套牢族“！如果是買對了，哪怕是買十次才遇上一次，你的好運就跟著來了。舉例說，過去的半年中，有太多股票是由五十元一口氣漲到一百五十元的，一開始即使只是買進一手，但在每漲半支停板就加碼一手的原則下，由于好股票總是大漲小回、漲多跌少，手中持股會一路大增小減，幾個月的時間，你手中便至少已累積到二、三十手以上，一下子就可以賺上好幾十萬，即輕松又愉快。這種會出乎自己意料之外的結(jié)果是來自于你已經(jīng)做到了“將獲利發(fā)揚廣大”的最高原則。想想看，如果正確挑中了一支漲個五倍，十倍的個股，你可以賺多少？恐怕連計算機都不夠用了。第49頁/共61頁2023/1/18至于賣出呢？非常簡單，過程中只要遇上股價下跌，就先將最后買進已配了半支停板的那手賣掉，依序而下，同樣遵守前面所說的第一項目原則。當初在華爾街時，我的一位同事認為，如果手中持股已經(jīng)累積不少，為保存戰(zhàn)果，可以加快速度改為一次賣兩手。但要切記一個原則，別又反應(yīng)過度的把這一支可以賺大錢的股票給輕易賣掉了。第50頁/共61頁2023/1/18這種進出方式是不是與許多人總是留下滿手的“爛股票”，而丟掉所有“好股票”的情況恰恰相反？別怪股票市場是“吃人市場”，要怪只怪自己根本不懂得正確的操作，所以自己就會成了一塊“大肥肉”！第51頁/共61頁2023/1/18最后，你或許會好奇，如果一次買它個十幾支個股，再使用這種方法，那豈不是更精彩了！答案是：一點都不錯,你已經(jīng)夠資格進高級班了。買股票其實就像播種子，一開始我們真是不知道哪一顆種子會先發(fā)芽？又怎么會知道哪一顆種子根本就是壞的？但知道了答案以后，就要放棄那顆不發(fā)芽的，而奪去灌溉不斷茁長的那顆。你們都明白了嗎？第52頁/共61頁2023/1/18我們的評論：1.曾有人認為炒股如同農(nóng)民按季節(jié)種地。經(jīng)濟景氣有周期，長期看問題，經(jīng)濟景氣度和股市的走勢呈現(xiàn)一致性。有人也曾計算過，中國改革開放以來的GDP增長居然和股指的增長完全一致。2.炒股首先要看清楚大勢。即看清楚大盤的趨勢。接下來搞清楚板塊和品種，按市場脈搏輪作即可。3.底部不恐懼，頂部不貪婪。4.牛市堅持捂住股票，熊市堅持捂住鈔票。第53頁/共61頁2023/1/18【三】結(jié)語在股市投資中，絕大多數(shù)人都是輸錢的，輸錢的過程五花八門。股市里，只有很少數(shù)的人能夠贏到錢。第54頁/共61頁2023/1/18贏錢的股民大致只有兩種人：【1】一種是能夠看清大勢，順應(yīng)大盤和個股的走勢，并能付諸于行動，做足中線波段的投資者。【2】另一種是能看清楚投資對象，非常了解自己所投的上市公司，堅持長期持股，只進不出，一股不賣的股民。順勢而為